作者 | 火叔 来源 | 新股 温岭工量刃具于12月11日-16日招股。其招股价区间为6.25港元-6.75港元，每手买卖单位500股，入场费约3409港元。公司拟全球发售2000万股股份，其中香港发售股份占比10%，国际发售股份占比90%，另有15%超额配股权。信达国际为独家保荐人，预期股份将于2020年12月30日于联交所主板挂牌上市。 对应招股价区间，温岭工量刃具的总市值为5-5.4亿港元，对应的市盈率为11.91-12.86倍。毫无疑问，这是一个小市值公司。 当前，与温岭工量刃具同期招股的公司，有Vesync和加科思-B。这二者都是大热门股。近期的大热门股密集，中签率屡触历史低点。按照以往惯例，会有一部分投资者把心思放到小市值股上。这也情有可原——如果这是投资者看走眼的股票，说不定能成为一飞冲天的“妖股”。 村委会背景的交易中心？ 温岭工量刃具是中国全国规模最大的工量刃具交易中心运营商，是中国五大交易中心之首。温岭工量刃具有多大？2018年，温岭工量刃具交易中心销售收入约为人民币53亿元，占中国工量刃具总销售收入的高达10.8%。也就是全国有十分之一的工量刃具交易金额，是通过该交易中心达成的。 交易中心，在过去传统商业中扮演着举足轻重的角色。一般而言，传统的商业形式中，销售的方式包括中国交易中心租户、独立商铺及来自制造商直接销售几种方式。说白了，交易中心为商户提供交易场所，类似于批发中心。 交易中心商业模式，与商业地产有异曲同工之处——收租是其核心收入来源。以温岭工量刃具为例，其以持有交易中心的面积用以出租，以收取中长期的经常性租金收入。一般而言，交易中心的租期较普通的商业出租更长，其租户使用的物业的租期通常为四至六年或20年。 交易中心为商户交易而生，背后自然需要依靠产业集群。温岭市是国内主要的工量刃具行业集聚地之一。靠近市场，是温岭工量刃具交易中心的最大优势。 众所周知，浙江有“小商品之都”义乌市；但鲜少有人知道，浙江还有“工量刃具之都”的温岭镇。温岭市作为国内主要的工量刃具行业集聚地之一。根据温岭日报，早在2010年，温岭市就被评为“中国工具名城”。2019年，全市工量刃具产值达249亿元，产量占全国的36.2%。目前，“温岭工具卖全国，全国工具温岭卖”的产业发展格局已基本形成。如今相关企业达2000多家，其中规模以上的工业企业有145家。 在传统的市场中，这么多的中小企业，都自建销售渠道，显然是不可能的。此时，集中的交易场所就成了一个很好的选择，形成了温岭工量刃具交易中心的最大需求来源。 而类似商业物业，交易中心的成本的大头，一般主要是来自折旧摊销成本以及业务管理成本。由于交易中心需要支付土地成本与建造成本，因此一般摊销成本影响较大。而温岭工量刃具的摊销成本极低，仅占其销售成本一个百分点左右。笔者猜测，可能有两个原因。一是由于该交易中心建成至今已有17年，建成时间早；二是由于该交易中心的背景，相关成本相对低廉。 公司坐落在温岭温峤镇前洋下村。2003年公司由市场开发服务中心、温峤镇人民政府、上街村委会及中街村委会注册成立。公司目前的股权结构中，市场集团、峤岭投资、前洋投资、茅威投资等十数个单位或投资机构构成一致行动方，共同控股温岭浙江工量刃具交易中心。这几个单位及投资机构的背后，是市场开发服务中心、温峤镇人民政府以及多个村委会。也就是说，公司具有明显的集体企业特征。 图：股权架构 C2M成趋势，传统交易中心何去何从？ 事实上，这是温岭浙江工量刃具的二进宫。 早在2019年10月24日，其第一次通过港交所聆讯，并拟于2019年11月6日在香港挂牌上市，可却在上市前夕紧急叫停。公司更是于2018年12月4日、2019年7月15日、2020年4月27日、2020年11月2日四次递表。股价能不能“妖”我们不得而知。但从上市历程来说，算得上“多波折而近妖”。 多个版本的招股书给了投资者很好的分析资料。而有一个数据十分有趣：从2013年到2018年，中国交易中心租户、独立商铺及来自制造商直接销售的销售收入总额从233亿元增至493亿元，复合年增长率高达16.2%；但最新招股书披露2019年的销售收入总额为512亿元，同比增长3.85%。 结合公司的业绩来看：2017年-2019年，温岭工量刃具实现营收为4348.7万元、4699.4万元、5015万元；毛利为3676万元、3880.9万元、4088.7万元；净利润分别为4489.2万元、3696.1万元、3244.7万元。营收以个位数增长，净利润出现了倒退。招股书披露的原因，是因为交易中心的利用率已经接近饱和，限制了扩张。 但结合以上两个数据，这能否说明传统的交易中心正在萎缩？ 众所周知，电子商务全面冲击传统市场，先是从C端的消费上，再延申到TO B的企业交易上。人们传统认知上，TO B电商最大的法宝是价格便宜，其次能打破地域的限制。有些人认为，囿于电商始终没有面对面交易方便，因此电商动不了交易中心的蛋糕。 但事实上，电商正在超乎大家的想象，C2M模式正在兴起。C2M模式，Customer to Manufactuer，是指工厂直接对接消费者需求。 以老牌商务平台阿里巴巴为例。阿里巴巴于2013年成立淘工厂。淘工厂能直接对接工厂和淘卖家&消费者，缩短销售路径；工厂能通过产品和服务建立品牌形象，实现品牌化转型。此外，淘工厂不仅能替代了包括传统的交易中心的销售渠道，还能深入到生产过程。淘工厂能将前者的产能和后者的需求进行匹配，从而帮助工厂进行产能规划和管理。而在上一年的十月，阿里上线“厂销通”商业操作系统，能为C2M工厂提供供应链管理和需求管理。电商平台，能比交易中心做到更多。 直播带货成为今年的关键词。这一把火，也已经烧到了C2M领域。总体而言，直播电商消费者更看重商品的性价比，是无数中小企业的好选择。直播不仅仅是局限于李佳琦、薇娅这类的头部流量主播。厂商们也纷纷开通直播间，请自己的员工来进行直播。在直播间，购买者和工厂可以直接对话，工厂可以形象地展示产品，”沟通不方便“的痛点，也被打破。 可以说，电商正在全方面超越实体的交易中心，有些拥有灵敏的“市场嗅觉”的交易中心正在改变。根据招股书，2018年，温岭工量刃具的重要竞争者之一的交易中心D，转型为电商小镇，通过网红及直播平台销售廉价消费品。温岭工量刃具也试图开始转型，但是能否有快速的市场应变能力，突破电商的冲击？ 根据目前的信息，我们只能说，转型的确定性并不强。此外，温岭工量刃具虽然增速不高、前途不明，但是对自己似乎很有自信。可比公司华南城（1668.HK）的市盈率约为3，而温岭工量刃具市盈率约为12，是前者的四倍。一家靠“收租”为生的“批发市场”，五亿的市值，如此的估值水平，实在是太贵了。 此外，公司还有“二进宫”和小市值两大风险，投资者主要别被庄家割韭菜。
15日，国家统计局公布2020年1-11月份全国房地产开发投资和销售情况显示，1-11月份，全国房地产开发投资129492亿元，同比增长6.8%，增速比1-10月份提高0.5个百分点。其中，住宅投资95837亿元，增长7.4%，增速提高0.4个百分点。 从典型指标来看，数据均有所好转。1-11月份，房地产开发企业房屋施工面积902425万平方米，同比增长3.2%，增速比1-10月份提高0.2个百分点。房屋新开工面积201085万平方米，下降2.0%，降幅收窄0.6个百分点。房屋竣工面积59173万平方米，下降7.3%，降幅收窄1.9个百分点。商品房销售面积150834万平方米，同比增长1.3%，增速比1-10月份提高1.3个百分点。商品房销售额148969亿元，增长7.2%，增速提高1.4个百分点。 中原地产首席分析师张大伟表示，11月年内首次同比销售面积上涨。根据国家统计局数据计算，11月单月房地产销售面积为1.75亿平米，同比上涨12%，销售额为1.73万亿，同比上涨18.6%，也是我国历史上单月销售最多的11月。 上海易居房地产研究院研究员沈昕表示，3月以来随着各地房企复工复产，商品房销售逐渐恢复正常，同比降幅开始持续收窄，1-11月全国商品房销售面积同比转增。但从商品房成交均价来看，1-11月同比上涨5.8%，低于2018年和2019年同期，楼市整体呈现量增价稳的良好态势，基本实现了年初制定的平稳健康发展的目标。(梁倩)
12月30日，苏宁零售云第8000家门店于河南省平顶山市鲁山县开业。 今年，零售云累计为下沉市场带来超2000万件优质商品，门店数量突破8000家，规模直接辐射上万乡镇，双线服务超2.5亿用户，协助超1800个品牌商实现渠道下沉。 2021年，苏宁零售云向12000家的开店目标全面进发。 上半年，零售云借助“社群+社交+直播”成功抗住压力，第二季度销售规模同比增长170%。此外，苏宁零售云双十一当天销售同比增长150%，2020年全年整体销售增长超100%，持续跑出了发展“高速度”。
起步股份是一家主营童鞋、童装和儿童服饰配饰等的设计、研发、生产和销售的企业，公司原本与网红直播没什么关系，2020年9日，快手直播网红辛巴（辛有志）的辛选投资与辛选联合始创人、供应链负责人张晓双共耗资4.32亿入股起步股份，起步股份作为“辛巴概念股”被市场热炒。 但是随着辛巴直播带货“糖水燕窝”被调查，带货“翻车”事件直接导致了起步股份股价“扑街”。 探雷哥一直认为，一些股民参与网红经济概念股更多的就是一种投机炒作。 回到起步股份这家公司，业绩实在不怎么样，公司2020年前三季度营收8.90亿，同比下降16.13%，前三季度扣非归母净利润5,504.83万，同比下降56.13%，而且2018年、2019年这两年扣非归母净利润都在下滑，2018年及2019年同比分别下滑了11.85%及19.85%。 进一步研究，我们发现，起步股份的前五大客商、成本费用、应收款等还存在重大疑问。 1主要客商成疑 起步股份目前的销售模式分为直营（专卖店直营和电商平台等）销售及经销商销售，经销商销售为主。 1.陕西鼎臻儿童用品有限公司 从招股说明书及相关公告查阅到，陕西鼎臻儿童用品有限公司分别是起步股份2014年第五大、2015年第五大、2016年第四大、2017年第四大、2019年第四大经销商客户，对应的销售金额（不含税）分别为5,729.41万、6,560.96万、6,749.04万、6,180.12万及8,032.38万。 但是，陕西鼎臻儿童用品有限公司2014年企业年报中显示，其企业经营状态为歇业状态。 在社保参保人数方面，陕西鼎臻儿童用品有限公司2014年至2019年的社保参保人数显示为0人、0人、5人、5人、13人、13人。 综上，起步股份2014年对陕西鼎臻儿童用品有限公司的销售金额为5,729.41万，但自相矛盾的是，这家经销商客户2014年处于歇业经营状态，另外它历年年报中的社保参保人数与对应的大额经销金额也存在不匹配的疑问。 所以，我们认为，起步股份在IPO期间对陕西鼎臻儿童用品有限公司的销售金额的真实性存疑。 2. 泉州起程电子商务有限公司 泉州起程电子商务有限公司成立于2012年5月15日，注册资本100万，实缴资本20万，已于2018年11月9日注销，在2014年及2015年它都是起步股份的第四大经销商客户，对应的销售金额分别为5,772.43万及6,560.96万。 泉州起程电子商务有限公司2013年至2015年企业年报的社保参保人数未见显示，2016年参保人数显示为3人，2017年仅为2人。 虽然泉州起程电子商务有限公司已注销，但工商公开信息显示其官网网址为https://abckids.tmall.com/，打开链接核实后实际为起步股份的天猫旗舰店。 （来源：企查查） （来源：天猫） 此外，在2013至2017年历年的企业年报中都能见到泉州起程电子商务有限公司的网站或网店信息的填报内容，其名称都填报为abckids旗舰店，网址都填报为https://abckids.tmall.com/，这个网址与前面提到的相同，实际是起步股份的天猫旗舰店。 据此，我们怀疑泉州起程电子商务有限公司很可能是起步股份隐藏的关联方，而且从名字上看“起程”与“起步”有相似处，在IPO期间，起步股份披露的对泉州起程电子商务有限公司销售额也很可能是有猫腻的。 3. 青田杰邦鞋服有限公司 青田杰邦鞋服有限公司成立于2010年4月1日，是起步股份2015年第二大供应商，在2016、2017、2018及2019年上半年都是起步股份的第一大供应商。 工商信息显示，青田杰邦鞋服有限公司的法定代表人在2013 年9 月6 日从邹培暖变更为章冬友，而起步股份实际控制人章利民的姐夫叫邹培闹，与邹培暖的名字有相似处。 所以，起步股份与青田杰邦鞋服有限公司的关系可能并不寻常。 2职工人数诡异 起步股份2017年登陆沪市主板，上市以来除2020年前三季度营收增长出现下降，其余年份营收都是保持持续增长的，但是，起步股份同期生产员工数量则出现较大幅度的下降，研发人员（设计研发）数量也是不升反降。 我们具体来看，2017年至2019年，起步股份的营收同比分别增长8.56%、4.43%、8.91%，但生产人员同比却分别下降3.61%、43.80%、4.82%，研发人员（设计研发）人员同比分别下降13.64%、21.05%、8.00%。 特别是在2018年，生产人员的下降幅度特别诡异，生产人员数量从2017年的1,735人下降到975人，同比下降43.80%，几近腰斩。 当然，起步股份近年来外协数量的占比在提升，比如2017年度外协数量占比为66.06%，自产数量占比为33.94%，到了2018年度外协数量占比提高到75.77%，自产数量占比下滑到24.23%。 但在营收持续增长的背景下，起步股份的生产人员数量下降幅度太过异常，我们怀疑起步股份可能虚减了与人员有关的成本费用。 3应收款回款风险 截止到2020年6月30日，起步股份的应收账款余额为7.21亿，坏账准备余额为3,604.58万，应收账款账款价值为6.85亿，到了2020年9月30日，应收账款的账面价值已经上升到7.64亿，占总资产的26.73%，应收票据及应收账款的账面价值合计更是占到总资产的31.45%。 随着营收的持续增长，起步股份应收账款周转效率不断下降，应收账款周转天数不断增大，2019年应收账款周转天数153天，截止到2020年三季度周转天数提高到242天。 虽然起步股份定期报告显示，应收账款主要账龄在一年以内，但是，从2014年至2019年，经销商模式下前五大客户的销售金额占起步股份总营收的比重一直是比较大的，分别是33.41%、34.06%、31.88%、30.17%、34.52%、31.39%。 结合前面我们提到的起步股份经销商客户的疑问，我们认为起步股份的应收账款回款风险不可轻视。 此外，起步股份2019年的第五大客户是个新面孔——易达尔科技有限公司，当年起步股份对它的销售金额为7,418.01万，而易达尔科技有限公司同时是深圳市泽汇科技有限公司的子公司。 2018年12月，起步股份以2亿从刘志恒手中购买了深圳市泽汇科技有限公司11.4286%的股权，也即是说，在起步股份购买了部分深圳市泽汇科技有限公司的股权后，易达尔科技有限公司在第二年就成为了起步股份的第五大关联销售客户。 泽汇科技主要从事跨境电商出口业务，子公司易达尔科技有限公司注册地位于香港，在应收高企，结合关联方跨境电商身份，我们也需警惕起步股份是否通过跨境电商进行业绩刷卡。 4结束语 俗话说：事出反常必有妖。在直播网红”翻车”后，起步股份目前的股价又回到“起步”阶段，而起步股份的财务也有“翻车”的风险。
中国经济网北京12月11日讯 近日，中国证监会云南监管局发布对富滇银行股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定。 经查，富滇银行存在以下问题： 一、2020年6月、7月分别制作的富利快线安悦C产品、富利快线天天理财A相关宣传推介材料由理财银行部、消费者保护与服务部内设合规风控团队负责基金销售业务的合规审查。涉及的宣传推介材料未经负责销售业务和合规的高级管理人员检查，未出具合规意见书。违反了《证券投资基金销售管理办法》（证监会令〔第91号〕）第三十三条的规定。 二、《富滇银行开放式证券投资基金销售业务审计管理办法》（2020年版）未对审计频次、审计报告出具时间等进行规定。违反了《证券投资基金销售管理办法》（证监会令〔第91号〕）第八十五条、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》 （证监会令〔第175号〕）第二十六条的规定。 三、富利快线安悦C产品、富利快线天天理财A宣传推介材料审核要点较为简略，且多为形式审核要求。违反了《证券投资基金销售管理办法》（证监会令〔第91号〕）第三十五条至第四十六条、《公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行规定》（证监会公告〔2020〕59号）第三条至第十五条的规定。 四、富利快线安悦C产品宣传推介材料使用了“风格稳健”的宣传用语。违反了《证券投资基金销售管理办法》（证监会令〔第91号〕）第三十五条、《公开募集证券投资基金宣传 推介材料管理暂行规定》（证监会公告〔2020〕59号）第十五条的规定。 五、部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格。违反了《证券投资基金销售管理办法》（证监会令〔第 91号〕）第十条、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（证监会令〔第175号〕）第八条的规定。 此外，云南监管局在现场检查中还发现，富滇银行基金销售业务合规风控人员职责界定，定期向投资人主动提供基金保有情况信息，基金销售业务考核等工作暂未按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（证监会令〔第175号〕）及相关配套规则进行规范。 根据《证券投资基金销售管理办法》（证监会令〔第91号〕）第八十七条的规定，对富滇银行采取出具警示函的行政监管措施。 资料显示，富滇银行股份有限公司成立于2007年12月30日，是经中国银监会批准的，在对昆明市商业银行进行增资扩股和处置不良资产的基础上成立的云南省第一家省级地方性股份制商业银行。 “富利快线”是2014年富滇银行携手易方达基金推出的升级版余额理财产品。根据此前相关资料的介绍，富利快线对接的是易方达天天理财货币基金A。 以下为原文： 中国证券监督管理委员会云南监管局行政监管措施决定书〔2020〕28号 关于对富滇银行股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定 富滇银行股份有限公司： 2020年9月17日至18日，我局对你行基金销售业务实施了现场检查。经查，你行存在以下问题： 一、你行2020年6月、7月分别制作的富利快线安悦C产品、富利快线天天理财A相关宣传推介材料由理财银行部、消费者保护与服务部内设合规风控团队负责基金销售业务的合规审查。涉及的宣传推介材料未经负责销售业务和合规的高级管理人员检查，未出具合规意见书。违反了《证券投资基金销售管理办法》（证监会令〔第91号〕）第三十三条的规定。 二、《富滇银行开放式证券投资基金销售业务审计管理办法》（ 2020年版）未对审计频次、审计报告出具时间等进行规定。 违反了《证券投资基金销售管理办法》（证监会令〔第91号〕）第八十五条、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（证监会令〔第175号〕）第二十六条的规定。 三、你行富利快线安悦C产品、富利快线天天理财A宣传推 介材料审核要点较为简略，且多为形式审核要求。违反了《证券 投资基金销售管理办法》（证监会令〔第91号〕）第三十五条 至第四十六条、《公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行 规定》（证监会公告〔2020〕59号）第三条至第十五条的规定。 四、你行富利快线安悦C产品宣传推介材料使用了“风格稳 健”的宣传用语。违反了《证券投资基金销售管理办法》（证监 会令〔第91号〕）第三十五条、《公开募集证券投资基金宣传 推介材料管理暂行规定》（证监会公告〔2020〕59号）第十五 条的规定。 五、你行部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格。违反了《证券投资基金销售管理办法》（证监会令〔第 91号〕）第十条、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》（证监会令〔第175号〕）第八条的规定。 此外，我局在现场检查中发现，你行基金销售业务合规风控 人员职责界定，定期向投资人主动提供基金保有情况信息，基金销售业务考核等工作暂未按照《公开募集证券投资基金销售机构 监督管理办法》（证监会令〔第175号〕）及相关配套规则进行规范。? 根据《证券投资基金销售管理办法》（证监会令〔第91号〕）第八十七条的规定，我局决定对你行采取出具警示函的行政监管 措施。你行应在收到本决定书之日起30日内予以改正，并向我局提交书面报告。 如果对本监督管理措施不服的，可以在收到本决定书之日起 60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。
12月11日，中国汽车工业协会(简称“中汽协”)发布的《2020年11月全国乘用车销售情况综述》显示，前11月乘用车销售1779.3万辆，同比下降7.6%，降幅比1-10月收窄2.3个百分点。 数据显示，11月，乘用车销量继续保持在200万辆以上规模，销量环比和同比均呈增长。当月共销售229.7万辆，环比增长8.9%，同比增长11.6%。在乘用车主要品种中，与上月相比，四大类乘用车品种销量均呈增长，基本型乘用车(轿车)增速更快；与上年同期相比，四大类乘用车品种销量呈不同程度增长，运动型多用途乘用车(SUV)和交叉型乘用车销量增速更为明显。 1-11月，乘用车共销售1779.3万辆，同比下降7.6%，降幅比1-10月收窄2.3个百分点。在乘用车主要品种中，运动型多用途乘用车(SUV)和交叉型乘用车销量略有下降，其他两类乘用车品种依然呈较快下降，多功能乘用车(MPV)降幅更为明显。 从品牌来看，11月，中国品牌乘用车销量环比和同比均延续了上月增长势头，且增幅继续高于全行业。当月共销售95万辆，环比增长9.3%，同比增长17.7%，占乘用车销售总量的41.4%，占有率比上月提升0.2个百分点，比上年同期提升2.1个百分点。在主要外国品牌中，与上月相比，美系和法系品牌销量增长较快，其他外国品牌增速略低；与上年同期相比，美系品牌销量呈快速增长，日系小幅增长，德系略有下降，韩系和法系依然呈较快下降。11月，中国品牌轿车、SUV和MPV市场占有率分别为24.1%、52.2%和71.7%，与上月相比，中国品牌SUV市场占有率略有下降，中国品牌轿车和MPV保持增长。 1-11月，中国品牌乘用车共销售670.3万辆，同比下降10.7%，占乘用车销售总量的37.7%，占有率比上年同期下降1.3个百分点。在主要外国品牌中，与上年同期相比，日系、美系和德系销量呈小幅下降，韩系和法系降幅依然明显。1-11月，中国品牌轿车、SUV和MPV市场占有率分别为20.2%、49.1%和68.1%，与上年同期相比，中国品牌轿车市场占有率呈一定增长，中国品牌SUV和MPV依然下降。
中小银行通过代销基金获取可观收益的同时，也存在一些风险隐患。近日，云南证监局发布两份行政监管措施决定书，针对富滇银行、云南红塔银行在基金销售业务过程中存在的问题，分别采取了出具警示函、责令改正的行政监管措施。监管对中小银行代销基金存在的乱象再度敲响警钟。 今年9月，云南证监局对两家银行进行现场检查，经查发现，富滇银行存在5项问题、红塔银行存在11项问题。 其中，富滇银行的问题主要集中在代销产品推介方面。 云南证监局对富滇银行出具的警示函显示，该行于今年6月、7月分别制作的富利快线安悦C产品、富利快线天天理财A相关宣传推介材料，未经负责销售业务和合规的高级管理人员检查，未出具合规意见书；推介材料审核要点较为简略，且多为形式审核要求；推介材料使用了“风格稳健”的宣传用语。这些问题违反了《证券投资基金销售管理办法》《公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行办法》相关规定。 此外，云南证监局还指出，富滇银行部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格；基金销售业务考核等工作暂未按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关配套规则进行规范等。 对于云南红塔银行，云南证监局则指出了其基金销售中多个不规范的地方，包括：对于个别基金销售培训情况无留痕；未建立年度监察稽核报告制度，未在每年年度结束后对基金销售业务进行监察稽核；部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格；未针对机构客户购买基金产品制定风险承受能力评估问卷；前台业务系统不能对投资者盘后交易不成功的情况进行提示等。 作为中间业务的一类，基金代销业务为不少银行贡献了可观的非息收入。与保险、券商等各类金融机构相比，银行一直是代销基金的“主力军”。 相较于国有大行和股份制银行，中小银行代销基金的数量并不多。一方面，这与它们在网点、资源、销售能力、品牌影响力等方面不具备优势有关；另一方面，也与它们的基金销售管理制度不健全有关。 据业内人士介绍，目前，中小银行代销第三方金融产品存在不少问题。比如，产品宣传推介违规、内部控制缺失、以高收益误导销售、与合作机构风险责任不清等。据不完全统计，自2019年以来，已经有广州农商行、张家港行、无锡银行等多家区域银行因基金销售不规范而领到罚单。另外，广发银行、浦发银行长沙分行、邮储银行湖南省分行等也因在基金销售业务中出现违规问题而被监管处罚。 近年来，监管部门对金融产品销售环节的合规监管日趋严格。今年8月28日，证监会发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则，进一步完善了基金销售行为规范、加强基金销售机构合规内控，对于强化投资者权益保护、优化基金市场生态、促进基金行业良性发展具有积极意义。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估