据银保监会官方微信消息，近日，中国银保监会消费者权益保护局发布2020年第12号通报《关于2020年第三季度保险消费投诉情况的通报》(以下简称《通报》)。三季度，银保监会及其派出机构共接收并转送涉及保险公司的保险消费投诉36754件，环比增长8.96%。 其中涉及财产保险公司16895件，环比增长4.29%，占投诉总量的45.97%；人身保险公司19859件， 环比增长13.27%，占投诉总量的54.03%。 根据《通报》，人保财险、平安财险、太平洋财险的投诉量位列财产保险公司前三名。 平安人寿、太平洋人寿、中国人寿的投诉量位列人身保险公司前三名。 《通报》指出，2020年第三季度，财产保险公司亿元保费投诉量中位数为6.22件/亿元，万张保单投诉量中位数为0.50件/万张；人身保险公司亿元保费投诉量中位数为2.29件/亿元，万张保单投诉量中位数为0.25件/万张，万人次投诉量中位数为0.09件/万人次。 易安财险、阳光信保、安心财险的亿元保费投诉量位居财产保险公司前列。苏黎世、安华农险、国元农险的万张保单投诉量位居财产保险公司前列。和谐健康、人民健康、瑞泰人寿的亿元保费投诉量位居人身保险公司前列。信美相互人寿、北京人寿、瑞泰人寿的万张保单投诉量位居人身保险公司前列。弘康人寿、招商信诺、中美联泰的万人次投诉量位居人身保险公司前列。 《通报》指出，财产保险公司涉及理赔纠纷投诉11227件，占财产保险公司投诉总量的66.45%；销售纠纷投诉2606件，占比15.42%。人保财险、平安财险、太平洋财险的理赔纠纷投诉量在财产保险公司中最为突出。人保财险、平安财险、众安在线的销售纠纷投诉量在财产保险公司中最为突出。 财产保险公司涉及机动车辆保险纠纷投诉9090件，占财产保险公司投诉总量的53.80%；保证保险纠纷投诉3289件，占比19.47%。人保财险、平安财险、太平洋财险的机动车辆保险纠纷投诉量在财产保险公司中最为突出。人保财险、平安财险、易安财险的保证保险纠纷投诉量在财产保险公司中最为突出。 《通报》指出，人身保险公司涉及理赔纠纷投诉3052件，占人身保险公司投诉总量的15.37%；销售纠纷投诉8166件，占比41.12%。人民健康、中国人寿、太平洋人寿的理赔纠纷投诉量在人身保险公司中最为突出。平安人寿、中国人寿、太平洋人寿的销售纠纷投诉量在人身保险公司中最为突出。 人身保险公司涉及普通人寿保险纠纷投诉7881件，占人身保险公司投诉总量的39.68%；疾病保险纠纷投诉4163件，占比20.96%。平安人寿、中国人寿、太平洋人寿的普通人寿保险纠纷投诉量在人身保险公司中最为突出。平安人寿、新华人寿、太平洋人寿的疾病保险纠纷投诉量在人身保险公司中最为突出。
央行网站2日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2020年12月2日人民银行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作。2日有1200亿元逆回购到期，当日净回笼1100亿元。 央行网站截图 公告显示，100亿逆回购中标利率为2.20%，期限为7天。 据Wind显示，本周央行公开市场共4300亿元逆回购到期，周一到周五到期规模分别为400亿、700亿、1200亿、800亿和1200亿元。 值得注意的是，截至12月2日，央行已经连续12个工作日开展逆回购操作。 12月1日，央行发布《2020年第三季度货币政策执行报告专栏：直达实体经济的货币政策工具落地见效》，央行指出，下一步将切实缓解小微企业还本付息压力，提高信用贷款比重，增强对稳企业、保就业的金融支持力度。 国海证券分析称，11月26日，央行发布了《2020年第三季度中国货币政策执行报告》。央行延续了对通胀并不担心的立场，认为我国经济运行总体平稳，货币政策保持稳健，货币条件合理适度，不存在长期通胀或通缩的基础。 谈到下阶段货币政策，浙商证券认为，央行将注重经济发展质量、搞好跨周期政策设计。主要体现在以下几方面：(1)货币政策基调：注重金融服务实体经济的质量和效益。(2)流动性：整体将保持紧平衡。(3)结构性货币政策工具：保持稳定不退出，提高精准调控效果。(4)支持实体经济：构建金融有效支持实体经济的体制机制。(5)兼顾稳杠杆、防风险。
据日本共同社报道，日本2020年度原始预算和补充预算合计的新发国债额预计将首次突破100万亿日元(约合人民币6.3万亿元)。原因是为应对新冠疫情，日本政府3次制定大型补充预算。加之受经济低迷影响，税收也大幅缩水。 该报道指出，日本此次国债发行规模堪称空前，达到此前最高的雷曼危机时2009年度(52万亿日元)的2倍，再度凸显日本财政严峻恶化。 该报道介绍，日本国债发行额在2019年年底编制的2020年度原始预算中为32.6万亿日元。之后随着疫情蔓延，在包含每人10万日元特别定额补贴和旅游餐饮支援项目“Go To活动”的第一次补充预算中追加25.7万亿日元，在包含扩充雇用调整补贴和房租支援补贴的第二次补充预算中追加31.9万亿日元，总计已增至90.2万亿日元。 该报道称，受疫情反弹的影响，日本政府下周将敲定包含面向医疗机构的补贴及创设节能住宅的积分制度等内容的新经济刺激措施。作为财源的第三次补充预算规模可能超过20万亿日元，因此追加发行巨额国债将在所难免。 该报道还提到，税收的大幅缩水也是发行额猛增的主要原因。2020年度原始预算估计了创纪录的63.5万亿日元，但疫情下经济活动停滞导致企业所得税收入减少等，预计将下调数万亿日元规模。这也必须通过国债来填补缺口。 该报道最后指出，雷曼危机后的日本国债发行额维持在40万亿日元上方，2014至2019年度处于30万亿至40万亿日元之间。
楼继伟：“双循环”下更需高流动性国债市场 证券时报记者 贺觉渊 12月8日，在中国国债协会主办的“锚定高质量 服务双循环——新格局下政府债可持续发展研讨”政府债研讨会上，全国政协常委、外事委员会主任、财政部原部长楼继伟，全国政协经济委员会副主任冯健身，财政部原部长刘仲藜、原副部长张弘力出席并就政府债券发展建言献策。 楼继伟认为，未来一段时间内，财政收支缺口可能会继续扩大，以帮助这些经济社会目标逐步达成。但是从长期看，财政赤字不可能无限扩大，最终将会收敛。因此，未来政府债还是要在结构上下功夫，关键着力点是在支出结构、债务结构、转移支付结构等方面做文章。一方面要调整支出结构，增加经常性支出结构占比。加大对消费的促进和刺激作用，扩大对医疗、教育、养老、托幼等民生保障设施的投入，提升基本公共服务均等化水平，积极应对老龄化少子化，这些主要靠增加经常性支出占比。 另一方面，要优化债务结构，提高地方一般债占比，降低地方专项债占比。顺应促进消费、投资结构调增和群众美好生活的趋势。多数补短板的投资领域与公益投资相关，不属于专项债项目，部分投资可考虑通过地方政府一般债来满足。此外，还要加大转移支付力度，缩小收入和公共服务差距，不断提升质量和效益。 对于国债的发展，楼继伟表示，当前国债市场规模太小、流动性不足，国债收益率曲线断续，是重要短板。在“双循环”格局下，金融市场会加大对外开放，更需要高流动性的国债市场对冲其他市场波动风险。 “目前较为可行、且相对容易操作的方案，是中央财政发行特别国债，将一部分央行持有的外汇储备购买过来，来解决国债规模、期限和流动性的问题。”楼继伟表示，特别国债购买的外汇储备资产，可继续委托央行管理。同时，央行可考虑主要依托交易国债来调节基础货币投放，减少外汇储备的变化对货币政策自主性的冲击，并继续持有一部分外汇储备，用于汇率管理。 楼继伟认为，通过特别国债购买外汇，在现实上是具有操作空间。国债规模打开，能够迅速匹配到对应的期限缺口，交易活跃度和流动性等问题也就大大缓解。特别国债的投资收益应覆盖其利息成本，这就有必要对外披露收益和投向情况。因此，参考各国对外汇储备管理信息披露管理的实践经验和做法，建立向社会公开外汇储备管理情况的披露机制。这对于财政政策，对于货币政策、外汇政策都将提供现代化、科学化的调控支撑，有效缓解货币投放、对外投资、汇率波动的现实压力，有利于真正建立现代化的财政金融体系，有利于提升宏观治理水平，有利于推进治理现代化目标的实现。 在政府债的可持续发展上，冯健身提出了两点建议。一方面，可抓住当前国际市场负利率和低利率环境的有利时机，在合理控制海外主权债券规模、规避汇率风险和有效使用好海外主权债券资金的前提下，拓展国债筹资的海外来源，加大海外主权债券发行规模，降低国债融资成本，促进人民币国际化。另一方面，可参考国际经验，结合我国经济发展对债券的实际需求，不断尝试探索创新，丰富债券品种结构，优化债券期限结构，并提前完善立法进行规范保障，更好服务于新发展格局。 刘仲藜指出，新格局下还应加强政府债券的立法工作，当前我国仍然以1992年制定颁布的《国库券条例》为国债的最高层的法律文件，全条例一共14条。受客观环境的限制，里面有一些规定已经不适合当前的情况，容易出现监管重复、监管空白、监管套利等等问题。另一方面也不利于政府债券、金融、宏观调控等功能的发挥。我国需要进一步研究政府债券的立法工作，全面构建法治化保障。 此外，对于我国政府债务风险，张弘力认为，从短期来看要控制和减少存量债务规模，调整优化债务结构，集中力量化解存量集中到期的风险，保持债务规模合理可控。可以考虑中央适度增发国债，通过中央加杠杆来缓解地方杠杆过高的困境。通过从中长期来看，要进一步深化体制改革，从体制机制上建立起防范化解债务风险的长效机制。
打开各大娱乐网站，二次元的气息扑面而来。即使是小众文化，碰到中国的大市场也难以低调行事。前瞻产业研究院数据显示，2019年中国的泛二次元用户已经有3.9亿人，年增速11.4%。也许你觉得二次元离你很远，那请想一想“前方高能”、“傲娇”，这些词有没有很熟悉？其实它们都出自二次元，已经在无形之中走入了你的生活。在二次元的世界中，“手办”无疑是核心文化之一，受到资深爱好者的强烈追捧。天猫2019年发布的《95后玩家剁手力榜单》显示，潮玩手办类的“烧钱”指数位列第一，同比2018年上升189.7%。所谓内行看门道，外行看热闹。我们圈外人对“手办”往往有很多疑惑，手办和塑料模型有什么不同？为什么手办价格千差万别，有的免费赠送，有的动辄几百，甚者上千、上万？手办也能升值吗？带着你的好奇心，我们就来了解一下手办圈。手办价格为何千差万别？小明今天买了一本杂志，收到附赠的海贼王路飞手办一枚，小明很开心。小磊3月份花费人民币1000元预定了路飞手办，11月终于到货，小磊也很开心。请问小磊为什么开心？同样的路飞手办有的随机赠送，有的需要预定，难道赠送的是盗版？事情当然不会这么简单。这要从手办的类别说起。二次元中的人或物要变成手办，首先要有“原型师”用粘土等材料制作出立体模型，虽然现在一些配件可通过3D打印，但手办讲究的就是细节，表情、衣服褶皱等要展现出来，大部分仍然需要手工。这种手工制作出的模型被称为“原型”，是后续手办量产的模板，一般是独一无二，鲜少出售的。大师制作出的高水准模型更是堪称艺术品。利用“原型”为模板制作的以树脂为主要原料的手办通常被称为GK，有些是未拼装上色的套件，需要玩家自己打磨组装，还有一些是拼装上色后的成品。树脂对手办细节展现力好，手办造型更加丰富细腻，是资深玩家的收藏首选。此外，一套制作模具通常只能做出十几套树脂手办，成品拼装上色又需要很多人工，所以一般GK价格都在千元以上甚至上万。而我们最常见的手办，主要原料是塑料材质PVC，这种手办可由工厂基于“原型”用钢模批量生产，但正版手办通常都是限量的。PVC手办也需要人工拼装上色，由于产量更高、细节要求也略低于GK，通常定价在百元至千元，当然也有特别精美的可至万元。另有一种主要通过抽奖、活动赠送等方式派发的PVC手办被称为景品，也是官方正品，只不过造型稍逊色，细节瑕疵更明显，收藏价值较普通手办低。除了以上这些，PVC手办根据尺寸、形象、细节、包装等不同，又可细分为黏土娃娃（Q版）、扭蛋（装在扭蛋里）、盒蛋（纸盒包装）、挂卡（可悬挂展示）等类别。怎么样，手办的世界是不是还挺复杂。这些手办对于粉丝来说都是珍贵的藏品，具有很高的情感价值。一些手办由于不会再版生产，多年以后价值也可能会有极大提升。了解了手办家族的主要成员，你是否想问，一个模型小人，就算做工再精细，成本真的要几百块吗？商品的成本必然是在整个产业链间分配的，手办的成本几何我们还要从手办的产业链说起。手办从无到有，产业链分几步？大部分手办都是基于虚拟角色制作，热门漫画、动漫、游戏中的角色无疑最受欢迎，而自创形象的热度则逊色不少。这些热门角色IP通常掌握在漫画、动漫、游戏的制作公司手中，也有一些是在专业的IP代理方手中。要想制作手办，首先要获得这些公司的授权。这就是手办产业链的第一环，IP授权。授权费通常为最低授权金加销售分成，最低授权金根据授权时间、授权区域、IP热度、产品品类等而定，通常几万到上百万不等。而销售分成比例则需要授权双方沟通，一般的漫画IP在售价6%-9%的水平。拿到了IP授权，就开始进入产业链第二环，手办的设计及原型制作。制作过程中原型师需与IP持有方持续沟通，手办的形象、细节都要获得IP持有方的同意。根据原型精良程度不同，这一环节通常需要1-3个月，人工及材料成本约几万元。原型制作完成后，一般会通过漫展、网站等渠道对外展出，同时接受预定，这里会涉及到一些宣传费用。手办制作方会根据预定数量规划这款手办的产量。如果预定量过少，还会发生制作计划流产的情况，那前期的各项成本只能计做损失。这就是手办产业链的第三环，分销预定。有时手办制作方自身的分销渠道有限，或者涉及异国销售的问题，就会与渠道代理商合作。那手办为什么多以预定的形式销售呢？主要由于手办的制作周期长而销售的不确定性大。粉丝对虚拟角色的热情时刻变动，手办的造型、细节特征等也都会影响销量。有时漫画播完，手办需要过大半年才能生产出来，粉丝热情早已退却，所以大多数制作方会以预定的形式控制风险。如果手办制作方成功地走过了三环，下一步就是手办产业链的第四环——开模。工厂的开模成本会随手办的尺寸、套件的数量增加而上涨，一般千元至万元。模板没问题就开始第五环节——量产，量产环节的成本主要就是材料、人工、水电成本。因为量产套件打印出来后，还需要手工拼装、上色。在这一环节，往往产量越高，单件分摊的成本越低，通常在几十至百元。再之后就是第六环手办的包装和运输。这就是手办从二次元变为三维模型的大致历程，相信你也对他的大致成本构成有了一定了解。那么下面我们再来说说中国的手办产业。中国的手办市场什么水平？其实，中国的手办产业早已起步。只不过前期集中在产业链的下游，也就是工厂生产环节，大部分购自日本、美国的精美手办，都是made in China。可以说中国的手办生产能力已经十分成熟。但从上面的产业链介绍可以看出，工厂生产的利润空间在整个链条中是很微薄的，IP创作、手办设计及原型制作等产业链上游环节是更加考验创作能力，也能创造出更高附加价值的环节。此前中国本土在二次元领域的IP创作较少，多以日本、欧美IP为主，在取得手办授权等方面受限制。从21世纪初，国家开始对动漫产业的扶持，经过10余年的培育，一批优秀的动漫人已经成长起来，国产漫画正在崛起，既有《哪吒之魔童降世》、《西游记之大圣归来》、《白蛇缘起》这一类基于神话故事的改编佳作，也有《大护法》、《罗小黑战记》这类的新颖创作，为手办产业提供越来越多的优质IP。在手办原型创作方面，二次元文化通过互联网平台被更多人接受并喜爱，也吸引越来越多有才华的人加入，还有在海外积累多年经验的成熟匠人归国，这样逐渐壮大的专业人才队伍，相信会为广大二次元粉丝奉上更多佳作。但长久以来，中国的手办市场还存在造假贩假、哄抬价格等问题，这对那些辛苦走完六环节的手办正规制作方极为不公平，也伤害了手办粉丝的感情，更破坏了中国手办行业的市场秩序。毕竟中国的手办产业仍然年轻，这些问题还需以更透明的定价体系、更正规的销售渠道、更多价位的正品覆盖等来解决。中国的市场如此之大，中国手办产业未来的路还很长、未来的天地还很广。招募公告：苏宁金融于2020年8月启动“苏宁金融APP-财顾频道大V激励方案”，每月按阅读量和发文活跃度，奖励排名前50名大V，奖励金额300元-2000元不等。如果您是财经作者，欢迎入驻苏宁金融APP-财顾频道。入驻方式：关注“苏宁金融研究院”公众号，向后台发送“财顾”二字，小编将第一时间联系您办理入驻事宜。
人口警报再度拉响！近日，民政部部长李纪恒撰文指出：“目前，受多方影响，我国适龄人口生育意愿偏低，总和生育率已跌破警戒线，人口发展进入关键转折期。”消息一出，立即引爆网络。然而，当舆论热议“总和生育率已跌破警戒线意味着什么”之时，却鲜有人意识到，我们有可能已经一只脚迈进了“低生育率陷阱”。一“低生育率陷阱”是什么？在解释“低生育率陷阱”之前，有必要先来简单科普一下啥叫总和生育率。所谓总和生育率（Total Fertility Rate，TFR），是指某个国家或地区平均每个妇女在育龄期间（15~49岁）生育的子女数量，这是反映人口发展趋势极为重要的指标之一；学界通常将总和生育率达到2.1界定为世代更替水平，也就是能维持人口总量不增不减的生育率水平。然而，伴随着经济发展和社会变革，全球各地的总和生育率一再下降，越来越多的国家总和生育率都接连跌破世代更替水平，有的还降至1.5以下。例如上世纪80年代，意大利与西班牙的总和生育率率先滑落至1.5以下，随后到了90年代，斯洛文尼亚、保加利亚、捷克、拉脱维亚等欧洲国家，以及亚洲的日本、韩国、新加坡也都纷纷进入这个阵营（见图1），这一态势也在欧洲和亚洲等地区不断地蔓延扩散着。需要注意的是，在相当长的时间里，这些国家的总和生育率几乎都没能回到1.5以上，有的甚至还一降再降到1.3以下，堪称是开创了一个全新的“极低生育率时代”。这种“生育颓势”的出现和延续，引来了政府、学界乃至商界的广泛关注与深深担忧：倘若总和生育率长期维持在1.5以下的超低水平，未来势必要在经济活力、劳动力供给、养老医疗体系、代际公平、综合竞争力、政治和文化影响力等多个领域持续面临巨大挑战，而且总人口规模也将不可避免地萎缩，最终甚至将归于消亡。在这样的背景下，奥地利学者鲁茨（Lutz）于2005年首次提出了“低生育率陷阱”的概念。他认为，一旦总和生育率降到1.5以下，再想重新回升至1.5以上就会变得非常困难，宛如掉入陷阱一般难以自拔。正因如此，1.5被公认为是总和生育率的警戒线。为什么跌入“低生育率陷阱”就很难爬出来？根据鲁茨等人的研究，“低生育率陷阱”具有三个“自我强化机制”，分别来自人口学、社会学和经济学三个层面，它们会把生育率牢牢地锁定在低水平：（1）人口学机制人口负增长具有惯性，因过去的低生育率而导致未来出生人数越来越少，与之相应的是未来育龄妇女规模不断缩减，进而使得出生人数持续下降，这是一个恶性循环的过程，而近期生育水平越低，未来这种负面影响的压力就越大。（2）社会学机制其核心概念为“个人理想家庭规模”。鲁茨等人认为，个人的生育偏好会受到实际生育率的影响，年轻一代如果生活在家庭孩子数量比较少的环境当中，在人与人之间的相互影响作用下，他们的理想家庭规模也会随之缩小，这便导致年轻一代到了育龄之时，会有意识地减少孩子的生育。（3）经济学机制该机制大致可以表述为，个人渴望的消费与预期收入的差距会导致人们减少生育——这一观点源自于美国著名人口经济学家伊斯特林的“相对收入假说”：一方面，生育率的下降叠加老龄化的加速，经济发展前景和社会保障形势不容乐观，年轻一代对于未来的收入预期会有所降低；另一方面，现代社会的年轻人物质消费要求和欲望普遍较高，除了经济发展让他们的家庭变得更富裕之外，此前生育率的下降也让他们体会到了兄弟姐妹较少时，自己生活水平的确是在提升的，他们亦习惯了这样的生活状态。于是，随着个人渴望的消费档次与预期收入差距的逐渐拉大，很多年轻人都认为未来自身经济状况存在较大的不确定性，故而选择减少生育数量或者推迟生育年龄。上述三个机制，构成了“低生育率陷阱”的核心内容，也解释了为什么意大利、西班牙等国家的总和生育率降到1.5以下后就长期难以回升。为此，鲁茨等人呼吁，要想摆脱“低生育率陷阱”，必须要想方设法地通过各种政策来提高生育率，特别是在年轻人“理想家庭规模”还不是太低的时候就应该采取措施，否则就晚了。二中国已进入“低生育率陷阱”？“低生育率陷阱”概念的问世，在人口学界引起了不小的震动，它不仅被世界各国广泛引用，还成为了一些低生育率国家政策制定的理论依据。在我国，人口出生率走低已经是不争的事实。Wind数据显示，自1990年以来，我国人口出生率一路下滑，从1990年的21.06‰降至2015年的12.07‰。尽管2016年受“全面二孩政策”影响，我国人口出生率一度明显回升，但在此后三年里又出现了连续下降，2019年仅为10.48‰，比2018年下降了0.46个千分点，创下了历史最低值（见图2）；与之相应的是2019年我国出生人口1465万人，比2018年减少58万人——这已经是自2016年以来出生人口的连续第三年减少。正因为人口形势的日益严峻，近些年“低生育率陷阱”频频被学界提及，不过学者们所持态度并不完全相同。有学者认为，我国在全面二孩政策实施前的10年间，平均总和生育率在1.65左右，并没有达到“低生育率陷阱”的临界值；还有学者坚称，我国生育率存在低估，掉入“低生育率陷阱”已是确凿无疑。如今，民政部官方首次公开承认我国总和生育率跌破警戒线；而人口普查和人口抽样调查数据计算结果同样显示，2018年和2019年，我国总和生育率分别为1.495和1.47，均低于1.5的临界值——需要指出的是，这当中存在二孩生育的堆积效应，如果将其扣除，我国2018年与2019年的总和生育率势必要比上述数据低得多。很显然，在统计学意义上，我们已经进入了“低生育率陷阱”的区间。而这一切，都要归因于国人生育意愿的走弱，人口出生率没有因为“全面二孩政策”而持续性地回升就是最好的证明。这届年轻人到底为什么不愿意生娃呢？首当其冲的原因，便是经济压力。很多人都听过这样的话：“孩子就是行走的碎钞机。”道理其实很简单，从产检到生产、再从出生到上学，孩子成长的任何阶段，父母都要花费大量的金钱。有网友曾经算过一笔账，从孕期到孩子高中毕业，总共至少要花掉大约70万元（见下表），其中超过一半的金额都用在了教育支出上，但这也只能算是中规中矩的水平。另有数据显示，在全国养娃成本最高的10座城市里，排名最高的北、上、深、广均在200万元以上，就连排名第10的长春也要121.5万元（见图3）。难怪会有人说，“养大一个娃，就要消灭一个百万富翁”。更何况，一二线城市高昂的房价以及医疗养老的支出都还没有计算在内，而这些都是导致人们不想生娃的压力之源。此外，还有两点原因在掣肘着生育率的提升：一方面，“多子多福”的传统理念已渐行渐远。在不少父母看来，在竞争激烈的当今社会，必须要在孩子的成长过程中想尽办法加大各种投入，以期让孩子未来能够从竞争中获得优势并脱颖而出；可若是多生一个，孩子身上的各种成本难免会成倍增长，如此反倒成了“多子多负”。于是，“少养精养”的方式成为了许多中国父母的首选。另一方面，女性地位已明显提升。当前，我国女性中的职业女性与知识女性占比正在逐年扩大，这群现代女性崇尚在经济上能自立、生活上能自主、社会上具有一定地位和尊严，喜欢自我设计和规划以寻求自己理想的人生，而不是一辈子做经济上依附于丈夫、生活上以生育孩子和照料家务为主业的传统家庭主妇。此时，生孩子反倒成为了一种障碍和负担，故越来越多的女性选择少生甚至不生孩子。值得注意的是，上述国人不想生娃的理由，很大程度上与前文讨论的三个“自我强化机制”相吻合。从这个角度看，我们的确在客观上存在着掉入“低生育率陷阱”的风险，诚如民政部部长所言，我国“人口发展进入关键转折期”，必须要尽快找到解题之匙。三“低生育率陷阱”能摆脱吗？话说回来，“低生育率陷阱”真的无法摆脱吗？答案是否定的。尽管该理论问世伊始，曾引发了不少国家极大的不安甚至是恐慌，但仅仅过了三年时间，俄罗斯的总和生育率就由2005年的1.29回升至2008年的1.5，此后多年更是长期保持在1.6~1.8的区间内。不仅如此，自2008年前后，白俄罗斯、瑞士、爱沙尼亚、保加利亚、捷克、斯洛文尼亚等多个欧洲国家的总和生育率都回到了1.5以上（见图4），从数据上看，这些国家已然摆脱了“低生育率陷阱”的困扰。至此，低生育率的回升现象也开始对“低生育率陷阱”理论构成了挑战，不少学者甚至开始质疑“低生育率陷阱”是伪命题。暂且不提这个“陷阱”是否真的存在，以日本、韩国为代表的诸多国家至今仍深受低生育率所困，这是不容回避的事实，日本前首相安倍晋三“国难当头”的呼声依旧令人心有余悸。为了不重蹈日韩等国家的覆辙，对于形势愈发严峻的低生育率问题，必须要予以高度重视。从那些总和生育率回升至1.5以上的国家身上，我们或许能得到一些启示——毕竟，生育率不会平白无故地自己反弹，肯定是那里的人们找到了一些好办法。事实上，在低生育率困境的倒逼之下，很多国家都在提高生育率方面做了大量的探索实践，范围涵盖减税、社会福利、就业支持、社区互助等多个领域，并形成了一系列较为成熟的经验。主要涵盖四大方面：第一，提供经济支持，以减轻父母抚养孩子的负担，包括现金奖励、抚育津贴、教育津贴、税收减免等；第二，减少父母（特别是母亲）工作和家务劳动时间安排方面的冲突，通过增加带薪产假、带薪育儿假或临时假、无薪育儿假、父亲假等方式来解决问题；第三，为子女入托入学创造便利，着力增加各类学期教育及义务教育阶段的服务供给，在职场内设立育儿设施等等；第四，积极推动住房福利的普及，并在改善孕期与母婴保健服务、加大对生育困难人群的支持等方面做文章。此外，上述国家国民经济的持续发展，同样在一定程度上改善了低生育率问题，因为经济形势的向好能够有效带动民众收入水平的不断提升，使得他们对于未来的收入预期持积极乐观的态度，自然也就愿意生娃了。这也应了邓公的那句名言“发展才是硬道理”。这些，都是值得我们参考的。不过，一切政策的制定与实施都是基于具体国情与国力，而不是照搬国外的经验。至于如何制定相应的保障政策，也是对国人智慧的考验。四尾声时至今日，生娃这件事除了代表着生命的延续、香火的传递和希望的寄托之外，还被时代赋予了新的使命。就像人民日报海外版的一篇文章所说：“生娃是家事，也是国事。”然而，生育问题从来都不仅仅是生育问题，普天之下皆是如此，我们需要做的还有很多很多。
作为一种金融工具，消费信贷被广泛认为有促消费的作用。理性消费者将其当作融资、消费、支付的工具。但同样的，消费者也会将其用于购买并不需要或者远超过自己实际支付能力的商品。消费信贷会超出“工具属性”，被冠以各种负面的评语，正如当下人们对于“消费信贷”的反思一样。但是，消费是以消费者为中心的行为。显然，消费信贷并没有自动购买的功能，那么，消费信贷到底是如何影响消费者进行买买买的？一获得“最大满足感”成为可能消费信贷是典型的现代经济学理论。在古典经济学的理论中，收入一定（预算约束）被作为假设前提，在“生产-消费”模型下，消费者会理性的将有限的收入分配在各种消费品上，以此获得效用的最大化。首次将消费信贷引入消费者行为决策的是莫迪·利安尼的生命周期消费理论，此后，该理论成为学界分析消费者行为的一个基本框架。其核心思想是，消费者会根据自己的财富和一生的收入情况，平滑其生命周期内的消费以使得总效用最大化。也就是说，在消费者的一生中，消费与收入并不总是同步的，总会有“赚的多花不完”和“赚的少不够花”的时候。理性的消费者在收入不足时，通过消费信贷融资维持一定生活水平，确保当时消费水平不会大幅度变化，并获得即期满足感、幸福感。在收入充足时，偿还消费贷款并且累积一定的储蓄。通过这样一系列的贷款和储蓄决策，消费者能够平滑整个生命周期的消费和收入水平。那么，以什么样的标准去衡量这种决策的科学性或合理性？经济学理论给出了一个指标——效用。简单理解，就是个人获得的满足感或幸福感。在一段时间内，只要用了消费贷款后获得满足感，超过了没有使用消费贷款的满足感，这笔消费信贷就是有意义的。例如，通过消费信贷买一部电脑，而你未来的12个月可能都要节衣缩食，甚至不得不做更多的工作来偿付这笔贷款，因为有了痛苦感（负效用）。但这部电脑带来了玩游戏的快乐感，工作效率的提升，甚至可能减少了去网吧的次数，这些通通提升了幸福感（正效用），只要幸福感大于痛苦感，那么无论是对于个人还是整个社会，这笔消费信贷都是有积极正向的作用。当然，反之亦然。很多人纠结于用消费信贷产品是过度消费、透支未来，如果秉承个人幸福感、获得感最大的原则，消费信贷是工具，而非镰刀。人有追求最大“获得感”的动力，自然也会利用消费信贷带来的正面作用。二提高消费者的支付能力对于大多数人的一生而言，总会有诸多不确定的事情发生，影响到收入和消费。消费者会进行“预防性的储蓄”，以消弭这种不确定性带来的影响。同时，由于个人在资产上的分布，会出现“流动性约束”的情况，即资产流动性不足，或金融机构对消费者的贷款不足，导致的暂时性支付困难。经济学家们将“流动性约束”与“预防性储蓄”结合，用以解释储蓄和消费信贷对消费的影响。总体而言，流动性约束越强（金融机构给予的信贷额度小），预防性储蓄的意愿越强烈，消费也会越少。因此，对于消费者而言，也就大致能够了解，为何金融机构总是会在风险范围内给予最大的信贷额度，有时甚至会突破风险的约束，将信贷额度提升的更高。消费者也会倾向于保留最大的额度，用以不时之需。目前市场中的大多数消费信贷产品，都可以自主设置低于最高限额的额度。对于那些想要控制消费的人，不妨为自己设置一个更低的限额，用“流动性约束”限制自己的消费。三提供一种更便捷的支付方式如果将消费进行简单的分解，可以分为消费和支付两个步骤。前者意味着消费者的心理决策，后者意味着付诸行动。心里决策是想法，带来的是心理上的满足，支付带来的则是付出金钱的痛苦感。行为经济学家理查德·塞勒通过“心理账户”理论解释了支付方式对消费的影响。传统经济理论中，消费者买不买的依据是价格和购买的“获得感”，产生的成本是花掉了钱，放弃了其他购买的机会（机会成本）。但“心理账户”认为，消费者在做出即时购买决策时，并不遵循经济学的规律，会违背经济学“理性人”的假设。当消费者做出购买决策时，会体验到即时“支付的痛苦”，这种“支付的痛苦”有着高昂的“享乐成本”，能够抵消满足消费带来的快乐，即“享乐收益”，会很大程度上控制消费者的消费行为。不同的支付方式，痛苦感会不一致。在现金支付中，消费与支付链接的最为紧密，而消费信贷的支付中（如信用、互联网信用支付等方式），二者的界限会模糊，也会减弱“支付的痛苦”，消费会让人感觉更加轻松，消费后会更加有“获得感”，从而刺激消费。在现实中，经常使用信用卡或消费信贷类产品的人，常常会感觉自己并没有如此多的消费，对于过往买了什么也会记不清，原因就在于此。因为相比于现金支付，通过消费信贷的支付行为，无论是“支付的痛苦”带给自己的切身“痛感”，还是“掏钱行为”的仪式感，都在无形中被削弱了，自然也就不记得有哪些消费，再一次消费时，就会变的更容易。当然，即便不从行为经济学的角度去分析，技术的发展，也足以让我们感觉到支付的便利性。在消费信贷与零售商的合作中，通过POS 机、电子支付等方式实现无现金交易，再由银行统一结算，能够极大的提高支付结算效率。同时，消费信贷与互联网支付、移动支付等方式的结合，也让消费者实现了跨时间、跨空间的消费，进而改变消费者的消费习惯。四默认选择的消费信贷无论是消费信贷触手可得的现在，还是在过去，消费信贷从来都不是唯一的支付手段。通过消费信贷达到扩大消费的目的，首要条件是消费者使用消费信贷，如何扩大使用范围便成了关键。理性的消费者会进行自我约束，合理使用信贷资源。然而，总会有过度负债的发生。一些研究认为，过度负债消费的发生，是由于消费信贷市场的复杂性和信息不对称，使消费者很难做出明智的借贷决策。美国一位金融学教授的研究发现，大部分消费者在被推荐使用信用卡（或其他消费信贷）时，都会倾向于选择接受，只有1/4多一点的消费者会选择使用哪家产品，显然何种方式的消费主要是由商家决定的。当互联网消费时代到来后，这种选择变得更为简单，商家或平台只需要将消费信贷的选择放在第一顺序即可，而“懒惰”的消费者，缺乏动力去主动选择或改变。也正因为此，在“次贷危机”发生后，金融消费者教育的重要性，又被提高到了新的高度，监管也加强了对消费信贷市场的监管，强制信息披露，清理一些明显有问题的金融产品。有很多人质疑这种“默认首选”的合理性，但其实关键并不在此，因为支付是消费必经的一个步骤，除了“默认首选”外，有更多选项供消费者选择，理性的选择和“多看一下”才是其中的“关键先生”。五养成一种消费文化毫无疑问，影响消费的因素是复杂多面的。但在所有因素中，消费文化是影响消费者行为最持久、最广泛、最深刻的因素，消费信贷影响消费行为最根本的原因在于，消费信贷通过改变人们的支付习惯，潜移默化地改变了人们的消费文化。广泛被认同的就是美国的消费文化，消费信贷则在其中扮演了最重要的角色。考尔德在《融资美国梦》中，清晰的描述了美国消费信贷历史：“负债消费已经成为美国消费文化的一个重要部分，但是美国人并非天生喜欢负债消费，在1915-1930年，消费信贷作为一种金融创新，引入到零售业中，极大地扩展了消费市场，并从根本上改变了人们的消费习惯和消费文化”。这种消费的方式，逐渐演变成一种消费习惯，进而影响了消费者的消费行为，这种行为又会进一步影响其他人消费的方式，最后在全社会形成一种消费的文化。但是，消费文化并非适用于每一个国家。一个很简单的案例是，美国的消费主义文化移植到中国会引起极大的反弹，当下社会中对于“消费主义”的反思，对于铺张浪费式消费的批判，就是不同国家、不同文化背景下，对于消费截然不同的态度。正如中国金融学的主要奠基人黄达所言：“金融的原理源于市场经济，具有不分国家、民族的意义，但这种共同规律在不同文化平台上的显示，却绝非必然雷同”。因此，在研究消费对于经济的影响中，以消费率、最终消费率、消费金融渗透率等指标，作为同等标准去对比，合理性或许仍然有待商榷。招募公告：苏宁金融于2020年8月启动“苏宁金融APP-财顾频道大V激励方案”，每月按阅读量和发文活跃度，奖励排名前50名大V，奖励金额300元-2000元不等。如果您是财经作者，欢迎入驻苏宁金融APP-财顾频道。入驻方式：关注“苏宁金融研究院”公众号，向后台发送“财顾”二字，小编将第一时间联系您办理入驻事宜。
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