汽车销量一季度下滑明显，二季度温和复苏。根据中汽协公布数据，1-3月国内汽车销量累计共完成366.74万辆，累计同比下滑42.42%，各车型销量均受疫情冲击。二季度国内汽车销量完成656.32万辆，同比增长10.32%，已连续三月同比转正。 总销量一季度下滑明显，二季度销量复苏 今年1-3月国内汽车市场受疫情影响，表现较为低迷，根据中汽协公布数据，1-3月国内汽车销量累计共完成366.74万辆，累计同比下滑42.42%，各车型销量均受冲击。随着国内疫情防控进入常态化，加之中央及地方政府一系列稳定政策出台，汽车行业生产销售已基本恢复，二季度国内汽车销量完成656.32万辆，同比增长10.32%，已连续三月同比转正。总的来看，行业一季度承压，二季度销量复苏，全年或呈现前低后高的势态。 乘用车：SUV率先复苏，政策出台刺激需求改善 乘用车市场温和复苏，5月及6月销量同比转正。乘用车1-3月累计实现销量287.3万辆，同比累计下滑45.38%；4月同比降幅显著收窄。5月及6月乘用车市场同比转正，二季度实现销量497.35万辆，同比增长2.25%。 疫情导致各细分市场销量下滑严重，SUV率先复苏。从乘用车销量结构看，1-6月轿车/SUV/MPV/交叉型乘用车分别实现销量366.46/366.24/36.42/15.55万辆，分别同比增速-26.02%/-14.96%/-45.66%/-19.75%。乘用车各细分市场2020Q1受疫情影响较大，销量总体大幅下降，但降幅呈不断收窄趋势，其中SUV销量同比4月起转正。从市场份额看，轿车和SUV仍是绝对主力。1-6月轿车和SUV合计市场销量占比超过90%。其中，SUV市场份额达46.68%，较2019年上升4.14个百分点；轿车市场份额为46.70%，较2019年下降2.23个百分点。SUV在乘用车细分市场中率先复苏，有望持续成为车市复苏的主要驱动力。 从各国别品牌看，日系德系稳健，自主品牌持续下滑。从各品牌份额看，德系和日系车辆更受消费者青睐，1-6月德系和日系品牌累计份额分别为25.11%和23.59%，疫情期间表现出较好的抗压能力，稳健向上趋势不改。自主品牌延续近年下滑趋势，1-6月累计份额为36.44%，同比下滑3.08个百分点。美系、韩系品牌份额亦有小幅下滑。我们认为，德系品牌以大众为例，大量新SUV车型上市丰富了其产品线，冲击了自主品牌的SUV市场，其次豪华品牌陆续推出国产入门级车型实现价格下探，加之消费升级，销量持续逆势增长；而日系车由于产品周期较新，性价比和产品力兼备，受到了消费者的青睐，产品热度较高。 政策出台刺激需求。国内销量自2018年6月开始持续下滑，今年初叠加新冠肺炎疫情影响，一季度车市销售低迷，因此政策面强度将在很大程度上影响需求恢复。目前，国内疫情防控已经入常态化阶段，境外输入防控措施也按秩序进行，国内各项经济生产活动基本恢复正常。中央和地方亦陆续推出稳定汽车行业发展政策，以激发汽车消费潜力，推助行业回暖及健康发展。总的来看，近期汽车行业相关政策集中在以下几个方面： 地方政府出台汽车消费补贴政策：各地政府陆续出台购车补贴相关政策，补贴金额大多在2000元至10000元之间，集中补贴新能源汽车、国六标准燃油车和本地产销汽车等。 增加限购指标：今年4月以来，杭州、上海、天津、深圳、北京等城市相继宣布增加汽车购车指标。其中，上海2020年共新增4万个指标，在今年出台的政策中力度最大。深圳在去年既定增加8万购车指标的基础之上，新增1万个插电式混合动力汽车购车指标。 汽车下乡：近年来，随着居民收入增长，中小城市及农村的汽车普及率也不断提升，农村市场的消费潜力尚未充分挖掘。2019年1月国家发改委等十部委联合印发《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案（2019年）》，提出有条件的地方，可对农村居民报废三轮汽车，购买3.5吨及以下货车或者1.6升及以下排量乘用车，给予适当补贴，带动农村汽车消费。政策出台后，许多车企纷纷响应公布相关优惠政策。2020年4月15日，广东省出台《广东省关于促进农村消费的若干措施》（以下简称《措施》），明确提出要大力促进农村消费，其中首条就提出推动汽车下乡，促进农村汽车消费。 商用车：重卡有望维持全年高景气度 商用车复苏早于乘用车。一季度商用车整体销量起伏较大，同比增速均呈现出“V型”走势。商用车1-3月累计实现销量79.4万辆，同比累计下滑28.38%。4月起商用车市场开始复苏，4-6月商用车销量连续实现同比正增长，销量分别为53.4万辆、51.9万辆和53.6万辆，同比分别增长31.59%、47.95%和63.17%。 细分市场中，货车表现较强。各细分市场销量走势与商用车整体相同，其中，货车表现稍好，6月实现同比增速72.55%，客车则表现稍逊，6月同比增长仅为0.04%，持续复苏动能不足。 重卡市场迅速复苏，中长期有望维持较高景气度。1-6月重卡累计销量超81万辆，同比增长25.64%。其中，4-6月销量分别达19.12万辆、17.92万辆和16.93万辆，均打破当月历史销量记录；分别同比增长61%、66%和63%。疫情对重卡市场一季度销量产生短期冲击，但自3月底物流车订单增加显著、工程车订单回暖，前期积压需求开始迅速释放，使得重卡市场迅速恢复至去年旺季水平，高景气度基调已定，预计下半年将延续增长趋势。 2020补贴新政利好公共交通，有助稳定客车销量波动。为了加快推进公共交通领域汽车的电动化，补贴政策规定城市公交、道路客运、出租（含网约车）、环卫、城市物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域符合要求的车辆，2020年补贴标准不退坡，2021-2022 年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%。补贴新政对公共交通领域电动化的支持及后续温和的退坡幅度，有望继续推动新能源客车发展，在一定程度上稳定年度销量波动。 新能源：短期销量承压，补贴延期两年 新能源市场短期承压，下半年有望回暖。中汽协数据显示，2020年1-6月新能源汽车累计销量36.9万辆，同比累计下滑41.14%；6月销量同比下降31.89%，短期承压仍较明显。其中，1-6月新能源乘用车、新能源商用车累计销量分别为32.9万辆和4.0万辆，同比分别下滑42.72%和23.89%。我们认为，销量大幅下滑一方面受疫情冲击较大，另一方面去年同期补贴窗口带来了较高的销量基数。随疫情影响减弱、鼓励新能源汽车消费政策落地及新车型推出，终端需正求逐步恢复，市场下半年有望回暖。 近期外资及合资车企新能源实现较快增长。在5月新能源乘用车产量排名前十的车企依次为特斯拉（上海）、比亚迪、一汽大众、上汽大众、江淮汽车、广汽乘用车、华晨宝马、上汽通用五菱、长安汽车、奇瑞新能源，产量合计占5月新能源乘用车产量的70.6%，外资及合资车企占半数。 三部门开展新能源汽车下乡，期待打通广大农村市场。7月中旬，工信部等三部门发布的《关于开展新能源汽车下乡活动的通知》指出，将在近期安排启动活动（山东省青岛市，时间拟于7月下旬）和4场专场活动（分别位于海南省海口市、云南省昆明市、四川省成都市、山西省太原市，时间从8月下旬至9月下旬）。活动期间各地方人民政府将发布本地区支持新能源汽车下乡等优惠政策，参与汽车企业将发布活动车型和优惠措施。本次参与下乡活动的车型多为各车企入门级A00及A0级电动汽车，主要品牌有北汽新能源、长城欧拉、长安、比亚迪、东风等。我们认为，小微电动车具有价格低廉，续航里程适中等特点，足以满足农村的日常代步需求。在三四线及以下地区，有望替代低速车市场，加速电动车渠道下沉。农村市场具有车速较低、道路较为狭窄、价格较为敏感、独门独户便于安装充电桩等特点，本次政策有望复制2009年汽车下乡效果，刺激主打经济性实用性自主品牌电动车下半年销量增长。 补贴延期两年，过渡平缓，有望拉动电动车放量。4月下旬，2020年新能源汽车补贴政策正式出台，新政补贴期限延长两年，2020-2022年期间，退坡力度分别10%、20%、30%递增，退坡幅度较往年有所缓和。此外，续航里程300km以上，新增新能源乘用车补贴前售价30万元以下要求（换电模式除外），整体好于往年。补贴政策落地后，特斯拉采取降价策略，Model3标准续航版本补贴前已降至30万元以内，有望继续推动新能源车企产品升级、成本优化，促进行业良性竞争，进一步拉动电动车放量。 动力电池装机量下滑，乘用车下滑幅度最小。今年以来动力电池装机量与新能源销售情况基本保持相同趋势，但下滑幅度较后者严重。2020年1-5月我国动力电池装机量约12.79GWh，同比下滑45.34%。从车辆类别来看，2020年1-5月新能源乘用车电池装机量约9.95GWh，同比下滑43.4%；新能源客车电池装机量约1.95GWh，同比下滑51.13%%；新能源专用车电池装机量约0.88GWh，同比下滑52.91%。 2020H1国内动力电池双寡头格局不变。2019年宁德时代国内市占率达52%，比亚迪次之，继续维持双寡头格局。从2020Q1数据看，宁德时代全球市占率出现小幅下滑，下半年随新能源汽车销量逐步恢复，以及特斯拉铁锂版Model 3放量，宁德时代市占率有望重回全球榜首。 建议持续关注特斯拉产业链、优质零部件、重卡板块 乘用车有望维稳，特斯拉进入放量阶段 乘用车有望继续维稳。疫情后期报复性消费对乘用车销量有一定拉动作用，市场有所回暖，但在国内疫情相对稳定后自主消费恢复带来的销量反弹仍未显现。政策端看，上半年各地陆续出台一系列刺激汽车消费政策，对终端销量恢复有短暂刺激，但考虑到去年同期基数较低等因素，从数据反应上看效果仍不明显，若后期能有自上而下更为明确的消费刺激政策，提振作用或得以延续。汽车作为可选消费反映消费者对未来经济和收入的预期，短期疫情对全球经济的影响仍在延续，预计国内乘用车销量有望继续维稳，但较难出现持续性大幅增长。 新能源乘用车方面，下半年随国内疫情边际影响逐渐降低，需求逐步复苏，同时伴随车企成本优化、新车型推出，销量有望环比改善，特斯拉仍是复苏的主要驱动力。 特斯拉全球产销受疫情冲击，中国市场贡献增量。2020上半年特斯拉产量及交付量分别共完成19.5万辆和17.9万辆。受全球疫情影响，特斯拉2020Q1交付量环比下滑较严重，但中国市场一季度贡献增量约全球交付量的20%。2020Q2特斯拉共交付9.07万辆新车，季环比增长2.5%；4-6月，中国市场交付量分别为3635辆、11095辆和14954辆，呈高歌猛进势头。 上海特斯拉进入满产阶段将冲击国内新能源市场形成新格局，建议持续关注产业链。特斯拉上海工厂从国内疫情影响中快速恢复，不仅销量快速攀升，产能亦有超预期提升，有望继续对新能源市场形成较大冲击：1）由于补贴新政30万元价格门槛，Model 3标准续航版再次调价，现补贴后售价27.2万元。目前国内纯电动车价格定位普遍不高，合资品牌新能源仍以插电式混合动力车型为主，因此目前Model 3标准及长续航版主要对标豪华品牌入门车型，价格下探进一步强化了其竞争优势，月销量仍有提升空间。此外，目前磷酸铁锂版本Model 3已进入工信部推荐目录，随后续国产化率提升，价格有望持续下探，届时将进一步拉动销量增长。2）特斯拉上海工厂自建设以来，进度超预期，公司2020Q1财报显示，国产Model 3超出第一阶段计划产能，预计6月周产能达4000辆。同时，上海工厂第二阶段建设进展顺利，用于生产Model Y车型的产线将于明年一季度起投产。Model Y产品定位精准，符合中美市场消费者对SUV消费偏好，预计将成为继Model 3之后特斯拉第二款爆款车型，加入新车型的国产特斯拉产品矩阵有望抢占国内新能源市场更多份额。3）特斯拉计划2020年底实现国产车型零部件100%国产化，产能爬坡和国产化率的提升将促进特斯拉供应体系向国内零部件企业的进一步开放，建议关注热管理、汽车电子、轻量化、内外饰件等领域相关国内零部件供应商。 商用车看好重卡结构性布局机会 物流需求增长稳健、基建发力，将持续推助物流车、工程车销量增长。社会物流需求的增长是物流车需求增长的根本驱动力。近十年来，公路货运量增速稳健，整体集中于国内物流行业，受贸易摩擦影响较小。随着中国物流业进一步发展以及中国智慧物流的构建，预计物流车需求将稳步提升。此外，政府报告中明确今年地方政府专项债券较去年增加1.6万亿元，力度继续加大，引导地方政府基建投资，用于基建工程的重卡销量将迎来增长。 国六标准实施，国三换新加速，重卡销售或迎换新潮。2020年7月1日起，所有销售和注册登记的轻型汽车原则上应符合国六标准6a限值要求。而针对重型柴油车的国六标准也已经确定实施，燃气重卡19 年7月1日要求实施国六阶段，全部重卡要求2021年7月1日起实施国六标准。按照国务院“打赢蓝天保卫战”要求，2020年底前，京津冀重点地区淘汰国三及以下排放中重型柴油货车100万辆以上，19年淘汰56万辆。中央叠加地方补贴后京津冀地区加速替换，预计重点区域淘汰速度加快。此外，历次排放升级前，重卡销量都有提前的抢装高潮，未来销量有确定性支撑。 受基建投资回暖、国三淘汰、环保治超等因素驱动，重卡市场有望全年维持较高景气度，建议关注重卡整车企业及尾气处理相关零部件企业。 聚焦进入全球供应链的新能源优质龙头 外资车厂控股参股或与电芯厂商合资趋势明显。动力电池在新能源汽车成本中占比较大，且与车辆安全性能直接相关，是整车厂供应链安全关注点之一。今年以来许多外资整车厂纷纷进入动力电池领域，行业竞争或持续加剧，拥有核心技术及客户的细分行业龙头有望有突出表现，建议关注已进入头部电池供应链的企业。 降低成本仍是重要趋势，技术提高有望带动磷酸铁锂渗透率提升。过去磷酸铁锂因为能量密度天花板和补贴政策压制（补贴政策倾向于高能量密度电池），多被应用于商用车领域，但随着CTP等技术应用及“刀片”电池等技术的提升和2020年补贴政策对新能源乘用车在续航以及售价等方面的限定，部分主机厂为了进一步降成本，或将部分车型动力切换为磷酸铁锂电池。例如：今年特斯拉Model 3推出磷酸铁锂版本、比亚迪汉、北汽EU5、上汽荣威等热销车型也增加了磷酸铁锂版本。此外，近期磷酸铁锂在新能源乘用车中表现抢眼，2020年第5批新能源汽车推广应用推荐车型目录中，配套磷酸铁锂电池的新能源乘用车车型占比呈增长趋势，搭载磷酸铁锂电池的乘用车共15款，占比达28%。从装机量看，2020年5月尽管磷酸铁锂电池装机总量环比有所下滑，但在新能源乘用车领域，装机量环比增长40.4%。磷酸铁锂电池在乘用车领域有回暖趋势，渗透率有望进一步提升，建议关注磷酸铁锂产业链相关企业。 放眼海外，欧洲碳排放标准趋严，电动化有望全面加速。2020年Q1欧洲新能源汽车总销量约2.3万辆，同比增长81.7%，销量超预期。随着碳排放考核趋严，欧洲电动化进程大幅加速，欧洲主流车企陆续公布了未来电动车规划，如大众集团计划2025 年电动车销量占比超过25%，多家外资车企纯电动平台也将陆续投产。此外，欧盟正考虑绿色经济振兴计划，拟大力推广新能源汽车，包括：1）考虑免征零排放汽车的增值税；2）或推动未来2年200亿欧元的电动车采购计划；3）400-600亿欧元的零排放动力总成投资支持；4）2025年前建设200 万个充电站。该计划也体现了欧洲电动化路线的决心，随欧洲电动车加速渗透，有望带动电动车全球化加速。 国内零部件企业研发能力日益增强，产业链地位升级，逐步进入外资主机厂供应体系。过去几年，国内汽车零部件企业的研发投入十分可观，依靠较高的前期技术投入，国内零部件龙头已进入技术收获期，越来越多优质企业获知名整车厂定点项目，意味着国内零部件企业已具备实力进入产业链中更高的位置。同时，全球主机厂之间竞争激烈，成本控制十分迫切，逐步打破原有的供应体系是大势所趋，中国的零部件产业凭借较低配套成本优势，全球化速度将进一步加快。建议关注已获外资车企新能源平台定点的国内优质零部件供应商。
最近一段时间，我们看到关于新能源汽车的话题可谓是占据了各大媒体的头条，在这其中无疑有两类最受大家关注，一类是新能源汽车的领军巨头特斯拉连续盈利、股价暴涨，另一类则是中国各大造车新势力争相上市，我们到底该怎么看这两件事？能不能说特斯拉开始连续盈利了，中国造车新势力的春天就来了呢？ 01 一、连续盈利的特斯拉和正向上市的新势力 7月22日，特斯拉发布2020年Q2财报：营收60.4亿美元，远超彭博一致预期的54亿美元，较去年同期63.5亿美元下降5%；净利润1.04亿美元，远胜市场预期的亏损2.4亿美元，去年同期则亏损4.08亿美元；non-GAAP下，归属特斯拉股东净利润达4.51亿美元，实现连续四个季度盈利。 Q2交付汽车9.1万辆，再超市场预期：Q2财报显示，受疫情影响，本季度特斯拉共生产汽车8.2万辆，环比下降20%，交付汽车9.1万辆，环比增长3.4%，其中Model3和ModelY是主力军，交付量超8万辆。上半年合计交付17.9万辆汽车，销量数据远超市场预期。 净利润连续四个季度为正，满足纳入标普500标准：特斯拉核心业务包括1.汽车销售、2.汽车租赁、3.储能（能源生产和存储设备销售）、4.服务及其他业务。其中，公司将1、2合并称为汽车板块业务。特斯拉Q2实现营业收入60.36亿美元，同比下降5%，环比增加了0.85%。其中，汽车板块的营收占比为85.8%，而储能板块、服务及其他业务板块的营收占比分别为6.1%、8.1%。 就在前不久，7月1日，特斯拉公司的市值达到约2070亿美元（约合22万2400亿日元），超过丰田同日的21万7185亿日元。欧美媒体还以“特斯拉超过丰田，成为世界上最具价值的汽车制造商”等为标题进行宣传报道。特斯拉的股价还在1日刷新了史上最高记录，每股达到1135美元。这几乎是年初430美元的2.5倍之多。 特斯拉的连续盈利、股价接连暴涨，似乎正在证明新能源汽车的模式能够走得通，在特斯拉这个龙头的带领下，各家新能源汽车新势力开始了争相上市的征程。北京时间7月11日，理想汽车在美国证券交易委员会（SEC）网站上递交了首次公开募股说明书，股票代码为“LI”，初步计划募资1亿美元，高盛、摩根士丹利、瑞银等为承销商。14天后，理想汽车再次更新招股书补充了更多的募资细节，理想汽车IPO将募集8.74亿-10.93亿美元。 无独有偶，7月20日，位于国内造车新势力第一梯队的小鹏汽车宣布完成签署由Aspex、Coatue、高瓴资本和红杉中国等知名投资机构参与的C+轮融资，融资金额近5亿美元。7月24日，36氪的消息，今日彭博“威马汽车考虑最快今年在科创板 IPO，估值超43亿美元”。除了威马和小鹏汽车曝出准备IPO之外，哪吒汽车也表示考虑在2021年于上海科创板IPO。 大家不禁要问，在特斯拉的带领下，中国造车新势力纷纷吹响了IPO的冲锋号，新能源汽车的春天这是要来了吗？ 02 二、新能源汽车的春天要来了吗？ 我们要知道，随着世界各国不断推动新能源汽车的发展，新能源汽车的大时代的确正在来临，7月23日，据工信部副部长辛国斌表示，《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（下称《规划》）将加快发布。据了解，目前《规划》的研究工作已经完成，上报国务院了。根据《规划》征求意见稿显示，中国新能源(行情600617,诊股)汽车保有量将在2030年达到6480万辆。有业内人士预测，未来6300万的市场需求将催生一个万亿级市场。与此同时，特斯拉的接连股价暴涨、连续盈利其实也正在向市场传递一个信号，这就是原先被很多人质疑的新能源汽车已经可以初步认为不是很多人预计的伪风口，可以说，新能源汽车的风口已经得到了真正的确认。不过风口是真的，国产造车新势力的春天能说来了吗？我们可能只能说，这个判断还是为时过早，具体我们可以这么分析： 首先，特斯拉的成功虽然值得欣喜，却向市场证明盈利可能并不容易。在我们看到特斯拉实现连续盈利，市值得到资本市场全面认可的时候，我们不要忘了，特斯拉走到这一步究竟花费了怎样的代价？2003年7月特斯拉成立，2008年特斯拉第一款汽车产品Roadster发布，2012年大家最熟悉的特斯拉model S正式上市，然而一直到了2018年特斯拉都没能实现盈利，也就是说特斯拉亏损了整整15年，在《特斯拉传》中马斯克不止一次写下自己完全要撑不下去了，每每都是在最关键的时候，马斯克的现实扭曲力场化腐朽为神奇，一举帮助特斯拉拉来救命资金，救特斯拉于水火之中。 一直到2018年底，特斯拉的第四款车型model 3大规模上市之后，特斯拉才堪堪宣布扭亏为盈这其中的痛苦可想而知。再来看中国上市的另一家造车新势力：蔚来汽车，前不久，蔚来汽车公布了在6月份的销量成绩单，在6月蔚来一共售出了3740辆新车，同比增长179.1%，但蔚来至今不仅没有盈利，其亏损甚至创下了国内之最。据统计，蔚来汽车在2019年亏损达到了112.95亿元，成为2019年亏损最严重的车企。 自2018年上市以来，蔚来汽车总收入约为128亿元，但亏损总额已经达到了345亿元。所以经历15年才实现盈利，经历17年才实现连续盈利的特斯拉，已经销量虽然很高但却不断亏损的蔚来，都告诉我们一件事在新能源汽车这个大市场上，盈利真的不是那么容易的事情。 其次，密集上市不是为了证明自己，而是为了真正融资救命。当我们看懂了盈利之后，我们再来看当前的中国造车新势力们，无论是小鹏还是威马，无论是理想还是哪吒，为什么着急上市？其实答案都非常明白，为了融资续命，就以小鹏汽车为例，小鹏汽车已累计完成10轮融资，共获得约203亿元资金支持，虽然融资非常多，但是实际上从目前来说这样的融资看上去不少，却完全不够小鹏汽车烧的，也正是如此，上市就成为了真正能够救命的办法，一方面，上市可以让之前大批量投资的风险基金们有了一个完整的退出渠道，从而降低企业本身日益增长的盈利压力，另一方面，造车新势力企业通过上市可以在短时间内获得更多的融资可能，无论是股权质押或者是发债乃至于其他的资本市场工具，上市的公共公司和之前的非上市公司之间的差距完全不可同日而语，也正是如此，上市才是拯救造车新势力本就脆弱的资金链最好的办法。 第三，造车新势力的未来到底该怎么看？我们要承认，造车新势力们通过自身的努力打破了国产新能源汽车以老派造车企业为核心，只是把汽车燃油机换成电动机就说自己是新能源的那些车企对于新能源汽车的曲解，从用户体验、外观设计、产品研发等多方面进行创新，这是造车新势力们真正的创新点。然而，我们也必须要知道，这些如雨后春笋一样疯狂涌出的造车新势力企业中的确有很多类似于青年汽车、赛麟汽车这样的“李鬼”存在，在当前竞争日益激烈的新能源汽车市场上，已经进入了高速洗牌期，在快速的市场优胜劣汰之下，只有真正存活下来的造车企业才能够得到发展，而这个时候我们最好的办法就是静静观察，用一个审慎乐观的态度对待整个产业。 新能源汽车的确是风口，只是这个风口不是所有人都能成为“风口上的猪”。
在经历了上个月的大涨后，8月金属钴涨势不减。据长江有色金属网统计，8月4日金属钴的平均价为29.6万元/吨，较上月同期价格上涨21.81%。Wind数据显示，8月4日，无锡不锈钢电子交易中心的钴价指数已上升至296点，较前一交易日上涨5.7%。7月份，该指数累计上涨17%。 春节后，受疫情等多重因素影响，国内钴价深跌。3月初至6月底，钴价最低触及24.1万元/吨，累计最大跌幅达13%。到了7月份，钴价上涨超14%，仅用了1个月就收复了前4个月的跌幅。 伊维经济研究院研究部总经理吴辉表示，钴价的上涨，本质上是行业对于供需关系预期的表现。从需求端来看，业内看好下半年新能源汽车动力电池、3C数码产品电池等对钴的需求；供给方面，钴的供应主要集中于刚果（金），其供应易受到调节和控制，处于相对紧张的状态。 从数据上看，国内动力电池市场正在逐渐复苏。中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，6月，国内动力电池产量共计5.3GWh，同比下降16.2%，环比上升3%。装机量方面，6月，国内动力电池装车量4.7GWh，同比下降29.1%，环比增长34.0%。尽管装机量同比仍大幅下滑，但6月的装机量数据已经达到去年7月的水平，行业下滑态势有望在下半年扭转。 新能源车市方面，EVsales数据显示，6月全球新能源乘用车销量达23万辆，环比上涨59%，同比下降13.1%。在全球新能源乘用车市场中，欧洲市场最为火爆。6月，包含纯电动车型和插电式混合动力车型在内的欧洲新能源乘用车市场共交付92880辆，环比上涨98.4%，同比上涨96%。 从3C产品消费端来看，第三方研究机构Canalys发布的报告显示，2020年第二季度中国境内智能手机市场季度环比增长率达到25%，出货量逾9000万台，中国智能手机市场正逐步复苏。 生意社数据分析师白家新表示，随着国内经济复苏，国内新能源汽车产销及手机产销也将逐步复苏。国际市场方面，多国政府出台刺激政策，欧洲各国市场新能源汽车产销大增，对钴市的利好作用较大。 近期，市场再度掀起关于无钴电池的讨论。松下方面表示，在两到三年内实现无钴电池的商业化。今年以来，无钴电池一直是行业关注的焦点，特斯拉、宁德时代等巨头均在公开场合提到研发或使用无钴电池的计划。 对此，吴辉表示，无钴电池对钴价的影响更多是心理层面的。“目前的高镍三元电池中，钴的占比已经很少了，即使把钴去掉，对钴的影响也不会很大。而正常情况下，动力电池和3C产品电池对钴的需求仍是非常大的。” 中泰证券分析师认为，无钴化一直是压制钴价上行的最大因素之一。但无钴化不可能一蹴而就，不会影响钴的景气周期。 展望后期钴市，上海有色网钴行业高级分析师霍媛表示，受疫情影响，全球钴供需双弱、供大于求的基本面不变，但供需情况或大幅好转。 也有机构对钴价的后期走势较为乐观。中信证券认为，7月以来刚果（金）和南非疫情对钴生产运输的影响再度凸显。预计下半年国内钴原料供应将持续紧张，在供应缺口和补库刚需的带动下，钴价有望大幅上涨。
到2022年，新能源全产业链产值超过2800亿元 为积极营造有利于汽车消费的市场环境，深化福建省生态文明试验区建设，推进供给侧结构性改革，有效应对疫情对产业的冲击，日前，省工信厅等十部门联合印发《关于进一步加快新能源汽车推广应用和产业高质量发展推动“电动福建”建设三年行动计划（2020—2022年）》（以下简称《行动计划》），旨在强化产业基础能力建设，坚持加快新能源汽车、储能电池和新能源装备推广应用，推动产业高质量发展，建设“电动福建”。 《行动计划》在培育和壮大龙头企业方面作出具体部署，提出到2022年福建省新能源全产业链产值超过2800亿元、累计推广应用新能源汽车标准车56万辆，均比2019年翻一番。 整车方面，提出做大乘用车、做优客车、做精专用车。其中，重点支持宁德上汽、龙海金龙、闽侯青口、三明埔岭等汽车工业园加快建设；支持省内新能源汽车（含专用车）生产企业做大做强、扩大规模。 “三电”方面，支持动力电池龙头企业扩大产销规模，继续保持产品技术领先，到2022年全省动力电池产能超过150GWh，规模居全球第一，带动电池正负极材料、隔膜、电解液等配套产业链发展；支持研发生产车用高性能驱动电机、电控系统；支持锂电新能源特色小镇、永磁电机产业园、稀土精深加工园等建设。 储能和新能源装备方面，支持省内电池生产龙头企业提升储能电池研发和制造能力，鼓励风力、光伏电站等配备储能设备；推进一批风光储一体化、光储充一体化和储能电站项目建设，大力推动储能商业化应用；支持船舶、工程机械、农用机械等龙头企业研发生产电动船舶、新能源工程机械和农用机械等新能源装备。 在加强新能源汽车推广应用方面，《行动计划》提出加大新能源汽车在公共领域的推广应用力度，支持在景区、厂区、港区、物流园区等重点区域及湄洲等岛屿打造新能源汽车推广应用示范区，各设区市、平潭综合实验区要根据自身实际打造3~5个示范区；全省党政机关、事业单位、国有企业等新增和更新公务用车的，除特殊情况外，全部采用新能源汽车；新增和更新的公交车全部采用新能源汽车；中心城区新增和更新的邮政物流车全部采用新能源汽车；新增和更新的城市巡游出租车、网约出租车原则上全部采用新能源汽车。另外，全省新增和更新的中心城区环卫用车原则上采用新能源汽车，政府购买环卫服务时，将新能源环卫车配备比例作为评审因素，引导环卫市场优先选择新能源汽车。鼓励开展“以旧换新”等模式，促进私人用户购买新能源汽车。 《行动计划》还在鼓励企业开展电池租赁业务、构建动力电池回收利用体系、强化产业链协同合作、支持企业研发创新、加快充电设施建设等方面提出具体扶持政策。
本报海口8月3日讯8月3日，海南省发展控股有限公司首个大型便民新能源汽车充电站在海口金州路国汇新能源汽车城对外开放运营，将为海口国贸地区广大新能源车主提供便利的充电服务。 该充电站一期已建成快充车位21个，均为120千瓦直流充电桩，二期计划采取“快+慢”结合方式投建充电桩，建成后充电车位将达800多个，可同时为超过800辆新能源汽车提供充电服务，有效保障海口新能源电动汽车的正常运行。 为加快推广应用新能源汽车和节能环保汽车，今年3月，海南控股旗下海控能源与国投电力（600886）控股股份有限公司、厦门新页集团有限公司合资组建了海南海控智慧能源有限公司，共同打造海南充电行业新品牌。 充电站的运营受到了该片区司机的欢迎，海口新能源网约车司机吴师傅说，海口主城区的快充站较少，充电需要较长时间排队等候，“现在多了个快充站，位置也好，方便多了，海口的新能源汽车使用环境真是越来越好。” 国贸片区是海口市CBD区域之一，也是海口市民吃、住、行、娱最集中的区域之一，目前，该区域充电基础设施较为紧缺，缺少大型集中式公共充电站，无法满足现有的新能源网约车、出租车的充电需求。 海南控股公司总经理李晓刚表示，今天海南控股首个大型便民充电站对外开放运营，标志着海南控股正式进入新能源汽车充电基础设施领域，并推出了自己的充电品牌，公司将按照省委、省政府部署，继续在海口、三亚、儋州、琼海等市县布局充电设施，助力全省新能源汽车推广。
宁波卡倍亿电气技术股份有限公司（以下简称“卡倍亿”）是国内中高档汽车线缆领域的知名企业。根据公告显示，公司将于8月7日开启申购，并有望成为国内第一家汽车线缆A股上市公司。 招股书披露，为进一步提升公司生产能力和研发能力，增强竞争力，卡倍亿本次拟募资3.45亿元，主要用于新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目和本溪卡倍亿汽车铝线缆建设项目。 产品种类丰富 行业资源广泛 汽车线缆是汽车电器的重要元器件之一，用于汽车的电能传输、信号传递和控制。由于汽车内部是一个存在震动、摩擦、臭氧、油污、高热、寒冷和电磁辐射等各种复杂条件的工作环境，所以要求汽车线缆具有耐热、耐寒、耐磨、耐油和抗干扰等各种功能，以保证汽车行车安全。 据了解，卡倍亿的主要产品包括常规线缆、铝导线缆、对绞线缆、屏蔽线缆、新能源线缆、多芯护套线缆等多种汽车线缆产品，可一站式供应全车线缆。经过十多年的技术积累和发展，卡倍亿产品种类不断丰富、规模不断扩大，覆盖汽车用线缆的各种需求，且能满足国际标准、德国标准、日本标准、美国标准、中国标准等多种标准的要求。 卡倍亿目前已进入大众、通用、福特、宝马、戴姆勒-奔驰、本田、丰田、日产、菲亚特-克莱斯勒、沃尔沃、陆虎、上汽集团、广汽集团、吉利控股等国际主流汽车整车厂商供应链体系。直接客户包括安波福、矢崎、李尔、德科斯米尔、住电、古河等龙头汽车线束厂商。并且公司通过快速响应客户研发试制需求、保证实验和打样服务、贴身供货等方式来进一步提升客户的满意度。 技术优势明显 市场前景广阔 通过多年的研发，卡倍亿已掌握铝线缆产业化的关键工艺和性能。公司研制的铝线缆，攻克了铝线缆不易焊接等问题，并投入产业化应用。目前，公司铝线缆已进入特斯拉、通用、沃尔沃、丰田、本田、马自达的供应链体系。 在新能源汽车领域，公司已取得通用、本田、日产、上汽大通、吉利等多家整车厂商的高压线缆认证，并已向大众、日产、通用、本田、上汽大通、吉利、特斯拉等厂商供应与新能源车相关的充电线及高压线缆，进入了特斯拉、大众MEB平台等主流新能源汽车厂商供应链体系，为将来参与新能源汽车市场的竞争打下坚实基础。 2017年-2018年，卡倍亿分别实现营收9.92亿元和10.68亿元，2019年，在整车市场整体下滑的大环境下，公司实现营收9.13亿元，业绩保持稳健。招股书显示，公司2020年1-6月份实现营收4.10亿元，较上年同期上升6.35%；实现净利润2185.40万元，较上年同期增长4.23%；实现扣非归母净利润2172.93万元，较上年同期增长6.93%。 卡倍亿表示，随着汽车电子功能增加，电动化、智能网联时代来临，汽车线缆单车用量将日增，公司将凭借客户和技术优势，有望获更多市场份额，更为深入地参与全球汽车分工协作产业链。
8月3日晚间，北汽蓝谷新能源科技股份有限公司（以下简称“北汽蓝谷”）发布2020年度非公开发行A股股票预案，本次非公开发行股票募集资金不超过55亿元，募集资金将主要投向“ARCFOX品牌高端车型开发及网络建设”、“5G智能网联系统提升”和“换电业务系统开发”项目，其余部分拟用于补充流动资金，以优化公司资本结构，降低财务费用，并提高公司的盈利水平。 公告显示，北汽蓝谷本次募集资金，借助资本市场优势增强资本实力，提升研发能力、优化产品结构，并将募集资金投向有望引领行业变革的关键项目，此举将进一步增强公司产品竞争力和品牌美誉度，巩固公司的市场地位，提升公司核心竞争力；也将为股东提供良好的回报，创造更大的经济效益与社会价值。 据悉，北汽蓝谷本次非公开发行股票的发行对象为包括北汽集团及其控制的关联方北汽广州、渤海汽车在内的不超过35名（含35名）符合中国证监会规定条件的特定对象。其中，北汽集团拟认购股票数量不低于本次非公开发行股票实际发行数量的29.57%，认购金额不超过162，658.05万元；北汽广州拟认购股票数量不低于本次非公开发行股票实际发行数量的6.25%，认购金额不超过34，387.53万元；渤海汽车拟认购股票数量不低于本次非公开发行股票实际发行数量的3.01%，认购金额不超过16，572.31万元。其余股份由其他发行对象以现金方式认购。 北汽蓝谷表示，公司作为我国首家独立运营、首个获得新能源汽车生产资质的企业，经过多年发展，北汽蓝谷已成为国内少数掌握纯电动汽车三电核心技术、集成匹配控制技术，同时兼具资产规模大、产业链完整、产品线丰富、产品市场应用广的国内新能源汽车企业，自2013年以来连续七年保持国内新能源纯电动乘用车的销量第一。此次北汽集团及相关关联方认购北汽蓝谷股票，彰显出北汽集团持续加码新能源板块的决心及实力；同时也符合国家相关的产业政策以及公司未来整体战略发展方向。 ARCFOX品牌是北汽蓝谷践行北汽集团高、新、特发展战略，应对新能源市场政策变化及竞争推出的高端智能电动车品牌，此次募集资金拟用于ARCFOX品牌高端电动车型开发、数据中台建设及品牌营销网络项目建设。新开发的车型包括A+级SUV、A+级纯电动溜背式跨界车、A级中高端SUV；产品将以未来科技、精致设计、舒适空间、卓越品质为卖点，推动北汽蓝谷产品向上、品牌向上、战略向上，与合资品牌及自主高端品牌车型竞争，抢占细分市场，树立品牌形象。 近几年，我国高度重视智能网联汽车发展，未来全球领先的5G技术也将为我国高端制造业全面赋能。“5G智能网联系统提升项目”是北汽蓝谷基于ARCFOX品牌N61AB车型，以极致性能和智能科技为产品核心概念，通过与华为合作，联合建立“1873戴维森创新实验室”，采用5G和智能网联的先进技术，开发具备L3-L4级的自动驾驶功能、极致体验座舱交互、丰富内容生态的高端智能电动车型开发项目。项目对于北汽蓝谷在前瞻技术上的布局和产业化应用具有重要价值。 2020年以来，多项利好政策相继出台，换电模式站上新能源汽车行业的风口。北汽蓝谷已经凭借多年的积累在换电领域建立了先发优势，此次“换电业务系统开发项目”包括开发兼容换电模式旗舰车型与建设高端智能换电站等配套设施，能够在丰富公司车型产品线的同时为市场提更多能源补给方案，有望进一步扩大优势，占领更多市场。同时，北汽蓝谷在换电领域的进一步投资，也是践行国家战略，破解行业及用户痛点的实质举措。 业内人士表示，当前，我国新能源汽车产业正处于“爬坡过坎”的关键时期，叠加疫情及市场销量下滑的影响，行业压力较大。作为我国新能源汽车行业的领跑者，北汽蓝谷顺应行业变革趋势，借助资本市场优势在前瞻性技术和商业模式上强化布局，将进一步提升企业综合竞争力，发挥在新能源汽车产业中的引领作用。
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