日前，有用户向蓝鲸TMT记者反映称，联通客服频繁向其电话推销5G升级包业务，但没有说明退订该业务需要缴纳30元违约金。对此，该用户认为联通罔顾消费者利益，客服未尽提示义务，涉嫌强买强卖。 随着5G建设进程加快，5G套餐用户也在不断增长。而在这背后，与5G相关的投诉也“水涨船高“。 日前，有用户向蓝鲸TMT记者反映称，联通客服频繁向其电话推销5G升级包业务，但没有说明退订该业务需要缴纳30元违约金。对此，该用户认为联通罔顾消费者利益，客服未尽提示义务，涉嫌强买强卖。 据记者了解，在黑猫投诉等公开的投诉平台上，这类情况也并不少见。律师指出，根据消费者权益保护法的规定，消费者有权知悉其购买、使用的商品或者接受服务的真实情况，联通客服的这种行为涉嫌侵犯消费者知情权。 联通客服推销5G升级包未尽提示义务，用户退订难且需付违约金 据江苏的王女士透露，其在今年5月初一个下午接到联通10198客服电话，客服表示其可以免费升级20G 5G升级包。在确认该升级包对其当前套餐无影响后，王女士随即同意办理。 “下午收到办理成功短信，才发现其所谓免费升级5G升级包其实是每月49元的收费套餐业务。”王女士对记者表示。 据王女士透露，她目前并未使用5G手机且并不在联通5G覆盖区域经常活动，该5G业务对其毫无用处。 王女士认为，联通公司以免费升级20G流量为诱饵，欺骗消费者办理高额业务且并未告知该业务详尽情况，有欺骗消费者的嫌疑。 在沈阳的陈先生也有类似遭遇，他表示，近期联通客服一直在给他打电话，邀请开通5G升级包业务。 “该客服在电话中说，现在有优惠活动可以体验一下5G，如果之后觉得不合适的话可以退订。”陈先生回忆道，“但是该客服完全没有说明这个业务退订需要缴纳30元的违约金，而且4G手机用户并不能通过这个5G升级包获得5G体验。” “退订也很麻烦，线上能迅速办好的业务，退订时却不能线上办理。”小城（化名）对记者吐槽道。 小城在外地上大学，近期一直在家中上网课。四月份，其接到联通客服电话，对方称该业务在试用期可以退订，并没有说清楚扣费问题。小城明确说过取消之后，却发现自己的号码已经开通了5G升级专享合约版。 “我想退订，但是无法线上退订，我还没开学，根本无法去号码归属地的营业厅退订。”小城说道。 记者发现，不少用户在微博、黑猫投诉等平台均反映有类似遭遇。 对此，北京中闻律师事务所赵虎律师对蓝鲸TMT记者表示，根据消费者权益保护法的规定，中国联通不能替消费者做主选择商品或者服务。消费者和联通之间是一个合同行为，联通客服的这种行为是一种修改合同的行为，修改合同必须经过对方的同意，不能单方面修改。 此外，赵虎律师认为，根据消费者权益保护法的规定，消费者享有知悉其购买、使用的商品或者接受服务的真实情况的权利。尤其是对消费者而言，如果存在花钱更多等有损消费者权益的情况，联通方面要重点告知。如果在没有详细告知的情况下，只是电话联系就给消费者修改套餐，这种行为属于侵犯消费者知情权。 “这个行为，如果比较严重的话，我们还要考虑其中有没有欺诈的成分，包括对一些情况进行隐瞒、欺骗消费者，从而使消费者做出同意的意思表示，如果有这种情况下，那么联通方面有可能构成消费欺诈。”赵虎律师表示。 联通推5G升级包吸引用户？强买强卖背后的焦虑 据悉，中国联通于二月底推出5G升级包，月费最低仅需9.9元。具体来说就是：5G升级包分为三档，29元/月、49元/月和99元/月。2月8日到3月31日期间订购可享受首月优惠价，29元优惠后9.9元，49元优惠后19.9元，99元优惠后49.9元，次月恢复原价。 据媒体报道，有联通用户测试发现，订购该服务后原22元4G套餐卡可以达到60MB/s的下载速度，接近500Mbps的速度。 中国联通曾在百度知道回复过针对5G升级包的疑问，表示5G升级包仅针对4G手机套餐用户订购使用，同时需使用5G手机且在国内联通5G网络支持下才能享受5G网速，可享受下行速率最高500Mbps、上行速率最高100Mbps。如不是使用5G手机，那么还是按当前手机网络使用。这表明，联通客服所推销的“5G免费升级”为无稽之谈。 记者联系中国联通相关人士询问公司是否了解用户对于5G升级包的相关质疑，以及对联通客服一味强势推销却不尽提示义务的行为作何处理，对方的回复与消费者所述有所出入。对方回应记者称，不管是5G业务，还是其他业务，联通都是秉承明白消费的原则对待客户和要求员工，不会存在未做提示而开通的情况。 此外，联通方面强调，5G业务的销售规范和目标计划，和其他业务是同样的规范管理，并没有单独作出特殊规定，并不存在区隔对待的情况。 在网络建设方面，中国联通与中国电信联手，一直在加快5G基站的建设。截至2020年5月底，中国联通可用5G基站达到近13万个，覆盖所有直辖市、主要省会城市，以及京津冀、长三角、大湾区等区域的重点城市。预计到今年年底，中国联通5G基站总规模将达到30万，覆盖全国所有地级市城区。 然而，在用户数方面，联通相较于其他两家运营商难言有竞争优势。联通运营数据显示，4月份移动出账用户净减172.4万户，累计到达数为3.09亿户，其中4G用户累计到达数为2.56亿户，5G套餐用户，联通却始终未公布。 公开数据显示，截至5月底，中国移动已经发展了超过5500万5G套餐用户；截至2020年3月31日，中国电信5G套餐用户数为1661万户，今年一季度增加了1200万户。 而在2020年5G用户增长目标上，中国移动副总经理简勤近日表示中国移动计划全年发展1亿5G套餐用户。公开消息称，中国电信预计新增6000万至8000万；中国联通预计新增5000万。 在此情形下，中国联通推出5G升级包来吸引用户，却给了用户“强买强卖”、“消费欺诈”的感受，显然有些背道而驰。目前看来，若联通不能很好地处理这类消费投诉，最终或许只能自食其果。
过去一年多以来，越来越多支付宝和微信的刷脸支付设备出现在商场超市和便利店里。但从今年一月疫情爆发开始，由于疫情让线下商超的营业额蒙受巨大影响，刷脸支付终端的交易呈断崖式下跌，这个曾被期许为「支付领域的第三次革命」的技术，突然踩下来急刹车。 巨头之下，盘踞着大量的刷脸支付服务商和代理商。他们相信巨头开放的行业生态，让他们互利互惠，但不少代理商铺出去的设备，拿不到补贴和返款，颗粒无收的局面持续了大半年。 只有真正的服务商，才能赚到钱，但他们需要搭建技术、渠道、售后等团队。准入门槛相对较高。 如果想成为一家服务商，需要有一套自研的服务系统软件和针对商户的收银系统，才能有资格申请服务商的名额，才有权成为支付宝或微信支付的行业合作伙伴，也有资格在终端设备上接入刷脸模块，并享有官方给予的政策返利，利润相对可观。 而声称自己是支付宝和微信代理商的，其实是服务商们的「客户」。他们向服务商缴纳一定的代理费，使用服务商现有的软件服务系统。唯一的获利方式，就是向市场推广支付宝「蜻蜓」和微信「青蛙」等刷脸支付终端，赚取分润。 实际上，从去年 12 月开始，陆续有代理商逃离战场。「受疫情影响，这段时间退出的人更多了，」在一些刷脸支付交流群里，知脸科技 CEO 陈贝齐看到很多代理商都在七折抛售设备。可即便如此，询问者也寥寥无几。另据相关人士透露，目前至少有五成代理商已经退出，三成转型，两成在观望。 「我们这个行业本来就很混乱，有些代理商靠杀低价野蛮入场，然后让其他人都没钱可挣。但最终活下来的公司，一定是赢在规模和业务上的服务商，」触角科技创始人谢海润如是说。 商超是一步错棋 刷脸支付的独特性在于，「持续脱媒」让支付效率得到提升。对于用户来说，付款时不用再掏手机、钱包、银行卡，无接触是其便捷的体现。 人脸识别最先是通过 iPhone X 的 Face ID 向用户逐步普及的。随后，刷脸代替了指纹，变成了手机标配。艾媒咨询曾预计，中国刷脸支付用户规模在 2019 年会达到 1.18 亿人，这一数字在 2022 年预计将突破 7. 6 亿。其中，超市、便利店和商场购物这两大场景的用户占比分别为 40.2% 和 36.8%。自贩机场景紧随其后，为 27.6%。 然而，刷脸支付的真实体验并不理想。相较于线上场景的刷脸消费，线下场景不仅复杂，而且相当考验技术和产品实力。比如在线上，系统只需判断用户面部特征是否一致。而在线下场景，终端设备一机多用，系统算法需要在人脸库中逐一比对，来判定支付人的真实身份。 受制于人脸识别技术的瓶颈，现有技术还无法仅凭对人脸的图像识别，精准地判定用户 ID。一套线下刷脸支付的完整过程，目前大多需要「人脸识别+手机辅助验证」。一旦忽略必要的信息验证，其准确度和安全性无法满足商用要求。因此，刷脸支付届时能否取代扫码支付成为移动支付的新主流，这一问号越来越大。 业内有一个关于刷脸支付「1:N」的公式。N 代表用户规模，1 对应的是用户 ID。在一定安全范围内，N 的数值越大，就表示人脸识别技术的精准度越高，技术挑战也更大。王淞告诉极客公园：「初创公司做到 1：10000 的精度已经很不容易了，苹果 3D 人脸识别百万级的水平是行业标杆，但它的实测准确率肯定也要比理论数字低。」 目前，支付宝的用户超过了 10 亿，微信支付的绑卡用户超过了 8 亿。试想，「如果只凭刷脸，免输手机号，一比几个亿的安全系数，根本做不到。」在王淞看来，国内企业把金融支付的安全性能做到 1：10 万级就已经很不错了。这意味着机器可以从 10 万名用户中，单凭刷脸准确地定位到某一用户的 ID。「如果通过输手机号的后 4 位做辅助，再从相同号码的 1 万人里面识别人脸，这样 10 万乘 1 万就是十个亿的用户服务规模。」 出于对人脸识别的准确性和安全性考虑，手机辅助验证这一步还不能省去｜视觉中国 技术掣肘，势必会影响刷脸支付的用户体验。王淞认为，刷脸支付瞄向商超场景，基本可以断定是一个错误的方向，不仅教育市场的成本高，用户习惯也需要长时间培养。总体来说，刷脸支付终端在这个场景的试水不是很成功。其主要原因在于现有技术不像刷卡到二维码那样，给用户体验带来指数型提高。 「特别是受疫情影响，你说你是掏手机扫码更安全，还是点一个很多人摸的屏输号码，摘口罩识别安全？我宁可掏出手机，相当于一个掏钱包的支付行为，或者用 NFC 支付，手机碰一下都不用扫码了，小额免密，支付的便捷程度远远超过刷脸，」王淞展开进行了对比。 在这种情况下，刷脸支付终端的市场生存空间进一步收窄。「小的商超贴上二维码，或者拿扫码枪一扫已经可以满足需求了。刷脸设备对他的结算效率没那么大的提升，还占地方。虽然大家基本习惯了无现金消费，但哪怕不支付也不会不带手机，所以刷脸支付没有任何优势。」 虽然支付宝发布刷脸支付终端「蜻蜓」二代时，曾把烘焙连锁品牌「味多美」作为标杆客户案例，并表示自从接入蜻蜓之后，顾客排队等待的时间缩减了 50%，每一台蜻蜓蜻蜓设备相当于有 1.5 名收银员为顾客服务。但央视新闻曾经采访了一些商户，他们普遍表示刷脸支付终端在门店的使用率并不高。消费者的顾虑在于，觉得这样的支付行为既麻烦又不安全。 也有业内人士力挺支付宝的刷脸支付，直言其刷脸支付技术比微信支付领先一年，并强调刷脸支付不能被「一棒打死」。触角科技创始人谢海润告诉极客公园，「蜻蜓」目前可通过大数据安全，优化刷脸支付的体验。例如用户经常在某个店里消费，客流量相对稳定，算法可以让用户免输手机号，而微信的「青蛙」则无法跳过手机辅助验证这一步。 刷脸支付的正确打开方式 尽管目前刷脸支付在商超场景的应用遇到阻碍，但是王淞倒没有那么悲观。他否定了现阶段的刷脸支付完全无法商用的观点，「不然支付宝也不会大力推广」。哪怕输入手机号的步骤不能减少，在某种程度上也能为用户带来便利性。「关键是这种便捷性，看你用在什么场景。」 和商超场景不同，据他掌握的用户数据来看，无人零售终端只要支持刷脸支付，这台机器 80% 的订单都是通过刷脸付款，其余 20% 的人选择扫码。因此，他比较看好刷脸支付在无人零售终端的落地。 王淞认为，如果刷脸支付有机会成为智能货柜和自贩机设备的标配，其或将率先在办公场景打开市场。他分析，当自贩机具备刷脸功能的时候，大部分员工会更愿意通过刷脸去购买，第一是人货距离近，购物时间短，可以不用带手机。而且公司人数有限，没有排队和被催促的压力。因此，这种新支付的体验更适合在办公场景中培养起来。 或许是看到了这一点，支付宝通过投资智能货柜品牌「友宝」提早做布局和渗透。据了解，在支付宝投资以前，友宝主要经营传统的自贩柜设备。从去年开始，友宝铺设了几万台带刷脸支付的设备，刷脸模块由支付宝提供，货柜上的支付宝标识十分显著。 新支付技术与设备的结合，在某种程度上，对行业内部起到了信心提振的效果。「毕竟在 2018 年底大家对无人零售，对智能货柜普遍看衰。从数据来看，刷脸支付能够提升传统自贩机的消费频次。当消费者体验到其便捷性并逐渐接受这一新事物时，他就会持续的去使用刷脸支付。「这也是为什么支付宝会投很多无人零售终端的柜子，让友宝作为运营商去推刷脸支付，因为这个场景的结合会比商超的场景更有意义，绑定会更深入一些。」 据他了解，自贩机厂商目前十分愿意去拥抱这种新的支付方式，「因为对他们来说这相当于是一个入口，就像现在，如果自贩机还停留在传统投币的规则，根本就运营不下去，如果你不能支付宝扫码来支付的话。未来可能甚至有可能这个货柜不支持刷脸的话可能你也卖不出去，因为大家已经习惯了去刷脸，就不带手机了。」 王淞目前判断，零售终端会帮助行业向下渗透。当用户习惯在智能货柜用刷脸支付的时候，他们就会逐渐接受商超场景下的刷脸支付。 对于两家巨头来说，「谁把线下零售终端的市场抢占了，谁就基本上宣告成功了。因为支付宝跟微信的刷脸的操作形式还是不一样的。」从这个角度来讲，支付宝通过对货柜的抢先布局，赢得这场战疫的胜算最高。 比技术更重要的是金融体系 今天在谈的刷脸支付，它或许或许不一定要像扫码支付那样「大一统」。如果把支付纳入零售的环节之一，今天的零售其实更细分，也更垂直。作为技术的推动下，未来的支付变革大概率是在细分场景中逐一落地。正如 NFC 之于地铁购票充值，刷脸支付之于自贩柜，只要拿下这些阵地，就是一种行业变革。 无论是二维码支付、NFC 支付，还是现在的刷脸支付，线下场景可选择的支付方式多种多样，但电子支付的变革不只在于前端支付技术的成熟度，更取决于金融体系是否予以支持和推动。2016 年，支付清算协会向支付机构下发《条码支付业务规范》，官方首次承认扫码支付的市场地位。 显而易见的是，二维码技术门槛和投入成本远比 NFC 和刷脸支付都要低。「如此普惠的技术，之所以在国外没发展起来，不是搞不定技术，而是缺乏像中国金融体系一样的创新，」王淞表示，倘若中国金融体系当年没有开这道口子，支付宝和微信即便再投入也很难成功。 所以，不管是 NFC 还是刷脸支付，抑或是扫码支付，这些全部都不重要，最重要的是背后的这套支付体系。对于行业来说，二维码已经夺取了支付革命的胜利果实，今天的其他支付技术，还不足以称之为新变革。「无非是为用户提供了多种选择，哪个支付方便就用哪个。」所以王淞认为，刷脸支付、NFC 和扫码是并列关系，而非取代关系。总之，「前端的支付的区别，不足以带来颠覆性改变。」现在硬要把刷脸提升到革命性支付手段，还需用事实说话。 一番大力推广后，刷脸支付没有因「便捷性」的优势，给各路玩家带来商业机遇｜视觉中国 而支付宝和微信之所以大力去推，还是为了争夺下一个「入口级」的应用。「他们可以接受刷脸支付的不成功，但他们不能接受战略轻视带来的严重后果。」正如 2015 年红包大战之前，支付宝一直是该领域的先行者和领军者。之所以敢于撬动支付宝的根基，是因为腾讯笃定，支付宝不可能永远绝对正确。出现任何的差池，都是给对手取而代之的机会。 和微信一样，支付宝也不能犯这种错误。不光是刷脸支付，NFC 也是「入口级项目」。王淞打赌下一个战场就是 NFC，两家巨头一定在未来继续亮剑。然后刷脸支付有可能「死在这儿」，或者说在某些场景下的适用，但它绝非是一个普适性的支付方式。「比方说在自贩机上刷脸好使，但商超就不好使。有可能自贩机未来刷脸开通了一个线下的场景，垂直场景下它好使，然后 NFC 是另外一个场景，巨头可能都会去拼。」 至于能不能成，巨头根本不会考虑这些问题。「反正我肯定是投入了，哪怕死了我也投了，没关系，它可以浪费这个钱，但他们决不允许自己掉队。」
可以看到，近年来汽车融资租赁行业风生水起，来自汽车企业、汽车经销商、互联网行业的巨头都纷纷进入这个领域，但同时，鱼龙混杂的现象也令消费者对汽车融资租赁不敢轻易尝试。可靠和便捷，孰轻孰重？ 汽车消费遇上经济瓶颈，是将购车需求滞后？还是降低标准条件？对汽车企业来说，无论哪一种都将让自己损失销量和利润，在这个时刻可以主动出击解决问题的企业，才能有更大的赢面。 为消费者提供购车金融工具是最直接的解决方式，目前普遍的金融工具有两类：银行信贷和汽车融资租赁，前者首付比例高，对消费者征信要求高；而后者首付低于30%，甚至达到10%，更灵活。 可以看到，近年来汽车融资租赁行业风生水起，来自汽车企业、汽车经销商、互联网行业的巨头都纷纷进入这个领域，但同时，鱼龙混杂的现象也令消费者对汽车融资租赁不敢轻易尝试。可靠和便捷，孰轻孰重？ 融资租赁坑多？车企主导可靠性强 不管经济环境是上行还是下行，消费者对购车的需求一直都在持续上升，只不过迫于自身和环境的形势所限，购车的需求释放滞后。但如果将购车与金融联系在一起，车辆在为生活带来便利的同时，用金融手段提前买车，对个人和企业来说都是双赢。汽车融资租赁因此应运而生。 但融资租赁真的可靠吗？ 今年3月25日，浙江省杭州市余杭区人民法院审理了一起关于汽车融资租赁的诉讼案件，原告以“恶意隐瞒融资租赁关系、虚假宣传”等为由将某公司告上法庭，要求退还在首年用车期间支付的车辆租金保险等费用，并索赔5万余元。 与此同时，与以融资租赁名义欺诈的事件屡屡发生，“通过汽贸公司零首付买车，但汽贸公司被查封了，属于我的车一直没有给我。”“零首付购车被骗，到现在车钱两空，还欠贷款20万。”以“零首付”为噱头吸引用户，进行欺诈的案例比比皆是。 同时，用户对融资租赁的实质不够了解，信息不透明也导致用户在选择融资租赁时顾虑重重。融资租赁本身并没有原罪，是不够健全的政策法规、不规范的市场令这一领域鱼龙混杂。拨开这些乱象，需要还原真正的融资租赁。 汽车融资租赁，是指消费者在购车过程中，与车辆供应商、融资租赁公司之间进行的以汽车为标的物，以消费者为承租方、融资租赁公司为出租方的融资租赁活动。 通俗来讲，就是“以租代购”，在付清全部购车款之前，拥有车辆的使用权，只要选择正规有信用的融资租赁公司，并不会出现“车财两空”的局面。 目前国内融资租赁公司主要有四类：分别由汽车厂商、汽车经销商、互联网公司、专业租赁公司为主导。诸如上汽、广汽、吉利、北汽等大型集团车企旗下都设有汽车金融公司，承担汽车融资租赁功能。其雄厚实力无需多言，任何一家主流车企都拥有百亿身家、千亿市值，且是政府、银行的良好合作方，可以确保资金、信誉稳定可靠，成为融资租赁市场上的主流选择。 可靠之余考虑什么？便捷灵活是必选 汽车融资租赁的规模随着国内汽车市场的增长迅速扩大，而近年来随着购车群体年轻化趋势明显，汽车金融渗透率加强。市场基础和消费者认知，这两个因素叠加增长，预计未来几年中国汽车融资租赁规模将接近欧美国家。 据艾瑞咨询发布的《2019中国汽车融资租赁行业研究报告》显示，预计到2021年，汽车金融市场规模将达23217亿元，汽车融资租赁市场规模将达3897亿元。预计未来3年融资租赁将保持20%年复合增速。如此庞大的千亿市场，于是各方势力一头扎入其中。 虽然汽车行业中参与融资租赁的企业多，但是专业程度则参差不齐。据行业专家分析称，汽车融资租赁的核心能力不是放款，而是对资产的管理，也就是对租赁车辆的残值管理。车企对于品牌车辆残值的设定决定了用户月供金额，也对该品牌在二手车市场的价格产生影响。 上汽通用汽车作为行业中的“优等生”在深入考量了行业前景后也及时入场，而且提供了更为灵活、便捷的融资租赁方式，典型案例就是凯迪拉克的“租啦”。 通过咨询记者了解到，在“租啦”长租计划中，凯迪拉克负责牌照、保养、保险、二手车残值等环节，为用户提供“只出油费，无忧养车”的服务，租期灵活多样，有3年/4年/5年等选择。 用户通过凯迪拉克官方App或天猫官方旗舰店线上选车订车，付一笔保证金（可退）签署长租协议后，可以到就近的凯迪拉克4S店提到一辆新车。与买一辆新车不同的是，这辆新车自带牌照、保险齐全、还赠送每年2次的基础保养。目前，全国已有146个城市均可支持提车服务，并有超过100个城市支持用户使用MyCadillac 超级App进行上门送车服务。 这就是今年3月凯迪拉克上线的创新长租计划的核心服务，该计划刚刚上线一个月就获得超过120万人次关注，在15个不同城市的百位用户通过创新租赁方式成为新车主。据凯迪拉克方面透露，“租啦”客户年龄层多元化，地区分布也很广泛，覆盖一二三四线城市，各地区用户数正在稳定的增长中。 这种便捷灵活的融资租赁方式无疑扩大了凯迪拉克目标人群的范围，将资金储备不足的年轻用户、异地长期出差商务人士，以及驻华海外高管等人群圈入其中，该品牌的用户基数正快速增长。 未来，随着汽车融资租赁的规模呈几何倍数增长，豪华品牌汽车将迎来更多机遇，这个时候车企占位布局显得尤为重要，从凯迪拉克的动作来看，它已经领先一步。
1991年，一次银行危机成就了一位沙特王子，后者因此获得“中东巴菲特”美誉。在这场20世纪初的华尔街风暴中，美国第一大投资银行花旗银行深陷债务危机，急需“输血”，但四处求钱不得。阿勒瓦利德以“救世主”的身份出现，先后购得14.9%的股份。此后花旗股价迅速反弹，阿勒瓦利德谋得巨利，一度跻身全球前五大富豪行列。资本市场上哪有什么救世主，不过都是投资思维下的赌博行为。只不过阿勒瓦利德赌赢了，当然在银行的抄底案例中，也有大把投资者输得连底裤都不剩。美国共同基金史上著名的“金手指”比尔米勒，其业绩曾连续15年跑赢标普500指数，却在2008年的次贷危机中登上抄底“烈士榜”，他逆市买入花旗银行、贝尔斯登、华盛顿互助银行。这些当时的“有毒资产”让其在一年内巨亏122亿美元，亏损额占米勒价值型信托基金总额的74%。今天，同样是经济大环境下行，同样是被称为宏观经济晴雨表的银行业，360金融依托360集团在6月5日以12.8亿人民币的低点购入金城银行30%的股份，成为其最大股东。事实上，抄底银行的赌博能否真正“单车变摩托”，很大程度是取决于银行本身。周鸿祎在这个低点入股金城银行，究竟会让其成为“中东巴菲特”，还是“烈士”米勒？一、金城银行，有钱无人贷2020年1月下旬，新冠疫情的爆发让经济发展戴上了镣铐。随后长期的防控措施造成的经济停摆，使得经济出现下行趋势。根据国家统计局公布：2020年1-3月GDP同比增速下降6.8%。在经济大环境震荡下滑时，无论个人还是企业收入可能出现问题，都会出现资金周转困难，他们的还贷意愿和还款能力都有所减弱。银行的不良贷款随之增加，信用风险相应上升。宏观经济的下行会比较直接地影响到银行业，此次疫情就带来了这样的经济下行压力，也给银行业的发展带来了巨大的挑战。再加上，金城银行本身的经营具有一定的局限。根据披露信息，2017年，营收增长便出现了下滑，直至2018年出现了负增长；2017年-2019年不良贷款率从0.43%上升到1.12%；拨备覆盖率由2018年503.24%下降至2019年的152.37%，在民营银行的优势渐收。宏观经济的不景气和自身发展的局限性，压制了金城银行的市场估值。而360金融虽说选择在这个时点“抄底”购得30%的金城股份，但此次入股能否使其如虎添翼，主要核心还在于：金城银行这个“壳”本身的价值如何？选择银行股时，投资人们都会有意识避开大部分贷款流向长周期行业的银行。因为这些贷款需要更长时间才能收回，产生坏账的可能性也更大。根据年报，金城银行贷款排名第一的是批发和零售业，占比达到了21.13%，零售业周转快，不良贷款率低，似乎对银行来说还款风险不大。但其在第二产业的贷款高达25.67%，这些房地产、电力、交通运输行业大多工期较长、资金需求量大、自身资本较少，受政策影响大，回收资金周期长，可能会存在着一定流动风险。第二产业贷款占比高，可能会让银行的资金流动性降低。但从另一方面看，由于风险大，第二产业的贷款利率也会相对更高，并且贷款规模大意味着能够一次性带来更多的利息收入。除行业贷款呈现一些偏好外，金城银行的公司/个人贷款结构，能够明显看出银行“对公”的青睐。2019年，金城银行对公司贷款占比为76.99%，对个人贷款仅占23.01%，个人和公司贷款呈现二八局面。招商银行对公司贷款占比为42.35%，个人贷款为52.61%。相比较而言，金城银行主要业务定位于“对公贷款”。而个人贷款发展规模是明显不足的，这也是金城银行发展的一个制约点。因为贷款资金的过度集中，也就相当于是风险的集中，一旦其中一家企业产生坏账，背后是数十万，甚至上千万的损失。过度“对公”虽然会集中风险，但能带来的一次性收益也十分可观。除此之外，“对私”贷款的不足也表露出其个人客户量不足，还有很大的改善空间。2019年，金城银行吸收存款235.79亿，贷款只有145亿，占存款比仅为61.5%。金城银行拥有大量低成本的资金，但是却没有大量优质的客户群体，存贷款规模的缺口使得用户漏斗没有有效形成，浪费了一些资金资源。而金城银行似乎想要借助360金融的入股，来弥补金城低效利用资金的缺口，有效盘活其资金。二、抄底之后，真的可以实现共赢吗？对于金城来说，放贷量和吸收存款量之间的差距，意味着银行吸纳了存款，但没有很好地将这块拿到手的肥肉揩出油来。与其相似，360金融手里也有一块肥肉，但这块肥肉从目前来看，也没有发挥最大的作用。360集团是早一批的互联网安全公司，几乎见证了国内互联网从PC端到移动端的发展，积累了巨大的流量和用户数据。2012年9月，360安全产品的PC端月活数据就已经达到4.42亿，用户渗透率为95%。2019年360安全产品市场占有率为25%，搜索引擎为4.45%，是巨大的流量入口。依托于360内部导流，和对外营销下，根据2020Q1财报，360金融注册用户达到1.42亿人次。然而，这些注册用户并未真正落地，2020Q1通过核准拥有额度的用户仅有2611万人，真正借钱的只有1681万人，仅占注册用户数的11.9%。也就是说，360金融其实有很大规模的潜在借款用户，但很多流量都没有被有效转化。这背后的原因大致有二：资金成本过高、缺少消费场景。我们先来看资金成本的问题。• 资金成本如何降低？中国金融业中，按照规定只有银行才能独立、合法地吸收公众存款。所以像360金融、乐信这样的网贷平台，只能从其他金融机构获得资金，然后再通过平台借贷出去。这些资金是由公众存至金融机构或者银行，再由这些机构转贷给360金融们，所以资金成本会更高一些。由于资金成本高，360金融们能提供给借款人的利率自然也不会很低，所以他们在借贷市场的优势远不及银行，或者间接拥有银行牌照的借贷平台。像蚂蚁金服和腾讯金融，就通过入股银行而间接拥有牌照，从而可以降低资金成本。这样一来，由于利率低，所能吸引的借款人会增加，平台规模得以提升；由于成本也低，借贷平台能够保证有一定的利润空间。对360金融来说，依托360集团收购金城30%股份，间接拿到牌照，从理论上讲，也可以发挥这样的作用。我们通过利息支出占吸纳存款总额比，得出2019年金城银行的存款成本率为3.67%。根据披露，360金融2019年全年ABS发行规模达23亿元，成本在5.6%。360金融没有在报表中详细披露资金拆借规模，我们大致通过2019年195亿的非流动负债总额来进行估算。如果360金融在2019年就已经与金城银行合作，并且贷出资金全部来自金城，那么一年内可以帮助其节约10.5亿的资金成本，占2019年净利润的42%。*值得注意的是，我们这里用的360金融资金成本源于ABS，而来源于其他渠道的资金成本应该会比ABS更高。因此对360金融来说，与金城银行合作，利差扩大空间或许可以更大。另一方面，按照《商业银行风险监管核心指标（试行）》规定，单一最大集团客户授信比例不得超过15%，我们的假设中实质按照100%的比例进行了估算。其实，这种围绕牌照的合作不仅仅能带来成本的降低，有了自己的银行以后，借贷平台也更容易盘活各类金融资源，合作推出更多金融产品，从而完善自己的生态圈。比如微众银行就和腾讯一起，依托QQ和微信两大获客入口，通过微粒贷联合放贷。• 如何盘活金城资金？资金成本问题似乎通过联合银行解决了，但对借贷平台来说，钱借出去只是第一步，最重要的在于借出去的钱能不能还回来。以车贷市场为例，2016年开始还款风险就在中小企业间爆发，最严重的甚至放贷1亿元，但收回来的不足30%。2019年出现的“从55家网贷18万，全村700人全部贷款不还”事件背后，就是借贷平台的风险与坏账问题。大数据时代，互联网公司们可以通过加大研发，精准分析用户画像，来规避这一风险。而精准画像的前提在于，企业有足够多的流量，足够大的用户数据库。由此可以通过庞大的用户行为数据库，进行反复精准计算，从而描绘出可靠的画像。这或许是360入股能给金城带来的利好。360安全系统在市场中占比第一，本身就能够检测到很多用户的行为，仅仅360金融就有1.4亿注册用户，能够帮助企业建立足够庞大的基础数据库。在基础数据足够庞大的基础上，企业需要投入研发。从年报来看，虽然360金融没有披露研发费用，但2018年研发人员占比为27.48%，2019年为19.7%，相比大部分互联网企业占比较高。如此研发投入下，360金融能够通过对用户画像的了解，和用户行为的把控，一定程度上挑选出有偿还能力的用户，减小自己的坏账风险。360金融逾期率对比同业来说也的确处于较低水平。2018年，360金融的M3+逾期率仅0.92%，相比拍拍贷4.23%的M3+逾期率，微贷网2.45%的M3+逾期率，已经算是很低了。2020疫情期间，用户可支配收入下降，偿还能力自然不比之前。对平台来说，M3+逾期率可以预期会有提高。360金融M3+逾期率从1.3%上升至2.2%，虽有涨幅，但幅度较小且可控。如此看来，两个企业的合作，一个提供钱，另一个提供用户和技术，对360金融和金城银行而言，都能打开新的市场。并且，金城的银行牌照，还会让中小企业在贷款时加大360金融的信任，从而帮助360金融获得一部分企业客户。三、消费场景“通病”待解除了在借贷市场能够互补互利，打开渠道外，在我们看来，360金融与金城合作时机的选择其实很巧妙。当前，为了疫情后重振经济，宏观层面适当放宽了货币政策。根据萝卜投资数据，国内M2货币供应量在2020年1月之后明显大幅抬升，这意味着市场上流动资金增加，消费行为会被不断激活。再加上，国内5月9日新发布的《办法》对网贷的合规性进行了新的界定，给予了一定生存空间，这也是在刺激消费加快复苏。我们前面提到，360金融实际上拥有很多流量，但并没有真正盘活，与金城的合作似乎只解决了这个销售漏斗中的资金成本问题，而没有解决360金融的消费场景问题。360金融作为比较单一的借贷平台，只有用户有强烈借款欲望的时候才会被启用。不像阿里和腾讯，360金融没有自己的本地生活平台，或者足够强大的线上消费平台，也就缺失了对用户借贷的吸引或催化场景。不过，这也是互联网金融行业的通病，除了巨无霸阿里和腾讯，包括微粒贷、360金融、趣店在内的其他网贷平台，也都没有真正实现或者创造出足够有效的消费场景。所以，消费场景或许是360金融和一众互联网金融平台短期内的短板，若要降低消费场景缺失带来的风险坏账问题，还需在数据风控方面更多的投入。四、小结360金融依托360集团低价入股金城银行，并不完全是低价抄底的赌博故事，而更多是围绕银行牌照的一次交易。在互联网金融的第二阶梯阵营中，360金融此前凭借大数据精准风控已经拥有了一定的护城河。而此次与金城银行的合作，或许可以降低资金成本，扩大用户规模。此举真的可以将360金融更快推入阿里腾讯所在的第一阵营吗？这还需要我们长期的追踪。
6月10日消息，即刻官方微博今日发文称，即刻app恢复上线，并增加了一些新功能。 全新上线的是即刻7.0版本，相较上一个版本，主要新增功能包括：心情日记、足迹地图、头像弹一弹。 2019年7月12日，即刻小秘书发布消息称，即日起将进行技术升级，升级期间即刻App暂时无法使用。官方未就下架原因给予说明。 据悉，在下架之前，即刻 App 曾因违规收集用户信息被广东网警通报。 7月5日，广东网警通报了2019年第二季度超范围收集用户信息App清理整治的工作情况，监测发现，1048款App存在超范围收集用户信息行为。其中，包括即刻App在内的多款应用存在超范围读取用户通话记录、短信或精确位置等安全问题。
6月10日消息，日前，美柚高级副总裁兼母婴业务总经理赵洁在一场直播活动中谈到了渠道如何借力平台建立私域流量的问题，她认为品牌切勿盲目，在搭建私域时要着重考察两点：一平台是否沉淀了固定圈层；二是否拥有成熟的账号体系。在这基础之上，品牌自身通过“内容输出+精细化运营”塑造亲切、专业、人格化的形象，才能积累下用户资产，最终顺利构建私域流量。 在赵洁看来，同龄、同城、同好组成的共同圈层，更容易“摩擦起电”，对于品牌方积累用户资产起到事半功倍的效果。例如：某品牌在美柚平台圈定所有有备孕的用户，在社区中进行深度地交流和植入。长期有针对性的内容输出赢得了用户的信赖，相关产品的转化率也非常高。 对于如何权衡公共平台与垂直平台的私域流量，赵洁给出了自己的答案。“首先，私域流量不等于封闭流量，能够再次触达用户载体都是私域流量。想办法增加线上触点，所有能够沉淀用户的都能带来私域流量。垂直平台的优势在于精准的用户群，在精准流量池触达精准用户，提升获取私域流量的效率会更高。”赵洁如是说。 赵洁透露，美柚已经构建了社区+资讯的大内容生态。目前，美柚平台上已形成130+个她她圈，为用户提供经验分享、种草晒单、问题求助的情感树洞；资讯方面，美柚对接200+内容平台/合作方，全方位满足女性的阅读需求。 繁荣的内容生态标志之一就是完善的创作者体系，赵洁对此介绍道：“针对用户需求的变化，美柚构建了从达人(UGC创作者)-美柚号作者(PGC创作者)-专家的金字塔模型，活跃度与专业性保证了平台内容的丰富性。” 具体而言，第一层达人通常是从社区活跃用户中进行孵化和扶持，也有全网的知名达人加入，产出以亲身经历、经验型为主的内容；达人到达一定级别后可以入驻美柚号，创作更具普适价值的PGC内容，并获取流量分成收益；来自全国各地知名医院、以及有相应资质证明的行业专家在最顶层。他们为平台提供专业背书，生产更核心的专业内容。
近日，和某金融机构负责人交流，末了他感慨道，“银行的人才结构不均衡，传统思维太重、互联网思维不足，要重点加大对互联网人才的引进。”这两年，类似感慨听过很多，也有不少银行人找我讨论“什么是互联网思维”、“如何培养互联网思维”等话题。可一旦对这类耳熟能详的词汇较真深究，往往发现我们所知不多，只不过在人云亦云。那么，站在金融从业者的视角，什么才是互联网思维，如何才算互联网人才呢？用户思维是个筐最常见的说法，是把互联网思维等同于用户思维，认为凡事从用户出发、致力于提升用户体验，就是互联网思维。如招行2018年年报中所述：“我们加速金融科技应用，让每一个细胞都感知科技的脉搏，渗透互联网文化的血液，以客户体验为导向的互联网思维和价值观在全行悄然萌芽。”用户是商业活动的起点和终点，提升用户体验是对所有经营活动的高度概括，这使得用户体验成为一个万能箩筐，什么都能往里装。高度概括的概念，是无法指导实践的。如用户体验这个词，既能把互联网的一套东西装进去，传统机构的经验策略也能涵盖在内。二十年前就有银行把“以用户为中心”挂在嘴边、付诸行动，但显然和互联网思维没关系。理解互联网思维，要先从理解互联网开始。互联网改变了用户行为，影响了社会形态和商业土壤，自然也要求经营策略随之改变。这种与“互联网化”相适应的经营策略，就是互联网思维的精髓。那该如何理解互联网化呢？我们不妨从组成社会的三大基础架构说起。在《后工业时代的来临》一书中，丹尼尔·贝尔提出任何一个社会都由交通运输、能源系统、通信系统等三个基础结构维系。作为支撑社会的三大支柱，任何一个发生重大变化，都会给社会带来深远影响。从历史上看，交通运输的革命，催生了大航海时代，拉开世界贸易的序幕；石油、电力等能源系统的革命，直接催生了工业革命，重塑了世界格局；互联网的出现，深化了通信系统革命，正在重塑商业世界格局。（1）时空扭转借助互联网，市场从物理空间迁移至虚拟网络空间，可以7×24小时在线，连接能力和积聚效应无限扩张。规模的改变，几乎总会要求结构改变。如伽利略所说：“自然创造不出大得异乎寻常的树木和动物，而同时保留适用于较小体量的比例和材料。这类事物将因自重而解体，除非我们……改变其比例”。百人企业和万人企业，要求不同的组织架构；接入互联网的市场，从二维网络变成了立体生态，整个商业世界都发生了改变。（2）用户赋权从商业视角看，互联网消解了企业与用户的信息不对称，用户借助互联网实现自我赋权，话语权大幅提升。在互联网环境下，消费者可以参照买家评论、KOL推荐、商品评测等信息完成购买决策，还能通过买家评论、社交转发等持续对企业产生影响；同时，消费者的可选范围接近无限，用脚投票成为消费者权利的最好彰显。至此，企业不得不注重用户诉求，“以用户为中心”，也开始从口号走向现实，“用户体验”被奉为商业圭臬。商业新物种丹尼尔•贝尔说，“科技进步并不必然导向革新，它有赖于组织的适应性。”反过来，一旦出现一批具有高适应性的组织，就能引领大潮，对传统模式产生巨大冲击。2010年以来，随着智能手机普及，用户7×24小时在线叠加位置信息可获得（O2O商业模式的前提），将互联网从资讯时代带入商业时代。在移动互联网这片广袤的原野上，各类创业机构如雨后春笋，在无人区里占山为王，一如上世纪80年代的创业黄金期，卖茶叶蛋的小贩比教书先生赚钱，只要下海，遍地都是黄金。2010-2015年间，小米成为这个新物种的代表，“专注、口碑、极致、快”的七字诀广为流传，一度成为互联网思维的代名词。不妨就从这七个字说起，揭开互联网思维的幕布。（1）专注专注和分散，本身无好坏之分。但对创业公司来讲，资源有限，资源集中才能产生相对优势，是形成“口碑、极致、快”的前提。（2）口碑口碑是用户口口相传效应。在互联网语境下，人人都有话语权，用户口碑开始替代广告宣传，成为早期市场开拓的利器。从大众点评、豆瓣、产品社区等专门社区，到各大平台的网友种草、网红带货，商业逻辑都基于口碑效应。口碑的背后是用户的主动分享。符合预期的好，用户在心里叫好；超出预期的好，用户才会主动分享。所以，口碑的前提，是极致体验。（3）极致探求欲，是人类在进化过程中形成的生物本能。互联网放大了消费者的探求欲，在琳琅满目的选择中，不断求新尝鲜。消费者是挑剔的，也是多变的。为契合消费者的探索欲望，互联网企业形成了迭代文化，通过创新试错实现动态变化，向着“只有更好”努力。这就要求一切都要“快”。（4）快快，是快速响应，也是快速调整，是应对互联网商业环境特有时空观的典型策略。快速响应，对组织效率提出高要求；快速调整，对组织创新提出高要求，使得扁平组织、容错文化等成为互联网企业的特点。七字诀强调快速调整以形成口碑效应，契合了早期智能手机行业的特点，助力小米公司在早期取得成功，七字诀本身却不能指代互联网思维。如前所述，互联网思维的精髓是与“互联网化”相适应的经营策略，同一行业的不同阶段，会有不同的最适打法；不同行业的互联网化，更是会形成不同的打法。典型如金融行业，从过去几年的发展轨迹看，很多抱着僵化“风口思维”的互联网机构落得个鸡飞狗跳的下场：高昂的获客成本背后，并未能充分享受市场份额提升的红利，一些机构还陷入不良资产反噬、暴力催收和高利贷的泥潭，倒于强监管之下。这些年，其他领域大大小小的风口和泡沫的起灭，揭示的也是同一个道理：互联网思维，是一种思维模式，不是一套僵化的打法。金融业的独特打法金融业具有特殊性，金融行业的互联网化表现出鲜明的差异性。最典型的就是，很多行业中呈现的赢者通吃现象，在金融行业并未出现。原苹果公司CEO斯利卡曾提出著名的“721定律”，当某个领域成熟后，老大占据60%-70%的市场份额，老二占据20%-30%的市场份额，剩余市场参与者共享10%的份额。在金融领域，只有第三方支付市场近似实现了“721”定律，贷款、理财市场从来未出现赢者通吃现象。这并非是监管之手的作用，而是受金融规律制约。贷款市场，受风险和资本金制约，不可能赢者通吃，妄图通吃的机构，要么触碰资本金上限，要么死于风险爆发。从实践中看，赢者通吃没有出现，助贷和联合贷款成为主流。理财市场，不仅没有赢者通吃，还存在赢者诅咒：即市场份额越大，越难以获得超额收益。理论上市场中只剩1家机构时，机构自身就是市场，自己无法打败自己。从实践中看，互联网平台普遍走上开放道路，在代销环节追求赢者通吃。此外，作为强监管行业，稀缺的牌照等同于免死金牌，互联网机构在其他领域选择“取而代之”的颠覆性打法，在金融行业行不通，不得不寻求与传统金融机构合作。那些成功的互联网金融机构，正是在契合金融业自身特点基础上，探索出了新打法。一句话总结，就是“聚焦用户、资金、风控等底层资源，抢占产业链话语权”。大量互联网机构涌入后，短暂的“生死搏斗”后，由于不能取代金融机构，遂演变成共生互助的生态关系。优势互补带来效率提升，那些坚持上下游通吃的机构普遍遭遇发展困境，率先选择开放的金融机构享受了新模式红利，开放协作成为行业共识。金融业态从封闭走向开放、从上下游通吃走向分工协作。此时，最优竞争策略变成抢占产业链中的话语权，在特定环节占据优势甚至垄断地位。金融产业链中最重要的资源是什么呢？用户、资金、风控。紧紧抓牢这三样（至少一样），就能够在产业链分工中占得一席之地。用户背后是场景，互联网巨头自带场景，且2015年之后，以支付为纽带，加快进行场景布局，牢牢把握住了用户。资金优势一直掌握在银行手中。P2P想分一杯羹，以失败告终；互联网平台通过互联网资管产品、第三方支付备付金等，也都打过资金的主意，相继被监管叫停。风控背后是科技和数据，数据是分散的，各有所长，容纳了众多机构，成为金融生态多方合作的纽带。过去三年，不少创业机构走的是中介掮客的路子，撮合各方资源，自身没有场景、没有资金、也没有核心风控能力，虽然风光一时，终究烟消云散。那些实现平稳过渡的机构，至少拥有一样底层资源，在产业链中拥有了一席之地。以苏宁金融为例，以“金融科技+场景金融=普惠金融”为准绳，无疑把握住了金融互联网化的精髓。你是互联网人才吗？就资金、科技、用户三大底层资源看，银行科技稍弱，用户紧缺，资金充足；金融科技公司相反，科技领先，获客懂行，资金不足。对应到人才缺口，这两年，银行一直寻找懂场景、懂运营的人才，金融科技公司则从银行金融市场部挖了很多专才，发挥其获取资金的长项。在这种交流、融合过程中，金融行业的互联网人才标准也呼之欲出了。（1）知识跨界金融与场景融合、金融与科技融合，业务在跨界，知识也应跨界，否则必然成为业务跨界的掣肘。问题是，越是人才，越不愿意跨界，如托马斯•库恩在《科学革命的结构》中略带悲观的谈道：“多数科学家从不改变自身观点，新理论之所以获胜，是因为旧理论的追随者会逐渐去世，而新一代的人通常喜欢新的理论。”多数人不愿意跨界，少数跨界的人，就成了人才。（2）开放心态知识跨界的前提是心态开放，愿意改变，愿意接受新知识。（3）终身学习心态开放，还不足以吸收、融合新知识。要有意为之，要下一番功夫，要搭建框架、丰富细节、在实践中琢磨、内化；要持续学习，行业一直在变化，所有知识都在“方生方死”，产生的那一刻就走向过时，一时学习没用，要一直学习。（4）跨界经历知识在书本上学，技能在实践中练。正如经济学家熊彼特所批评的，很多知识分子只能靠“批判”生活，他们缺乏实践所能提供的第一手知识。面试官重视项目经历，是有道理的。当然，你不必通过跳槽获得跨界经历，内部就有机会——无论金融机构，还是金融科技公司，无时无刻不在跨界！互联网大潮下，组织最先遭受冲击，此时，组织是个体的保护伞；但组织冲击终将传导至个体，没有谁能真正豁免。很多人常常焦虑，我能适应新世界吗？答案，取决于自己。参考资料：1、[美]丹尼尔·贝尔，《后工业社会的来临》，江西人民出版社，2018.
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