记者今日从中信消费金融有限公司（下称“中信消金”）获悉，开业近一年来，中信消金全面高效完成各项经营目标，累计为200万客户提供了特色的消费金融服务。 中信消金于2019年7月26日开业，是国内首家信托公司参与设立的持牌消费金融公司，也是银保监会批复成立的第24家消费金融公司。 今年5月，中信消金首次增资获批，注册资本将由3亿元增至7亿元，其大股东仍为中国中信有限公司，其次为中信信托。 对于此次增资，中信消金表示，有利于公司业务稳健发展，进一步夯实资本实力，增强风险抵御能力，符合监管部门关于稳增长、防风险的可持续发展理念。 由于刚成立不到一年，中信消金尚未实现盈利。截至2019年末，中信消金总资产为27.51亿元。 中信消金表示，未来将聚焦细分领域，在审慎经营的基础上，探索差异化发展路径。通过金融科技创新以及拓展场景金融服务，针对不同行业、不同层次的客群开发定制化产品，并嵌入到具有不同特征的消费场景中，逐步形成自己的特色业务模式。 据悉，中信消金现已打造“信金贷”和“信期贷”两大产品。“信金贷”目标客群已触达中信集团旗下各子公司的在职员工；“信期贷”则面向一般公众，预计“信期贷”将于今年下半年正式上线。
总结教训， P2P金融实际上是中国传统的农村里以高息揽储的老鼠会、乡里乡亲间的高利贷，在互联网基础上的死灰复燃。老鼠会这类东西本来是熟人经济、乡村经济中的一个陋习，即便要闯祸，也就是几十万元、几百万元，了不得到几个亿，辐射面积不会太大。 2019年是中国的5G元年，工信部在全世界率先推出5G标准；2019年也是中国互联网区块链的元年，党中央在10月份开了中共中央政治局会议，专门就区块链听取了专家的学术报告并对区块链发展提出很深刻的评述和要求。 经过中央的推动，5G、区块链家喻户晓。在5G背景下，大数据、云计算、人工智能、区块链、物联网就有了新的发展。在3G、4G背景下，大数据、云计算、人工智能、物联网还是浅层次、初级阶段的，主要的应用层面是消费互联网。因为3G、4G的速度不够快，迟滞效应比较明显，在这种情况下，发展物联网、产业互联网、工业互联网，机器反应不过来，发展无人驾驶汽车，汽车反应不过来。所以，实际上在3G、4G背景下，所谓工业互联网、物联网，只能是理论探索，无法工业化系统实施。到了5G时代，由于速度比4G快100多倍，时延是4G的1%，同时能耗低、安全稳定。基于这些特点，物联网才、区块链才能发展，大数据、云计算、人工智能在新的空间里就能发展到新的产业互联网阶段，5G背景下的数字化平台五个关键要素也就有了新的生命力。 云计算、大数据、人工智能和区块链的常识概念 （一）云计算 云计算可以被理解成一个系统硬件，一个具有巨大的计算能力、网络通讯能力和存储能力的数据处理中心（Internet Data Center，简称IDC）。数据处理中心本质上是大量服务器的集合，数据处理中心的功能、规模是以服务器的数量来衡量的。 上海在2015年有差不多30多万台服务器，为上海的2500万人的手机、电话机、电脑等提供后台服务。北京当时也有25万台。谷歌2015年在全世界运转的服务器有200多万台。截至2019年，阿里巴巴在中国境内有150万台服务器运转，有100万台正在安装。 最近，中国政府提出新基建，今后五年全中国至少会增加1000万台服务器。1000万台服务器不是装在一起，而是集中在一个个的数据处理中心。10万台服务器规模以上的数据处理中心就算是一个大型的数据处理中心。去年全世界一共有180个大型数据处理中心在建设中，也就是全世界有1800多万台服务器在安装建设中。数据处理中心的规模标志着云计算的功能服务能力。 （二）大数据 大数据之大有静态之大、动态之大和运算之后叠加之大。静态数据，比如大英博物馆、上海博物馆的存储资料全部以数字化的形式存储。动态变量之大可能有几千个、几万个坐标，这个坐标上每个指标每一秒钟、每一分钟、每一小时、每一天、每一个月、每一年不断叠加，就有一个动态数据越加越多。所有的静态、动态数据被任何人使用，就会有变化，数据与数据计算后产生新的数据，数据就会在使用中不断叠加、增长。数据大就大在静态数据大、动态数据大以及使用的数据大。这就是大数据的概念。 （三）人工智能 数据不等于信息，数据里面一串串符号有各种各样的，从这个角度看是垃圾，但从另一个角度看是有用的，怎么把一大堆的数据变成有用的信息，这个过程需要人工智能。信息不等于知识，比如，手机里大量的信息，每天看十个小时看得头晕脑胀，这些碎片化的信息要变成知识，又要经过特定的处理，也要用人工智能。知识不等于见识，知识变成可以决策智能化的判断又是一种转变，这个转变也要人工智能。人工智能在这三个转变过程中分析数据，挖掘信息，推送信息，或用各种数学模型关键词来筛选信息。另外，还有人工智能模仿、仿真系统、深度学习系统等，都是各种算法，整个数据处理过程中数据变信息，信息变知识，知识变见识、变判断，决策的过程就是算法。 科学家发明各种算法以后，需要用大数据来“喂养”。谷歌的AlphaGo要把人类几百年积累的几十万个棋谱作为大数据装在人工智能系统里用它的算法不断演练。用大数据“喂养”这么巨大的模型，算一小时可以等待，算一年等待不了，那么只有把计算机速度加快，快到每秒钟亿次，每秒钟十亿次，每秒钟一百亿亿次，现在超算最快的是一百亿亿次。人工智能三个概念：一是算法；二是有“喂养”算法的大数据；三是计算速度要快。人工智能技术能力高低关键在于这三个方面的能力。 （四）区块链 区块链有五个特点。一是开放性，二是不能篡改，三是可追溯性，四是匿名性，五是分布式去中心化。这五个特征是四种技术支撑起来的。第一，分布式记帐技术。人类社会几千年发明了4种记帐方式，一是原始社会的结绳记帐；二是农业社会的记流水帐；三是工业社会的复式记帐；四是信息化时代的分布式记帐。复式记帐三张平衡表，使企业资产帐目一目了然，但无法防止原始数据造假。采用区块链技术的分布式记帐是无法造假的。第二，共识机制技术。这种技术开发者必须首先考虑用怎样的技术可以使更多人对一种规则达成共识，同时还要考虑通过多少个特殊节点好确认，才能在很短的时间内实现对数据行为的确认。第三，非对称的保密技术，就是一套保密的密钥算法。第四，智能合约技术，基于大量的可信的不可篡改的数据，自动化地执行预先定义好的规则。四种技术使得区块链能得到很好的应用。 在实际应用时，一个区域全体人群一起参与的区块链，叫做公有链；五十人一百人等形成的某个特定人群参与的圈子是私有链；若干个私有连联合起来形成同盟，就是同盟链；也就是说，区块链在发展的时候可以分成一块块，根据需要展开。应用范围凡是有价值的东西都可以用区块链来覆盖。比如金融、保险、供应链物流、公共服务、认证和公证、公益和慈善、数字版权开发、数据信息共享等等领域。 数字化平台是大数据、云计算、人工智能、区块链跟网络（互联网、移动互联网、物联网）五位一体形成的一个体系，共同生成在5G基础上，有机结合成为一个类似于人的智能生命体。如果将数字化平台用人来类比：互联网、移动互联网以及物联网就像人类的神经系统，大数据就像人体内的五脏六腑、皮肤以及器官，云计算相当于人体的脊梁。没有网络，五脏六腑与和脊梁就无法相互协同；没有云计算，五脏六腑无法挂架；而没有大数据，云计算就是行尸走肉、空心骷髅。有了神经系统、脊梁、五脏六腑、皮肤和器官之后，加上相当于灵魂的人工智能——人的大脑和神经末梢系统，基础的“大智移云”平台就已经成型了。而区块链技术，就像人类不可篡改的分布式基因，经过更先进的“基因改造技术”，从基础层面大幅度地提升大脑反应速度、骨骼健壮程度、四肢操控灵活性。互联网数字化平台在区块链技术的帮助下，基础功能和应用将得到颠覆性改造，从而对经济社会产生更强大的推动力。 数字化平台不仅自身系统产值巨大，而且具有颠覆性作用。就数字化平台自身的产值而言，大数据、云计算、人工智能、通信网络等形成的服务都可以收费，本身就能形成几万亿、几十万亿的数字经济产业化市场。颠覆性是指数字化平台跟任何一个社会的空间结合就会产生颠覆性改造作用，跟城市结合就形成智慧城市，跟工业制造结合就形成工业制造4.0，跟物流结合当然就是智慧物流，跟金融结合就是金融科技。它可以颠覆各个传统，形成传统产业数字化的发展。党中央最近提出的新基建非常科学地归纳了这种趋势性特点。中央将新基建表达为三大工程：一是数字化工程。大数据、云计算、人工智能、物联网本身需要巨大的投资，一年需要投资几万亿。二是新基建的内容一旦和传统的工业、传统的基础设施和城市结合，就产生了融合工程，这就是颠覆概念。三是新能源、生物医药等创新工程。总之，新基建的提法是很有内涵深意的。 金融科技发展中的教训 （一）P2P发展的教训 在数字经济、数字化平台发展的过程中，我们也走过了一段弯路，就是P2P。2006年P2P在我国起步，2012、2013年在我国大规模推开，P2P一下子变成时髦、科技金融的代名词，成千上万的P2P公司诞生，有的叫P2P、有的叫网络金融、有的叫投资咨询公司，五花八门。一哄而上，几年时间就闯祸了，一个个公司资金断链而倒闭，最后变成系统性风险，大家对这件事记忆犹新。 P2P按照国外的定义，“P”是一个人，另外一个“P”也是一个人，两个人之间互相认识而形成借贷；“2”是指中间有一个平台，只是起介绍作用，本身是不融资借贷的。P2P这种网络金融模式，在发达的美国金融系统、英国金融系统和欧洲都没有展开。为什么英国人发明的P2P二十年下来只有十来个P2P公司；美国在2002年前后批准搞P2P，15年下来P2P公司也没超过20个企业。他们没发展开来，我们为什么一搞就泛滥成灾？ 总结教训， P2P金融实际上是中国传统的农村里以高息揽储的老鼠会、乡里乡亲间的高利贷，在互联网基础上的死灰复燃。老鼠会这类东西本来是熟人经济、乡村经济中的一个陋习，即便要闯祸，也就是几十万元、几百万元，了不得到几个亿，辐射面积不会太大。P2P通过互联网，不仅可以覆盖一个城市，覆盖几十个城市，甚至可以覆盖到全国，最后造成了网民们彼此之间连面都没见过，就形成几十亿元、上百亿元金额坏账的局面。 （二）P2P存在的五大问题 在互联网平台的外衣下，与现代金融风险管理原则背道而驰的P2P平台，有着高息揽储、乱集资、乱放高利贷款等五大问题： 1．这种P2P公司的资本金是所谓众筹而来。这个众筹是网络众筹，即通过互联网向网民刚性承诺高回报投资拉来的资本金。 2.P2P的融资杠杆从网民来。假设有3亿元资本金，如果要想放30亿元贷款、放100亿元贷款，资本金和贷款之间有一个杠杆，这个杠杆性资金从哪里来？银行资本金通过吸收老百姓储蓄，资本充足率10倍，10亿元资本金一般可以吸收100亿元储蓄，这个资金是老百姓储蓄来的，是有规范机制的，这种储蓄转化为贷款来源、杠杆来源，有资本充足率、存款准备金、存贷比、坏账拨备等一套制度监管组合在一起的信用系统。然而，P2P没有这些系统，P2P单单通过对网民的高息揽储、给予储户高利息回报承诺，进而将网民的钱集资过来。 3．放贷对象通过互联网面向所有的没有客户关系、没有场景信息的网民。P2P企业对网民乱放高利贷，对网民高息揽储，对网民众筹资本金。本来互联网最大的特点就是它的客户群、产业链会雁过留声，是有场景的，但是P2P的服务对象作为互联网上对象，并没有具体的产业链，也没有什么场景，导致互联网的信息起不了客户信用的补充作用，但是互联网穿透辐射贷款放出去的速度又异常快，只要有人想借高利贷，钱就会被立刻借出去，造成了P2P平台跟网民乱放高利贷，对网民高息揽储，跟网民众筹资本金的混乱现象。 4．借贷资金短长不一。由此导致靠借新还旧形成庞氏骗局式的资金池，而这个资金池不由任何其他方面监管，仅由P2P公司平台负责。 5．一旦出事，要么P2P企业卷款而走，要么瘫痪无法运转。 究其原因，根源在于对有可能出现的严重后果缺少预判，也没有在监管层面上形成“资金要第三方存管，放贷要有抵押物，投资项目与投资者要一一对应”等负面清单，导致P2P网贷脱离了纯粹的“P to P”的原意，异化为互联网的民间集资和高息揽储。针对P2P金融，只要稍有金融常识，就应该判断出这是新瓶装旧酒——新瓶指的是互联网，旧酒指的是封建余孽式的老鼠会、高息揽储式的高利贷。无论是P2P也好，互联网金融也好，不管打着什么旗号，只要向网民高息揽储乱集资，只要跟网民搞乱集资、众筹资本金，只要在网上乱放高利贷，最后这个企业必将借新还旧形成不断循环，俨然成为庞氏骗局。所以，基于互联网的辐射性、穿透性，就应禁止，因为这个过程是无法有序控制的。 （三）网贷公司应遵循五个运行原则 当然，不允许搞P2P并不等于不可以搞网络贷款公司。合理的网贷公司是金融科技发展的重要内容，是帮助金融脱虚就实、为实体经济服务、为中小企业服务的重要途径，是普惠金融得以实现的技术基础。 这类网络贷款公司规范运行的关键在于实施五大基本原则： 一是资本信用原则，有较大的自有资本金。不同于传统的小贷公司，互联网金融有很强的辐射性、很快的发放贷款能力，业务范围往往覆盖全国，应当具有较高的资本金门槛。 二是信用规范原则。贷款资金的主要来源是银行贷款、银行间市场发的中票和证交所发行的ABS（资产证券化）债券。 三是信用杠杆原则。网贷公司的资本金和贷款余额总量的杠杆比，任何时候都应控制在1：10左右，决不能超过1：20甚至1：30。在常规的ABS、ABN（资产支持票据）的发债机制中，并没有约定一笔贷款资产的发债循环的次数，基于网贷业务的快速周转能力，一笔底层资产一年就可能循环5次、10次，几年下来，杠杆比有可能达到30次、40次，形成巨大的泡沫风险。鉴于网络贷款公司往往以资本金1：2~1：2.5向银行融资，网络贷款形成的底层资产在ABS、ABN中的循环次数不宜超过5~6次，只有这样，网络贷款公司的总债务杠杆比才能控制在10倍左右。 四是放贷征信原则。有互联网产业的产业链信用、全场景信用，不能无约束、无场景地放贷，甚至到校园里搞校园贷、为买房者搞首付贷。 五是大数据风控处理原则。平台拥有强大的技术基础，能形成大数据、云计算、人工智能的处理技术，这样就可以把控风险，形成较低的不良贷款率，并由此有条件为客户提供相对低的贷款利率，形成网络贷款良好的普惠金融能力。 总之，在发展网络贷款公司的过程中，只要合乎以上五条原则，一般都能实现小贷业务发展快、中小企业融资难融资贵得以缓解且不良贷款率低的效果。
图片来源：微摄 （记者张欢）美国联邦储备委员会10日宣布，保持美元利率水平在0%至0.25%不变。对此，香港金融管理局发言人表示，近期资金持续流入港元体系，显示了市场对香港金融体系和港元的信心。 “在美国经济走出新冠肺炎疫情的阴霾之前，美联储较大概率会将政策利率维持在零水平附近。”香港金融管理局发言人说。 相比美元利率而言，当前港元利率较有吸引力。据金管局发言人介绍，香港的外汇和货币市场一直保持有序运作，继4月之后，港元汇率再度多次触发联系汇率制度的上限——强方兑换保证，反映了资金持续流入港元体系，以及市场对香港金融体系和港元的信心。 发言人强调，金管局会继续监察市场情况，按照有效运作的联系汇率制度，保持香港货币和金融体系稳定。
图片来源@视觉中国一季度疫情影响之下，互联网获客市场悄然变化。以360金融、信也科技为代表的头部金融科技平台，均压缩了用于获取新增客户的市场推广费用。“受疫情影响，外加前段时间小贷平台批量倒闭，市场共债人群激增、坏账率增加，以致于头部机构纷纷选择降低对外采量力度。”一位业内人士解释道。据他介绍，玖富万卡一季度末、二季度初即停止对外采量，只做存量用户。当然也有例外。乐信就选择反其道而行之，其销售及市场推广费用由2019年第一季度的1.95亿元，增加24.9％，至2020年第一季度的2.44亿元。这也是一种差异化的做法。在市场大多数玩家停止买量、获客成本相对较低时，乐信选择增加营销力度，能低成本获客。不过，这需要对自家风控有信心才行。而且，这与其具备电商场景相关。从数据上分析也可以看到，疫情期间加大线上获客力度，也更有利于商城业务的提升。当然乐信只是个例，360金融、信也科技、趣店们压缩营销费用模式，才是2020年第一季度的市场主流做法。正因如此，线上流量市场受到波及，百度、腾讯、阿里等媒体广告收入，要么同比下降，要么增速放缓。业内人士对消金界表示，除了腾讯、百度依然是互金的理想投放平台外，头条系的各个渠道，也成为性价比最高之一的平台。01、乐信、360金融、信也科技的投放风格首先来看看5大互金头部机构，在2020年第一季度获客费用的具体变化。单位：亿元在市场营销推广费用方面，乐信不仅仅投入最多，也是唯一一家正向增长的金融机构。其营销费用相比2019年第一季度同比增长24.9%。360金融是另一家投入过亿的平台，但其营销费用相比2019年第一季度同比降低67.7%。而趣店、信也科技、嘉银金科的投入规模均不足1亿元，且同比大幅下滑。其中嘉银金科降低最多，达45.5%。有所付出才有所得到，乐信的用户增长同样是最快的。单位：万人乐信注册用户数量增长最快。截至2020年3月31日，注册用户总数达到8420万，比去年同期的4220万增长了99.7％；拥有信贷额度的用户达到2070万，比去年同期的1,160万增长了78.9％。360金融注册用户数量最多，但注册用户增速环比下滑。而趣店注册用户总数为8020万人，相较2019年第一季度同比增长9.5%，增速最慢。下面分别来看看，几大金融机构为何采取上述营销措施，以及他们的应对策略如何。一、乐信：从2019年开始，乐信就是获客最为激进的金融机构。不仅仅是线上场景，乐信在尽可能打通更多的线下场景。乐信资产端包括分期乐商城、桔子理财、鼎盛资产、乐卡、乐信财富等APP。线上场景方面，乐信不仅与VIVO、OPPO、苹果等手机厂商达成合作，还成为了蘑菇街、网易考拉、寺库、珍品网、网易严选等电商平台合作伙伴，并接入腾讯、美团生态获客。比如2019年2月份（详情请点击：乐信切入微信支付场景，背后金主是南京银行），乐信公司通过分期乐上的乐卡，生成一张南京银行的储蓄卡，然后将这张南京银行的储蓄卡绑定到微信支付上，这样，所有能用微信支付的地方，就都能刷这张南京银行的储蓄卡。此外，乐信还和飞利浦、欧莱雅、三星等众多品牌建立了官方合作关系，成为众多品牌出货量仅次于天猫和京东的第三大线上销售渠道。线下场景获客层面，乐信覆盖了年轻人群体中受众广的品牌，喜茶、奈雪、瑞幸咖啡、亚朵酒店。通过一系列手段，乐信是为数不多的几家用户量一直保持正向增长的企业。图片来源：野火财经乐信之所以在2020年第一季度加大买量力度，一方面原因或许是在市场大多数玩家停止买量、获客成本相对较低时，囤积更多新增客户。“等市场恢复时，通过短信、AI语音等方式重新激活用户，事半功倍。”一位引流人士对消金界说道。图片来源：野火财经目前乐信的获客成本，远低于2018年第四季度峰值。而乐信加大营销力度的另一个原因，或许是通过买量，激活以分期乐为主的资产端商城。乐信在财报中表示，乐信电子商务渠道的GMV 达到人民币12亿元，比2019年第一季度的人民币17亿元减少28.5％。在线直销销售额从 2019年第一季度6.25亿元减少21.7％，至 2020年第一季度的4.9亿元。这一下降主要是由于零售订单的平均消费减少所致。二、360金融：相较于乐信，360金融2020年第一季度的买量情况完全是另一种画风，其一季度营销费用相比2019年一季度同比降低67.7%，是下降幅度最大的金融机构。但是360金融找到了更好的挖掘存量用户价值的方法，开展助贷业务时，采取了“轻资本”运营模式。所谓轻资本模式（capital-light model），是指助贷平台直接将借款人推荐给合作金融机构，然后协助金融机构进行信用评估、信用管理、催收，然后收取相应的服务费。这种模式中，助贷平台不承担实质性的兜底，有利于杠杆率的降低。财报显示，平台内轻资本模式贷款发放量为109.04亿元，较2019年同期的人民币3.4亿元增长3107.1％。值得一提的是，虽然360金融降低了营销费用，但其注册用户增速却仅次于乐信，显示了良好的用户粘度。场景合作方面，360金融同样与脉脉、嘀嗒出行、百合网、爱奇艺、贝贝母婴、斑马会员、哈啰出行、小米等平台达成合作，并且会通过发红包和其他裂变式营销提高用户粘性。三、信也科技：和360金融类似，在2020年一季度营销费用下降的情况下，信也科技同样选择挖掘存量用户价值，也就是提高用户复借率。财报显示，截至2020年3月31日，信也科技累计注册用户数量为1.083亿，累计借款用户为1818.3万，复借率为88.3%，环比增长8.7%，同比增长17.3%。四、趣店：相比上述几家，趣店给出缩减一季度广告投入敞口原因，显得“不那么金融化”。财报表示，趣店的销售及市场推广费用由2019年第一季的7990万元，减少26.4％至5880万元。减少的主要原因是大白汽车业务的缩减。不过趣店似乎找到了新的业务发展引擎，在今年依次上线全球跨境奢侈品电商平台万里目，并在2020年6月斥资一亿元入股寺库，成为后者第一大股东。如果新业务发展顺利，相信趣店营销费用在后续会有反弹。小结：相比于其他几家巨头，腰部、尾部金融机构在疫情期间获客现状或许更值得担忧。据上述引流人员介绍，在目前互金类广告获客领域，转化率最好的三家平台是腾讯、百度和头条系旗下产品。腾讯系引流产品包括微信朋友圈、公众号；百度引流产品主要是搜索引擎、手机百度APP、百度文库、百度知道等；头条系引流产品主要是抖音和头条APP。小机构要想在这些平台露出、引流，需要付出比头部机构更多的成本，比如某小贷若想在抖音引流，需要首先拿出40%的资质注册审核费。在行业承压之下，这无异于压垮骆驼的最后一根稻草。愈发严格的金融监管，也使金融获客方面，显现出马太效应。02、南抖北快挑战巨头可以看到，主流互金金融机构，在投放上都缩减了预算。那么他们的渠道方，各大互联网媒体平台，2020年一季度广告营收业务如何呢？由于互金及其他行业广告主投放预算减少，以阿里、腾讯、京东为首的主流互联网巨头，在2020年一季度放缓了广告业绩增速。微博、搜狐、爱奇艺等平台甚至出现了负增长。一、阿里巴巴：2020年一季度，阿里巴巴广告收入同比增长3%，增速明显放缓。横向对比来看，整个2019年，广告收入的同比增速也都稳定在20%以上。值得一提的是，随着广告营收大幅下滑，阿里巴巴副总裁、广告业务负责人张忆芬于2020年5月离职。需要指出的是，阿里妈妈即淘宝联盟从来不是互金广告大户，部分原因或许在于“阿里比较爱惜羽毛”。抖音快手的强势崛起，是阿里巴巴广告收入下滑的重要原因。二、腾讯：对于互金企业来说，腾讯是一块难以忽视的广告投放阵地。据业内人士透露，腾讯疫情期间朋友圈广告业务收入上涨。值得一提的是，朋友圈广告是互金广告主最为青睐的平台之一。腾讯2019财报透露，社交及其他广告收入增长33%至528.97亿元。该项增长主要反映微信（主要为微信朋友圈及微信小程序）广告库存及曝光量的增加带来更多广告收入，以及移动广告联盟因流量及广告视频化增加带来的收入贡献。另一方面，腾讯媒体广告收入却下降15%至人民币154.80亿元。主要由于排播时间的不确定性、以及 2019 年无FIFA世界杯所带动的广告收入，导致包括腾讯视频、腾讯新闻在内的媒体平台广告收入下跌。重金购入NBA版权，因为政策原因最终流产，是腾讯广告收入下滑的另外一大原因。当然同样有业内人士认为，抖音快手的强势崛起，动了腾讯广告部分蛋糕。三、抖音快手：作为非上市公司，抖音、快手并没有财报反映其具体广告业务收入。但被业内戏称成“南抖北快”两大平台，在业界动作还是引起了广告投放从业者广泛关注。《腾讯一线》曾报道过，2019年字节跳动完成广告收入约1200亿元，其中抖音的广告收入约为600亿元，而快手2019年的广告收入则约为130亿。单就互金广告而言，据业内人士透露，目前在头条系产品获取一个注册用户的参考价格在40元左右。自从头条系将旗下产品整合后，目前主要承载互金广告的平台就是抖音和头条APP产品。在旗下其他产品，比如“懂车帝”、“火山小视频”上的互金广告投放，只能算得上是“小打小闹”。而互金广告主对于快手的关注度则持续下降，主要原因在于快手人群“过于下沉，需要付出过多的风控成本”。将眼光放至金融圈以外，抖音快手可以说更加强势，挑战传统流量巨头。很多广告主透露，将原本打算投放给腾讯、阿里妈妈及淘宝联盟的广告预算，转而投放给抖音、快手。四、百度：先说互金类广告，目前在百度系产品获取一个注册用户，价格大约在50-60元。互金广告的主要承载体就是手机百度APP和百度搜索的流量，其余百度知道、百度文库、百度贴吧，同样是“小打小闹”。再将目光放至全行业，很多人觉得疫情期间百度流量质量有所下降，但实际情况却是，新冠疫情期间，百度的流量增长持续保持强劲。百度2020年一季度财报显示，百度App DAU达到2.22亿，同比增长28％，应用内搜索查询增长45％，信息流时增长51％。但是百度广告业务却显得“叫好不叫座”，疫情期间百度广告收入同比下滑19.1%，或许是流量质量下滑所致。小结：“总的来说，对于互金类广告主而言，性价比最高的广告投放平台依旧是腾讯、头条系产品和百度。其余平台如360、搜狗、趣头条、一点资讯，或许更适合品牌建设。”某金融引流人士说道。此外，部分金融人士开始关注一些非金融流量，比如蜗牛、耳觅、千聊，这些新兴APP导流平台，流量比较干净，“没怎么洗过，很受头部玩家欢迎”。针对全行业广告主，除传统BAT、头条、美团、滴滴这些巨头外，很多二线媒体开始在疫情期间发力，比如屡造爆款、成功出圈的B站，疫情期间广告收入同比上涨90%，值得想要获客的企业关注。
如果问消费金融业务最重要的什么，场景应该是其中重要一环。OTA（在线旅游平台），手握真实消费场景，凭借自身流量优势，做起金融生意应该是水到渠成的。这些年，携程、同程、途牛纷纷成立金融公司，驴妈妈等也发力消费金融市场。各家“试水”之初，就遭到市场质疑，只有场景，没有金融领域的基因是否能做好？ 今年以来，因新冠疫情等叠加因素影响，这些平台的金融业务的答卷有些惨不忍睹。4家OTA发力金融，而今已有2家停掉2015年同程单独成立同程金服。2016年是一个业务分水岭，途牛、驴妈妈、携程相继拆分金融板块。与此同时，外界也有疑问OTA布局金融业的目的，究竟是谋求转型还是“贴补家用”？彼时，OTA整个行业出现集体亏损，四家公司长期烧钱下盈利备受考验，但布局金融业务似乎让他们信心满满。携程金融的产品主要为现金贷产品“借去花”和消费分期产品“拿去花”，其客服表示，“拿去花”也可以提现。截至2018年末，拿去花产品在贷余额为10.79亿元，在贷用户数量为70.89万户，户均在贷余额为1522.46元。据媒体报道，“拿去花”产品发行人为携程旗下的天津趣游商业保理有限公司（下称“趣游保理”）。趣游保理于2017年12月开始开展“拿去花”产品的资产运营工作。 趣游保理一直未实现盈利，且亏损呈不断扩大趋势。2017年、2018年其净利润分别为-32.53万元、-401.86万元，2019年上半年净亏损扩至1388.55万元。显然，携程在金融业务上并没有挣钱，其他三家的金融业务也并不乐观。途牛旅游有旅游分期产品“首付出发”、现金贷产品“路上花”。最新财报显示，途牛2020年第一季度的净收入为1.740亿，其中其他收入（金融服务带来收入及保险公司）为5370万元，占比30%。 除了受到新冠疫情影响外，主要是由于收到的服务费下降所致保险公司和金融服务产生的收入减少。第一季度净亏损为2.052亿元，同比增亏38.5%。业绩惨淡，让途牛股价低迷，股价长期在1美元/股附近徘徊，面临着濒临退市的风险。同程的金融产品主要有现金贷产品“提钱游”、消费信贷产品“程程白条”、“同程金条”、贷款超市。驴妈妈旅游旗下有消费金融产品“小驴白条”、贷款超市“随兴花”。（来源：公开信息整理）虽然这四家公司均还在做金融业务， 但WEMONEY研究室了解到，驴妈妈消费分期业务小驴白条、途牛现金贷业务路上花已经暂停借款。 根据两家客服人员的回答，恢复时间还未定。目前，同程在财报中并未透露金融业务的业绩。 有自媒体报道称，接近同程金服的人士透露，2019年年末，其现金借款业务占金融业务总量业务量的比例约90%。多张牌照在手，仍没有打好“金融牌”在成立金融板块时，途牛曾隐晦表示，想将金融业务单独上市；同程曾计划投资15亿元布局金融业务。随后，这些OTA也和大多数想转型金融业的公司一样疯狂抢夺牌照。其中手握牌照最多的是携程，目前已拿下虚拟银行、保险经纪、小额贷款、消费金融等重量级牌照。途牛已拥有基金销售、保险经纪、商业保理、融资租赁等多张牌照。同程也获得了商业保理公司、小额贷款公司等牌照。互联网小贷公司一般为OTA们消金业务运营的主体，携程金融拥有重庆趣携小贷和上海携程小贷两块小贷牌照，同程金服拥有广州萤火虫小贷，途牛则有开汇互联网小贷。从消金牌照布局来看，携程为上海尚诚消费金融的股东，同程为哈尔滨哈银消费金融的股东。（来源：公开信息整理）手握多张金融牌照，OTA们并没有打出“好牌”，还不断“折损”自身品牌。这四家公司本身为流量公司，旅游作为重要的消费场景，可以比较顺畅地链接消费信贷、分期支付、保险销售等金融服务。但从涉足金融业务以来，四家公司频频被指业务不规范。在第三方投诉平台和媒体的报道中，用户集中反映这些公司的金融产品存在变相收取砍头息、强制搭售保险等问题。零售金融科技智库研究员表示， OTA平台进军金融行业具有天然优势，首先应该是为了自己客户服务，例如可以做理财导流，类似于做个理财旅游计划，为旅游攒钱。同时还可以做消费分期，服务用户进一步旅游消费。也可以开发小额借款，缓解用户短期小额借款需求。另外，上线网络互助也是一个选择，这些都可以进一步增加客户粘性。 但是平台是自己做还是和别的平台合作，要根据自身情况而定，这个规模能做多大，应该与平台自身流量规模相匹配。“之所以出现业务亏损，客户投诉率高的问题，是因为各家平台定位是互联网旅游平台。”该研究员进一步表示，金融产品首先要遵循金融规律，各家目前仍在“交学费”，同时又叠加疫情因素影响，才会出现以上问题。 目前看到携程和同程都入股了消费金融公司，这表明他们开始具有金融思维，这就是一个好的开始。关于OTA金融业务的发展，还有待进一步的观察。
嘉石榴发布退出公告，鉴于兑付资金是嘉石榴另行筹集的流动性支持资金，采用“净本金兑付”方案。 15日，嘉石榴发布退出公告，计划在20日前完成“净本金”一次性兑付。此前已有P2P以“充提差“兑付，即兑付出借人向平台账户充值金额，减去提现总金额的差额。投资人过往的利息数额将变相被抹去。 嘉石榴称，是鉴于兑付资金并非来源于借款人，而是嘉石榴另行筹集的流动性支持资金，因此采用“净本金兑付”方案。 公告公布了后续沟通方式，未提及利息补足。 中国互联网金融协会披露，截至4月30日，嘉石榴借贷余额1.8亿，较19年末缩减约1.3亿，利息余额1935万。 嘉石榴所属嘉实金融信息服务（杭州）有限公司（下称 “嘉实金融”）。嘉实金融成立于2015年，发起股东为嘉实财富管理有限公司（下称 “嘉实财富”）；当时，嘉实基金尚全资控股嘉实财富。 嘉石榴也被称为首只基金系P2P。嘉实基金被称为“老十家”基金公司之一。2019年，主导投资乐视网的原副总经理邵建宣布离任，洪流入职管理多只基金，2020年，郭杰任职嘉实基金机构首席投资官。 嘉实基金试水互联网金融时曾和百度、京东、腾讯等互联网机构合作理财产品；早期即开发理财嘉APP、提供现金管理、基金线上交易、信用卡还款管理等服务。2018年，嘉实基金发布关闭理财嘉信用卡还款功能公告。此外，2014年，嘉实基金旗下丰实资本曾参与P2P平台钱多多A轮融资。钱多多目前已清退，曾发布退出一周年工作总结：截至2019年9月18日，平台累计已兑付5.6余亿，将近9亿恶意逾期借款人数据上报。钱多多与丰实资本无直接股权管理。天眼查信息显示，丰实资本法人任监事的新三板公司伊禾农品（430225）和钱多多共同参股一家融资租赁公司。 2016年，卓尔集团以约2.16亿港元收购基金公司嘉实资本三家公司股权，组建卓尔金融集团。当年，成立刚一年的卓尔金服信息科技（武汉）有限公司（下称 “卓尔金服”）入股嘉石榴股东，时任卓尔金服CEO的楼晓岸变更为嘉实金融法人。嘉石榴被收入卓尔控股体系内，成上市系平台。 嘉石榴官网介绍，CEO楼晓岸历任陆金所副总经理、北京金融资产交易所副总裁、昆仑银行总行发展规划部副总经理、中国进出口银行总行公司业务处副处长，在中国华融资产管理公司、中国工商银行浙江省分行有任职经历；此外，副总经理吕雅璇也曾履职陆金所，任机构业务部负责人。 根据监管部门的开业批复，楼晓岸还是众邦银行首任董事长。众邦银行由卓尔控股、当代科技、壹网通科技、钰龙集团、奥山投资、法斯克能源等六家股东在2017年发起设立。2018年，原众邦银行行长晏东顺即升任董事长。众邦银行2019年年报显示，楼晓岸已不在董监高名单。 据披露， 2019年，该湖北民营银行的营收为8.3亿，净利润1.5亿；截至期末，众邦银行资产总额419亿，发放贷款和垫款余额185亿，客户存款301亿。众邦银行旗下业务包括供应链金融产品“众链贷”、同业投行业务、在线订单融资服务、网贷资金存管、个人消费金融贷款“众易贷”、金融ic卡等。公开信息显示，众邦银行是甜菜金融等P2P的存管银行、也是多家助贷机构资金方。受制于一行一店规定，其目前唯一分支机构是武汉众邦银行股份有限公司营业部。1月，众邦银行增资获批，注册资本增至40亿，卓尔控股仍为第一大股东，持股30%。 卓尔金服官网显示，众邦银行属于卓尔金融旗下生态。该生态涵盖了负责互联网金融的卓尔金服、涉及供应链金融的众邦商业保理、众邦融资租赁和汉口北担保、以及民营银行众邦银行；卓尔金服官网产品列表包括个人信用贷款卓信贷、小微企业供应链贷款和房抵贷卓供贷，未提及嘉石榴。 楼晓岸“出走”众邦银行董事会，也在19年卸任卓尔金服执行董事兼总经理。 与此同时，卓尔金服被上市公司剥离。 2019年7月，卓尔智联（02098.HK）公告，拟向众邦资产出售卓尔金服全部股权及众邦融资租赁35%股权，代价分别为2100万元及4400万元。卓尔金服旗下有众邦商业保理、众邦融资租赁、汉口北担保等。楼晓岸目前仍是众邦融资租赁有限公司法人。 卓尔金服从上市公司剥离后，仍属卓尔集团。卓尔控股通过旗下众邦资产管理有限公司（下称 “众邦资产”）全资持有卓尔金服，背后实控人是卓尔控股董事长阎志。 卓尔控股董事长阎志旗下有五家上市公司，其是卓尔智联集团（02098. HK）董事会主席、中国通商集团（01719. HK）董事会主席、汉商集团（600744）董事长、兰亭集势（LITB）董事会主席和华中数控（300161）实控人，也是众邦银行大股东。阎志曾霸榜胡润富豪榜湖北首富多年。胡润研究院发布的2020全球富豪榜显示，高德黄立家族财富达250亿元，位列中国第172位，超过阎志。 在阎志的上市公司版图中，卓尔智联在2011年挂牌港交所，原名卓尔发展，现主要提供物流和供应链服务；同年收购香港上市港口公司，中国基建港口已更名中国通商集团，涉及港口、物流等业务；2016年，卓尔集团和兰亭集势签订《股份购买协议》后入主，兰亭集势主营跨境电商。2019年，阎志先后成为汉商集团和华中数控实控人。汉商集团旗下有湖北多家大型商场；华中数控属制造业。 卓尔集团目前涉猎了包括物流、电商、金融、航空等行业。据中新社报道，疫情期间，阎志部署全球采购防疫物资并捐款。剥离了卓尔金服的卓尔智联，在2019年5月，和日本丸红株式会社合资成立供应链金融公司“卓红金服”，在新加坡上线。
倒计时！第12届陆家嘴论坛将于2020年6月18日至19日召开，届时来自全球的60余名演讲嘉宾将通过线上和线下的方式参与讨论。值得注意的是，2020年也是上海基本建成“与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心”之年，对上海国际金融中心建设有着承上启下的重要意义。值此之际，本届陆家嘴论坛将主题定为“上海国际金融中心2020：新起点、新使命、新愿景”。这也是上海国际金融中心建设被写入陆家嘴论坛主题的第三年。从2018年的“迈入新时代的上海国际金融中心建设”，到2019年的“加快国际金融中心建设，推动经济高质量发展”，再到如今的“上海国际金融中心2020：新起点、新使命、新愿景”，陆家嘴论坛见证和推动了上海国际金融中心建设的不断向前。当前，上海国际金融中心的功能不断完善，开放力度不断扩大，影响力不断提升，在最近一期全球金融中心指数GFCI排名中位列第四。不少业内人士看来，不管是从市场交易规模，还是金融机构集聚程度、金融工具与产品创新等方面，上海均已基本达到预期目标。但同时，这也意味着新的开始，回顾近两年上海冲刺国际金融中心建设所做的努力和成绩，上海将重新出发，再创佳绩。稳步推进人民币国际化人民币国际化对于上海建设国际金融中心的重要性不言而喻，这从建设国际金融中心的目标中可以看到，目标特别提到要与人民币国际地位相适应，这意味着，在建设国际金融中心的过程中，人民币要向着国际货币的方向进一步迈进。在此背景下，近年来，相关部门逐步推进人民币的国际化。比如，持续提升资本项目可兑换程度；设立自由贸易账户（FT）体系等；此外，更有沪港通、深港通及债券通的加码助力。今年2月，央行等五部门联合发布《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》（下称《意见 》）更是从多方面稳步推进人民币国际化，尤其是在投资贸易自由化便利化上，如便利新片区内跨境人民币的结算业务、探索开展本外币合一的跨境资金池试点、试点开展境内贸易融资资产跨境转让业务等。《意见》还特别提到，要发展人民币利率、外汇衍生产品市场，研究推出人民币利率期权，丰富外汇期权等产品类型。上海交通大学上海高级金融学院金融学教授、学术副院长严弘在接受记者采访时称，这实际上是为将来人民币国际化和资本项下进一步开放做准备。“因为一旦人民币更加国际化后，汇率波动可能更加剧烈，在这种情况下，人民币风险管理工具的充足就能对参与跨境投融资和贸易的企业和金融机构提供帮助，同时也会保证人民币国际化进程的平稳推进。”严弘说道。央行上海总部副主任孙辉在近日召开的新闻发布会上也表示，央行上海总部正推动人民币金融资产配置和风险管理中心建设，如便利境外机构投资者人民币资产配置，大力支持商业银行代理境外机构投资人民币资产；在临港新片区推出跨境人民币结算便利化、人民币贸易融资资产跨境转让等试点；促进跨境贸易投资便利化，探索风险导向下的货物贸易分类管理体系，扩大资本项目收入支付便利化试点范围。事实上，在2019年举办的第11届陆家嘴论坛上，央行行长易纲就曾强调，要进一步加快以人民币金融市场和资产管理为基础的上海国际金融中心建设；而在今年，陆家嘴论坛议题之一即为“人民币国际化展望”，新时期下，如何平稳推进人民币国际化是市场关注的重心。打造全球资产管理中心着力扩大对外开放，提供金融中心国际影响力是上海国际金融中心建设的重要一环。2019年初印发的《上海国际金融中心建设行动计划（2018-2020年）》（下称《行动计划》）曾指出，要以更大力度、在更大范围内推进金融对外开放，提高金融中心国际影响力，集聚和发展一批具有重要市场影响力的资产管理机构，建设全球资产管理中心。在去年举办的陆家嘴论坛上，“全球经济增长新视野下的中国金融开放”是一大议题；到了今年，“金融市场扩大开放与全球资产管理中心建设”则被同时提及，成为第12届陆家嘴论坛议题之一。有业内人士认为，上海具有成为全球资产管理中心建设的天然优势，比如金融要素市场齐备，集聚了包括股票、债券、货币、外汇、票据、期货、黄金、保险等各类全国性金融要素市场；产品交易量大，2019年上海金融市场成交总额1934.3万亿元，同比增长16.6%；金融市场直接融资额达12.7万亿元，占全国直接融资总额85%以上等。另据第27期GFCI排名显示，上海在银行业和投资管理两大细分板块中，均跃居全球第二位，紧随纽约之后。同时，自去年以来，随着金融对外开放的深入推进，有多家金融机构落户上海，上海“首家”或者“首批”效应明显。比如，去年12月14日，先锋领航投顾投资咨询公司在上海开业，这是第一家获批的第三方基金销售公司投顾试点资格的合资公司；去年12月20日，首家外资控股合资理财公司“汇华理财”获批筹建；今年1月16日，首家外商独资的保险控股公司安联保险（中国）控股公司开业；首批外资控股新设的合资券商，野村东方国际证券和摩根大通证券分别于去年12月底和今年的3月中下旬开业。“今年4月1日，国务院和中国证监会允许证券期货类的外资金融机构可以百分之百申请控股设立机构以后，首批三家已经向中国证监会提交申请设立外商独资基金管理公司的国际资管公司，它们都选择落户在上海。”上海市金融工作局局长解冬近日在新闻发布会上提到。此外，据统计，2019年末，上海全口径资管规模约22万亿元，占全国比重约20%。其中，保险资管规模6.4万亿元，占全国的35%；公募基金规模5.2万亿元，占全国的40%；公募基金管理人62家，占全国43%；私募基金管理人4705家，管理基金数量22731只，均为全国第一。发力金融科技中心建设对于上海建设国际金融中心而言，金融科技是重要引擎。近年来，金融科技之风愈吹愈烈，以人工智能、区块链、云计算、大数据为代表的技术正在改变金融行业的业态，金融科技也被予以诸多关注。三年《行动计划》就提出，在健全体系提升行业竞争方面，要建设金融科技中心，构建金融科技产业生态链，吸引金融科技公司来沪发展。同时，金融科技屡屡出现在近几年的陆家嘴论坛议题之中。例如，2018年“金融科技、普惠金融与绿色金融的机遇和挑战”、2019年“城市、科技与金融”，以及2020年的“金融科技中心助力金融业高质量发展”。值得一提的是，在2019年陆家嘴论坛上，上海明确提出要建设金融科技中心。目前，在发展金融科技方面，上海已有成效，业内共识，上海已具备了成为全球金融科技中心的实力。上海拥有张江、紫竹、临港等一批各具特色的科技创新园区，并吸引了支付宝、建信金科、金融壹账通等一批重要的金融科技企业；另外，上海国际集团还联合相关金融要素市场、金融机构和高校等单位，设立上海金融科技产业联盟，致力于推动金融科技领域的合作与资源共享。2020年1月15日，上海正式印发《加快推进上海金融科技中心建设实施方案》，提出力争用5年时间，把上海打造成为金融科技的技术研发高地、创新应用高地、产业集聚高地、人才汇集高地、标准形成高地和监管创新试验区，将上海建设成为具有全球竞争力的金融科技中心。另外，在监管创新试点方面，上海积极探索金融科技监管创新，发挥自贸区及临港新片区先行先试优势，开展金融科技监管创新试点。5月17日，央行上海总部宣布正式启动上海金融科技创新监管试点工作，鼓励多种主体共同参与试点工作。近日，在谈及上海金融改革创新工作时，解冬强调，未来上海将继续深入推动“三大任务”，进一步加快金融对外开放，大力发展金融科技，不断推出更多首创性、引领性、示范性的金融改革创新举措。
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