独家|和信贷涉嫌非吸被立案调查，借贷余额59亿，牵涉7万人！社交电商是“救命稻草”吗？ 又一上市网贷平台被立案调查！《国际金融报》记者近日独家获悉，和信电子商务有限公司(“和信贷”平台)、和信财富管理有限公司(下称“和信财富”)涉嫌非法吸收公众存款被多地公安立案调查。 北京朝阳经侦“和信案件专案组”王姓警员介绍，“和信贷”平台存在把投资人的钱集中在一起进行错配、再分配的行为，构成涉嫌非法吸收公众存款。目前已对和信贷正式立案侦查，第三方正对和信贷的银行流水进行穿透，接下来会进一步调查借款方和和信贷平台是否有关联及私下协议。 被称为“纳斯达克中国互金第一股”的和信贷，于北京时间2017年11月3日在美国纳斯达克成功上市(股票代码：HX)。 上市以来，和信贷麻烦不断。2019年初，做空机构博力达思研究(Bonitas Research)直指其欺诈。2019年底，因股价持续低于1美元，和信贷收到纳斯达克退市警告函。截至美东时间2020年7月28日收盘，和信贷股价为0.79美元。 官网披露数据显示，截至2020年6月30日，和信贷累计撮合借款总额211.99亿元，借贷余额59.09亿元，当前有72703位出借人，137081位借款人。 涉嫌非法吸收公众存款被调查 今年4月底，和信贷官方曾对《国际金融报》记者表示，“从2019年11月开始，由于借款人逾期情况加剧导致了逾期兑付的出现。目前待兑付的金额大概还有60亿元左右，我们一直在通过各种方法努力加快兑付进度。” 2019年11月12日，和信贷曾以站内消息形式向部分出借人发布通告称，自2019年11月18日起，由于第三方支付公司原因，还款通道暂时被关闭，导致部分出借人回款延期，预计影响时间一个月左右。 不能正常兑付以来，出借人多次与和信贷方面沟通，希望和信贷出具兑付方案，但一直都没有明确说法，因此部分出借人向属地公安报案。经过初步了解，和信贷总部所在地北京朝阳经侦最早对和信贷立案侦查。 据和信贷出借人介绍，北京市朝阳区公安分局经侦大队于2019年12月6日以涉嫌“非法吸收公众存款罪”对和信贷立案调查，立案号【2019】朝50677案。据办案警员透露，和信贷存在资金池，已涉嫌违法，所以予以立案调查。 记者掌握的多段录音显示，北京朝阳经侦“和信案件专案组”王姓警员几次向和信贷出借人介绍案情，并明确表示已经正式对和信贷线上线下平台立案调查。王警员表示，涉案金额不小，和信贷存在资金池，并把资金池的钱导到私人账户上。如果没有资金池，就是点对点的出借，那连“非吸”都够不上。 王警员介绍，从目前掌握的情况来看，和信贷的标的没问题，还没有集资诈骗的倾向。和信贷的银行流水正在做穿透，接下来会进一步调查，借款方和和信贷平台是否有关联及私下协议，是否构成自融和诈骗。 《国际金融报》记者近日还独家获悉，和信贷线下财富端平台和信财富也被立案调查。苏州市公安局工业园区分局出具的立案决定书显示，“对和信财富管理有限公司苏州分公司涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查”。苏州工业园区分局警员向《国际金融报》记者证实：“已经立案在调查，我们这边目前是负责苏州分公司的调查，后续要看北京总部的要求”。 此外，记者还获悉，今年4月，武汉市公安局武昌区分局东亭派出所还受理了“和信财富管理有限公司武汉公司非法吸收公众存款一案”。不过，记者采访了解到，武汉东亭派出所并未对和信财富武汉公司立案调查。东亭派出所警员对《国际金融报》记者表示，“协商按比例退款，已经退了几千万了”。 对于和信贷平台、和信财富涉嫌非法吸收公众存款被多地公安立案调查，和信贷方面未做出正面回应。和信贷对接媒体的人士对《国际金融报》记者表示，“我们不负责财富那边，具体情况真的不清楚。” 六分之五借款人不能正常还款 官网介绍，和信贷由安晓博持股比例94.99%的和信电子商务有限公司运营，实缴注册资本10亿元，是一家专注于消费金融的网络借贷信息中介服务平台。2017年11月3日，和信贷在美国纳斯达克证券交易所正式挂牌上市，股票代码HX。和信财富是和信旗下独立运营的第三方财富管理咨询服务平台。 和信贷披露的数据显示，截至2020年6月30日，和信贷累计撮合借款总额211.99亿元，借贷余额59.09亿元，借贷余额笔数137144笔，利息余额6亿元，累计代偿笔数9277笔，累计代偿金额6.04亿元，当前有72703位出借人，137081位借款人。 和信贷出借人对《国际金融报》记者表示，自2019年11月不能正常兑付以来，和信贷目前仅对到期的项目本金进行按比例兑付，不支付利息，尚未到期的项目完全不兑付。目前每天兑付比例约为0.6%左右，据此估算每天的兑付金额仅有几十万元，不到借贷余额的万分之一。 对此，和信贷方面回复称，“从2019年11月开始，由于借款人逾期情况加剧导致了逾期兑付的出现。目前待兑付的金额大概还有60亿元左右，我们一直在通过各种方法努力加快兑付进度。” 王警员也表示，通过和信贷平台放出去的钱，基本上现在还在正常还款的大概占六分之一左右。也就是说，六分之一的借款方在正常还款，另外六分之五的借款方不正常还款或者不还款。 和信贷实控人安晓博也对出借人表示，“目前六分之一借款人在正常还款(能主动打款)，六分之五不能正常还款。由于疫情等多方面原因，实际逾期率高，回款都兑付了。”这一数据与出借人从北京朝阳经侦“和信案件专案组”王警员处了解到的情况一致。 为了保持兑付，多方助力和信贷打击“逃废债”。和信贷方面介绍，截至目前和信贷已经上报了数批次的逾期数据，其中部分逾期名单是由北京市的相关金融部门上报到征信的。和信贷目前正在积极对接央行征信。 2019年12月10日至2020年4月16日期间，和信贷发布了九批逾期借款人名单，共计45694人24.98亿元。 王警员介绍，民事上的“老赖”，刑事机关是干预不了的。现在立案调查阶段还没有到需要公安机关追赃挽损的地步，也没有对公司人员采取硬性的限制自由的措施。之所以没有采取硬性措施就是考虑到，如果只是把人抓起来，没有把投资人的款进行或多或少的退还的话，也没有什么意义，核心就是把钱还给出借人。下一步也会督促，最大限度调整兑付措施，给投资人合理的答复。 股价、业绩双跌 曾收退市警告 和信贷平台陷入逾期兑付、被立案调查中，上市公司也游走在“退市”边缘。2019年12月，和信贷(Nasdaq：HX)曾收到纳斯达克股票市场的通知函，函中提到，和信贷美国存托股(ADS)价格在过去连续30个交易日的收盘价低于1美元，未能符合纳斯达克股票上市规则所规定的1美元最低标准。 依据纳斯达克上市规则规定，和信贷有180天宽限期，即在2020年6月15日前，如果和信贷ADS收盘价能够连续10个交易日达到或高于1美元，则视为已重新符合上述纳斯达克上市规则的要求。 而如果和信贷不能在2020年6月15日前重新符合纳斯达克上市规则的要求，可能有资格获得额外的时间来重新获得合规，否则或可能面临从交易所退市的风险。 和信贷方面曾表示，目前符合所有其他纳斯达克持续上市标准，纳斯达克这份通知不影响和信贷的业务运营或证券交易委员会的报告要求。 记者注意到，和信贷股价曾在美东时间2020年5月28日冲上1.42美元，并有几个交易日维持在1美元以上，此后逐步走低。 Wind数据显示，截至美东时间2020年7月28日收盘，和信贷报0.79美元，单日跌2.16%，股价已连续多日低于1美元，较IPO发行价下跌超过90%。 对于股价持续在低位，和信贷方面对《国际金融报》记者表示，“2019年以来，受到市场环境波动及行业不确定性的影响，公司的股价发生了一定的波动，但是公司始终坚守合规底线。我们的政策是不对股价发表评论，但是公司会持续关注股价的变动，从长远角度来看公司的股价将会向好。” 股价持续走低，业绩也不如意。财报显示，截至2019年9月30日的六个月(即2020财年上半年)，和信贷的净收入为950万美元，较上一财政年度(2019财年)同期的5530万美元减少82.9%；和信贷净亏损1760万美元，而上一财政年度同期实现净利润1230万美元。和信贷在财报中表示，减少的主要原因是通过和信贷市场推动的信贷贷款额大幅减少。 截至2019年9月30日的6个月，和信贷促成的贷款总额为4180万美元，相比2019财年同期的4.812亿美元，同比减少90.9%。和信贷称，行业监管对投资者及行业都产生了负面的情绪和影响，导致贷款投资额减少。 记者还注意到，2019年初，做空机构博力达思研究(Bonitas Research)发布题为《和信贷=欺诈》的报告，称和信贷利用伪造的财务报表进行有预谋的欺诈行为，以便从美国投资者的口袋中掏取现金转移到中国的内部人士手中。 押注电商“自救” 被指“收割”投资人 和信贷也开展了一系列“自救”措施。在网贷业务停止正常兑付以后，和信系公司尝试了向助贷、小额贷款方面的转型，但收效甚微。 据王警员介绍，和信系公司陆陆续续还有一些网上保险和私募基金的销售，“因为有些私募基金已经取得了合法销售的许可，刚立案的时候已经申请下来了”。 目前，和信系公司正押注电商“自救”。和信数字科技有限公司此前推出了一款电商购物返利APP锦鲤口袋，不过在2020年6月25日已停止经营，原因是“平台业务调整”。此后，和信贷又推出债权转让市场和方舟优品商城。 不过，出借人却直指，和信贷推出的债权转让市场和方舟优品商城“收割”手段极其恶劣。“债权已经降档2到3折，利息视为自动放弃”，“方舟优品商城内多数商品需以现金+积分(债权本金)形式购买，而很多商品的市场公允价格与需支付的现金金额基本一致，也就是说债权本金相当于以零兑付形式被抵销”。 “方舟优品商城名义上为第三方公司经营，表面上与和信没有直接关系，但通过工商登记注册查询，公司原办公地址与和信系公司相同，债转商城推出后才做了地址变更，并增加了各类商品经营范围。而且商城中的商品并非像平台宣称的来自于借款人抵债商品，而是以招标方式获取的多家供货渠道。”出借人称。 另外，4月25日，和信贷推出了一款自主经营的电商平台APP小白买买。依据公告，和信贷待收本息大于0元的投资用户注册小白买买后，可自动获得小白买买合伙人级别身份。普通用户通过小白买买自购或邀请好友购物后，可获得商品售价的2%至5%作为佣金奖励。获得合伙人级别身份的和信贷用户通过小白买买自购或邀请好友购物后，除可获得2%至5%的基础佣金奖励外，还可额外获得商品售价的10%至50%作为专享佣金奖励。和信贷用户获得的全部佣金奖励，均将发放至该用户的和信贷账户，专项用于提高该用户的本息回款速度。 同时，和信集团成立加速回款基金，将小白买买全体用户(含非和信贷用户)购销商品毛利的20%，专项用于提高全体和信贷用户的本息回款速度(含使用小白买买及未使用小白买买的和信贷用户)。 在出借人看来，小白买买把“出借人变成合伙人”的模式也是在变相“收割”他们。出借人和小白买买客服的对话显示，小白买买客服还在诱导投资人低价转让手中的债权。 和信贷方面回应称，“方舟商城是和信贷与第三方合作伙伴推出的，服务由第三方合作的商城提供。和信贷平台的债转市场是由投资人自主定价、自由交易的，平台限制最低折扣为7折；相关协议也是在自愿原则下签署的，不存在强制执行。” 记者 于凡
2020年，新型冠状病毒肺炎疫情（下称“疫情”）席卷全球绝大多数国家和地区，全球产业链、供应链深受影响，市场需求疲弱，中国经济面临下行压力。在中国政府多方政策的支持下，国内疫情遏制已取得阶段性成功，但是疫情在全球的蔓延趋势不减，种种不确定因素依然存在，其所引发的经济、科技、商业和社会领域的一系列重大变革将成为“新常态”，既充满挑战，又蕴含勃勃生机。 疫情对每个企业而言都是一场重大的考验，考验的是企业抗击风险的能力，更是企业家的掌舵能力。中国的企业家群体一直以来在中国经济增长和创新发展上都是一股重要的推动力量，所以即便在充满挑战的环境下，中国企业仍表现出相当的韧性。有的企业家迅速响应形势变化，提前进入紧急状态，带领企业度过危机；有的企业家抓住机遇，利用数字化实现弯道超越；有的企业家则发挥人工智能与信息技术优势，为抗疫前线提供支援。 2020年7月29日，安永第十五届安永企业家奖中国评选活动正式启动，以“洞悉挑战，行稳致远”为主题，旨在表彰那些不忘初心，秉承匠心筑梦、实业兴邦的使命，锐意进取，勇于创新，并在严峻的疫情防控形势下践行社会责任的杰出商业领袖，并对他们所取得的成就予以最高的肯定。 安永企业家奖中国项目联合主席、安永大中华区业务主管合伙人毕舜杰先生表示，企业家们展示了危机时刻企业家精神的强大力量，积极地寻求解决方案和举措以应对挑战，为国家的疫情防控，以及中国经济乃至全球复苏作出卓越贡献。 无独有偶，在瑞信中国区首席执行官唐臻怡看来，中国企业家群体的成长和壮大与中国经济的高速发展有着密不可分的联系。近几十年来，中国在科技创新领域取得的成就，离不开对创业精神的弘扬和对企业家发展的支持。在具有不确定性的环境中，“宝剑锋从磨砺出”的企业家精神越发值得发扬。 唐臻怡对中国的企业和企业家们很有信心，他认为，随着中国经济走向复苏，各行业也逐渐步入恢复的正轨。“新冠肺炎疫情为全球经济、营商环境和人们的生活方式等都带来了相当显著而深刻的影响和变化，但与此同时也衍生了许多新的增长机遇，所以社会在这种‘新常态’下的探索和前进的过程很值得期待。” 安永在中国的成员机构主席、大中华区首席执行官陈凯先生也表示，目前，全球疫情能否在短期内得到有效控制尚未可知，由此引发的社会变革、产业重构，正催生新业态，加速社会经济结构转型。一场对全球经济增长和经济社会发展具有深远影响的变革即将来临。 困难虽在，疫情发生以来，市场一次又一次见证企业家们成为应对困境的重要力量。“面对挑战，企业家们审时度势、创新求变，以高度的责任感，为经济社会发展和稳定做出积极贡献。他们是国家经济韧性的重要保障，更是崇高民族精神的体现。”陈凯称。 新冠肺炎疫情对各行各业造成巨大冲击，也警示了大众未来政治、社会、经济市场的不确定性将成为常态。面对后疫情时代的经济“新常态”，安永企业家奖中国项目联合主席、安永华南地区主管合伙人蔡伟荣提醒企业需要考虑应对多方面的风险和挑战，如劳动力不足、市场需求下降、供应链中断、运营资金短缺、网络安全威胁等。 面对疫情，蔡伟荣认为企业可透过几大方法化解疫情带来的经营管理危机，在疫情过后迅速恢复生产经营。首先是对疫情影响开展分析预测，主动调整企业经营战略。其次，他建议企业积极开展开源节流，通过财务管理降低企业资金压力，并且调整采购及市场策略，减低供应链中断风险。与此同时，企业还需建立危机处理及业务连续性管理长效机制，进行风险分类并制定风险应对策略，居安思危。
随着农银金科在北京注册成立，五大行加入同一竞技场。 2020年7月28日，中国农业银行发布公告，通过附属机构设立的农银金融科技有限责任公司（简称“农银金科”）在北京正式注册成立。这意味着，五大行旗下均拥有了自己的金融科技子公司。 从农行自身的金控牌照布局来看，补上了一块重要的牌照，目前农行还缺消费金融、信托等牌照。 唯一在京注册的大行金融科技子公司 农银金科的注册资本为人民币6亿元，注册地为北京市通州区。 农行表示，设立农银金科，是落实治行兴行“六维方略”、加快科技赋能、推进数字化转型的重要举措，以此加速推进经营转型，释放金融科技创新活力，培育金融科技核心竞争力。农银金科的主要业务方向，是运用金融科技手段， 开展技术创新、软件研发、产品运营与技术咨询。 农银金科将在集团科技治理框架下，充分发挥市场化体制机制优势及平台窗口作用，更好地服务集团、服务客户、服务社会，夯实“创新孵化、生态共建、服务集团和科技赋能”四大能力，致力于打造与国际一流商业银行集团相适应的最佳数字生态金融科技公司。 公开资料显示，原农行研发中心副总经理、软件开发中心副总经理姚琥，近期已经以农银金科筹备组副组长的身份参加行内外公开活动。 值得关注的是，2020年上半年，农行编制《中国农业银行信息科技近期发展规划（2020-2021年）》并提出了农业银行信息科技工作的战略规划——“iABC”战略。“iABC”战略将通过“七大技术、五大支柱、六大中台、两大保障”推进。 具体来看，“七大技术”紧盯金融科技发展趋势，从大数据服务体系、云计算技术能力、人工智能基础能力、分布式架构研发和应用、区块链技术创新、信息安全技术实力、网络技术创新力度等7个方面锤炼金融科技关键技术，大力加强金融科技基础能力建设。 “五大支柱”围绕数字化转型开局破题阶段的重点项目，以用户为中心，赋能产品、场景、数据、风控、渠道五大业务领域，助推业务转型升级。 “六大中台”紧扣业务转型急需，选择重点业务领域试点构建企业级业务架构，为“企业战略-业务能力规划-技术实现”的传导提供抓手，助力打造好数据、信贷、开放银行、零售营销、对公营销和运营六大中台。 “两大保障”一方面从安全生产、信息安全两方面着手，严守安全生产底线，保障安全与创新的协同发展；另一方面重点从组织架构、管理机制、管控流程、合规体系、人才队伍建设五大方面不断优化IT治理架构，优化IT生产关系，为全行信息化建设提供有效保障。 随着金融科技子公司的成立，农行金融科技战略的一大看点，是如何发挥“创新孵化、生态共建、服务集团和科技赋能”四大能力，以及用好市场化体制机制优势。 银行金融科技子公司现状 截至目前，五大行都有了自己的金融科技子公司。六大行中，仅有邮储还未成立金融科技子公司。 从注册资本来看，建信金科最高，达到了16亿元，工银科技、中银金融科技、交银金融科技、农银金科的注册资本均为6亿元。 从注册地看，建信金科、中银金融科技、交银金融科技都选择了上海；工行是唯一一家注册地在雄安的银行金融科技子公司；农行则是唯一一家注册在北京的大行金融科技子公司。 成立金融科技子公司，是银行独劈市场化机制发展金融科技的一大阵地。 相较之下，建信金科布局较为领先。建信金融科技是国有大型商业行设立的第一家金融科技公司，也是国内商业银行内部科研力量整体市场化运作的第一家。 近期，在成立两周年之际，建信金科正式宣布成立基础技术中心，主动对标国内外科技巨头，致力于基础技术研究、技术生态建设及基础技术平台的研发与共享，支撑“TOP+”金融科技战略，未来2-3年内在ABCDMIX 七大领域迭代出成熟的金融级平台产品，实现安全可控的金融级技术基座。公司团队已经扩充到5000人。 2019年，工行、中行相继成立了自己的金融科技子公司；2020年交行金融科技子公司开始设立，2020年7月，农银金科成立。 工银科技是银行业在雄安新区设立的首家科技公司，工行在年报中表示，设立工银科技是立足金融本质和科技优势、整合创新能力、构建智慧银行的战略举措。“工银科技开业以来在智慧政务、风控科技产品输出、金融生态云建设、客户系统托管服务以及科创企业股权投资等方面均取得积极进展。” 兴业数金是兴业银行内核与创新孵化器，2019年数金云累计签约366家中小银行，累计上线实施211家中小银行；开放平台已推出252项金融服务和API接口服务，2019年交易规模4016.28亿元，同比增长160%。 银行金融科技子公司的经营范围，主要包括软件开发、平台运营及金融信息服务等，以服务集团及所属子公司为主，并开展科技创新能力对外输出。轻金融此前曾报道，银行金融科技子公司受制于体制、文化、薪酬体系等，在对外输出的时候，需要垂直金融服务商承担一大部分输出工作。 “一家金融科技子公司30亿的项目，至少要分出10亿让其他厂商一起做。而对于3、500万的项目，银行金融科技子公司可能都不会去关注。”一位金融云机构负责人表示。 作为机制更灵活的新兴机构，金融科技子公司是银行金融科技创新的重要阵地，真正实力的PK还在未来。 17家全国性银行金融科技战略 为了帮从业者了解各家银行的金融科技最新动向，轻金融整理了17家全国性银行的金融科技最新战略与布局（包括6家国有行、11家股份行）。 过去一年，银行对金融科技的战略制定更加清晰明确，用一家国有行董事长的话说，“金融科技战略由落子布局到精耕细作，由支撑发展走向主动赋能。”而银行金融科技主动赋能的突出特征之一，是金融科技与业务加速融合。 银行要突破传统机制的掣肘，组织架构调整必须跟上，以此更好适应新技术快速变化的未来。此外，智慧生态体系建设，也是银行新一轮数字化转型的重要战略方向。可以预见，银行数字化转型之战势必也是生态建设之战。
今天为大家带来云顶新耀的新股评级。本评级主要围绕基本盘、实操盘两大维度，针对目标公司各项核心指标进行打分评级，满分为 10 分，各指标单独评分，按“(权重占比*分数)之和” 计算，最终结果按照四舍五入得到。 新股研究根据已公开数据及独家的内部评级体系，给予云顶新耀的新股综合评估分数为云顶新耀，满分为 10 分），如下图： 一、行业前景 7.5分 公司所在赛道市场空间大、增速较快。2019年中国医药市场/化学药品+生物制品市场分别为1.6万亿/1.1万亿，未来五年平均复合增速分别为7.5%/10.7%。另外，药审提速、医保支付改革，对创新药市场是较大利好。 另外，创新药研发时间长风险大，目前我国创新药供给不能满足需求。License-in能缩短药品上市时间。国外有很多较为成熟的创新药，但FDA批准的药大部分都未获批在中国上市，因此存在较大的创新药License-in的机遇。 二、市场地位 8.0分 行业内目前以License-in为主要模式的公司不多，竞争格局较为分散，市场集中度低。对比美股公司再鼎生物，云顶新耀成立时间较短，规模相对较小，但是从产品储备的潜力来看，算是License-in行业的第一梯队公司。公司的8款产品中，有1个First-in-Class(同类首创)，2个潜在的First-in-Class，4个潜在的Best-in-Class(同类最佳)。 另外，公司高管团队和CMO团队有深厚的行业背景，在临床开发能力和选择新药能力方面较有实力。2017年以来多次与全球大中小型创新药企成功合作，很多产品都是合作伙伴的重要资产。 三、成长潜力 8分 由于公司尚无产品上市，因此尚无营收来源。但公司的产品管线覆盖肿瘤学、自身免疫性疾病、心肾疾病和传染病领域，产品均有数十亿元的销售市场潜力。 其中，Etrasimod及Eravacycline（Xerava）是公司核心候选产品，二者均在各自的赛道上较有潜力。Etrasimod对应的是中国自身免疫性疾病市场，市场规模达162亿，预计未来以27%的年复合增长率高速增长。Eravacycline对应的中国革兰氏阳性菌用药市场，市场规模达205亿，未来的平均年复合增长率达11%。 核心药物上市确定性较强。目前Etrasimod在美国的2b临床达到终点，在中国1期PK桥接完成，并在进行中韩台的三期注册试验。Etrasimod预计于2021年H2开展UC临床。在中国市场，Eravacycline已完成一期PK桥接试验，三期注册试验在进行中，预计会于2021年H1递交申请。预计药品上市速度较快，业绩届时会迅速放量。 四、公司治理 8分 控股股东康桥资本CBC是生物科技行业的较为知名的投资机构。CBC持有62.48%的股份，处于绝对控制地位。机构投资者包括淡马锡全资子公司、RAC、高瓴资本、贝莱德。股东阵营具有较强的行业背景。公司核心团队及CMO团队有多年跨国药企高管或者研发方面的工作经验，因此拥有较高的专业知识和丰富的医药资源。 五、财务质量 6.5分 由于公司仍未有上市的药品，因此处于持续亏损状态。2017年-2019年，公司的经营亏损净额分别1.27亿、1.76亿、1.51亿。公司离收获期尚有两年以上的时间，未来由于持续开发，预计经营亏损会持续扩大。 截止2020年Q1，公司的资产负债率仍高达125.5%。负债高达27亿，净资产为-5.51亿元，资本结构较为不合理。公司的现金及等价物仅为0.7亿元。公司资本市场融资手段成熟，先后进行了三轮融资，其中2020年6月完成C-2融资，募资2.6亿美元。C-2轮融资后，公司资本负债率有所改善仍维持较高水平，但现金流有望得到明显改善，能支持后续的临床开发等经营活动。
7月29日，小米集团公布最新人事任命：中兴通讯原执行副总裁、紫光集团原全球执行副总裁、紫光展锐科技有限公司原CEO、5G产业技术联盟常务理事长曾学忠加入小米，出任小米集团副总裁兼手机部总裁，负责手机产品的研发和生产等工作，向CEO汇报。引入5G领域“名将”，持续加码5G+AIoT战略竞争力。 同时，小米成立集团战略委员会，负责集团战略规划，集团董事长兼CEO雷军出任主席，集团副董事长林斌出任副主席，集团首席战略官王川出任委员，两人均向雷军汇报。小米进一步强化总部职能，创始人回归总部，专注顶层制度和战略决策。 目前，行业分析认为，小米集团高级管理人才团队逐步完善，小米持续强化总部大脑，不断引入产品、品牌、5G等方面的管理人才，管理水平的升级，将会不断赋能业务增长，提升小米的行业竞争力。 创始人回归总部 小米持续强化总部大脑 此前，集团副董事长林斌亲自担任小米手机部总裁。业内人士表示，林斌在小米一向是挺身而出的风格。他曾在联合创始人黎万强暂离时接手了小米网，也曾在创始人雷军之后接管了手机部，早年还是小米国际化的关键人物。 但是，接近小米的人士透露：“创始人回到总部是管理层的共识，林斌也一直在等待合适的人出现。” 自2018年上市后，小米就开启了组织调整，上述人士表示，其中心思想可用一句话概括：“合伙人回到总部，年轻人走上一线”。 综合梳理可知，在两年时间里，小米集团创始人团队已经相继退出一线业务，专注于战略决策。如刘德出任组织部长，王川出任首席战略官，洪锋负责小米金融。 此次林斌转任新成立的战略委员会副主席，一方面，标志着小米创始人团队已全体回归总部职能，实现了两年前组织管理调整的的阶段性目标。另一方面，也说明“合适的人”终于浮出水面。 公开资料显示，曾学忠在通讯行业拥有二十多年的经验。最为人知的经历，是他在中兴通讯期间，曾担任中兴手机CEO及努比亚Nubia董事长，负责中兴终端变革转型。此后，曾学忠带领紫光展锐成为全球前三的手机基带芯片设计公司、中国最大的泛芯片供应商、中国领先的5G通信芯片企业。 同时，曾学忠还是现任中国移动通信联合会副会长、中国集成电路设计产业技术创新战略联盟副理事长。业内人士认为，曾学忠不仅是优秀的企业管理者，还是通信行业专家，尤其擅长战略思考及决策，具备在5G时代挑起小米手机业务大梁的实力。 引入5G领域“名将” 持续加码5G+AIoT战略竞争力 曾学忠在5G领域具有丰富的积淀和经验，与小米的“5G+AIoT”战略十分契合。 曾学忠出任紫光展锐CEO期间，曾提出夯实入门级市场，同稳步进入中高端，5G改变格局的战略规划。在紫光积淀完成后，曾学忠于2019年联合多家重要的股东单位，在深圳成立汇芯通信技术有限公司，聚焦5G相关产业。同步创立了5G中高频器件制造业创新中心和5G产业技术联盟，从产业布局和架构上看，汇芯通信致力于打造涵盖技术、人才、平台、政策、资本以及国际合作等要素互动融合的5G产业创新生态系统。 2020年，小米推出“5G+AIoT”战略，预计5年在该领域投入500亿元。5G成为小米集团最重要的战略发展方向，也是手机市场新一轮红利的主要推动力。曾学忠在5G领域的积淀、资源和经验，都能为小米所用，同时小米在5G+AIoT领域不仅布局超前，且处于增长爆发期，这也为曾学忠提供了非常好的发挥空间，对于曾学忠这样的“行业名将”，具有足够的吸引力。 同时，曾学忠在产业思维和销售领域积累丰富，在产业思维上，曾学忠曾经推动中兴终端全面转型改革，放弃10年之久的机海战术，转型互联网思维，为中兴终端注入“年轻化”“敢不同”等特质，与小米风格比较贴近。加之曾学忠是销售老将出身，在中兴从销售业务员，逐步成长为当时八大片区的负责人之一，2006年起担任中兴通讯高级副总裁，分管中国区，被中兴内部称作“曾十亿”。曾学忠绝佳的市场运营能力和管理才华，也将为小米的手机业务提供增长动能。 高级管理人才建设逐步完善 管理升级赋能业务增长 曾学忠担当手机部总裁后，小米手机业务核心高级管理团队基本搭建完成。这些人才的基本共性在于，在根本价值、产品观念上，与小米高度契合，同时具有极强的个人能力，且都曾临危受命担任终端业务掌门人，有大量内部改革经验。 目前，小米面临新的行业挑战和机遇，需要不断提升管理水平，赋能业务增长。从2019年初，小米开始不断引入行业优秀管理者，金立集团原总裁卢伟冰、小辣椒手机创始人王晓雁、中兴手机原副总裁苗雷、联想集团原副总裁常程、华为原BG副总裁杨柘，随着这些手机行业的顶级人才陆续加入，小米一度被戏称为“复仇者联盟”。随着曾学忠的加入，“复仇者联盟”已有了“梦之队”的样子。 分析人士认为，此前，如同常程之于联想、杨柘之于魅族。在智能手机行业快速集中化的10年代，许多手机企业的高级管理人才临危受命，虽然改革方向正确，却不得不面临机会窗口缺失，改革的外部条件、内部土壤都不具备的窘境。这批人才的才华并没有真正施展，加入小米，会在一个坚实、灵活、资源充沛、又不乏挑战的基础上发挥个人价值。卢伟冰带领Redmi成为世界第一梯队畅销手机品牌，就是一个绝佳的例证。 不久前，小米集团创始人、董事长兼CEO雷军表示，小米将在十周年之际重新开启创业。回顾历史，组一支梦幻级的团队正是小米成功的起点。十年后的今天，手机行业面临5G+AIoT时代的变革机遇，同时也面临诸多挑战，分析人士认为，高级管理团队的升级、优化，是对企业来讲，必须要面临的改革课题。小米目前这一课题已经逐步趋于完全，多位行业人才的加入，为小米在品牌、渠道、产品、技术等方面，注入新鲜血液，赋能业务，进一步提升小米的业务增长动能，提高行业竞争力。
“蚂蚁花呗”开启服务升级模式并接入央行征信系统，一时间引发市场热议。 用户普遍关心，花呗账户纳入央行征信后，是否会影响自己在银行贷款买房、买车？花呗纳入征信到底是不是坏事？花呗纳入征信是否有具体的时间表？一些用户出于担心甚至直接关闭了这一借款渠道。 记者从支付宝方面了解到，根据部分合作金融机构的要求，花呗对部分用户的服务协议进行了升级，但需用户同意征信授权。 目前，花呗纳入征信尚未覆盖所有用户群体。而对于花呗纳入征信带来的影响，综合市场观点来看，主要取决于消费者的贷款逾期情况，如消费者能够按时履约，未来总体影响并不大。 尚未全量覆盖 在信用卡之外，近年来花呗、借呗、京东白条等为人们提供了多元化的信贷选择。 不过与借呗等小额借贷产品不同的是，此前花呗作为消费贷款产品并没有纳入到央行的征信体系内。 近日，不少支付宝用户反映称，从6月开始陆续收到了花呗服务升级的通知，内容显示为：为持续向您提供优质的花呗服务，根据相关法律法规及监管要求，需要确认完成本次升级。而在用户同意升级服务后，账户的基本信息、花呗额度及还款情况将会以月度为单位上报至央行征信系统。 记者采访了解到，目前花呗纳入征信并未覆盖所有用户群体，而是在经过用户同意后逐步、分批次纳入。目前，已有部分用户收到了花呗升级、纳入征信的通知。 支付宝方面对记者表示，近期，根据部分合作金融机构的要求，为了持续给用户提供优质的服务，需要对这部分用户的服务协议进行升级，其中包括用户需同意征信授权。 记者从知情人士处获悉，目前花呗之所以没有对全量用户进行覆盖，是由于纳入征信系统还在技术准备过程中，需要一个调测的过程。 在业内专家来看，花呗接入征信意味着信贷数据将被金融机构共享，无论是对金融机构而言，还是支付宝方面来说，均是利好。 “整体上是互惠的。”北京大学金融智能研究中心研究员刘新海对记者表示，花呗没有接入征信时，属于体外循环，一些消费者的征信记录不好，例如大量信用卡逾期，也能在花呗上借到钱；一旦花呗上了征信，这些消费者就要露馅了。对花呗来说，也能够及早发现恶意贷款者。 不过，也有观点认为，花呗接入征信可能会造成一部分用户的流失。一位花呗用户对记者表示，与借呗相比，花呗无法套取现金，与信用卡、借呗等信贷额度相比又很小，一旦纳入征信，花呗的优势相对降低。“我们使用花呗的用途大多数是网购，谁会冒着万一忘记还款而产生的逾期风险、影响征信记录，用花呗去买一条裤子或者衣服呢？” 是否会影响银行贷款 部分花呗用户接入央行征信系统，一时间引发热议。 有受访者担忧，一旦花呗接入央行征信系统后，频繁使用会对个人征信造成影响，所以会选择直接关闭这一借款渠道。“听到花呗可能纳入征信后，我就把花呗关了，害怕以后对我去银行申请房贷或者别的贷款产生影响。” 不过，也有受访者相对淡定。“如果我不逾期，不会影响我的征信记录，上不上征信影响不大。” 用户普遍关心的问题是：花呗纳入征信到底是不是坏事？纳入征信后，是否会影响其在银行贷款买房、买车？ “因为几千块钱没及时还，几百万的房贷就不能贷，这种情况过去也常见。”刘新海表示。 一位股份行人士也对记者表示，花呗接入征信后，肯定会对银行放贷有影响。“一些用户不仅有花呗，还有借呗、信用卡等多个借贷记录，叠加在一起，我们会考虑借款人是不是太缺钱了。这些客户如果没有结清贷款，就属于负债，这就很麻烦，我们要按照借款人的收入覆盖负债2到2.5倍的标准，才能进行放款。” 不过，该人士也强调，“当然，如果没有逾期并且已经结清贷款，是不会有影响的。现在很多房产中介会让购房者在申请房贷之前还清所有信用卡、网上借贷等，避免不必要的麻烦。” 在刘新海看来，小额信贷的信用行为和传统的信用评估规则相比，信用评分模型不一致，业务特点差距比较大，不能用一套信用风险管理标准来处理，银行也会逐步调整规则和模型，总体未来可能影响不大。 强监管联合贷款 实际上，借呗、花呗均是蚂蚁集团与商业银行合作助贷、联合贷款的主要产品。记者从支付宝方面了解到，自2018年5月花呗宣布向银行等金融机构开放以来，已经有数十家金融机构参与共同服务花呗用户。 “在早些年的阿里小贷模式下，由于央行接入了部分网络小贷公司的征信，花呗全量客户也可以接入征信的，但可能是考虑到接入征信一旦逾期会影响征信记录降低对于C端用户的吸引力，而支付宝代扣在一定程度上也提高了还款保障，所以阿里没有全量接入。但联合贷模式下，这些客户是银行放贷客户，接入征信则成为必然。”西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文对记者表示。 值得注意的是，近日，央行也开始开展商业银行线上联合贷款调查，并要求与“蚂蚁借呗”合作、与“蚂蚁花呗”合作要单独列明。 在业内分析人士看来，央行排查线上联合贷款以及将花呗分批纳入央行征信系统，均出于对联合贷款风险把控的考虑。此前，不少监管人士也多次提醒了商业银行开展联合贷款、助贷业务时需要关注信用、声誉等风险隐患。 陈文认为，目前消费贷的真实资金流向并不是很明确，尤其是助贷、联合贷模式下加大了出资方银行对于资金实际流向的监督难度。而当前部分银行和消费金融公司因为消费贷贷后管理不当频频被监管处罚，说明了对于消费贷资金流向的监管趋严，尤其是防止资金流向房地产、股市等投机领域以及诸如网络赌博等不法活动领域。 “接入征信，强化了对于违约者的惩罚力度，这里的惩罚主要体现在征信报告中的污点记录可能会影响违约者包括按揭贷款等的获批，以及获批额度及利率，但具体影响多大，还要看各家银行的风控模型。”陈文称。
图片来自网络 7月28日，银保监会贵州监管局一日内开出罚单九张，处罚对象均为对贵阳银行。罚单内容显示，因贷款资金被挪用、虚增资产负债规模、掩盖信用风险违规情况等诸多原因，贵阳银行旗下2家分行、4家支行及其员工被施以行政处罚，累计罚款金额235万元，一名员工被终身禁止从事银行业工作。 罚单信息显示，此次被处罚的分支行包括贵阳银行贵安分行、成都分行、云岩支行、中南支行、观山湖支行和息烽支行，其中云岩支行受罚单最多。 行政处罚信息公开表内容表明，因违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条相关规定，办理无真实贸易背景承兑业务、违规发放借名贷款，贷款资金被挪用于“四证不全”的房地产企业，贵阳银行云岩支行被处罚金50万元。同时其员工何赣平利用工作之便挪用客户资金及骗贷，被监管部门做出了禁止终身从事银行业工作的行政处罚决定。云岩支行也因对员工行为管控不力再被罚款20万。 图片编辑自银保监会官网 同样因违反《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条相关规定，贵阳银行成都分行因对借款企业划型不准，填报数据不准确被罚款20万元；中南支行因对借款企业划型不准，填报数据不准确被罚款20万元；息烽支行因存在滚动贴现商业承兑汇票，且以部分贴现资金兑付到期商票，掩盖信用风险违规情况的违法违规行为被罚款20万元。 此外，因自有资金借道违规问题，贵阳银行贵安分行和观山湖支行分别被罚50万元。其中，贵安分行因自有资金借道违规转存定期存款，并质押发放贷款虚增存贷款；观山湖支行因自有资金借道发放信托贷款，并将部分资金转为通知存款，虚增资产负债规模。 从主要违法违规事实来看，贵阳银行此番被罚问题大多聚焦在贷款相关问题上。今年以来，银保监会对银行贷款问题尤为重视，已多次强调防范银行信贷资金违规进入股市、楼市等问题。此前，银保监会新闻发言人谈及目前银行保险业面临的突出风险与挑战时还曾提到，“部分资金违规流入房市股市，推高资产泡沫”。 搜狐财经调查发现，早在六月底，贵阳银行总行及其负责人就曾收到银保监会贵州监管局开出的10张罚单，罚款金额总计280万元，原因包括以贷还贷、掩盖不良，贷款五级分类不准确，向关系人发放信用贷款等贷款问题及一些管理问题，如重要岗位轮岗执行不到位，代为履职超过规定期限，股东出质银行股份未向董事会备案等。 对于近一月来的密集罚单，有其他媒体调查称，都是去年相关监管机构交叉检查后的处罚结果；发放时间不同，可能是因为总行与分支行罚单披露时间存在不一致的情况。 贵阳银行近来可谓“多事之秋”，不仅罚单不断，又在非公开发行A股股票募集资金一事上频遇波折。 7月20日晚，贵阳银行发布一系列公告宣布二次修订非公开发行A股股票方案并决定撤回公司非公开发行A股股票申请文件并重新申报。这也是贵阳银行自2月13日审议通过非公开发行股票的相关议案后，对该定增方案的第二次修改。公开资料表明，这两次修改均与政策调整有关。 其公告内容显示，此次修订并未对发行数量、募集金额和目的进行调整，仍为非公开发行A股股票数量不超过5亿股，募集资金总额不超过人45亿元，所募集资金均用于补充公司核心一级资本。 图片截取自贵阳银行2019年度财报 资本充足率限定了银行规模扩张的上限，根据贵阳银行年报，2019年度资本充足率13.61%，核心一级资本充足率9.61%，均低于A股上市银行平均水平。按其此前定增公告，贵阳银行募集资金将用于补充公司核心一级资本，因而此次撤回定增，将影响贵阳银行规模扩张进程。正如以上数据所示，贵阳银行当前规模在A股13家上市城商行中处在中后位置。 贵阳银行年报显示，2019年度营业收入为146.68亿元，较上年增长16%，总资产5603.99亿元，在A股上市城商行中排名第八，在存贷款规模方面也同比增加，均排在A股上市城商行的第九名。 在资产质量方面，2019年度不良贷款率1.45%，较上一年增长0.1%个百分点，不良贷款比例也有所增加，但其2020年一季报中不良贷款率较2019年底又增加0.17个百分点，增幅居A股36家上市银行之首；不良贷款拨备覆盖率较高，为291.86%，同比增长25.81个百分点，高于36家上市银行平均值。
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