近两年来的机构性行情，让众多机构表现亮眼，投资者也是掀起了一番追随机构步伐的热潮，非常关注市场上知名机构的持仓动态。 除了备受瞩目的医药、消费外，其实还有不少“宝藏”行业同样值得关注，例如环保。 在今年，两家顶级机构在环保行业涉猎，赚的盆满锅满：睿远旗下的两只基金加码两只环保股，中欧旗下的基金新进一只尾气排放龙头股。 1、经历洗盘的环保股 环保行业是一个非常大的概念行业，存在众多细分领域，市场规模非常大。中国环保部在“十三五”期间环保投入预计将增加到每年2万亿元左右，“十三五”期间社会环保总投资有望超过17万亿元。 根据前瞻数据，截止至2017年中国环保行业总产值达到6.87万亿元，预测2019年中国环保行业总产值将达8.87万亿元。未来五年(2019-2023)年均复合增长率约为11.07%，并预测在2023年中国环保行业总产值将接近14万亿元。 环保行业属于公共事业类，这类的商业模式的天花板在于国内的财政规模预算以及各地区公共服务需求，在2018年，中国GDP同比增速由2017年的6.8%下滑至6.6%；固定资产投资完成额同比增速下滑趋势明显，由2017年的7.2%下滑至5.9%；水利、环境和公共设施业固定资产投资额全年累计同比仅增长3.3%。 由于环保的行业熟悉对于融资需求非常大，属于重资产行业，项目需要大量资金做大做强，直接导致环保公司的资产负债率不断提升，融资需求非常迫切。 在2018年的前几年，受益于经济环境的宽松以及兴起的PPP模式，在信用扩张过快的背景下，大部分环保企业主营业务属于重资产、回报期长的投资项目，导致行业整个杠杆率快速升高，负债率攀升，直接让众多环保企业盈利能力大幅度下降，大规模出现商誉减值以及回款难问题。 所以，2017年-2019年在行业去杠杆的背景下，环保领域经历了一波洗牌。 盛云环保、神雾环保、凯迪生态这些企业爆出债务违约问题，整个环保上市企业的表现非常萎靡，当前动态PE（TTM）对应为41.41，处于行业底部，而且从上图可看出，负债端去杠杆过程中已经有减缓趋势。 2、信号！基金加速建仓 2020年上半年，环保行业受疫情影响，各地方政府招标工作受到一定延迟，环保行业营收和利润增速仍持续承压，拐点迹象仍然没有出现。 不过要注意的是，融资环境的改善的背后，对于环保企业来说是近三年来最重要影响因素的消除。 在今年，MLF利率三年来首次破3%，社会投资需求提升背景下信贷高增长，社融持续走高超超预期，新口径存量增速连续8个月持平或上升，根据统计局数据显示，上半年累计新增社融20.8万亿，同比增长6.2万亿。 再者，2020年是十三五规划的最后一年，很多新政策在今年开始实施。 被称为史上最严的《固体废物污染环境防治法》于2020年9月1日起正式实施，新固废法从法律层面对固体废物从源头产生到末端处置利用全过程的管理防治提出更严格要求，拓宽固废监管范围，新增了医废、污泥、垃圾分类、厨余垃圾、建筑垃圾等监管内容。 同时加大了环境违规的处罚措施，将部分违法行为的处罚金提高了10-20倍，提升企业违法成本；新固废法能够加速固废处置需求显性化，促进环卫、垃圾分类、危废处置、垃圾焚烧、污泥处置等细分板块市场空间释放。 所以，在疫情好转之下，各地方招标工作顺利进行，叠加专项债倾斜和政策，环保股的结构性机会被众多投资机构看好。 随着A股市场中报披露的结束，公募基金2020年上半年全部股票持仓来看，从普通股票型、偏股混合型基金，环保工程获得大量加仓，知名的私募机构同样看到了这块区域。 睿远系的两只基金在今年就分别新进并加仓两只环保股： 1、傅鹏博掌管睿远成长价值买进高能环境，是第五大流通股股东。 2、赵枫执掌的睿远均衡价值三年持有混合基金买进的是瀚蓝环境，并且进一步加仓，如今是第四大持仓，占总净值的5.48%，是瀚蓝环境第六大流通股股东。 高能环境是专业从事环境污染防治技术研究和应用的高新技术企业之一，业务领域涵盖环境修复、城市环境和工业环境三大板块，将土壤修复、危险废弃物处理处置、填埋场生态修复作为核心发展领域。 瀚蓝环境则专注于环境服务产业的上市公司，致力为各地政府提供系统性环境服务方案，覆盖自来水供应、污水处理、固废处理全产业链。 上述两只个股均是受益于今年开始实施的新固废法，股价也是充分了反应预期，在今年涨幅均是超过60%。 中欧系旗下的灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金则是瞄准了尾气排放龙头艾可蓝，是这家公司第七大流通股股东。 这家企业今年股价大爆发的原因是国六标准(中国第六阶段排放标准)实施，根据有关政策规定，从2020年7月1日起所有销售和注册登记的轻型汽车开始在全国实行国六A标准。 自2021年7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的重型柴油车应符合该标准要求。目前，国六标准为全球最严格的排放标准之一。 据中国汽车工业协会公布的2019年商用和乘用车产量数据来粗略测算，道路柴油车和汽油车尾气后处理市场空间达到1021亿元，国六相对于国五的增量市场空间约600亿元。 艾可蓝是专业从事柴油机和汽油机尾气后处理产品的研发与产业化，产品主要以轻型柴油机后处理产品为主，目前已在国六汽油机后处理产品上实现批量供货，在国六柴油机后处理产品上实现小批量供货。而且二季度以来因为“国六”预期，艾可蓝股价至今累计涨幅达到163.91%。 在当前市场，被各大机构抱团行业出现一定的泡沫估值，投资性价比逐渐丧失，在未来像环保这种低估的板块能否被资金追捧还不得而知，但是能够看到公私募在这块建仓的速度在加快。
“基于AI等前沿数字科技能力，京东数科正在探索将数字科技与金融及实体产业相结合，深入各行业产业链、供应链，推动产业数字化，让实体企业重塑增长。”京东数字科技集团副总裁李波在日前召开的大宗商品产业数字化发展（青岛）论坛上表示。 当前我国大宗商品市场发展十分迅速，但数字化程度低下，存在货难管、钱难管、价难管、授信确权混乱等一系列问题。李波表示，通过“科技（Technology）+业务（Industry）+生态（Ecosystem）”的全方位服务，京东数科打造了“联结（TIE）”模式，帮助大宗商品行业实现了产业数字化与金融数字化的融合，助力传统大宗业务向数字化场景转型，形成数字化资产，引入更多的金融服务。 李波介绍称，中储股份正由仓储物流企业向供应链服务企业转型，与京东数科联合打造了“货兑宝”平台。随着“京东数科大宗商品产业数字化解决方案”的落地，借助区块链、物流网（IoT）等数字能力，“货兑宝”在大宗商品仓储存货管理方面的风险控制上发挥了较好作用，让交易在线化、便利化，权属清晰化，进而推动大宗商品行业转型升级。 据了解，“货兑宝”平台包含了五朵“云”，即智库云、仓单云、交货云、融资云和协同云。中储京科供应链管理有限公司总经理高啸宇表示，“货兑宝”通过区块链仓单生成、查询、质押、提货、转让等全链条服务，保障了仓单的真实性和唯一性，实现了仓储数据的透明化，通过动态监管质押货品及货值，大大节省了银行信用审核成本，助力产业链上中小企业通过数字化仓单获得融资支持。 李波表示，通过产业数字化，金融机构与大宗商品产业产生了更紧密的场景联结，让金融服务可以更早、更有效地介入到大宗商品企业的资产生成过程，帮助大宗商品企业获得更便捷、优质的金融服务。 据了解，今年7月，“货兑宝”平台帮助青岛自贸区一家民营橡胶贸易企业成功融资近20万美元。李波表示，通过“货兑宝”，京东数科正在成为大宗商品领域企业的“首席安全增长官”，以科技手段助力企业解决大宗商品供应链上的安全问题，保证了我国大宗商品产业链、供应链的稳定。
在新的监管规则下，少数股东权益占比低的房地产企业可以通过股权合作的方式扩大规模，存在规模赶超的可能性，行业格局有可能出现新的变化。 8月20日，住房城乡建设部、人民银行在北京召开重点房地产企业座谈会，形成了重点房地产企业资金监测和融资管理规则。本文认为，此次调控选择对大型房地产开发企业的财务行为进行监测的主要原因，是房地产开发领域出现了“大而不能倒”的现象，其目的是控制大型房地产企业有息负债规模与增速，防范和化解房地产金融的系统性风险，以期房地产行业稳健发展。但诸如净负债率这一指标的考量标准等值得商榷，监管指标存在调整的可能性，细则还有待完善。 8月20日，住房城乡建设部、人民银行在北京召开重点房地产企业座谈会，研究进一步落实房地产长效机制。其中对房地产龙头企业的负债比例及规模设置了具体的监测指标，引起了广泛关注。其特别之处在于，以往的房地产调控政策主要以宏观政策手段为主，很少涉及对企业微观主体的干预，而此次调控的核心内容是对房地产开发企业的财务指标设置三条红线，是直接对微观主体行为的调控。 一 融资新政细则仍有待完善 据悉，此新规设置了三道红线和四类风险级别，还有两个观察参考指标。“三道红线”包括：剔除预收款后的资产负债率大于70%；净负债率大于100%；现金短债比小于1倍。根据“三道红线”触线情况不同，把房地产企业分为“红、橙、黄、绿”四档。如果“三道红线”全部命中，开发商的有息负债就不能再增加；踩中两条，有息负债规模年增速不得超过5%；踩中一条，增速不得超过10%；一条未中，不得超过15%。“两个观察指标”包括：拿地销售比不高于40%，连续三年经营性现金流为负，同时需要对拿地资金来源等作解释。 用“三道红线”对TOP30房企进行计算，净负债率超过100%的10家，剔除预售款后资产负债率超过70%的23家，现金短债比不足1倍的7家。按照四档划分：列入红色档5家，橙色档6家，黄色档13家，绿色档6家。 热点城市房价过快上涨是出台新政的导火索。年初以来，随着疫情逐步缓解，房地产市场快速反弹，局部城市再现过热迹象。Wind统计数据显示，70城房价环比上涨城市数量已连续5个月增加，深圳、宁波、南京、杭州等城市同比涨幅居前。 笔者认为，房地产市场反弹超过预期与货币政策宽松有一定关系。年初以来，为应对疫情影响，货币政策相对宽松，刺激了居民购房需求。同时，由于出现了信贷资金风险与定价的错配，引发了套利行为，有些城市的扶持小微企业的优惠利率贷款违规流入了住房市场。在正常状态下，住房抵押贷款的风险要远小于小微企业的经营性贷款，住房抵押贷款的利率应该低于小微企业的经营性贷款。政府为了缓冲疫情对小微企业的冲击，对小微企业实施优惠贷款利率，导致小微企业的贷款利率低于住房抵押贷款利率，使得一些小微企业的优惠贷款进入了房地产市场。这一现象在民营经济较为活跃的长三角和珠三角地区尤甚。 行业集中度过快提升已引发监管部门担忧。近年来，房地产业行业集中度快速提高。今年上半年，市场销售排名前5名房企市场占有率已达到20%，前20房企的市场占有率已达到40%。头部房企有息负债增长过快，负债规模过高，出现“大而不能倒”的情况，容易引发系统性金融风险。泰禾集团的财务危机爆发之后，金融监管部门对房地产开发企业的债务风险的关注度迅速提高。Wind数据显示，前50名上市房企2018、2019年有息负债规模增速分别为25.8%和17.9%。2019年，监管部门对财务杠杆比例过高或“拿地激进”的房企发行债券进行限制，部分头部企业已经开始被动进行财务去杠杆。 近日，中国银保监会主席郭树清在《求是》杂志刊文称，房地产金融化泡沫化势头得到遏制，但房地产泡沫依然是威胁金融安全的最大“灰犀牛”，表明监管部门对房地产金融风险依然保持高度警惕。 在笔者看来，融资新政细则仍有待完善。新版融资新政旨在降低房地产金融风险，让负债水平过高、过于激进的大型房企放慢速度，调降杠杆。大部分较为激进的高杠杆房企都触了“三道红线”，但让人诧异的是以“高周转”出名的某公司居然被列入黄色档区，不由得让人质疑“三道红线”的科学性，尤其是净负债率这一指标的考量标准。 净负债率，即有息负债减去现金资产后与合并权益的比值，反映房企的真实负债压力和杠杆水平。该指标存在较大的调节空间，可以通过提升合并权益实现降低净负债率的目的，有些企业通过明股实债、引入合作方等操作提升少数股东权益。由此，笔者认为上述监管指标存在调整的可能性。 二 行业格局或出现新变化 过去几年，多家房企利用高杠杆和高周转模式迅速崛起，这些企业在很短时间里就成功从第二或第三梯队跻身第一梯队。新的监管规则出台之后，高杠杆与高周转模式将遇到挑战，行业格局可能会出现新的变化。笔者分析可能会出现以下几方面的变化： 一是行业融资整体放缓，行业格局重新变化。 处在红档区的房企融资将明显受限，尤其是今年上半年加杠杆较快，拿地较为激进的企业面临即将到来的债券融资偿债高峰期，必须被动降杠杆。在头部企业中，万科和中海一贯实行稳健的经营风格，他们即使融资没有受限，也不会改变已有的风格。因此，笔者估计房地产行业融资增速将整体放慢步伐。2020年1~7月，房地产开发企业到位资金已恢复至去年同期水平，但改善幅度已显著放缓。在融资环境已经边际收紧的背景下，新政出台将引导市场预期整体回落，控制触线企业融资规模，严惩金融机构违规放贷，行业融资规模增速将持续低速增长。 二是土地市场热度下降。 融资放缓，房企拿地将更为审慎，土地市场热度将整体下降。新政影响下，融资受限房企拿地的能力和意愿将受到影响。开发企业要遵守拿地销售比不高于40%这一观察指标，而且监管部门要求房企对拿地资金作出解释，房企拿地节奏势必放缓。资金链压力较大的中小房企将抛售项目，二级市场收并购增多，一级土地市场热度将整体下降。 三是高周转、高杠杆将难以为继。 近年来，多数房企选择高杠杆、高周转模式。随着头部房企放慢步伐，头部房企对市场的占有率将有所回落。第二梯队中财务较为稳健的企业将获得一定发展空间，有政府背书的国有房企仍有望稳健发展。 在新的监管规则下，少数股东权益占比低的房地产企业可以通过股权合作的方式扩大规模，存在规模赶超的可能性，行业格局有可能出现新的变化。 本文原发于每日经济新闻
在互联网高度普及，信息化风靡全球的今天，传统制造企业在转型的路上面临一定的挑战。柘中股份就是这样一家传统制造企业，面对挑战，企业如何应对是市场普遍关注的话题。 近日，记者走进位于上海市奉贤区的柘中股份总部，针对企业发展、转型等相关问题采访了公司董事长陆仁军。 “这几年公司一直在寻求新的业务突破。在维持主营业务稳定的同时，公司也做了其他尝试。包括停止最初的PHC管桩，发展成套开关设备业务，着手锂电池、半导体等领域的投资业务，进一步加大在投资领域布局，这些都是为帮助公司转型，打造新的利润增长点做铺垫，使公司未来能够得到更好的发展。”陆仁军在接受记者采访时表示。 投资半导体为转型做准备 公开资料显示，柘中股份2010年上市时，主营业务为PHC管桩的生产与销售，2015年下半年停止了PHC管桩生产，主营业务变更为成套开关设备生产与销售及投资业务。 投资业务方面，公司参股投资了容汇锂业等企业，目前，容汇锂业已进入IPO辅导期。 柘中股份的投资业务也在向半导体领域靠拢。公司参与的基金与华为子公司哈勃科技等共同投资了第三代半导体碳化硅企业山东天岳、与中芯国际控股等共同投资了ASIC设计服务公司灿芯半导体等企业。 天眼查显示，柘中股份子公司达甄资产与相关专业机构在2019年4月份共同投资设立辽宁中德产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“中德基金”），其中，达甄资产出资占比23.84%。中德基金参股了山东天岳及灿芯半导体等半导体企业。 “公司近几年在不断地摸索。其实，投资半导体领域不只是为了顺应发展趋势。在此过程中，公司也在通过投资的企业不断学习、深入了解该领域更多知识，希望能为公司后续转型做足准备。”陆仁军表示。 主营业务迎发展机遇 主营业务方面，柘中股份购买的柘中电气是我国成套开关设备龙头企业之一，专业生产35kV及以下成套开关设备、控制设备及箱式变电站。被广泛应用于各类工业和民用建筑、轨道交通、机场、国家电网、数据中心等。 分产品来看，2020年上半年公司成套开关设备产品实现营收3.40亿元，同比增长66.21%；备品备件产品实现营收482.11万元，同比增长212.71%。主营业务业绩提升明显。 柘中股份相关负责人表示：“随着新基建的加速，公司主要产品有望迎来新的机遇。” 新基建将是未来的一个重要政策方向，5G又是其中代表。据公开消息，全国25个省市中有21个地区表示将推进5G建设与布局等相关工作，8个地区提出明确的5G基站数量建设规划。近期，三大运营商中报均已披露完毕。三大运营商上半年合计投入资本开支1699亿元，其中用于5G网络建设的资本开支合计达到近880亿元。随着5G基站建设不断超预期，运营商纷纷上调年度5G基站建设目标：中国移动将本年度5G新建基站目标由25万站调升至30万站；中国联通表示，正在加快与中国电信的共建共享。目前中国联通已建成开通5G基站26万个，今年底达到37万个。 根据相关机构预测，数据中心扩建势在必行，全国未来三年，将会增加数十万个数据中心。这对于相关企业来说将是难得的机遇。 “公司将继续保持适度的投资业务规模和多元化经营。后续公司将在国家电网、轨道交通、数据中心等市场集中度较高的领域发展前景较为乐观的情况下，努力抓住新基建市场机遇。同时在此基础上继续积极研究原PHC管桩业务及相关资产的转型。”陆仁军表示。
宏观大势 人民币处于不断升值通道，更加有利于中国政府坚守稳健货币政策，避免过度宽松货币政策带来的金融“后遗症”。但同时可能会给出口企业带来压力。 据国家外汇交易中心公布，2020年9月2日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.8376元，较上一交易日上调122个基点。人民币对美元汇率中间价已经连续7日调升，创下2019年5月14日（6.8365）以来新高。 有利于坚守稳健货币政策提升人民币国际地位 人民币对美元中间价七日连续不断刷新纪录，也与此前的预期相符。那么，我国人民币自3月17日以来，一直处于升值区间，原因到底在哪？从全球视角来看这个问题，主要有两方面原因： 其一，欧美国家尤其是美国疫情泛滥，大幅降息拉开了宽松货币政策序幕，使得货币投放量激增，加剧了美元货币的泛滥和贬值，导致美元及其他货币的大幅贬值，客观上推动了人民币的升值，也使得国际游资看准了中国经济发展潜能，增强了对中国经济投资的信心，不断通过各种渠道流入中国金融市场，更加促使了人民币升值。尤其，目前中国疫情基本得到控制，而欧美等国家疫情仍处在高发期，不少国家政府及资本为避险，可能在外汇储备中会增加更多人民币的比重，也使得人民币需求量增加，更对人民币升值起到了直接推动作用。 其二，我国政府奉行稳健货币政策宗旨，通过系列灵活的货币操作工具，合理进行货币政策结构调整，使得人民币总量货币略有增加的前提下，将人民币供应结构放在了相当合理的运行区间；尽管上半年3次降准释放了17400亿元货币总量，但绝大部分都流向了中小微实体企业身上，货币空转套利现象基本得到遏制，确保了资金脱虚向实，发挥了扶持实体企业恢复生产经营的作用，进而为人民币升值提供了巨大的推力。 人民币处于不断升值通道，对我国经济将带来诸多利好：其一，更加有利于中国政府坚守稳健货币政策，避免过度宽松货币政策带来的金融“后遗症”。其二，对于我国企业进口贸易将带来巨大红利，使得我国进口企业用同等量的人民币换回更多外汇，购买到更多所需的原材料或产品，有利于刺激我国企业的进口活跃度，大幅降低进口企业的生产经营成本和提高进口企业的盈利能力。其三，有利于促进我国股市运行状况的好转，也有可能开启我国股市新一轮牛市，今年股市行情好转与人民币升值吸引外来资金存在很大关系。因为人民币升值代表中国经济回暖，人民币在国际上的地位将更加牢固，投资将更加有利可图，让全球国际资本看到了中国经济发展的前景，会想方设法分享中国经济发展的红利，故而可能会通过进入中国资本市场途径来实现这一愿望。其四，对稳定人民生活，避免通货膨胀，提高民众生活质量以及幸福指数都将带来利好。因为人民币不断升值，意味着人民币发行数量保持相对稳定状态，可避免发行过多人民币造成物价上涨或诱发通货膨胀，有利于国内民众做好生活与投资安排，有利于提高消费能力和扩大内需，同时也可给民众在境外购物、旅游、留学等方面带来利益。其五，有利于提升人民币国际地位，为人民币成为国际货币创造了有利条件。因为人民币对美元升值，表明人民币币值稳定，会让全球更多国家将人民币纳入外汇储备，增加了对人民币货币储备需求，有利于助推人民币成为世界最强货币、反超美元货币奠定坚实的基础。 不利于出口企业恢复生机 但是人民币对美元汇率中间价七连涨并非全是好事，任何一种经济现象都有两面性，有利就会有弊。 目前来看，人民币七连涨也潜藏着一定的隐患：一方面，它对我国出口企业生产经营带来不利，如果人民币升值持续时间过长、升值幅度过快，不利于出口企业恢复生机。另一方面，人民币过度、过快升值，将会吸引大量国际热钱进入中国金融市场，投资炒作人民币资产或进行其他投资，或将加剧中国金融市场的动荡，如果不能稳妥应对的话，也有可能引发中国金融危机的爆发。可见，这是需要引起重视的两个大问题，一定要有过硬的应对之策，做到未雨绸缪。
跨界经营在今日的中国市场早已屡见不鲜，这在包括互联网在内的创新科技领域表现得尤为明显。一众互联网科技巨头在本职产业获得巨大成功后，开始不断尝试跨界，探索更多行业机会。他们或通过业务合作、或通过投资并购、或干脆自营自建，方式多样，也积累了诸多成功案例。互联网科技巨头屡屡破圈，打破以往森严的行业壁垒，甚至对行业内的原有领先企业造成冲击，究竟依靠什么秘诀？要颠覆不要重复要论对行业经营模式的深入理解，可能没有人会比多年占据行业领先地位的企业更有发言权，再加上经年搭建的上下游产业链、合作资源、渠道用户等，护城河宽成了海洋。要在竞争对手擅长的领域挑战他谈何容易，既然在传统模式下难以竞争，新一代的破圈者选择另辟一条新路子，绕过马其顿防线重塑行业经营模式。在线上化、创新科技的加持下，一切皆有可能。但经营模式重塑并不是随心所欲，成功的核心是要抓住行业原有模式下的痛点问题，以更低的成本、更高的效率解决它，这样才能青出于蓝。诸如打车、外卖等生活服务模式的颠覆，让用户使用体验获得了大幅提升，同时降低了运营成本，已经充分证明了创新科技的潜能。免费午餐的诱惑难以抵挡价格战在市场竞争中的历史相当悠久，价格是购买方最直观接触到的信息，透明且可比，在开拓市场、短期扩大销售规模方面往往具有显著效果。中国互联网行业，尤其是纯线上to C的互联网服务，在多年的发展中，慢慢形成了一种免费的文化氛围。与价格直降至0相比，其他一切打折、红包难免显得缺乏诚意。免费也成为诸多互联网科技企业跨界竞争的利器，无论是to B的基础SaaS功能服务还是to C的电影娱乐生活服务，可以统统免费送给你。这将用户接受服务的门槛大幅降低，能够有效转化大批弱需求用户，同时还能够争夺到一批原有的付费买家。即使这些免费服务的功能模块、稳定性可能不如专业收费的产品，但很多用户的需求其实并不复杂，“够用就好”、“先用上再说”、“免费的还要什么自行车”，是这些用户的心声。免费虽好，但长久下去，成本谁来支付？跨界经营的优势在这里体现，东边不亮西边亮，多维度的产品系列，交叉销售实现免费产品与付费产品的搭配组合，更何况还有广告、导流等多种变现方式，支撑免费模式的可持续。轻资产的快速攻城在传统产业经营模式下，各类资产的购建与积累是企业正常经营的必要基础设施，也是构筑企业竞争护城河的重要组成部分，因为资产积累需要投入可观的资金、时间、人力等，这些资产壁垒成为领先企业抵御新来者的重要屏障，而反过来也成为产业衰落后，业内企业退出行业所需要面对的门槛。以科技创新为核心的产业新模式兴起，支撑起轻资产的展业方式，企业掌握核心科技，可实现材料采购评估、订单需求匹配、生产质量全程监控、销售转化时时反馈等高效率运营管理方式，从而使企业能够在保证高品质的同时将业务流程拆解，实现采购、生产、销售等环节的外包，利用业内已有成熟资源，为低投入、高效率、快速进入市场及扩大展业规模提供可能。低成本的轻资产展业模式也极大降低了互联网科技企业跨界经营的试错成本，让更多企业有意愿、有机会推进跨界梦想。我知用户心科技的创新使原有以产品为中心的企业经营模式转变为以用户为中心。而用户的需求总是复杂而多元化的。C端有衣食住行、学习、娱乐多种需求，B端也有人力、财务、销售、内控多个环节。单一的产品系列难以满足，一站式提供多样化产品更好满足用户需求，成为许多互联网科技企业跨界经营的重要初衷。对于用户需求的洞察，挖掘用户真正需要的产品与服务，以用户体验最佳的方式提供，是科技企业的长项，运用大数据、人工智能等技术完成用户多维度画像并应用到精准推荐、产品设计、客户服务等多个环节，实现供给与需求的最终匹配，也成就了跨界商业模式的屡屡成功。行业深耕就没有前途吗？前面讲了运用创新科技实现跨界经营的种种优势秘诀，难道行业深耕就没有前途吗？固守一个行业就注定会被新入者打败吗？这显而易见并不正确，恰恰相反，观察已成功的跨界企业案例可以发现，这些企业都是先在某一行业做深、做大、做领先，这个行业是企业未来发展的根，为企业积累客群、研究用户需求偏好、优化技术、搭建团队、磨练管理运营能力、积累展业经验等打下基础。而这些企业在跨界领域的选择方面也往往围绕这个“根行业”，在产业链上下游、配套产品服务、替代产品服务、同类用户需求产品等领域获得成功。同时，也有很多成功企业立足深耕一个行业，他们能够战胜一波一波的挑战者始终保持领先，秘诀就是拥抱创新科技，不一味墨守已有的成功模式与经验，而是时刻关注新动态，主动革新自己，主动尝试更有效的新业务模式，及时采取不同的竞争策略，这需要承担风险的勇气、降低现有利润的魄力。在同样运用创新科技的前提下，更懂行业的玩家、更多行业积累的玩家总会领先一步。无论是跨界也好、深耕也罢，都有企业获得成功，也难免有企业落后。在科技推动行业快速变革的现在，企业要长期守住成功果实需要付出更多努力，保持持续创新的勤奋之心，保持拥抱新模式的开放之心，保持学习竞争者的谦逊之心，保持及时抓住机遇的敏捷之心，保持关键时能够承担风险的勇敢之心，科技的力量能够助你乘风破浪！招募公告：苏宁金融于2020年8月启动“苏宁金融APP-财顾频道大V激励方案”，每月按阅读量和发文活跃度，奖励排名前50名大V，奖励金额300元-2000元不等。如果您是财经作者，欢迎入驻苏宁金融APP-财顾频道。入驻方式：关注“苏宁金融研究院”公众号，向后台发送“财顾”二字，小编将第一时间联系您办理入驻事宜。
上证报采访多家水泥企业了解到，8月底国内水泥市场需求持续改善，企业出货多数已达到九成或产销平衡，库存降至合理水平，水泥价格保持上行趋势。但仍有部分地区如山西太原等地，水泥价格尚未“提起来”。 水泥企业满负荷运转 “今年提价比往年早了将近一个月，与7月份价格下调有关，更与上半年积压的需求有关。疫情及雨季积压的需求，将有望推动水泥需求在九、十月份‘旺季更旺’。”业内人士说道：“就水泥企业而言，发货状况持续改善，消耗高库存的同时，更是满负荷生产为旺季做准备。” 以万年青为例，8月份，位于江西的玉山万年青公司生产熟料完成月计划的100.53%，生产水泥完成月计划的110.12%，双双创单月历史新高。窑、水泥磨运转率分别为99.67%和92.6%，扭转了2020年上半年被动局面，呈现出稳中有升的良好态势。而万年青厂原料车间石灰石运输8月份全月运输石灰石518趟，单月运输量创历史新高。 再如上峰水泥，“贵州项目将在今年9月底投产，广西项目预计会在明年9月投产，机会来了，公司会及时抓住，以进一步提升主业规模。”公司负责人在近期接待投资者活动中表示。 此外，上峰水泥在2019年收购宁夏明峰，布局宁夏市场。宁夏明峰目前拥有一条2500t/d水泥熟料生产线、一条4500t/d水泥熟料生产线，以及配套四条水泥粉磨生产线。上半年上峰水泥对宁夏项目两条线完成技改，产效明显提升。 优势市场位于粤东的塔牌集团，其在文福第二条生产线8月份点火投产，总产能可达2200万吨/年，将提升企业在粤东市场的占有率，实现向周边市场的纵深拓展。此外，塔牌集团在互动易平台上答投资者问时表示，塔牌所有水泥生产线正常生产，库存约八成左右。尚未有9月份往后生产线停产的计划。 而水泥企业满负荷运转，将带动产业链上游原材料，如水泥分散剂聚羧酸减水剂等需求提升。据悉，奥克股份主营产品聚羧酸减水剂聚醚单体市占率40%以上，销量稳居市场第一；皇马科技的聚羧酸减水剂聚醚单体也主要用于下游企业生产聚羧酸减水剂。皇马科技称，减水剂类应用产品随着基建逐步回暖，市场需求整体向好。 水泥价格普涨大势已定 步入9月，天气好转，水泥需求小幅回升，除西南外，大部分地区行情稳中趋涨。据中国水泥网统计，水泥价格上涨的地区有：陕西咸阳、西安上涨30-40元/吨，浙江中南部、沿海地区上涨30元/吨，江西赣州、南昌、宜春、九江上涨20元/吨，安徽宿州、亳州、淮北上涨20元/吨，湖南长株潭等地上涨20-40元/吨，山东济宁上涨10-30元/吨。多家上市公司也在近期就水泥价格上涨作出回应。 如塔牌集团表示，近期水泥销售价格较去年同期增加了10-20元/吨。青松建化也表示，水泥平均售价环比有所提升，预计下半年水泥价格会回升。 不过，在山西太原等市场，水泥价格尚未撬动。某水泥企业在接受上证报采访时直言：“受周围水泥厂对太原市场的冲击，加之水泥企业整体库存尚未消化到低位，市场整体尚处于供过于求的状况，价格方面还没有提起来。”据悉，该水泥厂8份平均每天的销量为5000余吨左右，较早前有所回落，但与去年同期相比仍处于增长态势。此外，受到交通限制，水泥运输只能在夜间排队发货。 兴业证券统计显示，就水泥市场整体情况来看：水泥出货方面，浙江连续6周在100%-110%，同比提高5%-15%；江苏连续4周达到100%，同比提高5%-15%；安徽皖南、皖北多地连续2周达到100%，同比提高5%-15%；江西上饶连续4周100%，同比提高15%，南昌、九江连续6周维持80%；广东连续7周在100%，同比提高10%-15%。 与此同时，发货持续改善，江西、湖北、福建等地跟进，江西南昌、赣西和吉安个别企业公布提价20元/吨，湖北武汉及鄂东推涨20-30元/吨，福建福州、三明、龙岩、泉州公布上调20元/吨。库存方面，长三角平均水泥库存仅为50%，浙江杭州、嘉兴已低至40%，江苏整体约50%，安徽整体50%-55%，江西抚州、赣州降至50%，福建55%-60%，湖北约65%。 此外，值得注意的是，9月2日，深圳市前海管理局正式批复《深圳前海联合交易中心有限公司关于上线水泥交易品种的请示》，同意深圳前海联合交易中心有限公司上线水泥交易品种，并增加水泥经营范围。 前海联合交易中心表示，基于水泥行业因季节因素、环保因素、产能区域分布因素以及上下游供需矛盾造成价格波动剧烈，行业缺乏风险管理工具的背景，第三方机构的介入是十分必要且重要的。
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