图片来源@视觉中国2019年“1024讲话”之后，区块链行业迎来了前所未有的发展机遇。作为国家战略，区块链技术落地应用理应成为市场追捧的热门，但实际上，区块链行业创业公司数量却并未呈现出爆发式的增长，甚至融资数量还略有下降。根据研究机构发布的数据，2020年第一季度区块链相关项目股权融资有82笔，较2019年同期的93笔下降了11%。市场上出现了一种吊诡的状况：一边是研究机构和媒体的报告中烈火烹油，花团锦簇，区块链行业不但迎来了最好的发展机遇，各地也不断出台政策鼓励区块链技术落地，区块链技术很快就会走进普通人的生活当中，成为现代信息社会的中流砥柱之一；另一边，资本纷纷陷入沉默，区块链行业中只有寥寥几家头部公司获得青睐，创业公司难以获得融资叫苦不迭……这种“叫好不叫座”的状态是如何出现的？链得得App走访了几家区块链行业创业公司。区块链创业环境：从认知模糊到政策扶持宇链科技是一家成立于2018年，提供基于区块链技术、软硬件结合服务的初创公司，为政府机构和企业提供“BaaS云+链+芯片”三位一体的可信商业解决方案。宇链科技创始人CEO罗骁和他的团队在杭州市政府附近的欧科云链B-LABS联合创业空间办公。这家依托欧科集团的众创空间里聚集了不少区块链行业创业公司。罗骁告诉链得得App，从去年10月以来，整个空间里区块链创业公司的士气都振奋了不少，行业整体以极快的速度开始了增长——这表现在宇链的业务上，来接触洽谈的企业和政府机构数量大大提升了。宇链科技提供的主要是BaaS云+链+芯片的解决方案。简单来说，他们为企业和政府提供芯片收集数据，提供区块链保存数据，同时提供数据中台管理数据。以宇链科技和“志愿中国”旗下App“志愿汇”的合作为例，宇链科技提供区块链打卡机、宇链云和可信数据平台，帮助公益组织和政府机构获得透明、可信的公益服务数据。罗骁告诉链得得App，将 “芯片+链+云”结合到一起的，全世界只有宇链一家，面对企业和政府业务，尤其是政务部门的应用场景有着巨大的优势。也正因为这一点，在区块链技术成为国家战略之后，政府方向的业务有了较大的提升。2017年，杭州市政府就开始不断重视区块链的发展，在多个行动计划和指导意见中提出大力发展区块链等未来产业。在这种背景下，不少政府机构和传统企业都希望能够加快区块链技术应用的脚步，这些应用场景包括医疗、公益、警务等方面。罗骁认为，这毫无疑问是一个巨大的进步。虽然区块链早就不是什么新鲜词汇了，但政府机构对于区块链技术在相当长的一段时间内认知是很模糊的。“区块链技术以前往往和集资诈骗、网络犯罪联系在一起，又缺少技术专家，单位内部其实是有些排斥的”，一位政府工作人员告诉链得得App，“1025之后这种想法才慢慢消失。”罗骁印证了这种说法：“如果说过去政府机构和传统企业对区块链的理解是0，甚至是排斥的，那现在就已经迈过了从0到1的关键一步。很多机关单位和企业对于区块链技术的理解还是相当不错的，虽然普遍水平都还比较初级一些，但也不乏理解深刻的专家。”资本寒冬蔓延到区块链行业毫无疑问，区块链行业正处于一个前所未有的高速发展期内。根据火币研究院的预测，预计在政策和资金的双重支持下，短期内应用需求将显著上升；虽然自带场景的大型企业大量入场、独立服务商头部效应逐渐出现，但短期来看市场上难以出现巨头和寡头。在这样一个产品较为丰富、不存在寡头和垄断、行业高速增长的近乎完全竞争的市场上，资本为什么却表现的如此沉默呢？根据研究机构发布的数据，2019年，国内投融资事件数量同比下降38.29%；融资规模同比下降了27.3%，延续了2018年以来的低迷态势。而2020年第一季度以来的疫情等因素也严重影响了创业企业获得融资。根据媒体统计，2020年第一季度共发生融资事件614起，融资总额约1373.79亿元人民币。同比2019年，融资数量下滑39.08%，融资金额下跌15.07%。2018年以来的资本寒冬依然在影响创投行业。中国创投市场的资本在寻找投资标时变得更为谨慎，投资数量收紧、专注热门赛道，如产业互联网、医疗健康等。虽然区块链技术也属于产业互联网领域，但资本依然处于观望状态。宇链科技所在的联合创业空间欧科云链B-LABS CEO Lola也注意到了这种情况。作为欧科云链B-LABS的负责人，她近几年接触了大量区块链创业企业和投资方。她告诉链得得App，对于资本方而言，资本对于区块链技术的观望主要出于以下几个理由：首先，投融资行业依然受到2018年以来的资本寒冬影响，随着全球经济不稳定加剧，新冠疫情、贸易摩擦、地缘政治等非经济因素引发了金融市场剧烈波动。在这种背景下，资本首先考虑的是风险较小、较为熟悉的行业。而区块链作为新兴技术，依然会被归类为风险较大的投资领域。一方面，区块链技术处于方兴未艾的早期阶段。根据《区块链蓝皮书：中国区块链发展报告（2019）》的披露，全国区块链企业近 28000 家。其中投入生产环节的区块链企业约 1000 家，占比仅 3.6%。根据赛迪区块链研究院的统计，我国区块链企业人数主要集中在 15-50 人之间，占 53.3%。另一方面，产业互联网本身就存在投资周期长、难度大的问题。与此相对的是，资本对于初创企业的兴趣越来越小。根据清科研究中心的统计，我国股权投资市场A轮及之前的投资案例数与投资金额分别占总量的60.9%和25.4%，相比去年同期分别下降3.9和10.2个百分点。经济下行压力带来的不确定性导致投资机构避险情绪明显，更倾向于布局盈利模式清晰的中后期成熟企业。第二，区块链技术与应用场景结合不够紧密。罗骁告诉链得得App，虽然宇链已经有了较为成熟的产品和解决方案，但依然需要在具体的应用场景中进行针对性的优化。这个过程是技术落地最为困难的地方，要求区块链服务提供商对场景非常了解，也是限制区块链应用大规模落地的主要原因。也正是这个原因导致了不少区块链行业初创企业缺乏完整的、合理的商业模式，难以吸引投资方的关注。第三，与传统互联网相比，区块链依然是一个全新的概念。虽然在“1024讲话”之后这种现状已经有所改善，但区块链技术对于传统资本来说仍然是新事物。出现这种情况的主要原因是，区块链行业本身体量较小，与传统互联网行业相比难以吸引资本注意，同时市场上缺乏较为成功的区块链应用案例，同样也缺乏行业公认的标准。大多数资本和企业对区块链技术的理解依然非常粗浅，更不用说清楚的认识到区块链技术在具体应用场景中能够实现的价值是什么了。抢占细分市场，做隐形冠军虽然2020年上半年资本市场经历了各种各样的考验，不少创业公司也因此夭折，但欧科云链B-LABS CEO Lola依然乐观。她告诉链得得App，创业空间中大多数初创企业都已经恢复正常工作，入住率甚至还略有提升。她在不断尝试联系更多资金来帮助这些区块链初创企业渡过难关，但她也认为，“授人以鱼不如授人以渔”，帮助这些企业找到合适的应用场景，专注与应用场景结合才是当前阶段区块链初创企业最需要的。她认为：“独角兽这个概念已经过时了。区块链初创企业团队规模较小，跑马圈地尝试太多的应用场景，想要一口气吃成个胖子是不现实的。但如果能够抢占一个极细的细分市场，完全也可以做个隐形冠军。”随着疫情逐渐缓解，B-LABS联合创业空间里也逐渐变得热闹。Lola依然在不断在初创企业和资本之间牵线搭桥。宇链科技已经获得了几家资本的青睐，罗骁正忙于完成A轮融资。随着市场的复苏，区块链行业应用的爆发也许真的不远了。
处理好“量”与“质”的关系，既通过实现量的合理增长，为经济稳定运行和转型升级创造条件，在动态调整中实现优化；又通过实现质的稳步提升，让中国经济凤凰涅槃，促进更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的发展，我们就一定能让中国号巨轮驶得更稳、行得更远。 加快转变经济发展方式，加快产业转型升级，加快新旧动能转换，走可持续发展之路 没有量的增长，就不能为经济运行提供托底；没有质的提升，就不能让经济发展更有效率。近日，习近平总书记在宁夏考察时强调，推动经济发展实现量的合理增长和质的稳步提升，为我们把握好“量”与“质”的辩证法指明了方向。 从历史大势看，党的十九大提出“高质量发展”理念体现了我国经济可持续发展的必然要求。改革开放40多年来，我国经济发展已经达到一个全新阶段与全新高度，经济总体量跻身世界第二，人均GDP大幅提高。但与此同时，我国环境、资源、劳动力、土地等要素市场承载力面临极大挑战，发展不平衡不充分问题日益凸显，生产效率、创新能力的提升遭遇瓶颈，传统的数量扩张型的增长模式已不可持续，我国经济发展必须走集约化的高质量发展之路。 从当前形势看，我国需要继续保持战略定力，坚持不懈推动高质量发展。国际疫情持续蔓延，世界经济下行风险加剧，不稳定不确定因素显著增多，保护主义、单边主义抬头，经济全球化遭遇更大的逆风和回头浪。面对内外部环境的变化，亟须补齐经济发展短板，走高质量发展之路。唯有实现高质量发展，经济增长才能真正稳得住、可持续，国家发展才能摆脱核心技术受制于人的局面。 高质量发展，不是说量的扩张不重要，而是要继续实现量的合理增长。我国人均GDP刚刚突破一万美元，必须在未来较长一段时期内维持一定的增长率才能巩固发展成果。鉴于经济发展所处阶段，我国需要保持合理增长速度。应该认识到，实现量的合理增长，有利于做好“六稳”工作、落实“六保”任务，只有把经济蛋糕越做越大，才能在当前形势下守住经济稳定运行的底线和社会稳定的大局。可以说，高质量发展不是不要量的扩张，而是要更有效率、更高水平的量的增长。 高质量发展，最终要落脚在经济发展“质的稳步提升”上。从长期来看，土地、资本、人口等生产要素投入最终都会遭遇瓶颈，唯有技术进步和创新能力，能够为经济发展提供持久动力。在各类要素投入面临压力的情况下，我国必须提高生产效率，在生产要素投入不变的情况下通过效率提升获得更多产出。经济发展的过程不可能一帆风顺，但无论遇到什么样的波动，高质量发展都是最终的归宿和方向，我们都要加快转变经济发展方式，加快产业转型升级，加快新旧动能转换，走可持续发展之路。 处理好“量”与“质”的关系，既通过实现量的合理增长，为经济稳定运行和转型升级创造条件，在动态调整中实现优化；又通过实现质的稳步提升，让中国经济凤凰涅槃，促进更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的发展，我们就一定能让中国号巨轮驶得更稳、行得更远。
图片来源@视觉中国疫情之后的第一个大型线上购物节来了。任何商家都不会错过这一次的促销盛会。阿里称：“今年的618折扣力度，比往年都大，推广力度超过去年双十一。”618，成为了线上平台冲击业务、“夺回疫情损失”的搏击场。金融机构也开始大放水，与京东、淘宝等电商平台合作，推出了满减、抽奖、免息等活动。羊毛大军和套现大军闻风而动。他们安装“抢货软件”，抢优惠券和秒杀货物，并用临时额度购买商品，再出售套现。“奋战一天，夺回疫情损失。”套现大军喊着和商家同样的口号，加入了这场购物狂欢……618大战618来了。疫情期间，大家压抑了太久的欲望和需求，都等待着释放。而线上平台也指望着制造消费热点，冲击上半年的交易额。“夺回被疫情抢走的3个月损失。”线上平台喊着口号，开始全面筹备618。5月，618的推广活动就开始了，各家电商平台，都推出了满减活动和各类小游戏。比如，京东就推出了“瓜分20亿金贴”活动。在京东金融APP中，参与一些小游戏，就可以赚金贴。在购物时，1金贴可抵1元现金。压抑了半年的金融机构，也准备紧紧抓住上半年促销的最后一个热点，开始“大放水”。“我的临时额度被调高了上万元。”在各大论坛，都有网友曝出，自己的花呗和白条额度突然被调高。而银行也不甘示弱。有用户在论坛发帖称，最近，上海银行、招商银行等银行，都调高了临时额度。“最大方的是工商银行，信用卡额度最高翻至3倍，封顶10万元。”一位用户称。另一位用户则发现，自己的平安银行信用卡临时额度，被调高了5倍。额度被临时调高，就意味着618战场突然涌入了更多的热钱。金融机构为了促进消费分期，开始狂推免息支付。天猫、京东、苏宁易购等玩家都加入其中。天猫推出了“分6期免付1期”服务，并称上万的商品都可免息。阿里巴巴集团副总裁、天猫618总指挥家洛透露，今年的618堪称天猫历史上折扣最大的一次618，“平台拿出了超越去年双11的力度来推动”。几乎所有的平台，都将这次618视为冲击业绩的搏击场。这些琳琅满目的优惠、大放水，在让线上交易热闹非凡之外，也吸引了一大堆羊毛党、黑客和套现大军……羊毛大军黑客小T已经连续奋战了一个星期。他研究了各个平台的优惠力度，寻找可以攻入的漏洞。他开发了一款秒杀插件，“可以秒杀淘宝和京东上的优惠产品”。小T研发的秒杀商品软件“一秒钟可以抢60次，人的手速一般也就一秒5次，所以人绝对不可能抢得过机器。”小T称，这就是为什么很多人永远抢不到电商秒杀产品的原因。“大家都以为秒杀产品是假的，是店家拿出来哄骗客户的，其实不是，这些货基本都进了我们的腰包。”小T称。但他也发现，今年抢货软件的成功率明显低了。“这说明很多软件加入了战争，大家都在抢。”小T称，上半年的黑灰产没啥活，现在都试图通过618大赚一把。他预估，今年抢货的黑客数量，“可能是往年的3倍”。而在闲鱼上，已有很多卖家在出售抢货软件。闲鱼上，一个商家在出售秒杀软件一套这种软件，包月的价格在几十到上百元不等。小T称，他已在各个群里出售了数千套软件，“赚了几万”。还有一些大型的软件商，会找代理全面推广，“一次618能赚上百万”。“今年的618优惠，就是机器对机器的战争，和人没啥关系。”小T总结称。他们除了开发抢货的软件之外，还会开发一些抢优惠券的软件。抢到的优惠券，会被放在各种论坛，甚至淘宝、闲鱼上出售。“全国做这种优惠券套现的人起码上万。”中介小杨称。在百度贴吧里，还有人开始出售任务脚本。通过这些脚本，可以自动做618的任务，比如浏览店铺、签到等。“脚本5元一个，购买的人数已有几十人了。”一位卖家称。除了抢货、抢优惠券软件之外，就连瓜分红包的小游戏，都有人提供服务。今年淘宝的小游戏，是组列车，做游戏积攒车厢。京东的小游戏，则是做任务获得蛋糕，然后叠成蛋糕塔。所叠蛋糕层数越多，就越有机会获得更大金额的红包。在闲鱼上，就有人在卖服务，帮客户为组列车、叠蛋糕助力。“两个手机登录了6个号，再加上朋友，保底12人，保证完成400级以上。”一位卖淘宝组列车服务的卖家称，他的服务打包价格为25.99元。还有的卖家是按层数或者级数收费，例如，叠一层蛋糕收费0.015至0.02元。“每天接的单子多到数不清。”一位卖家称。小T称，这种做任务的生意，基本没啥门槛，几部手机、几十个淘宝或者京东的账号就能搞定，“一次618也可以赚数万元”。“今年的618格外热闹。”小T称，黑客做高级的抢货软件，小技术员写任务脚本，还有一些羊毛党，帮助做游戏任务。套现大军除了羊毛大军之外，今年还有一支新的力量格外活跃——套现大军。“今年金融机构的放水量，远胜过去几年。”中介胡曦表示，如果过去一个人的临时额度只有1000元，“今年可能就是5000元”。他认为，金融机构着急追赶业绩，同时响应国家号召，促进消费，“所以今年的尺度特别大”。一家金融机构的风控负责人透露，他们确实在放水，“为了增加业务量，我们都默许了套现的行为”。疫情后，大量用户被降额；而现在，他们紧紧抓住了这次机会，“疯狂套现”。5月开始，胡曦就频繁接单。这种操作也非常简单：他在淘宝和京东上指定某些商品，让用户下单，用花呗和白条支付。为了促销，很多原本不支持花呗和白条的店铺，都开通了花呗和白条。用户支付后，胡曦就将这些商品用八折的价格收过来，再卖出去，赚取差价。“最好转手的，是3C产品，比如苹果手机。”胡曦表示，一个全新的苹果手机，可以9.5折转手卖掉。茅台酒、五粮液等名酒，也可以卖出9折的价格。“最近15天，赚了3万。”胡曦称。还有老哥去淘宝、京东购买中国航天纪念钞，然后去银行兑换现金。京东上航天纪念钞的价格在京东上，10张面额100元的航天纪念钞，售价为1078元。也就是说，购买航天纪念钞，每花1078元，能套现1000元。按照这个套路，任何可以线上支付的额度，都可以套现。“信用卡、苏宁任性付、唯品花、拿去花等等，我们都可以套现。”胡曦称。但在套现时，经常出现黑吃黑的骗局。聚投诉上一位用户称，他找了一个中介，通过京东买了两张乌鲁木齐到广州的机票，结果联系不上对方，“被骗了6520元”。胡曦称，因为金融机构的大放水，“今年的套现比往年严重得多”。他在各个套现群里监控数据和活跃度，发现“套现人数比往年多出了3倍”。反击黑客、羊毛党、套现客……多方势力在618前后极度活跃，几乎都是通宵达旦。“我一个朋友有时候凌晨两三点还在线。”小杨称，这个朋友的朋友圈全是各种优惠券的动态。一边是羊毛党们绞尽脑汁薅羊毛，另一边，金融机构也开始了反击。6月8日，央行发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知（征求意见稿）》，要对支付受理终端及相关业务管理做进一步规范。有人认为，意见稿通过后，养卡中介的POS机可能会被整改。消息一出，套现大军一度陷入恐慌。一周后，民生银行也重拳出击，对信用卡积分累计规则进行了调整。民生银行调整第三方支付机构的交易规则其中一条规则是，部分第三方支付机构受理的交易，不再累计积分。这些机构包括卡友支付、汇付、易生支付等，总共19家。一直以来，羊毛党经常虚构交易，获取银行的积分去兑换航空里程。“曾有羊毛党一个月撸了工商银行300万积分。”一位业内人士称。民生银行的这次调整，意味着羊毛党用交易获取积分的一些渠道被切断。这一系列措施招招致命，都在封堵套现漏洞，“已经让套现大军抓狂了”。但对于这一点，胡曦并不太担心。“风控和我们就是对战的关系，老的漏洞被堵上，我们还能发现新的漏洞。”他说。618即将到来，各方势力蓄势待发。电商平台忙着宣传，金融机构忙着开敞口，撒福利。黑客们开始疯狂售卖抢货软件，羊毛大军坐在电脑面前，等待秒杀商品和优惠券，套现大军则已几乎将自己的临时额度刷净。他们喊着同样的口号：“奋战一天，夺回疫情造成的损失。”*文中受访者为化名。
小米做金融，是认真的。 6月11日，小米金融持股的天星银行(airstar)正式开业，成为众安银行之后第二家正式开业的香港虚拟银行。 “天星银行”即此前的“洞见金融科技有限公司”（Insight Fintech，其中小米集团持股占比90%，尚乘集团占比10%）。对于天星银行，雷军表示是小米金融业务新里程碑。 引起热议的是，天星银行表示，存款业务方面年化利率为3.6%，开业当日，比一般活期存款高出3600倍。 36氪观察到，这个年化利率跟第一家香港虚拟银行众安银行相比，也高出3倍。 不仅仅限于此次的银行业务，小米金融短期动作频频。目前，小米金融旗下已涵盖第三方支付、网络小贷、虚拟银行、保险经纪、商业保理、融资担保、消费金融等多张金融业务牌照。 5月29日，小米开业了含金量高的消费金融公司。没几天，小米金融又上线了大病互助计划“小米互助”。而就在6月17日，小米金融还成功设立了一款发行规模为3亿元的证券产品。 第二家落地，领跑了？ 小米天星银行的特殊点在于，它是第二家正式开业的香港虚拟银行。 虚拟银行是什么？指的是主要透过互联网或其他形式的电子传送渠道而非实体分行提供零售银行服务的银行。 截至2019年5月，香港金管局一共成功发牌了8家企业，其中包含平安、众安、渣打这样的资深金融玩家，也包括携程等这样的“非金融小伙伴”。 8家牌照，共有7家互联网公司介入，京东、蚂蚁、腾讯、携程都入局。 36氪制图，图片来源：公开资料整理 从这些玩家身上可以看到，他们各自在手机应用程序及在线业务有成绩，并了解客户体验，知道怎样融入整个接口及流程之中为客户提供增值。 整体看，京东、蚂蚁金服、腾讯、中国平安，其在线财经金融范畴的用户体验及大数据掌握方面积累较多经验。 策略联盟上，“非银行”伙伴如小米、携程、怡和 (惠康、万宁)等，更多是结合其相关业务的需求。 不过，除了众安银行在2020年3月24日开业外，小米是第二家开业并落地的。 目前，蚂蚁金服旗下蚂蚁银行尚处在试营阶段，腾讯旗下富融银行进入内测阶段。 那么，小米领跑了吗？ 中国社科院金融所金融科技研究室主任尹振涛在接受36氪采访时表示，“也不算领先一步。从整体上看，小米的金融业务从2019年以后步子就开始加快，所以现在有很多结果密集性落地。” 但是，小米金融的较早进入，也为其争取了先机。 高利率只能享一年 小米虚拟银行的另一个特殊点在于，天星银行的相关产品利率非常之高，业内质疑能否持续，或者仅仅是早期的获客手段？ 天星银行表示，天星银行特别在正式开业时推出“星级”存款服务，将活期存款的利率提升年化利率至 3.6%，户口结余只要是港币首 20000 元即可以享有，开业当日利率比一般活期存款高出 3600 倍 。 汇丰银行利率，图片来源：汇丰官方APP（中国香港地区版） 36氪观察到，这个利率较市面上大部分定期存款利率还要高。而在贷款服务方面，通过天星银行的手机应用程式便可即时申请贷款，享有实际年利率2.99%，还以日息计算，更不设手续费。 西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文在接受36氪采访时表示，“利率3600倍差异主要是因为港币的利率基准实在太低，而虚拟银行股东方大多为大陆资源，在香港吸储各方面并不具备优势，当前的利率倒挂（吸收储蓄利率低高于银行贷款利率）带有互联网促销获客性质，并不会长久。” 小米金融也对36氪表示，经香港金管局确认，该高利率只能享受一年。 对于未来发展，陈文认为，“这个牌照如果后续无法做跨境金融业务，意义并不突出。因为本也没法吸收到多少存款。” 因为，香港储蓄利率低廉是优势，但银行业过度竞争放贷利率低廉也是劣势，理想模式是在香港吸收存款，在东南亚或者中国大陆市场做贷款业务，这块需要跨国或跨地区的监管协调。 小米对金融很上心 小米为什么对金融这么上心呢？作为生态链企业，更多是结合小米自身其他相关业务的需求。 从二级市场的表现来看，小米在2018年7月上市后，股价到现在还是破发的阶段。这或在于智能硬件的竞争早已是红海阶段，市场认为其想象力有限。 小米做金融的由头在于，一是链接产品用户；二是延伸自身公司产品的外延，毕竟生态链模式下需要做供应链金融来助力合作企业。 小米金融CRO、贷款业务负责人陈曦曾说过，小米的金融业务拥有的是小米的渠道优势。这个渠道，既有线下门店，也有上下游供应链，还有3亿的用户。 再看小米的生态链模式，它天然带有投资属性的基因，简单来说就是投资、陪跑、单飞这样的一个过程。 前期，小米用投资来实现产品生态链布局；陪跑阶段是生态链公司自有品牌通过米家品牌输血来保障基本生存并成长；成长起来后企业可以独立单飞了，小米还能通过投资的资本获利。 随着小米合作伙伴数据的互联互通，小米金融可以在线追踪并验证企业上下游交易的真实性，为其提供从产品立项到销售全流程的供应链条解决方案，以解企业燃眉之急。 越来越多的智能硬件企业与小米金融保持合作关系。正因如此，小米在金融的动作上越来越多，未来还会更多。
互联网巨头进击消费金融，银行信用卡等消费金融产品与用户接触的机会正在减少，而疫情更降低了银行在消费金融领域中与用户的接触频率。 今年以来，互联网巨头对消费金融市场的合围进一步收拢，微信上线“分付”，美团升级改版推出“月付”，加之蚂蚁的“花呗”与京东“白条”，几大头部互联网平台的金融产品线更加完善，同时也更加挤占了本就在疫情中饱受冲击的银行信用卡市场。 据知情人士向记者透露，多家地方性银行正在积极游说监管机构，试点放开信用卡线下面签的限制，以便改善信用卡申请的用户体验，简化发卡流程，提升发卡效率。 一位银行零售业务人士认为，在零售金融领域，数据和算法逐渐取代市场作用，“强者恒强”愈演愈烈；电商生态圈模式首先会切断银行与客户的接触机会，从而导致银行提供的众多金融产品、服务被肢解，比如支付绑定从银行转移到第三方支付，接下来是银行产品被放在同一平台比价和被挑选，客户将会失去对银行品牌的认知，导致银行品牌的隐性化。 在消费金融领域，银行提供的支付服务，正在逐渐沦为互联网平台金融产品的基础网络，失去与客户直接建立联系的“触点”。 以美团“月付”为例，“月付”产品只要使用者年满18周岁、完成实名认证后，美团活跃用户在美团系app消费时都可以先用美团月付授予的信用额度完成支付，最长免息期38天，同时，美团月付支持账单延期还款和账单分期还款，最长可分12期。 “月付”与“花呗”“白条”等产品类似，根据用户资信给予一定信用额度，用户开通后可以先支付再还款的信用类产品，与银行信用卡功能类似，用户同样可以享受免息期、分期还款等服务。 业内人士认为，可将这些产品归类为“类虚拟信用卡”产品，它们是各家平台互联网金融生态圈的重要组成，各平台会不遗余力将优势资源给予这些“亲生的”产品，银行的信用卡发卡要从这些平台购买流量，成本会越来越高。 另一方面，在产品设计上，花呗等“类虚拟信用卡”产品，审批条件较银行信用卡宽松，互联网平台拥有金融科技优势，还可以做到“秒批秒用”，更符合线上用户对需求“即时满足”的偏好习惯。 而银行信用卡从审批到发卡，再到面签激活，快则三至五天，慢则一周以上的申请周期， 使得它在与此类“类虚拟信用卡”的竞争中显得笨拙沉重。 银行是信用卡唯一合法的发行机构，而按照此前银监会发布的《商业银行信用卡业务监督管理办法》，发卡银行需对信用卡申卡客户“三亲见”，包括亲见本人、亲见申请资料原件并鉴别真伪、亲见签名。 在疫情带来的影响下，这一政策对银行信用卡发卡的负面影响格外凸显。尤其是线下网点少的中小型银行，地方性银行。上述银行零售业务人士表示，用户即使在网上完成申请，激活既然需要到网点，小银行的工作人员也很难为零散的客户提供上门服务，而每个用户要到银行的网点，需要付出不等的达到网点搜寻、交通和时间等成本，降低了用户从发卡到激活的转化率，并最终导致银行用户的获取成本的增加。 上述知情人士透露，多家地方性城商行正在积极与本地监管机构沟通，希望放开线下面签的限制，与上半年以来这些银行发卡难度增加有直接关系。但他认为，即使监管放开信用卡远程面签试点，依然会限制地域逐步推进。 今年2月，银保监会发布《关于进一步做好疫情防控金融服务的通知》，要重点积极推广线上金融业务，强化网络银行、手机银行、等电子渠道服务管理和保障，优化丰富“非接触式服务”渠道，提供安全便捷的“在家”金融服务。在有效防控风险的前提下，支持探索运用视频连线、远程认证等科技手段，探索发展非现场核查、核保、核签等方式，切实做到应贷尽贷快贷、应赔尽赔快赔。同时，银保监会近期表态金融监管部门要对电子签章等的合法性给予充分认同，促进线上业务办理更顺利、更快捷。 随着零售银行业务数字化变革的不断深入，虚拟信用卡已成为行业热点趋势。今年3月份，渣打银行宣布将在其虚拟银行业务中推出无号码信用卡，虚拟银行品牌名称为Mox，由渣打银行牵头，与香港两家电信商电讯盈科、香港电信，以及互联网旅行平台携程合资成立。Mox银行称在年内推出的信用卡将引入无号码安全技术。目前，Mox银行正在接受中国香港金融管理局的金融科技监管沙盒测试，预计2020年内开业。而据中国香港金管局规定，在中国香港成立的虚拟银行，运营初期只限服务中国香港的客户。 4月8日晚间，华为举行线上发布会在国内推出了P40系列新品，同时，华为消费者业务CEO余承东在会上宣布推出HUAWEI Card，这是一款基于HUAWEI Pay的数字/实体信用卡。 上述业内人士认为，国内银行能否在信用卡线下面签的政策方面有所突破，考量的重点仍在于风险的因素，人脸识别技术、远程视频技术等，能否确保申请用户是基于“本人真实意愿”，防止出现个人信息的盗用、泄露等。
股市故事多。仅就上市公司股份回购的故事就是一个紧接一个，一个个都精彩纷呈。这不，那边好想你(行情002582,诊股)的“史上最壕回购计划”还没有淡出投资者的视线，这厢东阿阿胶(行情000423,诊股)的回购故事又摆在了投资者的面前。 6月12日晚，东阿阿胶发布《关于终止回购公司股份的公告》称，由于新冠肺炎疫情影响，结合公司实际经营情况，为更好发挥资金在生产经营中的最大作用，以争取更好业绩为股东创造更大价值，经慎重考虑决定终止实施本次回购公司股份事项。 东阿阿胶的股份回购事项始于该公司2019年5月24日召开的第九届董事会第六次会议。此次会议审议通过了《关于以集中竞价方式回购公司股份预案的议案》，该议案于2019年6月18日经公司2018年度股东大会审议通过。根据回购方案，公司计划自股东大会审议通过本次回购股份方案之日起12个月内以自有资金进行股份回购，回购资金金额不低于人民币7.5亿元且不超过人民币15亿元，回购股份的价格不超过人民币45元/股。 而根据6月12日晚东阿阿胶发布的《关于终止回购公司股份的公告》所披露的股份回购进展情况，截至本公告日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份10,044,713股，占公司总股本的1.54%，其中最高成交价为40.11元/股，最低成交价为30.78元/股，合计支付的总金额约为人民币3.5亿元（不含交易费用）。东阿阿胶6月12日的收盘价为33.18元，仍在该公司股份回购计划所确定的股价回购范围之内。因此，东阿阿胶终止回购事项，是对原来的回购议案的违背。 这明显是一种失信行为，是对投资者的失信，同时也是对公司信誉的一种损毁。该公司经股东大会审议通过的《关于以集中竞价方式回购公司股份预案的议案》就是对投资者的一种承诺，而且经过股东大会审议通过，是具有法律效力的。但该公司居然终止了股份回购，这显然是一种背信行为。 对于该公司终止回购股份的行为，公司方面表示：本次终止回购股份，未对公司财务及经营等方面产生重大影响，不存在损害公司及全体股东尤其是中小股东利益的情形，不会对公司正常生产经营造成不利影响。这个说法显然是不正确的。本人不知道这次终止回购股份的做法会不会对该公司财务及经营等方面产生重大影响，会不会对公司正常生产经营造成不利影响，但却可以肯定是存在损害公司及全体股东尤其是中小股东利益情形的。比如，因为失信于投资者、失信于市场，让公司的信誉受到严重的损毁，难道这不是一种损害公司利益的情形？ 至于对中小股东利益的损害就更加明显。终止股份回购，这对该公司的股价来说是一则重大利空消息，必然会对公司的股价带来负面影响。6月15日，东阿阿胶的股价走势也证实了这一点。受终止股份回购消息的影响，当天东阿阿胶股价低开0.47元，全天股价逐波下行，股价全天下跌了1.68元，跌幅达到5.06%，这难道不是该公司终止股份回购行为带给投资者的损害吗？因此，东阿阿胶表示“不存在损害公司及全体股东尤其是中小股东利益的情形”，这是站不住脚的。 而且作为东阿阿胶来说，新冠肺炎疫情并不是其终止股份回购的借口。虽然不排除新冠肺炎疫情会给东阿阿胶的经营带来少许的影响，但了解东阿阿胶的投资者都知道，该公司经营出现一定程度上的困难并不是由于疫情造成的。2019年该公司亏损4.44亿元，这跟疫情是没有任何关系的。并且该公司的经营出现困难并不是一朝一夕形成的，2019年5月公司董事会提议股份回购议案时，公司经营中的困难就是客观存在的。因此，终止股份回购拿疫情说事、拿公司经营说事，同样是站不住脚的。 实际上，就算东阿阿胶拿疫情说事，也是可以坚守股份回购的底线的。因为东阿阿胶的股份回购议案是设置有回购的下限与上限的。回购的下限金额是7.5亿元，上限是15亿元。如果东阿阿胶真的有困难，那么回购达到下限就是履行承诺了。然而，该公司的回购甚至连下限的一半都没有达到，该公司回购的诚意是值得怀疑的。 这反映出来的还是监管力度不够的问题。实际上，上市公司回购最终未履行承诺的显然不只东阿阿胶一家。从以往的情况，这种事情基本上都是不了了之。交易所方面无非就是通报批评，或记入诚信记录，对公司来说基本上是无伤大雅。正是这种挠痒痒的处置方法，纵容了东阿阿胶们在股份回购事情上的失信与违约。 所以，对于东阿阿胶这种不履行回购承诺的行为，必须加大打击力度。将这种行为上升到发布虚假信息的高度来予以查处。而根据新《证券法》，对发布虚假信息的查处还是比较严厉的，比如，第八十五条规定，信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任。 又比如，《证券法》第一百九十七条规定，信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以一百万元以上一千万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。若真的按此来办理，东阿阿胶这种不履行回购承诺的事件也许就不会发生了，当然也就不会拿疫情来说事了。
图片来源：微摄 第十二届陆家嘴论坛今日在上海开幕。中国人民银行行长易纲，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清，中国证监会主席易会满在会上发表主题演讲。 易纲：应对疫情的金融支持政策具有阶段性，要提前考虑适时退出 中国人民银行行长易纲说，我们认为疫情应对期间的金融支持政策具有阶段性，要注意政策设计要激励相融，防范道德风险，要关注政策的后遗症，总量要适度，并提前考虑政策工具的适时退出。 易纲还表示，全球机构投资者都能够方便的在上海开展跨境投融资活动，特别是当前中国经济基本面良好，货币政策仍在正常区间，人民币在所有发展中国家的利率相比较人民币利率是最低的，但是对主要可兑换货币还保持较高利差，所以人民币资产对于全球资产配置有很大吸引力。 郭树清：中国不会搞赤字货币化和负利率 中国人民银行党委书记、中国银行保险监督管理委员会主席郭树清说，各国已经出台的财政金融刺激措施规模和力度之巨大，史无前例。在初期作用甚大，边际效用逐步在递减。目前来看，疫情还可能在一段较长时期内与我们的生活并行共存。我们知道，不少国家和地区还在谋划出台新的刺激措施。建议大家三思而行，应当为今后预留一定的政策空间。中国十分珍惜常规状态的货币财政政策，我们不会搞大水漫灌，更不会搞赤字货币化和负利率。 郭树清还表示，当今世界经济已高度一体化。制定和出台政策要加强与其他国家的沟通协调，平滑外溢风险，共同维护国际社会整体利益。特别是美欧日等发达国家，对周边和全球的欠发达国家影响很大。在以美元为主导的国际货币体系中，美联储一定程度上扮演了世界央行角色，对全球经济金融稳定发挥了重要作用。但在制定政策时过于“内向”，就有可能侵蚀全球金融稳定的基础，也很可能会透支美元和美国信用。 易会满：疫情未消除前，全球主要市场剧烈震荡还可能继续出现 中国证监会主席、论坛共同轮值主席易会满在开幕致辞时表示，中国资本市场的对外开放步伐，不仅没有因疫情而放缓，反而进一步加快。目前，证券基金、期货机构外资股比限制提早全面放开，6家外资控股证券公司已经顺利落地，QFII、RQFII全面取消额度限制。与境外机构投资者保持良好的沟通，增强了相互信任，外资总体保持净流入。加快与境外监管机构合作，共同打击上市公司的财务造假，保持定力，坚持市场化、法治化方向。全面深化资本市场改革，科创板制度创新、创业板改革并试点注册制、新三板改革等重大举措正在落地实施。 易会满说，春节以来，全球主要市场接连发生历史罕见的剧烈震荡，在这一次疫情危机没有消除之前，这种情况还可能继续出现。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估