7月28日晚间，光韵达发布2020年上半年业绩预告。公司预计当期归母净利润在3786.42万元至4660.21 万元之间，同比增长30%至60%。对于业绩预增原因，公司表示，二季度积极开展各项工作，经营情况明显改善，且报告期各项业务保持稳定增长，产品结构进一步优化。 与业绩预告一同披露的还有一份战略合作框架协议。公告显示，公司全资子公司光韵达宏芯于近日与南京初芯、上海华力签署了《战略合作框架协议》，协议各方将建立长期战略合作关系，在eSRAM-SDM等相关集成电路芯片的研发和生产、销售领域展开深度合作。 公告显示，南京初芯于2018年10月设立，主要开发产品为手机OLED屏幕所用的高速缓存芯片（eSRAM-SDM），光韵达宏芯的持股比例为17.86%。 天眼查信息显示，南京初芯的主要产品为集成电路储存芯片中的28nm高速缓存芯片，是目前较少的可向OLED制造商小批量供货的芯片设计公司，较同行业其他竞争对手具有一定领先优势。其技术团队成员在SRAM芯片设计领域有15至20年的经验，均来自于韩国最知名的闪存企业，对行业发展动态和趋势较为清晰。 上海华力则是上海华虹（集团）有限公司下属集成电路制造业自主可控的骨干企业。据公司披露，作为行业内领先的集成电路芯片制造企业，上海华力拥有先进的工艺制程和完备的解决方案，专注于为设计公司、IDM公司及其他系统公司提供28/14纳米不同技术节点的一站式芯片制造技术服务，在快速变化的终端市场上为客户提供多种差异化技术支持与保障，上海华力拥有中国第一条12英寸全自动集成电路芯片制造生产线，可灵活调配产能。其存储芯片的制造工艺，处于国际先进水平。 由合作模式可知，光韵达宏芯负责对外销售；南京初芯负责产品设计和项目的实施、运营及市场推广，产品由南京初芯负责研发；上海华力作为生产方，主要负责提供工艺平台开发合作支持和产线产能保障，提供具有竞争力的生产价格。 根据合作协议，光韵达宏芯及南京初芯将最大化地填充上海华力28NM的产能，并承诺2020至2021年总投片量不低于40000片，月度投片不低于3000片；上海华力作为生产方，将确保为南京初芯提供上海华力的产品开发平台，保证研发资源支持与交付能力，并承诺2020至2021年度总支持产能不低于20000片。 作为国内激光精密加工的头部企业，光韵达的业务版图正在持续稳步扩容。今年6月，光韵达公告称，拟作价2.45亿元以发行股份及支付现金方式购买通宇航空49%股权，同时计划向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，配套资金总额不超过1.96亿元，用于支付本次交易的现金对价及重组相关费用等。交易完成后，光韵达对通宇航空的持股比例将升至100%，有助于上市公司进一步提升在国内航空航天应用领域及3D打印业务的综合竞争力。 据悉，通宇航空于2013年进入航空配套工装设计制造领域，2017年形成批量生产。2018年以来，航空零部件加工业务已经成为通宇航空的主要收入来源。通宇航空为成飞集团的银牌供应商。 回查此前公告，光韵达曾于2019年3月耗资1.89亿元完成对通宇航空51%股权的收购，收购的初衷之一即以通宇航空为平台，将公司掌握的先进激光技术、3D打印技术、智能设备产业应用至航空航天及军工产业。 7月27日，光韵达在一次投资者问答中表示，通宇航空的3D打印业务有望在无人机上取得突破。“3D打印技术在航空航天领域具有特有的优势，可以提升航空零部件的多项重要性能，尤其适合无人机产品。”公司表示，通宇航空一直参与生产制造无人机业务，目前主要是机加产品和零部件，未来也有望提供金属3D打印零部件。 公司透露，目前金属3D打印航空零部件产品已完成成飞集团的现场验收，正处于成都飞机设计研究所性能测试阶段，待完成航空零部件金属3D打印的试产、客户现场验收、性能测试、特殊过程认证等程序后，通宇航空的3D打印业务有望在无人机上率先取得突破。
7月28日晚间，光韵达发布2020年上半年业绩预告。公司预计当期归母净利润在3786.42万元至4660.21万元之间，同比增长30%至60%。对于业绩预增原因，公司表示，二季度积极开展各项工作，经营情况明显改善，且报告期各项业务保持稳定增长，产品结构进一步优化。 与业绩预告一同披露的还有一份战略合作框架协议。公告显示，公司全资子公司光韵达宏芯于近日与南京初芯、上海华力签署了《战略合作框架协议》，协议各方将建立长期战略合作关系，在eSRAM-SDM等相关集成电路芯片的研发和生产、销售领域展开深度合作。 公告显示，南京初芯于2018年10月设立，主要开发产品为手机OLED屏幕所用的高速缓存芯片（eSRAM-SDM），光韵达宏芯的持股比例为17.86%。 天眼查信息显示，南京初芯的主要产品为集成电路储存芯片中的28nm高速缓存芯片，是目前较少的可向OLED制造商小批量供货的芯片设计公司，较同行业其他竞争对手具有一定领先优势。其技术团队成员在SRAM芯片设计领域有15至20年的经验，均来自于韩国最知名的闪存企业，对行业发展动态和趋势较为清晰。 上海华力则是上海华虹（集团）有限公司下属集成电路制造业自主可控的骨干企业。据公司披露，作为行业内领先的集成电路芯片制造企业，上海华力拥有先进的工艺制程和完备的解决方案，专注于为设计公司、IDM公司及其他系统公司提供28/14纳米不同技术节点的一站式芯片制造技术服务，在快速变化的终端市场上为客户提供多种差异化技术支持与保障，上海华力拥有中国第一条12英寸全自动集成电路芯片制造生产线，可灵活调配产能。其存储芯片的制造工艺，处于国际先进水平。 由合作模式可知，光韵达宏芯负责对外销售；南京初芯负责产品设计和项目的实施、运营及市场推广，产品由南京初芯负责研发；上海华力作为生产方，主要负责提供工艺平台开发合作支持和产线产能保障，提供具有竞争力的生产价格。 根据合作协议，光韵达宏芯及南京初芯将最大化地填充上海华力28NM的产能，并承诺2020至2021年总投片量不低于40000片，月度投片不低于3000片；上海华力作为生产方，将确保为南京初芯提供上海华力的产品开发平台，保证研发资源支持与交付能力，并承诺2020至2021年度总支持产能不低于20000片。 作为国内激光精密加工的头部企业，光韵达的业务版图正在持续稳步扩容。今年6月，光韵达公告称，拟作价2.45亿元以发行股份及支付现金方式购买通宇航空49%股权，同时计划向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，配套资金总额不超过1.96亿元，用于支付本次交易的现金对价及重组相关费用等。交易完成后，光韵达对通宇航空的持股比例将升至100%，有助于上市公司进一步提升在国内航空航天应用领域及3D打印业务的综合竞争力。 据悉，通宇航空于2013年进入航空配套工装设计制造领域，2017年形成批量生产。2018年以来，航空零部件加工业务已经成为通宇航空的主要收入来源。通宇航空为成飞集团的银牌供应商。 回查此前公告，光韵达曾于2019年3月耗资1.89亿元完成对通宇航空51%股权的收购，收购的初衷之一即以通宇航空为平台，将公司掌握的先进激光技术、3D打印技术、智能设备产业应用至航空航天及军工产业。 7月27日，光韵达在一次投资者问答中表示，通宇航空的3D打印业务有望在无人机上取得突破。“3D打印技术在航空航天领域具有特有的优势，可以提升航空零部件的多项重要性能，尤其适合无人机产品。”公司表示，通宇航空一直参与生产制造无人机业务，目前主要是机加产品和零部件，未来也有望提供金属3D打印零部件。 公司透露，目前金属3D打印航空零部件产品已完成成飞集团的现场验收，正处于成都飞机设计研究所性能测试阶段，待完成航空零部件金属3D打印的试产、客户现场验收、性能测试、特殊过程认证等程序后，通宇航空的3D打印业务有望在无人机上率先取得突破。
全面统筹湖南通用航空业发展 22日，湖南省通用航空发展有限公司在长沙挂牌成立，将充分发挥省级龙头骨干企业示范引领功能，全面统筹湖南通用航空业发展。 省通航发展公司为国有控股混合所有制企业，由省机场管理集团、省交通水利建设集团和长沙临空产业投资集团共同出资设立，注册资本10亿元。 我国民航一般分公共航空和通用航空两类。公共航空，即常见的客货运公共航空运输活动。通用航空，是指使用民用航空器从事公共航空运输之外的民用航空活动，包含设计试飞、整机总装、航空器研发制造、维护维修、人员培训等全产业链。 近两年，湖南省以文化体育、旅游观光等为主的消费型通航业务发展迅猛，成为新的增长点。目前，湖南省共有注册通航公司18家，申请在湖南省作业和飞行的通航公司超过50家，在应急救援抢险、飞行训练、航空旅游体验、医疗急救、农林生产防护等20多个领域发挥了积极作用。 按规划，到2025年，全省将建成“1+13+N”（以长沙为中心，13个市州为骨干，其他为节点）的通用机场骨架网，实现社会公共航空服务可在30分钟内覆盖全部重点应急防灾区域、县级以上城市、高速公路等。
“任性不重要，快乐才重要！”南方航空公众号近日发布的一份“打卡美好中国”的海报又引发了众多期待。据悉，公司将在7月28日会员日发布新产品；本周三，四川航空“安逸飞”限量发售。不止南航和川航，众多航空公司二季度以来也纷纷推出“随心飞”“无限飞”“任性飞”等预售产品。 随着疫情形势的好转以及航班政策的逐步放开，业内人士指出，暑期商务、旅游、学生假期等出行需求相互叠加，将给国内航司带来大量客流。各家航企积极探索的新产品模式现阶段是不错的“试炼”机会。当前中国民航业复苏脚步加快，但仍然存在不确定性，恢复过程仍十分漫长，也必须理性看待。 航空客运量逐步恢复 伴随着疫情的有效控制，国内航空客运量正在逐步恢复。 中国国航最新发布的2020年6月主要运营数据公告显示，公司及所属子公司各主要生产指标同比下降、环比上升。6月客运量445.7万人次，同比降51.5%，环比增9.5%；客运运力投入（按可用座位公里计）同比下降57.9%，环比上升11.1%；旅客周转量（按收入客公里计）同比下降64.9%，环比上升10.5%。而东方航空方面，7月中旬其国内日均航班量已从疫情期间最低谷的200班恢复至接近2000班，达到日常水平的80%以上；上市航企中春秋航空恢复最快，6月其客座率恢复至近80%，业绩受损程度与业务量恢复速度跑赢同行。 针对7月20日至8月31日暑运旺季，南方航空计划在国内航空市场增班超10000班，日均航班量有望突破2000班，环比6月增长近50%。海南航空、东方航空等12家航空公司也确定在暑期新增1022架次航班，恢复406架次的原定取消航班，并计划在8月份进一步加大海口的航空运力投入。 7月19日，北京重大突发公共卫生事件二级应急响应下调为三级。携程数据显示，消息一出，北京用户携程App打开率大增380%；去哪儿网数据也显示，进出京机票搜索量应声上涨，与前一小时相比增长7倍。去哪儿网大数据研究院院长兰翔表示，此次北京应急响应级别“降级”不仅提升旅客出行信心，也使国内民航业回归至原有的恢复速度，从而确立“勾”型复苏曲线。7月15日，全国民航乘机旅客已达127万，为去年同期七成。兰翔认为，按照疫情恢复趋势预测，国内航线旅客量均低于去年同期。但参考疫情期间航空公司的促销政策，旅客量将呈现逐月递增趋势，如果疫情防控持续向好，今年“十一”有望恢复至去年同期水平。 航企产品创新“花样百出” 国内跨省游重启之际，7月16日，东航MU5383航班载着参股的上航旅游所承接的跨省“随心游”全国首发团17人从上海浦东国际机场起飞前往贵州遵义。该公司在近期推出的“周末随心飞”产品成为业界关注的行业创新现象级的产品。“随心飞”旅客出行人数连续三周创造新高，目前已累计出行超过25万人次，覆盖全国至少137个城市。尽管在产品设计和后续服务方面受到消费者质疑，但无疑给其他航企提供了新的思路。 紧接着，华夏航空、海南航空、春秋航空、吉祥航空、祥鹏航空等多家企业也陆续跟进推出超值出行优惠产品。华夏航空“随心飞”限医务人员和华夏航空新客购买，周末和工作日通用；海航推出的“海航随心飞，欢聚自贸港”产品则以2699元和2999元的价格，提供半年内不限次海南进出港、2880元中免集团海南免税店代金券及额外10公斤免费行李额；春秋航发售的“2999元想飞就飞”15周年纪念礼包，有效期内不限出行次数、不限航线，旅客可以根据需求合理安排旅程；吉祥航空限量发售“无限升舱卡”服务产品，购买后旅客可在有效期内不限次数为自己已购买吉祥航空经济舱机票办理免费升舱；祥鹏航空上线“无限飞”机票产品，旅客在一年有效期内不限次数、不限出行时间乘坐祥鹏航空国内任意自营航班。 在线旅游平台也加入了此轮促销大战。7月15日，飞猪推出机票66元“任性飞”，不限航司、不限航线、不限出行时间，7月22日起该优惠再度加场加量。飞猪表示，即便暑期机票价格上涨，消费者依然可以借助飞猪“任性飞”省不少钱。除暑期出行外，针对远期出行的“囤票”需要，消费者都可以通过“任性飞”直接下单，哪怕是明年的航班都能使用。此外，近期也有其他平台考虑加入战局。 业内人士指出，各类创新产品的推出在现阶段并不能有效缓解航司现金流的燃眉之急。而“随心飞”等产品的“试水”为航司吸引了一些客流，为各家App端也获得了导流，将有助于其未来在客源争夺中争得一席之地。航企也需要在创新产品的设计、营销推广等诸多方面进一步完善和升级。 中国民航管理干部学院教授邹建军认为，类似“随心飞”产品的出现，也是对航空公司自身服务营销水平的一种考验，是储备未来变革的基础。对于处于出行消费服务链上游的民航业而言，加大在服务营销领域的创新，提供更为丰富的产品，不仅是消费的需要，也是行业快速复苏的需要，更是经济与社会发展的需要。 航空业“提质增效”迫在眉睫 受疫情影响，航空、旅游等行业受疫情影响比较严重，其中航空业全行业都是处于亏损状态，央企中的几家航空企业上半年亏损也非常严重，今年上半年民航业亏损逾740亿元。 近日，多家航企陆续发布2020年半年度业绩预告。山东航空预计2020年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损11.5亿元-14.1亿元，去年同期亏损2736.4万元；深圳机场业绩预告显示，上半年预计亏损1.33亿-1.53亿元，去年同期盈利3.08亿元；北京首都国际机场截至2020年6月30日6个月的旅客吞吐量、飞机起降架次以及货邮吞吐量较去年同期相比，均出现较大幅度下降。公司发布盈利警告，预期截至2020年6月30日6个月的未经审核净利润将取得净亏损。 尽管华夏航空是众多航企中难得还保有利润的企业。公司方面在业绩预告中预计2020年上半年归属于上市公司股东的净利润678万元-875万元，同比下降93.78%-95.18%。华夏航空方面表示，二季度运力虽有所增长，但航班执行率、客座率同比均大幅下降，营业收入相应减少，导致归属于上市公司股东的净利润大幅下滑。 市场关于民航市场的乐观预计是，如果国内疫情控制有效保持，旅客出行的规模可能会在2021年春节恢复到2019年的水平；而悲观的预计是，国内旅客出行需求至少要到2022年春节才可能恢复到2019年的水平。而国际市场的恢复仍然存在较大的不确定性，对疫苗供给有效性的依赖明显，最乐观的判断是，在2022年春节恢复到2019年的水平；悲观的判断是在2022年春节仅能恢复50%左右。 不过，国资委发言人彭华岗近日在国新办发布会上介绍，“随着疫情的好转，航空行业经营状况也在进一步好转。” 各大航企均采取了一系列措施，努力降低疫情给企业经营带来的影响，比如内部挖潜、大力开展降本增效，对于航线的调整、机队的调整，各家企业都正积极应对。东航方面表示，将在全力做好防疫抗疫和防汛防台的基础上紧盯暑期市场回暖、跨省旅游恢复、国庆假期等重要节点，持续创新商业模式、推出丰富多样的航空产品满足旅客出行需求，全力提振航旅全产业链消费水平。 对于航企而言，全行业的数字化转型也是当务之急。邹建军指出，当前销售渠道变革与企业的数字化转型，正在改变传统的商业模式，无论是航空公司，还是OTA的商业变革，都将对整个服务链带来巨大变化，一体化的需求正在主导航空客货服务流程与价值链的再造与重整。
(记者 王科举)7月14日，民航局发布对泰国两家航空公司实施熔断措施的通知，决定自7月20日起，分别暂停泰国狮子蒙特里航空公司SL117曼谷至广州航线航班、泰国亚洲航空(长途)公司XJ808曼谷至天津航线航班运行1周。 泰国狮子航空7月7日入境的SL117曼谷至广州航班上共发现6名旅客新冠病毒核酸检测呈阳性，泰国亚洲航空7月10日入境的XJ808曼谷至天津航班上共发现5名旅客新冠病毒核酸检测呈阳性，根据《民航局关于调整国际客运航班的通知》有关规定，泰国狮子航空SL117航班及亚洲航空XJ808航班已触发航班熔断条件，民航局自7月20日起分别暂停两家航空公司上述航线航班运行1周，并要求熔断的航班量不得用于其他航线。
近日，一家国内智慧民航服务商恒拓开源信息科技股份有限公司（下称“恒拓开源”）引发了市场关注，而之所以受关注主要还是其所在行业的特殊性。 据资料显示，恒拓开源是一家从事行业应用软件开发和专业技术服务的供应商，主要为航空公司、机场及民航保障企业提供安全自主可控的软件服务及整体解决方案。公司称，通过多年努力已经成为保障我国民航业安全运行的核心软件供应商之一，同时也是Sabre、Jeppesen等国外软件厂商在我国民航信息化安全运行领域的可靠替代者。 智慧民航、进口替代、自主可控等等，每一项都能牵动市场投资者的敏感神经，而正是这些诱人的关键词背后，也蕴藏着巨大的市场蛋糕。 智慧民航市场空间广阔 在过去几十年，航空公司依靠航班运行控制系统（FOC）支撑飞机的飞行效率和运行安全、依靠旅客服务系统（PSS）来支撑营销和旅客服务、依靠全球分销系统（GDS）来实现全球的机票销售，这三大基础IT系统支撑了传统航空公司的信息化过程。而随着空中交通流量迅猛增长，需处理的信息量亦不断增加，对民航的工作提出了更高的要求，各家航空公司的IT支出规模也在不断增加。 2019年11月份，SITA发布《2019航空运输业IT趋势洞察报告》，在全球范围内，航空公司CIO普遍预计，从中期来看，IT支出或将持续走高。2018年航空公司的IT总支出相比前两年有较大增长，占到航空公司收入的4.8%，IT总支出约408亿美元。 近年来，我国的航空运输业IT支出也在不断增长，然而根据SITA发布的《2018年航空运输业IT趋势洞察报告》显示，2017年我国航空公司的IT支出在收入中的占比仅为1.2%。相比于全球航空运输业IT投资，我国航空公司IT支出在收入中的占比明显偏低。 而另一方面，我国民航运输业需求规模的增长速度却遥遥领先。2019年，全行业完成航空运输总周转量1，292.7亿吨公里，连续16年位居世界第二；全行业营业收入1.06万亿元，比上年增长5.4%。根据民航局预测，到2035年，我国航空人均年出行次数超过1次，运输规模成为全球第一。 不仅如此，我国航空运输公司还在以平均每年新增2家左右的速度增长，根据民航局发布的《2018年民航业发展统计公报》，截至2018年底，我国共有运输航空公司60家，行业形成了三大国有控股航空集团、众多地方性航空公司、中外合资航空公司、民营航空公司等多元化市场主体共同参与的竞争格局。 传统的工作方式已无法满足空中交通流量快速增长的需求，反而会导致大范围的航班延误，增加了运营成本和不必要的开支，甚至可能面临更大的安全风险。民航是一个技术密集、发展迅速且系统性极强的行业，需要及时的传递大量的信息，这就必须高度依赖信息技术，这些技术具有实时性强、可靠性高、业务量大等特点，因此，在民航运行过程中需要建设大量IT系统。 公司公开信息中指出，随着我国民航强国建设的推进，加强智慧民航建设能够更好地服务国家发展战略，同时有助于提升民航运行效率和服务品质。在国家政策的大力推进和我国航空运输业数字化转型建设的要求下，未来我国航空运输业IT投资将保持持续增长态势，为我国智慧民航的发展提供广阔的市场空间。 替代进程加快，国产供应商受益 目前我国民用航空领域技术水平总体上处于跟跑状态，主要技术标准和运行标准仍由欧美等西方国家主导，使得在此基础上形成的保障模式在满足当前航空运行需求方面捉襟见肘。仅以飞行计划系统为例，Sabre、Jeppesen、Sita为主的国际软件信息公司凭借着先发优势，曾经长期占据国内航空公司相关市场。 但随着我国对于信息安全意识的逐步提升，在国家产业政策的支持以及行业内民族企业技术力量的不断提升下，航空公司IT系统的国产替代进程加快，与国外差距逐步缩小，以恒拓开源为代表的国内软件厂商正逐步实现对国外垄断民航核心IT系统的技术突破，推动关键领域软件的国产化替代。 在民用航空信息化领域，恒拓开源的主要产品分为智慧航空公司系列产品和智慧机场系列产品两大类。其中，公司所推出的智慧航空公司系列产品航班运行控制（FOC）管理解决方案，包括了运行控制管理、机组资源管理、航班资源管理、飞机资源管理、航空安全管理、地面保障管理及智能化运行分析等方面。公司方面表示，该产品直接关系飞机的飞行效率和运行安全，是航空公司最重要的IT系统之一，解决了我国民航业运行控制系统长期依靠国外厂商的“卡脖子”的问题。 另外，据公告信息显示，公司自成立以来，已为中国国航、东方航空、南方航空、海南航空、深圳航空、厦门航空等国内49家运输航空公司提供IT信息化服务，其中有35家航空公司长期使用公司自主研发的航班运行控制（FOC）系列产品。目前，公司在民航领域开发运行的IT系统每日最多为国内12，000架次的航班提供运行控制及保障服务；每年最多为3，000万人次旅客提供购票和旅行服务；为中国航油提供的智慧加油自动化系统，广泛应用于北京首都国际机场、上海浦东国际机场等国160余个机场。 此外，凭借在软件行业的多年积累，公司现已将业务范围拓展至政务、电信、汽车、制造业及医药健康等众多行业领域，积累了如国家税务总局、中国移动、长安汽车、联想、美的、欧派家居、华润三九等一批国内知名企业及政府客户。 核心技术优势凸显，公司价值受关注 恒拓开源是国内较早为民航业提供高质量信息化服务的供应商之一，也是目前国内民航信息化领域参与程度较深、服务面较广的供应商之一，在客户资源和技术水平上具有明显优势。 针对行业竞争的问题，恒拓开源回应称，在运行控制领域，主要竞争对手来自国外，为Sabre、Jeppesen（波音旗下）等，国内在这一领域的参与者除恒拓开源外，其他均为规模较小的创业团队。而在具体的核心优势方面，公司首先具备了优质的客户资源和丰富的项目经验；其次是不断创新与迭代的技术优势，目前，公司拥有166项软件著作权和6项专利，通过了ISO9001、ISO20000、ISO27001质量体系认证，并获得CMMI3认证、NDC四级认证及ONEOrder认证；此外还有，“自主可控”政策支持优势；对标产品本地化优势以及全时多区域的敏捷交付能力。 近年来，公司也正凭借自身的研发优势与客户资源占据产业链高附加值环节。资料显示，公司获取航空服务业信息化产业链价值的方式，主要体现在大数据、人工智能、云计算等新兴技术研究以及客户销售及服务环节。此外，公司还持续不断增加新技术和新业务产品的研发投入，打造围绕民航业智慧化为核心的新一代IT产品；组建了中台团队，致力于打造行业数字化技术平台和业务中台。 据财报显示，2019年度，恒拓开源的收入规模为2.79亿元，同比增长了6.34%，增速明显优于川大智胜的0.8%以及Sabre的0.9%。财报还显示，公司产品毛利率和净利率整体较为稳定，2017年-2019年，公司的毛利率分别为34%、40%和40%。 在资本运作上，恒拓开源自2015年12月份在新三板成功挂牌以来，先后实施4次非公开发行，累计实际募资净额1.92亿元，其中两次增发为购买资产，通过分阶段对智能航空进行收购，将公司的服务范围拓宽至智慧机场领域，进一步提高在民航业信息化的市场份额和市场地位，其公司价值一直备受市场所关注。 近年来，随着深化新三板改革措施落地，公司也进一步跟进改革步伐，2018年5月份成功入选创新层，2020年2月份进入向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的辅导期，辅导期结束后，5月份正式申报精选层挂牌。6月30日，在全国股转系统挂牌委员会召开的2020年第14次审议会议上，公司向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌获通过，将发行不超过3，856万股人民币普通股，拟募集资金30，696.11万元。 根据公司股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌发行公告显示，恒拓开源精选层发行价为7.03元/股。股票将于7月13日申购，发行代码为“889006”。计划发行3，856.00万股，预计募资2.71亿元。 据悉，本次发行的募集资金主要用于基于中台架构的航班运行控制（FOC）系列产品升级项目、航空行业专属智能云建设项目、补充流动资金三个方面。 公司方面表示，募投项目建设完成后，公司通过产品的研发升级和加大客户拓展，将实现建设期年均7，396.67万元，建成后第一年13，980万元的新增营业收入，据此计算募集资金投资项目的实施将使公司的营业收入和净利润大幅增加。 （CIS）
投资要点： 1.公司主要从事行业应用软件开发和专业技术服务，已成为保障我国民航业安全运行的核心软件供应商之一，同时也是Sabre、Jeppesen等国外软件厂商在我国民航信息化安全运行领域的可靠替代者； 2.公司先后并购三赢伟业和智能航空两家公司，减少外部竞争，进一步提高在民航业信息化的市场份额和市场地位，提升了针对民航业的高质量、全方位的服务能力； 3.公司2018年度、2019年度实现扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润分别为1，893.29万元和2，263.56万元，均不低于1500万元；扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为9.48%和12.00%，均不低于8%，达到精选层进层标准； 3.公司持续结合民航业多层次、多维度的信息化需求，紧跟行业技术发展趋势，开展先导性的研发，打造围绕民航业智慧化为核心的新一代IT产品，并与阿里云、腾讯云合作，布局航空云计算。 受益于民航运输需求增长，推动智慧民航服务升级 民航业是高科技综合运用的集中领域，对国计民生有着极为重要的影响，当前人工智能、物联网、云计算、移动互联网和大数据等技术正在加速同民航业的广泛应用和深度融合，将全面实现行业安全、服务、运营和保障等的智慧化运行，民航运输系统将由自动化、数字化向智能化、智慧化方向提升转变。 恒拓开源是由Redhat&JBoss世界创新奖的首位华人获奖者马越先生在2007年回国后创办的高新技术企业，运用开源技术为南方航空开发的统一客户资料和行为管理系统（CBD-SVC）使公司成功进入到民航信息化服务领域。2019年公司对航空行业客户销售收入占主营业务收入的比例分别为78.98%，服务客户包括中国国航、东方航空、南方航空、海南航空、深圳航空等国内49家运输航空公司（截至2018年底，我国共有运输航空公司60家），公司向上述客户提供IT信息化服务，其中有35家航空公司长期使用公司自主研发的航班运行控制（FOC）系列产品。此外，公司客户群还包括国内多个年旅客吞吐量1000万人次以上的大型机场，中国航油、中国民航飞行校验中心、中国民航大学等民航保障企业及科研院所。 目前，公司在民航领域开发运行的IT系统每日最多为国内12，000架次的航班提供运行控制及保障服务；每年最多为3，000万人次旅客提供购票和旅行服务。为中国航油提供的智慧加油自动化系统，广泛应用于北京首都国际机场、上海浦东国际机场等国内160余个机场。图1：2013-2019年民航旅客运输量、旅客周转量变化 在近年GDP增速持续放缓的大环境下，行业客运量仍保持高速稳步增长，体现了较强的需求韧性，随着我国人均可支配收入的增长，以及因私出行需求的持续增长，国内民航运输需求将维持较快增速，航空运输业未来仍有较大的发展空间。尤其在国家政策的大力推进和我国航空运输业数字化转型建设的要求下，未来我国航空运输业IT投资将保持持续增长态势，为我国智慧民航的发展提供广阔的市场空间。 产品实现民航IT国产替代，加大研发顺应新技术趋势 中国民航业的信息化综合水平曾长期落后于欧美发达地区，其中仅飞行计划系统就曾有Sabre、Jeppesen、Sita等国际软件信息公司长期占据国内航空公司相关市场。随着我国对于信息安全意识的逐步提升，在国家产业政策的支持以及行业内民族企业技术力量的不断提升下，以恒拓开源为代表的国内软件厂商，正逐步实现对国外垄断民航核心IT系统的技术突破，推动关键领域软件的国产化替代。 公司是国家高新技术企业，拥有软件企业和软件产品“双软认证”，获得国际航空运输协会颁发的新分销能力（NDC）三级认证，也是国内率先获得全单（ONEOrder）认证的IT供应商。公司拥有166项软件著作权，通过了ISO9001、ISO20000、ISO27001质量体系认证。公司在全国十余个重点城市设立了分支机构，建立了完善、高效的营销服务及产品交付体系，拥有超过六百名各类IT工程师和技术专家，具有全时多区域的敏捷交付能力。 在民用航空信息化领域，公司主要产品分为智慧航空公司系列产品和智慧机场系列产品两大类，如下所示：图2：公司民航业务系列产品 其中，公司核心产品——航班运行控制（FOC）管理解决方案的主要竞争对手为国外软件厂商，公司充分利用国内地域优势，在保证产品技术先进性、稳定性、可靠性、符合我国国情和个性需求的前提下，成本低于国外同类产品。公司建立了全国性的客户服务体系，具备全时快速响应、多区域同步交付的能力。目前，公司在全国重点城市设有10余个分支机构、8个交付中心，较强的本地化服务能力，既有利于公司维护已有客户的稳定，又有利于区域性业务的开拓，多区域覆盖的战略布局为公司业务拓展和服务质量提升奠定了坚实基础。 按产品类型划分，公司业务主要包括软件开发及技术服务、系统集成及服务、运维服务三类，其中软件开发及技术服务业务占有绝大部分的收入比重。软件行业作为具有技术换代周期短的高科技行业，需要企业不断进行研发投入。2017-2019年，公司研发费用稳步增加，分别为744.31万元、1，111.43万元、1，158.06万元，主要是公司非常重视产品研发能力改进，始终保持较高水平的研发投入。 公司顺应新技术的发展趋势，利用大数据、云计算、物联网、人工智能等新一代信息技术，在公司现有产品的基础上，通过引入微服务架构，逐步建立业务中台和数据中台，形成覆盖航空公司整体业务、以数据为基础的智慧民航解决方案，进一步提升公司产品和服务的标准化、敏捷化和智能化，为我国民航业的安全发展和数字化提升保驾护航。 值得关注的是，公司已开始布局航空云计算领域，已与阿里云、腾讯云达成合作伙伴关系。 打造应用平台，非航空业务围绕重点行业积累知名客户 公司除了为航空公司、机场及民航保障企业提供安全自主可控的软件服务及整体解决方案，同时为政务、电信、汽车、制造业及医药健康等领域的大中型企业及政府单位提供定制化软件开发及信息技术外包服务，积累了如国家税务总局、中国移动、长安汽车、联想、美的、欧派家居、华润三九等一批国内知名企业及政府客户。 从2017年开始，公司公司已逐步将业务向智慧航空业务和智慧机场业务聚焦，对非航空客户相关业务及组织结构进行了收缩调整，到2019年，非航空业务仍为公司贡献5，855.85万元收入，占总营收的21.02%。 对于软件和信息技术服务业来说，实现同类软件功能的底层技术原理往往都是相似的，公司主要从事行业应用软件开发和专业技术服务，针对客户行业特性和业务场景提供的个性化解决方案都是基于Java、Javascript、HTML5、.Net、C/C++等基础编程语言进行开发。公司的部分核心技术可应用在航空与非航空领域具有相似功能模块的IT系统上，例如运用跨平台移动应用开发技术可以实现IOS、Andriod等多平台一次性开发和运行，基于此技术开发实施了南航移动运行网、海航移动营销平台等航空领域项目，以及长安汽车移动协同办公平台、无限极移动OA平台等非航领域项目；运用微服务应用与管理技术，可实现开发与运维一体化集中管理监控和治理，提供全面微服务开发基础能力和系统服务运维管控和预警能力，广泛应用在软件开发和系统服务运维管理。 目前，公司以民航信息化为核心领域，其他行业为拓展领域，非航空板块的未来发展方向和发展战略主要围绕重点行业领域、沉淀技术打造平台两个方面。一方面，公司将基于已实施交付的项目经验，继续深化与长安汽车、联想、欧派家居、华润三九、无限极等大型客户的长期合作，深耕制造业、医药健康等重点行业，助力客户实现数字化升级。另一方面，公司基于沉淀对重点行业领域的技术积累和业务经验，运用新技术赋能，努力尝试打造成熟化平台和精品化应用。 借力新三板拓宽融资渠道，进一步提高市场地位 随着企业数字化转型的加速推进，恒拓开源对客户需求进行不断挖掘，树立公司品牌、开拓市场知名度需要完善营销体系，增加市场推广费用。公司仅靠自有资金难以充分满足日益扩大的研发投入与市场拓展需求，需要通过资本市场进一步拓宽融资渠道。 公司于2015年12月份在新三板挂牌，成为公众公司，产生了较好的品牌效应，获得通畅的融资渠道较。挂牌以来，公司实施了4次非公开发行，累计实际募资净额为1.92亿元，其中两次增发目的为购买资产：通过分阶段对三赢伟业、智能航空的收购，公司将服务范围拓宽至智慧机场领域，进一步提高在民航业信息化的市场份额和市场地位，有利于公司实现聚焦民航业信息化服务的战略规划。 完成收购后，恒拓开源得以进一步扩大在航空信息化领域的服务能力，有效整合各方资源，并打造“恒赢智航”这一综合性品牌，形成各方成功实施案例、市场渠道、售后服务体系的彻底打通，提高在领域内的品牌影响力，进而实现业绩的新一轮增长，公司2019年收入金额、客户数量和订单数量较2018年均有所增加。 通过定增，公司还引入了战略投资者、战略合作伙伴，在资金、业务等方面的广泛合作，公司的法人治理结构也进一步完善。截至公开发行说明书签署日，中国智能交通系统有限公司通过子公司亚邦伟业和西藏智航间接持有公司30.05%股份。通过与其他自然人股东签署《一致行动协议》，公司实际控制人马越合计控制公司40.30%的股份，对于公司控制权保持稳定。 随着近年来深化新三板改革措施落地，公司进一步跟进改革步伐：2018年5月份成功入选创新层，2020年2月份进入向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的辅导期，辅导期结束后，5月份正式申报精选层挂牌。6月30日，全国股转系统挂牌委员会召开2020年第14次审议会议，公司精选层挂牌获通过，将发行不超过3856万股人民币普通股，拟募集资金30696.11万元。 公司本次发行的募集资金主要用于基于中台架构的航班运行控制（FOC）系列产品升级项目、航空行业专属智能云建设项目、补充流动资金三个方面。募投项目建设完成后，公司通过产品的研发升级和加大客户拓展，将实现建设期年均7，396.67万元，建成后第一年13，980万元的新增营业收入，据此计算募集资金投资项目的实施将使公司的营业收入和净利润大幅增加。（怀新投资） （CIS）
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