日前,国家网信办官网发布第三批共224个境内区块链信息服务名称及备案编号。至此,区块链信息服务备案达730个,相关服务遍布24个省市。全国大多数省市均有区块链信息服务,产业化进程进一步推进。 从地域分布来看,区块链信息服务备案主要聚集在“北上广浙”四地,占备案总数近80%。记者统计发现,北京、广东、上海、浙江备案区块链信息服务共计571个,占备案总数的78%。 整体来看,中西部地区正在迎头追赶,将区块链视为弯道超车的新赛道。从前三批备案数量来看,四川、湖南、重庆等地均跻身于前10位,逐步缩小了与发达地区的差距。 北京备案数量居首 第三批备案名单中,北京以83个备案数量的绝对优势占据首位,广东以44个备案数量次之,浙江、上海分别以27个、17个备案数量位居其后。 引人注意的是,第三批备案名单中区块链创业企业明显增多,尤以浙江最为突出。浙江不仅有阿里、网易等互联网巨头,还有趣链科技、复杂美等知名区块链创业企业。对于此次备案的“面向企业的极速可编程底层区块链技术平台”,趣链科技副总裁匡立中在接受《证券日报》记者采访时表示,“该平台是国内首批通过工信部标准院与信通院区块链标准测试并符合国家战略安全规划的区块链核心技术平台,具备自主可控、高效易用、高可扩展、安全合规四大特征,并在2019年中国信通院区块链功能测试和性能测试中均名列第一。其技术现已应用于金融、政务、电力、司法、制造、农业、军事、社会治理等关键场景中。” 河北金融学院教授赵永新对《证券日报》记者分析称,“北上广浙”等地的区块链产业发展水平较高的原因是,一方面,上述经济发达地区思想观念超前,对于区块链接受程度高;另一方面,区块链相关政策出台早且扶持力度大,同时人才和技术基础较为雄厚,具有产业协同作用。另外,从政府服务职能提升到企业转型升级,以上地区区块链的作用得到市场认可,并逐步落地。 商务部CECBC区块链专委会副主任、数字经济商学院院长吴桐对记者表示,“北上广浙”是国内区块链技术和产业的核心聚集区,具有较强的原创技术研发能力、较为健全的产业生态和良好的行业氛围,是将区块链纳入新基建定位落地的核心力量。 川湘渝闯进备案量前十 从前三批备案的整体情况来看,多个中西部省份正在加速布局。“中西部地区十分重视区块链在经济社会中发挥的重要效应,正在大力推广区块链应用,将区块链作为弯道超车和消除数字鸿沟的重要工具。”吴桐对记者说道。 虽然与“北上广浙”等地有不小的差距,然而四川(14个)、湖南(13个)、重庆(11个)三地的备案区块链服务的数量位居全国前十位。 在今年的地方发展规划中,区块链作为重要的内容写入政府工作报告中。比如,重庆在政府工作报告中四提“区块链”,不仅要在产业转型升级中出台区块链相关专项政策,还要提档升级区块链产业创新基地,促进区块链技术和产业创新发展,更要建设以AI计算、区块链等为支撑的赋能平台。 值得关注的是,有着“区块链之城”之称的湖南娄底市在区块链探索上卓有成就。湖南省区块链产业园(娄底万宝)是湖南首个省级区块链产业园,娄底市编制了《娄底市区块链产业发展规划》,娄底市“不动产区块链信息共享平台”荣获第四届中国“互联网+政务”优秀实践案例50强。 “娄底市发展区块链具有鲜明特点,主要提出‘以应用场景换产业’模式,也是国内典型的带项目、带应用场景进行产业招商的城市。”娄底市区块链产业发展领导小组办公室执行副主任谢纬对《证券日报》记者表示,“我们对引进的企业有明确的目标,这要求有很好的场景谋划能力和商业模式构建能力,能够说服技术研发企业接受我们提出场景和商业模式,企业入驻后,我们会帮助企业协调产品落地并快速迭代,形成商业模式的闭环,进而实现快速复制效应”。
本报记者 于德良 4月29日,由北京市委网信办与市公安局主办的第七届首都网络安全日如期而至。受疫情影响,此次安全日以线上安全知识答题等“云活动”形式为主,宣传普及网络安全知识,倡导首都各界和网民群众共同关注网络安全课题、维护网络生态环境。 近年来,一些不法分子利用互联网电商平台进行违法犯罪活动的“黑产”行为层出不穷,不仅严重侵犯了消费者的合法利益,扰乱社会和网络秩序,也给企业正常经营造成不良影响。美团方面表示,对黑灰产业始终坚持“零容忍”打击态度,不断通过互联网技术强化移动端维权,近期联动公安机关将刷单诱骗贷款、“美团金卡”仿冒App等列为重点打击对象,全力打击灰黑产业相关违法犯罪,并已取得阶段性成果,有力保护了消费者合法权益。 美团党委副书记、副总裁任奎表示,“美团将与行业伙伴、执法部门进行全面合作,建立长效安全机制,运用技术手段保障消费者安全,为消费者创造更加安全的网络环境。” 针对新型金融诈骗织密安全防护网 2019年11月份,美团联合郑州警方共同破获一起新型刷单诈骗案,违法分子利用一些消费者“帮刷单赚小钱”的心理,诱导消费者在美团进行贷款并套现。经核查,该犯罪团伙在全国作案6起,涉及多个省市,且有多发蔓延趋势。美团迅速联动支持郑州警方破获该案,抓获4名犯罪嫌疑人,捣毁作案窝点1个,现场起获电脑手机等大量作案工具,涉案金额3万余元。 另据了解,除刷单骗贷外,犯罪分子还仿冒知名互联网金融App,制作“山寨”软件实施诈骗。具体手法是:仿冒APP让受害人误以为是官方App来获取信任,引导受害人在“山寨”App上借款,再通过杜撰综合服务费、违约金等收费项目,骗取高额费用后转移款项、拉黑受害人;或放款后收取高额“砍头息”,让用户陷入套路贷,遭受严重的经济损失。 针对层出不穷的诈骗手法,美团肩负起平台安全责任,分别从事前、事中、事后入手,全方位构建防护体系。一是事前加强用户提醒教育,美团通过在相关金融产品首页放置明显的防诈骗提醒文案;二是事中开展智能识别,主动判断潜在的被诈骗用户,在甄别出风险行为后通过致电核实等方式对其进行实时劝阻;三是事后加强用户服务,对于已经被骗的客户提供完善的后续服务流程,指导其进行报警并配合警方进行处理,同时为满足条件的客户提供了免息服务,减少客户资金损失。 依托技术能力建立长效“警企合作”机制 美团充分发挥技术能力优势,精准识别、跟踪打击黑色产业链。主要是通过风险审批、风险数据、模型平台、规则引擎与知识图谱五大技术模块,构建起完整的金融风控系统,利用技术系统严格把控审批流程。同时,通过大数据分析快速识别高被骗风险用户,研发借款申请用户群组模型和行为模型,准确识别各类黑产中介团伙以及电信诈骗行为,有效阻止恶意申请。 自2016年起,美团就与多个国家监管部门联动,在公司内外不断开展针对黑色产业链的打击工作和预防治理措施。近年来,美团更加着力推进与各地公安部门共建长效“警企合作”机制,将企业技术优势与公安刑事执法相结合,提高黑产案件的查处速度、缩短办案流程,提升黑产案件的打击力度与效率。据统计,2019年美团联动、推动警方破获黑产刑事案件55起,比2018年同比增长71.8%;抓获违法犯罪人员470人,比2018年同比增长429.2%。(编辑 李波)
4月30日,苏州赛伍应用技术股份有限公司(以下简称赛伍技术)将正式登陆资本市场,于上交所挂牌上市。据悉,赛伍技术主要从事薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售。 赛伍技术业务板块主要分为光伏和非光伏产品。其光伏产品应用于太阳能电池封装领域,主要产品便是光伏背板。目前,赛伍技术已是全球第一大光伏背板厂商,是“光伏背板一哥”。2018年赛伍技术光伏背板全球市场占有率达24.98%,2019年上半年又再度提升至30.35%。非光伏产品方面,公司产品广泛应用于智能手机、声学、高铁及智能空调等。 此次IPO,赛伍技术拟募资资金36,655.22万元。其中17,840.85万元用于光伏背板项目,9599.17万元用于压敏胶带、散热片等非光伏材料项目,9215.20万元用于新建功能性高分子材料研发创新中心项目。 光伏背板市占率全球领先 根据赛伍技术招股书说明书显示,2019年公司营收21.35亿元,其中太阳能背板(即光伏背板)收入18.16亿元,占比85.06%。可以看出,赛伍技术的业绩表现主要取决于光伏背板业务。 据了解,光伏发电设备主要由太阳能电池组件、支架以及逆变器等组成,而光伏背板则是一种位于太阳能电池组件背面的光伏封装材料。在户外环境下,光伏背板用于保护太阳能电池组件抵抗光湿热等环境影响因素对封装胶膜、电池片等材料的侵蚀,起到耐候绝缘保护作用。 目前,太阳能电池组件主要分为单玻组件和双玻组件。以单玻组件为例,从太阳光照射方向,组件依次以玻璃、封装胶膜、电池、封装胶膜和背板组成。简而言之,光伏背板是光伏组件的一部分,保护电池组件、满足电池组件25年使用寿命。 赛伍技术成立于2008年,即国内第一轮光伏产业出清之际。该公司成立时间并不长,之所以后发制人成为全球光伏背板一哥,主要是依靠产品创新。其官网资料显示,依靠划时代原创的KPF背板,使得公司自2014年以来一跃成为世界领先的背板供应商。 据其招股说明书显示,KPF背板相较于传统的KPK型背板,主要区别在于以氟皮膜替代了内层PVDF氟膜,同时由于氟皮膜对背板中间层的自粘型,又去消了内层与中间层之间的胶粘 剂层。因此,KPF背板在兼具传统KPK型背板优越的耐紫外线性能的同时实现了成本的大幅度下降。 对此,赛伍技术表示:“该创新成果使公司获得了全球市场的竞争优势,公司不但成为天合光能、晶科能源、隆基乐叶、阿特斯、晶澳太阳能等国内知名光伏组件厂商的重要供应商,也成为韩华Q-Cells、Adani等国际知名光伏组件厂商的重要供应商。” 2017年、2018年、2019年,赛伍技术营业收入分别为18.07亿元、19.31亿元和21.35亿元,营业收入稳步增长;经营性现金流净额分别为8145.09万元、8633.42万元和1.55亿元,2019年经营性现金流净额显著提升。 赛伍技术预计2020年一季度营收约为5.07亿元至5.17亿元,同比增长0.87%至2.86%;预计扣非后净利润约为4198.64万元至4615.14万元,同比增长3.04%-13.26%。公司预计,2020年一季度不存在业绩大幅下滑的情况。 技术、创新导向 从上文可以了解,赛伍技术光伏背板市占率全球领先,最核心的因素在于技术创新。从该公司发展历程看,其从诞生伊始便自带技术创新的基因。 赛伍技术的前身是公司创始人吴小平聚集了日本和国内高级研发人员共同创建的一个先进材料实验室。2005年,吴小平辞去了日本高分子功能材料跨国企业日东电工的高管职位,与宇野敬一在日本京都共同创立MacroPoly实验室。依靠这个基础,公司培养了一批具有国际视野的年轻技术人才。 2008年年底,在获得风险投资后,吴小平归国回到苏州创立赛伍技术。随后,吴小平又邀请了陈洪野、高田博、邓剑波、朱玲玲等加入创始人队伍。截至2019年12月31日,赛伍技术已获得授权专利共63项,另有部分专利正在申请之中。2017年、2018年和2019年,赛伍技术分别投入研发费用7040.43万元、7097.53万元和7272.72万元。 赛伍技术创始人吴小平曾公开表示:“公司从成立之时就摒弃产品的简单模仿,要么改善性创新,要么革命性创新,把核心技术牢牢地掌握在自己手里,而不是依靠外部。” 研发成果方面,2012年赛伍技术成功开发出氟皮膜,并在全世界范围首创KPF背板,迅速成为主流背板厂商。同年,赛伍技术也成为中国率先开发出交联型POE胶膜的厂商、世界首家不溢边白色POE厂商。 上文中提到,太阳能组件有玻璃、电池、封装胶膜和背板组成,而POE胶膜便是封装胶膜的一种。目前,EVA胶膜是使用最为广泛的材料,截至2018年市占率约为90%;而POE胶膜则在双玻组件中广泛使用,截至2018年市占率约为9%。 相对于EVA胶膜,POE胶膜具有独特的高反射性能,能够提高组件对太阳光的有效利用率,增加组件的功率。对于POE胶膜,赛伍技术表示:“公司拥有完善的研发和生产技术,已开始批量生产和销售,虽然当前收入占比较小,但保持快速增长。” 据业内人士透露,随着双面电池的技术进步,双玻光伏组件出现迅速增长。而赛伍基于深耕薄膜状高分子材料的战略定势和丰富的技术平台,目前已成为仅次于福斯特的第二大POE胶膜厂商。 招股说明书显示,赛伍技术双玻组件用POE封装胶膜已进入隆基股份、阿特斯、晶澳太阳能等客户。从数据上看,近年来赛伍技术封装胶膜产品营收持续增加,2017年该项产品收入仅为534.60万元,营收占比仅为0.30%,2019年已增至2.00亿元,营收占比9.37%。 随着双玻组件市占率的提升,POE封装胶膜市场也得到快速成长。根据《中国光伏产业发展路线图(2018年版)》,到2025年POE封装材料的市场占比将超25%。 光伏为基,多元化拓展 无论是全球首创KPF背板,还是研发推出POE封装胶膜,赛伍技术营收增长背后均隐显出公司在技术创新上的积累。对于赛伍技术而言,其并不满足于“光伏背板一哥”之名,且公司产品也不仅仅局限在光伏领域。 事实上,功能性高分子行业标杆企业美国3M公司和日本的日东电工,同样是多元化发展,在销产品高达几万种。除了光伏新能源外,赛伍技术的产品在半导体、OLED、电气绝缘、家电、汽车、建筑、研磨、个人防护、健康等领域都有广泛的应用。 而赛伍技术坚持核心技术四层扩散的经营理念,由内向外分别为基干技术层、工艺技术层、产品特性层和技术应用层,核心模式为在同一技术平台和同一生产设施平台上,实现不同领域的应用产品,从而具有较强的技术应用优势。 在核心技术的加持下,赛伍技术已推出光伏背板和POE胶膜等技术应用层产品。在“同心圆”战略的指引下,公司又在与背板同一个技术平台上开展了电子电气材料和工业胶带两个新业务,应用于移动通讯、声学、高铁车辆、电动汽车、变频空调等。 在变频器领域,赛伍技术于2018年6月与珠海格力新元电子签订了共同创新协议,公司开发生产的IPM变频器模块散热材料用于格力空调的变频器,样品已通过测试,公司正设计产品专用生产线。 在手机触摸屏领域,赛伍技术的PU保护膜已进入行业龙头企业欧菲光和合力泰,并已占据较高的市场份额。在半导体领域,公司已成功开发出UV减粘切割保护胶带、晶圆切割固定胶带等产品,部分已通过客户测试,正设计量产设备。 2017年、2018年和2019年,赛伍技术工业胶带材料和电子电气材料领域的合计收入为3802.30万元、4555.18万元和5207.99万元,非光伏产品营收持续增长。 有分析师表示,赛伍技术的非光伏业务可能受制于土地和厂房的不够,目前厂区才53亩土地。对此,赛伍技术表示,公司苦于土地不够,2019年刚购入了30亩地,目前还在与政府交涉增加土地资源。 目前,赛伍技术绝大部分收入仍来自光伏领域,而公司根据“同心圆”战略,势必大力拓展非光伏业务。在募集资金使用上,赛伍技术也将对非光伏产品大量投资。具体来看,9599.17万元资金将用于年产压敏胶带705万平方米、电子电气领域高端功能材料300万平方米、散热片500万片、可流动性导热界面材料150吨项目。 上述项目“将提高公司非光伏领域产品的生产能力,进一步丰富公司产品结构,提高抗风险能力,进而提升公司主营业务规模和综合竞争实力”赛伍技术表示。 值得注意的是,在推进多元化“同心圆”战略的同时,赛伍技术也在践行全球化布局。目前,赛伍技术已在美国、印度、土耳其等布局当地代理,2018年6月在印度和土耳其均派遣公司员工常驻。2018年,公司外销收入占比达18.61%,2019年该比例上升至18.69%。
文/新浪财经意见领袖专栏作家 郭晓蓓 4月20日国家发改委例行新闻发布会上,相关负责人对市场关注的新型基础设施建设领域进行了界定,初步廓清了“新基建”的发展重点与发展方向。 商业银行数字化转型离不开底层技术支撑 从本质上看,以5G、人工智能、工业互联网、物联网为代表的“新基建”属于信息基础设施类别。而商业银行数字化转型则指通过新型信息技术将具体业务映射到由数据和算力构建的全感知、全联接、全场景、全智能银行的过程。 由这两个概念可以看出,“新基建”是对各种新型基础设施的建设,数字化转型则是对信息数字化基础设施的应用,两者合力就能完成对数字化金融的构建。由此亦能看出,商业银行数字化转型离不开新型基础设施的底层支撑。 事实上,“新基建”中的一些领域,如5G技术、大数据中心、人工智能等技术在金融领域已得到了较为普遍的应用,也是商业银行金融科技的重要方向。 商业银行纷纷加大科技投入 作为高度信息化的产业,近年来,商业银行纷纷加大对科技的投入,取得了数字化转型的阶段性成果。 一是加快5G智慧网点建设。智慧网点突破传统银行分区概念,基于“金融+科技+生态”融合的整体思路,综合运用人工智能、生物识别、物联网、全息投影、VR/AR、大数据等新兴科技,建立从网点外到网点内的一整套客户服务,实现联接无感、服务无界和体验无限。2019年,多家国有银行推出5G银行。 二是开展大数据精准营销。大数据营销的本质是以客户为中心,在人工智能和大数据的主要驱动下,实现满足消费者的个性化需求的营销,提升企业的销售额。大数据精准营销的核心思想包含以下几点:对目标客户的准确识别、运用先进的技术手段、提供精准的产品和服务。三点环环相扣,但都离不开核心的生产资料:数据。从数据得到了解,从了解得出决策,从决策直通应用,从应用直达营销目的。一个完整的精准营销解决方案通常要包括数据加工层、数据业务层、数据应用层,形成一个持续调优的营销生态系统。 三是布局智能投顾服务。指根据投资者不同的理财需求,基于大数据和人工智能算法构建分析模型,完成传统上由人工提供的理财顾问服务。在投资理财的过程中,能体现智能的环节有三个:投前环节,运用智能技术提供自动化投资风险倾向分析、导入场景化需求、投资人理财目标分析等;投中环节,实现自动化分仓交易、交易路径的最大效率或最小成本算法、以及比对市场动态所衍生的交易策略等;投后环节,设置自动化账户净值跟进、自动调仓提示、智能客服、与其他可预先设定场景的服务规划等。 四是打造线上智能风控。商业银行的核心在于风险控制。人工智能融合大数据、云计算技术,对用户的日常行为做到实时收集、识别并进行数字化处理,形成客户自我征信体系,防控潜在风险。此外,利用“5G+物联网”建立与企业的连接,由点到面将银行信息触角从单一企业延伸到整个产业链,实现产业链上中下游的数据信息整合,有助于降低由于信息不对称带来的信用风险。目前,无论是大型银行还是中小股份制银行都开始尝试利用人工智能技术建立预测模型,并自行做出优化迭代,从而做出更精准的信贷决策。 促进技术与业务的融合发展 “新基建”为商业银行数字化转型提供了坚实的基础设施。商业银行在持续加大金融科技投入的同时,应进一步强化大数据、人工智能、5G等信息基础设施在业务中的应用,促进技术与业务的融合发展,不断提升产品竞争力和便捷性。 具体包括:通过大数据分析和自动化决策引擎,预测客户行为,开展精准营销,进行自动化审批和贷后,防范客户欺诈行为;优先发展人工智能识别技术,逐步开展基于神经网络技术和机器深度学习的场景应用;运用5G技术打造“积木式”营业环境,拓展金融业务边界。 总结来看,B端方面,打通现有开放平台的接口数据,依托海量的数据资源和远程智能技术,为客户提供更广泛的平台格局,推动金融泛在化版图不断扩大;C端方面,以客户为中心,切入社交、教育、购物、医疗等场景,打造因时因地的场景化金融服务模式。 (本文作者介绍:中国民生银行研究院研究员,高级经济师、高级工程师,多家核心报刊、新媒体专栏作家或特约撰稿人,专注于产业升级、数字经济、金融科技。)
文/专栏作家 赛迪智库工业经济研究所 赫荣亮 政府、社会资本都认可了充电桩将成为下一个“新基建”的投资风口,按下了行业发展的快进键,带动各类企业涌入,行业发展又将进入新的爆发增长期。 引言:在充电桩行业低利用率现状下,“新基建”要建设的是属于更便捷、更智能、更节能的下一代充电技术,不再是既往的规模简单扩张,笔者分析大功率充电技术、智能充电技术、车电互联等技术具有广阔的投资应用前景。 新能源汽车充电桩作为“新基建”七大领域之一,已开始吸引大量资本进入。目前,国家电网、南方电网宣布2020年充电桩建设投资规模增加10倍,行业龙头企业特来电也完成13.5亿A轮融资计划。同时,“新基建”又搅动带来一批新进入者,包括宁德时代、华为等,近日华为宣布推出旗下快速充电桩品牌HUAWEI HiCharger。 政府也确认了将充电桩列为新型基础设施,将加大充电基础设施建设力度,2020年4月9日国家发改委宣布,将在2020年全年完成投资约100亿元,新增公共桩约20万个、私人桩超40万个和公共充电站4.8万座。 政府、社会资本都认可了充电桩将成为下一个“新基建”的投资风口,按下了行业发展的快进键,带动各类企业涌入,行业发展又将进入新的爆发增长期。 一、如何认识现阶段充电桩行业的市场供求关系? 从近年来我国充电桩的建设情况看,增幅是明显快于新能源汽车的销量增长,供求关系趋缓。截至2019年底,我国充电桩保有量121.9万台,同比增长50.8%,其中,公共充电桩保有量51.6万台。同年,新能源汽车保有量381万辆,由此计算,车桩比为3.1:1,车和公用桩的比值在7.38:1,全国车-桩匹配关系持续得到改善,2015年“车-桩比”为7.84:1。 如何界定充电桩的市场容量,现在社会评判充电桩的需求量,大多引用国家发布的《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》的车桩比1:1的数据,由此,社会判断充电桩行业的缺口巨大。但研究新能源汽车的充电行为,会发现,和燃油车完全依赖外出到加油站加油不同,新能源汽车的充电,车主一般都在私桩完成电力能源补充,电动汽车的能量补充高度依赖在住宅安装的私桩。总体看,除了网约车、物流车等运营车辆,普通乘用车是以家庭充电为主,外出公用充电为补充的消费模式,对公共充电桩的实际依赖要低于社会预期。 一个明证是公用充电桩行业的利用效率偏低。据统计,全国公共充电设施利用率不足10%,于此计算,每台充电桩每日有效利用时长在两个半小时,在这样低利用率下,充电基础设施行业的效益不高,有机构测算充电站内部收益率为5.3%。 从企业发展历程来看,充电桩行业已经历了高度竞争和大量淘汰。2016年社会资本进入充电桩高峰,2017年我国大概有370多家充电桩企业,但到了2019年,一半的企业倒闭或退出这一行业,因此,我国充电桩行业已经过了行业发展初期,在高额基础投资和低现金流回报的影响下,包括龙头企业在内的充电桩企业都出现亏损。 结合新能源汽车的发展前景,充电桩市场确实有大幅增长空间,但作为充电基础设施,从市场格局看,终将是“赢家通吃”,规模效应是第一位的,未来行业将更加集中,,市场份额将继续向特来电等少数龙头企业聚集。有数据显示,2019年特来电、星星充电和国家电网的公用充电桩占比达69%,八大运营商充电桩运营数量占比达90.17%,未来市场集中度将进一步大幅提升,构建形成少数企业组成的新能源汽车充电基础设施。 由此判断,在“新基建”风潮催动下,各路资本进入充电桩行业,将加大供给量,短期内该行业将继续呈现饱和供应状态。 二、“新基建”下,我们要建设更便捷、更智能、更节能的下一代充电桩 应对疫情,提振经济,政府提出要建设“新基建”。那么,“新基建”不再是传统意义的规模扩张,是5G基建、工业互联网、人工智能和大数据中心是以数字化信息网络为核心的基础设施,核心要义是带动交通、能源等基础设施的数字化转型。 具体落实到充电桩行业,就是要建设符合“新基建”的下一代的充电桩,笔者分析,主要有三个行业发力点: 一是要投资更加快速和便捷的新一代充电技术。以提升充电服务体验、充电服务质量为特征的充电技术是新一代充电技术的主流趋势。 在前一轮充电桩投资高峰下,企业跑马圈地低效扩张,建设充电功率较低。例如,近年来,直流快充经成为了未来充电基础设施的发展趋势,可大幅破解新能源汽车的充电时间过长等问题,但受制于购置成本高,新增的充电桩仍然以交流桩为主,截止到2019年末,全国新建的公共充电桩,直流桩占比仅在42%。从实际充电功率看,美国特斯拉超级充电标准(Tesla)最高可实现功率250kW,国内充电桩功率相对较低,额定功率在120kW以下,而车主可验证实现的充电功率更低,普遍在90kW以下。 因此,“新基建”项目下,企业投资公共充电桩,要紧跟大功率充电的发展趋势,电网公司、充电设备企业、车企、电池等企业开发大功率充电技术和产品,加快推动电动汽车大功率充电技术的推广。 二是要投资新的智能充电技术。建设智能充电网络,将物联网、大数据、5G通讯等新一代信息技术发展加快,应用到充电桩领域,将大幅提升充电桩的利用效率。 同时,将智能充电桩开始应用到道路交通、城市管理等领域,智能充电网络建设与城市交通设施、电网设施可相互结合,充电桩可在智慧交通、智慧城市都能发挥更加重要作用。 从各地基建看,地方政府的智慧城市建设资金充足,建设规模较为庞大,以充电桩为载体,光电通信企业均可开发多媒体充电桩、移动充电桩、智慧路灯式充电桩等智能充电设备。比如笔者调研过的海威科技,开发产品“智慧路灯”,以充电桩为载体,集成了wifi互联网技术、物联网等技术。 因此,在“新基建”项目下,将充电桩建设成为智慧城市的新终端,实现无缝接入物联网与智慧城市,采用5G等新一代信息技术,搭载监控、报警、资讯、大数据等智能硬件提供接入系统支持。 图1 以充电桩为载体的智慧路灯应用场景设想 三是要投资新能源充电技术。建设节能电网,利用电动汽车波谷错峰充电技术、充放电双向互动技术等,将电动汽车充电纳入到电力需求侧管理,将充电桩建设成为电力用户和电网之间实时信息交流的平台,实现电动汽车参与电力运行削峰填谷、就地消纳光伏/风电等新能源电力,提高电网效率,推动能源行业高效低碳发展。 车电互联技术(V2G)已经落地,所谓V2G,即电动汽车入网技术(V2G),在电动汽车和蓄电设备装置智能传感设备,实时检测用电量及用电功率,并能够通过控制器控制电力的通断,在电网负荷过高时,由电动汽车馈电,而电网负荷低时,车辆又可以储备过剩的发电量,从而实现电网和电动汽车的能量双向交换。 在4月15日,国家电网在华北地区将V2G充电桩正式纳入电力调峰,仅京津唐电网供区内约有40万辆电动汽车,若通过V2G方式实现有序车网互动,可提供180万千瓦可移动的优质调节资源。车电互联技术有着广泛的应用空间,是“新基建”下充电桩行业的发展趋势。国家电网已经在政策层面放手,从技术层面也较为成熟,笔者先后调研了青岛特来电的新能源汽车储能充电系统、北京福威斯的光伏储能充电系统。但对于具体企业来讲,如何开发形成成熟的商业模式,能够调动车主参与到车电互联项目中,是该技术的行业应用痛点。 在车电互联的具体项目中,有两类项目比较成熟,第一类,电动汽车储能充电项目。借鉴美国等发达国家电力需求侧响应项目的建设经验,支持充电设施运营商参与大用户直接交易,由电网、汽车厂商、充电智能技术公司合作开展充电需求响应的项目和商业模式试点,利用电动汽车入网技术(V2G),将电动汽车作为分布式储能单元,以充放电形式参与电网调控,可在用电高峰由电动汽车反向馈电,实现削峰填谷、电力调频、平抑可再生能源电力波动、为电网提供无功支撑等储能功能。另一类,光伏储能充电示范项目。深入推进工信部的智能光伏示范企业及示范项目工作,总结“风力/光伏-储能-充电”的多种能源互补微电网示范项目,开发智能电桩,推进新能源汽车消化和使用光伏、风能、水能等绿色能源。 总之,充电桩行业又将迎来新一波的巨量投资,但“新基建”绝不是简单的规模扩张,而是要建设属于下一代的更便捷、更智能、更节能的充电桩。 (本文作者介绍:赛迪智库研究员)
文/新浪财经意见领袖专栏作家 徐远 最近,关于DC/EP(央行数字货币)在多地测试的相关信息不少,各界猜测和争论不断,也激起了股票市场很大反应,与数字货币有关的概念股纷纷上涨。在股票市场很多话题都会拿来炒作,但央行数字货币究竟是一时炒作的题材,还是真的具有实质意义?如果有实质意义,是小是大? 经过分析,我认为这是一件意义非常重大的事情。为此,我们讨论三个问题。 第一,央行数字货币和现有货币到底有多大区别?一番比较之后你会发现两者的表面区别不大,底层区别不小。 第二,这个新生事物是仍在想象之中,还是能够真正落地?基于我这几年的观察分析,央行数字货币大概率能落地,而且可能很快。 第三,央行数字货币会对现实的经济生活,包括监管层面、相关企业以及金融系统等有什么影响?仔细分析之后,央行数字货币会引起系列连锁反应,重构社会的信息结构、信用结构、监管结构,并把人类历史带入新的纪元。 央行数字货币和现有货币的比较 央行数字货币并不神秘,就是电子化的现金,把纸质现金变成电脑里的一串字符,当然为了安全性需要进行加密。据说,传统纸币有7处加密防伪措施,数字货币就是从使用传统加密方法的纸币转变为采用电子密码学加密的电子货币,其他方面两者都一样。 从传统纸币到电子货币,从货币安全角度来说最重要的一条是加密技术。第二个重要的区别,既然是电子货币,就意味着从线下转到线上。当一项资产从线下到线上,实时交易流和现金流会自动进入数据库系统。这个变化看起来很小,但是对整个金融系统,特别是金融监管有很多影响,现金流在线上都是有迹可查的,存储在数据库里的某个地方。理论上讲,没有任何一个交易行为是监管层看不到的,这也意味着所有的金融系统,包括货币发行以及交易、商业、支付、转账等所有行为都变得实时在线,这是我所看到的电子货币产生的第一个重大影响。 对普通消费者来说,电子化货币会有什么样的影响?根据目前看到的央行有关官员的公开表态,它应该是个很便于使用的产品,不需要开户,只需要下载“数字电子钱包”的APP就可以和用户现有的银行卡链接,把已有人民币1:1转换成新的电子货币。 和微信、支付宝的区别 和当前的微信和支付宝相比,央行数字货币也有区别。 微信和支付宝交易依赖于网络,央行电子化货币有离线模式,不过公开资料里没有对离线模式进行具体解释。现金交易通常完全可以离线,但离线交易记入线上,需要一些会计录入工作。央行数字货币和微信、支付宝等都是线上交易,就不需要录入数据的步骤。因此,如果既能离线又不必重新录入数据的话,未来数据库的积累肯定有很大区别。 再就是利息问题。不管是传统的现金还是央行数字货币,都不付利息。支付宝和微信钱包也不付利息,你的收益来自于一个新操作:动动手指头,把钱转到余额宝或相关的货币基金。对于未来的央行数字货币,既然是纯线上的,从现金转到存款,也是相似的状态,支付利息与否可能也是模糊的。也就是说,现在的第一步设计,央行数字货币肯定是替代M0(流通中现金),所有的官方公开表态都这么说,但我认为未来它演化的结果应该不仅仅是M0。 还有交易的安全性。基于目前的这些技术,基本上可以假定央行数字货币是安全的。就现在的密码学而言,有个单向加密的问题,加密很容易,而解密非常难,所以我认为不用太担心安全性。就像微信和支付宝一样,同样要面对账户安全问题。 三者在法律效果上的区别也比较明显。现金和央行数字货币都是法币,居民(包括个人或企业)必须接受,没有权利拒绝;微信和支付宝有的商家并不支持,比如不想添置设备,完全取决于自己的需求。所以,未来央行数字货币正式推出以后,是没有“不接受”这个选项的,有利于其推广。 最后对比一下这三种主要支付方式的信用风险。现金和央行数字货币都由国家主权信用背书,而支付宝和微信并没有这个信用,其背后的商业机构有破产的风险。 和比特币的异同 在我看来,比特币从来就不算货币,而是一种数字资产。比特币的信用基础,我称之为“技术信用”,基于区块链的技术,包括密码学的加密技术、分布式算法、共识机制等,大家相信它是一个不可篡改的、可靠的数据库。比特币的信用就来自于这套技术。 比特币的主要问题是在总量上没法调节。一开始设计时,比特币的总量是给定的,而且新生产比特币的速度是逐渐减半的。从宏观经济学家的角度看,货币总量是要增加的。 另外,比特币的价格不稳定,最高时曾达到2万多美元一枚,前一阵还跌到4000多美元,波动比较剧烈。如果一种货币的币值如此不稳定,就不太适合充当主权货币。 当然,比特币有个好处是匿名性,某人注册一个账户/钱包,可以做到完全匿名,所以可有特殊用途。 和比特币相比,央行数字货币的信用基础、技术原理都不一样。央行数字货币不是技术信用,它是中央银行发行的法币,基于国家主权信用。在技术原理上,央行发数字货币并没有采用区块链技术,而是选择了技术中性的路线,也就是说,央行发行电子货币时采用一套密码学的技术,以保证它是可防伪的、不可复制的。 央行对此还有双层设计机制,商业银行和其他商业机构从央行换取了数字货币以后,可以采用自己的技术来推广,这里面可以包括非中心账本的区块链技术,也包括其他现有的中心账本式技术。在这个推广过程中,央行采取技术中性的态度,不会限定这些商业机构的具体技术路线。如果某家商业银行觉得区块链技术比较好,设计了基于区块链的一套基础设施来推广央行数字货币,也是完全可以的,相当于对央行的政府信用进行加持,增强了数字货币的信用。 在总量调节方面,央行新发的数字货币和现有货币在很多地方是衔接的,也就是说,央行理论上可以用以往货币调节的办法来继续调节新发的数字货币,而且新发的数字货币和以往的货币可以1:1兑换。为什么要强调是“理论上”?因为当央行数字货币未来运行一段时间后,可能大量替代现有的现金体制,对商业银行的运作机制、货币调节机制都可能产生影响。但不管怎么说,央行可以摸索出一套相应的办法调节新的货币发行总量。如果没有总量调节空间,新的数字货币就不会成为未来的主流货币形态。 在价值稳定性上,新的数字货币是稳定的,因为央行可以根据总量进行调节。理论上讲,如果以前的纸币币值可以做到稳定,以后的数字货币币值也可以做到,中间的过渡阶段,换币的比率尽可能保持1:1。 关于匿名性,央行新发的数字货币是“可控匿名”。意思是未来每个人都有一个数字钱包,在彼此进行交易时,不必一定认清对方是谁,通过手机APP验证货币真实即可,这和现金的状态是一样的。但数字货币毕竟是线上的,所有的交易都会留下记录,第三方的数据库有条件对每一笔交易的参与者进行识别。当然我相信因为保护隐私等因素,普通老百姓的交易数据一定会得到保护,只是不可避免地留下交易痕迹,所以彻底匿名不太现实。 可见,央行数字货币和现有货币/资产的区别,其实真不小。 落地的概率和方式 央行数字货币究竟是一个空泛的概念,还是可以落地的新生事物?我的基本判断是,央行数字货币很可能会落地,而且会逐渐铺开、慢慢推广。理由是: 第一,央行数字货币是法币,个人、企业、金融机构等都不能拒绝接受。需要强调的是,中国的政府运作体系有很多特点,比如公务员体系、事业单位雇员体系等根基很深,很多事情都可以依靠这个体系推广下去。近期网上有消息称,苏州新区公务员的交通补贴费在5月份有一半要用新的数字货币来支付。看起来很小,仔细一想又是很大的事情。这意味着试点成熟以后,中国的整个公务员系统,包括很多事业单位、国企员工的工资逐步都要用数字货币发放。这就相当于新的货币得以落地。如果在实践中发现确实安全可靠,不会出现轻易被解码的情况,就会慢慢代替以前的纸币。而且数字货币有明显的优势,用户不需再带“纸币”,交易避免找零,监管部门不用印钞,也省去了成本很高的防伪措施。 第二,央行数字货币的设计是双重运行体制。根据目前的新闻报道,有工农中建四大行参与央行数字货币第一批试点,但是有消息称三大移动运营商以及银联等大机构也都在试点名单里。不论有哪些机构参与,目前看起来是双重运行体制,央行把数字货币换给商业银行和其他商业机构,这些机构再和他们的客户进行交易。 这样做的好处:一是可以利用商业机构的现有体系来慢慢推广数字货币,并不需要另起炉灶。二是这是个渐进的思路,在央行和普通消费者之间有这些机构作为中间的缓冲,万一出现问题,可以保证总体风险可控。三是新的数字货币有成本优势,和纸币相比不管是发行、监管、运输还有存储等,成本会显著小于传统纸币,机构和个人居民都有了激励,有助于推广。 第三,技术中性。央行目前采取的模式其实是一种赛马机制,所有的商业机构都会采取自己的技术手段来推广数字货币,这样就产生了竞争,哪家的更好就能推广得更快,获得更大市场份额。因此,把这些大型商业银行和大型商业机构放在一起,竞争过程中总有一些机构会设计出比较好的办法,取得更大的优势。这种竞争机制加上前面的风险防控机制,就能保障新的数字货币可以比较顺利地推广,同时有效防范风险。 可能的影响 新的电子货币落地之后会有多大影响,会在多大意义上改变我们的经济生活、商业生活、金融形态?根据跟踪研究,我判断其产生的影响很大。 第一,无现金社会全面到来。新的数字货币性能比传统纸币更好,以后大家可能就不再用现金了。这里其实有一个约束条件,尽管没有太多技术细节公布,但央行数字货币(DC/EP)的使用肯定需要智能手机,普通用户必须能够熟练使用智能手机。目前智能手机的渗透率,发达国家可能都在70%以上,中国在70%左右。还有一些落后地方或者老人没有智能手机,或者使用不熟练,所以短期实现完全的无现金社会过于理想化,可以追求“结构化无现金”。比如熟练使用智能手机的年轻群体,以及公务员系统、国有企业、事业单位的员工先慢慢推广无现金。这样做有各种好处,一方面可以降低各种摩擦成本、交易成本,另一方面也有利于金融监管。所以,我们现在正处于从现金社会向无现金社会的过渡段。 第二,ATM机的价值将进一步变小。假设过了一段时间后,大部分人都使用央行数字货币,虽然ATM机不会完全消失,但需求量会越来越少。其实现在大城市里的年轻人现在都用手机银行或网上银行,或者微信/支付宝等电子支付,对ATM的需求已经在大幅减少。未来ATM可能只在少量地方还存在。据一些著名的金融专家说,ATM可能是上个世纪以来最重要的金融发明,但现在面临着消失的可能性。这只是冰山一角,随着货币形态的变化,所有的金融机构、金融设施以及其他商业形态,都会发生很多变化。 第三,存贷款也会慢慢发生变化。根据央行的设计和渐进推广的思路,电子货币是替代M0(流通中现金)的,但替代M0之后,未来的M1(狭义货币供应量)是不是也会发生变化?M2(广义货币供应量)是不是也随之发生变化?一个可能性是,随着电子现金的普及,存款会慢慢消失。就像现在很多人放在支付宝里的钱慢慢都转到了余额宝,央行数字货币的情形与之类似,以后人们手里也不会有大量电子现金,而是会直接链接到某个货币基金的账户。所以,活期存款以后是否还存在不好判断,但体量肯定会越来越小,一年期定期存款等也是如此。央行从稳健的角度肯定采取渐进的方式,第一步是用数字货币替代M0,不过“魔盒”一旦打开就很难控制了。人类社会本来就是个不断演化的生物系统,很多新物种的产生,又会衍生出新的物种,影响是非常大的。 第四,如果以后没有现金,人们也不用去存款,商业银行就要发生很大变化。 传统商业银行的三大业务是存款、贷款、汇兑,使用电子现金之后,可以直接替代大量的汇兑业务,特别是小额汇款业务。存款业务可能慢慢就没有了,至少变成了货币基金或理财产品。相对而言,贷款业务不会消失,因为贷款的实质是要识别哪个借款人有信用、还款能力和还款意愿,这需要专门的机构来做。所以,商业银行未来一定要转型,从存贷汇变成理财和贷款。 还有一个可能的变化是银行业会更集中,那些技术好、数据库强大、服务意识强的大银行会更具优势,中小银行因为实力问题在竞争中会越来越没有优势。对于现在经常提到的中小微企业融资问题,大型银行机构掌握了质量较高的数据以后,也可以用分支机构来做。而且随着越来越多的交易慢慢转向线上,线上数据的质量一定会越来越高。 第五是人民币国际化问题。央行数字货币的推出,很可能对人民币国际化有明显的促进作用,当然前提是人民币本身比较稳健、值得信赖、能够被周边国家所接受。由于数字货币降低了交易成本,周边国家的企业和居民使用人民币的成本也会下降,因此会有利于其推广。比如老挝、泰国、越南等国家本来愿意使用人民币,后来发现不是很方便,因为人民币需要由中国国内银行的分支机构开过去,然后还得兑换,还需要防止伪钞,双货币使用很麻烦。 在信赖人民币的前提下,数字化能很好地降低人民币的流通成本,外国居民也可以通过数字钱包很方便地使用源自中国央行的数字货币,国内商业银行甚至不需要去海外开很多分支机构就能使数字货币打开市场。所以,从技术层面来看,数字技术是有利于人民币国际化的。 更多连锁反应:分解和重构 数字货币的出现,会产生很多连锁反应,除了上面提到的这些浅层印象,还有更深层的、更深远的影响,我称之为“分解和重构”。 抛开具体的细节、具象的商业和日常的生活行为,人类社会其实是生活在一套数据库之上的,而数据库是有信息结构的。以前的信息都是线下的、分散的,了解这些信息,并收集起来变成数据库需要很高的成本。曾有很多学术论文讨论过分散的信息、知识怎样影响人类社会的运行。 数字化货币会产生非常重要的影响,因为大量交易在线上进行非常有利于信息结构的集中化,以前分散的信息结构会由于数字技术变得更加集中。需要强调一下,是更加集中而不是绝对集中,只是集中的程度增加,且因为社会结构中的一些问题,可能会使其有加速趋势。比如政府可以要求官员所有的交易必须使用数字货币,否则有违规、违法的嫌疑。即便不考虑这种情况,仅仅因为便利,很多交易也可能转向线上。当越来越多人的交易在线上进行,所有的资金流、现金流、交易流都清晰可见,信息结构就会更加完备、更加集中。 如果信息结构集中而完备,人类社会的信用结构也会变成这样,因为所有的商业行为(包括金融)都基于信用。信用就来自于数据和信息,当所有的数据和信息都可以在一个数据库里有据可查,信用就更容易建立起来。人类社会的信用结构也会随之重建。所以我用分解和重构来描述这一可能的变化和趋势。 这可能是一个非常根本性的变化。人类从茹毛饮血到现在,都在不停地收集、处理信息、建立信用和交易,通过分工来取得技术进步。信息和信用结构如果经过这样的分解和重构,会产生非常底层的影响。数字货币在这个进程中会有明显的推动作用。 以后的监管结构也要分解和重构。因为所有的监管都是监管者和被监管者之间的一种互动。信息和信用结构被重构以后,监管的办法、手段、效果都要随之重构。 从2014年时任央行行长周小川提出数字货币的设想以来,到现在已经六年了,很多相关机构进行了各种各样的后台准备工作。不止中国,其他国家的央行、企业等也都在研究和准备,比如Libra(天秤币)。 Libra是Facebook在2019年6月18日发布的白皮书提出的,要挂钩一篮子货币(Basket of currencies,指作为设定汇率参考的一个外币组合),也要采用区块链技术,从联盟链到私有链到公开链这种转化看起来,这是一种新的货币。但这个最初的想法受到了一些阻碍,当然,一个潜在影响很大的新物种,尤其是金融产品,在刚出来时受阻很正常。 今年4月16日,Facebook又推出了Libra白皮书的第2版本,其中有一些重要变化,比如提出不一定要挂钩一篮子货币,可以挂钩单种货币。如果挂钩美元,根据上面分析的类似原理,这可以有助于美元在全世界更好地流通。有人认为,这可能是一些小国货币的噩梦,因为美元本来就是一种值得信赖的货币,如果技术再大大降低其使用成本,美元就容易在全世界更加流行,很多小国的货币就不一定再有必要。 金融里有一种理论叫“最优货币区域理论”,小国或地区从最优的角度来看不需要有自己的货币,通过联席汇率挂钩美元就好。 不仅Facebook,还有很多商业机构也发行新的数字货币。像USD coin、JP Morgan coin、Walmart coin等,这些商业机构或联盟发行数字币,往往都基于区块链技术,因为区块链技术有比较好的安全性、匿名性、不可篡改性、可追溯性等,并且也是挂钩美元发行。 当然,与Libra以及这些商业机构发行的数字币相比,央行数字货币既非商业机构发行,也不挂钩主权货币,而是由主权货币自己发行的新电子货币,然后由商业机构去推广。这是二者的根本区别。 目前并不是只有中国央行在思考数字货币,包括英格兰银行、欧洲的中央银行等都在探索。总体来看,数字货币的原理和落地机制看起来已得到广泛认可,但毕竟是新生事物,推进起来会比较谨慎。 如果不只着眼于2020年,而是从整个货币史的角度来看,假设今年数字货币能够落地,它会产生什么样的印记?其意义之重要,我一时找不到合适的词来表达。 人类的货币史,第一阶段是商品货币阶段。 很久以前,像贝壳、粮食、牲口等珍贵的物品都充当过货币,再后来人类社会在商品时代把黄金确定为货币。英国在1816年最先采用金本位,到19世纪的后半期(1870-1880年),欧美主要国家都采用了金本位。金本位的采用是工业革命以后促进经济发展的一个重要因素。工业革命到现在也就200多年历史,这是人类真正实现经济繁荣的一段时间,金本位功不可没,因为它使发达国家有了一种通用的货币,市场范围得以扩大了,技术进步得以加快。如果没有金本位,甚至工业革命可能都不会在全球范围内发生。 在经济学界有一个广泛讨论的问题叫“李约瑟难题”,就是说工业革命为什么发生在英国?这个问题很大,讨论也很多,其中有一派学者认为由于货币的发行产生了全球统一市场,促进了工业发展,这是工业革命发生的重要因素,我觉得有道理。这说明货币对于人类社会的生产和商业的繁荣具有最底层、最基础的作用。这个阶段货币体系的信用基础还是商品信用。 第二阶段是“二战”以后形成的布雷顿森林体系,包括1971年美元体系的建立。其实这是一体的,就是美元借助黄金成为现有的国际货币体系的基础,从1945年以来到现在主要是美元体系。布雷顿森林体系建立之初,美元还挂钩黄金,其实是因为当时美元还不够强大,属于承上启下的中间状态,但本质上是个美元体系。这个阶段货币体系的实质是国家信用,是从商品信用到国家信用的转型。 2020年,如果央行数字货币诞生了,它在整个货币史上如何定位?应该说,央行数字货币既保持了国家信用,同时又使用了新的数据技术,对信息结构和信用结构进行重构,来加持国家信用。因此,人类的货币体系有可能从今年开始,要从国家信用转向国家信用加技术信用。如果从大历史的角度来看,在人类历史上只有少数几个年份,可以和今年相提并论。 当然,这个进程未必顺利。经济学作为经验科学,分析问题主要依据经验和证据,有几分证据讲几分话,超过了度就很容易出错。但对于数字货币这类新物种,经济学分析就存在困难,因为没有经验和证据,要想研究只能依赖于逻辑,主要就是我前面讲的货币与信息、信用重构的底层逻辑。但我也不能保证逻辑链条的很多环节都不出问题,因此今天的研究和推测都要面临很多风险。 马克思曾提出“从抽象上升到具体”这一辩证思维的逻辑方法,我上面对于央行数字货币的研究推测都是基于抽象的逻辑,但上升到具体事实的过程中要经历很多磨砺,可能会发生一些新变化。不管怎么说,这个新事物的影响会比较大,值得继续观察。 今年的新冠疫情使全球陷入紧急应对,这个事件可能是要进入历史坐标的。同样,央行在这个时间点上推出数字货币的话,也要进入历史坐标,而且其影响可能比新冠疫情还要大。因为再过十年、二十年、三十年回头看,新冠疫情可能就不再是什么大事,但如果央行数字货币落地了,整个人类社会的商业形态、金融形态、监管形态都会随之发生深刻的变化。人类社会的所有商业交易和技术进步都是在货币这一基础设施之上进行的,一旦基础设施改进了,产生的连锁反应是难以想象的。 题记:本文根据北大国发院金融学副教授徐远4月12日在北大数字金融系列公开课上所讲内容整理。本讲同时是国发院公开课第九讲。 (本文作者介绍:北大国发院金融学教授)