耿悄然/文 面对庞大又不断成长的跨境电商交易金额，银行不可忽视为跨境电商平台提供资金结算服务背后所隐藏的洗钱风险。 在中国海关企业进出口信用信息公示平台的“跨境电子商务企业名录”中，跨境电商的参与者包括跨境电子商务企业、跨境电子商务交易平台、物流企业和支付企业。目前，银行参与跨境电商主要有两种模式，一是与支付机构合作开展业务，也就是支付机构通过银行为跨境电商提供代理结售汇及相关资金收付；其次是银行提供本身的银行卡支付功能，直接为跨境电商提供结算服务。 在第一种模式中，由于交易资金流是通过支付机构的收付款来完成，所以支付机构本身要对跨境交易的往来背景、交易主体身份的真实性承担主要审核责任，但根据汇发[2019]13号文《支付机构外汇业务管理办法》，银行作为合作机构须与支付机构审核责任捆绑在一起，如果发生因支付机构未进行合理审核导致违规情况，银行也必须承担连带责任。 因此，银行在为跨境电商提供服务过程中，无法把责任都推给支付机构，仍须面对跨境电商业务交易往来中的种种责任，像是外汇交易真实性、合规性、合理性，及对外汇业务一致性进行审核，并对合作的支付机构外汇业务审核能力、风险控制能力与技术手段等进行评估。 此外，银行在依托支付机构进行客户身份识别和尽职调查时，还应在与支付机构的合作协议中，明确支付机构与银行各自应该承担的责任范围，银行可以要求支付机构及交易相关方，就可疑交易提供真实合法的单证材料，如果不能确认交易真实且合法，银行完全可以拒绝办理相关业务；如果支付机构不配合银行针对部分交易进行审核或抽查，银行也可以拒绝为跨境电商办理外汇业务；银行应建立起以市场交易主体为主的负面清单管理制度，并将拒绝服务的市场交易主体列入负面清单中，每个月将该负面清单及拒绝服务原因通报其他外部合作银行。 银行在跨境电商业务中，最须防范的是企业对外明明承揽一般贸易进口货物，但具体操作时，为了享受进口税收政策好处，达到逃避缴税或少缴税款目的，通过虚构个人订单、快递单和制作虚假支付信息方式，以跨境电商贸易形式谎报为个人海外采购而进口的商品，跨境电商交易模式里类似“刷单”行为，实质上已属于走私，按规定银行须上报可疑交易。 银行为降低自己业务过程的洗钱风险，避免被跨境电商波及，须要求跨境电商提供结售汇及资金收付服务凭证，并采取以下手段进一步减少因倒查跨境电商交易所衍生的风险。 1、强化客户身份识别(KYC) 区分跨境电商和消费者的角色，分别管理和从源头上控制风险，还应要求支付机构每月将市场交易主体的负面清单及拒绝服务原因报送银行。 2、加强贸易真实性审查 对交易、支付、物流电子信息的“三单”进行比对和真实性审核，特别是有同一实际控制人控制多家电商平台时，银行须关注收付款客户是否有重合度过高的情形，及不同商品订单信息预留的联系方式、地址是否有重合现象，并关注该电商平台短期内交易规模是否存在异常波动。 3、由于跨境电商外汇收付业务的特性是笔数多、金额低、频率高等，银行须建立业务抽查机制，及时发现外汇业务是否欠缺真实、合规、合理的交易行为。 4、银行可通过“信用中国”网站、国家企业信用信息公示系统、中国海关企业进出口信用信息公示平台等渠道，查询跨境电商信用等级，也有助于银行评定类似客户洗钱风险评级。 5、防止跨境电商零售进口商品为虚假交易 银行应加强对短时间内同一购买人、同一支付帐户、同一收货地址、同一收件电话且反复大量订购，甚至冒用他人身份进行订购等交易行为的监控。 6、防止电商平台为赌博网站收款提供支付通道 银行若发现电商平台上的店铺资金流水有异常状况，应有效排查后通过强化尽职调查确认洗钱风险状况。 （本文作者系上海富拉凯会计师事务所风险合规部中国注册会计师）
>>习近平主持召开中央全面深化改革委员会第十五次会议强调 推动更深层次改革实行更高水平开放 为构建新发展格局提供强大动力 据 中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平9月1日下午主持召开中央全面深化改革委员会第十五次会议并发表重要讲话。他强调，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，是根据我国发展阶段、环境、条件变化作出的战略决策，是事关全局的系统性深层次变革。 >>经济活动持续升温 8月消费同比增速有望转正 随着洪涝灾害等短期性因素的消退，经济活动再度升温。分析人士普遍预期，8月份主要宏观经济指标将继续改善，工业生产增速加快，固定资产投资和消费也有望结束负增长局面，重回正增长。 >>人民币三个月涨逾3500点 万亿元资金“幸福来敲门” 9月1日，人民币汇率在在岸和离岸市场一度升破6.84、6.83、6.82三道关口，双双刷新逾一年以来新高。截至昨日21时发稿，在岸、离岸人民币对美元汇率分别报6.8164、6.8247。 >>净利下滑叠加信贷放量 银行补充资本“求钱若渴” 受净利润增速下滑、贷款规模扩大等因素影响，今年上半年上市银行内源性资本补充不足且资本消耗增大，不少银行出现了资本充足率下行的情况。半年报数据显示，36家A股上市银行中，有32家银行的核心一级资本充足率较上年末有所下滑，亟待内生和外源性资本补充。 >>监管层多维度加固金融风险防线 据经济参考报9月2日消息，记者获悉，央行、银保监会等金融监管部门正密集筹划，针对资产质量劣变、新一轮资产泡沫等潜在风险，研究更多防控举措，将加大不良资产、高风险影子银行等重点领域的处置力度。
“疫情发生以来，邮储银行主动将对实体经济贯穿于今年各项经营工作之中，努力推动企业综合融资成本下降，为经济发展和稳企业、保就业提供有利条件。”邮储银行董事长张金良在日前召开的中期业绩分析师推介会上表示。 张金良介绍称，上半年邮储银行主动降低贷款利率，新发放企业贷款利率较去年同期下降超过40个BP，普惠型小微企业贷款利率较去年同期下降超过60个BP；实施贷款延期政策，对符合条件、流动性暂遇困难的中小微企业贷款给予阶段性延期还本付息安排；降低业务收费，持续推出多项资费优惠政策，全力支持企业复工复产。 上半年，邮储银行坚持零售为主体、公司金融和资金资管为“两翼”的“一体两翼”发展策略，持续打造零售特色银行。张金良表示，零售带来的红利是可以穿越周期的长期价值，而零售的核心元素是“客户—场景—产品”。客户是基石，邮储银行一直拥有庞大且有特色的客户群体，这是零售业务发展的坚实基础；场景是核心要义，邮储银行大力构建特色场景，线上端逐步形成“邮储食堂+邮政服务+生活场景”的生态布局，线下端依托遍布城乡的网点资源，有序推进微商圈场景建设和行业开发；产品是重要抓手，邮储银行适应“新零售”发展，持续升级创新“存贷汇投”产品。 在公司业务方面，邮储银行以客户为中心，以“基础存贷、交易银行、投资银行”三大公司业务产品体系为支撑，加强联动协同，着力扩大基础客户数量，发挥传统优势拓展存贷款业务，加快交易银行产品体系建设，完善投资银行综合产品服务。在资管业务方面，邮储银行转型发展实现突破，资产管理能力进一步提升。数据显示，截至6月末，该行理财产品规模达到9048亿元，较上年末增长11.72%，理财客户数量快速增加，较上年末增长11.21%。 邮储银行行长郭新双表示，疫情既对银行业发展带来挑战，也带来了新的发展契机，邮储银行将进一步发挥自身优势，主动挖掘市场机遇，化危为机，实现高质量发展。在优化资产负债结构方面，继续坚持“三个提升一个稳定”的基本策略，提升信贷资产占比、提升中长期信贷资产占比、提升非信贷中高收益资产占比和稳定零售信贷占比，着力提高资产的运营效率；在保持核心存款优势的基础上，做好量价平衡，严控长期高利率存款增长，实现整体负债成本的有效管控。 在中间业务方面，邮储银行将优化考核激励机制，激发中间业务发展活力，持续提升其对营业收入的贡献度。在成本控制方面，邮储银行下一步将继续重点关注受疫情影响行业、客户不良资产暴露情况，加强资产质量排查，加大不良资产处置力度，有效控制全行风险成本，着力提升成本精细化管理水平，通过科技赋能、网点转型等措施，努力降低运营成本。 针对小微企业贷款资产质量和风控管理，邮储银行副行长邵智宝表示，邮储银行延期还款措施针对性强，主要面向参与疫情防控工作及受到疫情直接影响的人员和企业，进行了充分的风险评估。根据前期的摸底排查，小微企业贷款延期还款业务的资产质量是可控的。同时，邮储银行坚持对延期还款业务的实质性风险进行判断，对于其中资质较好、受疫情影响出现阶段性困难、后续恢复性增长态势显著的企业，不下调其风险分类；对于本身经营已经出问题、风险明确的企业，及时调整其风险分类，真实反映资产质量。因此，预计延期还款业务年内出现资产质量劣化的比例较低。下一步，邮储银行将继续严密监测小微企业贷款的风险状况，摸清底数，准确分类，提足拨备，科学评估延期还款政策到期后的风险态势，一户一策做好风险化解。
随着中报季的收官，A股8家上市农商行的成绩单也已披露完毕。根据半年报，8家农商行经营业绩整体表现较好，上半年营业收入均实现了同比正增长；净利润表现上，渝农商行一家出现同比下滑，其他均为正增长，不过增速较去年同期有明显下降。 在农商行营收、净利普遍增长的背后，可以发现，多家银行的非息收入出现大幅增长，非息收入占营收比重也有明显提升。这代表着，在资产端收益下行、净息差收窄的情况下，农商行正在发力中间业务，朝着轻资产转型，在不少业内人士看来，这一转型正当其时。 营收、净利普遍增长 作为支持小微企业的重要力量，疫情影响之下，今年上半年，农商行在加大对实体经济、普惠金融投入的同时面临着更大的经营压力。 据此前银保监会披露，上半年，全国农商行净利润同比下降11.4%，这一降幅仅次于国有大行的12%。不过相比其他农商行，8家上市农商行交出了较优的答卷。 营收方面，A股8家农商行均实现同比正增长，其中有4家增速超过10%，分别是无锡银行、张家港行、青农商行和苏农银行，同比分别增长18.59%、17.57%、17.45%和10.36%；增速最低的为江阴银行，同比仅增长0.16%。 归母净利润方面，8家银行净利同比增速尽管多数为正，但均在5%以下，而去年全年，上市农商行的净利润增速几乎全部超过10%。 其中，无锡银行仍高居榜首，净利同比增长4.97%；青农商行、张家港行紧随其后，同比分别增长4.81%和4.15%；渝农商行净利润则出现下滑，同比下降9.89%，是8家农商行中唯一一家净利润下滑的银行。 中银国际证券研究部总经理励雅敏分析称，渝农商行上半年净利润增速放缓的原因主要在于两方面，一是受到去年同期冲回退休人员大额医保缴费的影响，本期业务及管理费在去年低基数基础上同比波动较大；另一方面则是该行二季度为应对风险变化，加大了拨备计提力度，二季度信用成本提升至2.19%，进而使得上半年净利润增速从拨备前的-1.6%下行至-9.89%。 另从资产规模来看，8家农商行资产规模正稳步扩张。截至6月末，资产规模超过2000亿元的银行已达4家，其中常熟银行首次突破2000亿元，为2016.91亿元。资产规模最大的为渝农商行，报告期末，已达1.07万亿元。 发力中间业务，盈利结构优化 纵观营收、净利表现较为亮眼的农商行，不难发现，这些银行经营业绩的增长离不开其盈利结构的转变。不同于传统的依靠利息收入，近来部分中小银行正在发力中间业务，比如零售方面的财富管理、信用卡；对公领域的托管、投行业务、金融市场交易等，尤其是疫情的到来更是加速了这一进程。 某股份行副行长在接受采访时曾说道，今年以来，银行业普遍面临着资产端收益下行、净息差缩减的难题，在此背景下，银行要增加营业收入，无外乎要加大中间业务收入的力度，比如在第三方代理上下功夫，不仅要关注零售财富的扩张，还要紧抓金融市场波动的机遇，以此对冲由于利差收窄所带来的营收减少。 而在发力中间业务转型中，以往是股份行走在前列，这从中间业务发展状况的主要跟踪指标“手续费及佣金净收入占营收比重”中可窥得一二。据统计，去年全年，上市银行中，股份行的手续费及佣金净收入占营收比重最高，为22.67%，农商行仅为 3.95%。 但今年上半年，部分农商行开始发力中间业务，实现了非息收入的大幅增加。以营收、净利均居农商行首位的无锡银行为例，上半年，该行非息收入达3.84亿元，同比增加64.34%；其中手续费及佣金净收入0.94亿元，同比增加62.19%，占总营收的4.78%，较去年同期上升1.28个百分点；上半年投资收益2.93亿元，同比增加51.71%。 再以青农商行为例，该行上半年不断丰富中间业务产品，非利息收入达11.85亿元，同比增长24.23%；其中，手续费及佣金净收入1.86亿元，同比增长44.14%。而在手续费及佣金净收入中，代理及托管业务手续费收入占比最高，为1.16亿元，较同期增加0.47亿元，增幅68.21%，这主要是由于该行代客理财等业务规模增长。 可以看到，在净息差收窄的背景下，部分农商行正在寻求新的增长点。光大银行金融市场部分析师周茂华对表示，截至6月末，农商行的净息差已降低至2.42%，较2018年末的3.02%有明显下滑，由此，大力发展中间业务并不难理解。 周茂华还称，银行中间业务收入的改善也反映了其经营模式转型的加快。随着国内利率市场化改革深化、金融脱媒及市场竞争加剧，国内银行业传统业务发展遭遇瓶颈，净息差不断收窄，银行积极向轻资产转型。从上市银行披露信息看，我国银行业中间业务比重逐年稳步提升。 与此同时，“居民和企业对高端金融服务需求增长迅速，尤其是资产管理、理财等方面，参考海外银行业中间业务比重，我国银行中间业务发展空间仍巨大，除了代理委托、结算等业务之外，财务顾问、理财业务等领域发展潜力巨大。” 周茂华进一步说道。 目前，为了应对资本补充难、负债成本上升等难题，不少中小行的共识是向轻资本、轻资产、轻成本的零售业务和中间业务转型。在这一过程中，有观点提及，银行可将发展重点从账户管理、支付结算等传统中间业务向高附加值业务转移。 资产质量表现不一 还需注意的是，在营收、净利实现增长的同时，8家上市农商行的不良贷款率表现不一。这或是由于疫情对各区域经济冲击不均衡，各区域经济疫后复苏也不同步，导致不良出现分化。 截至报告期末，仅无锡银行、张家港行、苏农银行的不良贷款比率较去年末有所下降，其余5家则持平或出现微升。 具体而言，张家港行不良贷款率降幅最大，较去年末下降0.17个百分点，为1.21%；其次是苏农银行，较去年末下降了0.09个百分点，为1.24%；无锡银行则较去年末下降0.07个百分点，为1.14%。 张家港行称，上半年，坚持降旧控新并举，突出清降不良贷款重点工作，守住风险底线。截至6月末，该行不良贷款余额9.53亿元，不良率1.21%，实现不良“双降”。据统计，张家港行上半年共计提贷款损失准备金9.87亿元，不良贷款收回6240.07万元，不良贷款核销6.98亿元。 与之相对，青农商行和渝农商行不良率均出现微升，分别为1.49%和1.28%，较去年末均上升了0.03个百分点。其中，青农商行逾期90天以上贷款与不良贷款的比值，即贷款偏离度为81.80%，较此前有所提升，表明不良贷款认定标准出现一定宽松。 另在拨备覆盖率方面，8家上市农商行中，除了江阴银行和渝农商行拨备覆盖率较去年末有下降外，其他均有不同程度的提高。其中，张家港行升幅最大，上升了45.77个百分点，为252.14%。 整体而言，周茂华称，农商行拨备覆盖率、不良率等指标较去年有所弱化，综合考虑疫情对银行影响的滞后效应，农商行需要夯实经营基础。
尽管资管新规过渡期将延长至明年年底，但银行理财产品转型净值化的脚步不敢有一丝迟滞。如何让原来大量保守型的理财客户，顺利接受波动的净值化产品，考验理财子公司的投研能力和产品设计智慧。 招商银行理财子公司招银理财首席权益投资官范华近日接受记者专访时表示，净值化转型将会催生越来越多的混合类、权益类和另类理财产品。这种趋势在今年已有较为明显的体现，梳理上市银行半年报来看，不少银行都新增发行混合类理财产品，大多是投资基金。 混合类理财产品风起云涌 目前，市场上主流的银行理财产品主要都是投向债券的“固收+”产品，债券类资产占比大约在60%以上。 固收类产品因其风险低、波动率低、收益稳健，客户容易接受。但哪怕是固收类产品也是有波动的，甚至会出现阶段性亏损，但在收益率长期下行的趋势中收益空间有限。而纯权益类理财产品的收益虽高但风险等级也高，不容易被保守的银行理财客户接受，因而一直未起量。 伴随客户需求、市场风格的转变，不少银行都在发行混合类理财产品，资产投向包括债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产，也就是多资产投资类理财产品。业内预计，这类产品未来更有吸引力，可能会迎来爆发。 “银行的理财客户多属于低风险偏好类型。过去银行给理财产品一个预期收益率，但现在要向净值化转型，银行需要考虑如何提供相对来说波动稍小、风险稍低，但又能创造不错收益的产品。”招银理财委外投资部总经理刘睿向记者表示。 对于这种思路，光大银行理财子公司董事长张旭阳解释，银行理财大部分是低收益率、低风险、低波动产品，希望控制产品回撤。因此，从投资者偏好、投资策略、投资方向、期限结构等维度来设计产品，形成风险约束，在此基础上追求收益最大化。 刘睿透露，招银理财很快将新发行一只多资产FOF（平衡型）产品，封闭期1年，固收类资产占比大于70%，权益上限比例30%。 试水多资产策略 从底层资产角度而言，FOF（基金中的基金）是一种多资产理财产品，其本质是一种分散性投资，优势就在于可以分散风险。 刘睿说，多资产投资可以从不同的风险等级去定制，即指定一个目标风险，然后设计相关策略。具体的方法就是先固定一个相应的波动率。“从股、债这两类资产而言，股票波动肯定比较大，年化波动率一般超过20%，债券波动比较小，一般来说就2%左右。那我们就通过两类资产的结合，将最后波动率控制在4%左右。”尽量熨平波动，让低风险偏好的银行理财客户更容易接受。 自去年开始，理财子公司密集开业，在转型净值化的道路上，各家都在建立“赛道”，重构理财体系。 但这并非坦途。今年6月，理财子公司就突遇市场“考题”。当月，因债券市场高位回落，多家银行理财产品跌破本金出现亏损，引发不少争议，不少银行被客户投诉。 “资管新规使整个资管行业都在转型净值化，大方向非常明确，监管导向也非常坚决，老产品的数量会越来越少。如果没有刚兑型的老产品了，相信大家也会慢慢接受波动、接受净值化产品。”范华向记者表示，现在推出相对来说波动比较低的产品，去承接客户的需求是比较合适的。 招商银行半年报显示，截至今年6月末，招银理财管理的理财产品余额2.38万亿元，较上年末增长8.68%。新产品余额1.09万亿元，较上年末增长59.08%，占理财产品余额（不含结构性存款）的45.80%，债券类资产投资占比69.84%。 范华说，招银理财未来发展方向是希望成为一个全能型资产管理公司。“虽然传统产品是现金类、固收类，及‘固收+’类理财产品，但现在我们花了很大的力气去发展除了固收以外的产品，并组建了权益投资团队。” 据悉，招银理财混合类产品规模虽然在理财产品余额中占比不大，但增长较快，目前已超过千亿元。
受净利润增速下滑、贷款规模扩大等因素影响，今年上半年上市银行内源性资本补充不足且资本消耗增大，不少银行出现了资本充足率下行的情况。半年报数据显示，36家A股上市银行中，有32家银行的核心一级资本充足率较上年末有所下滑，亟待内生和外源性资本补充。 具体看，核心一级资本的补充压力仍然是最大的。截至今年6月末，除了南京银行、杭州银行、宁波银行和中信银行该指标有所上升，其余32家A股上市银行核心一级资本充足率均较上年末有所下滑。 从整个银行业情况看，根据银保监会披露的数据，二季度商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.47%、11.61%、14.21%，分别较一季度下降0.41个百分点、0.33个百分点、0.32个百分点。 虽然上市银行的资本充足率指标均满足监管最低标准，但不少银行已趋近监管“红线”，尤以中小银行最为突出。其中，江苏银行、民生银行、青岛银行和郑州银行的核心一级资本充足率8.46%、8.24%、8.13%和7.97%，距离监管下限7.5%不到1个百分点。 为何资本充足率指标下降如此明显？“补给”缓慢、“消耗”增多是最主要的原因。从“补给端”看，盈利能力的下降直接制约了银行资本的内源补充。A股36家上市银行中有18家银行出现净利润同比下滑，这就直接限制了通过利润增长、留存盈余公积的方式补充资本。 由于积极让利实体经济，六大行资本充足率下降情况最为明显，工商银行、交通银行、建设银行、邮储银行核心一级资本充足率降幅均在0.5个百分点以上，农业银行和中国银行降幅分别为0.37个百分点、0.29个百分点。 “受金融让利、疫情冲击等因素影响，上半年商业银行净利润负增长9.4%，影响资本的内生性增长。”天风证券研究所首席银行业分析师廖志明表示，从消耗资本的角度看，上半年为对冲疫情影响，信贷增长较快，特别是对公贷款投放较多，带来风险加权资产较快增长。 今年上半年，上市银行外源性资本补充动作频繁。上市银行主要通过定增、发行优先股、可转债三种方式进行再融资。其中，宁波银行、杭州银行、南京银行4月份通过定向增发的方式，募集资金总额分别达到80亿元、71.6亿元、116.19亿元，用于补充其核心一级资本。 不同资本工具对应不同的资本补充，国有大行选择补充资本的工具较为丰富。例如，为补充二级资本，农业银行4月在全国银行间债券市场发行人民币400亿元二级资本债；该行于5月、8月在全国银行间债券市场分别发行人民币850亿元、350亿元减记型无固定期限资本债券，扣除发行费用后全部用于补充该行其他一级资本。 同时，上市银行配股融资再现。7月9日，江苏银行公告称，该行拟向原A股股东配售股份融资不超过200亿元。回顾过去十年间，银行机构配股主要集中于2010年。而最近一次上市银行配股融资，还是由招商银行在2013年实施的275亿元配股融资。 接下来，上市银行资本补充的动作或将“加码”。“除了今年6月份已经发行20亿美元境外二级资本债券以外，我们已经通过董事会审定，准备在明年6月份以前要发行等值人民币660亿元的二级资本工具。”建行行长刘桂平近日表示，建行对资本充足的要求不仅不会放松还会加强，并将立足于内援式的补充，同时对于其他资本补充工具也有计划。
严防资产质量劣变和新一轮资产泡沫 加力压降影子银行等高风险业务 近期，全方位强化金融风险防控的政策信号不断释放。《经济参考报》记者获悉，央行、银保监会等金融监管部门正密集筹划，针对资产质量劣变、新一轮资产泡沫等潜在风险，研究更多防控举措，将加大不良资产、高风险影子银行等重点领域的处置力度。地方层面，多地召开专题会议，针对金融领域放贷等主要风险点部署专项整治。同时，监管部门正加快补齐金融风险处置的制度短板，健全金融机构法人治理、完善资本市场基础制度等改革措施将陆续推出。 监管部门密集谋划储备“弹药” 面对疫情给金融防风险带来的新挑战，金融监管部门正密集谋划，为进一步加强金融风险防控储备“弹药”。 根据银保监会最新数据，今年二季度末，商业银行不良贷款余额2.74万亿元，较上季度末增加1243亿元；商业银行不良贷款率1.94%，较上季度末增加0.03个百分点。此外，根据36家A股上市银行披露的业绩情况，上半年共有18家银行不良贷款率出现上升。 “当前，经济尚未全面恢复，疫情仍有较大不确定性，所带来的金融风险也存在一定时滞，预计有相当规模贷款的风险会延后暴露，未来不良上升压力较大。对此，我们密切关注，提早谋划，积极应对。”银保监会主席郭树清近日表示。 同时，在资金面宽松背景下，企业、居民、政府的债务问题也引发监管部门高度关注。郭树清指出，利率下行一致性预期强化后，有可能助长杠杆交易和投机行为，催生新一轮资产泡沫。信用较差的借款人可能借延期还款等优惠政策恶意逃废债务，结构复杂的高风险影子银行也容易卷土重来。 地方层面也在加紧部署，加强重点风险防控。例如，江西省金融监管局局长韦秀长近日在开展防范化解重大金融风险督查调研时表示，要强化对非法集资等非法金融活动的打击处置力度，持续推进高风险地方法人机构风险化解。浙江嘉兴市金融办近日召开重大金融风险防范处置专项工作推进会，部署专项整治行动。 中国银行国际金融研究所研究员范若滢对《经济参考报》记者表示，当前我国金融领域风险整体可控，但仍需警惕重点领域金融风险的累积。其中，部分中小金融机构风险明显增大，处于持续暴露过程中。在宏观经济环境面临不确定性以及宏观杠杆率上升的背景下，企业信用风险可能攀升。此外，地方政府隐性债务风险等也需高度重视。 重点风险领域处置力度将加大 为防控资产质量劣变、新一轮资产泡沫等潜在风险，下一步，不良资产、高风险影子银行等重点风险领域处置力度将加大。 记者了解到，针对信贷资产质量问题，相关部门将引导机构通过提前加大拨备计提等，尽最大可能提早处置不良资产。同时，将疏通不良资产处置的政策堵点。在充分揭示风险前提下，研究分阶段下调拨备覆盖率的监管要求，释放资源全部用于处置不良。 机构层面也已为更多不良资产化解做好准备。在近日举行的中期业绩发布会上表示，中行、农行等多家银行均表示，下半年将充分运用批量处置、债转股、债务重组等各种手段加大不良资产处置力度。资管公司下半年也将大力拓展业务，积极参与中小银行等机构不良资产收购。例如，中国长城下半年计划出资800亿元收购金融及非金融类不良资产。 “商业银行不良贷款规模和比率虽然走高，但相对于中国目前的经济总量、银行业规模以及金融体系的风险处置能力而言，仍可控可防，通过市场化的手段可以实现对银行业不良风险的逐步化解。”民生银行首席研究员温彬表示。 记者还了解到，为防范高风险影子银行风险反弹回潮，相关部门将对高风险业务保持高压态势。其中，将规范交叉金融产品，持续整治互联网金融风险，严厉打击非法集资等违法违规金融活动。 监管部门还将精准有效施策，及时处置不同类型机构风险。实际上，“精准拆弹”重点领域风险一直是金融风险防控工作的重点。例如，银保监会日前对天安财险、新华信托等六家保险、信托机构实施接管。银保监会新闻发言人表示，托管组将坚持分类施策，根据每家公司的不同风险，采取不同的化解方式，坚持守住底线，确保不发生系统性金融风险。 加快补齐风险处置制度短板 在有序处置重点领域突出风险的同时，监管部门将加快防范化解金融风险制度建设，补足监管制度短板。 近期，一系列旨在强化风险防控的政策相继落地。例如，银保监会近日印发《健全银行业保险业公司治理三年行动方案（2020-2022年）》，将深入整治股权与关联交易乱象视为工作重点，进一步整治资本质量不实、股权关系不清、股东行为不当等突出问题。“中小银行风险背后的根源在于公司治理失灵，以及与之相关的金融腐败和违法犯罪。应从关键点入手，探索建立规范有效的中小银行公司治理机制。”包商银行接管组组长周学东近日撰文表示。 此前，银保监会等多部门联合印发了中小银行深化改革和补充资本工作方案，全面部署推进城商行、农信社改革和风险化解工作，多途径增强中小银行资本实力。 《经济参考报》记者获悉，下一步，更多防风险补短板政策措施将推出，包括完善资本市场基础制度，引导理财、信托、保险等为资本市场增加长期稳定资金，抓紧研究提出国内系统重要性银行名单，对于名单内的金融机构，组织制定恢复与处置计划，并建立高效的问题机构风险处置机制，以进一步实现对风险机构的精准施策。 “金融和实体经济共生共荣。为实体经济服务是金融的天职和宗旨，也是防范金融风险的根本举措。”郭树清表示，面对复杂严峻的经济形势，既要进一步提升金融服务质效，推动经济发展尽快步入正常轨道，也要“分类施策、精准拆弹”，有序处置重点领域突出风险，实现稳增长和防风险长期均衡。
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