理解中国的商业银行尤其是中小银行并不容易。 因为在一个转轨国家，制度性、结构性变量往往成为主导力量。再加上中小银行往往是地方法人银行，因此还要叠加考虑复杂的央地关系——类似欧元区国家的“货币集权、财政分权”，货币由中央银行管控，但地方有一定的财政自主权。一旦中小银行与地方政府产生千丝万缕的联系，往往也会产生一个与欧债类似的债务过度膨胀逻辑：在预算和风险软约束下，产生内在的资产负债表扩张冲动，造成不对称的过度风险累积。 因为，公司治理层面缺乏清晰的产权归属和制衡结构，导致了业务层面的财政金融化或金融财政化。在潜在的政策博弈中则表现为：层层依赖更高级信用的宏观刚兑。 这是2016年金融严监管之前，中小银行表内外资产负债表“大跃进”的主导逻辑。中央和监管层当然要杜绝这样的事情发生，这与长期以来对地方债务的约束和规范是一样的道理。因此一场轰轰烈烈的金融严监管运动就此开始，直接改变了中小银行的生态。 进入2017年之后，银行业的经营就开始发生严重分化。监管部门对违法金融资本的全面清算开始，包商银行被接管以及同业间部分打破刚兑（5000万以上不全额偿付本息）是一个里程碑事件。2020年疫情发生后，这种分化更加严重。包商银行破产清算，监管层一定看到了令人心惊的敞口损失。可以说，包商银行并非个例，一个金融产业周期的清算才刚刚开始。 2018年之后，中国开始与世界一起进入“百年未有之大变局”。对区域性中小银行来说，过于宏大的变局并没有产生切肤之感，具有实质性影响的无非是三个： 一是监管变局，从2016年下半年开始的严监管一直持续至今，后资管新规时代中小银行如何生存，这是一个基本的命题。 二是经济变局，经济增速不断下移，区域经济发展严重分化，很多地方除了当地的基建和房地产项目，似乎没有自己风控范围内的合意资产，在这种情况下如何开辟新业务？ 三是债务变局，过去的债务周期似乎处于强弩之末，地方政府在不断注册“投资开放公司”之后，似乎也越来越缺乏合规的债务融资主体，一个需要不断偿付利息和本金的紧缩周期似乎正在来临，更不用说不断上升的不良率。2020年疫情发生后的上半年，虽然银行取得了与实体经济负增长严重不协调的经营业绩，但之后半年或一年的压力可能会非常严峻，足以抵消这本年或一年的“辉煌业绩”。目前，已经有很多小银行处于生存和死亡的边缘。 从中微观视角审视，银行作为金融企业，虽然有自身的特殊之处，比如是经营风险和高杠杆的企业，比如个体风险的向外溢出，所谓的负的外部性，但是基本的产业规律还是要遵守。 从银行的生产函数来看，驱动银行营收增长的要素无非就是三个： 规模*利差+中收。 客观来说，真实的中间收入暂时可以忽略不计（太多的假中收）。那么营收就可以简化为“规模*利差”。在这个公式下，银行的产业周期可以分为两大阶段： 一是利率市场化之前，依靠利率管制和牌照红利赚取高利差的阶段。 二是利率市场化实质性推进，尤其是地方债务约束放松和大资管监管放松后的几年，利差不断收窄，竞争加剧导致价格战白热化，于是只能依靠资产负债规模的扩张——表内扩张受到监管约束后就扩大表外。 同所有产业周期一样，经历过繁华期，就要忍受衰落期。而衰落也不是全面和绝对的，总是有结构性的分化。毫无疑问，就现在不断降低的经济增速和疫情冲击造成的本能性通缩来说，整个金融产业的产能是严重过剩了（实体缺乏信贷需求、资产价格停滞、抵押品越来越稀缺等）。 当然，虽然实际信用很难有效扩张，但政府可控的基础货币供给却是可以持续宽松的，一个新的宏观资产负债表周期开始来临，但绝不是如此粗放的规模扩张。再加上双循环经济体系的重建，国家资产负债表的变迁，信息技术的广泛应用，货币数字化的广泛普及与数字货币化的深度挖掘，在大部分中小银行被淘汰（主要表现为僵而不死）的同时，会有部分优秀的银行胜出。这些在宏观大变局与金融产业周期末端胜出的中小银行至少具备以下结构性特征： 1，客户结构合理。根据经典的借贷资本和产业资本关系原理，借贷资本的利润和生存根基来自产业资本增值的那部分，这也是监管层持续呼吁的“金融服务实体经济”的理论基础。在这个大的结构约束下，过去资产负债大跃进时期，或许小银行可以依赖大客户，可以为了节约营销和运维成本过度提高客户集中度。但是，在宏观大变局和金融周期末端，“小银行+大客户”错配的银行，很容易走向衰落。即使这些大客户是地方政府。我们可以看看当前被清算和即将被清算的中小银行，是不是都是这个客户结构（很多与“大客户”有着严重的关联交易）。 2，资产负债结构合理。优秀的中小银行首先应该有一张稳健的资产负债表，这张表要全面满足监管趋势，尤其是与资管新规的精神保持一致。其次要满足市场要求，通过足够数量的粘性客户占有牢固的核心资产和核心负债，构建良性的“资本（盈利公积）-资产（收益率与营收）-资金（流动性）”价值链闭环，形成内生的价值创造能力。与此相对的，则是依赖同业等交易性批发资金的中小银行，在宏观大变局和金融衰退周期，即使不发生严重的流动性危机，也会因为高企的负债成本而逐渐走向亏损（利率倒挂）。 3，要素结构合理。银行生产函数里，投入的要素通俗的说，就是“人、财、物”。人，是指管理人员和员工；财，是指可以生息的货币或信贷资产；物，是各地的网点和支撑银行运营的各类IT系统。上面已经提到了，过去银行在利差和牌照的保护下，主要依靠“财”的规模和利差来生存发展。在金融周期末端，金融产能过剩和竞争白热化的局势下，中小银行已经无法再与大银行拼资产规模（财）和打价格战，只能依靠人才和科技的力量。尤其是信息科技和数字化运营，卓越的、有远见的中小银行，应该充分利用科技的力量，通过与金融科技和数字产业的充分融合，提高获客能力和降低运营成本，摆脱对资产负债表规模的过度依赖，转而依靠由科技和数字化带来的全要素生产率的提升。而这，最终比拼的则是能否构建起与金融科技和数字产业文化相匹配的敏捷性组织。 总之，宏观大变局已经改变中小银行的生存环境，金融产业周期正在改变中小银行的生存逻辑。依靠资产负债表规模扩张的时代已经一去不复返了，未来的中小银行将是结构主义胜出的时代。如果结构不合理，规模将成为一种累赘——无论是利差倒挂还是不良资产，都将是对上一个粗放周期的清算和惩罚。而那些能够充分抓住金融科技和数字化红利率先做出变革的中小银行，则是这个大变局时代的胜出者。
图片来自网络 随着银行半年报披露完毕，上半年银行员工薪酬水平和员工人数数据也浮出水面。 搜狐财经对6大国有行及9家股份制商业银行披露的员工薪酬数据进行分析。薪酬方面，7家银行薪酬总额上升，8家银行下降；光大银行人均半年薪酬福利增5.54万，浙商银行下降4.55万。 在员工人数方面，工、农、中、建、交五大行累计半年减员2.8万，邮储银行则持续扩张，半年新增1.5万员工。 但因疫情影响，上半年部分银行春招放缓。在即将到来的秋招上，据悉五大行2021秋招规模或将突破6万人。 六大行薪酬总额均同比下降，光大银行人均半年薪酬增超5万 今年1月，财政部印发了《国有金融企业工资决定机制实施细则》，确定了国有金融机构的工资计算公式，按照该公式，银行业的薪酬水平将与企业净利润增幅有关，若银行净利润增幅为负，则企业工资总额将下调。 六大国有行+上市股份行净利润及其增减幅排名 根据最新披露的半年报，搜狐财经统计发现，此次统计的各大银行净利润同比增幅均为负。但正如多家银行在其半年报或业绩发布会中解释的那样，净利降低与疫情影响关联较大，各大银行纷纷在积极让利实体经济的同时加大了计提拨备力度以增强风险抵御能力。 其中，素有“宇宙第一大行”之称的工商银行依然牢牢坐稳榜单首位，2020年上半年净利润达1497.96亿元，高出排在第二位的建设银行108.57亿元，日净利8亿+。 股份行中，招商银行上半年净利润遥遥领先，500亿元的净利润是股份行“榜眼”兴业银行的1.5倍，且超过交通银行和邮储银行百余亿。招行的净利润同比降幅也是15家统计银行中最小的，仅为2%，而交通银行的降幅则有14%。 在均值方面，股份行整体而言净利同比降幅更小，为9%，而国有行为11%。但在规模上，六家国有银行上半年净利润总值是九家股份行的两倍多，均值超3倍。 在银行净利润增幅均为负的背景下，银行员工的薪资水平是否有所下调？ 15家银行员工总薪酬与人均半年薪酬一览 搜狐财经根据各银行半年报披露的各项数据，统计计算了六大国有行和九家上市股份行，包括工资、奖金、补贴和社保等福利项目在内的员工总薪酬和人均半年薪酬。 结果表明，在本次统计的15家银行中，与去年同期相比，有7家银行薪酬总额上升，8家银行下降，值得注意的是，6家国有银行全部同比下降。 具体来看，建设银行是全部15家银行中薪酬总额下降最多的，差值高达20.33亿元。结合员工人数变化来看，据建设银行半年报，2020年6月末员工人数比去年同期多出了2381人，但职工薪酬总额非升反降，人均半年薪酬降低了6900元，为13.21万元，相当于每月每人薪酬福利减少了1150元。 但建行并非人均半年薪酬降低最多的银行，数据显示，浙商银行人均半年薪酬为27万元，较去年降低了4.55万元，折合每月7583元。而数据显示，浙江省2019年度城镇非私营企业就业人员平均月薪资为8304.5元。 平安银行人均半年薪酬降低了2.94万元，为29.16万元；国有银行中，邮储银行降薪最多，人均半年薪酬降低了1.99万元，为11.98万元，也是全部15家银行中人均半年薪酬最低的银行。 在7家员工总薪酬上涨的银行中，此前被降薪传闻点名的中信银行亦在其列，截至2020年六月末，中信银行员工总薪酬为132.26亿元，较去年增涨7.48亿元，人均半年薪酬为23.25万元，较去年增涨6800元。 此外，招商银行和光大银行的薪酬福利水平也很高，招行也是唯一一家人均半年薪酬超过30万元的银行，而光大银行则是15家银行中人均半年薪酬福利水平涨幅最高的银行，同比增长5.54万元，即每月人均涨薪9233元。 总体来看，国有银行的员工总薪酬为2342亿，均值为股份行的近3倍，但论人均半年薪酬水平，均值仅为股份行的1/2。 交行是国有行中人均半年薪酬水平最高的，为14.67万元，但仍低于股份行中这一指标最低的华夏银行。华夏银行人均半年薪酬为17.24万元。 上半年，15家统计银行的员工薪酬福利总额为3483亿元，人均半年薪酬平均增长1200元。 15家银行总员工数227万，工行半年减员1万人 除薪酬福利外，裁员也是银行业一直以来备受关注的话题。 15家银行员工总数一览 据各统计银行2020年度半年报，6家国有行和9家上市股份行的员工总数为226.6万人，较去年同期增加1.8万人，但与上年末相比，降低了13537人，其中工、农、中、建、交员工数合计较年初降低近2.8万人。 相较而言，股份行员工总数较为稳定，但6家国有行今年上半年共计减少员工数13204人，平均每家银行减2201人。 其中工行减员最多，2020年上半年，员工人数已减少10308人；股份行方面，兴业银行以减少3612人排在榜首。 6家国有行中，仅人均半年薪酬降低近2万的邮储银行员工数一直保持扩张，年初至6月末新增14725人，较2019年6月底新增员工数破两万。 在规模方面，农行员工数持续领先，截至6月底已有员工45万余人。而规模最小的当属浙商银行，半年报披露数据仅有员工15331人，尚不足邮储银行一年来新增员工数。这一点在薪酬上也有体现，2020年上半年，农行员工总薪酬575.45亿元，而浙商银行尚不满其零头，仅为41.39亿元。 整体来看，国有大行员工数均值六倍杀股份行，员工总数四倍杀股份行。 此外，受疫情影响，上半年，部分银行春招放缓，但对于已然到来的2021秋招，各银行纷纷发出扩招信号并提前开启秋招进度。 据中公统计，建行2021校招规模将超1.5万，较2020年校招多出2000余名额；中行秋季校园招聘人数共10075人，相比2020中国银行秋季校园招聘扩招近20%。 据悉，五大行2021秋招规模或将突破6万人。
投资要点 行业新闻与监管动态 重点包括：1）江苏银保监会批复南京银行(行情601009,诊股)成立“南银理财”全资子公司；2）首家合资银行卡清算机构正式运营；3）银保监会印发《健全银行业保险业公司治理三年行动方案（2020-2022年）》。 市场表现 报告期内（2020/08/17-2020/08/30），银行板块整体表现较弱。其中银行（申万）上涨0.58%，跑输沪深300指数2.39%。截至2020/08/28，银行板块PB（整体法、最新）为0.73倍，其中国有行、股份制、城商行、农商行PB估值分别为0.67倍、0.83倍、0.95倍、1.10倍，股份制和城商行的估值水平较上期小幅回升，而国有行和农商行的估值水平则较上期有所回落，整体而言仍处于历史较低水平。 报告期内（2020/08/17-2020/08/30），银行转债涨跌不一。其中无锡转债（0.59%）、苏农转债（0.20%）、苏银转债（-0.29%）、张行转债（-0.72%）、光大转债（-0.83%）、浦发转债（-1.11%）、中信转债（-1.53%）、江银转债（-1.76%）。转股溢价率方面，现存银行转债转股溢价率仍有所分化。 同业存单 报告期内，同业存单总发行量及净融资额均有所回落。同业存单总发行量为9,047.50亿元，较上期减少835.30亿元；净融资额为98.30亿元，较上期减少2,542.60亿元。分评级来看，AAA级发行总额占比为93%；AA+级发行总额占比为5%；AA级发行总额占比为2%。 就同业存单发行主体结构而言，除国有行外，其他类型银行实际发行额均有所下降。发行利率方面，最近一周不同类型银行发行利率较上周变动有所分化，除国有行外，其他类型银行发行利率较上周有所上升。 就同业存单发行期限结构而言，除6M、9M同业存单外，其他期限同业存单实际发行额均较上期有所减少，其中3M期限同业存单发行额减少额最多。发行利率方面，最近一周除1M外，其他各个期限同业存单发行利率均较上周有所上升。 银行理财 报告期内，共发行理财产品642只，各类型期限理财产品发行数量较上个报告期均减少。预期年收益率方面，不同期限理财产品的预期年收益率有所分化。目前1周、1个月、3个月、6个月、1年期限理财产品预期年收益率分别为2.96%、3.71%、3.81%、3.68%、3.55%。 风险提示 权益市场走低的潜在可能性；监管政策发生不利变化。 【银行观察双周报】 一、行业新闻 1.8月17日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议：1）让“精准滴灌”政策落地生效。确保新增融资重点流向实体经济，特别是小微企业； 2）继续推动综合融资成本下降。通过贷款利率下行推动企业综合融资成本下降，使银行服务小微、让利实体经济； 3）中小银行需要夯实科技实力。支持中小银行运用大数据进行有效银企对接，疏通传导机制，扩大市场主体受益面。 2.在国新办举行的国务院政策例行吹风会上，央行副行长刘国强表示：截至今年二季度，中国银行(行情601988,诊股)业金融机构资本充足率14.21%，比年初下降，但远高于10.5%的监管要求，因此目前没有必要下调银行监管要求。未来即使资本充足率下降，也不能通过下调监管要求来满足，那样是自欺欺人，而是要有丰富的补充资本的手段。 3.首家合资银行卡清算机构正式运营：美国运通与连连数字科技有限公司的合资企业——连通（杭州）技术服务有限公司（下称连通公司）在杭州揭牌宣告正式运营，标志着我国金融业对外开放进入了金融基础设施开放的新阶段。 4.江苏银保监会批复南京银行成立“南银理财”全资子公司：主要从事发行公募、私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务，未来将持续为客户提供全方位的理财服务，成为南京银行资管业务的核心平台和旗舰品牌。这是江苏省内首家获批筹建、首批获准开业的城商行系理财子公司。 5.银保监会公布银行业金融机构资产负债情况表：截至7月末，银行业金融机构总资产3011872亿元，同比增长10.2%；总负债2757234亿元，同比增长10.2%。 6.央行货币政策司司长孙国峰表示，数字人民币目前还在内部封闭试点测试阶段，还未正式推出，没有具体推出时间表。 7.央行数字货币研究所推出的贸易金融区块链平台将在9月上旬服贸会金融服务专题展亮相：贸金平台以服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革为关键任务和核心目标，助力我国经济高质量发展。 8.我国金融科技创新监管试点全面落地：目前已覆盖北京、上海、重庆、深圳、雄安新区、杭州、苏州、广州、成都9个试点地区的60个惠民利企创新项目，涉及60余家金融机构和30多家科技公司。 二、监管动态 1.银保监会在监管系统内印发了《健全银行业保险业公司治理三年行动方案（2020-2022年）》：1）涉及总体要求、党的领导与公司治理融合、公司治理评估、股东行为规范、董事会等治理主体履职、激励约束机制、利益相关者保护、外部市场约束、监管能力建设、组织保障等方面。 2）规范股东行为方面，今年将深入整治股权与关联交易乱象，同时着力完善大股东行为约束机制；2021年侧重于健全中小股东权益保障机制，推动股东股权存量问题整改。 3）《方案》提出，着力构建风险与收益兼顾、长期与短期并重、精神与物质兼备的激励约束机制，研究细化银行保险机构风险损失产生后高管薪酬扣回的监管规则并严格实施，规范开展员工持股试点。 2.财政部、银保监会印发《银行函证及回函工作操作指引》：银行业金融机构应当自收到符合规定的询证函之日起10个工作日内，按照要求将回函直接回复会计师事务所或交付跟函注册会计师。 三、市场表现 报告期内（2020/08/17-2020/08/30），银行板块整体表现较弱。其中银行（申万）上涨0.58%，跑输沪深300指数2.39%。上市银行中涨跌幅前五分别为宁波银行(行情002142,诊股)（8.25%）、杭州银行(行情600926,诊股)（8.08%）、平安银行(行情000001,诊股)（4.56%）、南京银行（4.19%）、无锡银行(行情600908,诊股)（2.59%）；涨跌幅后五分别是青弄商行（-5.93%）、上海银行(行情601229,诊股)（-1.99%）、中国银行（-1.49%）、紫金银行(行情601860,诊股)（-1.34%）、光大银行(行情601818,诊股)（-1.27%）。 截至2020/08/28，银行板块PB（整体法、最新）为0.73倍，其中国有行、股份制、城商行、农商行PB估值分别为0.67倍、0.83倍、0.95倍、1.10倍，股份制和城商行的估值水平较上期小幅回升，而国有行和农商行的估值水平则较上期有所回落，整体而言仍处于历史较低水平。 报告期内（2020/08/17-2020/08/30），银行转债涨跌不一。其中无锡转债（0.59%）、苏农转债（0.20%）、苏银转债（-0.29%）、张行转债（-0.72%）、光大转债（-0.83%）、浦发转债（-1.11%）、中信转债（-1.53%）、江银转债（-1.76%）。 转股溢价率方面，现存银行转债转股溢价率仍有所分化。截至2020/08/28，各银行转债转股溢价率、YTM分别为：张行转债（11.88%、-2.13%）、光大转债（18.70%、-4.79%）、苏农转债（23.92%、1.37%）、中信转债（41.29%、2.62%）、无锡转债（13.86%、-2.05%）、苏银转债（25.99%、1.44%）、江银转债（14.80%、-0.78%）、浦发转债（42.86%、2.62%）。 四、行业数据跟踪 4.1、同业市场 报告期内（2020/08/17-2020/08/30），隔夜期资金利率大幅下行。截至2020年08月28日，1天/7天/1个月/3个月银行间质押式回购加权利率，较08月14日分别变动-81.99BP、1.32BP、-3.43BP、-5.00BP；隔夜/1周/1个月/3个月/6个月SHIBOR，较08月14日分别变动-83.00BP、1.30BP、6.00BP、2.90BP、5.60BP。 报告期内，同业存单总发行量及净融资额均有所回落。同业存单总发行量为9,047.50亿元，较上期减少835.30亿元；净融资额为98.30亿元，较上期减少2,542.60亿元。分评级来看，AAA级发行总额占比为93%；AA+级发行总额占比为5%；AA级发行总额占比为2%。 同业存单发行主体结构：报告期内，国有行、股份制、城商行、农商行同业存单实际发行额分别为2401.10亿元、3028.20亿元、2487.20亿元、635.20亿元；较上期变动68.80亿元、-691.60亿元、-406.10亿元、-127.30亿元，除国有行外，其他类型银行实际发行额均有所下降。 发行利率方面，最近一周不同类型银行发行利率较上周变动有所分化，除国有行外，其他类型银行发行利率均较上周有所上升。最新一周国有行、股份制、城商行、农商行同业存单发行票面利率的加权平均利率分别为2.7398%、2.8044%、2.8236%、2.7418%。 同业存单发行期限结构：报告期内，1M、3M、6M、9M、1Y期限同业存单实际发行额分别为944.70亿元、2669.30亿元、2088.50亿元、610.10亿元、2285.00亿元；较上期分别变动-55.00亿元、-1125.10亿元、407.30亿元、392.30亿元、-904.70亿元，除6M、9M同业存单外，其他期限同业存单实际发行额均较上期有所减少，其中3M期限同业存单发行额减少额最多。 发行利率方面，最近一周除1M外，其他各个期限同业存单发行利率均较上周有所上升。最新一周1M、3M、6M、9M、1Y同业存单发行票面利率的加权平均利率分别为2.3843%、2.6968%、2.9304%、2.9505%、3.0563%。 4.2、银行理财 报告期内，共发行理财产品642只，其中1-3个月期限产品最多，为223只；其次是3-6个月期限产品，为180只；然后是6-12个月期限产品，为74只；其他期限理财产品数量则较少。各类型期限理财产品发行数量较上个报告期均减少。 预期年收益率方面，不同期限理财产品的预期年收益率有所分化。目前1周、1个月、3个月、6个月、1年期限理财产品预期年收益率分别为2.96%、3.71%、3.81%、3.68%、3.55%。 从发行类型来看，报告期内发行产品中，非保本型理财产品占91%，保本浮动型理财产品占8%，保本固定型理财产品占1%。从预期收益率水平来看，报告期内发行产品预期收益率以3-5%（含）为主，占所发行产品78%。 报告期内，发行理财产品数量最多的银行为中国建设银行，对应发行数量为124只，市场占比为19.31%；其次是浙商银行(行情601916,诊股)，对应发行数量为62只，市场占比为9.66%；然后是江苏常熟农村商业银行、中国民生银行和南京银行，市场占比分别为8.10%、6.70%、6.54%。 4.3、企业融资 债券融资方面，报告期内企业债合计发行146.79亿元，较上期减少24.81亿元；最近一周企业债票面利率加权平均利率为4.5531%，较上周有所下降。报告期公司债仅合计发行702.96亿元，较上期增加133.96亿元；最近一周公司债票面利率加权平均利率为4.0843%，较上周有所下降。 股权融资方面，截至2020/08/30,8月份股权融资规模合计为2007.32亿元，较整个7月份下降了3.95%。其中IPO、增发、配股、优先股、可转债、可交换债募集资金分别为618.76亿元、1012.61亿元、13.25亿元12.00亿元、342.11亿元、8.60亿元。 五、风险提示 第一，权益市场走低的潜在可能性。 第二，监管政策发生不利变化。
“上半年对零售的表现是满意的，首先把风险规避掉了。”在9月1日的半年报业绩发布会上，平安银行董事长谢永林表示，未来零售的增长速度仍然要快，信贷额度优先照顾的零售战略方向也没有变。 今年上半年，受疫情冲击，平安银行零售业务净利润、占比都出现了较大幅度下滑。其中，实现业务收入433.5亿元，同比增长12.3%。而在2019年上半年及全年，这一数据分别为同比增长31.7%和29.2%；今年上半年，该行零售业务净利润74.8亿元，同比大幅减少约33.3亿元，降幅超过32%。 平安银行行长特别助理蔡新发表示，零售整体利润下降超过30%，主要是疫情导致逾期和坏账增加，新增贷款发放也受到影响。疫情发生后，该行大幅收紧风险政策，信用卡、“新一贷”等业务规模没有增长，但资产质量有信心在下半年出现反转。 半年报数据显示，2020年上半年，平安银行零售信用资产减值损失达200.3亿元，同比增长近88亿元，增幅超过80%，“新一贷”、信用卡贷款余额比上年底分别下降了6%和5.2%。 除了信贷业务，平安银行的零售条线私人银行等业务，上半年依旧实现了较快发展。蔡新发称，目前管理客户资产规模已经超过了1万亿元，准备用两年时间达到2万亿元。截至6月底，该行管理私人银行达标客户资产9230.55亿元，较上年末增长25.8%；私行达标客户25.11万户，较上年末增长16.7%。 过去三年多的时间里，为了配合零售转型，平安银行的对公业务主要扮演了零售负债、信贷额度支持的角色。从2019年下半年开始，该行对公业务重新开始发力，并推出了新型供应链、客户经营平台、票据、复杂投融和生态化综拓等五大新的策略。 平安银行行长特别助理张小璐称，该行对公新三年规划中，最重要的一项任务就是调结构、降成本。根据披露，剔除资金同业业务后，上半年该行对公非利息净收入66.32亿元，同比增长27.8%。 谢永林表示， 平安银行未来三年的业务目标，是重塑资产负债表，打造数字银行、生态银行、平台银行三张名片，打造低风险、低成本、稳收益的可持续发展模式。
财经讯，9月1日，据银保监会官网消息，晋城银行太原分行因存在贷款三查不尽职、签发无真实贸易背景的银行承兑汇票、设立附加条件变相提高企业融资成本等三项违法违规事实，被罚没90万元。同时，晋城银行8名相关责任人一并遭罚。 山西银保监局开出的行政处罚信息表显示，晋城银行太原分行主要违法违规事实有贷款三查不尽职、签发无真实贸易背景的银行承兑汇票、设立附加条件变相提高企业融资成本。 山西银保监局对依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第五项和第四十八条，对该机构作出责令改正并罚款90万元的行政处罚。8名相关责任人亦被处罚： 晋城银行公司银行三部原总经理助理赵小峰罚款5万元； 晋城银行小微金融部原总裁助理张巍衡警告； 晋城银行小微金融部原小微客户经理靳楠警告； 晋城银行公司银行一部原总经理苏永福罚款5万元； 晋城银行公司银行二部原总经理韩晋波罚款5万元； 晋城银行特殊资产经营部原总经理助理焦婷罚款5万元； 晋城银行公司银行二部原客户经理李猛罚款5万元； 晋城银行小企业信贷部原总经理助理卢宽厚警告。 公开资料显示，晋城银行的前身是晋城市城市信用社，2005年12月31日核准开业，于2011年4月更为现名。截至去年，该行共有9家分行，71家传统支行，60家社区和小微支行，从业人员2200余人。
“对这份业绩，集团和我们管理层还是满意的。”在昨日的中期业绩交流会上，平安银行董事长谢永林如是说。 今年上半年，平安银行除了归母净利润增速首次出现下降、零售净利润下降30%外，其他营收、资产质量、总资产、存款等基本保持稳定。 净利润增速下降，与大多数同业一致，主要是大幅拨备计提所致。该行上半年累计计提385亿，同比增长41.5%。还原拨备来看，该行上半年净利润同比增速达18.9%。 谢永林表示，未来三年，平安银行目标是要重塑资产负债表，打造数字银行、生态银行、平台银行三张名片。 信贷额度优先照顾零售 四年前，平安银行集中火力，转型零售业务。如今，零售业务已是该行一面旗帜，正处于换挡升级期。 尽管今年上半年因疫情，平安银行零售业务增长受到冲击，但营收、净利润占比仍超过50%。 截至2020年6月末，平安银行零售业务实现营业收入433.53亿元，同比增长12.3%，在营业收入中占比为55.3%，同比略有下降；同时，平安银行加大了零售资产的拨备计提力度，零售业务净利润74.80亿元，同比下降31.5%，零售利润贡献为54.7%，同比下降15.5个百分点。 对此，平安银行行长特别助理蔡新发解释，主要原因是疫情导致逾期和坏账，以及影响了新贷款发放。他表示，有信心在下半年创造更多利润。 新贷款发放方面，信用卡、“新一贷”贷款几乎无增长，对此，谢永林解释为，这是平安银行主动为之，2017年底就收紧了风险政策，提高了客户准入门。 他同时表示对上半年零售表现是满意的，并强调，未来零售的增长速度仍然要快，“6：4”（指零售对公业务占比）目标比例不变，信贷额度优先照顾零售。 对于净息差，平安银行副行长兼首席财务执行官项有志表示，下半年平安银行净息差应该在行业里保持好的水平，但可能在合理区间，并呈略微下行趋势。 仔细看数据，平安银行零售其实有一些可喜的变化。过去，由于全行资源向零售倾斜，负债端主要靠对公拉动。如今，零售负债能力增强。报告期内，该行零售存款占比较年初上升1.9个百分点，已接近26%。零售业务成本收入比较2019年下降3.3个百分点。 零售AUM（管理金融资产）表现突出，特别是私人银行业务，今年上半年客户数增幅达到16.7%，超过5万户；达标客户带来的AUM大幅增长25.8%，到7月份规模已超过1万亿元。 对公再发力推出五张牌 过去几年，平安银行对公业务虽然提出“做精做深”战略，但表现相对“较弱”，主要是为优先支持零售业务。 今年，在保持“3+2+1”策略基础上，平安银行对公业务再度发力。为了降负债成本，调结构，平安银行对公业务推出五张牌——新型供应链、客户经营平台、票据、复杂投融和生态化综拓。 对于这“五张牌”的业务逻辑，平安银行行长特别助理张小璐表示，最原始的逻辑就银行应该站在用户、客户角度，而不是站在银行角度来凭空创造服务。 “客户需要的不是银行，中国有太多银行，客户需要银行能够深入到他们业务、场景里，去了解怎么帮助他们管理资产，怎样降低他们负债成本。”她说。 上述调整，多少已经反映在经营数据中。报告显示，上半年平安银行对公（不含资金同业业务）非利息净收入66.32亿元，同比增长27.8%，对公非利息净收入占对公营业收入的比例同比上升6.1个百分点，其贡献主要来自于综合金融、福费廷、票据贴现、银行承兑及电子商务等多板块的共同发力。 未来要重塑资产负债表 2020年是平安银行新三年战略举措的起步之年。谢永林表示，未来三年，平安银行目标是要重塑资产负债表，打造数字银行、生态银行、平台银行三张名片。打造低风险、低成本、稳收益的可持续发展模式。 按照半年报中完整的提法是，以科技、生态、渠道三大赋能驱动银行新三年资产负债转型。沟通会上，在谢永林一个小时的主题演讲中，正是围绕科技，阐述了科技与银行业务之间的逻辑。 在过去四年，平安银行为打造零售业务护城河，以科技打造了“四个一”工程——互联网发展机制、知识库基础、智能营销平台、智能风险中台。 谢永林表示：“平安银行正在进入临近发生正向回报的一侧。随着平安科技能力越来越强大，传统银行的发展逻辑也会发生一些变化。更多金融加科技的新商业模式会改变传统银行的竞争赛道，面向未来，科技依然是我们重点投入的领域。” 具体而言，第一，要快速推进新核心系统迭代升级，确保信息安全；第二，要持续深耕核心基础技术，包括人工智能、区块链等，这些基础科技要跟上；第三，未来的金融一定是开放融合。科技系统要将银行的核心能力通过原子化的方式融入到外部合作伙伴的场景当中去，这样才能保证金融与实体经济密切结合。 据悉，近年来，平安银行持续对科技的保持较大投入。半年报报告显示，2020年6月末，该行的科技人员（含外包）超过8000人，较上年末增长超过13%。该行IT资本性支出及费用投入同比增长 24.8%。
自8月6日重启逆回购以来，央行8月已持续17个工作日进行逆回购操作，出手规模总计达2万亿元，净投放超过5000亿元。不过，银行体系的流动性似乎还是偏紧。从DR007看，短端利率水平依然维持高位，并且还有所上升。到了8月底，DR007依然达到2.2468。SHIBOR也在8月维持高位，尤其是隔夜利率在8月底明显上行。会不会变相“加息”？短期看，前期税期高峰、国债和地方债供给持续，是银行流动性趋紧的原因。为此，央行连续半个月进行逆回购，如此操作，可以说是相较5月份，央行重回了正常化的公开市场操作节奏。不过，我们认为，这样的操作力度并没有明显地缓解银行体系的流动性紧张局面，相反，很多中小银行在银行间市场的拆借环境依然偏紧。银行间市场的资金成本抬升，导致非银金融机构的资金成本水涨船高。存款机构拆借与非存款机构拆借利差走阔，DR007和R007之差在8月份明显拉大。值得关注的是，央行在8月21日、8月24日、8月25日连续3个工作日开展了14天逆回购，有市场观点认为，这会重现2016年8月的情形，即通过“锁短放长”，抬升资金利率，变相“加息”。事实真的是这样吗？我们认为，变相加息的担忧似乎并没有必要。首先，相较于2016年的7天逆回购净回笼，8月的14天逆回购投放是在7天逆回购净投放的基础上的，这就很难证明是“锁短”了。其次，与2016年的偏紧货币政策不同，5月以来央行已经基本完成了对资金空转套利现象的监管，短端利率也在持续上升，现在已经到了2019年末的水平，“锁短”的必要性较小。最后，信贷扩张不减的情况下，货币市场利率持续提高，有可能会对银行短端负债管理造成额外压力，因此短端利率的提高空间不大，更不存在加息的动力。银行缺钱的三点原因下面问题来了：既然央行通过逆回购操作投放了很多钱，为何银行还是这么缺钱？主要是以下三个原因：1、财政融资增加较多8月地方政府债供给压力较大，特意给予市场更多的流动性支持，也同时满足了银行的需求，由此出现8月MLF超量续作。但面对较多的银行投资债券资金的抽离，MLF的绝对规模仍然不足。而且，大行也是政府债券的重要资金来源，这种MLF和地方政府债券发行规模的差额直接反映在了大行的流动性收窄上。从市场最活跃的3月期同业存单看，国有银行和股份制银行的8月发行利率中枢较4月分别大幅上行125基点和122基点，而同期城商行和农商行的发行利率中枢上行92-94基点，可见此轮流动性收紧首先是从大行开始的。2、央行窗口指导5月出现的隔夜利率低于央行再贴现和再贷款利率，导致银行转向货币市场拆借，而不向央行借款。这导致了央行临时对大型银行进行窗口指导，彼时大行拆出的资金急剧减少，市场流动性也在短时间内收紧，资金出现了大幅上行。而几个月以来，这种窗口指导断断续续地出现，导致了资金成本在波动中继续上行。同时，中小银行与大行也存在市场博弈，例如中小银行在上午面对较高的利率，不愿意大量拆借，而是期待下午的资金利率能够有所下降，但往往事与愿违，最终只能接受较高的价格。总体来看，源自于大行的流动性收紧明显波及到了中小行，进而对整体市场的影响更加深远。3、广义流动性对狭义流动性的影响在稳货币+宽信用（或者说当前情况是短期内紧货币+宽信用）的组合下，广义流动性（实体经济流动性）可能会对狭义流动性（银行体系流动性）产生影响：若实体经济流动性扩张较快，资金更多进入到实体里去，同时，信贷扩张所派生的存款也会快速增加，这会增加银行缴纳的法定存款准备金，导致超额存款准备金减少，超储率下降，银行体系流动性紧张。未来短端利率存在下降空间我们判断，银行流动性已收紧到了一定程度，未来货币市场的宽松空间开始出现，因此短端利率也有下降的空间。下降的空间主要源自于两个因素，其中主要因素是银行支持实体经济的可持续性要求，次要因素是财政融资将有所收缩。8月17日召开的国常会指出，今年以来，金融部门积极落实金融支持实体经济政策措施，按照商业可持续原则，通过降低利率、减少收费、贷款延期还本付息等措施，前7个月已为市场主体减负8700多亿元，对小微企业支持力度明显加大。按照《政府工作报告》中要求的1.5万亿元的“让利”规模，2020年剩下的4个月还有6300亿元的银行利润等着被“砍掉”，这其中主要是息差的减少，也就是降低实体经济融资成本。金融支持实体经济政策的目标在于通过提高融资可达性、降低融资成本来救助企业和提振市场需求，让实体经济获得平稳复苏。因此，一方面，需要扩张间接融资的信贷供给和直接融资规模，为实体经济提供足量的信用支持，截至7月，金融机构各项贷款余额同比增速达到13%，比去年同期高0.4个百分点，1-7月企业债券融资达到3.57万亿元，几乎是去年同期的2倍；另一方面，融资成本也显著降低，6月金融机构人民币贷款加权平均利率5.06%，比2019年末降低38个BP。具体来看2020年以来2个季度的利率下降幅度的对比，可以发现一些端倪：一季度下降了36个BP，而二季度只下降了2个BP，背后的掣肘便是5月以来短端利率的抬升压低了长端利率下降的空间。对于广大中小银行，当前的短端利率还是有些高的，中小银行的信贷业务拓展可能会增加短期负债管理的压力。显然，若央行想要继续降低实体经济融资成本，需要考虑短端的利率调整了。次要因素是，尽管国债和地方债等财政融资的节奏在9月依然处于高峰期，但国债发行节奏会放缓，更重要的是财政净支出将增加，这些将减少银行流动性的掣肘，流动性会边际上放松。别指望降息了最后，我们再预测一下降息的概率。从本月逆回购操作节奏及利率不变这一情况来看（逆回购和MLF利率均未变），9月的LPR仍然没有理由调降。当然，背后是我们一直强调的实体经济的结构性问题：当前经济复苏的结构性问题是工业复苏快于服务业、生产快于需求、投资快于消费，在短期内不易通过调降广谱利率的方法来解决，因此央行主动降息的必要性较小。更进一步说，近期货币政策着重强调精准导向，未来货币政策主要聚焦于定向和结构性政策，尤其是针对小微、制造业企业的创新工具的发力值得期待，而这些都意味着广谱利率的调降预期降低。频道。入驻方式：关注“苏宁金融研究院”公众号，向后台发送“财顾”二字，小编将第一时间联系您办理入驻事宜。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估