合景泰富旗下项目北京朝阳合生汇,图片来源:网络 继1月9日旭辉控股(00884.HK)旗下物业公司永升生活服务(01995.HK), 4.34 亿元收购桂林彰泰物业65.0%的股权之后,又有一大额并购案出现。 1月18日早间,合景悠活(3913.HK)公告,旗下间接全资附属公司拟以现金代价13.16亿元,收购雪松智联科技集团有限公司(以下简称“雪松智联”)的80%股权。 公告称,交割后,雪松智联将成合景悠活的间接非全资附属公司,后者资产、负债及财务业绩将并入前者的综合财务报表。 受此消息影响,合景悠活早间开盘涨6.38%,报7.5港元/股,总市值升至约151亿港元。至早间收盘报7.68港元/股,涨8.93%,总市值约为154亿港元。 图片来源:雪球 合景悠活是上市房企合景泰富(01813.HK)旗下物业公司,2020年10月18日登陆港交所,截止去年4月末,总在管面积2220万平方米;雪松智联则为“智慧城市”服务运营商,截至去年末,在管面积合计超过8600万平方米,其规模早已数倍于合景悠活。 通过本次收购,预计合景悠活整体在管面积将突破1.2亿平方米。 13亿现金换8600万平方米在管面积 根据收购公告,合景悠活间接全资附属公司以现金代价13.16亿元收购雪松智联80%股权,雪松控股作为担保人。 卖方为广州市祥泰商务管理有限公司(以下简称“广州市祥泰”),主要从事提供谘询服务业务,于公告日期分别由陈怡及叶淑君最终及实益拥有60%及40%权益。 企查查APP显示,2020年6月,雪松智联便将80%股权转让予广州市祥泰。目前,雪松智联由广州市祥泰持股80%、雪松实业集团有限公司持股17%、寿光市齐兴企业管理中心(有限合伙)持股3%。 在这份仅有18页的收购公告中,合景悠活用这些关键词来概况本次收购的好处:“快速实现在管面积拓展”、“产生协同效应,帮助集团成为全国性、多品牌、全产业链发展的智慧运营服务商”。 合景悠活是上市房企合景泰富(01813.HK)旗下物业公司,合景泰富成立于1995年,于2007年在香港主板上市。 去年6月,合景泰富分拆旗下物业资产,合景悠活提交招股书。4个月之后,合景悠活通过聆讯,预计募资28.91亿港元(约合24.16亿元人民币)。 此后,在10月30日,合景悠活登陆港交所。但上市首日,合景悠活破发,跌幅一度超20%。 彼时,合景悠活就曾表示,IPO募资资金60%会用于收购及投资。“我们加大了对第三方项目的扩张力度,并且已经建立了完善的项目筛选,融合和保障机制。”合景悠活投资者关系总监于婧称,将通过收购来实现公司的快速扩张。 2017年至2019年,合景悠活实现收入分别为4.63亿元、6.59亿元和11.25亿元,复合年增长率达到55.8%;同期,净利润由0.44亿元增至1.85亿元,复合年增长率为104.8%。 这三年间,合景悠活来自母公司合景泰富集团及其合营公司、联营公司或其他关联方开发的住宅物业营收贡献比分别为100%、100%、89%,商业物业营收贡献比分别为100%、100%、95%。 总体而言,上述期间,合景悠活來自合景泰富集团开发的物业提供物业管理服务的收入占比分别为100%、100%及91.8%。对母公司依赖程度较高。 不过,合景悠活也正逐步将物业管理服务的覆盖拓展至第三方物业。 其中,合景悠活销售及分销开支由2018年的50万元,增加80%至2019年的90万元,系集团加强扩张业务至第三方物业开发商的营销所致。 截至2020年4月末,合景悠活收入为4.27亿元,净利润0.76亿元。同期,合景悠活总在管面积2220万平方米。 其中,合景悠活管理109个住宅物业,总在管建筑面积为1890万平方米;在管商业物业30个,总在管建筑面积330万平方米。 从规模上看,合景悠活只是物管行业的小公司,在管面积与动辄上亿平米的一线阵营相去甚远。 去年12月,上市两个月后,合景悠活公告以现金代价2.14亿元收购广州市润通物业管理有限公司(简称:广州润通物管)80%股权,后者做出业绩承诺三年净利润不低于0.75亿元。 广州润通物管为老牌物业开发商,在公共服务领域亦拥有较为专业的技术系统,合景悠活拟收购其实现服务系统的完善与业务多元化。 而本次收购的雪松智联,截至去年末,在管面积合计超过8600万平方米,在管项目合计超过1000个,业务覆盖全国17个省份、109个城市,服务业主约3100万人。 公告显示,通过本次13亿元的收购,交割完成后预计合景悠活整体在管面积将突破1.2亿平方米。 “蛇吞象”背后为跻身物管巨头 本次收购对象雪松智联,其规模早已数倍于合景悠活。因此,本次收购也被市场称为“蛇吞象”、“小鱼吃大鱼”,合景悠活在规模上的大跨步晋级。 雪松智联为雪松控股在城市物业服务方面的公司主体,后者成立于1997年,是广州本土成长起来的民营企业,聚焦大宗商品资源、供应链服务等领域,同时布局产业投资及综合配套服务。 2020年,雪松控股以2851亿元营收位列《财富》世界500强第296位。 雪松控股官方网站显示,其旗下业务涵盖大宗商品产业集团、大宗商品供应链集团、化工产业集团、铜业公司、产业投资集团、雪松国际信托等六大产业板块,并拥有齐翔腾达(002408.SZ)、希努尔(002485.SZ)两家上市公司。 其中,物业板块便被囊括于产业投资集团中。作为雪松空旗下产业投资和运营的主要平台,该产业投资集团除了城市综合开发及配套服务之外,还囊括产业培育、轻资产输出等产业链运营服务,并拥有超过20年的城市综合体、文旅小镇及全域旅游开发运营经营。 具体到雪松智联,则成立于2014年。公开数据显示,该公司在全国范围内服务面积近9亿平方米。其中,自营服务项目逾1300个,联盟项目近8000个,拥有逾10家物业公司和物业联盟“银钥匙联盟”,并孵化出松云科技等智慧城市科技企业。 细究其发展历程不难发现,上述服务规模是其不断在物业市场收并购的结果。2001年,雪松控股成立广州市君华物业管理有限公司, 最初的主营业务是为雪松控股旗下广州区域自有住宅项目社区物业服务。 2016年,君华物业服务集团成立,并对外表示将在两年内完成物业集团的IPO工作,并将业绩提升至全国前五之列。此后,君华物业加快在全国的产业整合步伐。 2017年6月,“君华物业运营有限公司”更名为“雪松社区服务有限公司”。2019年6月,再度更名为雪松智联,主营项目类别也由“居民服务业”变为“软件和信息技术服务业”。 此外,雪松智联旗下控股企业高达42家。其中对广州庆德物业管理有限公司、广东银湾物业服务有限公司等均为100%控股。 从具体业务上来看,雪松智联服务管理的物业类型较为广泛,涉及住宅、校园、医院、市政、行政机关和商业6大服务业态,且已打造出诸多知名品牌。 如雪松·庆德物业专注于校园管理与服务、医院后勤等领域,是全国早开展中小学及幼儿园物业服务的企业;雪松·家园物业聚焦社区物业服务及公建类项目;雪松·华庭物业专注于市政清洁服务领域。 据合景悠活披露的收购公告,2018年至2019年,雪松智联收益为4.78亿元、8.26亿元,税后净利润0.35亿元、0.73亿元。 截至2020年11月30日,雪松智联收益为11.93亿元,税后净利润为1.24亿元。同期,雪松智联总资产为15.88亿元,净资产为9.48亿元。 图片来源:企业公告 如前所述,2017年彼时还是君华物业的雪松物业板块就曾有过IPO意愿。但时至今日,已有超过20家物管企业相继登陆资本市场,雪松物业板块的主要主体最终选择了转让股权。 对于体量数倍于自己的雪松智联,合景悠活最终选择了以13亿元的代价,实现“蛇吞象”的并购。本次交易如若成功,合景悠活将快速跻身物管巨头行列。 一位业内人士告诉搜狐财经,伴随着物管企业上市热潮,行业内“跑马圈地”式扩张异常激烈。“收并购正成为物企扩规模的最直接、高效的手段,而近亿平米的收购规模已是较大宗的交易。” 不过,这位业内人士也提醒,收并购虽然可以简单、快速地扩大规模和丰富管理业务,但耗时长且需要大量资金,还需考虑后续整合及业务协同、管理等问题。
1月18日晚间,今世缘发布业绩预告:预计公司2020年度实现营业收入约51亿元,同比增加4.7%;归属于上市公司股东的净利润约15.5亿元,同比增加6.3%。 同时,今世缘预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为15.4亿元左右,同比增加7%左右。 今世缘表示,公司本次业绩预增主要原因是公司产品销售稳步增长及产品结构进一步优化。 根据披露,今世缘聚焦白酒主业加速全国化,产品销售收入稳步增长。同时其300元以上“特A+类”产品销售增长较好,收入增速超过13%,占公司收入比重也进一步提高,达到60%。 公开资料显示,今世缘为江苏区域酒企,2020年前三季度营收41.93亿元,同比增长1.96%,净利润13.13亿元,同比增长1.52%。 不久前,因披露未来五年业绩规划未提供事实依据,今世缘收到上交所问询函。 今世缘1月14日发布的2021-2025五年战略规划纲要表示:2021年公司营收目标59亿元左右,争取66亿元;2025年努力实现营收过百亿,争取150亿元。 问询函提到,今世缘关于2025年营收超过100亿元,争取150亿元等预计经营业绩将对公司未来经营产生重大影响,但公司在披露上述预测性信息时,未提供充分、客观的事实依据与预测基础。 按照59亿元的业绩目标,今世缘2021年营收增长需在15%以上。 截至今日收盘,今世缘下跌2.78%,报收57.36元/股。
1月18日,昔日果汁大王汇源果汁正式退市。 2021年1月5日,上市覆核委员会通知汇源果汁其已决定维持除牌决定。 对此,汇源果汁表示,董事会对上市覆核委员会的决定表示失望且不同意有关决定。同时,董事会认为:“本公司已尽最大努力及已动用一切可用的资源尝试满足复牌条件。” 一句“有汇源才叫过年呢”的广告语曾让汇源走进千家万户,如今又一年年关将至,汇源果汁却与资本市场彻底诀别。 朱新礼的果汁帝国,可口可乐150亿收购案被叫停 29年前,40岁的朱新礼辞掉沂源县经贸委副主任的职位,下海经商,接手沂源县一家濒临破产的罐头厂,创立山东淄博汇源食品饮料有限公司。 1993年,仅一年过去,朱新礼便带着第一批浓缩苹果汁样品去德国参加食品展,一举签下500万美元出口合同,掘得第一桶金。 此后,朱新礼的果汁帝国逐步建立。 又过一年,朱新礼创立北京汇源食品饮料有限公司;1996年,其直接在北京顺义建立工厂,扎根北京。 1997年,朱新礼斥资7000万元买下中央台新闻联播黄金5秒的广告。一句“有汇源才叫过年呢”的洗脑了全国观众,得益于此,汇源果汁打开了全国市场。 2000年时,汇源果汁的市场占有率已高达23%,销量跃至全国第一。 与此同时,果汁市场也闯入了大量竞争者。2001年第四季度时,统一鲜橙多的销量已经超过汇源果汁,此后,可口可乐、农夫山泉、康师傅也先后进入果汁饮料市场。 2007年,汇源果汁顺利港交所上市,成为中国首家上市的果汁企业,市值最高超过300亿元。 公开资料显示,2007汇源果汁年总收入27.07亿元,净利润6.4亿元,而2008年其净利润却暴跌86%,仅剩8890万元。 也是那一年,汇源果汁迎来命运的转折。 2008年,可口可乐其旗下全资附属公司AltanticIndustries联合宣布欲以179亿港元(合150亿元人民币)收购汇源全部已发行股本以及汇源全部未行使可换股债券。 据了解,这是当时金额最大的一笔外资企业全资收购中国企业的交易案。如收购成功,朱新礼将套现74亿港元。 受消息影响,汇源当日股价暴涨164.25%。 彼时,朱新礼看准了这笔收购,裁撤了大量营销渠道,为可乐铺路,销售团队压缩了三分之二;大举扩产,暂停新品推出;收购上游企业,打通果汁全产业链。 公告发布后,这一交易遭到了大量网民的反对,网上一项由近7万名网民参与的调查显示,82%的网民反对可口可乐收购汇源果汁。 而这笔交易最终被商务部叫停,2009年3月18日,商务部以反垄断为由否决可口可乐收购案。汇源果汁股价3个交易日跌去58%。 此后,汇源果汁开始一蹶不振。2014年-2016年,汇源果汁的扣非净利润分别为-5.75亿元、-5.53亿元和-2.08亿元。 在后来的采访中,朱新礼多次表示,那笔收购对汇源来说是一个机会。“如果把美国人的25亿美元投到中国的现代农业上来,就能帮助很多农村、农民实行规模化、科技化、品牌化多方面的经营。同时还能借助可口可乐平台,把中国的水果和浓缩果汁输送到全球去。” 三年6次被法院强制执行,41亿元资产冻结至今未解 看他起高楼,看他宴宾客,而如今,楼塌了。 2018年3月29日,本是汇源果汁原定发布2017年年报的日子。但是,汇源在当日发布了一则关联交易公告称,2017年8月15日至2018年3月29日之间,在没有签订借款协议、没有按联交所要求履行公告等程序的情况下,汇源果汁集团累计向关联方北京汇源饮料食品集团有限公司借款共计42.82亿元。 汇源饮料食品集团是汇源非上市的“大农业”版图中的核心控股公司。 工商信息显示,汇源饮料食品集团成立于2001年,注册资本8.33亿元人民币,朱新礼直接及间接控制着公司80.2%的股权。 汇源果汁此举不仅没有进行相关披露,更没有通过董事会的批准。 受此影响,汇源果汁自2018年4月3日起暂停在联交所买卖,之后自动转成停牌。 2019年12月,汇源果汁传出退市消息。 次年2月12日,朱新礼和女儿辞任汇源果汁董事会,两日后,汇源果汁发布公告显示,联交所发函取消了公司上市地位。2021年1月5日,上市复核委员会宣布维持除牌的决定。 据不完全统计,汇源果汁及朱新礼近年6次被法院强制执行,5次被列为限高消费人员,1次被列为失信被执行人,41亿元资产被银行申请冻结。 近日,北京市第四中级人民法院裁定,中国德源资本(香港)有限公司约41亿元资产被查封、扣押、冻结。而德源资本的实际控制人正是朱新礼。 2014年4月,朱新礼斥资30亿元参与中石化销售公司的混改。但2015年11月,德源资本将持有的2.4万中石化销售公司股份质押给了招商银行。 招商银行曾于2019年9月20日向法院申请诉前财产保全,请求查封、扣押、冻结德源资本持有的股权、银行存款及其他价值共计人民币41.03亿元财产。 2019年5月,朱新礼被法院列为失信被执行人;同年12月,德源资本被法院查封,41亿元资产遭冻结。 另一方面,2020年12月28日,北京法院审判信息网发布的一条执行裁定书显示,北京汇源饮料食品集团有限公司及其创始人朱新礼因未履行和解协议,被中国民生信托有限公司申请恢复强制执行。 早在2019年12月16日,民生信托向北京市高级人民法院,申请强制执行汇源饮料的实际控制人朱新礼及其名下企业的股权。 据当时裁定书披露,因与国民信托有限公司申请执行公证债券文书一案,汇源饮料被执行标的为13亿元。此外,汇源饮料还应承担调高费率后的转让溢价款2.09亿元,以及赔偿因违约行为给国民信托公司造成的损失费用26.2万元,朱新礼对上述债务承担连带保证责任。 2019年12月18日,北京市第三中级人民法院发布一则执行裁定书显示,在法院依法查询了朱新礼在金融机构开设账户情况、房屋所有权情况、车辆登记情况和工商登记情况,认定朱新礼作为被执行人,其名下暂无财产可供执行,同时被天津市第三中级人民法院出具执行限制消费令。 如今,汇源果汁复牌失败、走向退市,与创始人此前多次限消令、企业被执行息息相关。 此前汇源果汁对外表示,若要申请在联交所恢复买卖,须履行5个复牌条件,而“公布所有欠缺的财务业绩,并说明任何审计修订”这一条件迟迟未获履行。
1月15日,上海实业发展股份有限公司发布一则关于公司董事兼总裁辞职的公告。 公告显示,因工作安排原因,上实发展董事兼总裁唐钧向公司董事会提请辞去公司董事职务,同时一并辞去公司董事会战略与投资委员会委员、董事会提名委员会委员及公司总裁职务。 同日,据另一则公告显示,唐钧已与上实城市开发订立服务合约,获委任为公司总裁兼执行董事。 上实发展销售额降四成,仅三宗土储 唐钧前往上实城开,接替辞任的原总裁周雄。 资料显示,上实城开为港股上市公司,与上实发展均为上海地方国企。 唐钧任上实发展职位已有9年。2012年4月,上实发展原副董事长、总裁季岗原副董事长、总裁季岗辞职,唐钧接任。 唐钧系财会专业出身,为高级审计师和注册会计师,曾任上海审计局主任科员,上海审计局外资处副处长。来到上实发展后,唐钧仍主管审计工作。 作为上海本土的老牌国企,近几年上实发展业绩增长缓慢。 资料显示,唐钧担任上实发展总裁前的2011年,上实发展的归母净利润就达到4.55亿元。而截至2019年末,上实发展净利润为7.82亿元,8年时间利润增幅91.6% 中报显示,2020年上半年,上实发展营业收入约为44.93亿元,同比增长3.29%;归母净利润约为4.29亿元,同比增长4.05%。 财报显示,上实发展的主营业务为房地产行业、建筑施工业,占营收比例分别为:83.2%、16.28%。 而截至2020年三季末,上实发展营业收入52.94亿元,比上年同期减少2.83%;归属于上市公司股东的净利润4.47亿元,比上年同期增长3.14%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.07亿元,比上年同期增长4.22%。 值得注意的是,上实发展近来房地产销售业绩大幅下滑。最近的数据是2020年前9个月的销售情况。数据显示,2020年1至9月,上实发展累计实现合约销售金额约合33.83亿元,同比下降约41%;实现合约销售面积约合17.30万平方米,同比下降约39.53%。 租金收入同样不容乐观,2020年1至9月,上实发展写字楼、商铺、车库、厂房等业态的不动产租赁收入约为人民币2.22亿元,同比下降约29.97%。 由于项目较少,上实发展的业绩增长严重依赖于单一的项目。而近年来上实发展全国化布局缓慢,仍然以上海为主。 截至2020年9月30日,仅拥有两宗土地储备,均位于上海,分别为朱家角D2地块和西虹桥光涞路北侧04-33地块。 上实发展公告显示,截至期末,该公司在建面积仅200万平方米。今年第三季度公司新开工约5.3万平方米、竣工约25.87万平方米。 上实发展最近一则土地收购是2020年12月17日,上海出让北外滩区域一宗地块,最终由上实发展旗下上海锐珏商务咨询有限公司以底价38.93亿元竞得。 上实城开装入多个上海以外项目,销售均价5.7万 相较之下,更多的上海地区以外房地产项目被装在上实城开之中。 12月28日,上实城市开发发布公告,就武汉的一处物业开发项目达成合营企业合作协议。 根据公告,2020年12月25日,上实城开与中庚集团订立合作协议,合组合营企业,收购湖北武汉一处项目的土地使用权。其中,上实城开及中庚分别拥有49%及51%权益。最终,上述企业以币13.29亿元成功中标武汉地盘的土地使用权。 此外去年末,上实城开还中标了天津一地块,土地出让金26.6亿元。 截至2020年上半年末,上实城开收入为31.72亿港元,同比下跌31.1%;毛利为14.32亿港元,同比下跌27.0%。归属股东净利润1.51亿港元,同比降51%。 上实城开保持较高毛利率,财报显示,上半年上实城开毛利率为45.1%,与去年同期42.6%上升2.5个百分点。 数据显示,上实城开上半年商品房的合约销售金额为人民币37.06亿元,同比上升8.5%。总合约销售面积为64,000平方米,同比下跌35.4%,平均售价上升67.8%至每平方米57900元。 截至上半年末,上实城开在建项目共11个,上海滨江城开中心、西安自然界及上海上投宝旭等项目,在建面积276万平方米。
面板龙头京东方因为200亿元的定增计划,再度陷入争议。 1月18日,京东方A低开2.5%,收涨0.59%,报6.84元/股;京东方B低开2.31%,收涨4.62%,报4.08元/股。A股B股合计,总市值为2354.37亿元。 此前的1月15日晚间,京东方A公告称,拟向包括京国瑞基金在内的35名特定投资者非公开发行股票。本次计划发行的股票数量不超过发行前总股本的20%,拟募资净额不超过200亿元。 定额预案显示,这些拟募资金额拟投向第6代AMOLED(柔性)生产线项目、12英寸硅基OLED项目、收购武汉京东方光电24.06%的股权、成都京东方医院、偿还福州城投集团贷款、补充流动资金等项目,这些项目的确有投资的必要。 然而,这笔拟发行不超过发行前总股本20%股票、发行底价折价80%的定增,势必会摊薄中小股东权益,并在限售股解禁时再度影响股价。更何况,京东方素有A股“抽血大户”的称号,上市以来,其累计募资净额高达706.84亿元,累计分红金额仅为54.47亿元。 此外,京东方较为充裕的资金状况,也引发了定增是否必要的质疑。截至2020年9月末,其持有的货币资金及理财共计632.48亿元,占总资产的比例为17.4%。最近两年的8个报告期内,其持有的货币资金及理财从未低于500亿元。 OLED份额明显落后三星、LG,意图加码产能抢占市场 定增预案显示,京东方本次的拟募集资金大致会流向4个方向。 首先是用于扩大OLED产品的产能,京东方拟将60亿募资用于对重庆京东方显示增资并建设京东方重庆第6代AMOLED(柔性)生产线项目,将10亿募资用于对云南创视界光电增资并建设12英寸硅基OLED项目。 主攻大屏幕的京东方在OLED面板上一直实力偏弱。据IHS Market数据,2019年四季度,三星显示、LGD、维信诺、京东方的智能手机OLED面板的全球市场占有率分别为81.2%、10.8%、4.1%、1.6%。 而据UBI Research预计,三星显示2020年在智能手机OLED面板市场的份额为76.6%。据Omdia预计,LGD于2020年在该市场的份额为10.5%,京东方在2020年四季度的份额为4.9%。两家机构均称,京东方2020年智能手机OLED面板出货量表现不佳,是受华为掉单影响。 谈及这两个项目的实施必要性,京东方称,AMOLED柔性产品市场需求逐年增长,其需快速提升产能抢占市场;半导体显示企业争相布局AMOLED产能,其需确保市场占有率;Micro OLED契合AR/VR等近眼显示的技术需求,其有必要跟进12英寸产线布局。 第二个募投方向,是京东方拟将65亿元用于收购武汉京东方光电24.06%的股权。武汉京东方光电收入主要来自其建设运营的第10.5代TFT-LCD生产线。截至2020年9月末,其总资产为423.94亿元,资产负债率为46.9%,营收为5.72亿元,净亏损为2.05亿元。 截至目前,京东方持有武汉京东方光电23.08%股份。由于与持股46.15%的武汉临空港工发投签订一致行动协议,其得以对武汉京东方光电并表。在旗下的45家子公司中,京东方对武汉京东方光电的持股比例排名倒数第二,仅高于合肥显示。 对于该项目,京东方称,目前显示面板产品价格已逐渐上涨,行业已开始呈现回暖态势。通过本次定增提高武汉京东方光电持股比例,其将在进一步增强对产线控制力的同时,更多享受后续行业发展红利。 第三个募投方向,是京东方拟将5亿元用于对成都京东方医院增资并建设成都京东方医院。 智慧医工为京东方三大事业板块之一,拥有移动健康生物芯片自研产品、智慧急救等四类解决方案、移动健康App、明德医院、合肥京东方医院等业务。2020年上半年,该板块实现营收7.05亿元,占总营收的比例为1.2%。 对于该项目,京东方表示,其将健康服务作为战略延伸、转型的方向。通过项目建设运营,其可以获取优质医疗资源及政策扶持,立足成都、辐射四川以及西南地区,夯实产业基础,扩大品牌影响力。 第四个募投方向则是“偿债补流”,京东方拟分别将30亿元用于偿还福州城投集团贷款、补充流动资金。 对于前者,京东方称,截至2020年9月末,其资产负债率为57.7%,流动比率为1.28,偿债可以改善财务状况。对于后者,京东方表示,未来三年京东方在技术研发、产品开发(专利申请及维护)以及信息化管理和品牌建设上需要累计投入的金额较大,补流将缓解其资金筹集压力。 近8个报告期持有现金及理财从未低于500亿 从上述4大募资方向的情况来看,京东方实施这些项目确实有必要性。 然而,外界对其的主要质疑是,上市以来多次定增的京东方,为何还要继续采用折价定增的方式,进而摊薄中小投资者的权益。 定增预案显示,京东方A本次拟发行的股票数量不超过发行前总股本347.98亿股的20%,即69.6亿股;发行底价为不低于发行期首日前20个交易日其股票交易均价的80%。 假设定额预案公布日(即1月15日),为发行期首日。同花顺数据显示,京东方A此前20个交易日的股票交易总额为1540.08亿元,交易总量为2.53万手。以此计算,其股票交易均价为6.09元/股,假设发行底价为4.87元/股。 以此计算,京东方A在1月15日的收盘价6.8元/股,此次定增的假设发行底价约为当日股价的71.6%。在本次定增全部以假设发行底价实施发行的情况下,京东方A将增发41.07亿股股票,总股本增加至389.05亿元。 这意味着,假设此次定增在预案公布之日实施,全部以发行底价发行,无法参与定增的中小股东的权益将被摊薄至此前的89.4%。 此外,尽管定增预案表示,北京国有资本经营管理中心旗下的京国瑞基金认购的本次定增股票自发行结束之日起18个月内不得转让,其他特定投资者认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让。但在这些限售股解禁时,较大的折价幅度难免会影响到京东方A的股价。 纵观A股历史,京东方可谓是定增“专业户”。据同花顺数据,上市以来,京东方共完成了6次增发,除IPO外均为定增,累计实际募资净额为706.84亿元。其中,2014年完成的一次定增,实际募资净额就达到了448.85亿元。 但与屡次大手笔的融资相比,京东方的分红金额明显偏低。同花顺数据显示,上市以来,其累计分红12次;累计分红金额为54.47亿元,累计分红与募资净额之比为7.7%。 在手现金及理财较为充裕,是否还需要通过定增募资,则是此次外界对京东方的另一大质疑点。 截至2020年9月末,京东方持有货币资金623.38亿元,持有交易性金额资产9.1亿元。2020年半年报显示,其当时持有的交易性金额资产均为理财产品。以此计算,2020年9月末,京东方持有的货币资金及理财共计632.48亿元,占总资产的比例为17.4%。 而且,京东方较高的货币资金及理财金额,并非是近期突然提升的,这种情况至少已持续两年时间。 据同花顺数据,2018年末至2020年9月末的8个报告期中,京东方持有货币资金及理财的金额在511.25亿元至632.48亿元之间,持有货币资金及理财占总资产的比例在16.1%至18.8%之间。
中国经济迎来重要里程碑。国家统计局18日发布数据,2020年,我国国内生产总值(GDP)首次突破100万亿元大关。 金融界网1月18日消息 中国经济迎来重要里程碑。国家统计局18日发布数据,2020年,我国国内生产总值(GDP)首次突破100万亿元大关。 初步核算,全年国内生产总值1015986亿元,按可比价格计算,比上年增长2.3%。分季度看,一季度同比下降6.8%,二季度增长3.2%,三季度增长4.9%,四季度增长6.5%。分产业看,第一产业增加值77754亿元,比上年增长3.0%;第二产业增加值384255亿元,增长2.6%;第三产业增加值553977亿元,增长2.1%。 一、粮食产量再创新高,生猪生产持续较快恢复 全年全国粮食总产量66949万吨,比上年增长0.9%,增产565万吨。其中,夏粮产量14286万吨,增长0.9%;早稻产量2729万吨,增长3.9%;秋粮产量49934万吨,增长0.7%。分品种看,稻谷产量21186万吨,增长1.1%;小麦产量13425万吨,增长0.5%;玉米产量26067万吨,持平略减;大豆产量1960万吨,增长8.3%。全年猪牛羊禽肉产量7639万吨,比上年下降0.1%。其中,牛肉产量672万吨,增长0.8%;羊肉产量492万吨,增长1.0%;禽肉产量2361万吨,增长5.5%;禽蛋产量3468万吨,增长4.8%;牛奶产量3440万吨,增长7.5%;猪肉产量4113万吨,下降3.3%。2020年末,生猪存栏、能繁殖母猪存栏比上年末分别增长31.0%、35.1%。 二、工业生产持续发展,高技术制造业和装备制造业较快增长 全年全国规模以上工业增加值比上年增长2.8%。分经济类型看,国有控股企业增加值增长2.2%;股份制企业增长3.0%,外商及港澳台商投资企业增长2.4%;私营企业增长3.7%。分三大门类看,采矿业增加值增长0.5%,制造业增长3.4%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长2.0%。高技术制造业和装备制造业增加值分别比上年增长7.1%、6.6%,增速分别比规模以上工业快4.3、3.8个百分点。从产品产量看,工业机器人(行情300024,诊股)、新能源汽车、集成电路、微型计算机设备同比分别增长19.1%、17.3%、16.2%、12.7%。四季度,规模以上工业增加值同比增长7.1%,比三季度加快1.3个百分点。12月份,规模以上工业增加值同比增长7.3%,比上月加快0.3个百分点,环比增长1.10%。2020年,全国工业产能利用率为74.5%。四季度,全国工业产能利用率为78.0%,比三季度上升1.3个百分点。 1-11月份,全国规模以上工业企业实现利润总额57445亿元,同比增长2.4%,增速比1-10月份加快1.7个百分点;其中11月份,规模以上工业企业利润总额同比增长15.5%,连续6个月保持两位数增长。 三、服务业逐步恢复,现代服务业增势良好 全年全国服务业生产指数与上年持平。信息传输、软件和信息技术服务业,金融业增加值分别增长16.9%、7.0%,增速分别快于第三产业14.8、4.9个百分点。四季度,服务业生产指数同比增长7.7%,比三季度加快3.4个百分点。12月份,服务业生产指数同比增长7.7%。1-11月份,规模以上服务业企业营业收入同比增长1.6%,其中,信息传输、软件和信息技术服务业,科学研究和技术服务业营业收入分别增长13.5%、9.9%,增速分别快于规模以上服务业11.9、8.3个百分点。 12月份,服务业商务活动指数为54.8%,位于较高景气区间。其中,航空运输、电信广播电视卫星传输服务、货币金融服务、资本市场服务等行业商务活动指数持续位于60.0%以上高位景气区间。从市场预期看,服务业业务活动预期指数为60.1%,连续6个月位于高位景气区间。 四、市场销售较快恢复,消费升级类商品销售增速加快 全年社会消费品零售总额391981亿元,比上年下降3.9%。其中,限额以上单位消费品零售额143323亿元,下降1.9%。按经营单位所在地分,城镇消费品零售额339119亿元,下降4.0%;乡村消费品零售额52862亿元,下降3.2%。按消费类型分,餐饮收入39527亿元,下降16.6%;商品零售352453亿元,下降2.3%。消费升级类商品销售增速加快,四季度限额以上单位通讯器材类、化妆品类、金银珠宝类商品零售额同比分别增长26.0%、21.2%、17.3%,分别比三季度加快16.0、7.1、5.0个百分点。四季度,社会消费品零售总额同比增长4.6%,比三季度加快3.7个百分点。12月份,社会消费品零售总额同比增长4.6%,环比增长1.24%。全年全国网上零售额117601亿元,比上年增长10.9%。其中,实物商品网上零售额97590亿元,增长14.8%,占社会消费品零售总额的比重为24.9%,比上年提高4.2个百分点。 五、固定资产投资稳步回升,高技术产业和社会领域投资增长较快 全年全国固定资产投资(不含农户)518907亿元,比上年增长2.9%。分领域看,基础设施投资增长0.9%,制造业投资下降2.2%,房地产开发投资增长7.0%。全国商品房销售面积176086万平方米,增长2.6%;商品房销售额173613亿元,增长8.7%。三次产业投资增速全部转正,其中第一产业投资增长19.5%,第二产业投资增长0.1%,第三产业投资增长3.6%。民间投资289264亿元,增长1.0%。高技术产业投资增长10.6%,快于全部投资7.7个百分点,其中高技术制造业和高技术服务业投资分别增长11.5%和9.1%。高技术制造业中,医药制造业、计算机及办公设备制造业投资分别增长28.4%、22.4%;高技术服务业中,电子商务服务业、信息服务业投资分别增长20.2%、15.2%。社会领域投资增长11.9%,快于全部投资9.0个百分点,其中卫生、教育投资分别增长29.9%和12.3%。12月份,固定资产投资环比增长2.32%。 六、对外贸易实现正增长,贸易结构持续优化 全年货物进出口总额321557亿元,比上年增长1.9%。其中,出口179326亿元,增长4.0%;进口142231亿元,下降0.7%。进出口相抵,顺差为37096亿元。机电产品出口增长6%,占出口总额的59.4%,比上年提高1.1个百分点。一般贸易进出口占进出口总额的比重为59.9%,比上年提高0.9个百分点。民营企业进出口增长11.1%,占进出口总额的比重为46.6%,比上年提高3.9个百分点。12月份,货物进出口总额32005亿元,同比增长5.9%。其中,出口18587亿元,增长10.9%;进口13419亿元,下降0.2%。进出口相抵,贸易顺差5168亿元。 七、居民消费价格涨幅回落,工业生产者价格下降 全年居民消费价格上涨2.5%,低于上年2.9%的涨幅,也低于3.5%左右的全年预期目标。其中,城市上涨2.3%,农村上涨3.0%。分类别看,食品烟酒价格上涨8.3%,衣着下降0.2%,居住下降0.4%,生活用品及服务持平,交通和通信下降3.5%,教育文化和娱乐上涨1.3%,医疗保健上涨1.8%,其他用品和服务上涨4.3%。在食品烟酒价格中,粮食价格上涨1.2%,鲜菜价格上涨7.1%,猪肉价格上涨49.7%。扣除食品和能源价格的核心CPI上涨0.8%。12月份,居民消费价格同比上涨0.2%,环比上涨0.7%。全年工业生产者出厂价格比上年下降1.8%,12月份同比下降0.4%,环比上涨1.1%。全年工业生产者购进价格比上年下降2.3%,12月份同比持平,环比上涨1.5%。 八、就业形势总体稳定,城镇调查失业率回落至上年水平 全年城镇新增就业1186万人,明显高于900万人以上的预期目标,完成全年目标的131.8%。12月份,全国城镇调查失业率为5.2%,与上年同期持平;其中25-59岁人口调查失业率为4.7%,与上年同期持平。2020年年均城镇调查失业率为5.6%,低于6%左右的预期目标。12月份,31个大城市城镇调查失业率为5.1%。2020年末,城镇登记失业率为4.24%,低于5.5%左右的预期目标。全年农民工总量28560万人,比上年减少517万人,下降1.8%。其中,本地农民工11601万人,下降0.4%;外出农民工16959万人,下降2.7%。农民工月均收入水平4072元,比上年增长2.8%。 九、居民收入增长与经济增长基本同步,城乡居民人均收入比继续缩小 全年全国居民人均可支配收入32189元,比上年名义增长4.7%,扣除价格因素实际增长2.1%,与经济增长基本同步。按常住地分,城镇居民人均可支配收入43834元,比上年名义增长3.5%,扣除价格因素实际增长1.2%;农村居民人均可支配收入17131元,比上年名义增长6.9%,扣除价格因素实际增长3.8%。城乡居民人均收入比值为2.56,比上年缩小0.08。全国居民人均可支配收入中位数27540元,比上年名义增长3.8%。按全国居民五等份收入分组,低收入组人均可支配收入7869元,中间偏下收入组人均可支配收入16443元,中间收入组人均可支配收入26249元,中间偏上收入组人均可支配收入41172元,高收入组人均可支配收入80294元。 全年全国居民人均消费支出21210元,比上年名义下降1.6%,扣除价格因素实际下降4.0%。按常住地分,城镇居民人均消费支出27007元,名义下降3.8%;农村居民人均消费支出13713元,名义增长2.9%。 总的来看,2020年国民经济运行稳定恢复,稳就业保民生成效显著,决战脱贫攻坚取得决定性胜利,“十三五”规划圆满收官,全面建成小康社会胜利在望。同时应看到,疫情变化和外部环境存在诸多不确定性,我国经济恢复基础尚不牢固。
金融界网1月18日消息 国家统计局数据显示,12月份,社会消费品零售总额40566亿元,同比增长4.6%,增速比上月回落0.4个百分点。其中,除汽车以外的消费品零售额35695亿元,增长4.4%。 2020年,社会消费品零售总额391981亿元,比上年下降3.9%。其中,除汽车以外的消费品零售额352566亿元,下降4.1%。 按经营单位所在地分,12月份,城镇消费品零售额34706亿元,同比增长4.4%;乡村消费品零售额5860亿元,增长5.9%。2020年,城镇消费品零售额339119亿元,比上年下降4.0%;乡村消费品零售额52862亿元,下降3.2%。 按消费类型分,12月份,商品零售35616亿元,同比增长5.2%;餐饮收入4950亿元,增长0.4%,11月份为下降0.6%。2020年,商品零售352453亿元,比上年下降2.3%;餐饮收入39527亿元,下降16.6%。 按零售业态分,2020年限额以上零售业单位中的超市零售额比上年增长3.1%,百货店、专业店和专卖店分别下降9.8%、5.4%和1.4%。 2020年,全国网上零售额117601亿元,比上年增长10.9%,增速比1—11月回落0.6个百分点。其中,实物商品网上零售额97590亿元,增长14.8%,占社会消费品零售总额的比重为24.9%;在实物商品网上零售额中,吃类、穿类和用类商品分别增长30.6%、5.8%和16.2%。