7月11日，国务院金融稳定发展委员会（下称金融委）召开第三十六次会议，研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求。阳光保险集团首席经济学家邱晓华认为，金融委会议所提的退市常态化是着眼于解决历史遗留问题，让市场真正发挥优胜劣汰的作用。一个市场的活力就在于优者能胜，劣者能汰。退市常态化可以使得我国资本市场质量更高、结构更优、保持更持久的活力。 金融委会议对深化退市制度改革作出了要求，称要形成“有进有出、优胜劣汰”的市场化、常态化退出机制。邱晓华表示，我国资本市场是在市场经济改革转轨进程中成长起来的，因此会带有一些先天性不足。比如，少数上市公司质量不高、不遵守规则、不履行义务等。退市常态化将推动我国资本市场健康良性发展。 金融委会议要求，严厉查处重大违法犯罪案件，加快调查、处罚、移送工作，依法从重从快从严惩处。邱晓华称，各方对维护资本市场的健康发展，一直持着积极认真的态度，这次会议提出从重从快从严惩处，也是着眼于促进资本市场长期健康稳定发展。“从保护投资者利益的角度而言，这有利于为资本市场的长远发展奠定基础”，他说。 对于会议中提及的提高刑罚力度的问题，邱晓华认为，市场经济本身是法制经济、诚信经济、道德经济，资本市场也不例外。建立健全资本市场的法律法规，让违法违规的个人、机构受到应有的惩处，这是市场经济的题中之义。这一要求助力资本市场更加法制化，让违法者付出沉重代价。这是市场的呼声，也是投资者的心愿。 “我们在有了相关法律法规的基本上，还必须有一支素质高、对国家忠诚、对人民负责的执法队伍，金融委对资本市场的法制建设提出了更高的要求”，邱晓华说。 金融委的这次会议还提出，由证监会会同相关部门建立“打击资本市场违法活动协调工作小组”，形成打击资本市场违法活动合力，共同维护资本市场健康稳定。邱晓华解读称，资本市场健康发展，需要各方的协调配合。各方都应增强自觉性、责任感，着眼于形成合力，从投资者的利益出发，真正维护好资本市场的健康、稳定、可持续发展。 “我国资本市场发展进入到了一个新阶段，这一阶段要求资本市场更好地推动经济高质量发展”，他总结道。（刘艺文）
近日，国务院金融稳定发展委员会（下称“金融委”）召开第三十六次会议，研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求。阳光保险集团首席经济学家邱晓华认为，金融委会议提出“形成‘有进有出、优胜劣汰’的市场化、常态化退出机制”，是着眼于解决历史遗留问题，让市场真正能够实现新陈代谢。一个市场的活力就源于优者能胜，劣者能汰。退市常态化可使我国资本市场发展质量更高、结构更优、活力也更持久。 对于退市制度，本次金融委会议明确，要深化退市制度改革，进一步完善退市标准，简化退市程序，强化退市监管力度，严格执行退市制度。 邱晓华表示，我国资本市场是在市场经济改革进程中成长壮大的，因此难免会带有一些不足之处。比如，少数上市公司的质量不高、不遵守市场规则、不履行法律义务等，损害了市场的生态。而退市常态化将淘汰不合格的公司，推动资本市场的健康良性发展。 邱晓华认为，对于维护资本市场的健康发展，各方一直持积极认真的态度，这次金融委会议提出对重大违法犯罪案件依法从重从快从严惩处，也是为了促进资本市场长期健康稳定发展。 对会议提及的提高刑罚力度，邱晓华表示赞同，他认为，市场经济本身是法制经济、诚信经济、道德经济，资本市场也不例外。建立健全资本市场的法律法规，让违法违规的个人、机构受到应有的惩处，这是市场经济的题中之义。让违法者付出沉重代价，这是市场的呼声，也是投资者的心愿。 “我们在有了相关法律法规的基础上，还必须有一支高素质的、对人民负责的执法队伍。因此，金融委对资本市场的法制建设提出了更高要求。”邱晓华说。 对由证监会会同相关部门建立“打击资本市场违法活动协调工作小组”的安排，邱晓华解读认为，资本市场牵扯到方方面面，所以需要各方协调配合。各方都应增强自觉性、责任感，着眼于形成合力，从保护投资者权益出发，真正维护好资本市场的公平、公正、公开。
近日，国务院金融稳定发展委员会（下称金融委）召开第三十六次会议，研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求。阳光保险集团首席经济学家邱晓华认为，金融委会议提出“形成‘有进有出、优胜劣汰’的市场化、常态化退出机制”，是着眼于解决历史遗留问题，让市场真正能够实现新陈代谢。一个市场的活力就源于优者能胜，劣者能汰。退市常态化可使我国资本市场发展质量更高、结构更优、活力也更持久。 对于退市制度，本次金融委会议明确，要深化退市制度改革，进一步完善退市标准，简化退市程序，强化退市监管力度，严格执行退市制度。 邱晓华表示，我国资本市场是在市场经济改革进程中成长壮大的，因此难免会带有一些不足之处。比如，少数上市公司的质量不高、不遵守市场规则、不履行法律义务等，损害了市场的生态。而退市常态化将淘汰不合格的公司，推动资本市场的健康良性发展。 邱晓华认为，对于维护资本市场的健康发展，各方一直持积极认真的态度，这次金融委会议提出对重大违法犯罪案件依法从重从快从严惩处，也是为了促进资本市场长期健康稳定发展。 对会议提及的提高刑罚力度，邱晓华表示赞同，他认为，市场经济本身是法治经济、诚信经济、道德经济，资本市场也不例外。建立健全资本市场的法律法规，让违法违规的个人、机构受到应有的惩处，这是市场经济的题中应有之义。让违法者付出沉重代价，这是市场的呼声，也是投资者的心愿。 “我们在有了相关法律法规的基础上，还必须有一支高素质的、对人民负责的执法队伍。因此，金融委对资本市场的法制建设提出了更高要求。”邱晓华说。 对由证监会会同相关部门建立“打击资本市场违法活动协调工作小组”的安排，邱晓华解读认为，资本市场牵扯到方方面面，所以需要各方协调配合。各方都应增强自觉性、责任感，着眼于形成合力，从保护投资者权益出发，真正维护好资本市场的公平、公正、公开。
3个月内4次聚焦资本市场！金融委连出七条措施释放哪些信号 澎湃新闻记者 田忠方 7月11日，国务院金融稳定发展委员会(以下简称“金融委”)召开第三十六次会议，研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求。 这已是金融委近3个月内，第4次聚焦资本市场。同时，再次提及对资本市场造假行为“零容忍”，并提出了七项具体举措。一系列动作释放的信号非常清晰。 屡次聚焦资本市场 金融委第三十六次会议认为，市场主体的诚信建设，事关资本市场长期健康发展。欺诈发行、财务造假等违法犯罪行为是资本市场的“毒瘤”，损害广大投资者合法权益，危及市场秩序，制约资本市场功能的有效发挥，必须坚决、果断、及时地加以纠正。 会议指出，一段时间以来，由于制度建设存在短板，资本市场违法犯罪成本较低，发生了多起恶性财务造假案件。新修订的证券法已大幅提高资本市场违法犯罪成本，监管规章制度正在不断完善，构建了立体处罚的有力框架，证监会和相关部门要进一步加强证券执法和司法工作，坚决打击、遏制资本市场违法犯罪活动，保护投资者特别是中小投资者权益，回应社会各方面期待。 今年以来，金融委频频聚焦资本市场。本次会议已经是金融委近3个月内第4次提及资本市场发展。 4月7日，金融委召开第二十五次会议指出，下一阶段，将发挥好资本市场的枢纽作用，不断强化基础性制度建设，坚决打击各种造假和欺诈行为，放松和取消不适应发展需要的管制，提升市场活跃度。 4月15日，金融委召开第二十六次会议，专题研究了加强资本市场投资者保护问题。会议称，资本市场发展必须坚持市场化、法治化原则，依法诚信经营是最基本的市场纪律。最近一段时间，一些上市企业无视法律和规则，涉及财务造假等侵害投资者利益的恶劣行为。监管部门要依法加强投资者保护，提高上市公司质量，确保真实、准确、完整、及时的信息披露，压实中介机构责任，对造假、欺诈等行为从重处理，坚决维护良好的市场环境，更好发挥资本市场服务实体经济和投资者的功能。 5月4日，金融委召开第二十八次会议强调，必须坚决维护投资者利益、严肃市场纪律，对资本市场造假行为“零容忍”。要坚持市场化、法治化原则，完善信息披露制度，坚决打击财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为，对造假的上市公司、中介机构和个人坚决彻查，严肃处理。 “年内，金融委屡次聚焦资本市场，体现了中央对当前资本市场发展的高度重视。”东北证券研究总监付立春告诉澎湃新闻记者，可以看到，目前中央对于资本市场以注册制为核心的改革，特别重视。整体看，既从入口端“开源”，也要在出口端打开退市通道，让资本市场形成完整、良好的新陈代谢体系。 渤海证券研报指出，7月10日，证监会对广发证券在康美药业相关投行业务中的违规行为进行了相关行政监管措施。7月11日，金融委研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，显示管理层对资本市场违法犯罪的重视程度逐渐提升。 渤海证券进一步指出，当前，资本市场违法犯罪成本较低，使得恶性财务造假案件屡屡发生，而随着中央对资本市场的重视程度提至“前所未有”的历史高度，资本市场制度建设的短板有望持续完善，有助于资本市场中长期的健康发展。 多举措加强资本市场规范性 会议同时提出，要全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，多措并举加强和改进证券执法工作，全力维护资本市场健康稳定和良好生态。具体来看，主要有七个方面： 一是严厉查处重大违法犯罪案件，加快调查、处罚、移送工作，依法从重从快从严惩处。 二是强化民事赔偿和刑事追责力度，要加快新修订的证券法实施细则落地，对典型重大、社会影响恶劣的个案，依法及时启动“集体诉讼”。 三是深化退市制度改革，进一步完善退市标准，简化退市程序，强化退市监管力度，严格执行退市制度，形成“有进有出、优胜劣汰”的市场化、常态化退出机制。 四是配合立法机关加快刑法修改等工作进度，进一步完善惩戒违法犯罪行为的法律制度，提高刑罚力度。 五是完善符合资本市场发展需要、有中国特色的证券执法体制机制，加强行政执法基础制度建设，统一执法标准，规范执法行为，提高执法效率，强化专门的执法力量。 六是由证监会会同相关部门建立“打击资本市场违法活动协调工作小组”，形成打击资本市场违法活动合力，共同维护资本市场健康稳定。 七是加强舆论引导，多渠道、多平台强化对重点案件的执法宣传，向市场传递“零容忍”的鲜明信号，充分发挥典型案件查处的警示、教育功能，推动形成崇法守信的良好市场生态和文化。 “金融委提及的七方面举措，指明了资本市场改革的具体要求和前进方向。”付立春表示，资本市场出现的严重造假行为，不仅伤害了企业，同时也伤害了投资者与资本市场的整体发展，是当下国内金融改革中不可容忍的行为。金融委反复强调对资本市场违法犯罪行为“零容忍”，表明了中央提高资本市场规范性的决心。 付立春预计，随着监管层多举措加强资本市场规范性，下一步上市公司的信息披露、运作等行为，将会出现整体的提高。
18家险企今年“补血” 超580亿资本补充债发行利率降至3.5% 保险公司综合偿付能力充足率告急。 今年以来，有近七成险企的综合偿付能力充足率出现了不同程度的下滑，还有多家险企最新风险综合评级不达标。 为了能尽快恢复，保险公司正在探索多种资本补充途径，一方面积极协调股东推进增资计划，一方面发行资本补充债券“补血”。 目前资本补充债由于本身不涉及现有股权比例的变更，审批标准和发行程序相对简单，周期更短，因此成为保险公司“补血”的主要方式。 资本补充债发行利率走低 今年以来，险企明显加快了资本补充速度。 据21世纪经济报道记者不完全统计，今年以来共有18家保险公司进行了增资或发债，合计“补血”逾580亿元。 从“补血”方式来看，资本补充债券最受险企欢迎，今年以来已经有11家险企通过此种方式进行融资，合计融资超过500亿元。 今年5月13日，新华保险成功发行100亿元境内资本补充债券，募集款项划付工作已顺利完成。债券期限为5+5年，主体和债项评级均为AAA，发行利率确定为3.3%，认购倍数达3倍。本次债券是新华保险发行的首只资本补充债券。 4月，光大保险成功发行2020年资本补充债30亿元，认购倍数达到2.7倍，发行利率3.90%。 普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾接受21世纪经济报道记者采访时表示，通过资本补充债的方式补充资本，本身不涉及现有股权比例的变更，审批标准和发行程序相对简单，周期更短，因此更容易被保险公司采用。 周瑾分析，去年保险行业的整体增速回暖，达到两位数，资本消耗大，需要持续补充。但另一方面，银保监会关于股东资质、资金来源和公司治理等方面的监管要求在收紧，审批门槛提高，而且很多民营股东的经营受到国际国内经济金融形势的影响，自身的盈利能力和出资能力受到影响，所以通过原有股东增资或者引入新股东的方式难度较大。 此外今年融资成本低，也是险企愿意发债的重要原因之一。 今年市场流动性较为充裕，市场利率的重心不断下移，资本补充债的发行利率也随行就市，出现走低。统计数据显示，资本补充债5月底的发行利率从年初的5%-6%，降至3.5%左右。 除了发债之外，还有向股东求助的方式。如国任保险近日发布公告称，已取得监管部门变更注册资本的批复，核准国任保险注册资本由30亿元增加至40.07亿元。 综合偿付能力充足率下降 保险公司发债“补血”，主要原因在于综合偿付能力充足率出现下降趋势。 根据银保监会的数据，今年第一季度末，纳入会议审议的保险公司平均综合偿付能力充足率为244.6%，较上季度末下降3.1个百分点；核心偿付能力充足率为233.6%，较上季度末下降3.2个百分点；财产险公司、人身险公司、再保险公司的平均综合偿付能力充足率分别为288.1%、237.3%和290.3%；102家保险公司风险综合评级被评为A类，72家被评为B类，3家被评为C类，1家被评为D类。 一季度未达标险企为中法人寿，综合偿付能力充足率为-18227.01%，与上一季度相比减少2665.7个百分点。中法人寿面临的问题已是老生常谈，主要集中在三方面：一是偿付能力不足，因公司资本金长期未得到补充，在以风险为导向的偿付能力评估体系下，公司经营费用支出导致实际资本持续下降，公司总体偿付能力低于监管要求水平；二是流动性不足，自成立以来，资本金从未得到过补充，因持续亏损，资本金已消耗殆尽，现金流持续净流出；三是人员不足，因目前公司偿付能力不足，经营费用管控，所以人员流失，招聘困难，存在部分关键岗位人员配备不足，无法保证履职的风险。 君康人寿和百年人寿的情况也较为危险，两家综合偿付能力充足率分别为109.43%和106.77%。 君康人寿在公告中解释称，受新冠肺炎疫情影响，公司部分投资项目进度延迟，为规避风险保持流动性，导致第一季度投资收益未达预期；且一季度业务较为集中，手续费及佣金支出也随之大幅增加，造成净利润存在季度间周期性。随着投资收益兑现，预期利润情况将出现好转。 除上述几家之外，人身险企业中，建信人寿、恒大人寿、上海人寿、中银三星人寿、富德生命人寿、珠江人寿和天安人寿的综合偿付能力充足率也逼近“红线”。 根据监管要求，当险企的风险综合评级不达标时，监管部门会对险企念“紧箍咒”，一些新业务的发展可能受到影响，因此在这种情况下，险企需要加速“补血”，通过控制业务规模、改善产品结构、优化资产配置等举措，来提高抵御风险的水平。 (作者：叶麦穗)
金融委七大举措解读：“零容忍”如何落实 如果说前几次会议是发现问题和提出问题，那么本次会议的主旨就只有一个，即解决问题。会议要求，要全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，多措并举加强和改进证券执法工作，全力维护资本市场健康稳定和良好.。。 打击资本市场违法犯罪正在成为今年资本市场一条不可忽视的主线。 近日，国务院金融稳定发展委员会(以下简称“金融委”)召开第三十六次会议，研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求。 从会议内容来看，打击资本市场违法犯罪在金融委层面已经由发现问题、提出问题到提出众多举措全面解决问题。 对于此次会议所释放的信息，工银国际首席经济学家程实认为，本次会议并非着眼于短期的市场走势，而是立意长远，沿承了此前数次金融委会议的政策思路，旨在为中国资本市场的长远发展保驾护航。在中国经济的“双循环”新格局之中，这一举措主动应对时代变革，有望在多个层面产生深远的积极影响。 七大举措践行“零容忍” 值得注意的是，这是4月份金融委首次提到资本市场违法犯罪行为以来，年内第四次金融委在会议中提及要重点打击资本市场违法犯罪行为，回顾历次会议的内容不难发现，有关资本市场违法犯罪的表述逐步升级。 4月7日第二十五次会议仅提到，“坚决打击各种造假和欺诈行为”；4月15日第二十六次会议提到，“对造假、欺诈等行为从重处理”；5月4日第二十八次会议提出，“必须坚决维护投资者利益、严肃市场纪律，对资本市场造假行为‘零容忍’” 。 而本次也就是第三十六次金融委会议则认为，市场主体的诚信建设，事关资本市场长期健康发展。欺诈发行、财务造假等违法犯罪行为是资本市场的“毒瘤”，损害广大投资者合法权益，危及市场秩序，制约资本市场功能的有效发挥，必须坚决、果断、及时地加以纠正。 可以看到，金融委层面对于资本市场违法犯罪的措辞严厉程度以及广度在逐步提升，这也意味着金融委越来越重视打击资本市场违法犯罪行为。 对于表述一再升级，涵盖资本市场违法犯罪的范围变大，清华大学法学院教授、上海证券交易所上市委员会委员汤欣认为，资本市场上的违法行为在财务造假之外，至少还有内幕交易、操纵市场、欺诈客户等等；在保护市场投资者之外，还需要保护金融消费者的权利和利益，对这些违法犯罪行为都要依法加大打击的力度。 “今年以来，过去两年的大案逐渐落地，比如，康得新等事件都在近期有了结果，但因为在旧法的框架下，其处罚结果并没有如市场所期望的严厉，尽管后续相关人员已经被移交司法机关，但这并不能回应市场的期待。另外，今年瑞幸咖啡财务造假的事件也在海内外的资本市场造成了极坏的影响。资本市场的信用需要修复，政策的升级和处罚的严厉都是必要的。”一位中伦律师事务所合伙人表示。 如果说前几次会议是发现问题和提出问题，那么本次会议的主旨就只有一个，即解决问题。会议要求，要全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，多措并举加强和改进证券执法工作，全力维护资本市场健康稳定和良好生态。 同时金融委也提出，新修订的证券法已大幅提高资本市场违法犯罪成本，监管规章制度正在不断完善，构建了立体处罚的有力框架，证监会和相关部门要进一步加强证券执法和司法工作，坚决打击、遏制资本市场违法犯罪活动，保护投资者特别是中小投资者权益，回应社会各方面期待。 根据记者梳理，七大举措中包含了“严厉查处重大违法犯罪案件，加快调查、处罚、移送工作，依法从重从快从严惩处”以及“深化退市制度改革，进一步完善退市标准，简化退市程序，强化退市监管力度，严格执行退市制度，形成‘有进有出、优胜劣汰’的市场化、常态化退出机制”等常规内容。 另外，让市场意识到此次推出的举措在落实层面与之前的最大区别是，在七大举措中金融委提到将由证监会会同相关部门建立“打击资本市场违法活动协调工作小组”。 这意味着将由证监会牵头组建专门的部门来落实打击资本市场违法活动，有了这样一个部门的存在，打击资本市场违法犯罪的专注度和力度以及和其他部门协调机制都将上一个档次，资本市场违法犯罪将在未来一段时间内迎来高压监管、“零容忍”的阶段。 程实就指出：“由于资本市场违法成本较低、信息不透明，对投资者尤其是中小投资者的保护尚有缺陷，制约了上述正向效应的释放。直面这一问题，本次会议对症下药，一方面，通过完善证券执法体制机制，配合立法机关加快刑法修改等工作进度，构建事前监管的‘防火墙’，另一方面，通过严厉查处违法行为、启动‘集体诉讼’、建立专项工作小组等措施，强化事后惩治的‘纠错器’。这一‘双管齐下’的政策组合有助于补上制度建设的短板，放大资本市场在‘内部循环’中的战略功效。” 集体诉讼或加速落地 值得注意的是，汤欣表示，通过立法、执法、司法的联动，提高违法犯罪行为的现实成本，对于市场秩序、保护投资者利益具有重要意义。但同时也要注意念好“建制度、不干预、零容忍”的“九字真经”，在强化法律责任之外，通过理顺市场机制、强化治理制度，建立促成市场良性和持续发展的长效环境。 因此，七项举措中还有一项内容值得重点关注，这便是金融委提出要强化民事赔偿和刑事追责力度，要加快新修订的证券法实施细则落地，对典型重大、社会影响恶劣的个案，依法及时启动“集体诉讼”。 相比其他几项举措，集体诉讼将是唯一一个从民事赔偿层面对资本市场违法犯罪行为形成威慑的，也就是借助市场自己的力量对资本市场参与主体形成规范的约束。 今年3月1日新证券法生效后，中国版集体诉讼加速落地，先是3月24日上海金融法院发布了《上海金融法院关于证券纠纷代表人诉讼机制的规定(试行)》(以下简称《代表人诉讼规定》)。 此后，南京中院就四家上市公司虚假陈述引发的民事赔偿案件，告知符合条件的投资者在指定的时间内向南京中院登记起诉，主张相应的投资损失，并在公告中特别说明，投资者保护机构经50名以上投资者委托可作为代表人参加诉讼，这也是新证券法实施后迎来的首批证券集体诉讼。 而此次金融委专门提到及时启动“集体诉讼”也被业界认为中国版集体诉讼落地将要加速的信号，各部门也将尽最大可能扫除制度障碍为集体诉讼落地提供良好的政策环境。 不过，汤欣也提出，证券法第95条第3款规定的“特别的代表人诉讼”制度很受市场关注，但集体诉讼效力强劲，需要严格依照法律和相关司法解释来推进。相关制度的落地，需要同时考虑维护市场秩序、保护投资者利益的出发点和逐步摸索推进、适应市场发展现状的现实背景。 (作者：谷枫)
图片来源：微摄 银保监会近日发布中国银保监会新闻发言人答记者问。 问题一：今年以来，经济下行叠加疫情冲击影响，银行业保险业经营环境发生深刻变化，社会各界也十分关注。请您简单介绍当前银行业保险业运行情况。 答：在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我们一手抓支持疫情防控和经济社会发展，一手抓防范化解金融风险和深化金融改革开放，有效应对了年初以来快速变化、错综复杂形势带来的问题和挑战。当前，我国银行业保险业整体运行稳健，风险可控，服务实体经济能力不断提升。但也必须看到，在未来一段时期内潜在风险依然较大，要保持清醒，冷静研判，未雨绸缪。 截至6月末，我国银行业境内总资产301.5万亿元，同比增长9.8%。上半年人民币贷款增加12.09万亿元，同比多增2.42万亿元。6月末，不良贷款余额3.6万亿元，比年初增加4004亿元，不良贷款率2.10%，比年初上升0.08个百分点；拨备覆盖率178.1%，比年初下降4个百分点。保险资产总额21.7万亿元，比年初增长5.7%，保险公司综合偿付能力充足率244.6%，核心偿付能力充足率233.6%，保持在较高水平。上半年实现保费收入2.7万亿元，同比增长6.4%。银行保险机构主要经营和监管指标处于合理区间。 当前，面临的突出风险与挑战有以下几个方面。第一，不良资产上升压力加大。今年初以来账面不良贷款余额虽然增加不明显，但由于经济下行在金融领域反映有一定时滞，加之宏观政策短期对冲效应等，违约风险暂时被延缓暴露，预计在今后一段时期不良贷款会陆续呈现和上升。第二，部分中小金融机构问题较为严重。有的银行、保险或信托公司，存在大股东操纵和内部人控制，公司治理机制失效，资产负债基础原本就比较脆弱，资产质量在疫情冲击下加速劣变，风险不断积累。第三，部分市场乱象有所反弹。一些高风险影子银行死灰复燃，有的以新形式新面目企图卷土重来。企业、住户等部门杠杆率上升。部分资金违规流入房市股市，推高资产泡沫。第四，违法违规行为时有发生。如2020年1月起开始被逐步揭露的武汉金凰假黄金事件，牵涉多家银行、保险和信托机构，除了企业本身的原因外，也暴露出一些金融机构内部控制和风险管理形同虚设，需引起高度重视。 银保监会将根据新的形势和新的情况，继续保持定力，优化监管措施，依法处置违法违规行为，切实提高防范化解金融风险能力水平，持续深化金融改革开放，促进提升服务实体经济质效，确保银行业保险业稳健运行，实现高质量发展。 问题二：受疫情冲击影响，实体经济运行遇到一定困难，金融资产劣变风险加大。请问银保监会对当前不良资产状况及未来变化趋势有什么判断，将采取哪些措施防范和化解？ 答：受新冠肺炎疫情等因素影响，银行业保险业信用风险有所上升。截至6月末，各机构报告的不良贷款余额和不良贷款率总体较年初有所上升。对不良资产变化情况，银保监会一直密切关注，秉持客观、专业精神认真分析和应对。目前国内经济运行边际改善，但还未回归正常水平。境外疫情尚未得到有效控制，世界经济面临深度衰退。一些受疫情影响较重的行业和企业经营压力巨大，还款能力下降。虽然我们采取了临时延期还本付息、借新还旧、展期、修改贷款合同等对冲政策措施，但经营不善的企业本身存在的问题并没有根本解决，今后仍然存在较大违约风险。一些银行、企业和地方政府不愿主动暴露不良，有的甚至故意粉饰和隐瞒。总的来说，当前不良贷款并未充分暴露，存在较大上升压力。 我们必须做好不良贷款可能大幅反弹的应对准备。一要进一步做实资产分类。严格区分受疫情影响出现困难的企业和本身经营风险较高的企业，对于后者，严格按规定确定资产分类，符合不良标准的必须划为不良，实质承担信用风险的其他表内外资产也应执行分类标准。二要继续加大处置力度。今年不良资产处置金额要在去年基础上合理增加，降低拨备覆盖率释放的资源必须全部用于处置不良。三要拓宽不良资产处置渠道。综合使用核销、清收、批量转让、债转股等手段，做到应核尽核，应处尽处。试点开展不良资产批量处置，总结经验后逐步推广。 问题三：近期，金融管理部门在银行补充资本、动态调整拨备等方面推出一系列新的举措。请问如何看待当前银行业资本和拨备情况，未来将采取什么政策措施？ 答：银保监会认真落实党中央、国务院决策部署，出台一系列政策措施，引导银行业金融机构合理安排拨备、资本等经营要素，增强服务实体经济和抵御风险能力。在拨备计提方面，严格遵循审慎原则。要求准确区分风险成因，全面反映风险底数，按规定及时提足拨备。坚持内源和外源相结合的方式补充资本。鼓励银行增加利润留存，做实资本积累。支持银行发行普通股、优先股、无固定期限资本债券、二级资本债等资本工具。对少数难以通过市场化渠道进行资本补充的机构，积极推动依法依规筹措政府性资金支持。尽快落实省级政府发行专项债券补充中小银行资本的最新政策，并把补充资本和优化公司治理有机结合。 当前银行业资本和拨备整体比较充足，但分布不均衡。一些机构，特别是部分中小机构资本、拨备水平较低，资金不实，且补充资本能力有限，渠道不多。银保监会将进一步督促银行业金融机构加大拨备计提，充实资本实力，实现稳健经营。当前的一项重点是要配合省级政府制定发行专项债券补充银行资本的实施方案，通过夯实资本提高中小银行风险抵御和信贷投放能力。 问题四：今年一季度，中国GDP同比增速为-6.8%，但银行利润实现6%的正增长。请问银保监会如何看待这种情况，又将有怎样的政策考虑？ 答：在实体经济增速大幅下降之际，银行业利润保持一定增长，原因是多方面的，但最主要的还是由于现行财务会计和统计制度造成的时滞影响。按照权责发生制会计原理，潜在风险贷款利息收入仍在利润核算中全额计入，而实际风险尚未全面反映。其次，利润增长很大程度上是生息资产大幅增长的结果。为大力支持疫情防控和企业复工复产，银行业生息资产特别是信贷投放同比大幅增加。上半年，银行业金融机构生息资产增长17万亿元，人民币贷款增加12.09万亿元。规模大幅增加带来账面利息和利润也相应增长。第三，一些机构拨备不达标，即便按照现阶段拨备覆盖率最低标准100%测算，银行机构仍有缺口合计超过3500亿元。若均摊到全年补足拨备缺口，这些机构利润增速将大幅降低，有的甚至为负。 银保监会将按照党中央、国务院决策部署，督促银行保持利润合理增长，做实利润、用好利润。一要更大力度让利实体经济。千方百计降低企业，尤其是普惠型小微企业综合融资成本，推动金融系统全年让利实体经济1.5万亿元。二要及时填补拨备缺口，全面覆盖风险损失。拨备不达标的银行要制定计划，尽早达标。在当前特殊形势下，各银行要根据客户真实风险水平，按照预期信用损失法评估潜在风险，并据此计提拨备。三要切实补充资本。适当降低分红，不增加奖金，把有限的利润更多用于资本补充，提高风险抵御能力。 问题五：当前复工复产正有序推进，在做好“六稳”工作、落实“六保”任务方面，银保监会采取了哪些措施和行动，还将如何进一步推动银行业保险业更好服务实体经济？ 答：银保监会坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，从总量和结构同时入手，指导银行保险机构扎实做好“六稳”“六保”金融服务，促进经济金融良性循环。一是加强对实体经济的资金支持。上半年人民币贷款增加12.09万亿元，同比多增2.42万亿元，银行保险机构债券投资、保险资金股权投资保持较快增长，保险行业赔款和给付支出超过5200亿元。二是强化疫情防控领域金融服务。积极满足卫生防疫、科研攻关等方面的合理融资需求，为受疫情影响较大地区、行业、企业提供差异化金融服务。6月末卫生和社会工作行业贷款余额同比增长21.5%，健康保险赔付支出同比增长11%。三是做好金融支持稳企业保就业工作。实施中小微企业贷款延期还本付息政策，通过展期、续贷等方式对超过1.8万亿贷款本息实施延期。推动健全民营企业贷款尽职免责和容错纠错机制，提高民营企业融资可获得性。四是加大薄弱领域金融支持力度。出台《商业银行小微企业金融服务监管评价办法》，小微企业金融服务“增量、扩面、提质、降本”。最近统计显示，普惠型小微企业贷款余额已超13万亿元，同比增速27.6%，平均利率6.03％，较去年全年平均利率降低0.67个百分点。五是积极服务重点领域和重大项目。引导资金更多投向制造业、基础设施等重点领域，6月末贷款余额分别较年初增加1.7万亿元和2.2万亿元。外贸金融服务力度不断增强，上半年中国出口信保公司支持出口承保2699亿美元。 银保监会将继续做好统筹推进疫情防控和经济社会恢复发展工作，抓好政策落地落实落细。一是全力打通恢复经济循环。继续巩固经济恢复发展势头，研究实施中小企业“低成本无担保”应急贷款和大中型企业应急融资安排，更好发挥政策性金融逆周期调节作用。二是增强经济发展后劲。加大重点行业、普惠小微企业的信贷支持，积极扩大最终消费需求。三是更好发挥保险保障功能。优化完善保险产品，特别是灾害保险、公共卫生保险、健康保险等，加快理赔速度，提高理赔效率，使企业及时获得保险赔付，尽快复工复产。四是持续提升宏观政策协同效应。强化财政、金融、就业、产业等各项政策协调配合，实现多层级政策相互支持，更好服务各类市场主体。五是督促引导资金“脱虚向实”。深入开展市场乱象整治“回头看”，依法严厉打击资金空转和违规套利行为。当前特别要强化资金流向监管，规范跨市场资金往来和业务合作，严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为，防止催生资产泡沫，确保金融资源真正流向实体经济中最需要的领域和环节。
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