券商数据显示，从2019年7月开始，主动权益基金开始稳健地跑赢北向资金收益指数。英大证券首席经济学家李大霄表示，国内公募基金发行量大，对上市公司理解更深刻。
今年“固收+”市场大扩容，为该类产品提供增厚收益的打新策略也面临变局。 超额收益明显 打新策略对组合收益贡献度较高 基金公司持续布局“固收+”基金。数据显示，12月以来发售的“固收+”基金已有13只，占新发基金总数的近三成。其中包括博时双季鑫6个月持有、安信浩盈6个月持有、永赢鑫欣等偏债混合型基金，还有英大智享、平安双季增享6个月持有等二级债基。 多位投资人士告诉记者，今年“固收+”基金受到市场热捧，原因是产品净值稳健，持有体验较好，打新策略也为组合收益做出了较大贡献。 数据显示，截至12月9日，二级债基今年以来平均收益率为7.28%，偏债混合型基金平均净赚8.55%。这当中，打新对该类产品增厚收益效果相当显著。 北京一位银行系公募固收投资总监表示，“固收+”基金中偏债混合型基金可以打新增强。今年股市行情回暖，新股上市数量较多，上市后涨幅较大，打新的增厚回报相对较高，带来不错的超额收益。 北京一位绩优“固收+”基金经理表示，她管理的“固收+”基金一直在积极参与打新。新股上市后表现不错，虽然中签率和获配额度有限，对较大规模基金的贡献度不是特别高，但也是积累投资收益的一项有效策略，符合她“捡面包渣”的投资理念，未来还会继续打新，为投资者带来增厚回报。 据她介绍，他们的报价区间比较契合市场变化，中签新股数量较多， 部分最优规模基金近一年打新增厚回报大约为10%，超额收益较为明显。 据记者统计，截至12月8日，1434只参与打新的灵活配置型混合基金（份额合并计算）今年以来平均收益率36.02%。其中，2-3亿元规模的产品打新超额回报最佳。 数据显示，三季报规模处于2-5亿元区间的317只基金，平均收益率为41.57%，增厚收益为5.5个百分点；同期规模位在2-3亿元最优规模的139只基金，平均收益率为42.41%，相比全市场高出6.4个百分点。 从新股上市后的涨幅数据看，截至12月9日，四季度以来有68只新股上市，科创板新股上市涨幅较大，具有可比数据的37只新股上市后20日平均涨幅高达4.86倍；前三季度新股上市后20日的平均涨幅为53.89%。 从IPO募资规模看，截至12月9日，2020年以来通过IPO融资的公司为357家，比去年全年增加154家；同期IPO融资规模为4386.42亿元，比去年全年多出1853.94亿元，增幅超过70%；近4400亿元的募资规模也创造了2011年以来的历年新高。 “打新对组合收益的贡献，取决于基金规模、新股发行数量、中签率、新股上市后涨幅等多种因素。从外部环境看，2020年是基金打新丰收的大年。”北京一位混合型基金经理说。 “固收+”规模大扩容 或导致打新收益被摊薄 数据显示，截至今年三季报，偏债混合型基金、二级债基等“固收+”基金总规模为7941.8亿元，比去年大增4059.7亿元，几乎翻倍。而从新基金募资情况看，截至12月9日，今年新成立的211只“固收+”基金募资总规模达到3577.88亿元，成为规模增长的生力军。 不过，“固收+”基金越来越多，作为该类产品增厚收益来源的打新策略贡献度或在逐步下行。 上述银行系公募固收投资总监表示，未来打新策略对“固收+”基金的收益增强效果将逐渐减弱：“固收+”基金集中发行，大量追求稳健回报的产品涌上市场，可能会摊薄打新投资收益；另一方面，除了公募“固收+”之外，银行、券商资管等也发行了较多稳健类产品，参与打新的资金量越来越大，而打新策略市场容量有限。 “任何一种有效的市场策略，在市场足够饱和之后，都会面临失效的风险。”上述北京混合型基金经理也说，今年打新策略为不少基金的组合增加了超额收益，但从未来看，随着“固收+”数量和规模越来越多，市场参与主体持续增长，打新中签率可能会进一步下滑。同时，预计明年市场会面临经济复苏、流动性边际收紧的趋势，可能会导致市场风险偏好的下行，这都会导致新股上市后表现的降温，打新策略对组合的贡献度也趋于下降。 虽然打新资金扩容，新股市场表现或导致打新收益摊薄，但投资人士表示仍将积极参与打新，为组合贡献低风险投资收益。 上述北京混合型基金经理表示，“固收+”基金一般会通过股票、打新、转债、股指期货、国债期货等多种策略增厚投资收益，打新策略是其中的重要方式。以他管理的偏债混合型基金为例，基金配置的长端利率债对组合有4%-5%的风险收益，加上打新增强，可能会超过6%年化回报，对于稳健投资仍是较为可观的收益。 “目前打新策略还是国内相对风险较低的投资方式，可以为组合起到锦上添花的作用，我们在投资中会作为重要补充，积极参与投资，只要可以继续为持有人创造正回报，并不会因为收益预期下降而放弃。”他说。
2020年渐至尾声，中央企业贫困地区产业投资基金（下称“央企扶贫基金”）悄然重回资本市场视野。 据统计，10月份以来，央企扶贫基金陆续出现在3家上市公司定增的认购行列中：10月，出资5000万元参与川恒股份定增询价；11月，成功获配5亿元明阳智能非公开发行额度；12月，出资1亿元成为居然之家定增的认购方。 经进一步查询，央企扶贫基金已在A股和新三板市场布局了多家公司。截至2020年第三季度末，该基金已出现在金徽酒、云铝股份、金龙鱼、三峡股份等10家A股公司的股东榜上。 上海证券报记者研究发现，上市公司与央企扶贫基金的关联，源于一种扶贫力量与社会资本联动的新模式。截至2020年11月19日，央企扶贫基金累计投资决策项目122个、金额316.07亿元，投资撬动社会资本2600亿元，全部达产后带动55万人直接或间接就业，为就业人口每年提供收入48亿元，探索形成了具有鲜明特色的产业基金扶贫模式，走出了一条市场化、产业化扶贫新路。 资本市场有序落子 11月19日晚间，明阳智能披露关于定增结果的公告，其总额达58亿元的募资，被包括央企及地方国资、外资投资巨头、大型公募基金以及知名券商在内的逾30家实力机构“瓜分”。其中，央企扶贫基金以5亿元的金额，成为第二大认购方。 12月1日，央企扶贫基金又出现在居然之家的定增名单中。据公司披露，央企扶贫基金与小米科技、阿里巴巴等23名对象被确认为居然之家35.95亿元非公开发行的认购对象。 据记者统计，截至2020年三季度末，央企扶贫基金已出现在10家A股公司股东榜上，分别为三峡水利、珠海港、金徽酒、云南铜业、盛新锂能、濮耐股份、云铝股份、鄂尔多斯、中航重机和金龙鱼。其中，除金龙鱼是IPO前的早期投资外，大多数是央企扶贫基金通过非公开发行的方式进入的。 此外，央企扶贫基金还通过全资控股的江西子公司投资*ST江特、通过云南子公司增资云天化和正邦科技的子公司、通过河南子公司增资温氏股份子公司。 有意思的是，央企扶贫基金并非每“发”必中。2020年9月，央企扶贫基金参与川恒股份非公开发行的询价。尽管央企扶贫基金申购总价在所有询价方中位列前五，但略低的每股申购价格令其与川恒股份失之交臂。 独特的帮扶模式 央企扶贫基金是根据国家脱贫攻坚战略需要而发起设立的。经过梳理央企扶贫基金的A股投资案例，可以发现其参与的定增募资项目均与贫困地区或扶贫项目关联密切。经过数次实践，央企扶贫基金现已形成“产业基金+企业+贫困地区资源+贫困人口”的产业基金精准扶贫模式。 以央企扶贫基金的首个A股投资对象云南铜业为例，2019年初云南铜业完成募集资金21.2亿元，用于收购迪庆有色50.01%股权以及东南铜业、滇中有色项目建设和完善。央企扶贫基金认购5亿元，其中3.5亿元用于迪庆普朗铜矿的开发利用，1.5亿元用于国家级贫困地区楚雄滇中有色金属有限责任公司的生产建设投入及经营性支出等。 经查，募投项目的所在地迪庆藏族自治州，位于云南省西北部，滇、藏、川三省区交界处，曾是我国深度贫困地区之一。坐落在迪庆的普朗铜矿是中国在建规模最大的地下铜矿，但由于对资金有着较大需求，该铜矿长期处于建设及试运营阶段。央企扶贫基金曾在调研时表示，该铜矿投产后将为迪庆州提供各项税收年均超过3亿元。 记者从云南铜业方面获悉，迪庆有色投产后，其税收贡献一度占到全州税收总额的40%以上。截至2019年底，周边农村共有450余辆各类车辆参与迪庆有色精铜矿等物资的物流运输。此外，在迪庆有色700余名员工中，迪庆州内藏族同胞接近300人，超过员工总数的三分之一。 再以央企扶贫基金2019年参投的金徽酒为例，公司注册地在甘肃省陇南市徽县伏家镇，位于甘肃省东南部、陇南市东北部，地处秦岭山脉南麓，属秦巴山片区，属于甘肃省内经济比较落后的地区。金徽酒在发展过程中已为当地提供千余个就业岗位，通过开展职业培训和劳动技能培训，提升贫困人口劳动技能，并为其提供优厚的薪资福利和畅通的职业发展道路，彻底改变了贫困员工的命运。 金徽酒于2019年5月完成募集资金净额为3.6亿元的非公开发行。其中，央企扶贫基金和贫困地区产业发展基金投资共计1.5亿元，用于金徽酒车间技术改造、生产及综合配套中心建设等。本次“产业基金+贫困地区公司+贫困地区募投项目”的投资也成为央企扶贫基金精准扶贫模式的典型案例之一。 背靠强大股东阵容 央企扶贫基金拥有央企全员出资的豪华股东阵容和资源渠道，由现任国家开发投资集团有限公司党组成员、总会计师李汝革担任董事长。 2016年10月17日，按照《中共中央国务院关于打赢脱贫攻坚战的决定》及其分工落实方案，由国务院国资委牵头，财政部和国务院扶贫办参与发起，51家中央企业参与首期出资设立央企扶贫基金，首期出资额122.03亿元。 2018年3月，央企扶贫基金进行二期募资，股东扩大到国资委监管的全部中央企业和部分财政部履行出资人职责的中央企业。2019年，央企扶贫基金完成第三期募资，募集资金超过160亿元。至此，央企扶贫基金总规模达到314.05亿元。 在央企扶贫基金的高管阵容中，除了董事长由现任国家开发投资集团有限公司党组成员、总会计师李汝革担任外，副董事长、总经理和董事成员也均由央企高层管理人员担任。基金管理人国投创益为国家开发投资集团有限公司下属全资企业，除央企扶贫基金外，其还受托管理贫困地区产业发展基金、大同贫困地区产业能源发展基金和安康贫困地区科技产业发展基金。 截至2020年11月19日，央企扶贫基金累计投资决策项目122个、金额316.07亿元，首期金额已完成全部投资，涉及27个省份，包括112个中央单位的153个定点帮扶县；在14个集中连片特困地区投资金额240.50亿元，占总投资额的76.09%；在“三区三州”等深度贫困地区投资项目56个，投资金额112.68亿元，占总投资额的35.65%。 截至今年10月底，央企扶贫基金投资撬动社会资本2600亿元，全部达产后带动55万人直接或间接就业，为就业人口每年提供收入48亿元，为地方政府每年提供税收36亿元，极大改善了贫困地区生产生活条件，为贫困地区经济社会发展注入了强劲动力，探索形成了具有鲜明特色的产业基金扶贫模式，走出了一条市场化、产业化扶贫新路。 央企扶贫基金参与上市公司定增一览 认购时间公司简称投资金额持股比例 2020年12月居然之家1亿元0.22% 2020年11月明阳智能5亿元1.96% 2020年6月三峡水利4.10亿2.76% 2020年4月盛新锂能1.91亿元3.38% 2020年1月云铝股份6亿元4.68% 2019年12月中航重机4亿元5.02% 2019年11月鄂尔多斯3亿元2.84% 2019年7月濮耐股份2亿元4.57% 2019年5月珠海港2亿元2.97% 2019年5月金徽酒1亿元1.83% 2019年1月云南铜业5亿元3.93%
《Tech星球》10月26日消息，蚂蚁A股发行价确定为每股68.8元，总市值达2.1万亿元。上交所网站公告也首次披露了蚂蚁在科创板IPO的豪华战略投资者阵容首次披露：覆盖国内外29家顶级投资者，包括顶级主权基金，国内保险公司、银行、大型国企以及民营企业等。这些投资者将为A股带来稳定的长线资金。 另一个值得注意的信息是，作为蚂蚁集团最大的外部股东，全国社保基金将继续增加投资70亿元，认购超1亿股蚂蚁在科创板发行的新股票。全国社保基金也是除了阿里巴巴之外，此次认购比例最大的战略投资者。2015年，在马云的邀请下，社保基金以75亿元人民币入股蚂蚁。按蚂蚁A股发行价计算，这笔投资目前价值超过480亿元，五年时间增长近7倍。 据询价公告，除了阿里巴巴外，蚂蚁在科创板的战略投资者包括：中投、全国社保基金、加拿大养老金、新加坡政府投资、淡马锡、阿布达比投资局等全球主权基金；国寿、人保、太平、中再、阳光、泰康等保险公司；中石油、招商局、五矿、中远海运等大型国企。此外，交银国际也是战略投资者。 一位机构投资人士表示，蚂蚁的战略投资者堪称投资界的“顶级天团”，直接为科创板上市引入了大量的增量投资者，有利于扩大科创板的投资者基础。而更多的合格投资者进场，将吸引更多的优质标的在科创板上市，再由成熟机构投资者主导发行定价，最终形成良性循环。 中南财经政法大学数字经济研究院高级研究员莫开伟表示，蚂蚁集团在科创板上市将会给A股带来更多的遐想空间，极大地增强了国内上市公司对国外资本的吸纳力，有效拓宽了资源来源，更利于活跃和繁荣中国市场。 值得注意的是，蚂蚁在发行安排中为战略投资者设置了比监管要求的12个月更严格的禁售期。除保荐跟投及生态圈战配公募基金以外的战略投资者，需承诺获得的配售股票中，50%股份限售期限为12个月，50%股份限售期限为24个月。这也意味着，上述战略投资者包括全球顶级主权基金和阿里巴巴等都要受到该禁售期的约束。
蚂蚁又涨价了，你成股东了吗？ 这年头，互联网精英们除了房贷车贷，每个月还有一笔要还的小贷——花呗和白条，越来越多年轻一代开始加入到新兴的消费方式大军里，蚂蚁等金融科技公司顺势而起。 9月11日京东数科提交科创板IPO申请，9月18日蚂蚁集团科创板IPO申请过会，坐拥两大核心电商平台和庞大的用户流量，花呗和白条背后的蚂蚁集团和京东数科相继奔赴二级市场，期待已久的金融科技行业终于迎来了资本的狂欢。 10月22日，据路透旗下IFR报道，最新报告显示蚂蚁集团的估值提升至3,800-4,610亿元，而这已经是蚂蚁在IPO过程中的第二次涨价了。 “蚂蚁”火了？ 作为金融科技行业的宠儿，计划在香港、上海两地同时上市的蚂蚁集团计划融资约350亿美元，有望超越沙特阿美创造的290亿美元IPO规模之最。 据彭博援引知情人士的消息称，由于需求强劲，蚂蚁集团计划将上市估值提高到至少2,800亿美元，比此前估计的2,500亿美元提高了至少12%，而最新消息显示，蚂蚁的估值又将这一基础上提升了约36%~65%。 蚂蚁当之无愧的成为了今年IPO市场上最亮的星。 仅2020上半年，蚂蚁的总营收就高达725亿元，净利润高达219亿元。换句话说，蚂蚁日均创造营收4亿元，日均利润达到1.2亿元。 显然，无论是从规模上还是从盈利能力上，目前的蚂蚁都已经具备了让资本市场热情澎湃的能力。 那么蚂蚁是怎么赚钱的呢？ 招股书披露的数据显示，截至2019年，蚂蚁集团的营收规模已经轻松进入千亿俱乐部，其收入来源大致可以分为三类，分别是“数字支付与商家服务”、“数字金融科技平台”和“创新与其他服务”。其中，包括花呗、借呗、小微企业贷等服务的微贷科技平台是蚂蚁目前最主要的收入来源。 数据来源：蚂蚁集团（截至2020年10月3日） 问题是蚂蚁是一个靠借贷赚钱的公司吗？ 答案并不是，在支付宝平台上促成的贷款（无论是借呗、花呗还是小微企业贷）主要由合作的金融机构独立发放。截至2020年6月30日，约98%的消费贷和小微经营者信贷由金融机构合作伙伴发放或者以资产证券化的形式向市场出售。 蚂蚁则主要通过其促成的信贷所产生的利息收入向金融合作机构收取一定比例的技术服务费。这意味着，花呗和借呗等贷款利息收入绝大部分被银行等金融机构收入囊中，而蚂蚁赚取的是促成借贷的服务费。 由此可见，技术、海量用户数据所建立的芝麻信用体系、由数字支付所累积的7.1亿月活用户、以及在支付领域占据的绝对优势才是蚂蚁变现的基础。 事实上，蚂蚁的吸引力不止于截至目前的盈利能力更在于远期的广阔空间。3月10日，蚂蚁金服CEO胡晓明宣布支付宝改版，定位数字生活开放平台。改版后的支付宝，新增市民中心、饿了么、口碑、飞猪酒店、电影演出5个固定入口，对本地生活领域的布局得到加强。 加强在本地生活上的布局一方面可以更好地通过用户端的流量促进商家开通以支付宝结算的入口，另一方面，还能进一步巩固自己在第三方支付市场的优势，形成良性循环，进一步扩大数字支付带来的想象空间，可谓是一举多得。 这意味着，蚂蚁所撬动的市场正在开始线上线下的全面融合，而这些潜在的想象空间则更令资本市场疯狂。 图片来源：艾瑞（截至2020年10月18日） 蚂蚁股东，想当就能当？ 然而，蚂蚁点燃的不止是资本市场的热情，更是整个互联网行业的狂欢。几乎所有互联网人都想争当蚂蚁的股东。 9月25日，易方达、鹏华、中欧、汇添富、华夏旗下5只参与蚂蚁集团配售的“创新未来基金”开始认购。数据显示，9月25日凌晨开卖仅一小时就卖出102亿；不到一天，易方达售罄；不到两天，鹏华又售罄。截至10月8日晚，5只战略配售基金已全部售罄，总规模600亿元。 公告显示，5只创新未来基金总认购户数合计达到近1,360万户，以600亿元募集总规模计算，户均认购资产约为4,412元。 蚂蚁IPO的火爆程度可见一斑。 资本市场的热情显然与蚂蚁强劲的增长前景和盈利能力相关，那为什么蚂蚁的战略配售基金都那么火呢？ 根据规定，蚂蚁集团IPO后，这5只战略配售基金将以发行价，按最高10%的比例配置蚂蚁股票。想要成为蚂蚁股东的小散们为什么不去直接买股票，而是要选择战略基金这种迂回的方式呢？ 实际上，这与蚂蚁集团的选择的上市地点不无关系。由于蚂蚁集团是在上交所科创板、港交所主板同步发行上市，然而这对想要投资蚂蚁的普通用户来说却意味着较高的门槛。 根据科创板的交易规则，个人投资者要求账户资产不能低于50万元、参与证券交易24个月以上。这意味着，不常参与股票交易且资产较少的用户想要成为蚂蚁的股东并通过投资蚂蚁获得收益几乎不可能。 相比之下，战略配售基金的最低认购金额为1元，相比投资科创板，其投资门槛被大幅降低。由此可见，蚂蚁战略配售基金的火爆程度也非是无源之水。 选基金还是选港股？ 然而，对于争当蚂蚁股东的战略基金申购者们来说的确存在着一些不可忽视的风险。 首先根据监管要求，这5只蚂蚁战略配售基金，均只能最多配置10%的蚂蚁股票。剩下90%需投向其他标的，这意味着，基金的整体投资收益还是主要依赖基金经理的管理水平，且风险性不可忽视。 此外，蚂蚁战略配售基金均设置了18个月的封闭期，且在封闭期内不接受基金份额的申购和赎回，这无疑会提高用户的谨慎度。这也是为什么蚂蚁的户均认购资产仅为4,412元的原因之一，相比银行、券商体系代销基金户均数万元的水平，蚂蚁此次的战略配售基金在这方面稍有逊色。 图片来源：支付宝（截至2020年10月8日） 其实，对于资金量较小的散户，想要成为蚂蚁的股东除了购买战略配售基金，港股开户似乎是一个更好的解决办法。 与内地“打新”门槛较高不同，香港方面的认购规则更加亲民。根据规定，香港新股认购不需要持仓，甚至不需要有充足的本金，部分香港券商甚至提供10倍融资服务。 例如像华盛这样深谙互联网免费法则的新兴券商，就打出了蚂蚁0本金申购活动。所谓0本金认购是华盛推出的服务部分企业员工（包括阿里、腾讯、头条等众多企业在内）专享的新股申购0本金门槛的活动特权，为因新股招股期较短而来不及入资的客户特别提供的一项专享服务。 实际上，对内地的投资者而言，最近几年最大的遗憾莫过于没能抓住中国互联网科技公司的爆发红利，主要原因在于这些明星互联网科技公司大部分选择了赴美或赴港上市，受限于外汇额度和投资便捷性等重要因素，国内投资者被动的错过了互联网科技行业的爆发红利。 然而，令人垂涎的收益率一直吸引着投资者目光。面对这种现状，找到合规、靠谱的互联网券商开启刚美股交易是不错的选择。 例如，新浪集团旗下的华盛证券，持有香港证监会授予的1/2/4/5/9号共5类金融牌照，其自主研发的港美股交易平台华盛通，可提供全程线上化的投资服务。仅需准备好身份证，就可以自助线上开户，0入金门槛。 显然，通过互联网券商开户之后，除了打新蚂蚁，用户的投资的范围也将变得更加广泛，阿里、京东、腾讯、美团等众多明星公司都将成为新的选择，而这几只股票过去一年的收益率显著跑赢沪深大盘。 不过，尽管市场热情风生水起，战略配售如火如荼，对于还在犹豫的用户来说，估值高达3,100亿美元蚂蚁究竟值不值得投资仍然是一个值得讨论的问题。 然而，一个可以预见的未来是，随着此次蚂蚁首开AH上市先河，两地同时上市的时代序幕已经拉开，更多优质的标的将走向二级市场。对普通投资者来说，通过投资获取收益正在变得越来越容易。
■经过三期募资，央企扶贫基金总规模达到314.05亿元。 ■截至2020年11月19日，央企扶贫基金累计投资决策项目122个、金额316.07亿元。 ■截至今年10月底，央企扶贫基金投资撬动社会资本2600亿元，全部达产后带动55万人直接或间接就业，为就业人口每年提供收入48亿元，为地方政府每年提供税收36亿元。 2020年渐至尾声，中央企业贫困地区产业投资基金（下称“央企扶贫基金”）悄然重回资本市场视野。 据统计，10月份以来，央企扶贫基金陆续出现在3家上市公司定增的认购行列中：10月，出资5000万元参与川恒股份定增询价；11月，成功获配5亿元明阳智能非公开发行额度；12月，出资1亿元成为居然之家定增的认购方。 经进一步查询，央企扶贫基金已在A股和新三板市场布局了多家公司。截至2020年第三季度末，该基金已出现在金徽酒、云铝股份、金龙鱼、三峡股份等10家A股公司的股东榜上。 上海证券报记者研究发现，上市公司与央企扶贫基金的关联，源于一种扶贫力量与社会资本联动的新模式。截至2020年11月19日，央企扶贫基金累计投资决策项目122个、金额316.07亿元，投资撬动社会资本2600亿元，全部达产后带动55万人直接或间接就业，为就业人口每年提供收入48亿元，探索形成了具有鲜明特色的产业基金扶贫模式，走出了一条市场化、产业化扶贫新路。 资本市场有序落子 11月19日晚间，明阳智能披露关于定增结果的公告，其总额达58亿元的募资，被包括央企及地方国资、外资投资巨头、大型公募基金以及知名券商在内的逾30家实力机构“瓜分”。其中，央企扶贫基金以5亿元的金额，成为第二大认购方。 12月1日，央企扶贫基金又出现在居然之家的定增名单中。据公司披露，央企扶贫基金与小米科技、阿里巴巴等23名对象被确认为居然之家35.95亿元非公开发行的认购对象。 据记者统计，截至2020年三季度末，央企扶贫基金已出现在10家A股公司股东榜上，分别为三峡水利、珠海港、金徽酒、云南铜业、盛新锂能、濮耐股份、云铝股份、鄂尔多斯、中航重机和金龙鱼。其中，除金龙鱼是IPO前的早期投资外，大多数是央企扶贫基金通过非公开发行的方式进入的。 此外，央企扶贫基金还通过全资控股的江西子公司投资*ST江特、通过云南子公司增资云天化和正邦科技的子公司、通过河南子公司增资温氏股份子公司。 有意思的是，央企扶贫基金并非每“发”必中。2020年9月，央企扶贫基金参与川恒股份非公开发行的询价。尽管央企扶贫基金申购总价在所有询价方中位列前五，但略低的每股申购价格令其与川恒股份失之交臂。 独特的帮扶模式 央企扶贫基金是根据国家脱贫攻坚战略需要而发起设立的。经过梳理央企扶贫基金的A股投资案例，可以发现其参与的定增募资项目均与贫困地区或扶贫项目关联密切。经过数次实践，央企扶贫基金现已形成“产业基金+企业+贫困地区资源+贫困人口”的产业基金精准扶贫模式。 以央企扶贫基金的首个A股投资对象云南铜业为例，2019年初云南铜业完成募集资金21.2亿元，用于收购迪庆有色50.01%股权以及东南铜业、滇中有色项目建设和完善。央企扶贫基金认购5亿元，其中3.5亿元用于迪庆普朗铜矿的开发利用，1.5亿元用于国家级贫困地区楚雄滇中有色金属有限责任公司的生产建设投入及经营性支出等。 经查，募投项目的所在地迪庆藏族自治州，位于云南省西北部，滇、藏、川三省区交界处，曾是我国深度贫困地区之一。坐落在迪庆的普朗铜矿是中国在建规模最大的地下铜矿，但由于对资金有着较大需求，该铜矿长期处于建设及试运营阶段。央企扶贫基金曾在调研时表示，该铜矿投产后将为迪庆州提供各项税收年均超过3亿元。 记者从云南铜业方面获悉，迪庆有色投产后，其税收贡献一度占到全州税收总额的40%以上。截至2019年底，周边农村共有450余辆各类车辆参与迪庆有色精铜矿等物资的物流运输。此外，在迪庆有色700余名员工中，迪庆州内藏族同胞接近300人，超过员工总数的三分之一。 再以央企扶贫基金2019年参投的金徽酒为例，公司注册地在甘肃省陇南市徽县伏家镇，位于甘肃省东南部、陇南市东北部，地处秦岭山脉南麓，属秦巴山片区，属于甘肃省内经济比较落后的地区。金徽酒在发展过程中已为当地提供千余个就业岗位，通过开展职业培训和劳动技能培训，提升贫困人口劳动技能，并为其提供优厚的薪资福利和畅通的职业发展道路，彻底改变了贫困员工的命运。 金徽酒于2019年5月完成募集资金净额为3.6亿元的非公开发行。其中，央企扶贫基金和贫困地区产业发展基金投资共计1.5亿元，用于金徽酒车间技术改造、生产及综合配套中心建设等。本次“产业基金+贫困地区公司+贫困地区募投项目”的投资也成为央企扶贫基金精准扶贫模式的典型案例之一。 背靠强大股东阵容 央企扶贫基金拥有央企全员出资的豪华股东阵容和资源渠道，由现任国家开发投资集团有限公司党组成员、总会计师李汝革担任董事长。 2016年10月17日，按照《中共中央国务院关于打赢脱贫攻坚战的决定》及其分工落实方案，由国务院国资委牵头，财政部和国务院扶贫办参与发起，51家中央企业参与首期出资设立央企扶贫基金，首期出资额122.03亿元。 2018年3月，央企扶贫基金进行二期募资，股东扩大到国资委监管的全部中央企业和部分财政部履行出资人职责的中央企业。2019年，央企扶贫基金完成第三期募资，募集资金超过160亿元。至此，央企扶贫基金总规模达到314.05亿元。 在央企扶贫基金的高管阵容中，除了董事长由现任国家开发投资集团有限公司党组成员、总会计师李汝革担任外，副董事长、总经理和董事成员也均由央企高层管理人员担任。基金管理人国投创益为国家开发投资集团有限公司下属全资企业，除央企扶贫基金外，其还受托管理贫困地区产业发展基金、大同贫困地区产业能源发展基金和安康贫困地区科技产业发展基金。 截至2020年11月19日，央企扶贫基金累计投资决策项目122个、金额316.07亿元，首期金额已完成全部投资，涉及27个省份，包括112个中央单位的153个定点帮扶县；在14个集中连片特困地区投资金额240.50亿元，占总投资额的76.09%；在“三区三州”等深度贫困地区投资项目56个，投资金额112.68亿元，占总投资额的35.65%。 截至今年10月底，央企扶贫基金投资撬动社会资本2600亿元，全部达产后带动55万人直接或间接就业，为就业人口每年提供收入48亿元，为地方政府每年提供税收36亿元，极大改善了贫困地区生产生活条件，为贫困地区经济社会发展注入了强劲动力，探索形成了具有鲜明特色的产业基金扶贫模式，走出了一条市场化、产业化扶贫新路。 央企扶贫基金参与上市公司定增一览 认购时间 公司简称 投资金额 持股比例 2020年12月 居然之家 1亿元 0.22% 2020年11月 明阳智能 5亿元 1.96% 2020年6月 三峡水利 4.10亿 2.76% 2020年4月 盛新锂能 1.91亿元 3.38% 2020年1月 云铝股份 6亿元 4.68% 2019年12月 中航重机 4亿元 5.02% 2019年11月 鄂尔多斯 3亿元 2.84% 2019年7月 濮耐股份 2亿元 4.57% 2019年5月 珠海港 2亿元 2.97% 2019年5月 金徽酒 1亿元 1.83% 2019年1月 云南铜业 5亿元 3.93%
上港集团昨日发布公告称，公司拟出资7.5亿元，与关联方中国远洋海运集团有限公司（（下称中远海运集团））等企业共同投资设立中国国有企业混合所有制改革基金有限公司（下称国企混改基金），其注册资本为707亿元。 据悉，国企混改基金将重点投向国有企业混合所有制改革及反向混改项目，预计总规模高达2000亿元，力争在今年内落地运营。 将落户上海自贸区 上港集团公告显示，经国务院批准并在国务院国资委直接指导下，拟由中国诚通控股集团有限公司（下称中国诚通集团）牵头、上港集团与中远海运集团等企业共同参与发起设立国企混改基金，并签署《中国国有企业混合所有制改革基金有限公司股东协议》及《中国国有企业混合所有制改革基金有限公司章程》。国企混改基金的注册资本为707亿元，上港集团拟出资7.5亿元。 截至公告日，中远海运集团持有上港集团15.00%股权，为第三大股东，上港集团第一大股东为上海市国资委；同时，上港集团董事王海民担任中远海运集团董事、党组副书记。因此，中远海运集团为上港集团的关联方。 据披露，国企混改基金重点投向国有企业混合所有制改革及反向混改项目，主要通过股权投资和创设、参股子基金投资相结合的方式开展投资活动。基金公司住所位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区。 力争年内落地运营 国企混改基金并非首次露面。8月13日，有媒体刊发对中国诚通集团党委书记、董事长朱碧新的专访，他透露：“我们马上要组建中国国有企业混合所有制改革基金，总规模2000亿元。” 中国诚通集团作为中央企业国有资本运营公司试点，基金投资已成为其资本运营的一大亮点。2016年，中国诚通集团作为主发起人，携手9家央企、地方国企和金融机构，共同成立中国国有企业结构调整基金，总规模3500亿元，分三期募集，首期募资额达1310亿元。中国国有企业结构调整基金的作用是推动央企、重点国企的布局结构调整、转型升级，并实现市场化投资回报。此外，中国诚通集团还成立了100亿元的不良资产处置专项基金、240亿元的债转股专项基金，在实际运营中都发挥了良好效果。 在国资委网站9月21日发布的《中共中国诚通控股集团有限公司委员会关于巡视整改情况的通报》中，中国诚通集团进一步表示，要发挥基金平台作用，加快推进混改基金筹建及募资工作，力争今年内落地运营。2月25日，国务院批准发起设立混改基金，集团正式筹建国企混改基金，资本运营重点任务取得显著进展；4月7日，集团审议研究通过《中国国有企业混合所有制改革基金筹建工作方案》，并上报国资委备案。 11月6日出版的人民日报理论版刊发了中国诚通集团党委书记、董事长朱碧新的署名文章《努力实现国有资本运营公司高质量发展》。朱碧新在文中表示，今后3年是国企改革关键时期。中国诚通集团将进一步聚焦国有资本布局优化，充分发挥好基金投资引领作用，推动国有资本向重要行业和关键领域集中。特别是用好“中国国有企业结构调整基金”和“中国国有企业混改基金”，重点支持中央企业结构调整、战略性新兴产业、新动能培育等重大战略性项目，助力国有企业加大混改力度，拓宽社会资本参与混改的渠道，实现各类所有制企业取长补短、相互促进、共同发展。 中国诚通集团还将进一步聚焦提升国有资本流动性，深化创新“指数+基金”运作方式，发布全球共赢指数（A+H）、产融结合指数、先进制造指数并发行相关基金产品，盘活释放国有股权流动性，力争成为国企结构调整、转型升级和创新发展的“资金池”。 此外，中国诚通集团将探索央企上市公司市值管理机制，研究相关价值管理措施。有效引导各类资本向国企改革重点领域、国家战略重要方向聚集。
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