立于“云端”，第四届世界智能大会昨日在天津开幕。本届大会采用“云上”办会的全新模式，聚焦智能科技产业。 疫情发生后，远程教育、智慧城市管理等需求爆发，以科大讯飞为代表的人工智能企业觅得先机。面对潜力巨大的智能经济，如何共建开放创新的产业生态、用人工智能满足社会刚需、在产业升级中把握机会补短板，成为与会者最关心的议题。 开放创新成为共识 在主题峰会环节，中国工程院院士、鹏城实验室主任高文以名为“开源开放是人工智能发展的基石”的主题演讲，首先呼应了本次大会“智能新时代：创新、赋能、生态”的主题。 我国人工智能产业自上而下传导着“开放创新”的理念。2017年以来，科技部公布了多批国家新一代人工智能开放创新平台，降低人工智能开发和应用的门槛，形成人工智能开发和应用的生态，带动中小企业发展和行业智能化提升，BAT、科大讯飞、旷视、华为、京东、小米等企业入围，涉及基础软硬件、智能医疗、智能供应链、智能城市的治理等方面，开源开放的理念渐成业界共识。 高文表示，人工智能开源开放的环境既需要基础设施，也需要开放的生态、软件和产业。由鹏城实验室与华为共同打造的鹏城云脑II正在建设中，预计2020年底完成新超算系统的建设。作为业界领先的AI研究平台，其应用使命就是开放为智慧城市、智慧医疗和智慧金融等领域赋能的AI应用。 面向开放创新，中科曙光也在行动。公司牵头组建的国家先进计算产业创新中心正在建设中，致力于构建中国新一代信息技术产业的核心和基石。中科曙光总裁历军呼吁，产业链上下游从硬件和软件的维度共同补短板、促创新，希望用5至10年的时间，通过体制机制创新凝聚一批企业，将天津打造成面向未来的先进计算和产业高地。 加码智能生态建设 人工智能为经济转型发展按下“快进键”，各大领军企业纷纷加大布局力度。根据天津市政府采购网此前公告，腾讯云是本届世界智能大会技术和会务服务供应商。尽管未能来到现场，但腾讯董事局主席马化腾还是带来了问候。他表示，将深化战略合作，积极参与天津新基建和智能生态建设，包括建造绿色环保的大型数据中心等。据腾讯首席运营官任宇昕现场透露，腾讯天津滨海数据中心将于近期奠基。 科大讯飞董事长刘庆峰在演讲结束后亮出1个二维码，扫码即可获得其演讲速记和对应的PPT内容，这正是基于科大讯飞的语音识别和人工智能技术。他在演讲中透露，2020年1至5月，科大讯飞中标合同额同比增长125%，5至6月的增幅更是达到157%。今年“618”购物节期间，公司智能硬件销售额增长超40%，翻译机外的其他硬件销售额增长超140%。以疫情发生后科大讯飞的招投标经验为例，刘庆峰认为，如果人工智能企业做的是可有可无的噱头，一旦遭遇疫情冲击，业务肯定没有了；但如果做的是刚需，业务会加速发展。 联想集团董事长杨元庆则以联想公司的“智能化”经验为例，阐述了制造业智能化转型的必要性。他坦言，大力发展新基建，一边是巨大的投资需求，一边是企业升级的迫切需要。在新基建的推动下，将涌现越来越多的商业模式。 截至目前，率先提出城市数据湖理念的易华录，在全国范围内已达成数十个城市数据湖合作协议，并积极拓展至“一带一路”沿线国家，国内外数百家软硬件、行业解决方案、大数据、人工智能厂商也已积极加入数据湖产业生态圈。公司今年参与数据湖生态与数据智能论坛，就数据湖相关技术在数据智能、商业智能、政府企业决策支持等领域的应用进行深入探讨。 据悉，在6月24日的主题峰会上，紫光集团、华为、浪潮集团等企业的高层将参会演讲。此外，与大会同期举行的世界智能驾驶挑战赛、智能安全大赛、智能体育大会等也将全部在“云上”举办。
不知从何时起，很多行业不断强调“以客户为中心”，只不过很多企业所说的“以客户为中心”不是挂在墙上，就是挂在嘴上，却很少落在行动上。不是企业不想做，是过去确实做不到。这不单单是出于对客户真心的尊重和对待，更是对经营理念和运营管理模式的挑战。作为依靠一纸合同为客户提供服务的保险行业，真正“以客户为中心”更是至关重要。可喜的是，随着金融科技的快速发展和在保险领域的深入应用，“开放保险”呼之欲出，在保险经营中，“上帝”真正从墙上走下来，“由口入心”，成为未来保险经营的重心所在。 回顾保险行业的发展历程，大致经历了三个阶段。第一阶段，是以实体保险营业网点作为业务拓展的重心，依托固定的营业网点进行保险业务推广和规模扩张。随着互联网发展不断成熟，保险信息化建设不断深化，保险行业迎来发展的第二阶段，保险机构开始自建渠道，或依托电商等三方渠道，挖掘场景，开展保险网络分销和互联网信息发布，网络销售代替部分保险营业网点业务。随着社交媒体的全面爆发和移动革命的到来，用户需求快速变化，金融创新产品和服务不断涌现，传统的网络销售模式和单一的APP销售推广模式难以满足客户多元化的保险产品和服务需求，于是，保险开始向数字化驱动的商业模式转型，逐步进入第三个发展阶段，即以“开放、融合、共享”为特点的开放保险阶段。开放保险的出现，是保险行业内外多种因素共同驱动的结果，是数字化商业时代背景下保险行业发展的必然趋势。 一、内外部竞争不断加剧 一方面，在信息科技的有力助推下，国内外保险机构数字化建设进程不断加快，技术快速迭代，推动商业模式转型升级，创新的保险产品和服务不断涌现，推动我国保险行业进入高阶竞争模式；另一方面，在金融科技的助推下，保险科技公司、保险服务平台、新型保险中介机构等“新金融”模式快速崛起，同时BATJ等头部平台将布局不断向金融保险领域延伸，实现生活、保险、服务与场景的无缝衔接，为客户提供一站式、一揽子的综合服务，对保险业务形成巨大冲击，保险行业深化转型势在必行。 二、客户需求快速变化 随着社交媒体和移动化浪潮的到来，移动互联产生大量随需而变的生活服务场景，同时，消费者结构发生巨大变化，作为互联网的“原住民”，90后和00后将逐步成为消费的主力群体，消费者需求快速变化，年轻一代更加青睐快速便捷、个性化、趣味性、安全化和高性价比的产品和服务，这对于保险的数字化转型提出了更高要求。 三、信息科技迅猛发展 随着人工智能、云计算、大数据、区块链等基础技术迅速发展和广泛应用，推动了开放API的快速崛起。保险企业可以将保险产品和服务嵌入到各个合作伙伴的平台和场景中，从而突破传统物理网点和手机App的局限，实现业务能力的互联互通，为保险企业获得互联网业务能力、捕捉互联网用户需求、融入互联网生态提供更为快速和灵活的途径。 科技金融时代，技术成为决定业务模式和行业发展成败的关键要素。开放保险就是典型的以技术思维构建的全新保险经营模式，实现“以产品为中心”和“以经营为主”向“以客户为中心”和“以服务为主”转变，逐步改变传统保险“孤岛”式的独立服务模式。开放保险应时而起，顺势而为，是保险行业数字化转型的重要组成部分，是保险行业实现高质量发展的重要推动力量，必将对保险行业发展历程形成积极而深刻的影响。 一、引流效能持续提升，完善保险生态分销体系 开放保险通过连接产业链各方优质资源，将保险的服务触角延伸到产业生态中，利用生态延伸和场景融合，建立起更加丰富多维的产业生态关系，业务开拓形式由被动变主动，通过网络渠道进行客户引流的效能极大提升，帮助保险企业有效开拓新的销售渠道。同时，保险机构通过核心业务能力输出，对生态合作伙伴进行科技赋能，对生态系统形成利于保险产品和服务扩散的积极影响，积极搭建起有利于保险业务发展的生态分销体系，稳住存量客户，吸引更多增量客户，实现保险企业、生态合作伙伴与保险消费者的多方共赢。 二、场景效能持续提升，加快保险产品深度创新 基于开放保险，保险与金融同业、科技公司、合作伙伴等组织机构深度融合，以场景服务为载体，搭建技术互通、数据共享平台，整合生态。通过与具有强大场景能力的机构合作，保险可以融入各种垂直场景，从而打破行业壁垒，实现跨界融合，有效拓展保险的服务边界和覆盖面，真正将保险融入到广大用户生活和经营的各类场景中，有效对接更多场景中的保险需求。同时，通过数据开放、技术开放和平台开放，开放保险使得保险拥有更多数据入口，获得更加实时、丰富的多维度数据，能够有效降低保险的信息不对称，更好地分析客户需求形成客户洞察，进而对保险产品实行精准化、个性化设计和定价，推动保险推出更多符合场景需求、高性价比的创新保险产品。 三、服务效能持续提升，实现客户体验不断优化 “以客户为中心”是开放保险的基本理念。开放保险注重从客户维度出发，重视客户体验，不仅关注客户需求的洞察和挖掘，更关注通过相关措施和对策有效满足客户深层次需求。利用开放APIs，开放保险能够有效打破传统单一官网和App的服务模式，实现跨App、跨领域、全平台、一站式的客户触达和服务供应，可以提供全天候、全地域以及无链接的保险服务，真正实现有保险需求的地方就有保险服务，提升保险服务的有效性和便利性，极大改善客户体验。 四、链接效能持续提升，引领保险行业商业模式变革 开放保险借助API、SDK、H5等互联网技术与经济模式实现深度融合，即将保险服务能力作为API服务与合作伙伴进行商业交换和共享，企业可以将自身拥有的数据、产品、服务、技术等通过API共享给生态圈中的所有参与者，实现数据互连、技术互通、服务共享，深化保险机构、金融科技公司、互联网公司、供应商、合作伙伴等组织机构的合作关系，同时，大生态系统的不断完善，进一步清晰保险企业的职责定位，并推动保险企业不断迭代技术，创新业务模式，实现保险与生态合作伙伴的共享、融合、互补，在生态系统中互相成就，共赢发展。 五、平台效能持续提升，推动保险数字化转型升级 构建开放保险的重要载体在于开放平台的建设。从技术实现上看，开放平台发挥的作用如同“插座”一样，解决了不同渠道和身份接入的统一性管理问题，即通过API网关的非功能管理，对外部接入进行统一管理，实现接入渠道的统一管控和接入身份统一认证，实现外部接入的“即插即用”。同时，开放平台还如同一个战时的“缓冲区”，为内部和外部融合提供一个很好的交流和缓冲空间，能够很好地解耦内部业务和外部的关系，既可以实现双方的友好对接，又能保持各自相对独立性和安全性。基于开放平台的独特作用，开放保险能够推动保险在保持相对独立性和安全性的基础上，实现技术的有效创新迭代，助推保险数字化转型的有效推进。
低硫燃料油期货上线首日境内外企业踊跃参与 成交金额超35亿元 6月22日，低硫燃料油期货在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心正式上线运行。中国证监会副主席方星海在上市仪式连线致辞时表示，我国推出低硫燃料油期货并向国际投资者开放交易，是期货市场跟进产业变革、服务全球企业的又一项举措。 期货品种开放模式要多元 方星海说，低硫燃料油期货是上海期货交易所上市的第三个国际化品种，从一开始就接受境外交易者参与，助力上海国际能源交易中心和航运中心建设。 方星海表示，我国是燃料油进口和消费大国。2004年，燃料油期货在上期所上市，至今运行平稳，功能发挥良好。近年来，燃料油市场发生了深刻变化。在全球范围内，航运业加快向绿色可持续发展转型，全球限硫令今年1月正式实施，低硫燃料油成为船用燃料油市场主流品种。在亚太地区，船用燃料油市场快速增长，份额占比超过45%，成为全球最大的船用油消费市场。 谈到期货市场对外开放问题，方星海表示，全球新冠肺炎疫情还存在不确定性，但是期货市场改革开放创新的步伐并没有因此慢下来。不仅没有，各项工作和发展的步伐反而有所加快。 方星海说，期货市场要更快、更深地推进对外开放，迎接更加激烈的全球化竞争。期货品种开放模式要多元，不同期货品种有自己的特性，开放的方式方法要灵活多元、因势而变。在扩大以特定品种模式开放的同时，还要开展包括结算价授权、合约外挂等方式在内的多种开放模式。一个品种开放之后，要充分借鉴全球最佳实践，加强市场推介，进一步提升境外交易者的交易便利性，完善外汇等配套政策，延伸境外交割服务，深化境内外交易所业务交流与跨境合作，不断巩固开放成果，切实提升我国期货市场的全球定价能力。 首秀当日成交金额超35亿元 22日首秀的低硫燃料油期货迎来开门红。根据上海国际能源交易中心提供的统计数据，6月22日收盘，低硫燃料油期货总成交量13.40万手（单边，下同），成交金额35.41亿元，总持仓量2.59万手。其中，主力LU2101合计成交量13.04万手，成交金额34.41亿元。该合约收盘价为2599元/吨，较挂牌基准价上涨9.76%。盘中该合约最高上冲至2763元/吨，涨幅高达16.7%，明显强于这期间内外盘油价、FU以及其他能化品的走势。 “这一定程度上反映了市场对于远期合约的乐观预期，即考虑到首行合约在2021年1月，届时全球经济宏观面很可能有比较明显的改善，油价也将可能再次回到疫情前水平。长期来看，低硫燃料油的估值可能还是偏低的，不排除仍有一定的上行空间。”国泰君安期货原油研究总监王笑对上证报记者表示。 从市场参与者来看，境内外企业都非常踊跃。其中，集合竞价环节参与的会员和客户分别为106家、650个，首批成交1070手（单边）。 上海期货交易所总经理王凤海表示，接下来，上期所将统筹规划、有序推进天然气、汽柴油等品种上市，加快推动原油期货期权、原油期货ETF等上市工作，不断完善能源产品序列，丰富风险管理工具。同时，上期所将进一步加快期货市场国际化步伐，大力推动国际铜期货、航运指数期货等品种上市，探索QFII、RQFII等多种期货市场对外开放的路径，深化与国际机构的合作交流，吸引更多境内外交易者参与能源期货市场，提升我国能源期货价格影响力。
“上海正成为开放的人民币资产配置中心，全球一流投资者只要投资人民币资产，首先会想到上海。”央行行长易纲在第12届陆家嘴论坛开幕演讲上如此肯定。 “钱在哪儿，金融机构就会去哪儿。”资管业务具有天生的资金聚集性，金融的本质则是服务于资金。作为上海国际金融中心建设的重要组成部分，上海国际资管中心的建设进程至关重要。 在两天的陆家嘴论坛期间，不少外资金融机构负责人都认为，海外投资人对人民币资产的投资需求正在不断增长，而中国，尤其是上海的金融开放试点赋予了他们绝佳的机遇。 央行副行长、外汇局局长潘功胜在论坛上表示，接下来将继续推动上海成为金融机构，尤其是财富管理机构、资产管理机构的集聚地。“推动落实好已出台的各项开放政策，研究推出新的开放举措，继续支持上海吸引更多全球一流机构落户，助推上海发展成为全球重要的财富管理、资产管理市场。” 上海市委书记李强亦强调，上海将朝着具有更强全球资源配置能力的国际金融中心迈进，进一步打造金融开放的枢纽门户，大力推进全球资产管理、跨境投融资服务、金融科技、国际保险、全球人民币资产定价和结算、金融风险管理与压力测试等中心建设。 中国资管行业开放三步走 中国资管行业的开放进程循序渐进，主要经历了三个阶段，从最早允许外资入股境内的资管公司，到外资通过QFII/RQFII额度参与投资中国境内市场，再到批准外资私募以外商独资企业的模式成立境内全资控股公司并在境内募资。 伴随金融开放进程不断扩大，一批又一批国际知名的资产管理公司近年落户上海，或积极谋划在中国的布局和发展。截至目前，已有60余家国际知名资管机构在陆家嘴设立了近90家各类外资资管公司，占全国90%以上。 其中，全球资管规模排名前10家中，有9家落户陆家嘴；全国26家获得私募证券基金管理人资格（WFOE PFM）的外资资管机构，23家设在陆家嘴；全国首批2家获得投资咨询业务资格的外资私募机构——路博迈、富敦均位于陆家嘴；在中国证监会备案登记的143家获得公募基金资格的金融机构中，有63家在上海办公，其中有23家为中外合资机构；全球第一家、目前规模排名第五的国家主权基金——科威特投资局在陆家嘴设立了在伦敦之外的第二家海外投资办公室。 除了金融机构进场数量增多，就资金体量和份额而言，资产管理业务如今在国内的发展也非常迅速。根据报道，在全球主动管理的对新兴市场基金的配置中，2019年4月时，全球对于中国的配置大概在25%，仅一年时间，今年4月，这一数据已经增长到35%。 今年3月的全球金融中心指数（GFCI）排名中，上海升至全球第四，其中投资管理跃升到第二位。 新一轮开放，外资加速入场 今年2月，央行等五部委颁布了“金融30条”，4月又逐步取消了对于证券公司、公募基金外资持股比例的限制，这些都是金融业对外开放新的里程碑事件。 18日，证监会主席易会满在陆家嘴论坛上表示，将继续鼓励和支持外资金融机构设立或者控股证券基金期货机构，为外资机构创造公平、良好的市场环境。同时，也继续支持本土机构充分利用上海的发展优势，努力打造国际一流投资银行和财富管理机构。 当日，证监会核准摩根大通期货为首家外资全资控股期货公司，股权结构变更后，原珠海市迈兰德基金管理有限公司与江苏威望创业投资公司一共持有的51%股权将全部收归摩根大通。 自今年4月1日起，外资机构可以正式向证监会申请独资的公募基金牌照。至此，获得公募牌照成为众多外资资管巨头的目标，路博迈、贝莱德与富达国际，在第一时间递交了申请，期待扩大在中国的业务布局。 路博迈首席运营官安德烈·科马洛夫（Andrew Komaroff）在论坛上表示：“希望能够帮助中国大型的保险集团和信用集团，以及成熟的投资者获得更好的回报；希望能够帮助散户和机构投资者更好地管理他们的基金和资产。 论坛期间，全球管理规模最大的资管机构贝莱德（BlackRock）董事长兼首席执行官劳伦斯 · 芬克 （Larry Fink）发表演讲称，疫情后的世界将变得不同，尽管存在不确定性、全球体系脱钩等各种担忧，但中国仍然是贝莱德最大的长期投资机遇所在地，将帮助投资者加大对中国在岸市场资产的配置。 与此同时，中国本土金融机构也对未来的资管行业竞争新格局充满期待，希望外资的入场能够提高整个行业的专业度和国际认可度，并将其与本土机构自身优势结合，优化全资管行业的产业布局。 论坛上，中国太保集团总裁傅帆就表示：“与国际先进同业相比，国内现金管理资产机构在风险控制以及系统支持等方面确实还存在着一定的不足。但是，从基本面来看，国内经济持续、长期稳定增长，居民收入不断增加，财富的积累，这些都使得国内资产管理业务发展的基础越来越坚实，发展空间广阔。” “随着专业投资者的增加，普通投资者的选择会更多，最优秀的专业投资人也将脱颖而出，行业布局将更加合理优化。竞争带来的更多的创新也将使创新金融产品层出不穷，费用降低，惠及普通投资者。”先锋领航集团CEO巴克利（Mortimer Buckley）在论坛上称。 新一轮开放正在路上，银保监会主席郭树清在论坛上表示，近期将推出六项举措支持资本市场发展，包括增加新的机构投资者，批设更多银行理财子公司和保险资产管理公司，允许境外专业机构发起设立控股理财公司等。 傅帆则表示，“上海要建成全球的资产管理中心，既要对外开放也要对内开放。长三角地区社会财富积累丰富，与很多全球发达的区域相似，这有利于资管机构引入国际上行之有效的业务模式来开展财富管理业务，也使本土金融机构扩大业务范围到海外、合理配置资产成为可能。” 资管行业的上海机遇 经过多年发展，上海已成为全球金融要素市场和基础设施最齐备的城市之一；成为我国金融产品最为丰富、金融开放程度最高的城市之一。尤其是上海建设全球性人民币产品创新、交易、定价、清算和业务中心，为人民币跨境投融资提供了更加高效便利的市场平台，为人民币国际化提供了坚实的市场支撑。 不过，也有银行业人士向记者表示，目前，境外投资者在要素市场的参与度还不算很高，尽管股市和债市交易量位居前列，但境外投资者持有量占比低于一些主要的新兴经济体，因此，在岸市场还需进一步开放，以提高境外投资者的参与度。 加快推动在岸市场开放，不仅将有助于提高交易效率、降低交易成本，还将有助于提升上海国际金融中心的资源配置效率和国际辐射效应。 对此，潘功胜在论坛上表示，要支持上海建设以人民币金融资产为基础的金融中心，支持上海率先实现更高水平的资本项目开放，加快推进更高水平的在岸市场开放。比如，支持上海发挥人民币资产发行和交易中心的独特优势，创新丰富人民币金融产品，拓展人民币金融市场的深度和广度，满足全球各类投资者的投融资需求。 在新的起点上，“上海国际金融中心要继续重点建设五个中心，即金融资产的配置中心、人民币金融资产风险管理中心、金融开放中心、优质营商环境示范中心和金融科技中心。”易纲称。 中国民生银行首席研究员温彬认为，未来，金融对外开放将会继续有序推进，外资参与境内市场和内资参与境外市场的规模和程度会随之不断扩大。此外，金融机构开放力度也将加大，在深入实施准入前国民待遇加负面清单管理制度，加快落实降低准入门槛和持股比例、放松业务限制等已宣布政策的同时，相关配套制度的修订和完善将会及时跟进。 在进入中国市场之初，与监管的沟通互动至关重要，科马洛夫认为，“监管要给市场提供良好的环境，监管的框架要变得成熟和有力，为上海营造高效的营商环境，同时还要加强金融技术的环境建设，将金融技术融入实践，比如培养金融科技企业，与资管企业并驾齐驱，实现上海的弯道超车。” 巴克利则表示，打造以客户为中心的监管环境，对于上海至关重要，此外，上海还需吸引全球最好的金融人才，确保这些人才拿到执业证照。 “身处长三角的上海有着人才优势、客户优势、财富优势和监管的执行能力优势，通过国际化和开放，上海将会进一步受益。”朱宁表示。
“顺风而呼，声非加疾也，而闻者彰。”本次新冠肺炎疫情大流行不仅深度冲击全球经济，亦将催生全球金融新格局。伴随这一历史性转变，中国经济高水平开放料将顺势加速，中国经济金融对国际资本的吸引力亦将持续提升。得益于内外联动的双向加强，居于枢纽位置的上海已迎来新一轮的发展机遇期。如果能够针对性地因时制宜、取长补短，上海有望迈入建设国际金融中心的冲刺赛道。 机遇之一：疫情扭转全球经济轨道，中国经济的高水平开放将提速应变 对于全球经济，本次疫情并非一次性冲击，而是从根本上拆解了过去数十年经济增长的“黄金范式”（要素投入×生产效率=稳健增长）。一方面，疫情的长期化正在持续抑制资源、人口、资本等要素供给。另一方面，疫情以及其加剧的地缘政治冲突，逐步导致国际贸易阻滞、经济活动停滞、产业链条疏离，进一步拖累生产效率。两者交叠之下，再考虑全球财政货币政策已近极限，未来全球经济的增长中枢料将长期下行，慢增长、强博弈、高风险、多不确定性的新世界已经到来。 为应对外部环境的长期挑战，中国经济金融料将加快高水平开放的步伐，从多个维度进一步提升开放层次：从出口中低端产品为主到更多出口高端产品，以适应并促进产业升级；从扩大出口为主到进一步扩大进口，以改善整体福利、解决国际贸易摩擦和纠纷；从货物贸易为主到货物贸易与服务贸易并重，以增强服务贸易的竞争力，改变其长期以来的逆差状态，更好地满足人民日益增长的美好生活需要；从经常项目开放到资本项目开放，循序渐进完成资本项目开放的“最后一公里”，以助力中国金融市场的长足进步和中国经济的稳定增长；从特区开放到更多区域开放，以优化区域开放布局，促进区域均衡发展；从以开放为“特例”到以开放为“惯例”，在市场准入、国民待遇及负面清单等方面与国际接轨，以顺应市场发展的客观需要，将开放从政策变为文化。 机遇之二：疫情重塑全球金融格局，国际资本的长趋势流入将持续巩固 在全球疫情乱局之下，中国经济为人民币资产提供了坚实的价值成长基础。在经济增速层面，本次疫情的短期冲击虽然不容轻视，但不会改变中国经济的长期增长中枢。在联合国、国际货币基金组织（IMF）、经合组织（OECD）纷纷下调全球增长预期的背景下，中国作为最先控制疫情、实现重启的经济体，增长的长期韧性相对凸显。 在经济增质层面，在最具活力的新经济领域，中美仍将是最主要的全球领跑者。据CB Insights和WIPO数据，2019年中国独角兽企业数量、科创集群数量仅次于美国。并且，中国在创新质量指数上较高收入国家均值超过40%的同时，所需的研发投入更少，具备“产出/投入”的效率优势。 从长期来看，2020年既开启了中国“两个一百年”奋斗目标的交棒期，又迎来疫情下的全球大变局。立足于多重历史拐点之上，中国将政策关切进一步投射于民生、科技、金融领域，改革深化保持稳步推进。在新的时代背景下，中国经济应对短期挑战、迎来长期蜕变的发展路径孕育出投资主线清晰的“黄金三角形”。在这个三角形中，三个顶点分别为民生（对应大健康和大消费）、科技（对应新基建和先进制造）、金融（对应金融改革开放深化），而三条边则是以上三个顶点的彼此交互，民生科技对应于在线活动的下沉和升级，金融科技对应于To B和To C的均衡发展，民生金融对应于普惠金融的发力和基建分布的均衡。全球经济羸弱的大环境中，中国经济转型充满想象的新赛道脱颖而出，将为国际长线资本提供结构性机遇。 根据最新的全球金融中心指数（GFCI），上海目前已升至全球第四位，排名仅在纽约、伦敦和东京之后。在近年来排名稳步上升的同时，较之于前三，上海仍在金融制度、市场基础设施、国际化水平等方面存在不足。因此，如何把握上述的双重历史机遇，因时制宜地补上短板、发挥优势，将是上海未来冲刺国际金融中心的关键所在。我认为，以下三方面举措将在这一阶段发挥重要作用： 第一，进一步发挥政府引导在金融中心建设中的积极作用。目前，提升金融服务实体经济和呵护民生的能力，要求上海对国际金融中心建设主动引导，提高社会资源配置效率。一方面，在金融中心建设整体规划基础上，对标世界主要金融中心，对投资贸易、金融组织体系创新、国际化新人才、产业新业态等多个方面出台创新政策和优惠政策，为新的金融市场或金融业务营造更加公开、透明和法治化的发展环境，以税收优惠政策吸引外国金融机构，并提升教育、医疗、商业健康保险等方面的国际化服务水平，为国际金融人才在沪工作、生活提供更多的便利条件。另一方面，充分利用金融业进一步开放的政策红利，主动与“一行两会”对接，深入推动服务业扩大开放综合试点，争取更多的金融业开放措施在上海率先落地，并使金融政策的制定和执行更加符合国际惯例，为上海建设世界主要金融中心奠定政策基础。 第二，进一步丰富金融业态，建立多元化金融市场。在科技与金融深度融合的大趋势下，依托上海作为全国科技创新中心的定位，持续推进金融科技中心建设，支持多层次资本市场的发展，鼓励发展新型金融业态，推动符合企业需求的金融产品和模式创新。其中，随着芯片、5G等核心技术成为全球新一轮产业竞争主赛道，以及数据、技术上升为新一代生产要素，上海亟待立足全国半导体产业中心的特殊优势，重点推动相关的金融资产和产权类要素在全国范围内及国际上的互联互通，进而在国际要素市场形成有效对接，一方面增强国际吸引力和影响力，另一方面则为“中国智造”注入金融活水。 第三，进一步加强与其他国际金融中心的交流合作。在冲刺建设国际金融中心过程中，上海要与其他国际金融中心和国际组织加强合作，在金融市场互联互通、金融权益和大宗商品等市场内外有效流转，以及金融监管改革等方面构建长效沟通机制，提高金融中心的国际化程度和金融体系安全性，这些有助于提升上海在全球金融市场的资源配置能力。并且，要在市场定位、产品设计和竞争优势方面与亚太地区其他金融中心实现优势互补、错位发展。
新冠肺炎疫情发生以来，全球经济金融格局加快调整变革，但疫情并未影响中国金融对外开放既定进程，金融开放继续行稳致远。 6月18日，在2020年第十二届陆家嘴论坛上，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜表示，支持上海建设以人民币金融资产为基础的金融中心，支持上海率先实现更高水平的资本项目开放，加快推进更高水平的在岸市场开放。 根据记者梳理，潘功胜讲话重点如下： 1、坚持上海在全球金融中心竞争中的基本定位，建设以人民币金融资产为基础的金融中心。创新丰富人民币金融产品，拓展人民币金融市场深度、广度，满足全球各类投资者的投融资需求。 2、坚持多渠道开放兼容并蓄，加快推进更高水平的在岸市场开放。 3、继续推动上海成为金融机构，尤其是资产管理机构的集聚地。研究推出新开放举措，助推上海发展成为全球重要的财富管理、资产管理市场。 4、建设与国际接轨的法治和规则环境，支持上海在金融法律和规则体系方面，更多地先行先试。 5、实现高水平的资本项目对外开放。 积极扩大在岸市场对外开放 今年以来，合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度管理正式取消，监管层多次释放信号，不断提高对外开放程度，为更多长期资金持续入市创造良好条件。 “取消QFII、RQFII额度管理，有助于扩大在岸市场对外开放。”潘功胜表示，下一步，将继续支持上海优化多渠道开放布局，同时顺应市场需求，积极扩大在岸市场的对外开放。 潘功胜介绍，我国金融市场采取渐进式、管道式的开放模式，目前开放渠道主要有三类：一是境内外市场互联互通，如沪深港通、债券通、沪伦通等，国际投资者通过离岸市场投资境内市场；二是境外投资者直接入市，如QFII、RQFII，以及境外投资者直接进入银行间债券市场（CIBM）等；三是境外机构在我国设立商业存在，直接在境内展业。 “多渠道并存的开放模式互为补充，较好地满足了境外投资者需求。”论坛上，潘功胜指出，互联互通渠道目前在开放格局中发挥着重要作用。股票方面，沪深港通渠道下，境外投资者持有股票市值占境外投资者持有总市值的65%；债券方面，债券通渠道下，参与机构数量和日均交易量均超过直接入市渠道。 潘功胜认为，随着人民币金融资产吸引力的日益增强，以及上海国际金融中心的日趋成熟，加快推动在岸市场开放，将有助于提高交易效率、降低交易成本，有助于提升上海国际金融中心的资源配置效率和辐射效应。 实际上，上海始终处于金融对外开放的最前沿。具体来看，境内外市场互联互通方面，“债券通”、“沪港通”、“沪伦通”等均通过上海联结；人民币国际化方面，上海市跨境人民币结算量占全国的比重已经超过50%；在沪世界500强企业跨境人民币结算量已超过外汇结算量，人民币成为在沪跨国企业的首选跨境结算币种。 与此同时，结合上海自贸区、临港新片区、上海科创中心等国家战略落地实施，央行、外汇局已在上海实施了高水平的经常项目和资本项目开放政策，并在外债融资、资产跨境转让、跨境人民币业务办理等方面推出了一系列创新试点，有效提升了上海资本项目开放水平。 潘功胜指出，下一步，央行、外汇局将继续支持上海率先实现更高水平的资本项目对外开放。“同时，我们也将完善外汇市场‘宏观审慎+微观监管’两位一体管理框架，健全‘反洗钱、反恐怖融资、反逃税’审查机制，做到对外开放和风险防控一体推进。” 多举措助推上海国际金融中心建设再上新台阶 随着我国经济金融实力持续增强，人民币作为国际支付、计价、交易、储备货币的地位不断提升，全球范围配置人民币资产的需求迅速增加，金融中心的国际辐射效应不断增强。 不过，疫情的发生也给上海建设更具影响力的国际金融中心带来了新的机遇和挑战。如何推动上海国际金融中心建设再上新台阶？ 论坛上，潘功胜强调，坚持上海在全球金融中心竞争中的基本定位，建设以人民币金融资产为基础的金融中心。 数据显示，我国债券和股票市场规模全球第二，超过160万亿元，都已纳入多个主流国际指数。国际机构配置人民币资产已达到6.4万亿元，并以年均超过20%的速度增长。 潘功胜表示，下一步，央行、外汇局将支持上海发挥人民币资产发行和交易中心的独特优势，创新丰富人民币金融产品，拓展人民币金融市场深度、广度，满足全球各类投资者的投融资需求。 提高国际影响力也是上海国际金融中心建设的重要一环。《上海国际金融中心建设行动计划（2018-2020年）》指出，要以更大力度、在更大范围内推进金融对外开放，提高金融中心国际影响力，集聚和发展一批具有重要市场影响力的资产管理机构，建设全球资产管理中心。 近年来，上海已聚集了比较健全的金融机构体系，国际化程度稳步提高。目前在沪各类持牌金融机构超过1600家，其中外资金融机构占比超过30%，外资法人银行、保险、合资证券、合资基金管理等机构数量均占全国半数以上。特别是，国际性、总部型、功能性金融机构不断涌现。 潘功胜表示，接下来将继续推动上海成为金融机构，尤其是财富管理机构、资产管理机构的集聚地。“推动落实好已出台的各项开放政策，研究推出新的开放举措，继续支持上海吸引更多全球一流机构落户，助推上海发展成为全球重要的财富管理、资产管理市场。” 值得注意的是，新一轮金融开放力度超越以往，也对监管提出新的要求。 潘功胜称，我国市场制度在是否允许证券名义持有和多级托管、结算交收方式、信息披露、会计准则等方面与国际规则存在差异。结合上海国际金融中心建设实际需要，下一步，人民银行、国家外汇局将推动相关部门，支持上海在金融法律和规则体系方面，更多地先行先试，加快高质量金融法律的供给，加快与国际接轨，形成高质量的金融营商环境。
作为我国金融改革开放的前沿阵地——上海浦江之畔，昨日再度传递出深化改革开放的“强音”。 第十二届陆家嘴论坛昨日在上海开幕，中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤向论坛发来书面致辞。他表示，中国将坚定不移深化改革、扩大开放，加快出台和落实金融改革开放举措，保护在华外资企业合法权益。应创造条件和氛围，排除干扰，共同落实中美第一阶段经贸协议。中央政府将坚持“一国两制”，支持香港发挥国际金融中心的重要作用，切实保护各国在港企业和投资人权益，维护香港长期繁荣稳定。 一直以来，我国高度重视改革开放，近年来金融业改革开放也在时代浪潮中不断加快步伐。从金融委发布的金融业对外开放11条措施到银行业保险业12条开放新举措，再到资本市场“深改12条”，取消QFII、RQFII投资额度限制等，无一不在彰显我国金融业改革开放的态度和决心。 民生银行首席研究员温彬认为，未来金融对外开放将会继续有序推进，外资参与境内市场和内资参与境外市场的规模、程度会随之不断扩大。利率市场化改革迈出重要一步后，外汇管理改革也将稳步推进，“一带一路”投资政策和服务体系将不断得到健全，自贸区、自贸港建设也将不断完善，跨境贸易便利化和外商投资便利性都会有所提升，外商在华合法权益也将得到进一步保护。 “金融机构开放力度也将加大，在深入实施准入前国民待遇加负面清单管理制度，加快落实降低准入门槛和持股比例、放松业务限制等已宣布的政策同时，相关配套制度的修订和完善将会及时跟进。”温彬预计。 “近年来，我国金融开放的步伐走得很快，接下来会走得更快。”兴业银行首席经济学家鲁政委认为，在目前国际政治经济形势下，我国应该抓住机遇，稳健并加快开放。关于开放的方向，他建议：首先，开放要有清楚的标杆和目标，以便实现上下认知的统一；其次，金融市场交易规则要尽快与国际接轨；最后，协调处理好资本市场开放、利率市场化、汇率市场化三者之间的关系。 关于货币政策，刘鹤指出，稳健的货币政策更加灵活适度。从经济发展实际出发，加强逆周期调节，坚持总量政策适度，保持流动性合理充裕，促进金融与实体经济良性循环，全力支持做好“六稳”“六保”工作。 鲁政委认为，下一阶段，稳健货币政策的关键核心，是落实好保就业的要求，而保就业的重点又在中小微企业。他预计，今年贷款利率可能会进一步下降，货币市场利率仍然有机会下降；至于市场期待的降准，预计今年还有数次；同时，相较上一年，今年宏观审慎评估体系（MPA）考核会向中小微企业和普惠金融倾斜。 刘鹤指出，要适应各类市场主体需要，着力打通货币传导的各种堵点，创新金融产品，优化金融结构，提高小微企业贷款、信用贷款、制造业贷款的比重。 对于如何打通货币传导堵点，鲁政委建议，改善流动性监管指标，完善同业负债口径；完善银行资本金补充机制，尤其是完善有效补充核心资本的规则；加强宏观政策的协调配合。
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