经济增长的核心要素，是技术与资本。二者结合，构成大国竞争力的关键。在当前疫情趋于稳定、经济走向增长复苏的紧要阶段，更期待金融与科技创新的深度融合，打造科创金融支撑发展的新动能。 一、未来之重：走出疫情危机影响的根本路径在科技创新 习近平总书记最近在给全国科技工作者代表的回信中强调指出：“创新是引领发展的第一动力，科技是战胜困难的有力武器。”这为后疫情时代我国经济实现增长复苏、国家走向繁荣强盛指明了方向。 疫情的发生，对经济造成了全面冲击。克服疫情带来的影响，有效实现疫后经济的恢复增长，迫切需要解决两个核心问题： 一是需求。过去我们的发展主要靠资源投入与人口红利，由此彰显出中国的巨大市场优势。但从市场规律看，通常消费需求的显现与社会撬动需求的手段相关。当科技被广泛应用时，消费需求的能量激发将会呈指数级上升。这些年来，中国市场需求的兴起，根本上得益于国内互联网技术特别是光纤、宽带、移动通讯、北斗、大数据、人工智能、云计算等科技手段的广泛应用。人们容易看到的是那些商业模式迭代、品种业态翻新、消费方式便捷等带来的中国市场繁荣，而没能看到在背后起支撑作用的大规模现代科技基础设施的运用，其实这才是中国市场需求的真谛。由此，现在互联网公司越来越多的成为科技公司。疫情过后，我们需要更多地深挖新技术、新产业、新业态及新经济涌现出的成果，同时洞悉把握未来新的市场需求，充分释放科技创新对经济增长的潜在能量，这是中国经济实现全面复苏、真正走上高质量发展的重要途径。 2008年以来，经过几轮大规模需求刺激，我国激发需求的空间已不如以前，传统的需求刺激政策有效性在降低，由此带来的扭曲则可能越来越大。从这个角度看“新基建”，我们更多应该看到“新”，而非单纯的“建”。当下，以新兴科技基础设施为支撑的新型基本建设正恰逢其时。相信我们在新基建方面的努力，不仅仅是有效带动内需，更重要的是抓住当前全球科技产业重构布局的机遇，打造出中国更多硬核科技的创新成果，成为我们领先于世界数字经济的契机。 二是效率。在市场配置资源的体制问题基本解决之后，我们追求增长效率的手段惟有科技创新。在投入不变的情况下，依靠科技创新，不但可以创造更多产出，而且是更富效率地创造产出。面对疫情带来影响，我们既要现实纾困，更要立足发展。防范系统性风险的办法，不再是大水满贯，也不是简单扶弱、照顾，而是以积极的态度，顺应市场优胜劣汰的筛选，去择优扶强，让好企业充填社会活力，让市场去调节和疏解问题。从长远看，资源配置和政策取向都应更多向那些现代科技企业、那些具有高成长性和影响带动力的企业倾斜。当今时代，一个国家的经济增长，一定是由伟大企业承载的。中国经济的增长复苏和未来振兴，寄希望于一批像华为这样伟大科技企业的诞生，未来中国经济的亮点一定是“创新经济”。 在开放的环境下，检验经济增长效率的最终标尺是国际竞争力水平的提高。中国经济越是融入国际环境，就越需要考虑国际要素变量对我们的影响。当前，疫情给我国增长环境带来的最大制约，是全球产业链、供应链的调整变迁。认识这一影响，我们需要自信但也需要理性。不能简单以为我们是“不可或缺”，而不以为然。经济增长对产业链、供应链的依赖，实质表现为一种复杂的产业生态关系。在这个关系体系中，重要的不在“你有什么”，而在“你能控制什么”；不在“有没有你位置”，而在“你占据什么样位置”。有时候，“需要你”还不等于就是“由你说了算”。 这些年，我们以工业门类齐全、占全球30%的制造能力和巨大市场规模的优势，赢得了全球经济生态圈的机会，并日益发挥着重要作用。但也要清醒看到，恰恰就是制造业，这是最能集中承载硬科技成果的领域，目前我们总体上还没有突破高端，许多还是中低端制造，甚至有的还是代工生产。在全球供应链体系中，我们有些还未占据高端生态位，多数是制造的“承包方”，还不是“发包方”。过去我们的“追赶”是靠科技，今后“制胜”更要靠科技。随着疫情后全球经济的洗牌布局，关键看我们如何赢得产业链条建设的主动权、掌控权。要在未来赢得一流的经济竞争实力，就必须拥有一流的科技创新能力。在“位置为王”的时代，没有高端技术、核心技术的突破和引领，我们就不能真正实现产业链和供应链的自主；不占居全球产业生态的“高端位”或“有利位”，我们就没有太多的话语权。这应该是疫情后我国经实现济增长复苏的根本立足点。 一百多年来，世界先后发生过多次经济危机，深刻影响了全球经济格局变化。危机前后实践证明，凡是善于迎难而上、依靠科技锐意创新的，都能很快摆脱危机波动并实现新一轮的快速发展。美国在大萧条后依靠技术创新迅速进入以重化工为主的工业化发展高峰期；日本在石油危机后依靠技术创新实现节能型、低耗能产业迅速崛起；韩国在亚洲金融危机后依靠技术创新快速步入知识密集型产业高速发展期。这些当年成功应对重大危机的国家共同之处，都是在稳定经济、恢复生产的同时，着眼于危机后国际竞争力的培育，特别强调科技创新对未来发展的重要作用。 几乎每一次经济陷入衰退，都意味着新的技术创新正在酝酿，经济的复苏及繁荣即将到来。在中国，2003年非典过后，我们迎来了互联网技术的大发展；2008年世界金融危机过后，我们又培育了一大批新能源、新材料、先进制造、生物医药等战略性新兴产业。今天，要走出疫情危机，创新就是我们面临的最大挑战。如果科技没有起来，中国的经济马达就不能说真正启动了。一场疫情之所以不能改变我国经济长期向好的基本面，那是因为我们坚信中国依靠科技创新实现增长的内生动力不会改变。 二、瓶颈之困：制约我国创新发展的突出问题是资源错配 经济秩序的本质，是对稀缺资源的分配。科技创新要承担对发展的使命，必须适应并遵循这一规律。这些年来，中国科技创新布局和改革的核心线索一直就是创新效率和资源配置。可惜的是，这一问题至今尚未得到根本解决，突出表现为科技创新与经济资源特别是金融发展不能高度融合，还存在“两张皮”现象。这要从科技和金融的两个不同维度来分析。 从科技角度看，科技需求特性与资本供给存在矛盾。科技尤其是那些突破性、颠覆性创新，能给市场带来巨大收益，但这种收益具有很大不确定性，人们事先无法知晓究竟能否成功以及成功概率多大。这种不确定性和一般意义上的风险还不一样，这是金融资源进入创新的突出障碍。此外，创新对资本的需求量大，投资周期也长，也给金融资源高效配置以及资本市场的健全提出更高要求。但决定市场资金流向的最终还是资本回报，因此，重要的是科技本身必须具备成长能力，科技成果需要有资产价值，科技企业家要有强烈的资本意识和企业综合管理能力，一切都要具有变为金融产品的实际价值，这是科技与金融结合、获得资本市场支持的基本要求。 多年来，中国科技创新的资源布局主要集中在高校、科研单位。从政府经费投入和科技人员布局看，60%在机构，20%在高校，在企业的不到15%。大量在机构和高校的资源，由于本身不具有市场属性，很难吸引社会资本的进入。近年来，国内企业对创新的资源投入显著增加，已占到全社会研发投入的近80%，但企业投入更多还是投向技术的具体应用，尚无更多地涉足真正有核心技术突破的重大创新，有些地方的企业研发机构多半是空壳，没有太多实质性的研发活动。一些创新企业在市场上的绩效表现不佳，也就很难获得资本的青睐。 从金融角度看，这是市场机制最能发挥作用的领域，资本的功能是能够为创新增长的全生命流程提供市场服务的，金融是创新的养料，但这很大程度取决于资本市场的发育程度。由于资本是逐利的，在市场早期，这种本性可能更加突出，它对创新行为的取向更多是短视的，表现得往往不那么“耐心”。像国内腾讯、阿里这样大资本，宁愿投资美团、滴滴打车、共享单车、互联网咖啡，也很少去投资芯片、操作系统及通信技术。投资终端消费品市场，容易获得庞大的用户流量及数据，短期内实现规模扩张。这与上游投资相比，显然是周期短、回收快、风险低。尤其是在科技创新取得成果在进入产业化时，是科技最需要资本支持的，而实际也是最难得到支持的。 在我国科技成果研发到产业化之间，多半存在一个投资真空地带。对科技来讲，这是发展的“死亡谷”；对资本来讲，这是动力的“缺失区”。中国科技创新的瓶颈，表明上看是在科技成果向生产力的转化，实际是背后制约这一转化的金融缺失。许多科技创新的结局不是败在技术研发上，而是死在“没钱”走向市场的产业化路上。中国与美国等发达国家技术上的真正差距，其实是有些不在技术，而在技术背后的市场力量。埃隆·马斯克追逐科技梦想的一步步成功，其背后是资本支持创新的成功，是科技人在资本市场筹钱募资的那种“腾挪神功”。本来，“烧钱”的事，拼的就是你有多少钱以及往哪砸钱。 中国是个资本大国，国民储蓄率高达47%，金融资产264万亿元，外汇储备3万多亿美元，财政性资金存款30万亿元。超大规模的市场资源，是支持创新的有力手段，问题是如何用好。我们坚信，依靠我国强大的制度优势，完全能够组织起推动创新的巨大力量，切实把这些优质金融资源转化为科技金融财富，让创新真正成为引领经济增长的现实动力。 金融支持和哺育科技，不只是创新的需要，也是金融发展的必然。一方面，金融的根基在实体，长远看，金融服务的实体一定是指那些具有活跃创新能力和高成长性的创新企业，归根结底是支持科技产业的发展，这是金融领域走出危机波动影响、获得长期繁荣发展的希望。历史反复证明，没有科技和实体的有效供给支撑，金融再怎么“繁荣”也终将是一堆被挤破的“泡沫”。2008年的那场美国金融危机，直接表现的是次贷衍生品泛滥及监管失控等原因，其更深层次的根源还在于网络经济泡沫破灭后，美国始终缺乏足够的创新成果支撑新产业兴起以弥补网络经济收缩，从而导致经济增长的持续乏力。对此，我们应有这样的洞见和防范。另一方面，金融的本质在价值流通。金融通过货币信贷、证券、保险、信托、融资租赁等众多产品种类，对具有商业价值的科技资源进行资产化和证券化，为市场提供像金融资产一样的投资产品，使创新资源具有金融属性，实现更广范围的流动，从而产生内生经济增长的资本驱动。稳定的金融发展需要科技创新不断拓展新的空间。金融支持创新的逻辑在于，金融产品选择科技，然后由科技实现增长，最终金融在增长中获得收益。没有资本市场的推动，我国的科技是做不起来的。科技本身的风险需要大家来承担，收益也要大家来分享，高风险高收益。某种意义上讲，科创金融的实力决定了国家科技竞争力。 三、破冰之举：新一轮科创金融发展需要变革性的系统布局 围绕科技创新的金融服务在我国已探索多年。2008年世界金融危机之后，为适应我国科技创新布局，特别是支持战略性新兴产业的发展，全国科技金融兴起，一时涌现出一批银行内科技专业营运机构，以及支持科技企业发展的专属科技信贷产品，资本市场上的显著标志是“新三板”开设。但由于我国金融领域没有大的体制性改变，现有传统体制框架下的科技金融发展难有实质性进展，一些围绕科技发展的金融创新探索，如“科技支行”等几乎是名存实亡，其他资本市场的创新成果也亟待改革完善。当时，金融面对的科技形态还比较单一，所以叫科技金融。现在，创新的生态已经形成，创新创业的氛围兴起，发展呼唤科创金融，期待金融资源与科技创新的全面深度融合。 近年来，随着经济对金融需求的增加，以及互联网科技、数字科技和智能科技等创新成果的广泛应用，金融对科技的兴趣前所未有，金融科技获得快速发展，推动了我国金融发展的空前繁荣。然而，在我国金融创新领域，金融和科技的结合，实则表现为科创金融和金融科技这两种形态方式，分别代表着完全不同的两种意义。金融科技是金融领域把科技当作工具手段，通过科技成果的运用来改变和创新金融发展的形态和业态，其实质是用科技改造金融，让金融变得更有效率、更富竞争力；而科创金融则是金融对科技创新创业的全面渗透，通过资本市场和资本工具的运用，实施对创新活动的扶持，其实质是金融哺育、赋能科技，让科技企业和经济活动取得更大产出，使增长更具活力。在国家创新发展的整体布局中，科创金融实际是重大战略安排，是国家竞争力的体现和支撑。从这个意义上讲，金融科技发展的最终方向和归属，不只是繁荣金融本身，重要的是通过金融效率提升，来更好地反哺实体、支持科技，从而推动国家创新战略的实现。在大国竞争时代，中国加快疫后经济增长复苏的特殊背景下，“科技呼唤金融”的意义影响，似比“金融运用科技”来的更迫切、更深远。 总体上看，科创金融在我国金融领域还是一个新探索，有许多体制性的条件影响，在我国经济已经转向创新驱动，新的发展模式需要金融领域作出一些突破性改变和制度性创新。 1、 重视发展面向创新的政策性金融 在我国还是以间接融资为主的基本融资格局下，银行金融机构是满足科技及实体经济对资金需求的主渠道。现有社会融资结构中，银行信贷占到80%。但中国商业银行的监管体制，决定了如果没有国家层面的启动，下面经营层面的许多努力都难有实质性改观。科创行为同时具有高成长性和高风险性，尤其是在进入市场前的早期阶段，市场潜力大，风险性也更大，商业银行是以储蓄存款为经营基点，需要安全和及时回报，无法从根本上满足科技对资金的需求。 走出这一困惑的出路，寄希望于国家出台鼓励创新的政策性金融手段。建议参照我国在金融支持基础设施开发建设上的成功经验，建立国家层面的科技开发银行。这样的政策性金融机构不办储蓄、不办存款，可以运用批发性融资或市场募资，为科创企业提供股权投资，或提供银行贷款，同时提供知识产权质押、认股权等一整套金融服务，实现科创的风险与收益匹配。长远看，可以用投资收益弥补信贷的亏损，使政策性金融运营得以持续。建立国家政策性金融机构的意义，主要不在它运营本身，而在它对全国科创金融体系建设的影响和带动。 2、推动商业银行业务模式的主动创新 目前，我国银行金融机构是科技及实体经济最重要的融资渠道，也是应该承担更多社会责任的主要原因。在当前金融去杠杆与新型监管背景下，需要适时加快构建新型银行评价体系，调整和完善考核指标，努力为银行金融机构支持创新和实体经济适当松绑，提供有利环境，以充分释放银行对创新和实体经济的服务潜力。更重要的是推动商业银行主动而为，即便在现有体制框架下，商业银行对科技创新及实体经济的扶持仍是有很大作为空间的。 一是在机制建设层面，银行金融机构要作出适应于科创发展的结构性安排。加快改变银行主要依靠息差收入生存的经营格局，鼓励发展投资银行，完善投贷联动机制，探索债权融资和股权融资相结合的有效方式，提高试点的实质性成效。尤其在股权融资方面，将投贷联动不只是作为获客渠道，更多是银行收益模式和风险抵补的途径，包括开展与优质风投机构合作，实行VC主投、银行主贷。银行对早期科创企业采取认股期权办法，通过未来超额收益，形成风险抵补，可以解决传统银行机制为科技企业融资服务的抵押依赖问题。此外，借鉴国外商业银行的经验做法，银行内部设立科技信贷专营机构。目前，国内有些商业银行在这方面的有益探索，已取得良好成效。其中，核心的是有效提供适合科创特点的专属融资方案。传统信贷方式下，银行往往先体现贷款利息等收益，不良出现滞后。而实施科创金融，不良则可能先期出现，而抵补不良的投资所产生超额收益需要一个周期。这就必须建立一个相对跨期的平衡调节机制，以应对拨备体系、风险与收益确认体系的挑战。 二是在业务操作层面，鼓励开展面向创新创业企业融资需求的金融业务组合创新。在我国，政府、园区、国有投资平台以及产业创新组织等，是个具有很大能量的金融价值资源。银行要善于加强与科技产业园区、政府服务平台、科技孵化器、融资租赁公司以及工业互联网等专业性平台的合作，充分利用平台资源的杠杆纽带作用，设计组合性的银行金融产品，拓展金融业务服务创新的范围，同时也分散风险。 银行开展业务创新的关键，是银行自身的变革觉醒。支持和培育创新，实则是为银行自身储备未来。目前，银行开展业务创新，有些并不涉及太多体制机制问题，现有条件下就可以有所作为。如银行对地区信用评价体系，许多还是多年一贯制的评估办法；对地区内高新技术企业的固定资产估价折扣标准，也大多是常年固定做法；在放款形式上，容易从自身保利润的角度出发，采取年初开闸、年底关闸的做法，年底乃至四季度停贷已成“惯例”，等等。现在的发展形势变化很快，这些不合时宜甚至不公平的陈旧信贷管理方式，无疑加剧相关企业运营成本，更是挫伤了科创企业的积极性。为缓解而不是加剧“贷款难”“贷款贵”问题，银行系统应当尽快予以改变，也可以改变。 3、运用科技手段实现对风险的有效控制 金融科技本质上是一种工具。工具手段的创新，旨在为客户提供更优质、便捷、低价的服务。当下，国内金融科技的发展，要注重把好科技手段应用的力道与方向，首先是银行自身的经营转变。就像练武一样，没有武林高手那种数十年积淀的深厚内力，想靠一本武功秘籍来个“一招制敌”是不行的。银行服务理念、机制活力以及业务套路不变，光指望技术的武装是难以凑效的。 目前，金融科技手段的应用，不能仅满足于金融机构对市场流量的获取，以及对销售方式和销售业绩的提升，更重要的是通过科技去突破解决银行金融机构的重大瓶颈性问题：一是如何提供金融产品设计的技术支撑，以更好地服务于科创企业和实体经济；二是如何有效防范和化解银行信贷风险，为更多支持科创和实体经济打开大门。 一个模式是否成功，关键看收益能否覆盖风险和成本，并可持续。金融科技不光解决效率，也提供更多风险控制的手段和思路，这应是金融科技发力的主攻方向。银行金融机构要善于研究并顺应科创发展的规律，利用人工智能、大数据、区块链等技术手段，尤其是数据识别和算法运用，建立成熟的风控模型和客户筛选模型，掌握并贯通客户及时真实信息，以解决信贷业务里的信息、信用缺乏问题。金融科技能够帮助更好地分析客户的还款能力、还款意愿，技术虽不能做到让谁贷款，但可以更好识别不能贷款的人，让那些不能贷款的更加难贷到款。此外，运用金融科技发展智能风控，以大数据和人工智能相关技术，从多维海量数据中深挖关键信息，掌握借贷主体与其他实体间的关联，从而提升贷前、贷中和贷后各个环节风险识别的精准程度。如一些科技中小企业谈不上什么品牌，历史也不长，财务也没实力，但这些企业往往是占据产业链中的一环，只要找到一个低成本的风险识别手段就可以为这个企业提供融资，如可以利用物联网、大数据、区块链技术等，监控企业在供应链体系中的运转状况，基于它的数据就可以赋予一定的信贷支持。无锡等地运用物联网技术，为银行提供信贷安全支撑。企业出险大多是难免的，但也都有先兆。对企业物权的技术监控有助于及时处置，且不发生对企业运营干涉，还能清楚界定责任，从而确保企业风险不延伸到信贷风险，通过技术实行中间隔离和剥离。这是目前金融科技成功运用银行风控的一个典型范例。 科技为银行控险助力，是我国科创金融发展的一大特色。近年来，即便是在监管持续加强的环境下，从面上看，商业银行的不良率和不良贷款余额仍在不断上升，表明金融科技在金融风险防范方面的应用还有很长的路要走。不解决好这一问题，银行金融机构服务实体、支持创新的步子就迈不开、走不远。 4、 拓宽科创企业进入资本市场的通道 为科技创新提供金融支持，特别是市场资金资源，资本市场建设是最有力通道。拓宽这一通道的有效途径，不是简单地增多或扩大股票市场入口，而是显著增强现有股票市场的流动性，这是保证股市发展活力和市场定价机制的关键。股市的健康发展是让市场充满活力，使股市按正常规则流动起来，让更多富有价值的科技企业参与进来，而不是单纯指望新股上市。从市场反应来讲，无论投资者还是上市企业，几乎都盯在新股上市发行上，中国股市一贯是“见新就炒”，“敲锣”效应远比“市值”效应强许多。实际上，从股市长期稳定健康发展来讲，从股市的资本市场调节作用来讲，都应更多关注股市的流动性指标，而不是简单的看新股上市发行。 其一，入市与退市的流动。保持这种大的流动性，是维护股市质量的重要途径。中国股市管理基本是上市容易退市难，这跟中国许多资源配置的状况一致，几乎都是“上车容易下车难”，由此造成股市质量不高，垃圾股、僵尸股太多，股票市值上不去。资本市场退出不充分，不仅限制了更多好企业的进入，也限制了一级创投市场的发展。我国多层次资本市场尚处于逐步建立过程中，创投基金缺乏足够的退出通道。受此影响，除了谋求海外上市及并购的可能性，不少创投机构在投资协议中都订立了企业对股权回购的条款，一旦触发大量股权回购，对企业将产生不利影响，由此蔓延至银行的科创金融业务，形成潜在风险。 讲股市的进入，我们在科创板已实现与美国相似的注册制办法，降低准入门槛。但在退市方面，还要落实政策规定，实行严格的退市制度并常态化，将违法违规企业赶出市场，让僵尸企业离开市场，使更多有投资价值的科创企业进入股市，确保投资者有机会实现更多价值回报，形成良好的市场循环。股市走向成熟的标志，就看能不能实施正常退市机制把名不副实企业淘汰掉。中国股市若真能舍得淘汰99支垃圾股，而培育诞生出1家华为式企业，那便是功德无量。目前，市场化操作实际并不轻松，障碍多半不在政策本身，而在政策的执行，包括地方行政和社会层面的配合，各级政府及相关部门应带头发挥好作用。 其二，不同市场板块的流动。这似乎就更难。如新三板，当年也是为解决科技中小企业社会融资而设立的。但事实上，企业挂了新三板不但难以融资，而且在流动性差的情况下，企业价值无法体现，也没有什么转板的制度衔接。企业上了新三板还增加规范成本。由此，需要加快启动新三板的改革，关键举措是要将转板功能放开。从支持和推动科技创新的角度看，我们不能仅仅依赖科创板，中国迫切需要构建一个多层次的完整资本生态。 5、 实施对各类基金手段的积极引导 各类基金特别是创投基金，是资本市场直接支持科创发展的有效手段，其显著效用是它能够以早期天使、种子资金、风险资金、股权投资等多链条投资方式，服务科创企业从起步到扩张的全生命周期。发挥好这一效应，突出要解决投资的短期行为问题。目前，大部分投资不在科创的种子期，基本都在企业扩张期或后期投资。全国私募股权投资基金管理资产总额超过12万亿，真正用于股权投资的不到1万亿，大部分是投资于别的，还有二级市场证券。尽管股权投资总量也不算小，但用于支持科创企业的比重实际很小。去年，早期与创投机构的募资金额下降34.4%和28%。 实施对各类投资基金的引导，需在几个方面同时发力：一是行政约束，利用现有基金备案的行政过审程序，对各类基金的功能定位实行约束，保证一定比例的基金资源用于支持科创企业，特别对本身就是针对早期投资的基金，实行严格的投资行为监督，以防止投资阶段后移，确保功能扶正；二是政策激励，稳定和完善对创投的免税措施，支持创投机构发行债券，鼓励公司发展创业投资，加入更多战略投资者，促进产业向科技方向整合升级。同时，对PE投资提供税收优惠，探索实行税收中性政策。企业所得税不能合并缴纳，实际上是不鼓励投资科创。如果投资损失可当年抵补，这对增加股权投资、支持创新有积极作用；三是长资注入。中国的基金投资实际不缺资金，缺的是长期资金。要积极创造条件，引导和改善LP来源结构，鼓励并适度释放养老资金、保险资金以及高净值人群的财富资金进入投资领域。短资充斥市场，就不可能有更多创新所期待的“耐心资本”；四是人才保障。投资运作，关键在人。中国注册私募管理人24000多家，从业人员23万多人。但现有人员中真正懂企业、善科技的不多。许多投资机构埋怨没有好项目，实际不是项目不行，而是人的问题。一些资金从机构划分讲是长期资金，但真正要变为长期投资，需要有合格的投资人制度和严格的投资纪律。没有合格的投资人和受托人，基金投资的方向把不准，长期资金也会变为短期资金。 拥有10万亿庞大目标规模的政府引导基金，对市场资金引导有着重要作用。现在，一些科创项目实际要由政府引导基金来投，以此带动社会资本的加入。但有些地方的引导基金风险偏好很低，项目投资只能赢、不能亏，就不能支持科创。扭转这一倾向，需要的是“两个放开”：放开考核，对政府引导基金的绩效放宽容忍度；放开管理，重要的是选择好优秀的GP团队，然后放手让市场去管理。 6、转变政府对科技创新的投入方式 政府资金投入基本分为两块：财政预算资金和产业化专项资金安排，这对科技创新尤其是早期未进入市场竞争前阶段的资金需求，是重要的保障。实践中，无论是那一块资金的安排使用，除了财政公共资金性质约束限制外，最大的问题就是资金量的不足。这些年，政府的研发经费支出连年稳定增长，但对于科技创新的资金需求，政府资金用于科技项目上的直接资助扶持，怎么也是“杯水车薪”。即便许多地方设立“贷款风险补偿资金”，以激励银行增加对科技信贷的投入，其覆盖面也是有限的。地方上这类资金一般5000万左右规模，通常是政府承担90%的贷款损失，银行承担10%的风险责任和相应利息损失。一个银行每年大概300亿科技贷款规模，如按常规放大10倍计算，补偿金覆盖规模也仅有5个亿，无论如何覆盖不了银行300亿规模的违约风险。况且，政府就这点规模还要面向区域内整个银行，各家风控能力又不尽相同，要达到实际全覆盖几乎不可能的。 克服政府资金面临的窘境，除了持续增大财政科技投入外，重要的是进一步调整政府科技投入的方向和方式，尽量减少对科技项目的直接扶持，更多是通过对其他相关主体的激励引导，以增加和放大对科技的投入，真正实现政府资金“四两拨千斤”的效应。如设立科技金融专项，完善风险补偿和业务补助方式，建立银行风险缓释资金池，引入政府贴息或外部风险缓释机制，保障银行有动力增加对科技创新的信贷支持；提高担保代偿补偿资金使用效率，增强融资担保服务能力；加大再贴现资金支持力度，提高专项票据再贴现额度等。 现代金融体系建立在商业信用基础上，维护信用秩序、提升信用水平是建立科创金融秩序的前提保障。政府对科技的引导性撬动性支持，最需要也最有条件的行动，是加快建立社会信用共享平台，包括建立以企业创新能力为核心指标的融资评价体系，完善企业信用评价体系，整合并贯通工商、税务、海关、司法等渠道信息的交叉验证数据，为金融机构从整体上控制风险支持创新提供帮助。 7、 构筑科创金融发展的良好生态 科创金融是科技创新和金融创新领域的一项新兴事务，需要多种不同主体的共同参与。既要金融机构加快付诸实施，也需要政府、企业及社会联手营造良好的制度环境，更好支持科创金融在中国的发展。 无论从技术到资本还是资本到技术，都是一个比较复杂的生态结构链条。贯通这一链条的关键，是要突破两大障碍：一是技术要成为资产。要加强专业服务机构建设，为技术成果提供市场分析、质量评估、策划推广及商业谈判等市场服务，让市场更多认识技术成果价值。加快发展会计、审计、律师等专业机构，针对性提供科创企业上市辅导、债权融资和股权投资指导、信用资信评估等专业化服务。二是资产要实现交易。科技成果的商业价值难评估难交易，导致银行或投资机构不敢投，是技术进入资本市场的严重制约。要着重扶持技术资产评估中介的建设，完善专利、注册权、商标、技术秘密等知识产权质押融资办法，提高质押融资监管的容忍度和实效。2019年，我国有效专利实施率为55.4%、产业化率为38.6%，呈逐年上升趋势，知识产权的市场价值释放还是有巨大潜力的。要大力发展技术交易市场，加快推进知识产权证券化，同时，协同发展保理、融资租赁等类金融产品，使更多科技成果及知识产权具备足够的金融属性，为技术资产真正成为可交易的金融产品创造条件。 商业教育培训是科创金融生态建设的重要一环。在科技与资本对接还缺乏太多沟通渠道的阶段，要鼓励发展面向科创金融的专题培训和实训，提升相互认知，促进科技与资本两界在理念和操作层面上的融通互动，推动科创金融的加快发展。
美团小贷多起执行申请被河南省焦作市中级人民法院驳回。 中国裁判文书网显示，近期，重庆美团三快小额贷款有限公司（下称 “美团小贷”）多起执行申请被河南省焦作市中级人民法院驳回。 法院表示，美团小贷没有在限期内提供金融监管部门批准从事资金融通发放贷款业务的证明；重庆三快小额贷款有限公司未经金融监管部门依法批准，利用互联网信息技术，通过融资业务平台，违法从事发放贷款业务，扰乱了金融市场秩序，破坏了金融市场的稳定性，损害了社会公共利益，申请依法应予以驳回。 据美团对中国科技新闻网等媒体回应，法院裁定的事实有严重错误，美团小贷已提起上诉。 重庆金融局的机构名录包括重庆三快小额贷款。国家企业信用信息公示系统显示，美团小贷的经营范围开展各项贷款、票据贴现、资产转让和以自有资金进行股权投资（其中股权投资余额不得超过注册资本的30%；上述业务的开展必须符合监管制度的规定）。 在重庆注册的小贷公司中，有8家的经营范围明确可在全国范围内开展贷款业务，包括重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司、重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司、重庆海尔小额贷款有限公司、重庆度小满小额贷款有限公司、重庆神州数码慧聪小额贷款有限公司、重庆神州数码慧聪小额贷款有限公司、重庆两江新区寰润小额贷款有限公司、重庆苏宁小额贷款有限公司。 此外，重庆市众网小额贷款有限公司和重庆市中旅安信小额贷款有限公司的经营范围则明确自营贷款可通过市金融办核准和备案的网络平台在全国范围内开展。 据此前的执行申请裁定，除法院未查找到被执行人可供执行的财产或被申请人信息缺失的情况外，美团小贷的仲裁申请多数被法院裁定执行。 美团近期上线的消费金融产品由美团小贷提供。 5月29日，美团宣布，上线信用支付产品美团月付。相关信息显示，该产品最长免息期38天，账单延期分期还款最长可分12期。逾期日利率为0.05%。据悉，“月付”额度分为300元、500元、1000元及1500元等。美团此前发布过信用付类产品“买单”，由美团小贷和合作的金融机构服务。在21聚投诉等平台，有未确认协议输入密码直接开通用户反映，未确认协议直接开通了该服务要求关闭。买单目前升级为月付。 月付的协议信息收集使用引发质疑，收集的信息包括用户的身份信息、财产信息等。为获客，产品正为新注册用户发放现金券。 除了消费贷款，美团小贷还涉足小微企业贷，推出“生意贷”，18年获批50亿ABS额度。项目基础资产为美团小贷向美团网及大众点评网合作商户发放的“生意贷”贷款债权。 美团小贷成立于2016年，法人为美团副总裁彭千，股东为美团财富有限公司（下称 “美团财富”）。美团点评在(03690.HK)一季报披露，报告期内，小额贷款业务收入增加、业务增长，贷款亏损拨备也有所增加。 美团金融的信贷布局还包括联名信用卡以及民营银行。 在拿到小贷牌照次年，美团旗下公司参股的亿联银行成立。据披露，亿联银行2019年净利润1.53亿，线上消费贷款业务亿联易贷19年累计投放739亿，不良贷款率为1.21%。此外，截至目前，美团已和上海银行、青岛银行、桂林银行、杭州银行、江苏银行、天津银行、张家口银行等发布联名信用卡台。 美团APP内可见月付业务，还包括互助、理财、生意贷、信用卡还款业务。其中，理财产品为亿联银行存款产品，存半年的年化收益为4.3%。旗下支付牌照则在支持美团的POS机、收单业务等。 美团财富注册在香港，直接控股美团小贷和深圳三快在线科技有限公司（下称 “三快在线”），实际控股还包括上海两心科技有限公司（下称 “两心科技”）、北京钱袋网信息技术有限公司（下称 “钱袋宝”）、北京钱袋网保险代理有限责任公司、重庆金诚互诺保险经纪有限公司等，涵盖了美团旗下三方支付、保险经纪等金融牌照。2017年，北京美团金融科技有限公司成立，参股钱袋宝等。美团还关联保理公司深圳三快商业保理有限公司，该公司法人在4月由美团联合创始人穆荣均变更为彭千。 据公开招聘信息，三快在线在招聘生态金融人员，两心科技在招聘美团金服架构师等职位。三快在线同时也在招聘快驴、美团民宿等业务部门职位。 美团创始人王兴被指曾在2015年放出，打造千亿资产规模的金融事业的言论。美团的金融野心受到业内关注。据行业人士透露，美团金融曾引入招行信用卡旧部。此外，原京东金融副总裁加入美团支付；原众安保险原高级副总裁入职美团，负责保险业务。 据披露，2020年一季度，美团营业收入167.5亿元，同比减少12.6%；经营亏损为17.15亿元，同比增加31.6%；经调整EBITDA为4131.1万元，同比减少91%；经调整亏损净额为2.16亿元。
北京大学金融学讲席教授金李在近日的《国民财富大讲堂》上，从“财富”二字的含义出发，解读了财富管理行业的基本功能，从房地产时代到金融时代，从卖方经纪人时代到买方经纪人时代的发展与过渡，以及金融科技为大众群体享受定制化财富管理服务带来的便利。 他认为，根据国际发展规律，财富管理行业还会向3.0时代去进发，进入到所谓的全权委托的时代。未来，在政策的大力推动下，行业的辛勤努力下，在所有财富家庭的配合下，居民财富管理会做的越来越好，更能够充分体现我国社会的长期优势。 “国强民富”赋予财富管理行业双重使命 “财富”是所有购买力的总和，是当期不用消费储存起来留在未来的消费能力。财富包括多种形式，从古到今的演变也非常多。最早的时候是吃剩下的粮食，直接可以拿来消费的物品。慢慢进化出来一些所谓的一般等价物，就是古代用的贝壳。 所以，今天我们看到财富的“财”字左边是一个贝壳，右边是才华的“才”。我把它理解成，财富既包括一般等价物——钱财，又包括才华。才华是指我现在虽然没有钱，但是我有产生未来现金流的能力，能够产生未来的购买力。所以，至少财富的“财”字应该说是既有现实的一般等价物的货币直接购买力，又有能够转化为未来现金流的才华，能产生未来的购买力。 “富”字也很有意思，是一个宝盖头，在中国古代是家的概念，家能保证安居乐业。下面是“一”“口”“田”，“一口”是指一个人，在农耕文明的时代，有了“田”，基本上可以通过自给自足的经济，解决生活的各种必需品。所以，一个人、一个家、一块田，基本上就实现了我们今天所谓的财富自由，在过去我们经常把它叫“两亩地，一头牛，老婆孩子热炕头”。 这些年，我非常欣喜的看到中国的快速发展，国富民也富。我们国家实行的是一个“藏富于民”的政策，大河流水小河满。小河满了以后，通过财富管理这个渠道平台，把资金源源不断地汇集起来，反过来支援国家经济建设。尤其是在今天，支援对高端制造业和服务业更有支撑作用的高科技行业的发展，这将使未来的经济更加繁荣，老百姓更加富足，是一个双赢。 从“房产时代”走入“金融时代” 现在，国家财富性收入在快速增长，在整个收入中的占比越来越大。2015年中国首份《中国家庭金融调查报告》数据显示，当年中国家庭平均资产超过80万人民币，其中资产主要集中在房地产领域。如果按照较好的年化收益率5%来计算，80万可以提供差不多4万的收入，在当时也是相当可观。这也是为什么居民越来越重视财富性收入。 但是，居民缺少有效的财富管理工具。资本市场长期以来滞后于经济本身的发展，所以，我们经常在财富管理里面听到一个概念叫“资产荒”，高质量、能够支撑居民的长期财富保值增值的金融工具非常少。这就倒逼着很多家庭不得已把大量的未来购买力储存在房地产。房地产在过去的十多年，成为居民重要的财富储存、增值的载体。过去快速的城镇化、工业化的过程中也带来城市，特别是一线城市的房地产快速升值。所以，居民非常务实地认为这是好的投资。 只有当金融市场充分发展，给居民提供更多优秀的选择，更高风险收益性价比之后，才能看到更多的居民财富真正流向实体经济，而不是集中于房地产，也才能更好的实现用社会的钱集腋成裘，聚沙成塔，更好地支持我们国家的未来经济发展。 今天随着金融市场本身的快速发展，房地产领域的投资已经基本上平滑，甚至可能有部分钱从房地产领域流出来。但是这个过程必须稳健、有序，不能大起大落，特别是不希望有大量的所谓的热钱从房地产领域流出来之后，没有很好的承接方式，导致这些钱在其他几个金融市场里面到处流窜，造成市场的局部过热，给国家的金融稳健布局带来巨大的伤害。这个问题需要监管部门、政策制定者、实践部门共同解决，既是巨大的挑战，解决好了，也是巨大的机遇。 财富管理牵扯到整个经济、金融市场的方方面面，需要做系统深入的梳理。我把财富管理想象成个人的金融健康管理，像生物的健康管理。最初，我们希望吃饱，接下来提出吃好，然后开始考虑各种营养物质的搭配，但这些需求因人而异。年纪大的人可能需要延缓衰老，年轻人跟小孩子需要去成长，如果是刚刚动过手术的病人，则需要尽快恢复，慢性疾病的患者需要长期调养。 同样的道理，金融的需求也是千差万别，每个人的情况都不一样。那么，我们如何根据个人情况，度身订做最好的金融健康方案？这里面牵扯到几个方面。第一，顶层设计，要从短期、长期、风险类型等方面做整体的规划。第二，产品挑选，要从市场上林林总总的产品中挑选出最适合客户的，有时候我把它叫做导购。所以，我把这个过程比喻为：金融健康发展，既要有营养师做顶层架构，又要有导购挑选最合适的产品。我们的财富管理体系也正按照这样的方式，用不同的业态架构整个生态体系，完成对财富客户既提供顶层设计的“营养师”功能，又提供各种产品的筛选、搜寻的“导购”功能。 财富管理1.0到2.0时代的过渡 金融中介是非常重要的一个概念，我把它分成三个不同的层级。随着经济的发展，金融市场不断的演进，这三个层级逐次出现。 第一个层级，比如很多券商最初最主要的功能之一是替一些资金需求者发行金融产品。比如发行地方政府的融资产品，或者企业债券、股票。 第二个层级是机构投资者。他们的第一目的是帮助客户在市场上搜寻合适的产品，然后通过构建合适的资产组合，做到风险可控下的收入的未来利益最大化。 第三个层级是站在客户的角度，根据对客户进行的精准画像分析，为客户度身定做一套金融产品，可能包括产品发行机构直接发行的债券，股票，也可能包括部分第二层级的机构投资者管理的公募基金，或者私募股权投资基金所发行的各种组合产品等。通过对不同的产品做充分的组合，形成对这个单一客户最适合的资产组合。 在成熟市场里，第三层级的机构是在终极业态下深度理解客户差异化、个性化需求后，站在客户的立场度身设计解决方案，并直接向客户收取费用。在中国市场，我们经常看到，并不是一个纯粹的业态，有些第二层级的金融中介，既做产品本身的打包，也直接面向客户设计一些产品。但是，我们整个市场的发展，未来更加强调财富管理本身的第三层级中介的功能，也就是更好的替财富客户提供买方服务的买方经纪人的解决方案，这也是我们今天说的财富管理市场从1.0的卖方经纪人时代，逐渐过渡到2.0的买方经纪人时代。未来，根据国际发展规律，还会向3.0时代去进发，进入到所谓的全权委托的时代。 金融科技有效实现了为大众提供普惠型财富管理，是对于财富管理市场的有效补充。在成熟市场，财富管理的主要资源集中在高净值人群，大众群体所谓的客单价相对较低，尤其是很多时候是人工服务的方式，无法完全覆盖服务成本。所以很多欧美的高端市场不得不放弃相当大一块服务客群。随着移动互联网、大数据、云计算等技术的不断出现，尤其是人工智能技术的快速提升，我国在金融科技的发力能够填补传统财富管理市场的巨大空白，实现为大众群体提供与高净值人群一样的优质的财富管理个性化服务。 中国金融业的开放步伐不会放慢 中国坚定改革开放，特别是在金融行业的开放步伐不会放慢，以开放促改革，通过开放把世界上最好的金融机构引进来，跟我们的金融机构去竞争，使得我们的金融机构更加的健壮，更加的有效，能够更好的支撑我国的经济发展。同时，这个开放还有一个意义，我们的部分资金会慢慢向海外流出。有一些人非常担心，会不会出现大规模的资金外逃等，我认为大可不必。 第一，在全球整个经济发展前景一片暗淡的情况下，中国继续保持着一个稳定的经济发展速度。在这样一个大的环境下面，很多专家都认为，中国长期具有吸引外资的强大能力。第二，每一个国家的投资者最擅长投资的都是他最熟悉的市场，也就是本国的金融市场。所以，中国大部分的资金长期上更适合投在中国市场，但同时也允许这部分资金在全球进行配置，改善长期配置效率，这是一个多赢。正是有这种向外流动的压力，才会更好地倒逼我们的金融机构做得更好。第三，中国的金融改革开放应该是有序的，在这个过程中，一定要保证它的秩序性，保证它的稳健，不至于伤害到整个经济，特别是实体经济的快速发展。 我长期研究财富管理。在我看来，财富管理就是调动一切的资源，包括金融、非金融资源，用一切的手段，实现长期购买力的最大化，最终能够更好地满足人民群众对美好生活的向往，解决今天我们对美好生活的追求和不平衡、不充分发展之间矛盾的重要手段。我相信在我们国家政策的大力推动下，在我们行业的辛勤努力下，在所有财富家庭的配合下，人民的财富管理会做得越来越好，更能够充分的体现我们国家、社会的长期的优势。 本文根据作者在《国民财富大讲堂》的公开讲座整理而成。
原标题：我省充分发挥金融助推产业扶贫作用 六项措施促进扶贫小额信贷增量提升 日前，河北省扶贫办、河北银保监局、省地方金融监督管理局、省财政厅联合印发《关于进一步促进扶贫小额信贷增量提升的六条措施》，要求各地各有关部门在做好新冠肺炎疫情防控工作的基础上，全力做好2020年扶贫小额信贷工作，充分发挥金融助推产业扶贫的作用，助力打赢全省脱贫攻坚收官战。 扎实做好需求管理。各县（市、区）要结合脱贫攻坚实际，为贫困户使用扶贫小额信贷打好产业基础，因地制宜、因户施策，谋划一批适合贫困户自主发展生产经营的“短平快”项目。经常性开展扶贫小额信贷需求摸排，及时掌握贫困群众发展生产的资金需求。科学简化业务流程，提高扶贫小额信贷审批效率，切实增强贫困群众金融扶贫获得感。需求摸排要做到贫困县与非贫困县、贫困村与非贫困村、脱贫户与未脱贫户“三个全覆盖”，确保符合条件、有发展生产意愿的贫困户能贷尽贷。 严格落实分片包干责任制。进一步压实按乡镇划分的扶贫小额信贷责任银行“分片包干责任制”，责任银行要对贫困户实行名单制管理，做好贷款全流程跟踪服务，建立台账，做到不漏户、底数清、情况明。责任银行要种好“责任田”，切实提升贫困户政策知晓率和满意度。严禁设立扶贫小额信贷隐性门槛。 推广实行挂钩支持机制。在符合国家政策要求的前提下，推广实行政府与扶贫小额信贷发放机构挂钩支持的约束激励机制，引导金融机构加大扶贫小额信贷投放力度。各县（市、区）要坚持按金融机构对扶贫小额信贷贡献度来决定政府对金融机构的支持。 健全完善三级金融服务网络。各县（市、区）要进一步健全完善县乡村三级金融服务网络，做好贫困户贷款咨询、贷款推荐、贷款帮办等服务工作，干部要沉下去，群众要动起来，确保县金融服务中心、乡（镇）金融服务部、村金融服务站发挥更大作用。 规范使用风险补偿金。各县（市、区）要根据本地扶贫小额信贷需求情况合理调整风险补偿金规模，实行“多退少补”，做好与乡村振兴战略的有效衔接，确保风险补偿金“资金池”充盈，运行平稳。强化风险防范，按规定启动风险补偿机制，及时拨付到位，按约定比例分担损失，确保风险可控。风险补偿金要做到专款专用，实行专账核算，不得与担保金混同使用。 加强财政贴息资金管理。各县（市、区）要根据当年扶贫小额信贷实际发生情况，足额安排财政贴息资金，及时拨付到位，落实好财政贴息政策。保持贴息政策的连续性，严格财政贴息资金的申报、审核管理，确保精准使用。扶贫小额信贷利率不得高于基准利率。
香港虚拟银行自去年获批成立后，目前正相继进入了开业快车道。 6月11日，小米金融持股90%的“天星银行”正式开业，成为众安银行之后的第二家正式开业的香港虚拟银行；和前者类似，开业首日推出利息优惠的灵活存款产品。此外，从市民体验情况来看，首批开业的虚拟银行重要的营业特色是科技感、便民快捷。 在业内人士看来，虚拟银行牌照是非银金融机构、金融科技公司等全面发展金融业务的入场券，有立足香港、辐射大湾区等诸多优势，但香港金融机构竞争充分，所以也申领牌照及开业之前也要考虑到自身的资源禀赋等，避免创新能力不强，“发动价格战去跟传统银行抢夺市场份额”。 第二家香港虚拟银行开业，小米金融“尝鲜” 6月11日上午，雷军在其个人微博发布消息称，小米金融旗下的香港虚拟银行――天星银行正式开业，并称“这是小米金融业务新的里程碑”。这也是众安银行之后的第二家正式开业的香港虚拟银行。 “天星银行”即此前的“洞见金融科技有限公司”（(Insight Fintech，其中小米集团持股占比90%，尚乘集团占比10%），去年5月9日获得香港金管局颁发的虚拟银行牌照。记者了解到，天星银行早在今年3月31日就开始试运营，开放约2000个名额予天星银行、小米香港和尚乘集团内部员工的亲友参与试业。 在具体业务方面，天星银行推出两款存款产品。其中，港币活期存款将以分层利率定价，金额在50万至100万港元的存款客户将享有高达1%的年利率。定期存款客户可灵活自定存款到期日，如8、19、27日等，客户可随时提前结清定期存款而不收取任何费用。 官网信息显示，小米科技创始人、董事长雷军任天星银行董事局主席。其他董事会成员包括郑海泉、周受资、刘雪樵(行政总裁)、毛振华、唐伟章、王舜德。据悉，刘雪樵为尚乘集团副主席。 最近小米集团通过金融布局上动作不断。5月31日，小米金融旗下消费金融公司重庆小米消费金融有限公司正式挂牌开业。5月20日，小米支付运营主体公司还成立了运营网络互助计划的子公司――北京守望相助科技有限公司，6月8日小米互助产品将于6月15日上线。 值得一提的是小米消费金融，从重庆银保监局批复情况来看，作为境内第26家开业的消费金融公司，其13名高管中有董事长洪锋、总裁周斌，而周斌此前为常熟银行（601128）80后副行长，从常熟银行小额贷款中心信贷员一路成长为该行小微金融部总经理。 公开资料显示，小米金融是小米公司旗下金融科技服务平台，于 2015 年 5 月正式上线。目前，小米金融旗下已涵盖了第三方支付、网络小贷、虚拟银行、保险经纪、商业保理、融资担保、消费金融等多张金融业务牌照。 根据小米此前公布的年度财报显示，包含互联网广告、游戏、金融、电商的“互联网服务业务”在2019年达到了198亿元，同比增长24.4%。尽管在疫情之后，互联网收入也有着很强的刚性，2019年Q4互联网收入增速达到41%，2020Q1是38.6%。 银行“虚拟”营业有哪些看点？ 根据金管局定义，虚拟银行是采用互联网或其他形式电子传送渠道提供服务的银行，不设实体网点降低运营成本，且能提供7×24小时服务；以个人和中小企业为主要对象，提供存取款、贷款、结算、汇兑、投资理财等零售业务。 当前，香港金管局先后下发了8张虚拟银行牌照，包括，去年3月27日首次下发虚拟银行牌照，获批的3家公司为Livi VB Limited（中银香港、京东数科等合资）、SC Digital Solutions Limited及众安虚拟金融有限公司（众安银行）。4月10日，金融科技公司Welab Digital Limited获得第4块虚拟银行牌照。5月9日，蚂蚁商家服务(香港)有限公司、贻丰有限公司、洞见金融科技有限公司及平安壹账通有限公司授予银行牌照以经营虚拟银行，牌照于当日生效。 中泰证券（600918）研究所所长戴志峰指出，对于内地的互联网巨头来说，获取香港的虚拟银行牌照有十分积极的作用，是海外业务扩张的重要跳板。主要原因有三方面：“一来，香港是国际自由贸易港、有助于开展跨境金融业务。二来，立足粤港澳大湾区的金融科技市场空间广阔，通过加强企业之间的合作，激发贸易融资的潜在需求。第三方方面是，香港有众多的金融机构，内地的互联网巨头可将网络银行成功的商业模式复制到香港及其他海外地区。” 今年4月份，首家虚拟银行―众安银行正式营业，从在港市民的体验情况来看，重要的特色是科技感、便民快捷。比如：7x24小时服务，30分钟内获得贷款审批结果，人脸识别远程认证，凭借香港身份证5分钟手机开户，手机一站式多币种存款、转账。其开业当日“ZA 活期Go”年利率为例，无论起存额多寡，用户均可享用1厘的活期高息。据新华社报道，在港营业一个月的众安银行，最快开户纪录为2分14秒。 众安银行行政总裁许洛圣认为，虚拟银行是在传统银行之外给客户增加一个创新型选择。“虚拟银行的业务范围相比传统银行不会缩小，传统银行的产品和服务都可以通过虚拟银行进行优化。” 不过就像部分银行业内人士认为，因为香港的金融服务市场较为饱和、行业竞争激烈，申请虚拟银行牌照也要考虑自身能力和资源禀赋。 中国平安证券（香港）分析师李永琛认为，虚拟银行可能的定位，要么是找到新的突破点去抢占传统银行的固有市场，例如利用大数据计量风险和快速审批的借贷，要么是成为助力其他金融业务发展的工具，例如作为在线支付服务和在线理财服务背后的融资结算平台。“对于非银金融机构和科创企业，虚拟银行牌照是发展全面的金融业务的入场券。”不过，他提醒，“考虑到经验和专业知识领域的局限，首批持牌虚拟银行的商业模式也可能倾向保守，结果可能是，部分创新能力不高的虚拟银行能提供的服务跟传统银行差别不大，只能透过牺牲收益发动价格战去争夺市场份额。”
据央行网站6月11日消息，近日，中国人民银行在京召开会议，专题研究部署打击治理跨境赌博资金链工作。会议通报了今年以来相关工作进展，分析了当前面临的复杂形势，重点对全力推进打击治理跨境赌博金融监管工作、坚决斩断跨境赌博资金链进行再部署、再推动。 人民银行党委委员、副行长范一飞指出，加强金融监管工作、斩断涉赌资金链路，是党中央交办的一项重大政治任务，也是对各单位监管能力的一次大考。各单位要进一步提高政治站位，增强防控治理工作的责任感和紧迫感，切实践行“两个维护”，牢固树立并认真贯彻总体国家安全观，把斩断跨境赌博资金链作为坚决打赢防范化解重大金融风险“攻坚战”的重要任务，把补齐金融服务短板作为国家治理体系和治理能力现代化的必然要求，在思想上“绷紧弦”，在行动上“拉满弓”，坚决完成党中央交给的重大政治任务。 范一飞要求，各单位要高度警觉、准确把握打击治理跨境赌博金融监管工作面临的困难与挑战。把困难估计得更充分，把挑战认识得更到位，继续加强调查研究，加大以案为鉴、以案倒查工作力度，摸清摸透跨境赌博资金流转作案手法，准确把握涉赌资金链实际情况，及时有效调整防控治理战略战术，有的放矢、有效阻击。 范一飞强调，重任在肩，行胜于言，各单位要同频共振，有效提升打击治理跨境赌博金融监管工作的针对性和实效性。 一是强化统筹协调，做好信息共享，充分调动基层分支机构的力量，推动形成左右呼应、上下通达的网格型联动机制。 二是强化分工协作，坚持各司其职、协同作战，避免推诿塞责、敷衍应付，以目标导向、问题导向，在制度适用、检查安排等方面合力加大涉赌账户、涉赌资金活动惩处力度。 三是强化主体责任，继续按照“谁开户（卡）谁负责”“谁的用户（商户）谁负责”“谁的合作客户谁负责”原则，严肃问责持牌支付服务主体责任。 四是强化治理能力，重点是治理机制和技术手段两个方面，有针对性地加强客户身份识别、大额和可疑交易报告、洗钱监测分析、账户取现身份验证等风险防控工作。 五是强化宣传警示教育，快速形成全行业防赌反赌禁赌的氛围，积极鼓励群众在可疑线索举报、可疑证据提供等方面主动作为。
6月11日下午，上海市政府新闻办举行发布会介绍“第十二届陆家嘴论坛”筹备工作，据介绍，本届陆家嘴论坛将于6月18日至19日召开，由证监会主席易会满与上海市代市长龚正担任共同轮值主席。 上海市金融工作局局长解冬称，2020年是上海基本建成“与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心”之年，对上海国际金融中心建设有着承上启下的重要意义。因此，本届论坛的主题定为“上海国际金融中心2020：新起点、新使命、新愿景”。 据悉，本次论坛涵盖八大议题，涉及当前经济、金融领域众多热点问题，如“上海国际金融中心2020：新起点、新使命、新愿景”、“加强沪新金融合作”、“全球经济金融形势：增长、不确定性与开放合作”、“金融市场扩大开放与全球资产管理中心建设”、“人民币国际化展望”、“金融科技中心助力金融业高质量发展”、“金融司法环境与国际金融中心发展”、“浦江夜话：科创板一周年”等。 聚焦关键之年上海国际金融中心怎么建 2020年，上海国际金融中心建设迈入关键之年。解冬表示，本届论坛确定上述主题就是要通过集思广益、博采众长，在今年这一关键的时间节点上，梳理上海国际金融中心建设的经验、成绩和不足，为下一步的建设目标、路径提供新的思路。 目前，上海国际金融中心建设已经取得了明显进展。在金融要素市场方面，集聚股票、债券、期货、货币、票据、外汇、黄金、保险、信托等各类全国性金融要素市场和基础设施，年成交总额突破1900万亿元，直接融资额超过12万亿元，已成为全球金融要素市场和基础设施最齐备的城市之一。 在金融集聚区建设方面，各类持牌金融机构超过1600家，其中外资金融机构占比30%以上；在沪金融从业人员已超过47万，成为中外金融机构最重要的集聚地之一。 在对外开放方面，自由贸易账户功能不断拓展，原油期货、“沪港通”、“沪伦通”、“债券通”、黄金国际板、国债期货等重大金融产品成功推出，跨境人民币业务、投贷联动、跨境ETF等业务创新层出不穷，成为我国金融产品最为丰富、金融开放程度最高的城市之一。 另外，最近一期全球金融中心指数GFCI排名中，上海名列全球第四。在此背景下，上海国际金融中心建设将如何开展？此次新闻发布会上，有监管部门已透露出相关信息。 央行上海总部副主任孙辉表示，为进一步推动上海国际金融中心建设，未来将继续加快提升金融市场国际化水平，推动金融产品和工具创新；大力促进贸易投资自由化便利化，在自贸区及临港新片区进行更高层次、更宽领域、更大力度的全方位高水平金融开放；继续推动金融与科技联动发展，同时继续聚焦国家发展战略，深化长三角金融合作，发展绿色金融和普惠金融，完善中小微企业金融服务等。 证监会办公厅副主任李钢也表示，将从四方面支持上海国际金融中心建设和推进临港新片区金融先行先试：进一步深化科创板改革；加快证券期货行业对外开放，支持外资机构设立或控股证券经营机构、基金管理公司在上海落地；支持在交易所债券市场发行创新创业公司债；支持期货期权新品种上市，进一步发挥价格发现和风险管理功能。 服务实体经济和金融改革创新并行 除了服务上海国际金融中心建设外，本届论坛在内容的设计上也更贴合当前经济金融形势。解冬称，此次论坛是两会以后的一次重要经济金融国际论坛，在议题设计上，更加聚焦金融服务实体经济和金融改革创新。 据了解，在服务实体经济方面，当前，上海正抓紧研究新一轮金融支持稳企业保就业政策，将进一步激励金融机构加大信贷支持力度、推动降低小微企业贷款综合融资成本、鼓励金融机构加强续贷服务、加强政策性融资担保支持等，形成具有力度大、举措实、覆盖面广的新一轮支持举措。 事实上，自疫情以来，上海金融机构服务实体经济和小微企业已有成效。相关数据显示，截至目前，在沪银行业金融机构累计发放疫情防控专项再贷款82亿元，加权平均利率2.38%，财政给予50%贴息后，企业实际融资成本仅1.19%，低于1.6%的上限要求。 与此同时，小微企业融资覆盖面进一步增加，金融支持不断向小微企业渗透。截至4月末，上海小微企业贷款户数比年初增长8%，同期大中型企业贷款户数增长5%，小微企业贷款户数增长速度快于大中型企业。 孙辉表示，金融支持稳企业、保就业最突出最核心的要求就是“准”：支持对象要准，如重点支持外资、外贸、制造业、文化旅游、交通运输、餐饮等受疫情影响较为严重的行业企业等；政策运用要准，要有针对地给予政策支持，同时还要考虑支持优先顺序。“在把握好‘准’的工作要求之外，还要重点强调政银企对接这一重要环节。”孙辉说道。 另在金融改革创新方面，解冬称，上海将继续深入推动“三大任务”，进一步加快金融对外开放，大力发展金融科技，不断推出更多首创性、引领性、示范性的金融改革创新举措。 其中，关于金融对外开放，银保监会上海监管局副局长周文杰在发布会上透露，上海正进一步落实金融业对外开放举措，推动外资银行保险机构落户上海；促进外资银行保险机构在沪稳健发展，形成集聚规模效应；同时，引导外资银行将自身优势与当地实际相结合，发挥自身所长，扩大对外开放效应。 此外，作为金融改革的一大创新，设立科创板并试点注册制的效果备受关注。李钢称，开板一年来，设立科创板并试点注册制开局良好，推进比较顺利。主要制度安排经受住了市场检验，总体符合预期，各方反响积极。截至6月5日，106只科创板股票较发行价平均上涨159%，交易活跃度较高，开通科创板交易权限的投资者达527万。 李钢还提及，注册制改革是这一轮资本市场改革的龙头，资本市场已经在科创板试点了增量市场的注册制改革，正在扎实推进创业板存量市场试点注册制改革。未来，证监会将在市场各方积极参与、共同推动下，稳步推进、分步实施以信息披露为核心的注册制改革，如持续推进科创板试点注册制的制度创新；推进创业板试点注册制改革平稳落地；在及时总结评估科创板、创业板注册制改革经验基础上，稳步在全市场实行股票发行注册制。
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