疫情发生后，不少民营和小微企业受开工延迟、需求萎缩等因素影响，资金周转接续压力加大。在此背景下，此前银保监会会同相关部委出台专项政策，指导银行机构按市场化、法治化原则，实施临时性延期还本付息安排。 “政策实施以来取得了积极成效，支持了不少受到疫情冲击的中小微企业渡过难关。”银保监会政策研究局一级巡视员叶燕斐昨日透露，近期，银保监会对中小微企业贷款临时性延期还本付息政策进行了调整完善，将该政策进一步延长至2021年3月底，要求对普惠小微企业贷款应延尽延，对其他困难企业贷款可协商延期，并将大型国际产业链企业纳入政策适用范围。 已对1.44万亿元到期贷款本金实行延期 最新统计数据显示，截至5月31日，银行机构已对79.9万户的1.44万亿元到期贷款本金实行延期，对59.7万户的653.7亿元到期贷款利息实行延期。 此外，银行机构还通过还贷后再给予融资支持等方式，给予企业持续金融支持2.4万亿元。加上对中小微企业贷款实施的临时性延期还本安排，银行机构已为超过四成的中小微企业到期贷款提供再融资支持，缓解受困企业的财务支出和流动性压力，支持企业有序复工复产。 叶燕斐透露，下一步，银保监会将继续推动银行机构加大政策落实力度，合理评估企业状况，调整完善企业还本付息安排，对于前期经营正常、受疫情影响遇到暂时困难、发展前景良好的中小微企业，只要提出延期还本付息申请，鼓励银行加快审批、能延尽延，切实支持困难企业渡过难关。 制造业信贷创近年来最快增速 叶燕斐介绍，在制造业信贷投放方面，今年前5个月，制造业新增贷款1.4万亿元，同比增长10.1%，为2014年以来最快增速。其中，制造业中长期贷款和信用贷款增长明显加快。截至一季度末，制造业信用贷款和中长期贷款分别较年初增加4528亿元和2958亿元。 小微企业贷款方面，银保监会鼓励银行增加小微企业信用贷、首贷，做好续贷；持续加大对个体工商户的信贷投放力度，力争2020年全年银行业个体工商户贷款余额和户数增量较2019年有明显提升。截至5月31日，全国普惠型小微企业贷款余额13.08万亿元，同比增加2.83万亿元，同比增速27.56%，远高于各项贷款同比增速。 在着力推动降低企业综合融资成本方面，银保监会多措并举。其中，在降低负债端成本上，银保监会督促银行机构进一步加强负债端成本管理，考虑CPI下行趋势，不盲目竞争提高存款利率，避免高息揽储，严禁存款市场不正当竞争行为，推动银行负债端成本下降，进而引导贷款利率下降让利实体经济。 今年以来，企业融资成本明显下降。今年前5个月，普惠型小微企业贷款平均利率6.03%，较2019年全年平均利率下降0.67个百分点。一季度，制造业贷款平均利率4.32%，较年初下降0.46个百分点。 坚决查处违规套利行为 在推动金融支持实体经济的过程中，监管也注重防范套利行为。银保监会首席风险官兼新闻发言人肖远企表示，资金套利的原因较多，主要是因为目前资金利率下行较快，融资利率和资产利率在某些场景和领域出现倒挂。 他举例说，一些银行的结构性存款利率达4%左右，但一些小微企业乃至大型企业同期的贷款利率低于4%。个别客户从银行融资再进行套利，有些是违反监管规定的。从银行贷款角度，资金用途必须真实，银保监会今后会加强监管，对于违规从银行获取资金用于套利的行为坚决查处，要求银行加强贷中和贷后管理。 叶燕斐透露，近期，银保监会就银行机构结构性存款违规展业问题下发专项文件，要求银行科学审慎设计结构性存款，不得发行收益与实际承担风险不相匹配的结构性存款，避免银行机构盲目提升存款成本。
北京金管局表示，厦门象屿小额贷款有限责任公司未取得所在省和北京市小额贷款公司在京开展业务资质，应立即清退存量业务，退出北京市场。 6月18日，北京市地方金融监督管理局发布《关于厦门象屿小额贷款有限责任公司涉嫌违规在京展业的风险提示》。提示称，根据相关举报线索，厦门象屿小贷涉嫌违规在京开展小额贷款业务经营。 北京金管局表示，厦门象屿小额贷款有限责任公司未取得所在省和北京市小额贷款公司在京开展业务资质，应立即清退存量业务，退出北京市场。 厦门象屿小贷关联上市公司象屿股份（600057.SH），是其母公司的控股子公司。 天眼查信息显示，象屿小贷成立于2014年，实缴资本4亿，经营范围为小额贷款服务(在厦门现代物流园区内办理各项小额贷款、银行业金融机构委托贷款及其他经批准的业务），股东包括厦门象屿资产管理运营有限公司（下称 “象屿资管”）等多家公司；象屿股份副董事长在象屿资管任董事；此外，象屿小贷法人及董事长廖世泽是厦门象屿集团有限公司（下称“象屿集团”）董事及总裁助理，其在厦门象屿金象融资租赁有限公司、厦门象屿金融控股集团有限公司、深圳象屿商业保理有限责任公司、厦门象屿支付有限公司和象屿资管等多家公司担任法人。 象屿股份主营供应链投资运营服务商。据年报披露，2019年，象屿股份和象屿金控及其下属子公司发生应收账款保理、商业承兑汇票贴现业务，截至年末，合作所涉供应链金融及类金融服务的余额为25.82亿元。公开信息显示，象屿金控涵盖了包括象屿小贷等象屿集团旗下多张金融牌照布局。其中，支付牌照象屿支付业务预付卡发行与受理也限制在福建省内，有效期至2022年。裁判文书网显示，象屿资产和象屿小贷涉及多起借款纠纷。据象屿金控此前向中国经营报表示，象屿资管主营业务即收购四大资产管理公司和商业银行的不良资产包，较多资产包处置过程中的诉讼案件。 年报同时提到，与母公司解决同业竞争的补充承诺，厦门集团将严格限定厦门象屿小额贷款股份有限公司的业务范围，在法律法规及地方性政策允许的区域内开展经营，并且不会在福建省以外的区域或者厦门象屿及其下属控股子公司经营小额贷款业务的任何区域开展经营。 象屿股份旗下控股一家小额贷款公司黑龙江象屿小额贷款有限公司（下称“黑龙江象屿小贷”）。象屿股份通过黑龙江象屿农业物产有限公司全资持有黑龙江象屿小贷。 北京金管局提醒，外省市小额贷款公司未经所在省市金融监管部门批准不得在京跨区域经营。对于此类违规行为，发现一起处理一起，并通报公司注册地金融监管部门。
6月18日，第十二届陆家嘴论坛（2020）开幕，本次论坛的主题为“上海国际金融中心2020：新起点、新使命、新愿景”。 论坛上，国务院副总理刘鹤在致辞中表示，面对百年不遇的全球突发新冠肺炎疫情，我国在统筹疫情防控和复工复产方面取得重大阶段性成果，各类经济指标已经出现边际改善。 5月份规模以上工业增加值同比增长4.4%，其中制造业增长5.2%，全社会固定资产投资环比提高5.87%，一些消费零售指标也出现积极变化，车市和楼市均在回暖。 刘鹤称，“我们仍面临经济下行的较大压力，但形势正逐步向好的方向转变，一个以国内循环为主、国际国内互促的双循环发展的新格局正在形成。” “这次百年不遇的疫情让我们深刻认识到，要更加重视以人的生命健康为中心推进国家经济社会发展和科技创新,要更加重视人与自然的和谐相处,要更加重视全球合作和保护产业链的完整稳定,要更加重视经济社会的长期可持续发展。人类是一个休戚与共的命运共同体，国际社会应该也必须同舟共济，协同发展，我们将为此不断努力。”刘鹤称。 同时，当前也正处于“十三五”规划收官、制定“十四五”规划宏伟蓝图的重要时期。刘鹤指出，今年金融体系的重点工作主要在于五方面： 一是稳健的货币政策更加灵活适度。从经济发展实际出发，加强逆周期调节，坚持总量政策适度，保持流动性合理充裕，促进金融与实体经济良性循环，全力支持做好“六稳”、“六保”工作。 自疫情发生以来，央行通过一系列降准、降息等货币宽松政策适时向市场投放流动性，“精准灌溉”受疫情影响的中小微企业。而随着前期一系列政策的落地，市场流动性更加合理充裕。 近日央行数据显示，5月狭义货币M1同比增长6.8%，广义货币M2同比增长11.1%。社会融资规模存量增速为12.5%，比上月提升了0.5个百分点；金融机构人民币新增贷款1.48万亿元，同比多增2984亿元。 二是服务实体经济，促进经济转型升级。要以高质量发展为导向，深化供给侧结构性改革。要适应各类市场主体需要，着力打通货币传导的各种堵点，创新金融产品，优化金融结构，提高小微企业贷款、信用贷款、制造业贷款比重。 今年以来，随着金融加大对实体经济的支持力度，前5个月人民币贷款同比多增。数据显示，截至5月末，金融机构各项贷款余额163.39万亿元，同比增长13.2%，涨幅比上月提升0.1个百分点，当月新增人民币贷款1.48万亿元，比去年同期多增3000亿元。 三是坚持“建制度、不干预、零容忍”，加快发展资本市场。要坚持市场化、法治化原则，完善信息披露、发行、退市等基本制度，着力增强交易便利性、市场流动性和市场活跃度，健全鼓励中长期资金开展价值投资的制度体系。强化对市场中介机构的监管，大幅提高对财务造假等违法违规行为的打击力度，加快推动证券代表人诉讼机制落地，更好保护投资者利益。 今年，新证券法的起航，可谓翻开中国资本市场发展史上崭新的一页。3月1日，证监会及沪深交易所公布了对新证券法的落实安排。从这些安排可以看出，未来多个领域都将迎来新一轮改革。 科创板方面，新证券法关于“依法实施员工持股计划的员工人数不计入特定对象发行证券人数范围”等具体规定，将直接在科创板实施。同时，上交所将对科创板上市审核标准、定位把握标准、科创属性论证程序等作进一步完善。 据悉，目前沪深交易所都已启动配套规则的制定与修改。如上交所介绍，上市规则面临全面修改，自愿信息披露业务指引也在研究当中等；深交所则透露，将推动创业板注册制改革试点落地，目前正在推动制定在创业板试点股票公开发行注册制总体方案等。 四是风险应对要走在市场曲线前面。在经济下行压力和各种不确定条件下，要增强预判性，理解市场心态，把握保增长与防风险的有效平衡，提高金融监管与金融机构治理机制的有效性。我们完全有信心有能力应对任何内外部风险冲击，实现金融体系稳健运行。 五是深化改革开放。中国将坚定不移深化改革、扩大开放，加快出台和落实金融改革开放举措，保护在华外资企业合法权益。应创造条件和氛围，排除干扰，共同落实中美第一阶段经贸协议。中央政府将坚持“一国两制”，支持香港发挥国际金融中心的重要作用，切实保护各国在港企业和投资人权益，维护香港长期繁荣稳定。 刘鹤还表示，上海是中国经济发展的重要增长极和动力源，在新的发展阶段，上海的金融、科技和产业潜力巨大。上海正努力打造扩大金融开放的新高地，由衷希望上海立足自身优势，大胆开拓，不断创新，在金融、科技和产业良性循环与三角互动方面进行新探索，在引领未来方面发挥更大作用。
稳住经济基本盘，金融将继续发力。 17日召开的国务院常务会议指出，按照党中央、国务院部署，做好“六稳”工作，落实“六保”任务，必须在发挥好积极财政政策特别是纾困和激发市场活力规模性政策作用同时，加大货币金融政策支持实体经济力度，帮助企业特别是中小微企业渡过难关，推动金融机构与企业共生共荣。 从具体的措施上看，会议指出，抓住合理让利这个关键，保市场主体，稳住经济基本盘。进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。 京东数科首席经济学家沈建光认为，所谓让利，更大程度体现在金融机构给企业贷款的利率下行。对于1.5万亿元的让利规模，他认为，贷款利率下降一定幅度，让利就会很可观。 东方金诚首席宏观分析师王青表示，这意味着未来商业银行要更大幅度下调对企业的贷款利率，压缩净息差，在特殊时期向实体经济大幅让利。减少银行收费主要是指在向小微企业贷款过程中，银行及相关助贷增信机构要下调评估费、担保费等非息费用。以往，在一些小微企业贷款中，这部分费用有时甚至高于贷款利息。 今年1至5月，通过降准、再贷款再贴现、引导市场利率下行等措施，企业综合融资成本已经降低。王青认为，作为政策效果的具体体现，未来几个月企业一般贷款利率或许会有更大幅度下行。此次会议也明确要求，切实做到市场主体实际融资成本明显下降、贷款难度进一步降低。 “在这个过程中，央行也会通过下调MLF等政策利率的方式加以引导，并通过宽货币、控制存款竞争、压降结构性存款规模等措施，降低银行负债端成本，保证银行发放低利率贷款的商业可持续性。”王青认为。 市场人士还认为，以上政策出台，意味着本月22日LPR报价小幅下行的概率在增加，即尽管本月MLF利率不变，但商业银行可能下调报价加点。 会议指出，综合运用降准、再贷款等工具，保持市场流动性合理充裕，加大力度解决融资难，缓解企业资金压力，全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过上年。 上证报记者注意到，国务院常务会议先就降准发声，随后央行在数周内执行落地的情况，在最近一年颇为常见。此次国常会提出了“综合运用降准、再贷款等工具”，结合特别国债密集发行的大背景，是否意味着降准脚步再度临近？交行首席研究员唐建伟判断，在利率债发行压力较大，信贷投放增速维持在13.5%左右甚至更高水平下，不排除央行采取定向降准、新的创新直达工具等措施以对冲市场流动性缺口。 会议同时指出，遵循市场规律，完善资金直达企业的政策工具和相关机制。按照有保有控要求，确保新增金融资金主要流向制造业、一般服务业尤其是中小微企业，更好发挥救急纾困、“雪中送炭”效应，防止资金跑偏和“空转”，防范金融风险。
相关专题：美团小贷被判定违法放贷 在河南遭遇重挫的某团小贷，陆陆续续于多个执行裁定书中被法院认为，未经金融监管部门依法批准，利用互联网信息技术，通过融资业务平台，违法从事发放贷款业务，扰乱了金融市场秩序，破坏了金融市场的稳定性，损害了社会公共利益。因此，对其提出的仲裁裁决的执行申请，法院予以全面驳回。（编者注：近日，河南焦作市中级人民法院公布的一批法院执行裁定书显示，重庆美团小额贷款有限公司未在限期内提供金融监管部门批准从事资金融通发放贷款业务的证明，多起执行申请被驳回）对此，市场纷纷猜测，某团小贷放贷之所以被认定为违法，或与其仅获得小贷资质；未获得网络小贷资质，就跨区域经营有关。 鉴于本案并无更多事实披露，且当事人将要上诉，最终裁判结果尚未落定等情节，我们谨假设某团小贷公司在未取得网络小贷牌照的情况下，进行跨区域的网络放贷经营，由此，对其可能面临的法律评价，我们分享如下看法： 网络小贷与小贷大有不同 话说，某团小贷全称为重庆**小额贷款有限公司，经营范围包括开展各项贷款、票据贴现、资产转让和以自有资金进行股权投资等。为何其已与取得小贷资质，仍被市场认为没有资质？已有小贷牌照，为何还需要申请网络小贷经营资格？网络小贷与小贷有何区别呢？ 其实，小贷与网络小贷的差别不只一点点。 根据《中国银行业监督管理委员会、中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见》可知，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司的经营范围，由各省市结合实际，在省、区、市范围内展开。小贷公司秉持“小额、分散、本土化”的经营理念，有些较为严格的地域限制。 而网络小额贷款则是互联网企业通过其控制的小额贷款公司，利用互联网向客户提供的小额贷款，具有通过互联网平台上获取借款人，运用互联网平台积累的客户经营、网络消费等特定场景信息等评定信用风险，在线上完成贷款全业务流程等特点。其主要形式包含全国范围内纯线上经营网络小额贷款业务的小额贷款公司，跨区域线上、线下结合开展网络小额贷款的小额贷款公司”。 具体到牌照申请上，就此次热点事件，我们特别找到重庆市金融工作办公室印发的《重庆市小额贷款公司试点管理暂行办法》、《重庆市小额贷款公司设立变更工作监管指引》及《重庆市小额贷款公司开展网络贷款业务监管指引》等，由此可知： 一般小贷公司的设立条件如下： （一）符合《公司法》的公司章程。 （二）符合规定条件的出资人。 （三）注册资本应由股东或发起人以货币资金出资，在公司设立时一次性足额缴纳。有限责任公司的注册资本不得低于2000万元，股份有限公司的注册资本不得低于3000万元。最大股东或主要发起人及其关联方的持股比例不得超过注册资本总额的30%；其他股东或发起人持股及其关联方的持股比例，最高不得超过注册资本总额的10%，最低不得低于注册资本总额的5‰。 （四）符合任职资格条件的高级管理人员。高级管理人员不少于2名，且具有3年以上从事金融或相关工作经验。 （五）健全的组织机构、业务操作规则和风险控制制度。 （六）与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他必要设施。 （七）市政府金融办规定的其他审慎性条件。 而网络小贷的申请要严格得多，申请设立开展网络贷款业务的小额贷款公司，除满足设立小额贷款公司的一般性条件外，还需要具备以下条件： （一）公司注册资本3亿元人民币以上； （二）具有专职人员负责网络平台安全，技术负责人应有3年以上计算机网络工作经历； （三）具有中国境内合法的正常运营的网络平台；网络平台具有潜在的网络贷款客户对象，能够筛选出满足开展网络贷款业务需要的客户群体； （四）具有合理的网络贷款业务规则、业务流程、风险管理和内部控制机制； （五）具有包括但不限于提供咨询、申请、审核、授信、审批、放款、催收、查询、投诉等多项功能的独立运行的业务系统，能够与小额贷款公司监管系统对接，满足监管信息录入报送和监管检查的要求。 （六）…… 概言之，网络小贷因为面对的客户群体较为广泛，且在线上运作，因此，监管机关对网络小贷要比一般小贷公司在注册资本、风控能力、经营实力等方面提出更高更多的要求。 无网络小贷资质，跨区域放贷合同无效？ 看到小贷与网络小贷的显著不同后，有读者会问，没有网络小贷资质，跨区域对外发放贷款的借贷合同有效吗？ 我们曾在之前文章中提及，《商业银行法》第19条规定“未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得设立银行业金融机构或者从事银行业金融机构的业务活动”。 同时，《关于规范民间借贷行为维护经济金融秩序有关事项的通知》（银保监发〔2018〕10号）第三条进一步要求，严格执行《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》及《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等法律规范，未经有权机关依法批准，任何单位和个人不得设立从事或者主要从事发放贷款业务的机构或以发放贷款为日常业务活动。 由此，未取得网络小贷资质，跨区域对外发放贷款，从而签订的合同涉嫌违反国家强制性规定。 而我国《合同法》第五十二条认为，违反法律、行政法规强制性规定的合同无效。《合同法若干问题的解释（二）》第十四条指出，《合同法》第五十二条第（五）项规定的“强制性规定”，是指效力性强制性规定。《全国法院民商事审判工作会议纪要》再进一步提出，下列强制性规定，应当认定为“效力性强制性规定”：强制性规定涉及金融安全、市场秩序、国家宏观政策等公序良俗内容的。 由此，未取得网络小贷资质，跨区域对外发放贷款而签订的合同，因违反法律、行政法规的效力性强制性规定，应属于无效。 没有放贷资质而发放贷款，构成非法经营罪？ 2019年10月21日，非法放贷行为入刑。听说某团小贷没有资质就对外放贷，如此行为，该不会构成刑法所说的非法经营罪吧？ 《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》第一条规定，违反国家规定，未经监管部门批准，或者超越经营范围，以营利为目的，经常性地向社会不特定对象发放贷款，扰乱金融市场秩序，情节严重的，依照刑法第二百二十五条第（四）项的规定，以非法经营罪定罪处罚。该条有如下法定要素： （1）放贷行为的违法性：非法经营罪属于行政犯，需要“违反国家规定”才能入罪。从事发放贷款业务需要经过有关金融监管部门批准。如未取得网络借贷资质而对外跨区域放贷的，当具有非法性。 （2）放贷活动的职业性：2年内向不特定多人（包括单位和个人）以借款或其他名义出借资金10次以上的，就构成经常性地向社会不特定对象发放贷款。该要素对某团案件来说，非常容易构成。 （3）放贷对象的不特定性：网络贷款面向客户的广泛性使得放贷对象的不特定性在本案中也易实现。 （4）情节达到严重程度：以非法经营罪追究刑事责任需要达到“情节严重”的程度。《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》运用刑法手段打击的目标，实际上锁定在非法高利放贷。再结合民事司法解释关于民间借贷利率的规定，《最高人民法院关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见的理解与适用》认为“以超过36%的实际年利率实施非法放贷行为”是认定非法放贷“情节严重”和“情节特别严重”的前提条件”。 由此，没有放贷资质而发放贷款，是否构成非法经营罪还需落实到各要素中来。但我们想说的是，当借款人从某团小贷公司借款的综合成本利率低于36%时，不能简单认为其未获得网络小贷牌照就跨区域放贷的行为构成犯罪。 结语 据了解，自2017年11月21日起，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室要求各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设网络（互联网）小额贷款公司，禁止新增批小额贷款公司跨省（区、市）开展小额贷款业务，以防范“现金贷”带来的风险隐患。自此，2年过去，再无互联网小贷牌照获批。 去年，也曾有声音指出，银保监会将制定《网络小额贷款业务管理暂行办法》，确定全国统一的网络小额贷款监管制度等，对此，我们拭目以待。
国务院总理李克强6月17日主持召开国务院常务会议，部署引导金融机构进一步向企业合理让利，助力稳住经济基本盘；要求加快降费政策落地见效，为市场主体减负。 会议指出，按照党中央、国务院部署，做好“六稳”工作，落实“六保”任务，必须在发挥好积极财政政策特别是纾困和激发市场活力规模性政策作用同时，加大货币金融政策支持实体经济力度，帮助企业特别是中小微企业渡过难关，推动金融机构与企业共生共荣。今年1―5月，通过降准、再贷款再贴现、引导市场利率下行等措施，人民币贷款同比多增，企业综合融资成本降低。下一步要根据政府工作报告要求，一是抓住合理让利这个关键，保市场主体，稳住经济基本盘。进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。二是综合运用降准、再贷款等工具，保持市场流动性合理充裕，加大力度解决融资难，缓解企业资金压力，全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过上年。三是遵循市场规律，完善资金直达企业的政策工具和相关机制。按照有保有控要求，确保新增金融资金主要流向制造业、一般服务业尤其是中小微企业，更好发挥救急纾困、“雪中送炭”效应，防止资金跑偏和“空转”，防范金融风险。四是增强金融服务中小微企业能力和动力。合理补充中小银行资本金。督促银行完善内部考核激励机制，提升普惠金融在考核中的权重。加大不良贷款核销处置力度。严禁发放贷款时附加不合理条件。切实做到市场主体实际融资成本明显下降、贷款难度进一步降低。 会议指出，今年以来，各有关部门和单位出台免收全国收费公路通行费、降低工商业企业电价、降低电信资费、减免相关政府性基金收费等一系列降费措施，为企业纾困发挥了积极作用。下一步，要紧扣保就业保民生保市场主体，一是已定的降费措施要说到做到，落实到位。通过将降低工商业电价5%、免征航空公司民航发展基金和进出口货物港口建设费、减半征收船舶油污损害赔偿基金政策延长至年底，并降低宽带和专线平均资费15%，连同上半年降费措施，全年共为企业减负3100多亿元。二是坚决制止不合规收费。严禁收“过头税费”、违规揽税收费和以清缴补缴为名增加市场主体不合理负担。对已取消、停征、免征及降低征收标准的收费基金项目，要坚决落实到企业。三是深化“放管服”改革，打造市场化法治化国际化营商环境。在开展进出口环节、企业融资、公用事业、物流、行政审批相关中介服务等重点领域收费专项治理基础上，完善制度机制，从制度上铲除乱收费的土壤。 会议还研究了其他事项。
明确金融系统向实体让利具体目标，再提降准、贷款利率下行，6月17日的国常会“干货”不少。 据中国政府网消息，国务院总理李克强6月17日主持召开国务院常务会议，部署引导金融机构进一步向企业合理让利，助力稳住经济基本盘；要求加快降费政策落地见效，为市场主体减负。 会议指出，按照党中央、国务院部署，做好“六稳”工作，落实“六保”任务，必须在发挥好积极财政政策特别是纾困和激发市场活力规模性政策作用同时，加大货币金融政策支持实体经济力度，帮助企业特别是中小微企业渡过难关，推动金融机构与企业共生共荣。 不少分析指出，从国常会的部署看，近期降准概率加大，下一步，央行将会通过下调MLF等政策利率的方式加以引导，并通过宽货币、控制存款竞争、压降结构性存款规模等措施，降低银行负债端成本，推动企业贷款利率进一步明显下行。 推动金融系统全年向企业让利1.5万亿 本次国常会对于如何加大货币金融政策支持实体经济力度，提出了四大方面要求。其中，首要的就是推动金融系统向实体经济让利。 会议明确，抓住合理让利这个关键，保市场主体，稳住经济基本盘。进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。 尽管今年以来官方多次提及要推动金融系统向实体经济让利，但这是官方首次就金融系统向实体经济让利提出具体规模目标。 对于1.5万亿的让利规模是依据什么测算出的？一资深银行业分析人士对记者表示，中国银行业去年实现净利润大约在2万亿左右，如果按照净利润口径让利1.5万亿应该不太现实。1.5万亿可能对应的是指银行体系营业收入的让利。银行通过压降净息差推动贷款利率进一步下行、减少银行收费等方式向实体经济让利。 央行在2019年第四季度货币政策执行报告中提出，近年来，我国商业银行利润增速总体趋缓，但仍相对较高，受到普遍关注和讨论，对此需理性看待。从利润使用看，商业银行利润大部分用于补充资本，有助于增强银行支持实体经济和防范风险的能力。商业银行利润主要用于缴纳所得税、分配股利、提取一般准备、 提取盈余公积和留存未分配利润，其中后三项都用来补充核心一级资本。A 股上市银行近三年数据显示，商业银行利润约17%用于缴纳所得税，23%用于普通股股利分配，剩余的60%全部用于补充核心一级资本。当前，银行加大对实体经济的信贷支持需要有资本金，化解风险也要有资本金，而银行资本补充渠道少、难点多、进展慢，存在较大资本缺口，在拓展外源资本补充渠道的同时，保持内源资本补充能力尤为重要，维持一定的利润增长有助于银行补充资本。 国信证券经济研究所银行团队认为，我国商业银行净息差水平一直低于美国银行业，扣除信贷成本和经营成本后的实际净息差能压缩的空间非常有限。同时，疫情中，政策偏向支持中小微企业，更是对中小微企业实施延期还本付息的政策，银行未来大概率进入一个不良处置压力大幅提升的阶段。因此，如果考虑此轮信贷投放的实际信用风险后，银行实际净息差基本已无压缩空间，我国银行让利空间并不大。 “综合资产增速、净息差和资产质量三个驱动因素，我们认为在此情况下，在此情况下，我们认为银行会主动调降拨备覆盖率6-9个百分点以维持利润增长，据此测算，2020年 25家上市银行归母净利润增速在3.0%附近，较2019年收窄约3.4个百分点。”国信证券经济研究所银行团队称。 东方金诚首席宏观分析师王青表示，让金融系统让利意味着未来商业银行要更大幅度地下调对企业的贷款利率，压缩净息差，在特殊时期向实体经济大幅让利；减少收费主要是指在向小微企业贷款过程中，银行及相关助贷增信机构要下调评估费、担保费等非息费用(在一些小微企业贷款中，这部分费用有时甚至高于贷款利息)。 不过，亦有分析指出，1.5万亿让利指的是“金融系统”而非单只银行体系，也意味着其它类型的金融机构也要向实体经济让利。 提振市场信心，近期降准概率加大 会议提出的关于货币金融政策的第二大举措，就是要综合运用降准、再贷款等工具，保持市场流动性合理充裕，加大力度解决融资难，缓解企业资金压力，全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过上年。 值得注意的是，此番国常会再提降准，恰逢6月末金融体系年中资金需求高峰，以及1万亿抗疫特别国债发行工作本周“开闸”，利于提振市场信心，有观点认为降准将于近期落地。 实际上，由于近期货币政策处于观察期，防范资金加杠杆空转套利的严监管再起，央行在公开市场流动性投放方面保持相对克制，市场对于货币政策进一步宽松的预期悲观，引发债市连续调整，甚至不少分析人士认为6月降准无望。但此次国常会再提降准，利于提振市场信心，近期降准的概率也大增。 华泰证券首席固定收益分析师张继强表示，最近一两年，降准等均由国常会先发声，而后在两周之内落实，即所谓的“两周定律”，这一次估计也不会有太大的变化。当然，这次提法是“综合运用降准、再贷款等工具”，以往的提法“及时运用普遍降准和定向降准等政策工具”、“要抓紧出台普惠金融定向降准措施”，后者提法的态度更坚决、急迫。因此，降准无疑会缓解市场的悲观情绪，但指望资金面再回到之前的宽松状态可能不现实。 银行下调存款利率，将带动贷款利率进一步下行 国常会还提出，要遵循市场规律，完善资金直达企业的政策工具和相关机制。按照有保有控要求，确保新增金融资金主要流向制造业、一般服务业尤其是中小微企业，更好发挥救急纾困、“雪中送炭”效应，防止资金跑偏和“空转”，防范金融风险。 此外，国常会提出，增强金融服务中小微企业能力和动力。合理补充中小银行资本金。督促银行完善内部考核激励机制，提升普惠金融在考核中的权重。加大不良贷款核销处置力度。严禁发放贷款时附加不合理条件。切实做到市场主体实际融资成本明显下降、贷款难度进一步降低。 在推动市场主体实际融资成本明显下降方面，尽管本次国常会只提了降准未提降息，但不少分析认为，下一步央行仍注重运用改革的办法推动贷款利率进一步下行，而非简单的下调政策利率。 其中一项改革的办法，就是引导银行降低负债成本，避免存款无序竞争，从而带动贷款端利率下行。据悉，6月15日工农中建四大行主动下调了3年期、5年期大额存单发行利率，由原来的存款基准利率1.5倍调整至1.45倍。6月15日至17日，四大行一共发行了接近8亿元的3年期和5年期大额存单，利率均不超过存款基准利率的1.45倍。近期商业银行各期限存款利率均有所下行，其中3年期、5年期等中长期限存款利率的下行幅度相对较大，5月份环比降幅均超过了5个基点。 大行主动下调大额存单发行利率的消息放出或有深意，上述银行业分析人士认为，尽管近期并无MLF降息，但本月22日最新一次LPR报价下行的概率加大，商业银行可能下调报价加点。 王青表示，今年前五个月新增信贷社融强劲，说明融资难的问题正在缓解。这次国常会的政策重点指向缓解融资贵，预计作为政策效果的具体体现，未来几个月企业一般贷款利率会有更大幅度下行。 “当然在这个过程中，央行也会通过下调MLF等政策利率的方式加以引导，并通过宽货币、控制存款竞争、压降结构性存款规模等措施，降低银行负债端成本，提高银行发放低利率贷款的商业可持续性。”王青说。 加大减税降费力度，部署三大举措 除了部署加大货币金融对实体经济的支持力度外，本次国常会还从三大方面对下阶段为企业减税降费提出具体要求。 会议指出，今年以来，各有关部门和单位出台免收全国收费公路通行费、降低工商业企业电价、降低电信资费、减免相关政府性基金收费等一系列降费措施，为企业纾困发挥了积极作用。 下一步，要紧扣保就业保民生保市场主体： 一是已定的降费措施要说到做到，落实到位。通过将降低工商业电价5%、免征航空公司民航发展基金和进出口货物港口建设费、减半征收船舶油污损害赔偿基金政策延长至年底，并降低宽带和专线平均资费15%，连同上半年降费措施，全年共为企业减负3100多亿元。 二是坚决制止不合规收费。严禁收“过头税费”、违规揽税收费和以清缴补缴为名增加市场主体不合理负担。对已取消、停征、免征及降低征收标准的收费基金项目，要坚决落实到企业。 三是深化“放管服”改革，打造市场化法治化国际化营商环境。在开展进出口环节、企业融资、公用事业、物流、行政审批相关中介服务等重点领域收费专项治理基础上，完善制度机制，从制度上铲除乱收费的土壤。
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