霸屏了!“深字头”全线暴动!中央重磅文件带来七大主线,A股要来大行情?资本市场门口的钱骤增1.5万亿 大题材成就大机会! 今日早盘,A股市场迎来超级大题材——“深圳本地股”。显然,这是周日下午发布关于深圳重磅的文件远超预期的结果。早上开盘,深字头股票全线大涨,多数股票直接封死涨停板。 从历史上来看,每当深圳板块异动的时候,市场总会要火一段时间。那么,此次是否又具备发动行情的条件呢?分析人士认为,以目前的点位、估值和预期来看,只要不发生超预期的利空事件,A股市场的结构性行情仍是可以期待的。 深圳战略存在辐射全国预期 《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》发布之后,多方进行了解读。从目前股票市场的反应来看,首先给予强力正面回应的就是深圳本地股,在股票软件第一屏,仅平安银行出现杀跌,其余股票皆大幅上涨,个股出现涨停潮。这些股票绝大多数都是深圳本地股。 从以往的行情来看,深圳本地股对整个市场存在辐射作用。更为得要的是,此次《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》亦被市场解读为可以辐射全国。 平安证券认为,上述《意见》存在七大核心:一是“先行示范区”的定位不同于当年“先行先试的特区试验田”定位。这意味着深圳的制度创新改革不仅仅要符合深圳 的实际,还要将相关做法在全国进行推广,以点带面推动整个中国的现代化建设。 二是加快实施创新驱动发展战略。创新驱动的发展战略主要体现为大力发展高科技产业并加强知识产权保护,完善创新环 境,如 5G、人工智能、网络空间科学与技术、生命信息与生物医药实验室等,这也必将带来相应产业的投资机会。 三是加大金融创新。具体体现在:其一,完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,以科创板为抓手推动主板注册制改革。其二,促进与港澳金融市场互联互通和金融(基金)产品互认。其三,推进人民币国际化上先行先试。其四,推动更多国际组织和机构落户深圳。上述举措会显著提升深圳与香港金融领域的竞争程度。 四是助推粤港澳大湾区建设。深圳在大湾区建设中发挥着核心枢纽的作用,一方面对外要不断提升对港澳开放水平,加快 深港科技创新合作区建设;另一方面对内要推进深莞惠联动发展,探索推广深汕特别合作区管理体制机制。 五是建立和完善房地产市场平稳健康发展长效机制。关于房地产的发展意见放在社会保障建设部分,充分体现了”房住不炒“的定位,房地产市场扩大供给主要依靠加快完善保障性住房与人才住房制度。其中,保障性住房主要针对低收入群体,人才住房制度主要针对高端人才群体。 六是提升教育医疗事业发展水平。从 211 大学数量和三甲医院数量来看,深圳的教育和医疗短板非常显著。提升教育医疗 水平难以像招商引资那样大规模一蹴而就,需要在引入制度上进行创新,本次的《意见》也进行了具体部署。 七是全面提升民主法治建设水平。法制建设水平的提升有助于深圳打造为国际性金融中心城市。 华龙证券表示,8月18日,中共中央、国务院发布关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见。《意见》指出了深圳建设全球标杆城市的战略定位,并指出了创造条件推动注册制改革。随着大湾区融合的进一步深化,深圳的地位应该会越来越重要,中国特色社会主义先行示范区的落地更会让这种地位的作用得以彰显。随着重磅利好政策的落地,深圳本地相关公司有望迎来机遇。 资本市场门口的钱“暴堆”1.5万亿 其实,市场的环境可能真的在向好转折。首先,题材在不断增加;其次,政策利好也在不断增加。而更为重要的是,资本市场门口的钱也大幅增多。 7月份,堆在资本市场门口的钱增加超过1.5万亿元。这个指标就是非银金融机构存款,在宏观报表里,也是其他存款性公司对其他金融性公司负债,这一指标7月份来到了18.7万亿元,比二月份的18.4万亿元还高3000亿元,达到年内最高水平。 根据此前研究人士陈瑞明的研究成果,非银金融机构存款最近距离刻画狭义金融市场流动性的指标。非银行金融机构存款是基金、保险、券商、理财、信托等机构存在银行的存款,是可以购买股票、债券、存单等金融资产的“自由现金流”,构成了金融资产最直接的资金供给。 自2010年以来,该指标捕捉了4次短期利率拐点。自2007年以来,该指标刻画了储蓄搬家牛市、企业脱实向虚、杠杠牛市、资金回流企业M1等社会流动性大事件。目前非银金融机构存款规模18.7万亿,处于历史高位附近,甚至要远高于2015年超级大牛市期间的水平。他们就像“堆在资本市场门口的钱”,随时可能“蠢蠢欲动”。 外围市场影响衰减 有投资者可能会担心,外围市场仍可能扰动A股。美债利率倒挂引发市场对于美国经济是否能够将进入衰退周期的讨论,美银美林表示,需要达成两个条件,美股才会见底,一是标普500再跌5%,二是恐慌情绪变得更为极端。那么,若美股未来彻底走熊,是否会对A股形成雪上加霜的负面影响? 联讯证券认为,中美股市所处的周期位置完全不同,从估值、盈利周期与政策空间看,A股相对美股处于更为有利的位置,未来也有望走出更为独立的行情。 其一,从估值的角度看,A股整体偏低估,对基本面的负面释放较为充分。目前,沪深300的PE(TTM)仅为11.9倍,过去十年中处于40%分位左右的低估水平。而标普500的PE(TTM)近21倍,处于历史偏高估的水位。经过过去两年的持续调整,A股对基本面的负面释放较为充分,一旦经济或政策面存在边际改善,很容易形成向上的动力。 其二,从盈利周期看,A股处于盈利周期的底部区域,而美股处于盈利周期的顶部。过去两年,中国经济持续下行,上市公司业绩亦持续下滑。根据以前的规律,A股的盈利情况极有可能在明年初开始恢复。相反美股则有可能掉头向下,EPS下杀是美国股最大的风险。 其三,从政策的空间看,国内政策空间远大于美国。美国已经开始降息,其可以下调的利率空间只有200个基点,大幅减税的措施也在此前打完了,并且积累了不小的财政赤字。面对未来经济的下行,美国的对冲空间会大大缩小。中国此轮政策保持较高克制,给未来留下巨大的政策空间。不论是降准、降息,还是消费刺激,甚至是更为积极的财政政策,都具有较大的空间。
再不转型,货币基金将成鸡肋 8月初,交银施罗德基金发布财产清算程序的公告,旗下交银天运宝货币基金成为年内首只触发清盘条款的货币基金。 根据证券投资基金管理运作规定,开放式基金如果连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量小于100人,将触发清盘。 从第二季度数据看,包括交银天运宝在内至少有五只货币基金存续规模低于5000万元,意味着待清盘的货基可能陆续有来。 众所周知,传统的货币基金有不少优点,一是类刚性兑付,即投资保本;一是T+0操作,即可以当日存取,流动性等于现金,非常方便。在短短两年时间里,货币基金与众不同的特点,加上金融机构和余额宝等互联网渠道的助推,令其迅速成为老百姓和市场闲散资金追捧的对象,在2018年9月达到8.95万亿元的规模顶峰。 曾经占据基金市场份额六成以上的货币基金,接下来须完成“痛苦”的转型,否则或成为投资市场的“鸡肋”。 首先,市场环境已经改变。此次触发首例货基清盘,原因主要是2018年年中以来,整个市场的流动性充裕,资金成本较低,货币基金收益率整体下滑严重。7日年化收益从之前最高4%?5%跌至今年2.5%左右。与此同时,收益率普遍下行直接影响了货基规模,至今年二季末,货币基金规模下降至7.7 万亿元,较去年减少1.25万亿元。 下一步,在全球降息潮之下,货币宽松将成中期常态现象。而且从近期政治局会议的传导信号来看,下半年仍会实施稳健的货币政策,保持流动性合理充裕,银行间利率大概率仍会维持低位,货币基金收益难以上行,大概率仍会维持在目前的水平甚至更低。由此,货基的收益和规模双双受压,短期内不太可能根本扭转,除非进行产品创新和改革。 其次,监管政策日趋规范。实际上,规模庞大的货币基金存在一定流动性风险,此外还有变相金融资金成本、让大量资金空转难以进入实体的副作用。 去年4月,央行、银保监会等部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称“资管新规”),传统货币基金的优势,诸如T+0、保本等均不复存在,货基对投资者的吸引力下降已经定局。更重要的是,其对金融市场的副作用已经不受“容忍”。 近两年货币基金年报显示,全部货币基金的资产配置中,“银行存款+同业存单”占货币基金净值总额的比重平均值达到七成左右,这说明货币基金将所募集资金的大部分实际重新存回了银行。同样都是企业和居民的资金,经过货基转了一道后,最终又重新回到了银行,属于典型的在金融市场上空转。 不仅如此,货币基金还抬高了金融市场的资金成本。近年来,金融市场的同业存单和线下协议存款的资金价格都在4%以上,这意味着按照银行不足3%的利息成本资金,经过货币基金转化后,就变成了年收益率4%以上的同业负债,相当于资金成本被抬升30%。 从长期来看,创新货基的产品形态,扩大基金的类别和收益来源才是货基转型的可行之路。
深交所多措并举便利市场主体参与交易 近日,深交所以开展“不忘初心、牢记使命”主题教育为契机,领导班子成员结合分管工作,深入开展调研。针对调研中各方反映的问题及诉求,深交所立行立改,推出暂免收取上市基金相关费用、暂免流动性服务商交易单元流量费;优化固收产品一站式流程缩短上市时间、拟在网页交易终端开放回售等非交易功能;优化完善面向境外投资者的信息服务体系及制度环境、推动丰富境外追踪深市投资产品等一系列举措,便利各类市场主体,提高服务质量和效率。 深入调研 立行立改 深交所领导班子成员深入市场一线,采取召开座谈会、实地走访企业等方式,听取上市公司、市场机构、政府部门、所内干部员工对深化资本市场改革发展和完善交易所监管服务工作的意见建议。同时,聚焦资本市场服务实体经济、服务投资者、服务上市公司等开展专题调研,与5家拟上市企业,12家民营企业,2家地方政府部门,证券公司、基金公司、创投、私募和QFII等14家市场机构以及个人投资者代表进行座谈交流。 针对问题,深交所认真落实“一开始就改起来”要求,涉及到交易所层面,能够马上整改的,立查立改、即知即改。在基金业务方面,深交所就降低市场参与成本方面听取监管服务对象意见建议,针对减免基金流动性服务商交易单元流量费、降低上市基金相关费用等具体诉求,快速组织研究,立行立改,拟暂免收取ETF上市费及基金流动性服务商相关交易单元流量费。 优化固收业务服务 在固收业务方面,深交所在听取建议后就两项工作优化服务,一是优化一站式流程缩短上市时间,二是拟在网页交易终端开放回售等非交易功能,以便利商业银行完成相关操作。 固收业务负责人表示,在本次主题教育的市场机构座谈会中,有机构提出,深市债券发行完成后,上市耗时较长。随后,深交所组织人员商讨流程优化方案,仅历时6个交易日,便于2019年7月26日发布新修订的一站式流程。 改进后,债券主承销商完成上市、转让时限从7个交易日缩短到3个交易日;若主承销商能够在发行完成后立即提交登记、上市、转让申请,则可实现债券发行完成后3个交易日内完成上市、转让。 另外,深交所拟在网页交易终端开放回售等非交易功能,协助部分商业银行实现回售申报。上述固收业务负责人介绍,商业银行可以在一级市场买入并持有深市固收产品,对于附回售选择权等特殊条款的产品,商业银行享有回售选择权等权利。但是目前部分商业银行无法行使该权利,只能被动持有到期。 对此,深交所拟通过在网页交易终端开放回售等非交易功能的方式,协助部分商业银行实现回售申报。网页交易终端开放回售等非交易功能后,商业银行可通过网页交易终端进行回售申报,避免其为行权而花费较高成本购买系统,同时有利于吸引此类机构投资者积极参与深交所固收产品市场投资交易。目前此技术改造正在进行中。 助推丰富境外投资产品 在境外投资者业务方面,深交所主要从以下三方面提升服务水平:一是优化完善面向境外投资者的信息服务体系。境外投资者反映,上市公司英文化披露较少、渠道分散,境外投资者关系管理意愿有待加强,境外投资者难以获得全面的公司信息。对此,深交所推进市场规则体系英文化,完成新版上市规则英文化工作并对外公布,同时,筹划新一期“境外投资者走进上市公司”活动。 二是不断优化境外投资者参与深市制度环境。境外投资者反映,A股市场建立了适合自身情况的监管制度和披露标准,并取得积极效果,希望推动开展A股与国际实践交流借鉴。为此,深交所将举办一线监管人员与国际投资者监管交流会,组织A股投资研讨会,持续优化“深港通”海外路演,与境外市场主体和交易所在政策环境、市场状况、运行实践等方面加强沟通。 三是推动丰富境外追踪深市投资产品。境外投资者反映,海外追踪深圳市场产品还需要进一步丰富,以满足多元化资产配置需求。对此,深交所已面向海外三年免费授权展示核心指数(深证成指、深证100、创业板指)实时行情,便利境外投资机构及时掌握指数表现和配置价值。此外,深交所计划9月赴日韩开展指数路演,引导更多境外基金管理人掌握深市信息,开发相关产品。 有关业务负责人表示,深交所将继续发挥贴近市场的优势,将整改落实贯穿始终,通过提升服务、丰富产品、加强推广等,不断完善境外投资者的服务体系,便利境外长期资金进入中国资本市场,推动资本市场高水平对外开放。
最新!证监会发声:美国极限施压对A股影响趋于弱化,资本市场韧性增强,将引导中长期资金入市 证券时报 程丹 证监会官员发声,美国极限施压对A股市场影响趋于弱化。 证监会副主席李超近日在接受新华社采访时表示,从近期市场表现看,美国的极限施压对A股市场的影响趋于弱化。 李超指出,美国不断升级对华贸易争端,给中国贴上“汇率操纵国”的标签,违反规则、违反常识,严重破坏市场预期,引发全球金融市场剧烈动荡。美国自食其果,其他国家和地区的股市跟着遭殃。美国这种不负责任的行为,毫无疑问是损人又害己。 四点理由:资本市场韧性增强 美国财政部近日将中国列为“汇率操纵国”,市场有声音担心会对A股市场造成影响。 李超在接受新华社采访时表示,美国不断升级对华贸易争端,给中国贴上“汇率操纵国”的标签,违反规则、违反常识,严重破坏市场预期,引发全球金融市场剧烈动荡。美国自食其果,其他国家和地区的股市跟着遭殃。美国这种不负责任的行为,毫无疑问是损人又害己。 从近期市场表现看,美国的极限施压对A股市场的影响趋于弱化。他表示,我国资本市场的韧性在增强,抵御外部冲击的能力在提高。一是我国经济增速仍处在全球领先水平,发展潜力非常大。二是市场估值水平较低,上证综指市盈率仅13倍,而美国三大股指市盈率均超过20倍。三是股市杠杆水平大幅下降,自身风险明显缓释,目前股市杠杆资金约1.2万亿元,较历史最高点下降近80%。四是市场情绪比较稳定,未出现明显恐慌情绪。 通过接受官媒采访释放监管表态,成为了稳定市场、释放信心的“常用棋”。 今年6月2日,在“美国再度宣布对中国加征关税”的背景下,证监会主席易会满接受人民日报、新华社采访,当时表示,中美经贸摩擦对资本市场影响是客观存在的,但程度是可控的。从一段时期市场运行情况看,资本市场已经逐步消化和反映了中美经贸摩擦的影响,说明资本市场韧性在增强,抗风险能力在提高,市场理性意识提升,市场生态更加有效,我们完全有信心维护资本市场平稳健康发展。从国内经济基本面看,稳中向好的态势没有变,一系列深化改革开放和提振实体经济的政策举措正逐步落地,有利于稳定投资者预期。中国拥有完整的产业链、齐备的生产要素、庞大的国内市场,中国经济长期稳定向好,如果全球哪一个国家哪一个领导人不重视近14亿人口的市场是不理性、不理智的。 易会满当时也给出了四点理由证明市场存在稳健运行的基础。一是市场估值处于历史低位;二是杠杆风险得到有效控制;三是资本市场改革加快推进;四是资本市场开放力度持续加大。 李超:推动一揽子措施落地 引导中长期资金入市 “我国资本市场正处于宝贵的发展机遇期,任何外部干扰都阻挡不了我们改革发展的步伐。”李超介绍,设立科创板并试点注册制改革近期顺利落地,开局良好,激发了资本市场的活力。下一步,将充分发挥科创板的试验田作用,坚持市场化、法治化的方向,加快关键制度创新,推动一揽子对外开放务实措施落实落地,引导更多中长期资金入市,提升监管效能,努力打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。 2019年8月8日,在首批25家集体上市13个交易日之后,科创板迎来了第二批两家公司上市,扩容的脚步并不大,但随着科创板公司挂牌上市进入常态化,科创板市场容量将持续增长。晶晨股份、柏楚电子上市之后,微芯生物也有望于下周登陆科创板,同时,还有7家企业已经走入“注册”环节。 总体来看,科创板交易活跃,换手率较高,涨幅也相对较大。有市场人士表示,由于科创板开市初期市场容量较小,市场波动可能相对较大。 7月31日,85家企业因财报过期中止审核。目前企业财报正在陆续补充更新中。截至8月7日,有3家企业已更新半年报并恢复审核。从记者了解的情况看,大部分企业会在8月中下旬提交更新的财报并恢复审核,其中8月中旬前后会有一批企业集中提交更新,9月提交更新的企业为少数。这也意味着8月下旬之后更新财报对于发行上市审核流程的影响将逐步消失,各项工作将回到常态。 联讯证券分析师彭海认为,首批科创板企业上市前10个交易日的交易情况均好于预期。这将极大激发投资者对于科创板的信心,一些持观望心态的投资者将陆续入场,下一批科创板股票上市后投资者的热情可能会更加高涨。 目前市场期待着科创板改革的探索创新能够复制到现有的板块,让市场化、法治化贯穿在资本市场的改革中。 关于资本市场对外开放举措,证监会有关负责人此前表示,一是推动修订QFII/RQFII制度规则,进一步便利境外机构投资者参与中国资本市场。二是按照内外资一致的原则,允许合资证券和基金管理公司的境外股东实现“一参一控”。三是按照内外资一致的原则,合理设置综合类证券公司控股股东的净资产要求。四是适当考虑外资银行母行的资产规模和业务经验,放宽外资银行在华从事证券投资基金托管业务的准入限制。五是全面推开H股“全流通”改革,更好服务企业发展。六是加大期货市场开放力度,扩大特定品种的范围。七是放开外资私募证券投资基金管理人管理的私募产品参与“港股通”交易的限制。八是研究扩大交易所债券市场对外开放,拓展境外机构投资者进入交易所债券市场的渠道。九是研究制定交易所熊猫债管理办法,进一步便利境外机构发债融资。 美国贴汇率操纵国标签 损人又害己 8月6日,美国财政部不顾事实单方面称中国为“汇率操纵国”,并称“将与国际货币基金组织(IMF)接洽,消除中国的行动带来的不公平竞争优势”。 对此,央行方面强调,中国实施的是以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,在机制上人民币汇率就是由市场供求决定的,不存在“汇率操纵”的问题。中国将继续坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 东方金诚首席宏观分析师王青认为,美国此次单方面将中国列为“汇率操纵国”,从时间上看是对近日人民币汇率贬值的应激反应,并不符合美国自己为“汇率操纵国”设定的标准。
原标题:“人民币汇率双向浮动是常态” 本报记者 赵觉珵 离岸、在岸人民币兑美元汇率5日双双跌破7元整数关口引发多方解读,中国人民银行有关负责第一时间表示,人民币汇率走势长期取决于基本面,短期内市场供求和美元走势也会产生较大影响。人民银行有经验、有信心、有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。 人民币仍是新兴市场较稳定货币 破“7”比市场设想的更加突然一些。5日上午9时16分左右,离岸人民币对美元汇率跌破“7”关口,随后,在岸人民币对美元也跌破7。当日盘中,在岸、离岸人民币持续波动。截至5日晚9时,在岸人民币一度跌至7.0499,跌幅超过1%,离岸人民币则最多跌至7.1092,跌幅逼近2%。截至下午4:30收盘,在岸人民币收报7.0352,贬值936点。当日人民币对美元中间价报6.9225,为去年12月来首次跌破6.90关口,跌幅为2019年5月16日以来最大。 人民币汇率破“7”后不久,中国人民银行有关负责人迅速就人民币汇率相关问题回答媒体提问。央行有关负责人分析称,尽管近期人民币对美元有所贬值,但从历史上看,人民币总体是升值的。过去20年国际清算银行计算的人民币名义有效汇率和实际有效汇率都升值了30%左右,人民币对美元汇率升值20%,是国际主要货币中最强势的货币。 今年以来,人民币在国际货币体系中仍保持着稳定地位,人民币对一篮子货币是走强的,CFETS人民币汇率指数升值了0.3%。2019年初至8月2日人民币对美元汇率中间价贬值0.53%,小于同期韩元、阿根廷比索、土耳其里拉等新兴市场货币对美元汇率的跌幅,是新兴市场货币中较为稳定的货币,而且强于欧元、英镑等储备货币。人民银行有经验、有信心、有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。 中国经济基本面将支撑汇率 对于人民币汇率的后续走势,官方与多位学者5日都强调,中国良好的经济基本面为汇率提供了根本支撑。 中国人民银行行长易纲5日表示,中国经济稳中有进,经济增速在主要经济体中位居前列,展现出了巨大的韧性、潜力和回旋余地。国际收支总体平衡,外汇储备充足,外汇市场上套期保值的企业越来越多,中国和主要发达经济体的利差处于合适区间,能够支撑人民币汇率的基本稳定。 前海开源首席经济学家杨德龙5日对《环球时报》记者表示,从基本面来看,人民币对美元并不具备长期贬值基础。中国经济整体增速平稳,增长结构继续优化,中国经济增速在全球主要资本市场里面处于较高水平。 交通银行首席经济学家连平认为,人民币稳定还由于外汇市场供求关系平衡,这种平衡背后的支撑是基本保持贸易顺差与国际收支双顺差,此外市场外汇供给保持平稳状况对人民币汇率平稳也能起到支撑作用。 短期利好出口行业 人民币出现贬值,意味着外币购买力将加强。理论上来说,或将利好国货出口经济,部分纺织服装企业将迎来利好。从A股5日的反应来看,伊戈尔、永冠新材、华纺股份、迪生力等高出口占比公司出现涨停。 对于人民币汇率“破7”对企业有何影响,中国央行回应称,改革开放是中国的基本国策,外汇管理要坚持改革开放,进一步提升跨境贸易和投资便利化,更好地服务实体经济,“破7”后这一政策取向不会变。央行回应称,我们不希望企业过多暴露在汇率风险中,支持企业购买汇率避险产品规避汇率风险。同时也要看到,目前人民币汇率既可能贬值,也可能升值,双向浮动是常态,不仅是企业,即便更为专业的金融机构也难以预测汇率的走势。▲
央行1小时快速回应汇率破“7”:为何是今天,下一步怎么做 8月5日9时30分开盘后,更多反映市场预期汇率的人民币即期汇率随即破“7”。面对11年来人民币汇率在在岸市场首次击穿这一关口,中国人民银行迅速作出反应,一个小时后(10时35分)就通过央行有关负责人答《金融时报》记者提问的方式,稳定市场预期。 在三个问题中,央行对人民币汇率为何破“7”,企业和个人应该怎么办,下一步央行将怎么做等核心问题一一作出回应。 要点一:人民币汇率为何“破7”? 央行在答记者问的开头直言,人民币破“7”是受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响。不过央行也强调,人民币对一篮子货币继续保持稳定和强势,这是市场供求和国际汇市波动的反映。 要点二:怎么看待人民币汇率破“7”? 为打消市场对人民币破“7”的担忧,央行一口气进行了三个比喻。 “人民币汇率‘破7’,这个‘7’不是年龄,过去就回不来了,也不是堤坝,一旦被冲破大水就会一泻千里,‘7’更像水库的水位,丰水期的时候高一些,到了枯水期的时候又会降下来,有涨有落,都是正常的。” “从全球市场角度观察,作为货币之间的比价,汇率波动也是常态,有了波动,价格机制才能发挥资源配置和自动调节的作用。”央行称。 要点三:人民币是稳定的货币 通过列举一系列数字对比,央行强调,人民币仍然是稳定的货币。 今年以来,人民币对一篮子货币走强,人民币对美元中间价贬值幅度(0.53%)小于韩元、阿根廷比索、土耳其里拉等新兴市场货币,还强于欧元、英镑等储备货币。 央行并称,从历史上看,人民币总体是升值的。过去20年国际清算银行计算的人民币名义有效汇率和实际有效汇率都升值了30%左右,人民币对美元汇率升值了20%,是国际主要货币中最强势的货币。 要点四:下一步人民币汇率怎么走? 对于备受关注的人民币汇率走势,央行表示,长期取决于基本面,短期内市场供求和美元走势也会产生较大影响。市场化的汇率形成机制有利于发挥价格杠杆调节供求平衡的作用,在宏观上起到调节经济和国际收支“自动稳定器”的功能。 人民币汇率的支撑有哪些?央行一口气列出了9个理由:中国经济基本面良好,经济结构调整取得积极成效,增长韧性较强,宏观杠杆率保持基本稳定,财政状况稳健,金融风险总体可控,国际收支稳定,跨境资本流动大体平衡,外汇储备充足。 在发达经济体货币政策转向宽松的背景下,央行还不忘强调人民币资产的投资价值:中国是主要经济体中唯一的货币政策保持常态的国家,人民币资产的估值仍然偏低,稳定性相应更强,中国有望成为全球资金的“洼地”。 要点五:央行下一步如何做? 喊出“有经验、有信心、有能力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定”的央行,下一步打算怎么做? 央行在答记者问中称,近年来在应对汇率波动过程中,自己积累了丰富的经验和政策工具,并将继续创新和丰富调控工具箱,针对外汇市场可能出现的正反馈行为,要采取必要的、有针对性的措施,坚决打击短期投机炒作,维护外汇市场平稳运行,稳定市场预期。 要点六:谈对老百姓影响,“主要金融资产在人民币上” 在央行看来,过去20多年,人民币对美元和一篮子货币升的时候多、贬的时候少,中国的老百姓主要金融资产在人民币上,受到最好的保护,其对外的购买力稳步攀升,这些均能从老百姓出国旅游、境外购物、子女海外上学中反映出来。 要点七:给企业敲警钟,不要将精力过多用在判断或投机汇率趋势上 央行在答记者问中对想投机汇率的企业,敲响了警钟。 “我们不希望企业过多暴露在汇率风险中,支持企业购买汇率避险产品规避汇率风险。同时也要看到,目前人民币汇率既可能贬值,也可能升值,双向浮动是常态,不仅是企业,即便更为专业的金融机构也难以预测汇率的走势。” 央行给企业的建议是,专注于实体业务,不要将精力过多用在判断或投机汇率趋势上,要树立“风险中性”的财务理念,叙做外汇衍生品应以锁定外汇成本、降低生产经营的不确定性、实现主营业务盈利为目的,而不应以外汇衍生品交易本身盈利为目的。
中国证券报 多国央行转入宽松政策轨道 我国货币政策以我为主将保持松紧适度 北京时间8月1日凌晨,美联储宣布降低联邦基金目标利率25个基点至2.0%-2.25%,为2008年以来首次降息。1日,中国人民银行未下调公开市场操作利率。专家表示,美联储此次降息及提前结束缩表标志着发达经济体货币政策转向宽松,预计未来会有其他国家跟随降息。中国货币政策料继续以我为主。下半年国内经济仍有下行压力,货币政策逆周期调节需求上升。定向支持、精准滴灌的政策思路将强化,结构性调控政策将扮演重要角色。货币政策将松紧适度,保持流动性合理充裕。 把脉市场风格 基金打磨科创板交易策略 8月1日,科创板首批25只股票再度迎来上涨,平均涨幅达7.47%。目前科创板进入平稳运行阶段,二级市场的“脾性”如何,公募机构是否积极参与交易等问题引发关注。 深交所:科技赋能监管 筑牢风控底线 近年来,大数据、云计算、人工智能等新技术蓬勃发展,在金融行业的应用也日益成熟,在推进资本市场服务实体经济、防控风险、深化改革等方面发挥了日益重要的作用。 面对偿债压力 房企将加快去库存 日前,央行召开银行业金融机构信贷结构调整优化座谈会强调,严禁消费贷款违规用于购房,加强对银行理财、委托贷款等渠道流入房地产的资金管理。专家表示,房企融资渠道全面收紧,加上下半年将迎来房企债券到期高峰,房企再融资能力将面临考验。未来销售回款将是资金来源的一个主要方面,房企可能更加重视周转率,加速去库存。 上海证券报 央行启动长三角经济金融数据共享与分析 首份长三角地区货币信贷统计运行情况发布 金融服务长三角高质量一体化的一项重要基础工作正式落地。昨日,长三角经济金融数据统计共享与调研分析工作启动,人民银行上海总部同期发布首份长三角地区货币信贷统计运行情况。 美联储降息没悬念 中国货币政策有定力 美联储降息的“靴子”终于落地。北京时间8月1日凌晨,美联储时隔十年首次降息,宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点,并提前结束缩表计划。人民银行同日并未开展公开市场操作。业内人士表示,美联储降息给中国货币政策带来腾挪空间,但中国的货币政策仍将“以我为主”,未来人民银行或通过定向降准等方式引导市场利率下行,达到降低实体融资成本的目的。 330亿元! 7月A股回购金额创新高 新的回购计划仍在不断推出 随着二级市场的调整,A股上市公司回购自家股票的积极性明显提高。据上证报资讯统计,7月共有174家公司实施了回购操作,去年同期则不到60家;7月合计回购金额超过330亿元,远高于前几个月不足200亿元的规模,创历史新高。另据统计,今年以来,A股公司回购总额已超过900亿元。 多省份新增地方债额度已用完 下半年仍有一定增发空间 尽管7月份地方债发行总体放缓,地方新增债券还是保持了一定的发行节奏。上证报记者梳理发现,目前辽宁、北京、山东等十余个省份的全年新增地方债额度已发行完成。 证券时报 美联储十年多来首次降息 多家央行跟进 与市场预期一致,美联储于当地时间7月31日的议息会议上宣布降息25个基点,将联邦基金利率目标区间下调至2%至2.25%,这是2008年12月以来首次降息。同时,美联储还宣布提前两个月结束被市场称为量化紧缩的缩表政策。 MPS事件发酵 光大证券首席风险官或辞职 暴风集团实际控制人冯鑫因涉嫌“行贿”被公安机关拘留,让暴风集团与光大资本3年前的境外收购案——“MPS事件”重回聚光灯下。卷入该风险事件漩涡的光大证券,近期面临着高管人事动荡。 *ST雏鹰(维权)或成面值退市第二股 1日晚间,*ST雏鹰发布公告称,公司股票将自2019年8月2日开市起停牌,深交所将于停牌起15个交易日内作出公司股票是否终止上市的决定。 大族激光信披不规范遭责令整改 欧洲研发中心或出售 8月1日,针对媒体的质疑,大族激光发布了澄清公告,再次补充解释在瑞士英格堡成立研发运营中心的原因、具有酒店功能的原因以及工程进度以及运营中心定位问题。同日,深圳证监局对大族激光下发《责令改正措施的决定》,深圳证监局明确大族激光存在重大购置财产项目未履行相关审议程序、重大购置财产项目信息披露不准确、不及时等问题,要求做出整改措施。 证券日报 长三角地区贷款增速高出全国1.4个百分点 8月1日,央行上海总部发布2019年上半年长三角地区货币信贷统计数据。据统计,长三角地区涵盖沪苏浙皖三省一市35万平方公里土地、2亿人口。在贷款方面,截至6月末,长三角地区本外币各项贷款增速高出全国贷款增速。 7月份股份回购创新高 投资者仍需甄别关键信息 在2018年出现井喷之势后,今年以来上市公司回购热情依然高涨。有关数据显示,截至7月31日,今年以来上市公司的回购金额已经达到了978.67亿元,接近2018年全年的六成,仅7月份回购额就高达356.47亿元,单月和年内回购额均创历史新高。 美联储降息靴子落地 专家预计中国央行短期内不会降息 美联储降息靴子落地!北京时间8月1日凌晨,美联储7月份议息会议决定下调联邦基金目标利率25BP至2.00%-2.25%。有分析人士指出,美国如预期降息,提前结束缩表。而鲍威尔的表态也暗示美联储仍是依据数据做出政策决定,其言论不及市场预期的“鸽派”。 上半年全球中企IPO募资规模1270亿元 宝丰能源以近82亿元居首 投中研究院8月1日最新发布的数据显示,2019年上半年,共计有143家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO,募资总额高达1270亿元。上半年募资总规模环比下降51.23%,同比下降20.03%。