风云诡谲的2020年即将过去,这一年经历了太多第一次。从年初新冠疫情的全面爆发,到三月美股市场的四连熔断,再到四月纽交所原油期货首现负值;从新能源汽车板块领涨全球股市反弹,到中概股回归引领港交所上市高潮,再到十一月蚂蚁集团IPO被紧急叫停。这一年的遭遇完美诠释了所谓“希望从绝望深处中迸发,危机在狂欢盛极时酝酿”。 这一年虽然整个金融市场喜忧参半,但港股打新市场却表现异常优异。截至12月21日,今年共上市了139只新股,总募资额超3400亿港元,上市首日开盘平均涨幅为18.61%,平均涨幅超过去年的11%,其中,破发44只,破发率为31.65%。 方德证券分析人士表示,2020年港股打新市场赚钱效应仍在,尤其是七、八月份上市迎来高潮之际,长期坚持参与打新,收益也非常可观,其中年内一手最高盈利近两万元。若今年每只股票都打,并以首日上市开盘价卖出,则平均收益率达到约240%。 接下来,就让我们一起来回顾港股2020年打新市场的高光时刻吧! 年度盈利之思摩尔国际 7月10日,电子烟第一股思摩尔国际(HK:06969)在港交所挂牌上市,发行价12.40港元/股。上市首日,思摩尔国际股价就高开高走,收盘报收31.00港元/股,大涨150%。作为年内中小盘股的盈利黑马,思摩尔国际不仅打新收益丰厚,上市至今股价已飙升至60港元上方,累计增长至发行价近五倍之多。 年度盈利之思摩尔国际 思摩尔国际之所以能够有如此涨势,一方面在于其自身较高的资金壁垒和材料专业度壁垒,另一方面也在于投资者所看到的电子烟行业增长潜力。事实上,烟草行业仍是现金牛一样的存在,以去年上市的中烟香港(06055)为例,上市后一路飙升,最高触及28.5港元高位。 年度亏损之先声药业 10月27日,先声药业(HK:02096)如约上市。挂牌首日,低开19.71%,报11港元/股,盘中一度大跌26%。截至收盘,先声药业下跌19.85%,报收10.98港元/股。 年度亏损之先声药业 先声药业是我国首家在纽交所上市的中国化学生物药公司,今年回归港股、二次上市,不仅自身实力不俗,还拥有高瓴资本作为基石投资者。然而,上市首日却意外破发,甚至成为年内打新一手亏损最多的股票之一。方德证券分析人士表示,从其细分营收可以看到,其占总营收近八成的产品中仍有七款为仿制药,创新投入和决心未能给市场更多想象,兼之近年仿制药的改革压力,破发也是情理之中。 年度募资之京东集团 2020年,京东可谓集体奔向资本市场,从年中的京东集团618回归上市,再到后来的达达、京东健康、京东数科、京东物流,其中,京东集团-SW(HK:09618)首日上市高开5.75%报239港元,募资额达到300.58亿港元,成功拿下港交所年内募资额之最。 年度募资之京东集团 同样回归二次上市的网易-S(HK:09999),募资额也达到210.92亿港元,二者募资额之和就占到了港股市场全年新股募资总额的15%以上。 本月美国通过了《外国公司问责法》,进一步加强了中概股回归的预期。2021年,方德证券预期将会有更多中概股回归港股二次上市,其中不乏腾讯音乐、百度等知名企业。 年度话题之泡泡玛特 今年的热门新股很多,除了京东系,大自然的“印钞机“农夫山泉(HK:09633)、刚刚上市的洗衣液第一股蓝月亮(HK:06993),包括被紧急暂停IPO的蚂蚁集团,然而都不及年末盲盒之王-泡泡玛特给市场带来的热议,毕竟盲盒经济是一种新生代的经济形式,谁也不会想到小小盲盒能够迸发出如此大的能量。 年度话题之泡泡玛特 12月11日,被称为“盲盒第一股”的泡泡玛特(HK:09992)正式登陆港交所。上市首日,开盘股价最高涨至81.75港元,市值一度超1000亿港元。泡泡玛特已成为国内最大且增长最快的潮流玩具公司,不仅业绩惊人,过去三年营收增长都在200%以上,同时利润率也完全不输高毛利代表房地产头部企业,三年毛利率均在70%以上。 方德证券分析人士表示,2020年港股上市新股可谓热闹非凡,不能尽数,但其中三大行业表现最为突出,房企分拆上市的物业公司、疫情背景下的生物医疗公司,以及受经济增长红利利好的消费公司。总的来说,今年打新仍然具有赚钱效应,但若是错过了一些优质的生物医药、物管公司,收益还是会少很多。 就港股市场而言,回首过去这一年,大事件频发、大波动不断,不过伴随而来的大机会也是投资人不容错过的。此外,随着港股打新、交易逐渐被国内投资者所广泛参与,无论是打新、还是交易,在没有机构配合指导下都可能使得自身收益大幅缩水,因此找一家靠谱的券商才是港股上市的第一步。 方德证券——您身边的港美股投资专家 方德证券是一家致力于为全球华人投资者提供更专业、更便捷的港股、美股、A股(沪深港通)等环球金融市场交易与融资服务的互联网券商,主要向个人和机构投资者提供证券经纪服务,产品覆盖全球资本市场股票、证券、ETF等多类资产,在港美股交易领域拥有行业领先的技术和资源优势。足不出户,即可手机在线申请方德账户,全程免费,不用身赴美国香港,不用邮寄任何材料,一个方德账户轻松进行全球投资,支持港股、美股、A股(沪深港通)、指数期货、黄金期货、ETF等多投资品种,专属客服一对一指导,为您的港美股投资提供个性化的服务体验。 目前,方德证券持有香港证监会第1类“证券交易”牌照,第2类“期货合约交易”、第4类“就证券提供意见”牌照和第5类“就期货合约提供意见”牌照,是少数持有四大类香港券商牌照的互联网券商,是受香港证监会监管的持牌法团。
图片来自网络 截至12月28日港股收盘,“阿里系”股票延续上周颓势,全线收跌。 其中阿里巴巴单日跌7.98%,最新股价为每股210港元,当前市值4.55万亿港元;阿里健康跌幅达13.11%,市值降为2764.81亿港元;阿里影业跌幅最小,为2.13%,收盘价0.92港元/股,总市值246.86亿港元。 “阿里系”股票12月28日收盘价 同花顺数据显示,阿里巴巴于港股市场已连跌6个交易日,上一次单日收涨,已然要追溯至12月17日。 在市值方面,仅按12月28日单日跌幅计算,相较于上一交易日(12月24日)收盘,阿里巴巴市值折合人民币蒸发3322.37亿元。 也就是说,继24日阿里巴巴美股暴跌13%,“一日跌穿一个中石油”后,阿里巴巴又在港股市场一日蒸发掉了相当于万科的A股市值。 阿里健康在股价跌幅方面受影响更严重,28日跌13.11%,24日跌幅也超过了10%;阿里影业的市场表现则与其他两家“阿里系”企业略有所差异,虽近来也持续收跌,但跌幅均在4%以下。 以12月28日收盘价计算,阿里健康单日蒸发市值417.08亿港元,阿里影业市值降低了5.37亿港元,合计折人民币356.28亿元。 即“阿里系”三家港股上市公司28日单日市值蒸发4361.86亿港元,合人民币3678.67亿元,相当于家电行业龙头股——格力电器的总市值。 “阿里系”股票年初至今涨跌 但从年初至今数据来看,即便近来大跌,但得益于年初医药、健康概念的火热,阿里健康年初至今涨幅仍高达128.33%;而受疫情负面影响较大的影视股则较为惨淡,年初至今,阿里影业已跌超30%。 阿里巴巴概念股 此外,据同花顺数据显示,当前划归至阿里巴巴概念股的94支股票中,仅16支今日收涨,板块整体当日、5日、10日、20日涨幅均为负。
作者 | 米香 来源 | 新股 提供IPO领域专业资讯,关注新股 根据港交所披露,2020年12月23日,裕程物流集团有限公司(简称裕程物流),已经通过港交所GEM聆讯,建泉融资担任其独家保荐人。 老牌货物运转商,市占率仅0.6% 裕程物流是一家历史悠久的货物运转商,已经提供货物运转服务超过18年。其总部位于香港,同时在上海、深圳、广州、厦门、天津及福州设有中国地区办事处,主要提供空运及海运进出口货物运转服务。从行业角度看,香港货物运转物流业高度分散且竞争激烈。根据灼识咨询报告称,2019年,在香港注册货物公司超过1500间,该等货物转运公司可分为两层,第一层参与者,为20至30间跨国企业,贡献香港空运货物转运物流约近半数总收益;第二层参与者,为年营业额1,500,000,000 港元以下的香港中小型货物运转商。其中十大参与者占市场份额的7.9%。而裕程物流仅仅占香港空运货物运转物流市场份额的0.6%。 从业务模式看,公司从供应商中(包括航空公司,海运公司或货物运转商)取得货运舱位后,再向客户直接出售货运舱位。 该公司主要从两个业务产生收益,一是空运货物运转服务,第二则是海运货物运转服务。招股书中显示,2017-2019年度以及截至2020年前八个月,裕程物流的总收益分别为4.25亿港元、4.63亿港元、3.53亿港元及5.53亿港元。其中,2017-2019年度以及截至2020年前八个月,空运货物运转出口的收益分别占总收益的94.1%、96.6%、90.2% 及 96.9%。而海运货物出口产生的收益分别占总收益的5.7%、3.1%、9.2% 及 2.9%。贡献收益的主要服务为空运货物运转服务。 从公司的毛利看,2017-2019年度以及截至2020年前八个月分别为4646.7万港元、4602.4万港元、3392.8万港元及5965.2万港元。整体毛利率分别为10.9%、9.9%、9.6%以10.8%。 今年,因受到疫情影响,客运服务全面或部分暂停,令整体空运货运舱位供应短缺,整个行业的运费增加。由于客户需求持续,公司的出口吨数随之增加,在整个行业运费价格提高的情况下,公司通过额外的价格加成将增加的运费转嫁给客户。使得公司毛利率有所增加。 “夫妻店式”股权架构 根据招股书显示,裕程物流的股份由Peak Connect及Profit Virtue平分。同时,Peak Connect由赵彤,王晟宁持有其92.32%及7.68%;而Profit Virtue由赵彤全资拥有。王晟宁和赵彤是夫妻关系。根据GEM上市规则而言,Peak Connect、Profit Virtue、赵彤、王晟宁将被视为该公司控股股东。 值得注意的是,该公司此前曾分别于2020年5月及2019年3月、11月三次申请在港交所创业板上市。此次通过聆讯,对于该公司而言是里程碑的胜利。上市后如何拓展市场,提高市占率或成首要目标。
12月24日,因圣诞假期来临,港股下午及明日休市。港股今日上午盘分化严重,恒指午间收涨0.16%报26386.56点,成交979.86亿港元,但恒生科技指数大跌3.36%报8142.81点,成交460.78亿港元。 盘面上,涉嫌垄断被立案调查,阿里巴巴大跌8.13%,市值跌破5万亿港元,阿里概念股亦全线下挫,并且带动科技股集体走低,京东、美团、腾讯皆跌超2%;军工股表现强势,领涨板块;濠赌股全线反弹,银行股打破近日低迷,集体上扬;前期活跃抗疫概念、阿里概念、互联网医疗、电池、云计算、科网股等表现不佳。 具体看: 军工股上涨,中国航天万源涨超10%,中航科工涨超6%,中船防务涨近5%。消息面上,业内分析表示,市场预期十四五规划采购合同将于明年一季度落地,且预付款比例将有所上升,从而改善公司的现金流,军工整体估值得到提升。安信证券认为军工行业明后年增速都在30~40%之间,核心公司增速或超100%。 航空股、航空服务和航运物流股多数上涨,中国东方航空、中国南方航空涨超2%,美兰空港涨超6%。寒假临近,有航空公司推出出行优惠政策。此外,据海口海关,11月离岛免税销售再劲增180.5%达37亿元。 港口航运股普涨,海丰国际(1308.HK)涨3.98%、中远海发涨3.36%,中远海控涨超2%,中远海能、招商局港口等跟涨。大摩近日发研报指,中国港口股估值经过数年下行后,有望迎来反转,因中美情况缓和、中国出口的复苏尚未反映在股价中。该行将招商局港口、中远海运港口等目标价平均上调22%,重申招商局港口增持评级、中远海运港口与大市同步评级。 北控清洁能源(01250.HK)续升12.22%,公司附属订立融资租赁协议,涉资3.4亿元,租赁资产其后出租予兴义中弘,租期为10年,合计租赁付款总额将为4.47亿元。近期国策强调要加快风能太阳能等开发利用,公司股价应声大涨,月内已飙升超60%。 北京汽车(1958.HK)反弹4.98%,报2.74港元,暂成交3359万港元,总市值219.6亿港元。大和日前料北汽及上汽将成为比亚迪未来客户。另外,公司本月初获MSCI ESG A级评级,这是公司连续第二年获得A级评定。 信达生物(1801.HK)续升5.12%,报72.95港元,总市值1014亿港元,月内股价升幅超40%。信达生物制药23日宣布,其重组人抗肿瘤坏死因子-α(TNF-α)单克隆抗体药物苏立信获得国家药品监督管理局(NMPA)批准两项新适应症。另外,招商香港料多数药企明年逐渐复苏,首推信达生物、药明康德等。 濠赌股全线反弹,美高梅升近4%,银河娱乐、永利澳门涨超2%。澳门赌牌将于2022年年中到期,麦格理发研报指,对澳门赌场牌照于2022年到期一事感到乐观,认为未来六至九个月,澳门政府将为经修订博彩法草案作公开咨询,认为此项议程较明年赌收增速预期更重要。相信目前投资者正给予行业溢价,反映行业长远增长机遇。 瑞声科技(2018.HK)反弹7%,收报43.9港元,最新总市值530亿港元。瑞声科技公告称,正考虑建议分拆其透过诚瑞光学持有的光学业务并于中国一家证券交易所独立上市。国盛证券曾发研报指,瑞声科技光学进展符合预期,毛利率仍有改善空间,给予53.8港元目标价并维持“买入”评级。 港股通涨幅榜方面,民银资本涨11.3%,嘉里物流、汇量科技、中国光大绿色环保、第一拖拉机等均涨超7%。 港股通跌幅榜方面,京东健康收跌15.9%,阿里健康跌10.92%,康基医疗跌超7%,晨鸣纸业、保利协鑫能源跌超6%。
中国经济网北京12月22日讯今日,中手游(00302.HK)股价现暴涨暴跌,盘中一度上涨21.75%,股价最高达3.75港元,盘中股价最低达2.94港元,跌幅4.55%。截至今日收盘,中手游报3.11港元,涨幅0.974%,振幅26.299%。 据21世纪经济报道,今日,有媒体报道称,字节跳动正在就收购中手游部分股权进行谈判,而据知情人士透露,字节跳动计划购买部分或全部由FairviewRidgeInvestmentLtd持有的中手游27.6%股权。另一位知情人士称,字节跳动希望以每股4至5港元的价格收购该股份,该价格较中手游周一3.08港元的收盘价溢价30%至62%。 不过随后,字节跳动否认上述事宜,指消息不属实。 针对此前“字节跳动拟收购中手游股份”传言,中手游方面回复称,公司跟字节跳动合作确实比较紧密,但此次传言并不属实,稍后会有公告出来,请以公告为准。 官网显示,中手游是领先的全球化IP游戏运营商。根据Analysys(易观智库)数据显示,截至2019年12月31日,除腾讯游戏外,中手游是拥有IP储备数量最多的中国游戏发行商,发行的移动IP游戏数量仅次于腾讯游戏。公司于2012年9月25日登陆纳斯达克,是国内首家登陆美国证券市场的手游公司。公司于2015年5月正式启动私有化,并于同年8月完成;公司于2018年5月并购北京软星51%股权,于2019年10月31日在香港联交所主板上市(股票代码:0302.HK)。
今日港股港股主要指数全天低迷,尾盘跌幅明显扩大。截至收盘,恒指跌0.72%报26306点,恒生科技指数跌1.14%报8159点,国指跌0.78%报10402点。南下资金净流入13.69亿港元,大市成交额为1439亿港元。 数据来源:Wind 盘面上,银行股、蓝筹地产股、电信股等权重疲弱拖累大市走低,汇丰控股跌4%表现最差,拖累恒指下跌85点;大型科技股阿里跌超2%,腾讯跌1.4%;汽车股、光伏新能源股逆势大涨,信义光能大涨13%再创新高,物管股崛起明显,个股全线走强,次新股华润万象生活升近12%破顶,市值近800亿港元;体育用品股、风电股继续活跃,李宁盘中再创新高。 具体来看: 受中芯国际被美国列入实体清单影响,今日港股半导体板块表现弱势,华虹半导体跌近5%,中芯国际跌3.6%,芯智控股、品质国际、节能元件等跟跌。 银行股大跌,渣打集团、汇丰控股均跌超4%,中银香港、大新银行、恒生银行、东亚银行集体下跌。 受英国新冠病毒变异消息的影响,港股航空股走弱,中国东方航空跌4%,国泰航空、中国国航、中国南方航空均跌。 上周五急涨的电信股回吐明显,中国电信跌3.5%,中国移动、中国联通、香港宽频等跟跌。 新能源物料板块领涨,福莱特玻璃、信义光能均上涨13%,中发展控股、阳光能源、彩虹新能源等跟涨。消息面上,日前2020年中央经济工作会议指出,将做好碳达峰、碳中和作为2021年八大重点任务之一。 汽车股涨幅居前,比亚迪一度涨12%,长城汽车涨超8%,华晨中国、吉利汽车、雅迪控股跟涨。华西证券认为,汽车产业持续推进低碳化,法规执行或进一步加强;碳达峰、碳中和利好电动化,新能源发展或加速;有望同燃油车平价,混动及节能车型渗透率加速提升。 物管股继续走强,个股普涨,碧桂园服务涨10%,时代邻里、保利物业、新城悦服务等跟涨。政策方面,中央经济工作会议召开,提出解决好大城市住房突出问题、高度重视保障性租赁住房建设。此外,国家统计公布的数据显示,2020年11月住宅销售面积和销售额同比分别增长11.3%和20.1%。 港股通方面,信义能源涨16%,方达控股、福莱特玻璃、信义光能涨幅居前;FIT HONG TENG跌近7%,晨鸣纸业、猫眼娱乐、中国忠旺跌幅居前。 数据来源:Wind 南下资金方面,今日净流入13.69亿港元,其中沪港通净流出15.49亿港元,深港通净流入29.18亿港元。 数据来源:Wind 安永今日发布报告显示,今年共有9家在美上市中概股以二次上市方式回归香港市场,共筹集资金1313亿港元,占全年筹资总额34%,推高了香港全年的筹措额。预计2021年香港中概股二次上市的浪潮会延续。从行业来看,零售和消费品,科技、传媒和通信,建筑和基础设施,房地产以及健康等行业将是2021年香港IPO筹资的主要行业。
今日,IPO定价13.16港元/股,对应市值约756亿港元的“洗衣液一哥”蓝月亮,在港股上市了。 在昨日的富途暗盘交易中,蓝月亮收报15.98港元,成交额4.02亿港元,成为了富途暗盘成交额第二高的新股,仅次于泡泡玛特的4.73亿港元暗盘成交额,超过了农夫山泉的3.56亿港元。 蓝月亮今日高开16.41%,早盘一度拉升至24%以上,市值如突破900亿港元大关。后回落至发稿的8.8%涨幅,报14.32港元,市值约824亿港元。 押中蓝月亮,高瓴浮盈数十倍 2003年,非典爆发,中国老百姓对于家庭及个人清洁的重视程度达到了空前的高度。以厨房清洁剂起家的蓝月亮抓住机会,通过社会捐赠和推广活动运营成为了国内市场上的洗手液领导品牌。 不过,由于预见了洗手液市场规模有限,2008年,蓝月亮又适时的抓住了用洗衣液替代洗衣粉的发展风口,率先开始布局洗衣液的蓝海市场。可以说蓝月亮与洗衣液产品实现了相互成就。 2019年,蓝月亮70亿营收中,衣物清洁护理产品营收占比为87.6%。 而成为洗衣液品类的破局者,则得以于蓝月亮的两个战略:积极布局线上渠道以及冠名卫视节目强化品牌认知。 2012年,蓝月亮开设了天猫旗舰店;13年到19年期间,蓝月亮冠名了央视和湖南卫视多档全国性节目。 两套动作组合下来,使得蓝月亮在洗衣液行业的份额逐渐稳固,连续11年市占率排名第一。2019年蓝月亮洗衣液的市占率接近25%,洗手液市占率接近28%。而线上洗衣液市占率超过33%,线上收入占比也超过了47%。 蓝月亮的高成长性也深受资本看好。2010年,高瓴就对蓝月亮进行了4500万美元的独家A轮融资,并于2011年追加103万美元。在IPO前,高瓴对蓝月亮持股10%,是其第二大股东。 招股书显示,蓝月亮的毛利以及毛利率均呈逐年上升趋势。2017年至2019年,蓝月亮的毛利分别为29.95亿港元、38.86亿港元以及45.23亿港元,毛利率由2017年的53.2%上升至2018年的57.4%,并进一步上升至2019年的64.2%。 可见,2016年开始,蓝月亮净利润开始高速增长。但背后的原因之一是洗衣液原材料 - 棕榈油以及洗衣液包装的原材料-低密度聚乙烯价格的持续走低。同时,本该重新进入上涨周期的棕榈油价格,也因为疫情的冲击迟迟没有涨价。 而据弗若斯特沙利文咨询公司的预测,这两类原材料的价格将自明年开始逐步回升至2016/17年的水平,因此预计蓝月亮的利润率增长也将回归到几年前的常态。 不过,蓝月亮的销售费用在过去3年间的占比持续减少,尤其是广告开支,自2017占营收的23.84%,到2019年仅占9.93%。可见蓝月亮的品牌渠道建设以及品牌认知都已非常成熟。 其他财务数据方面,蓝月亮在存货以及周转上的效率一直在逐步提升。2017年至2019年,蓝月亮的存货总额分别为6.02亿港元、5.87亿港元和3.76亿港元;存货周转天数分别为96.8天、73.1天以及69.5天。 洗衣液渗透率的增长空间广阔 中国家庭清洁护理市场规模预计将在2024年增长至1677亿元。2019年,衣物清洁护理为家庭清洁护理市场中规模最大的市场,占比逾61%。 而细分产品领域,洗衣液产品在日本的市场渗透率接近80%,在美国的市场渗透率高达91%,而在中国市场上的渗透率仅为44%,尤其是在低线城市,洗衣粉、洗衣皂等传统洗护产品仍占据部分市场。这是由于下沉市场中洗衣机的普及率也相对有限,而洗衣粉产品在手洗时由于易起泡沫而更容易产生“洗的干净”的感觉。但是事实上,洗衣液产品对衣物、皮肤甚至环境的伤害较洗衣粉和肥皂都更小。 因此,随着消费升级,洗衣机逐渐完成下沉市场的布局,洗衣液的渗透率仍会有较大的上涨空间。 蓝月亮作为洗衣液行业的龙头,可以在这样的结构性变化趋势中收益是一定的。而在此时上市,也可以看做是为日后提高下沉市场竞争力的蓄势待发。同时,有观点认为,同类消费股的稀缺会使蓝月亮更受资金追捧。