工银理财突发“人事地震”引发了工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)旗下多家子公司高管变更。 消息人士称,原工银金融租赁党委书记、总裁赵桂才已正式任命为工银瑞信基金党委书记并主持工作。而近期,据媒体报道,工银瑞信总经理兼董事长王海璐临危受命,已赴工银理财任职,将接棒已经辞职的顾建纲,出任工银理财新任董事长。 作为首家银行系公募基金公司——工银瑞信基金,近期高管变动不小,今年9月,原董事长郭特华离职,并于本月初完成了个人旗下私募基金公司备案,去年1月加入工银瑞信的总经理王海璐也在短短不到两年时间里奔赴“下一站”。 工银瑞信基金董事长“迎新” 消息人士称,原工银金融租赁党委书记、总裁赵桂才已正式任命为工银瑞信基金党委书记并主持工作。待走完股东、监管等相关流程后,赵桂才将正式担任工银瑞信基金董事长,在此期间,根据公司治理及监管相关规定,工银瑞信或将指派人员暂时代为履行董事长及总经理职责。记者联系工银瑞信基金,相关人士表示一切以公告为准。 公开信息显示,赵桂才早年曾在工行总行营业部任副总经理,2013年起担任工银巴西总经理。早在2007年,赵桂才就参与领导了工银租赁的筹建,2016年开始,赵桂才开始担任工银租赁总裁。工行对他的评价是“具有丰富的金融从业经验和企业管理经验,对国际金融市场有着深刻理解和敏锐洞察力”。 工商银行2020年半年报显示,工银租赁是工商银行的全资子公司,实收资本 180亿元人民币。主要经营航空、航运及能源电力、轨道交通、装备制造等重点领域大型设备的金融租赁业务,从事租赁资产交易、投资资产证券化、资产管理、经济咨询等多项金融与产业服务。2020年 6 月末,工银租赁总资产 2,683.43 亿元,净资产 385.39 亿元,上半年实现净利润 20.66 亿元。 12月22日晚间,记者浏览工银租赁官网,管理层介绍一栏中已无内容显示。 赵桂才在媒体上最近一次公开亮相还可追溯至今年10月中旬,工商银行在南京成立总行级内设机构“工行南京科创企业金融服务中心”,彼时,他与南京市委常委、秘书长蒋跃建,工银投资党委书记张正华,工行南京分行行长田耕,20多家南京高新技术及产业龙头企业高管参加活动。 前任董事长刚刚完成私募备案 工银瑞信基金成立于2005年6月,是国内首家银行系基金公司,拥有国内公募和专户投资管理全资格、三大支柱养老金投资管理业务全资质及丰富的境外牌照,涵盖公募与私募证券投资、境内与跨境投资。 据了解,截至2020年11月底,公司总资产管理规模逾1.3万亿,其中养老金管理规模自2018年2季度末以来持续位居行业首位,目前规模已突破5000亿大关,公司非货币规模亦已突破3000亿。 基金业协会数据显示,今年第3季度,工银瑞信基金月均非货币基金规模2711.70亿元,排名行业第12位。 工商银行2020年半年报显示,工银瑞信基金今年上半年实现净利润 9.38 亿元,去年同期净利润7.91亿元,相比去年同期增长约18%。 2020年9月5日,工银瑞信基金发布高级管理人员变更的公告称,郭特华因个人原因辞任董事长。郭特华是基金行业里少有的从业时间长达15年的女高管,她自工银瑞信基金成立之初就担任公司总经理,2019年5月转任公司董事长,直至今年9月才正式离开工银瑞信基金。 12月7日,郭特华担任法定代表人及总经理的海南富道私募基金管理有限公司完成私募备案,机构类型为私募证券投资基金管理人,消息引爆整个大资管圈。 王海璐将履新工银理财 有望成为六大国有行理财子公司最年轻“一把手” 有消息人士表示,工银理财拟换帅,顾建纲不再兼任公司董事长,原工银瑞信党委书记、总经理王海璐拟接任工银理财“一把手”,相关人士表示一切以公告为准。 据悉,本次顾建纲不再担任工银理财董事长后,将专注于带领工行总行资管部加强存量业务转型整改。 新上任的王海璐出生于1977年,现年43岁,有二十余年的金融行业从业经历,是一位资深的“行业老将”。公开信息显示,王海璐于1997年7月开始先后在中国工商银行总行管理信息部、办公室、金融市场部工作;2010年9月至2019年1月任中国工商银行总行金融市场部副总经理;2019年1月加入工银瑞信基金管理有限公司,担任公司党委书记。 待王海璐正式履新工银瑞信董事长后,她将成为六大国有银行理财子公司中最年轻的董事长。公开信息显示,中邮理财董事长吴姚东出生于1969年、交银理财董事长涂宏出生于1967年、建信理财董事长刘兴华出生于1964年、中银理财董事长刘东海出生于1962年、农银理财马曙光出生于1972年。 工银理财资产规模行业第一 上半年净利润达2.56亿 据工商银行半年报,截至2020年6月末,工银理财总资产168.24 亿元,净资产165.94 亿元,上半年共实现净利润2.56亿元。 此外,工银理财旗下符合资管新规产品和投资规模峰值实现双破万亿元。 据各大银行的半年报,截止今年6月末,在各家银行理财子公司中,工银理财在总资产、净资产方面均排名第一。 工商银行在半年报中提到,“在工银理财成立一周年之际,启动“夏日理财节”,并推出千亿规模主题产品,符合资管新规产品和投资规模峰值实现双破万亿元,平稳推动规模承接和创新开拓,主动纳入集团全面风险管理体系,加强对主要风险、关键业务的风险防控,加快风险管理平台建设。” 据中证网,在工商银行的中期业绩发布会上,工商银行副行长廖林表示,总体上看,工银理财产品净值表现稳健,资产保持零风险暴露。 廖林表示,今年6月5日是工银理财成立一周年。一年来,工银理财认真落实监管要求,坚持与集团协同发展,做强自身核心经营能力,实现了快速健康发展。在效益指标方面,工银理财开业第一年就实现了盈利;规模指标方面,开业第一年新规理财产品和代客理财规模都突破了万亿。 廖林介绍,截至6月末,工银理财存续新规理财产品达到647只,在理财子公司中处于领先水平。 工商银行半年报还显示,“工银理财持续深耕产品服务,做实投研核心能力,加强全面风险管控,推进业务稳健发展。提升产品管理能力,完善全谱系、全天候、全渠道、基础+创新+战略产品体系;提升定期开放型、中长期和混合类产品比例, 满足客户多层次、多元化投资需求。”
“随便买个股票型基金,一年下来少的赚10%,多的赚30-40%,守着3%的银行理财,能有什么出息?” “我炒股10年了,今年的收益还不如女儿在网上随便买一只基金高,她还劝我要改变投资理念。郁闷,难道我真的out了?” “专业的事就要交给专业的人去做,基金经理为了研究股票起早贪黑,废寝忘食,头都熬秃了,你不相信他相信谁?自己配资产做投资,可能干得过人家嘛?” 从去年下半年以来,基金抱团绩优股,收益不菲,生活中类似这样的吐槽便越来越多。股基齐飞,对银行理财就产生了挤出效应。作为与基金公司既是竞争对手、是合作伙伴的银行,心态似乎也发生了微妙的变化。 “愉见财经”听闻了好几家银行,今年的内部政策都是,加码基金以及信托、保险等产品代销。与代销高歌猛进的氛围相比,银行理财由于历史遗留和现实标的原因,短期内做高收益率并不现实,因此显得有些许落寞。 理财不香了 Y 普益标准数据显示,四季度,封闭式预期收益型人民币理财产品的平均收益率为3.77%。 3.77%……额,银行理财经理流下三滴汗。这样的表现与近期火爆的股、基市场相比,毫无竞争优势可言好嘛。他最大的指望可能就剩下搞基金代销了。 牛市之下,投资者赎回理财转而购买基金的情况屡见不鲜。 我们听说,有股份制银行紧急对他们行的短期理财产品进行“升级”。以前产品到期后,投资人未赎回的钱就只能算成活期收益,但现在,可以继续享受理财收益。 无非就是为了留住客户:老乡,别急着走。 1月29日,银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告(2020年)》显示,2019年开始,理财存续规模企稳并保持稳健增长,2020年年初一度保持10%以上的同比增速,不过随后放缓,全年同比增长6.9%。 大家可能会问了,股市好么,银行自己增加权益类资产配置呀,也去掺和出一杯羹嘛。 可是,他们貌似正在冷启动,需要时间。各位耐心。 为啥呢?银行理财子公司不是都纷纷表示增配权益类资产是大势所趋了吗? “愉见财经”觉得吧,一方面,银行理财子公司在权益类产品的投研能力和竞争经验等方面相对不足,现有的薪酬激励机制也不支持银行理财子公司高薪“挖”明星基金经理。 另一方面,理财产品过去面向的客群主要为中低风险偏好客群,对净值波动更为敏感,缺少像基金客户那样多年来市场涨跌带来的投资者教育。这在一定程度上也抑制了理财子公司开发权益类产品的积极性。 截至年末,理财产品存续规模近26万亿元。具体投向按规模排序,依次是债券类、非标准化债权类资产、现金及银行存款、权益类资产、公募基金。其中,权益类资产余额占比仅为4.75%。并且,混合类理财产品和权益类理财产品存续余额均同比下降,权益类理财产品存续余额仅为800亿元。 2020年初,央行宣布将资管新规的过渡期继续延长至2021年底。原先银行理财的“池子”里有大量期限长、流动性差的非标资产,过渡期一延再延,也足见存量理财产品的承接和迁移并非易事。 卖理财不如卖基金 Y 不过上帝是恩慈的。他给你关了一扇门吧,并没有去洗洗睡,还是想到去开一扇窗的。 就像“愉见财经”听某位深耕房地产类业务的银行管理层说的,虽然楼市过热引来了加码调控,房贷业务停掉了(虽然对外不说一刀切,其实他们最近都在搞自查,不放房贷了),但怕啥,这过热底下客户排队摇号抢一手房,各个要押个几百万来验资,他们行有相应业务资质并竞争到了这笔钱的托管!那都是妥妥的低息负债! 所以理财也是这样。本行理财产品本身没竞争力的话,就卖基金呗。基金那么火,银行代销渠道功不可没啊。 今年1月,公募股票型和混合型基金的发行规模超过4500亿元,刷新单月发行规模记录;其中易方达发售的爆款基金——易方达竞争优势创下近2400亿元的“天量”单只基金认购规模,为本就火爆的基金市场再掀波澜。 爆款的诞生,除了有平台和明星基金经理光环的加持、有市场热度的追捧,背后还有银行代销渠道的给力。 在易方达竞争优势企业发售前几日,我朋友圈里那名敬业的某股份行客户经理就不停地发推广文案进行预热,比我这干公号的还能刷屏,1月18日当天更是连发6条朋友圈,实时播报基金认购进度,提醒客户抓紧“上车”。 此外还有更牛的操作呢。据说有那么一小撮银行客户经理,甚至鼓励客户先将所持有的基金落袋为安,转而参与新基金认购。啊哈哈哈,这券商鼓励股民频繁交易异曲同工嘛,说白了,新基金的认购费高呗,这些客户经理想赚更多的尾随佣金呗。 不过后来,上头说到的这只基金,首次募集规模上限为150亿元的基金,配售比例只有不到6.3%。好多客户没抢到啊。于是乎,我朋友圈里那位银行客户经理就更加忙碌了:一边安慰客户,一边又推荐了两只基金——富国成长领航和泰康优势企业混合,说是等认购款一退回就可以购买。 然后,他的朋友圈又刷屏了! 以饥饿营销诱导超额认购,以爆款为噱头吸引更多人气,超募的资金还可以营销其他产品,可谓一举多得。 数据显示,代销基金等中间业务正成为银行增收的重要来源。仅从2020年部分银行在半年报中披露的数据来看,招商银行代销基金收入达到48.08亿元,同比增长105.03%,超过2019年全年;农业银行基金代销收入11.88 亿元,同比增长80%;光大银行代理基金收入同比增长32.52%;华夏银行公募基金代理销售额同比增长21.29%;北京银行公募基金销量同比增长137.9%…… 从另一角度来看,天相投顾数据显示,2020年上半年基金公司向销售渠道支付客户维护费97.49亿元,占到管理费收入的24.17%,同比提升明显。 赚钱效应能否延续? Y 中国银河证券基金研究中心数据显示,2020年全年,公募基金的利润总额达到1.98万亿元。而从1998年到2019年上半年,公募基金的累计利润为2.77万亿元。也就是说,2020年一年就相当于过去20年所赚的70%,财富效应爆棚。 仅四季度,公募基金的利润总额就超过8200亿元,其中股票型基金一骑绝尘,达到2232亿元,其次分别是混合基4889亿元、债基525亿元、货基452亿元、QDII基金111亿元。 今年以来,基金火出圈。仅上半年就新增“基民”突破2000万,其中90后是主力军。微博热搜、超话一个不少,基金和明星八卦一样,成了90后的社交工具和茶余饭后谈资。就连许多老股民也不得不靠基金收益填补股市上亏损的“坑”。 那么,买基金就一定赚钱吗?答案显然是“未必”。就在上周,股市回调,白酒等板块受挫,基金也相应回调。一方面,绩优股估值回归是必然。另一方面,股市和基金的上涨与货币政策有直接关系,2021年货币政策恢复常态化,且在指数已经处于近4年高点的情况下,权益类基金保持年化40%以上的收益,就连明星基金经理都承认,难度是很大滴。 遥记得,2018年,全球各大投资品类万马齐喑,上证指数全年跌幅近25%,权益类基金全军覆没,股票型基金全年平均收益为-19.25%,无一只合格股票型基金为正收益。如今被粉丝封神的“坤坤”,当年其管理的易方达中小盘也亏损了14%。 回到正题。这篇文章是分析银行业务风向的,本无意于评论基金。但怕我说多基金的好吧,你们就盲目跟风。别哈。 这么说吧。买主动型基金,最重要是对基金经理的投资策略和风格的了解以及信任程度,“韭菜”不一定会买错,但会盲目,在震荡市中一样是拿不住的。在眼下这个时点去接新基金,各位请确认调研清楚了再下手。
展望2021年,国际国内宏观经济形势仍面临诸多不确定性。从全球经济来看,发达经济体已经开始大量接种疫苗,有助于促进全球经济尽快恢复。然而,考虑到疫苗的生产、分发和接种需要一定时间,再加上发达经济体尚未采取有效社交隔离措施,建立群体性免疫仍然需要时间,对经济的负面影响也将持续,预计2021年全球经济将呈现弱复苏格局。 从国内经济来看,虽然经济已经几近恢复正常,然而面临的各种结构性矛盾依然较多,下行压力仍然不容忽视,预计2021年中国经济可能呈现前高后低态势。面对日益复杂的国内外宏观经济环境,如何实现居民财富的保值增值日益成为普通居民关心的热点问题。现给出2021年个人理财建议,仅供大家参考。 一、A股:增持 2020年A股主要指数表现良好。上证指数上涨13.87%,沪深300指数上涨27.21%,中证500指数上涨20.87%,创业板指数上涨64.96%,科创50指数上涨39.30%。展望2021年,股市仍可能继续上涨。主要有以下几个原因:一是从估值的角度来说,当前A股估值依然不高。截至2020年末,上证A股平均市盈率为15.9,深证A股平均市盈率为34.6,与历史水平相比依然不高。二是货币环境依然有利。鉴于全年经济可能呈现前高后低态势,货币政策仍有宽松空间。预计2021年市场中枢利率水平将会下移,流动性也将保持合理充裕,有助于推动股市持续上行。同时,监管部门加强房地产市场监管有助于资金流向股市。三是国际资本流入境内股市的规模仍可能继续上升。近年来,境外投资者持有境内股票规模持续上升,已经由2014年初的3448.43亿元上升至2019年9月末的2.75万亿元。当前,全球经济已经进入“低增长、低利率、低通胀”新常态,A股在全球范围内的相对配置价值日益凸显。再加上中国资本市场不断扩大对外开放,中国市场指数被纳入国际指数越来越多,海外投资者,特别是主权财富金、养老金、保险公司等机构投资者会进一步加大中国股票市场的配置力度。四是拜登政府上台有助于改善市场情绪,提升投资者风险偏好。综合判断,预计全年上证指数有望攀升至3800点左右。 配置建议:★★★★★ 二、美股:中性 受疫情影响,2020年美股出现剧烈波动,2020年2-3月,美股出现巨幅下跌,随后在大规模扩张性货币政策和财政政策的刺激下美股迎来强力反转。全年来看,纳指涨幅高达43.64%,标普500指数上涨16.26%,道指上涨7.25%。展望2021年,美股多空因素并存。从经济基本面来看,虽然美国已经开始大范围接种疫苗,然而这一过程依然需要时间,疫情形势出现显著改善的时间将可能相对较晚,美国企业盈利能力的修复也可能较为缓慢。从货币政策来看,预计2021年美联储仍然将维持相对宽松的货币政策,继续保持一定的资产购买力度,这将为美股带来支撑。从估值来看,目前美国三大股指市盈率均处于历史较高水平,一旦出现意外事件,可能会给美股带来较大下行压力。从政治环境来看,拜登政府上台有助于投资者风险情绪的改善,拜登政府亦有可能推出更大力度的财政刺激措施,有利于美股继续上涨。综合判断,预计美股仍将继续上涨,但涨幅将不及2020年。并且,鉴于美股已经处于高位,波动也可能较大。 配置建议:★★★☆☆ 三、港股:谨慎增持 从港股面临的内外部环境来说,机遇与挑战并存。港股的机遇主要体现在以下几个方面:一是港股估值不高,AH溢价指数位于140附近,港股估值存在优势;二是美联储仍将持续宽松以及美元走弱均有利于国际资本流入港股;三是如果A股上涨也会带动港股上涨。然而,港股同样面临一系列挑战。一是港股受国际股票市场影响较大。当前美股已经处于高位,一旦美股出现大幅调整也将波及港股。二是A股比港股更具有吸引力。虽然港股相比于A股有估值优势,然而2021年人民币有可能继续上涨,并且国际投资者配置A股处于低位,因此国际投资者投资A股的热情可能更高。综合来看,2021年港股可能出现上涨,但是涨幅可能不及A股。 配置建议:★★★★☆ 四、理财产品:中性 2021年宏观经济形势不确定性依然较大,各种风险因素越来越多。对于多数居民来说,资产保值要求优先于增值要求。因此,仍应该继续将高比例的资金用于配置理财产品,尤其是大银行理财子公司发售的安全性高、低风险的理财产品。考虑到2021年利率水平大概率持续下行,理财产品配置的性价比也将越来越低。对于资产配置规模相对较大、具备一定抗风险能力的居民,可以购买一定规模的增强型理财产品。即该理财产品的大部分资金用于配置低风险固定收益类金融资产,少部分资金通过使用各种策略博取超额收益。另外,购买理财产品除了低风险要求以外,还需要注意以下三点,一是购买时间越早越好。鉴于全年利率水平可能前高后低,因此越早购买理财产品收益率可能越理想。二是如果流动性需求不强,建议买略长期限的理财产品。由于从中长期来看利率水平可能总体是下行趋势,通过购买相对较长期限的理财产品有助于提前锁定收益。三是要审慎选择理财产品。一般来说理财产品大部分用于配置固定收益类证券。考虑到近期债券违约较多,国企债券刚兑信仰也被打破,部分所谓的低风险低收益理财产品也可能出现损失。因此,在理财产品的选择上一定要仔细分析,避免买到高风险低收益的理财产品。 配置建议:★★★☆☆ 五、黄金:谨慎增持 2020年,由于疫情导致全球经济遭受重创,避险情绪升温,再加上全球央行联合实施大幅宽松的货币政策,黄金价格持续上涨,COMEX黄金期货收盘价从年初的1,516.90美元/盎司上涨至年末的1,892.70美元/盎司,涨幅高达24.77%。展望2021年,黄金价格仍可能出现一定幅度的上涨,但涨幅可能不及2020年。主要有以下几个原因,一是美元走弱。鉴于2021年全球经济可能出现复苏,投资者风险情绪将得到改善,美元指数可能继续走弱。二是全球主要央行将延续宽松政策。鉴于前期疫情对经济的冲击较大,全球经济很可能呈现弱复苏态势,货币政策仍将总体维持宽松。利率水平维持在低位更长时间有利于黄金价格继续上涨。三是投资者配置需求依然较大。黄金作为一种没有信用风险的金融资产具有多种优良的特性,可以有效改善投资组合的风险收益比。目前,全球投资者对黄金的配置规模依然偏低,出于资产配置的需要将继续增配黄金。四是黄金供给增加十分困难。以人类现有技术能力增加黄金供给难度较大,目前全球已开采黄金也仅为19万吨左右。在黄金供给严重受限的情况下,任何边际需求的增加都可能推升黄金价格进一步上涨。综合判断,2021年黄金价格将继续上涨。然而,考虑到当前黄金价格已经部分反映了市场预期,预计涨幅可能相对有限。 配置建议:★★★★☆ 六、房地产:减持 展望2021年,房地产价格调整压力可能会越来越大。有以下几点原因:一是居民杠杆率上升空间已经十分有限。近年来居民杠杆率上升速度较快,2020年更是呈现加速上升态势。根据中国社科院的数据显示,中国居民部门杠杆率由2019年末的55.8%上升至2020年第三季度末的64.1%。横向比较来看,中国居民杠杆率在全球主要经济体中已经处于较高水平。如果再加上住房公积金贷款以及民间借贷,粗略估算当前中国居民杠杆率已经十分接近美国。二是居民收入增速持续放缓。2018年以来全国居民人均可支配收入持续低于经济增速,显示居民收入增速仍处于趋势性下行通道。三是对房地产监管将进一步升级。前期房地产市场过度繁荣带来了诸多问题,大量信贷资源流向房地产,导致信贷资源出现错配,居民杠杆率大幅上升,对实体经济产生了挤出效应,不利于构建国内大循环。预计对房地产将进一步从严监管,以控制房地产企业杠杆率,促使资金更多流向实体经济。四是房价已经处于高位,租金回报率也较低。如果房价不能维持上涨趋势,那么从投资的角度来说就是一种性价比很低的资产,下跌概率也会上升。综合判断,2021年房地产市场可能面临调整压力,一二线城市房价上涨动能将严重削弱,三四线城市房价面临较大下跌压力。 配置建议:★☆☆☆☆ 免责声明:第一,以下内容均属本人个人观点,仅供参考,风险自担。第二,市场瞬息万变,各种风险明显增多,正文给出的建议仅是根据当前形势作出的判断。一旦形势发生变化,部分建议也可能需要调整。第三,居民理财本身是一项十分专业的金融活动,需要结合自身资产规模、资产结构、风险偏好、流动性需求、收入水平等多方面因素综合制定,而不是简单的买什么以及买多少的问题。第四,正文内容仅是方向性建议,至于具体配置比例不同人之间可能差别极大,需要根据个人情况综合决定。 作者简介:张启迪,金融学博士,高级经济师,CFA,中央财经大学国际金融研究中心客座研究员。电子邮箱:zhangqidi1@126.com。
原标题:信德集团众筹投资项目平台APP全球上线 在研究服务高净值人群的金融机构中,不能忽视的一股力量,就是互联网基金销售平台。他们以互联网流量为入口,金融科技为工具,进行客户的获取和开发。 互联网金融的崛起 1元起购——2013年余额宝的横空出世,被普遍认为开创了国人互联网理财元年,同时余额宝已经成为普惠金融最典型的代表。它开启了全民理财时代的到来。而余额宝背后的金融产品不是什么新鲜事物,就是一款货币基金产品。 在搭上余额宝这辆超高速列车之前,恐怕没有多少人关注过天弘基金这家名不见经传的小公司。然而,余额宝的巨大成功,令天弘基金在短短几个月之内从一个规模不足百亿的小公司一举跃升公募基金行业老大,所有公募的同行万万没想到,打败他们的不是同业,而是互联网。而互联网就如同一个来自新世界的搅局者,影响并改变着传统的金融业态和格局。 众筹理财的爆发 对于2020年中国互联网产业来说,互联网金融无疑是重要的亮点之一。经过几年的孕育和积蓄,互联网金融终于迎来了爆发的时刻。众筹、第三方支付以及新型的众筹线上理财等诸多互联网金融模式映入大众视野。 作为盘点行业年度发展成果的互联网行业盛会,2020年1月8日举行的中国互联网产业年会上,邀请央行、度小满等嘉宾,共同探讨了互联网思维下的金融服务创新。 “众筹平台随着用户基数和项目基数的增大,逐渐认识到大数据分析的重要性,建立单个平台甚至是众筹行业的大数据平台,加大科技技术的应用,将是行业发展的必然趋势。大数据平台的建立,将改变传统信息的提供方式,从“用户选择”变为“主动推送”。同时,通过建立精准算法,直接匹配供需两方的需求,能够更全面更严谨地帮助投资人和创业者审慎决策。” 作为具领导地位的上市大型综合企业,信德集团在2020年第一季度就开始探索创新型互联网金融模式,采用移动互联网+理财+第三方担保的新思维,新模式来推动网络投资的发展趋势正式推出信德集团线上众筹理财APP。 信德集团有限公司是具领导地位的上市大型综合企业,核心业务包括地产、运输、酒店及消闲与投资。集团于一九七二年成立,并自一九七三年起在香港联合交易所上市(HKSE 242)。 集团以崭新概念,开发优质创先的项目,缔造舒适惬意的环境,构筑和谐共融的理想生活。 集团精诚创建,锐意进取,以策略性的思维开展新项目,引领业界之先。 信德集团未来将会继续拓展其健康及财富管理业务。除继续积极推动并优化现有的服务外,信德集团亦准备提供更多元化的健康及财富管理解决方案,矢志成为一个多元化的健康及财富管理服务平台,立足香港,面向国际。 “信德集团线上众筹理财,投资用户可把闲余资金,通过众筹线上理财平台出借,在获得有保障高收益的投资回报的同时,助力企业快速发展。而在借款需求一端,则被严格限制为有良好实体经营、能够提供足值抵押的、有借款需求的优质中小微企业。同时,依托信德集团搭建的线下多金融担保体系,由融资性担保公司连带责任担保,从结构上彻底降低了众筹理财资金风险,让安全保障更实际且更有力度。同时,众筹理财可以有效的帮助中小企业解决贷款问题。” 众筹——资金由多人筹措而得,它对于解决中小企业的短期、急需贷款具有重要意义。 互联网金融归根结底这是一个补充传统金融机构的服务触角无法涉及的领域,由于成本等因素的考虑,传统金融机构既不想也不能对这个领域提供服务,而互联网金融机构凭借着其低成本的优势可以涉足这一领域,这是互联网金融机构的生存根基,所以对于互金公司来说只有更好地服务普惠金融,让真正需要金融服务的人获得服务,推动实体经济的发展,这才是互联网金融的真正责任与义务。 目前,行业内已有不少值得总结经验的新探索。P2P网贷因其先天模式的不足,在平台运营到一定程度都必将面临巨大的运营风险,作为创新的众筹理财则不存在这样的问题。 例如信德集团的线上众筹理财APP,同时引进第三方担保机构和第三方资金托管机构,保障理财人的资金安全。信德集团开发新型健康的投资理财模式,以让企业用上健康的资金为使命,让理财人能健康收益为责任,为理财人和借款企业搭建一个平稳、健康的桥梁。 今下互联网金融发展是大势所趋,线上众筹行业前进的脚步同样势不可挡。只可顺应,不可回头。
作为投资理财三大品类,固定收益理财、房地产、股市的投资逻辑正发生着根本性变化: 破刚兑成为市场共识,债券违约常态化、银行理财频现负收益,市场中已经找不到保本保息的高息理财产品。 房住不炒也在变成社会共识,除了核心城市、核心地段,没有人还敢闭着眼睛投资买房。 与此同时,公募基金申购在屡创新高,越来越多的人被股票市场吸引。 种种迹象表明,财富增长,是时候押注股票市场了。 “重房产、轻股权”的由来 过度倚重房地产和固定收益理财、股票市场参与度低,是当前我国居民家庭财富配置的主要特征。据央行调查数据,2019年我国城镇家庭资产中,房地产占比七成;就金融类资产而言,九成以上为固定收益类资产,股票和基金占比不足一成。 这种“重房产、轻股权”的财富配置结构,是特定环境下的必然结果;而随着客观环境的变化,财富配置的根本逻辑也在随之改变。 就房地产来讲,居民高涨的买房热情与房价长期单边上涨互为因果。过去二十年,房地产投资从来不套人,即便暂时买在高点,也总能轻易解套。从结果上看,看多房产的人财富水涨船高,看空房产的人无不后悔顿足。慢慢地,买房就成了一种投资信仰。 再看固定收益理财。刚兑环境下,虽然产品宣称不保本,但事实上每次都能保本保息,于是投资者把高息理财当作高息存款来买,只关注销售平台的信誉,不在乎底层资产投向。低风险、高收益的反逻辑组合,能吸引大批拥趸不足为奇。 反观股票市场,“七亏二平一赚”的格局深入人心,多数人避而远之。起码在五年之前,A股市场一直存在明显的缺陷,如退出机制不畅通,只进不出,沉积了大量垃圾股;上市条件苛刻,错失了以互联网为代表的一批新兴公司,导致上市公司结构偏传统;投资者保护做得不够,信息披露有瑕疵,内幕交易、股价操纵难以断绝,投机属性强,散户频频被割韭菜。 既然买房子赚钱、买固收理财赚钱,炒股容易亏钱,理性的选择自然是重房产、轻股权。 改变正在发生 当前,投资环境正发生着深刻变化,过去有效的投资逻辑逐渐失效,到了做出改变的时候。 房住不炒的政策环境下,房地产正逐步回归居住属性,投机炒作属性被剥离,全面大涨的时代一去不返。从百城房价来看,2018年以来同比增速持续在5%以下,低于居民收入增速。当前,买房致富的信仰还在,但在房住不炒的政策定力下,越来越多的人开始放弃幻想。 破刚兑的环境下,固定收益理财回归风险收益平衡的本质,低风险、高收益的理财产品也慢慢绝迹了。 打破刚性兑付,最强的信号来自2018年4月份发布的资管新规,明确“金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益,出现兑付困难时,金融机构不得以任何形式垫资兑付”等要求,并在制度层面做了精密设计,如建立资管产品隔离墙,推动净值化管理,推动成立理财子公司等。 同期,市场也一直在释放信号,既包括近年来债券违约、信托爆雷、P2P爆雷等带来的真切损失,也包括银行理财产品的全面净值化转型,保证本息的理财产品正快速退出市场。 在这个过程中,很多投资者接收到了打破刚兑的市场信号,开始将理财产品视作中等风险产品看待,提高对存款类产品、货币基金类产品等低风险投资品的配置比例,并适当加大对股票市场等中高风险资产的配置,以博取更高的收益。 居民家庭财富资金配置,在悄然发生变化。 自2016年以来,公募基金规模快速攀升,截止2020年11月,公募基金管理规模达到18.75万亿元,同比增长27%,较2016年翻倍增长。 资本市场,正变得越来越好 居民财富“被迫”流入资本市场,而资本市场这两年也变得越来越好,具备了承接大量资金转移的基础。 我国经济发展步入新阶段,更强调高水平的自立自强、强调自主创新、强调供给侧的创新链和产业链建设,这些新特征对资本市场提出了更高的期待和要求,倒逼资本市场改革提速,资本市场正变得越来越好。 创新驱动的经济体,靠银行信贷为主的间接融资体系是难以有效承接的,必须要更大程度上发挥和提升资本市场的资源配置效率。简单讲,就是必须要做大做强以股权融资为主的直接融资市场。 表面上看,做大直接融资,只要改核准制为注册制,为IPO、定增大开绿灯就可以了。但股票市场作为一个生态,如果缺乏需求承接,增大供给只会导致跌跌不休,股票卖不上价,企业也没有发行股票的积极性,股票市场配置资源的能力也就沦为空谈。 据证监会前主席肖钢统计,自A股建立以来,先后经历了9次IPO暂停,累计暂停时间超过五年,暂停的原因大都是市场低迷。可见,如果不能充分保护投资属性,吸引不到中长期资金,股市的融资属性、资源配置功能都会大打折扣。 近年来,为尽快恢复资本市场配置资金、风险定价、支持创新、提升公司治理等功能,我国资本市场改革不断提速。 2018年中央经济工作会议明确定调,资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用。 2019年11月,中央全面深化改革委员会第十一次会议审议通过了《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》,明确提出要完善股票市场基础制度,坚持市场化、法治化改革方向,改革完善股票市场发行、交易、退市等制度,鼓励和引导上市公司现金分红,完善投资者保护制度。 2020年10月,国务院发布《关于进一步提高上市公司质量的意见》(国发〔2020〕14号),以“公司治理”、“做优做强”、“退出机制”、“疑难问题”、“违规处罚”等为抓手,力抓上市公司质量提升。 随着改革的不断推进,A股融资功能逐步恢复。 2016-2020年,A股市场年均融资金额4万亿元,是2011-2015年均值的4.2倍,资源配置能力大幅提升。股票供给不断提速的同时,大盘指数还保持了稳步上涨,赚钱效应日趋凸显,对内外资金的吸引力越来越强。 是时候押注股票市场了 股票投资的本质是把资金配置给优秀的上市公司,分享上市公司的成长和业绩回报。即便是过去三十年,A股市场在投资者保护方面有诸多不足,只要选择优质的标的长期持有,投资者依旧可以获得不错的回报。 沪深300成分股是A股优秀公司的代表,假设以沪深300指数进行定投,定投周期为2010年1月20日-2020年12月21日,每月20日(节假日顺延)买入1000元,期间合计买入132期,共投入本金13.2万元,总收益100%,年化收益率高达12.06%。 需要特别指出的是,上述定投期间并非精挑细选的结果。股票投资赚两部分钱,估值的钱+盈利的钱。上述定投期间,沪深300市净率从3.17倍降至1.71倍,年化12%的投资成绩,几乎全靠盈利的驱动。这也说明,在A股赚盈利的钱足以提供一个不错的收益率。 过去的A股市场有赚钱效应,当前股票市场正变得越来越靠谱。投资者保护不断强化,优质公司加速上市,居民资金和各类长期资金持续流入,A股上市公司的盈利能力、估值水平都有望持续抬升,此时长期投资A股,有望享受“估值+盈利”的双重红利,获得更高的收益水平。 财富增长,是时候押注股票市场了。