1月7日晚间，中兵红箭发布公告，撤回了对湖南省长沙市中级人民法院（以下简称“长沙中院”）虚假陈述索赔案一审判决的上诉，并向投资者进行赔款。 湖南省律协宣联委副主任、湖南联合创业律师事务所副主任刘研律师认为，这对中兵红箭的投资者而言是有利消息，他向记者表示：“针对中兵红箭证券虚假陈述诉讼案件已经有了第一批生效的判决，根据同案同判的原则，后续涉及中兵红箭投资者索赔的案件，均可以参照已经生效的判决作出处理”。 被判赔偿投资者 2018年11月2日，中兵红箭收到证监会《行政处罚决定书》。证监会文件显示，中兵红箭涉嫌违法的事实如下：一、2015年12月，中兵红箭将不符合收入确认条件的四家客户的相关经济业务确认为销售收入，并于2016年冲回，合计导致2015年度虚增收入1864.79万元，虚增利润1586.46万元。二、2014年至2015年中兵红箭少计提坏账准备93.7万元、1144.43万元，2016年多计提555.99万元，按追溯调整计算，导致中兵红箭2014年至2015年虚增利润93.7万元、1144.43万元，2016年虚减利润555.99万元。根据长沙中院此前已经下发的一审判决，中兵红箭对原告承担因虚假陈述行为造成损失85%的责任。中兵红箭按长沙中院一审判决的情况计提负债992.43万元。 湖南高院裁定，对不需要向投资者赔付的7个案件，驳回中兵红箭上诉请求。此外，中兵红箭与2名投资者达成调解并签署民事调解协议，将在约定时间内支付调解金计4.63万元。同时，中兵红箭就洪江涛、雷科伟等38人的案件，向湖南省高级人民法院（以下简称“湖南高院”）提出撤诉申请，并将按照长沙中院于2019年作出的一审判决情况给予上述38名原告赔付。目前中兵红箭收到湖南高院同意撤诉民事裁定书13份，合计应赔付金额85.63万元。截至2020年11月份，长沙中院共开庭审理所涉虚假陈述责任纠纷案件465宗，原告诉请索赔金额合计5468.74万元。 天眼查APP数据显示，截至2020年11月末，中兵红箭涉及201宗证券虚假陈述责任纠纷相关案件。其中，涉案金额较大的案件为，2020年8月份喀什中汇联银创业投资有限公司向湖南省长沙市中级人民法院起诉中兵红箭。在该案中，喀什中汇直指中兵红箭存在证券虚假陈述责任，要求赔偿其投资损失，并承担全部诉讼费用，涉诉金额总计2408.65万元。 律师发起第二轮征集工作 参与第一轮征集工作的刘研律师向记者介绍：“针对中兵红箭证券虚假陈述诉讼案件已经有了第一批生效的判决。这是我们在第一轮征集工作中取得的最大胜利，对中兵红箭的投资者是一个有利消息。当前，长沙市中级人民法院还有不少涉及中兵红箭投资者索赔的案件在排队等待处理。我们相信，在已有生效判决作为参考的基础上，长沙中院后续审理的同类案件会加速出具判决。我们相信，受到已有生效判决的鼓励和鼓舞，后续还有投资者会提起诉讼，用法律武器保护自己的合法权益。” 刘研律师还表示：“现在我们已经开始了第二轮征集工作。当前，诉讼有效时间已经过半，我们真诚希望广大投资者保留相关证据，抓紧诉讼时间。根据法院一审判决情况，在2016年3月15日至2017年8月1日期间有买入中兵红箭并在2017年8月1日收盘时仍持有该股票的受损投资者可起诉中兵红箭进行维权索赔。我建议，投资者通过券商妥善保留交易记录，将姓名、联系电话、交易记录发送至有资质、有经验的律所，积极参加征集行动，维护自身合法权益。” 除了刘研律师之外，盈科（无锡）律师事务所齐程军律师、江苏胜衡律师事务所合伙人谢保平律师等也在公开征集第二轮投资者诉讼事宜。齐程军律师向记者表示：“现在有了湖南高院的判决背书，中兵红箭或将不再针对投资者一审胜诉判决提起上诉，考虑到诉讼成本，公司极有可能对提起索赔的投资者直接提出调解。中兵红箭索赔或将进入快车道。现在还没有提起索赔诉讼的中兵红箭投资者切莫错过索赔的最好时机。” 记者就以上情况拨打中兵红箭董秘办，接听电话的工作人员表示：“律师发起征集工作是他们的权利，我们不做评价。”在问及中兵红箭是否考虑继续上诉时，对方表示：“不会考虑再次上诉的事情，我们就直接等待法院的最终判决结果。”
中国经济网北京12月16日讯今日，恒玄科技(上海)股份有限公司（简称“恒玄科技”，688608.SH）在上交所科创板上市，开盘价报391.00元，涨幅141.25%。截至今日收盘，恒玄科技报362.00元，涨幅123.36%，成交额59.41亿元，总市值434.40亿元，换手率68.82%。 截至2020年9月30日，恒玄科技资产总额达到7.90亿元，2019年底为6.31亿元，较2019年底增长25.28%。2020年1-9月，公司营收达到6.69亿元，同比增长40.41%；归母净利润1.17亿元，同比增长165.39%；扣非净利润9982.63万元，同比增长137.72%；经营活动产生的现金流量净额1.49亿元，同比增长8045.66%。 公司预计2020年度营收为9.80亿元至10.60亿元，变动情况为51.04%至63.37%；归母净利润1.70亿元至1.90亿元，变动情况为152.32%至182.01%；扣非净利润1.40亿元至1.60亿元，变动情况为155.55%至192.05%。 2017年至2020年上半年，恒玄科技营收分别达到8456.57万元、3.30亿元、6.49亿元、3.38亿元；归母净利润分别达到-1.44亿元、177.04万元、6737.88万元、4887.55万元。 公司现金流连续2年为负。2017年至2020年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-3875.08万元、-1541.14万元、5637.39万元、3176.92万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为8664.62万元、3.48亿元、7.12亿元、3.56亿元；支付给职工以及为职工支付的现金分别为2838.48万元、4587.89万元、7753.20万元、5875.52万元。 公司2017年至2020年上半年货币资金分别为6221.47万元、6756.62万元、4.18亿元、4.41亿元；应收账款分别为322.81万元、2446.37万元、1021.76万元、612.44万元。 恒玄科技2017年至2020年上半年应付账款分别为2935.03万元、8746.81万元、8042.39万元、1.20亿元；应付职工薪酬分别为539.49万元、996.76万元、1673.98万元、1116.56万元；负债合计分别达到5576.79万元、1.02亿元、1.09亿元、1.38亿元。 恒玄科技主营业务为智能音频SoC芯片的研发、设计与销售，为客户提供AIoT场景下具有语音交互能力的边缘智能主控平台芯片，产品广泛应用于智能蓝牙耳机、Type-C耳机、智能音箱等低功耗智能音频终端。报告期内公司产品已进入的主要终端品牌厂商包括华为、三星、OPPO、小米等手机品牌及哈曼、SONY、Skullcandy等专业音频厂商。此外，公司产品目前亦在漫步者、万魔等专业音频厂商及谷歌、阿里、百度等互联网公司的音频产品中得到应用。 公司因自称行业内"第一梯队"曾遭监管问询。公司于4月22发布的招股书（申报稿）显示，恒玄科技共有三大业务板块，包括普通蓝牙音频芯片、智能蓝牙音频芯片和Type-C音频芯片。招股书中，恒玄科技已将自己称为“国际领先的智能音频SoC芯片设计企业之一”，并稳居行业“第一梯队”。 而上交所在首轮问询中，就要求恒玄科技结合与“第一梯队”中其他公司的收入和市场规模、产品性能、技术水平的比较情况，说明认定“第一梯队”的依据是否充分、客观。 针对上交所质疑公司自称行业内"第一梯队"的依据，恒玄科技回复称，在蓝牙音频芯片领域，其与高通、联发科相比其他独立芯片厂商，具有技术领先及品牌客户优势，同属第一梯队；而在Type-C音频芯片领域，其与主要竞争对手Synaptics（新突思）及CirrusLogic（凌云）在技术指标方面差异不大，同属第一梯队。 不过，恒玄科技称为谨慎描述公司技术先进性及市场地位等，在更新后的招股书中删除了原“第一梯队”的定性描述。 恒玄科技董事长兼总经理为美国籍。公司12月9日发布的招股书显示，LiangZhang、赵国光及汤晓冬为一致行动人，其中LiangZhang及汤晓冬为夫妻关系。三人直接持有恒玄科技34.08%的股份，同时赵国光担任执行事务合伙人的员工持股平台（宁波千碧富、宁波百碧富及宁波亿碧富）持有恒玄科技11.08%的股份。因此，LiangZhang、赵国光及汤晓冬合计控制公司45.16%的股份对应的表决权，为恒玄科技的控股股东及实际控制人。其中LiangZhang为恒玄科技的董事长、总经理，为美国国籍。 恒玄科技本次在上交所科创板上市，发行数量3000万股，发行价格为162.07元/股，保荐机构为中信建投证券股份有限公司，保荐代表人为董军峰、贾兴华。恒玄科技募集资金总额为48.62亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为47.59亿元。 恒玄科技最终募集资金净额较原计划多27.59亿元。招股说明书显示，公司拟募集资金20.00亿元，分别用于智能蓝牙音频芯片升级项目、智能WiFi音频芯片研发及产业化项目、Type-C音频芯片升级项目、研发中心建设项目、发展与科技储备项目。 恒玄科技本次上市发行费用为1.03亿元，其中保荐机构中信建投证券股份有限公司获得保荐承销费用8642.93万元。 本次发行参与跟投的战略配售对象为保荐机构相关子公司中信建投投资有限公司，获配数量61.70万股，获配金额9999.99万元，配售期限24个月。
中国经济网北京12月16日讯 全国中小企业股份转让系统网站于近日公布的《关于对广西禾美生态农业股份有限公司及相关责任主体采取自律监管措施的决定》（股转系统公监函〔2020〕175号）显示，经查明，广西禾美生态农业股份有限公司（以下简称“禾美农业”，833515）有以下违规事实： 2020年11月13日，禾美农业披露了前期会计差错更正公告，对2016年至2019年年度报告、2020年半年度报告中涉及的会计差错更正事项做出说明。公司对2016年至2019年度、2020年半年度财务数据进行了追溯调整。 其中，调整影响2016年净利润-638.15万元，调整前2016年净利润62.90万元，调整后2017年净利润-575.26万元，调整比例为-1014.62%；调整影响2016年净资产-638.15万元，调整前2016年期末净资产4600.83万元，调整后2016年期末净资产3962.67万元，调整比例为-13.87%. 调整影响2017年净利润-879.37万元，调整前2017年净利润373.64万元，调整后2017年净利润-505.73万元，调整比例为-235.35%；调整影响2017年期末净资产-1517.52万元，调整前2017年期末净资产4974.47万元，调整后2017年期末净资产3456.95万元，调整比例为-30.51%. 调整影响2018年净利润-1319.12万元，调整前2018年净利润891.55万元，调整后2018年净利润-427.57万元，调整比例为-147.96%；调整影响2018年净资产-2836.64万元，调整前2018年期末净资产5866.02万元，调整后2018年期末净资产3029.38万元，调整比例为-48.36%。 调整影响2019年净利润-603.42万元，调整前2019年净利润1083.21万元，调整后2019年净利润479.79万元，调整比例为-55.71%；调整影响2019年净资产-3440.06万元，调整前2019年期末净资产6949.23万元，调整后2019年期末净资产3509.17万元，调整比例为-49.50%。 调整影响2020年上半年期末净资产-3440.06万元，调整前2020年上半年期末净资产6863.86万元，调整后2020年上半年期末净资产3423.80万元，调整比例为-50.12%。 全国股转公司公司监管一部判定，禾美农业的上述行为违反了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》第三条的规定，构成信息披露违规。 针对上述违规行为，时任董事长杜正东和财务负责人游含焜未能忠实、勤勉地履行职责，违反了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》第三条、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》第五条的规定，对公司上述会计差错负有责任。 鉴于上述违规事实和情节，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第6.1条和《全国中小企业股份转让系统自律监管措施和纪律处分实施细则》第十四条的规定，公司监管一部决定对禾美农业、杜正东、游含焜采取出具警示函的自律监管措施。 经中国经济网记者查询发现，禾美农业成立于2011年2月28日，注册资本3662万人民币，杜正东为第一大股东、实控人，持股比例35.69%。公司于2015年9月10日在新三板挂牌，主办券商为国海证券股份有限公司。 《全国中小企业股份转让系统主办券商持续督导工作指引（试行）》第九条规定：主办券商应督导挂牌公司建立健全并有效执行内部管理制度，包括但不限于会计核算体系、财务管理和风险控制等制度，以及对外担保、重大投资、委托理财、关联交易等重大经营决策的程序与规则等。 《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》第三条规定：挂牌公司信息披露包括定期报告和临时报告。 《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》第五条规定：挂牌公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人、重大资产重组交易对方、破产管理人等自然人、机构及其相关人员，主办券商、会计师事务所、律师事务所、其他证券服务机构及从业人员，应当遵守法律法规、部门规章和业务规则，诚实守信，自觉接受全国股转公司的自律管理。 鉴于上述违规事实和情节，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第6.1条规定：全国股份转让系统公司可以对本业务规则1.4条规定的监管对象采取下列自律监管措施： （一）要求申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义务人或者其董事（会）、监事（会）和高级管理人员、主办券商、证券服务机构及其相关人员对有关问题作出解释、说明和披露； （二）要求申请挂牌公司、挂牌公司聘请中介机构对公司存在的问题进行核查并发表意见； （三）约见谈话； （四）要求提交书面承诺； （五）出具警示函； （六）责令改正； （七）暂不受理相关主办券商、证券服务机构或其相关人员出具的文件； （八）暂停解除挂牌公司控股股东、实际控制人的股票限售； （九）限制证券账户交易； （十）向中国证监会报告有关违法违规行为； （十一）其他自律监管措施。 监管对象应当积极配合全国股份转让系统公司的日常监管，在规定期限内回答问询，按照全国股份转让系统公司的要求提交说明，或者披露相应的更正或补充公告。 《全国中小企业股份转让系统自律监管措施和纪律处分实施细则》第十四条规定：申请挂牌公司、挂牌公司、收购人、破产管理人及相关主体出现违规行为的，全国股转公司可以实施以下自律监管措施： （一）口头警示，即以口头形式将有关违规事实或风险状况告知监管对象，要求其及时补救、改正或者防范； （二）约见谈话，即要求监管对象在指定的时间和地点就有关违规行为接受质询和训诫，并要求其作出解释说明，采取措施及时补救、改正或者防范； （三）要求提交书面承诺，即要求监管对象提交在规定时间内为或不为一定行为的书面承诺； （四）出具警示函，即以书面形式将有关违规事实或风险状况告知监管对象，并要求其及时补救、改正或者防范； （五）责令改正，即要求监管对象停止违法违规行为或者限期改正； （六）要求公开更正、澄清或说明，即要求监管对象对信息披露中的错漏事项进行公开更正，或者对有关事项或风险情况予以公开澄清或说明； （七）要求公开致歉，即要求监管对象对违规事项以公告形式向投资者公开致歉； （八）要求限期参加培训或考试，即要求监管对象限期参加指定机构组织的专业培训或考试，督促其提升守法意识、职业操守和执业能力； （九）要求限期召开投资者说明会，即要求监管对象限期召开说明会，就特定事项公开向投资者作出解释或者说明； （十）暂停解除挂牌公司控股股东、实际控制人的股票限售，即在一定期限内不办理相关人员所持挂牌公司股份的解除限售申请； （十一）建议挂牌公司更换相关任职人员，即建议挂牌公司更换董事、监事或高级管理人员，并及时选聘符合资格的董事、监事或高级管理人员； （十二）全国股转公司规定的其他自律监管措施。 以下为原文： 全国中小企业股份转让系统 股转系统公监函〔2020〕175号 关于对广西禾美生态农业股份有限公司及相关责任主体采取自律监管措施的决定 当事人： 广西禾美生态农业股份有限公司（简称禾美农业），住所地： 广西壮族自治区柳州市融水县康田工业园区。 杜正东，男，1972年4月出生，时任公司董事长。 游含焜，男，1972年7月出生，时任公司财务负责人。 经查明，禾美农业有以下违规事实： 2020年11月13日，禾美农业披露了前期会计差错更正公告，对2016年至2019年年度报告、2020年半年度报告中涉及的会计差错更正事项做出说明。公司对2016年至2019年度、2020年半年度财务数据进行了追溯调整。其中，调整影响2016年净利润-6,381,530.00元，调整前2016年净利润628,956.60元，调整后2017年净利润-5,752,573.40元，调整比例为-1014.62%；调整影响2016年净资产-6,381,530.00元，调整前2016年期末净资产46,008,274.34元，调整后2016年期末净资产39,626,744.34元，调整比例为-13.87%；调整影响2017年净利润-8,793,675.00元，调整前2017年净利润3,736,411.78元，调整后2017年净利润-5,057,263.22元，调整比例为-235.35%；调整影响2017年期末净资产-15,175,205.00元，调整前2017年期末净资产49,744,686.12，调整后2017年期末净资产34,569,481.12元，调整比例为-30.51%；调整影响2018年净利润-13,191,206.66元，调整前2018年净利润8,915,516.40元，调整后2018年净利润-4,275,690.26元，调整比例为-147.96%；调整影响2018年净资产-28,366,411.66元，调整前2018年期末净资产58,660,202.52元，调整后2018年期末净资产30,293,790.86元，调整比例为-48.36%；调整影响2019年净利润-6,034,163.00元，调整前2019年净利润10,832,067.57元，调整后2019年净利润4,797,904.57元，调整比例为-55.71%；调整影响2019年净资产-34,400,574.66元，调整前2019年期末净资产69,492,270.09元，调整后2019年期末净资产35,091,695.43元，调整比例为-49.50%；调整影响2020年上半年期末净资产-34,400,574.66元，调整前2020年上半年期末净资产68,638,623.10元，调整后2020年上半年期末净资产34,238,048.44元，调整比例为-50.12%。 禾美农业的上述行为违反了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露规则》（以下简称《信息披露规则》）第三条的规定，构成信息披露违规。 针对上述违规行为，时任董事长杜正东和财务负责人游含焜未能忠实、勤勉地履行职责，违反了《信息披露规则》第三条、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司治理规则》第五条的规定，对公司上述会计差错负有责任。 鉴于上述违规事实和情节，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称《业务规则》）第6.1条和《全国中小企业股份转让系统自律监管措施和纪律处分实施细则》第十四条的规定，我司做出如下决定： 对禾美农业、杜正东、游含焜采取出具警示函的自律监管措施。 特此提出警示如下： 你方应当按照《业务规则》、《信息披露规则》等业务规则履行信息披露义务，保证信息披露真实、完整、准确、及时。特此告诫你公司及相关责任主体应当充分重视上述问题并吸取教训，杜绝类似问题再次发生。否则，我司将进一步采取自律监管措施或给予纪律处分。 对于上述惩戒，我司将记入证券期货市场诚信档案数据库。挂牌公司应自收到本自律监管决定书之日起2个交易日内及时披露相应信息。 全国股转公司公司监管一部 2020年12月9日
中国经济网北京12月16日讯济民制药(603222.SH)今日跌停，截至收盘报37.61元，跌幅10.00%。 济民制药三季报显示，公司2020年1-9月营收达到6.05亿元，同比增长4.65%；归母净利润3483.77万元，同比下降15.60%；扣非净利润4236.98万元，同比增长28.21%；经营活动产生的现金流量净额6359.84万元，同比下降33.11%。 公司11月11日发布的《关于控股子公司收到民事裁定书及累计诉讼进展情况的更正公告》显示，关于姜松发与龙游西联超市有限公司等民间借贷纠纷一案，龙游西联超市有限公司向姜松发借款400万元，鄂州二医院（民办非企业单位）作为关联方同意债务加入，与龙游西联超市有限公司作为共同债务人承担清偿责任。公司认为，二医院有限与鄂州二医院并非同一民事主体，鄂州二医院的债务不应由二医院有限承担。另外，鄂州二医院属于民办非企业，是以公益为目的的非营利性医疗机构，其对外进行债务加入无效，鄂州二医院不应承担还款责任。此案由浙江省高级人民法院裁定再审，公司已收到浙江省高级人民法院于2020年9月2日发出的《民事裁定书》（2020）浙民申2166号，裁定由浙江省高级人民法院再审。 此外，公司于12月10日两次发布《关于转让控股子公司全部股权相关事项暨关联交易的公告》，此前，公司于2018年3月以人民币1.26亿元收购白水济民医院60%的股权。由于白水济民医院未能完成2018年承诺业绩，2019年5月赵选民全额回购公司所持目标公司60%股权，回购对价为人民币1.39亿元，应于2020年12月31日之前付清。截止本公告日，公司已收到赵选民先生支付的回购款人民币6261.65万元及利息人民币833.33万元，未支付的剩余回购价款本金为7600万元。公司将与公司控股子公司白水济民医院原股东赵选民先生签署《股权回购协议之补充协议》，同意将剩余回购款本金7600万元的期限延期至2021年12月31日之前。 公司于2018年4月公司以人民币1.15亿元的对价收购新友谊医院51%的股权，由于新友谊医院2018年、2019年两年承诺业绩未达预期，已向公司以0元价格补偿新友谊医院33.49%股权，现公司持有新友谊医院84.49%的股权。鉴于新友谊医院业绩未达预期，公司将与邵品签署《股权回购协议》，邵品回购公司持有新友谊医院84.49%股权。本次股权回购价款由三部分组成，即甲方持有标的股权的投资本金+以甲方持有标的股权的投资本金为基数按照同期银行贷款基准利率的2倍计算的资金占用利息-甲方从目标公司收到的分红，回购价款合计人民币1.32亿元整。本次交易完成后，公司不再持有新友谊医院股权。 截至2020年9月30日，深圳前海正帆投资管理有限公司-正帆敏行4号私募证券投资基金为济民制药第七大流通股股东，持股347.79万股，持股比例1.087%。
中国经济网编者按：上交所科创板上市委员会定于12月18日召开2020年第124次上市委员会审议会议，审议上海健耕医药科技股份有限公司（简称健耕医药）的首发申请。 健耕医药是器官移植领域医疗器械产品及服务提供商，主要提供移植术中器官保存、运输、评估及修复的设备，移植医用高值耗材，以及移植患者个体化精准诊断试剂，产品线覆盖器官移植术前、术中、术后全阶段。 此次冲刺科创板，国金证券担任健耕医药的主承销商。招股书显示，自然人吴云林直接和间接合计控制健耕医药36.09%的股份，为公司控股股东及实际控制人。阳光人寿保险股份有限公司（简称阳光人寿），直接持有健耕医药26.48%股份，为公司的第二大股东。 据2020年5月11日披露的招股书申报稿显示，健耕医药原本拟募资11.43亿元，其中3.60亿元用于器官移植创新研发平台项目，4.50亿元用于创新与发展储备资金，3.33亿元用于收购公司二股东阳光人寿所持有的上海耘沃健康咨询有限公司（简称上海耘沃）31.33%股权。 而上海耘沃是健耕医药的控股子公司，是健耕医药用于持有美国子公司LSI及其子公司的境外投资、持股平台。上交所在第三轮问询中提出，结合健耕医药及阳光人寿就收购LSI所实施的一系列交易，公司和上海耘沃的股权结构设置，以及本次收购少数股权的安排，公司本次收购实质上是对阳光人寿股权投资提前获利退出的安排。 因此，健耕医药回复称与阳光人寿商议终止了该收购交易。在12月11日招股书上会稿中，健耕医药删掉了收购上海耘沃的募集资金项目，其余两个项目不变，公司募集资金总额减少至8.10亿元。 2017年至2020年1-3月，健耕医药实现营业收入分别为33,466.55万元、29,218.20万元、39,728.61万元和9890.33万元，实现净利润分别为1088.81万元、3458.33万元、12,928.56万元和1075.15万元。 尽管公司业绩持续向上，特别是2019年净利润同比增长近4倍，但公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为609.84万元、1693.25万元、2008.46万元和622.85万元。 健耕医药的非经常性损益主要来自于出售TGI股权及云开亚美架构调整所产生的投资收益，分别于2019年确认投资收益4056.36万元、8108.30万元。 2017年至2020年1-3月，健耕医药销售商品、提供劳务收到的现金分别为39,815.03万元、33,359.29万元、39,305.59万元和10,853.50万元，经营活动产生的现金流量净额分别为5377.55万元、9216.75万元、4175.99万元和1546.01万元。 2020年1-9月，公司经审阅营业收入30,579.12万元，较2019年同期上升6.70%；公司经审阅净利润3420.90万元，较2019年同期下降72.28%，主要由于2019年云开亚美架构调整及TGI股权出售使公司确认的投资收益较高导致2019年1-9月净利润较高；公司2020年1-9月经审阅的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为2208.18万元，较2019年同期上升35.10%，主要原因系公司2020年1-9月主营业务收入有所上升。 公司预计2020年度实现营业收入约41,000.00万元，同比增长3.20%；预计实现归属于母公司股东的净利润约4600万元，同比增长-53.34%；预计实现扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润约2500万元，同比增长约47.65%。 健耕医药的产品结构较为单一，其核心产品为LifePort肾脏灌注运转箱及其配套耗材。2017年至2020年1-3月，该产品的销售收入分别为19,043.50万元、20,282.69万元、26,173.52万元和7034.19万元，占主营业务收入的比例分别为57.80%、74.61%、71.48%和76.16%，是公司主要的主营业务收入来源。 值得关注的是，健耕医药对境外市场较为依赖。2017年至2020年1-3月，健耕医药主营业务收入中境外的收入占比分别达56.35%、73.56%、74.20%和85.35%。其中美国的销售占比分别为42.79%、55.32%、60.13%和74.32%。 由于新冠肺炎疫情逐步在欧洲、美洲等全球各地暴发，健耕医药的境外经营将持续受到较大不利影响。 特别是健耕医药的LifePort肝脏灌注运转箱及配套耗材产品，目前正处于申请美国FDA认证的临床阶段，受疫情影响上述产品存在注册延期的风险。 除了倚重境外市场销售，公司的供应商大多数也是境外公司。2017年至2020年1-3月，健耕医药向前五大供应商的采购占比分别为56.87%、77.16%、81.69%和77.72%，除了2017年和2018年各有一家中国企业进入前五，其余供应商均为境外公司。 健耕医药的生产模式主要分为自产与委外生产两种模式。其中最主要的肾脏灌注运转箱及其配套耗材等标准化产品，主要系在美国制造的移植器官保存及修复平台产品，健耕医药采取委托符合美国FDA医疗器械生产要求的供应商生产。 由于主营的移植器官保存及修复产品的原材料主要来自境外公司，并且通过委外方式生产，OEM厂商也均位于美国。如OEM厂商违反公司产品的质量控制规定或供应商因内外部原因停止对公司供货，可能引起公司经营风险。 事实上，健耕医药的确因OEM厂商问题发生了两次产品质量风险事件。第一次为2016年末至2017年初，公司器官保存液产品被报告存在污染，公司对4个批次器官保存液发起了自主召回，并暂停了从事件涉及的OEM厂商处采购相关产品。 第二次为2020年初，公司输注循环管路套装产品被客户投诉存在漏液情况，公司经过自查后自主召回了6个批次的输注循环管路套装产品。本次事件系因OEM厂商流程操作与公司质量控制流程要求不符导致。 鉴于以上两次召回事件，且OEM厂商系独立于公司之外的生产方，如生产方的生产环节存在瑕疵，或对公司的供货存在问题，都可能对健耕医药的生产经营产生不利影响。 健耕医药存在较高的商誉。2016年，健耕医药通过收购美国LSI公司形成商誉合计4522.34万美元，合人民币31,371.47万元。由于汇率变动，截至2020年3月31日，公司合并资产负债表中上述商誉的账面价值为32,041.23万元，占2020年3月31日健耕医药资产总额的29.84%。 健耕医药的毛利率高于同行业上市公司。2017年至2020年1-3月，健耕医药的综合毛利率69.55%、77.16%、74.71%和75.47%，同行业上市公司的综合毛利率均值分别为60.45%、63.75%、68.20%和68.08%。 2017年至2020年1-3月，健耕医药的研发费用分别为3015.26万元、3236.38万元、6612.55万元和1784.18万元，占营业收入比例分别为9.01%、11.08%、16.64%和18.04%。上述同期，同行业上市公司的研发费用率分别为12.16%、10.93%、12.36%和13.06%。 2017年至2020年1-3月，健耕医药的销售费用分别为7459.05万元、6582.32万元、7459.74万元和1681.77万元，销售费用占营业收入的比例分别为22.29%、22.53%、18.78%和17.00%，同行业上市公司销售费用率均值分别为24.21%、24.36%、24.65%和22.52%。 招股书披露，2017年至2020年1-3月，健耕医药的资产总计78,743.60万元、85,753.41万元、106,303.63万元和107,383.75万元，其中流动资产分别为31,600.12万元、30,822.47万元、34,552.19万元和38,687.23万元，占比40.13%、35.94%、32.50%和36.03%。 公司的流动资产主要由货币资金、应收账款及存货构成。2017年至2020年1-3月，健耕医药的货币资金余额分别为15,546.35万元、16,688.72万元、15,522.12万元、17,053.42万元，主要为银行存款。 2017年至2020年1-3月，健耕医药的应收账款账面余额分别为11,328.70万元、8827.75万元、10,390.43万元和10,014.73万元，应收账款账面价值分别为10,964.33万元、8524.17万元、10,017.95万元、9622.55万元，占营业收入比例分别为32.76%、29.17%、25.22%和24.32%。公司的应收账款坏账准备分别为364.37万元、303.58万元、372.48万元和392.18万元。 2017年至2019年，公司应收账款周转率分别为2.91、2.90、4.13，同行业上市公司的应收账款周转率均值分别为9.86、8.22和7.30。 2017年至2020年1-3月，健耕医药的存货账面价值分别为3608.90万元、3427.89万元、6266.59万元和6669.64万元，占流动资产的比例分别为11.42%、11.12%、18.14%和19.01%，存货跌价准备分别为1274.00万元、353.69万元、359.74万元和375.31万元。 2017年至2019年，健耕医药的存货周转率分别为1.48、1.54、1.93，同行业上市公司的存货周转率均值分别为2.99、3.10、3.50。 2017年至2020年1-3月，健耕医药的负债合计6431.95万元、6638.78万元、18,196.10万元和19,955.26万元，流动负债合计5707.91万元、5905.22万元、12,375.69万元和14,184.33万元，占比88.74%、88.95%、68.01%和71.08%。 公司流动负债主要由短期借款、应付账款、应付职工薪酬、其他应付款构成。2017年至2020年1-3月，公司的短期借款分别为800.00万元、300.00万元、3000.00万元和3021.59万元；应付账款分别为1312.80万元、1892.96万元、2089.33万元和1422.68万元；应付职工薪酬分别为769.95万元、1623.41万元、3394.90万元和3114.84万元；其他应付款分别1116.71万元、1460.00万元、1713.82万元和4752.07万元。 2017年至2020年1-3月，健耕医药的资产负债率分别为8.17%、7.74%、17.12%和18.58%，流动比率分别为5.54、5.22、2.79和2.73，速动比率分别为4.90、4.64、2.29和2.26。 截至2020年3月31日，同行业上市公司的资产负债率均值分别为51.77%，流动比率均值3.87，速动比率均值为3.46。 健耕医药曾在2015年7月29日挂牌新三板，2016年11月9日摘牌，公司挂牌期间曾因违规而被约谈。公司在2016年1月13日启动股票发行，自2016年2月26日至2016年4月26日期间，共计使用募集资金2399.98万元，用于偿还公司负债及支付货款，且未予全部归还。该行为系取得股份登记函之前使用发行募集的资金，属于股票发行违规行为。 全国股转公司对健耕医药采取约见谈话、要求提交书面承诺的自律监管措施。同时要求健耕医药董事长吴云林，董事会秘书傅琳到全国股转公司接受谈话。 招股书披露，健耕医药在2018年6月、2020年3月进行了两次现金分红，分红金额分别为290万元、3000万元。 器官移植领域医疗器械生产商冲刺科创板 健耕医药成立于2003年3月，是器官移植领域医疗器械产品及服务提供商，主要提供移植术中器官保存、运输、评估及修复的设备，移植医用高值耗材，以及移植患者个体化精准诊断试剂，产品线覆盖器官移植术前、术中、术后全阶段。 截至招股说明书签署日，吴云林持有公司19,666,755股股份，占公司总股本的31.10%，同时吴云林控制的持股平台上海晶晟投资企业（有限合伙）持有公司3,157,330股股份，占公司总股本的4.99%。因此吴云林直接和间接合计可以控制公司36.09%的股份，为公司控股股东及实际控制人。 吴云林为中国国籍，无境外永久居留权，2004年至2014年11月任健耕有限董事长、总经理，2014年12月至今任健耕医药董事长、总经理。 公司第二大股东为阳光人寿，直接持有健耕医药26.48%股份，目前阳光人寿还持有健耕医药子公司上海耘沃30.83%的股权。 2019年扣非归母净利润不到2000万元 2017年至2020年1-3月，健耕医药实现营业收入分别为33,466.55万元、29,218.20万元、39,728.61万元和9890.33万元，实现净利润分别为1088.81万元、3458.33万元、12,928.56万元和1075.15万元。 尽管公司业绩持续向上，特别是2019年净利润同比增长近4倍，但公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别仅有622.85万元、2008.46万元、1693.25万元和609.84万元。 健耕医药称非经常性损益主要来自于出售TGI股权及云开亚美架构调整所产生的投资收益，分别于2019年确认投资收益4056.36万元、8108.30万元。 2017年至2020年1-3月，健耕医药销售商品、提供劳务收到的现金分别为39,815.03万元、33,359.29万元、39,305.59万元和10,853.50万元，经营活动产生的现金流量净额分别为5377.55万元、9216.75万元、4175.99万元和1546.01万元。 2020年1-9月，公司经审阅营业收入30,579.12万元，较2019年同期上升6.70%；公司经审阅净利润3420.90万元，较2019年同期下降72.28%，主要由于2019年云开亚美架构调整及TGI股权出售使公司确认的投资收益较高导致2019年1-9月净利润较高；公司2020年1-9月经审阅的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为2208.18万元，较2019年同期上升35.10%，主要原因系公司2020年1-9月主营业务收入有所上升。 公司预计2020年度实现营业收入约41,000.00万元，同比增长3.20%；预计实现归属于母公司股东的净利润约4600万元，同比增长-53.34%；预计实现扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润约2500万元，同比增长约47.65%。 IPO途中更改募资用途3.33亿元收购叫停 据2020年5月11日披露的健耕医药招股书申报稿显示，公司原本拟募资11.43亿元，其中3.60亿元用于器官移植创新研发平台项目，4.50亿元用于创新与发展储备资金，3.33亿元用于收购阳光人寿所持有的上海耘沃31.33%股权。 上海耘沃健康咨询有限公司是健耕医药的控股子公司，是健耕医药用于持有美国子公司LSI及其子公司的特殊目的主体，申报稿显示健耕医药持股68.67%，健耕医药的第二大股东阳光人寿持股31.33%。 上交所在第三轮问询中提出，结合健耕医药及阳光人寿就收购LSI所实施的一系列交易，公司和上海耘沃的股权结构设置，以及本次收购少数股权的安排，公司本次收购实质上是对阳光人寿股权投资提前获利退出的安排。请公司按照《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第四十条关于募集资金重点投向科技创新领域的要求确定并披露募集资金用途。 健耕医药回复称，上海耘沃及其子公司盈利能力较强，如公司能够实现对上海耘沃的100%控股，对于增厚公司的利润水平有积极作用。但为保护上市后中小投资者对该事项的表决权，公司与阳光人寿商议，终止了该收购交易。 2020年11月4日，健耕医药与阳光人寿签署了《股权转让协议补充协议》，双方约定：“双方同意，于本协议生效之日，终止原转股协议项下的股权转让安排。发行人将于上市后择机收购上海耘沃30.83%的股权。届时，发行人将按照上市规则的要求履行相关定价、决策程序，确保不损害中小股东的权利。” 随后在12月11日招股书上会稿中，健耕医药删掉了收购上海耘沃的募集资金项目，其余两个项目不变，公司募集资金总额减少至8.10亿元。健耕医药承诺在科创板上市后一年内，公司不通过直接或间接的方式实施对阳光人寿所持上海耘沃股权的收购。 单一产品销售占比超7成 健耕医药的业务收入主要来自移植器官保存及修复产品，2017年至2020年1-3月，该业务收入分别为23,237.38万元、24,221.24万元、32,714.62万元和8696.72万元，占比分别为70.53%、89.10%、89.35%和94.16%。 移植器官保存及修复产品线的核心产品为LifePort肾脏灌注运转箱，系健耕医药通过收购境外子公司LSI取得。 公司的产品结构较为单一，核心产品LifePort肾脏灌注运转箱及其配套耗材的销售收入分别为19,043.50万元、20,282.69万元、26,173.52万元和7034.19万元，占主营业务收入的比例分别为57.80%、74.61%、71.48%和76.16%，是公司报告期内主要的主营业务收入来源。 2017年至2020年1-3月，健耕医药移植领域体外诊断试剂、免疫抑制剂等代理产品的收入分别为9313.16万元、2869.30万元、3857.68万元和538.62万元，占比分别为28.26%、10.56%、10.53%和5.83%，销售收入和销售占比均出现下滑。 近6成收入来自美国 2017年至2020年1-3月，健耕医药主营业务收入中境外的收入占比分别达56.35%、73.56%、74.20%和85.35%。其中美国的销售占比分别为42.79%、55.32%、60.13%和74.32%。 此外，2020年新冠肺炎疫情逐步在欧洲、美洲等全球各地暴发，如果欧美的新冠肺炎疫情短期内得不到有效控制，健耕医药的境外经营将持续受到较大不利影响。 主要产品处于注册关键期 受疫情影响或推迟 招股书披露，目前健耕医药的LifePort肝脏灌注运转箱及配套耗材产品正处于申请美国FDA认证的临床阶段，由于受到北美新冠疫情等事项的影响，公司存在因实验对象入组速度不及预期等因素导致上述产品注册延期的风险。公司暂未收到FDA等主管部门关于产品临床试验效果的反馈，临床试验效果能否达到预期且顺利注册存在不确定性。 在中国市场，根据医疗器械注册规定，LifePort肝脏灌注运转箱及其配套耗材需完成美国FDA注册后方可在中国申请进口医疗器械注册，注册时间及注册结果均存在不确定性。 另外，由于医疗器械注册主管部门对新产品的鉴定十分严格，各个国家有关医疗器械产品注册和监管的法律法规也可能不断调整，公司的自研产品可能会发生因指标不理想或政策调整等原因而不能完成注册或取得认证的情况，也可能出现由于部分产品注册、认证周期长而失去市场先机的情况。前述情形均可能对公司业务计划的实施产生不利影响。 向前五大供应商采购占比超八成多数为境外公司 2017年至2020年1-3月，健耕医药向前五大供应商的采购占比分别为56.87%、77.16%、81.69%和77.72%，占比较高。其中在2019年，健耕医药的器官保存液、肾脏灌注耗材、诊断试剂盒等原材料的供应商均来自境外公司。 招股书显示，健耕医药的生产模式主要分为自产与委外生产两种模式。其中自产产品主要为免疫诊断试剂及分子诊断试剂等体外诊断试剂产品，由上海健耕全资子公司上海云泽生产。委外生产的医疗器械为肾脏灌注运转箱及其配套耗材等标准化产品，主要系在美国制造的移植器官保存及修复平台产品，健耕医药在把握核心技术的基础上为节约生产成本和减少资金占用，采取委托符合美国FDA医疗器械生产要求的供应商生产。 由于主营的移植器官保存及修复产品的原材料主要来自境外公司，并且通过委外方式生产，OEM厂商也均位于美国。如OEM厂商违反公司产品的质量控制规定或供应商因内外部原因停止对公司供货，可能引起公司经营风险。 发生两次质量风险事件召回产品 招股书披露，健耕医药发生了两次产品质量风险事件，公司针对上述两次质量风险事件均实施了产品自主召回。 第一次为2016年末至2017年初，公司器官保存液产品被报告存在污染，公司对4个批次器官保存液发起了自主召回，并暂停了从事件涉及的OEM厂商处采购相关产品。由于当时的备用OEM厂商于2016年被收购重组并停止供货，而新培育的OEM厂商当时的生产工艺暂未满足公司要求，因此，健耕医药2017年期间的器官保存液销售业务受到一定影响。 2018年，事件涉及的OEM厂商完成产品线整改，公司恢复自其采购器官保存液产品。经公司分析，前述2016年末至2017年初发生的产品污染事件系因器官保存液OEM厂商不当操作导致。因此，2020年公司对所涉及的供应商提起诉讼要求赔偿，上述诉讼已达成和解，本次诉讼对上述供应商与公司的后续合作关系可能带来不利影响。 第二次为2020年初，公司输注循环管路套装产品被客户投诉存在漏液情况，公司经过自查后自主召回了6个批次（含一个未销售批次）的输注循环管路套装产品。本次事件系因OEM厂商流程操作与公司质量控制流程要求不符导致。 由于存在替代供应商，且健耕医药购买了召回产品险，该事项对公司的生产经营影响较小，但不排除公司未来可能面临因委外生产模式发生类似召回事件或其他产品质量事件，从而对公司生产经营较大影响的风险。鉴于以上两次召回事件，且OEM厂商系独立于公司之外的生产方，如生产方的生产环节存在瑕疵，或对公司的供货存在问题，都可能对健耕医药的生产经营产生不利影响。 3.2亿元商誉存减值风险 2016年，健耕医药通过收购美国LSI公司形成商誉合计4522.34万美元，合人民币31,371.47万元。 由于汇率变动，截至2020年3月31日，公司合并资产负债表中上述商誉的账面价值为32,041.23万元，占2020年3月31日健耕医药资产总额的29.84%，占比较高。 健耕医药表示，报告期各期末该等商誉未有减值迹象，但如果该公司未来经营状况出现低于收购时的预期且不可逆转的情形时，则商誉存在减值风险；此外本次新冠疫情对LSI的经营可能产生较大不利影响，如短期内无法恢复，则可能使商誉存在减值风险。 毛利率高于同行业上市公司 2017年至2020年1-3月，健耕医药的主营业务毛利率分别为69.33%、77.43%、74.71%和75.39%，综合毛利率69.55%、77.16%、74.71%和75.47%。 2017年至2020年1-3月，同行业上市公司的综合毛利率均值分别为60.45%、63.75%、68.20%和68.08%，低于健耕医药。 研发费用增长较快销售费用率低于同行 2017年至2020年1-3月，健耕医药的研发费用分别为3015.26万元、3236.38万元、6612.55万元和1784.18万元，占营业收入比例分别为9.01%、11.08%、16.64%和18.04%。 2017年至2020年1-3月，同行业上市公司的研发费用率分别为12.16%、10.93%、12.36%和13.06%。 2017年至2020年1-3月，健耕医药的销售费用分别为7459.05万元、6582.32万元、7459.74万元和1681.77万元，销售费用占营业收入的比例分别为22.29%、22.53%、18.78%和17.00%，同行业上市公司销售费用率均值分别为24.21%、24.36%、24.65%和22.52%。 2019年货币资金1.55亿元 2017年至2020年1-3月，健耕医药的资产总计78,743.60万元、85,753.41万元、106,303.63万元和107,383.75万元，其中流动资产分别为31,600.12万元、30,822.47万元、34,552.19万元和38,687.23万元，占比40.13%、35.94%、32.50%和36.03%。 公司的流动资产主要由货币资金、应收账款及存货构成。 2017年至2020年1-3月，健耕医药的货币资金余额分别为15,546.35万元、16,688.72万元、15,522.12万元、17,053.42万元，主要为银行存款。 2019年应收账款超1亿元 2017年至2020年1-3月，健耕医药的应收账款账面余额分别为11,328.70万元、8827.75万元、10,390.43万元和10,014.73万元，应收账款账面价值分别为10,964.33万元、8524.17万元、10,017.95万元、9622.55万元，占营业收入比例分别为32.76%、29.17%、25.22%和24.32%。 2017年至2020年1-3月，健耕医药应收账款坏账准备分别为364.37万元、303.58万元、372.48万元和392.18万元。 2017年至2019年，公司应收账款周转率分别为2.91、2.90、4.13，同行业上市公司的应收账款周转率均值分别为9.86、8.22和7.30。 存货规模增长较快 2017年至2020年1-3月，健耕医药的存货账面价值分别为3608.90万元、3427.89万元、6266.59万元和6669.64万元，占流动资产的比例分别为11.42%、11.12%、18.14%和19.01%。 公司存货主要包括原材料、自制半成品、库存商品以及发出商品。2017年至2020年1-3月，健耕医药的存货跌价准备分别为1274.00万元、353.69万元、359.74万元和375.31万元。 2017年至2019年，健耕医药的存货周转率分别为1.48、1.54、1.93，同行业上市公司的存货周转率均值分别为2.99、3.10、3.50。 2019年负债1.82亿元 2017年至2020年1-3月，健耕医药的负债合计6431.95万元、6638.78万元、18,196.10万元和19,955.26万元，流动负债合计5707.91万元、5905.22万元、12,375.69万元和14,184.33万元，占比88.74%、88.95%、68.01%和71.08%。 公司流动负债主要由短期借款、应付账款、应付职工薪酬、其他应付款构成。 2017年至2020年1-3月，公司的短期借款分别为800.00万元、300.00万元、3000.00万元和3021.59万元，应付账款分别为1312.80万元、1892.96万元、2089.33万元和1422.68万元，应付职工薪酬分别为769.95万元、1623.41万元、3394.90万元和3114.84万元，其他应付款分别1116.71万元、1460.00万元、1713.82万元和4752.07万元。 2017年至2020年1-3月，健耕医药的资产负债率分别为8.17%、7.74%、17.12%和18.58%，流动比率分别为5.54、5.22、2.79和2.73，速动比率分别为4.90、4.64、2.29和2.26。 截至2020年3月31日，同行业上市公司的资产负债率均值分别为51.77%，流动比率均值3.87，速动比率均值为3.46。 新三板挂牌期间违规 健耕医药曾于2015年7月29日挂牌新三板，2016年11月9日摘牌，公司挂牌新三板期间曾因违规而被约谈。 健耕医药于2016年1月13日启动股票发行，自2016年2月26日至2016年4月26日期间，共计使用募集资金2399.98万元，用于偿还公司负债及支付货款，且未予全部归还。该行为系取得股份登记函之前使用发行募集的资金，属于股票发行违规行为。 鉴于违规事实和情节，全国股转公司对健耕医药采取约见谈话、要求提交书面承诺的自律监管措施。同时要求健耕医药董事长吴云林，董事会秘书傅琳于2016年11月7日下午14时到全国股转公司接受谈话。 此后，针对违规行为，健耕医药表示将以此为戒，加强学习，规范发展，坚决杜绝此类行为的发生。 隐现多家上市公司身影 据《科创板日报》报道，健耕医药从于新三板摘牌后到申报科创板上市期间，公司的股东名册中新增阳光人寿保险、君联成业、南京高科新浚成长一期股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“高科新浚一期”）、君联益康等公司。 健耕医药部分股东层层穿透后，隐现多家上市公司身影。 例如，健耕医药第三大股东君联成业与第六大股东君联益康，分别持股6.82%和3.42%，两家公司均由君联资本管理股份有限公司控制，而天眼查信息显示，君联资本由联想控股（03396.HK）持股20%。此外君联成业和君联益康背后还有浙江龙盛、华泰证券、招商证券、兴业证券等上市公司身影。 健耕医药第四大股东高科新浚持股比例为6.5%，其由南京高科等投资，该一期基金投资的硕世生物已在科创板成功上市。 健耕医药第八大股东为武汉光谷博润生物医药投资中心（有限合伙），通过天眼查层层穿透背后股东，隐现上市公司五矿资本、亚太药业、人福医药身影。
中国经济网编者按：12月10日，苏州市味知香食品股份有限公司（以下简称“味知香”）首发获通过，保荐机构为国泰君安证券。味知香拟在上交所主板上市，计划公开发行不超过2500万股，拟募集资金6.54亿元。其中，2.75亿元用于年产5千吨的食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品项目；7000万元用于研发检验中心和信息化建设项目；6900万元用于营销网络和培训中心建设项目；2.40亿元用于补充流动资金。 味知香业绩增速放缓。2016年至2019年，公司实现营业收入分别为2.91亿元、3.59亿元、4.66亿元、5.42亿元；实现归属于母公司股东的净利润分别为4147.79万元、5180.45万元、7112.49万元、8624.33万元。 2018年、2019年，公司营业收入增长率分别为29.87%、16.41%；归属于母公司股东的净利润增长率分别为37.29%、21.26%。 2016年、2017年、2019年，公司经营活动产生的现金流量净额低于净利润。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为3073.38万元、3313.38万元、9355.74万元、7283.06万元。其中，销售商品、提供劳务收到的现金分别为3.32亿元、4.06亿元、5.19亿元、6.00亿元。 2016年至2019年，味知香总资产分别为1.23亿元、1.40亿元、2.16亿元、3.04亿元，味知香本次拟募集资金6.54亿元为2019年总资产2倍。 报告期内，公司总负债分别为2851.71万元、3425.58万元、3563.85万元、3734.21万元。 报告期内，味知香应收账款款余额分别为87.32万元、19.64万元、34.24万元及51.47万元，占营业收入的比例分别为0.30%、0.05%、0.07%及0.09%。应收账款周转率分别为388.39、670.88、1729.75及1265.80，同行业可比公司平均应收账款周转率分别为16.22、15.96、16.23、19.57。 报告期内，味知香存货连增2年，金额分别为3167.55万元、2666.68万元、4723.65万元及5066.08万元，占流动资产的比例分别为28.69%、21.14%、23.44%及18.17%。公司存货周转率分别为9.30、9.28、9.44及8.31，同行业可比公司平均存货周转率分别为4.74、4.41、4.25、3.50。 2016年至2019年，味知香产能利用率下降，分别为107.44%、95.93%、81.49%和85.89%，产销率分别为96.68%、102.97%、97.35%、102.27%。 味知香2019年毛利率下滑，2016年至2019年，味知香主营业务毛利率分别为24.49%、24.51%、25.06%和24.88%。可比公司平均毛利率分别为26.82%、23.06%、24.35%、21.33%，公司近三年毛利率高于可比公司毛利率均值。 味知香研发费用不足100万元，研发费用率垫底，截至2019年12月31日，公司研发人员数量仅为3人。2016年至2019年，味知香研发费用分别为63.70万元、86.43万元、87.37万元和94.88万元，研发费用率分别为0.22%、0.24%、0.19%、0.17%。同行业可比公司平均研发费用率分别为1.16%、1.31%、1.85%、1.56%。 味知香对中国经济网记者表示：“公司自成立以来一直致力于研发并且不断推出全新菜品，保持新品推出节奏，使产品更替适应消费需求的变化。公司每年投入一定研究开发费用用于新菜品、新工艺的开发，研发费用金额逐年增长。公司将通过扩充研发队伍、提升研发硬件设施、优化研发流程、加快研发成果转化等一系列措施积极推进新产品开发计划。” 味知香销售方式较为单一，主要销售模式为经销模式，客户包括经销店、加盟店及批发商，销售渠道均在线下。 味知香曾涉食品安全问题。据裁判文书网《盖某、闫某等犯生产、销售不符合安全标准的食品罪一审刑事判决书》（2014）台刑初字第84号-1显示，盖某、闫某于2013年2月至4月，购得巴西小条牛肉一宗，将其中的25吨肉卖给孙某，孙某拿假检验检疫证明将肉卖给苏州客户苏州味知香食品有限公司，销售金额为130.98万元。对于曾采购不安全巴西牛肉的问题，味知香仅对中国经济网记者表示：“公司已完善了内控管理制度，各环节工作严格按照内控制度规定执行。” 此外，据招股书披露，报告期初至今，味知香存在受税务部门、交通运输部门处罚的情形，但不构成重大违法违规行为。 半成品菜生产企业拟登陆上交所主板 据招股书，味知香专注于半成品菜的研发、生产和销售，为消费者提供健康绿色、便捷美味的半成品菜肴。公司产品以良好的菜品口味、可靠的产品质量、便捷的用餐体验赢得了广大消费者的认可。 经过不断地发展和积累，公司成为了行业领先的半成品菜生产企业之一，并建立了以“味知香”和“馔玉”两大品牌为核心的产品体系。公司产品包括肉禽类、水产类及其他类，涵盖数百种菜品，有效地满足了不同地区消费者的饮食习惯和口味偏好。 味知香控股股东、实际控制人为夏靖。截至招股说明书签署日，夏靖直接持有味知香5475.00万股股份，持股比例为73.00%，通过金花生间接控制味知香10.00%股份，合计控制公司83.00%股份。 夏靖，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级经济师。2008年12月至2018年3月任味知香有限执行董事、总经理；2018年4月至今任味知香董事长、总经理。 味知香拟在上交所主板上市，计划公开发行不超过2500万股，拟募集资金6.54亿元。其中，2.75亿元用于年产5千吨的食品用发酵菌液及年产5万吨发酵调理食品项目；7000万元用于研发检验中心和信息化建设项目；6900万元用于营销网络和培训中心建设项目；2.40亿元用于补充流动资金。 业绩增速放缓 2016年至2019年，味知香实现营业收入分别为2.91亿元、3.59亿元、4.66亿元、5.42亿元，实现归属于母公司股东的净利润分别为4147.79万元、5180.45万元、7112.49万元、8624.33万元。 公司业绩增速放缓。2018年、2019年，公司营业收入增长率分别为29.87%、16.41%；归属于母公司股东的净利润增长率分别为37.29%、21.26%。 2016年、2017年、2019年，公司经营活动产生的现金流量净额低于净利润。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为3073.38万元、3313.38万元、9355.74万元、7283.06万元。 其中，销售商品、提供劳务收到的现金分别为3.32亿元、4.06亿元、5.19亿元、6.00亿元。 2019年总负债3734万元 2016年至2019年，味知香总资产分别为1.23亿元、1.40亿元、2.16亿元、3.04亿元，总负债分别为2851.71万元、3425.58万元、3563.85万元、3734.21万元。 报告期内，公司资产负债率分别为23.23%、24.42%、16.52%及12.30%。 公司报告期内没有短期借款。报告期各期末，货币资金余额分别为为1387.27万元、4287.51万元、1.51亿元、2.11亿元。 报告期各期末，公司负债均为流动负债。其中，应付账款主要为购买原材料的应付货款。报告期各期末，公司应付账款账面价值分别为1308.45万元、512.35万元、2026.71万元及1564.47万元，占流动负债的比例分别为45.88%、14.96%、56.87%及41.90%。 公司本次募集资金6.54亿元，其中2.4亿元用于补充流动资金。对此，味知香对中国经济网记者表示：“随着公司业务规模的不断扩大，公司在扩大生产、提高市场占有率等方面均需要大量流动资金的补充。募集资金补充流动资金后，将有效地提升公司的运营效率，降低营运风险，增加在主营业务方面的收入和利润。” 2019年应收账款51万元 2016年至2019年，味知香应收账款款余额分别为87.32万元、19.64万元、34.24万元及51.47万元，占营业收入的比例分别为0.30%、0.05%、0.07%及0.09%。 报告期各期末，应收账款占营业收入的比例均极低，其变动情况对公司生产经营影响较小。味知香与同行业公司应收账款余额占当期营业收入比例显著低于同行业可比公司，主要是由于客户结构和结算模式的不同，同行业可比公司经销商中规模较大的经销商和大型商超较发行人更多，对于此类客户通常采用赊销模式，因此各期末应收账款余额较高。 报告期内，公司应收账款周转率分别为388.39、670.88、1729.75及1265.80，同行业可比公司平均应收账款周转率分别为16.22、15.96、16.23、19.57。 公司应收账款周转率显著高于同行业可比公司，主要是由于公司大多采用款到发货的形式进行销售，与同行业可比公司收款模式存在较大差异，使得应收账款余额保持在较低水平。 2019年存货5067万元 2016年至2019年，味知香存货金额分别为3167.55万元、2666.68万元、4723.65万元及5066.08万元，占流动资产的比例分别为28.69%、21.14%、23.44%及18.17%。 公司存货主要由原材料及库存商品构成，由于公司产品生产周期短，一般当天可完成生产，因此期末无在产品。 报告期各期末，公司存货中原材料的金额分别为1813.45万元、1783.94万元、2758.67万元及3285.49万元，占存货余额的比例分别为57.25%、66.90%、58.40%及64.85%。 报告期各期末，公司存货中库存商品的金额分别为1238.65万元、793.27万元、1844.11万元及1595.09万元，占存货余额的比例分别为39.10%、29.75%、39.04%及31.49%。 报告期内，公司存货周转率分别为9.30、9.28、9.44及8.31，同行业可比公司平均存货周转率分别为4.74、4.41、4.25、3.50。 公司存货周转率高于同行业可比公司，主要是由于同行业可比公司主要生产火锅料速冻食品，每年秋冬季节为消费高峰期，与公司半成品菜产品相比季节性更强，备货更多所致。此外，为了降低存货价格波动给公司带来的财务风险，公司也对存货规模进行了主动控制，使得存货周转率较高。 味知香方面对中国经济网记者表示：“为了降低存货价格波动给公司带来的财务风险，公司对存货规模进行了主动控制，存货周转较快，能够保证食材新鲜。” 2019年毛利率下滑 2016年至2019年，味知香主营业务毛利率分别为24.49%、24.51%、25.06%和24.88%。 据招股书，公司毛利率较为稳定，其原因主要是：公司持续跟踪主要原材料的采购价格和市场零售价，结合自身存货成本和同类产品市场价对产品价格作出相应的调整；半成品菜的最终消费群体与农贸市场消费者、食品批发市场客户重合程度较高，公司参考市场价格调价的方式也易于被客户接受，公司具备对下游客户的调价能力。 报告期内，公司牛肉类产品毛利率分别为28.79%、27.41%、27.47%、24.77%；家禽类产品毛利率分别为27.34%、28.79%、30.71%和27.31%；猪肉类产品毛利率分别为27.34%、33.11%、33.28%、31.84%；水产虾类毛利率分别为15.07%、15.37%、16.98%和21.93%；水产鱼类毛利率分别为22.36%、20.77%、18.26%和22.44%。 目前，上市公司中福成股份有部分方便菜速食系列产品业务。此外，鉴于公司产品的生产、销售、储运等环节与速冻调理食品较为相似，另外选取安井食品、惠发食品和海欣食品作为可比上市公司。 报告期内，可比公司平均毛利率分别为26.82%、23.06%、24.35%、21.33%，公司近三年毛利率高于可比公司毛利率均值。 产能利用率尚不饱和 2016年至2019年，味知香产量分别为8595.52吨、9352.69吨、1.22吨和1.29吨，产能利用率分别为107.44%、95.93%、81.49%和85.89%。 据招股书，2017年9月，公司结合近年来业务增长情况新增产能7000吨，故之后产能利用率有所降低。 报告期内，公司销量分别为8310.20吨、9630.72吨、1.19吨和1.32吨，产销率分别为96.68%、102.97%、97.35%、102.27%。 对于募投项目产能能否消化的问题，味知香在对中国经济网采访回复中表示：“在生活节奏加快的大环境下，加工简便、绿色健康的食品成为广大消费者的一致追求，半成品菜行业因此得到了快速发展。现有产能已经无法充分满足市场消费者的需求。面对新增产能、产量、经营规模，公司拟通过以下措施消化新增产能：销售区域方面，公司将深耕现有销售区域，同时继续扩张销售半径，进而扩大销量；在消费者方面，加强消费者培育，提升单店销售额，从而增加公司整体销量；销售渠道方面，借助互联网平台，发掘新增长点，扩大产品受众范围，提升经营规模；产品种类方面，扩充产品种类，满足消费者多场景需求。未来市场对于半成品菜的需求将会持续上升，结合以上措施，新增产能、产量、经营规模预计可以得到消化。” 研发费用率垫底 2016年至2019年，味知香研发费用分别为63.70万元、86.43万元、87.37万元和94.88万元，研发费用率分别为0.22%、0.24%、0.19%、0.17%。 味知香研发费用率垫底，同行业可比公司平均研发费用率分别为1.16%、1.31%、1.85%、1.56%。 味知香的研发费用主要由人员工资、材料、折旧等构成。其中工资所占比例较大，分别为53.94万元、76.57万元、73.87万元、68.20万元。 公司在研发费用方面投入有限，味知香对中国经济网记者表示：“公司自成立以来一直致力于研发并且不断推出全新菜品，保持新品推出节奏，使产品更替适应消费需求的变化。公司每年投入一定研究开发费用用于新菜品、新工艺的开发，研发费用金额逐年增长。公司将通过扩充研发队伍、提升研发硬件设施、优化研发流程、加快研发成果转化等一系列措施积极推进新产品开发计划。” 据招股书披露，截至2019年12月31日，公司研发人员数量仅为3人。 此次，公司计划使用7000万元募集资金用于研发检验中心和信息化建设项目。公司研发投入尚不足100万元，是否有必要募资7000万元？ 对于该问题，味知香方面在采访回复中称：“公司计划投入7001.46万元建立研发检验中心和信息化建设项目。该项目包含两项内容，一是建设具有国内领先水平的半成品菜研发检验中心，完善公司研发体系，提升公司检验水平；二是新建信息化系统，通过引进先进ERP系统，扁平化、精细化管理公司运营中的各个环节，提升公司的综合管理能力，最大化提升公司竞争力。” 销售渠道均在线下 尚未建立线上销售 味知香销售方式较为单一，电商销售对传统线下经销模式冲击。 味知香主要销售模式为经销模式，客户包括经销店、加盟店及批发商，销售渠道均在线下。 随着移动互联网及电子商务的快速发展，越来越多的消费者选择在电商平台上购买食材，去集贸市场的频率逐渐降低。 公司目前尚未建立线上销售渠道，在消费场景及消费体验上对年轻消费者群体的吸引力不足。为了拓展销售渠道，满足更多消费者的消费需求，公司需要积极跟踪消费者消费方式的改变，适时探索线上销售模式。 公司的半成品菜需要低温保存和冷链运输，其线上销售需要使用生鲜物流，短期来看较高的物流成本对现有线下经销模式的影响较小。但是消费者对线上购买食材的偏好愈发显著，且随着生鲜物流配送能力的提升以及成本的下降，长期来看电商销售模式也将覆盖半成品菜产品。 味知香对中国经济网记者表示：“公司目前尚未建立线上销售，公司时刻关注消费者消费行为偏好的变化，寻找合适物流配送方及线上销售平台，积极探索线上销售模式为了拓展销售渠道，满足更多消费者的消费需求。” 曾涉食品安全问题 据裁判文书网《盖某、闫某等犯生产、销售不符合安全标准的食品罪一审刑事判决书》（2014）台刑初字第84号-1显示，盖某、闫某于2013年2月至4月，购得巴西小条牛肉一宗，将其中的25吨肉卖给孙某，孙某拿假检验检疫证明将肉卖给苏州客户苏州味知香食品有限公司，销售金额为130.98万元。 此后，时任味知香公司采购部经理胡某出庭作证，2013年3月底，孙某甲通过其向苏州味知香食品有限公司销售一批巴西牛肉，该批牛肉随车有检验检疫证明。胡某未对检验检疫证明认真核对，不知道国家禁止进口巴西牛肉。不过，所购牛肉都已经被味知香食品有限公司加工后销售。 该案经法院审理后，判令孙某、俞某严禁从事食品生产、销售及相关活动，味知香虽然没有受到处罚，但味知香作为大型半成品菜供应商，对于食品的来源没有严格把关也在一定程度上暴露了其在管理上存在问题。 对于曾采购不安全巴西牛肉的问题，味知香仅对中国经济网记者表示：“公司已完善了内控管理制度，各环节工作严格按照内控制度规定执行。” 受税务部门、交通运输部门处罚 据招股书披露，报告期初至今，味知香存在受税务部门、交通运输部门处罚的情形，但不构成重大违法违规行为。 2017年6月19日，苏州市吴中区国家税务局第一税务分局出具吴中国税简罚[2017]4119号《税务行政处罚决定书（简易）》，认为公司由于丢失发票，根据《中华人民共和国发票管理办法》第三十六条第二款的规定，处以罚款140元。公司已于当日缴纳了上述罚款。 2019年5月30日，苏州市吴中区运输管理处出具F[2019]05011112437号《行政（当场）处罚决定书》，认为公司因未按照规定参加年度审验，根据《江苏省道路运输条例》第68条第1项、《江苏省道路运输条例》第六十四条的规定，给予罚款1,000元的行政处罚，并责令立即改正，记道路运输业户道路运输经营许可证件05分。公司已于当日缴纳罚款并及时补充办理年度审验手续。
被暂停退市近10个月后，*ST盈方（000670）突发公告表示，公司收到荆州市公安局开发区分局出具的《立案决定书》，公司因涉嫌违规披露、不披露重要信息案被立案侦查。问题重重的*ST盈方是否还有机会“起死回生”？ *ST盈方被公安机关立案侦查 股民“炸锅” 1月6日晚间，*ST盈方(000670.SZ)公告表示，2021年1月6日，公司收到荆州市公安局开发区分局出具的《立案决定书》(开分公(经)立字[2020]753号)：“根据《中华人民共和国刑事诉讼法》第一百一十二条之规定，决定对盈方微电子股份有限公司涉嫌违规披露、不披露重要信息案立案侦查”。 对此，*ST盈方表示，目前公司生产经营平稳正常。在调查期间，公司将积极配合公安部门的调查工作，严格按照相关法律法规及监管要求履行信息披露义务。公司将根据事态的进展情况做好相关应对工作，确保公司各项业务正常运行。 此消息一出，*ST盈方投资者“炸锅”了，这令刚完成重大资产收购过户的*ST盈方再次受到热议。 *ST盈方：股票暂停上市期间 持续推动公司合规治理 就在昨日，*ST盈方刚刚公布股票暂停上市期间的工作进展情况，其一为完成重大资产重组。2020年，公司重大资产购买及重大资产出售暨关联交易（以下简称“重大资产重组”）已经实施完毕。本次重大资产重组完成后，公司相关停滞业务已剥离，同时新增电子元器件分销业务，公司的产业链实现向下游延伸。未来，公司将进一步整合芯片研发设计和电子元器件分销业务，依托现有的技术、资源以及电子元器件分销业务的客户、供应商优势，实现业务的协同发展，持续推动提升公司整体经营业绩，力争实现恢复上市的目标。 其二，持续推动公司合规治理、规范运作。公司不断加强自身合规治理，全面提升规范运作的意识，进一步完善公司各项管理制度及实施流程，加强经营费用、运营成本及财务费用管理，提升公司经营效益，促进公司健康可持续发展，努力实现恢复上市的目标。 1月4日，*ST盈方还发布一则消息，公司控股子公司WORLD STYLE TECHNOLOGY HOLDINGS LIMITED的全资子公司联合无线(香港)有限公司于近日与小米通讯技术有限公司、唯捷创芯(天津)电子技术股份有限公司签订了《供货保障协议》，协议约定由联合无线(香港)向小米通讯销售和供应射频功率放大器等系列产品，唯捷创芯为联合无线(香港)向小米通讯所供应产品的最终供应商。该协议的有效期为自2021年1月1日起至2022年12月31日止。 *ST盈方表示，上述协议的签署对公司2020年度经营业绩不构成影响，对公司2021年的经营业绩将产生较为积极的影响。 重大资产收购完成过户 *ST盈方恢复上市迈出关键一步 4月3日，*ST盈方收到深圳证券交易所《关于盈方微电子股份有限公司股票暂停上市的决定》(深证上[2020]258号)，由于公司2017年、2018年、2019年三个会计年度经审计的净利润连续为负值，深交所决定公司股票自2020年4月7日起暂停上市。 不过，*ST盈方董事会在此之后制定了五大措施，积极争取恢复股票上市。其中包括整合资源增强市场竞争力、优化人员结构、解决资金流短缺等。同时表示，公司将继续加强公司治理，强化合规经营的意识，建立健全企业内部控制体系和制度，切实提升公司规范运作的水平，促进公司健康可持续发展，努力实现恢复上市的目标。 为了恢复上市，*ST盈方在暂停上市一个月多后就推出重大资产重组方式，以求摆脱经营困境。 近日，*ST盈方发布公告，重大资产购买事项已经公司及交易对方之一春兴精工（002547）相关股东大会审议通过，且《资产购买协议》的其他生效条件已满足，本次交易的各项协议已生效。这意味着，*ST盈方的自救迈出了实质性的一步。 *ST盈方此前公告显示，公司拟采用支付现金的方式，购买春兴精工、上海瑞嗔分别持有的华信科45.33%股权、5.67%股权；购买上海钧兴、上海瑞嗔分别持有的World Style45.33%股权、5.67%股权，交易价格共计6.01亿元。交易完成后，*ST盈方分别持有华信科、World Style51%股权。 截至公告披露日，此次重大资产购买之标的资产华信科51%的股权及WORLD STYLE51%的股份已在所属登记注册机关依法办理完毕股权(股份)转让的过户变更登记、章程备案、人员变更等手续。 不过，此次被立案侦查，*ST盈方是否能挺过难关，还未可知。 前三季度营业收入同比增长1383% 但仍亏损901万元 据悉，*ST盈方于1996年在深交所上市，是一家SoC芯片设计企业，主要从事面向智能家居、视频监控、运动相机、无人机、机器人等应用的智能影像处理器及相关软件研发、设计、销售，并提供硬件设计和软件应用的整体解决方案。 此前，*ST盈方公布公司前三季度经营业绩，期间实现营业收入5998.13万元，同比增长1382.96%；归属于上市公司股东的净亏损901.45万元，上年同期亏损4933.26万元(调整后)；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损944.27万元，上年同期亏损4969.19万元(调整后)；基本每股亏损0.0110元。 对于业绩变动原因，*ST盈方解释道，其一在报告期内，公司重大资产重组已实施完毕，公司已取得购买标的资产华信科51%的股权及WORLDSTYLE51%的股份；同时，公司出售的标的资产也已转让至受让方绍兴舜元机械设备科技有限公司。其二，公司继续推进控本降费的相关措施，相关费用较上年同期减少；同时，公司于一季度收到上海政通建设发展有限公司应收款项542万元，按年度冲回已计提坏账准备408万元。 从目前的股东情况来看，仍有不少机构投资者在列。数据显示，截至2020年3季度末，东方证券股份有限股份持股数量为6900万股，占总股本比例8.45%；华融证券持股数量为3725.96万股，持股占比4.56%。 与此同时，截止9月30日，*ST盈方仍有6.66万户股东。
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