明星基金经理谢治宇管理的基金在1月份大举加仓银行板块，引发市场关注。 当前普遍处于破净状态的银行股，是否有望启动一定级别的行情？千亿资金南涌香江，港股中的银行股面临着怎样变数？疫情得到遏制后，经济复苏对银行业绩的拉动会否迎来配置机会，券商中国记者就相关问题采访了机构投资人士。 保险是银行重仓投资者之一，估值合理、股息率高，具有良好的安全边际，是以往保险爱银行的重要原因。接受采访的保险机构人士认为，当前银行板块的分化非常严重，仍需寻找到核心资产。也有人认为，股息率高的银行对保险机构有配置价值。 银行股到了配置窗口？ 去年以来A股的结构性行情，在银行板块也有演绎。 受到去年四季度业绩增长超预期的影响，银行指数上涨得并不少，但是拆开细看，有银行不断创新高，有的却继续向下寻底。 数据显示，2020年末全部A股平均市盈率为23.38倍，而银行股的平均市盈率为6.56倍，二者比值为0.28，虽比2020年三季度0.27略有上涨，但仍是2011年以来的低点。 券商中国记者统计，以1月27日收盘价计算，A股37家上市银行市盈率的中位数为7.14，市净率的中位数0.87。市盈率最高者为宁波银行(行情002142,诊股)，为16.63，其次是平安银行(行情000001,诊股)16.61，最低者贵阳银行(行情601997,诊股)为4.31；市净率最高的也是宁波银行，为2.36倍，最低的华夏银行(行情600015,诊股)0.44倍。 据数据，46家香港银行股的市盈率中位数为6.1，最高者汇丰控股为28.8、最低的哈尔滨银行为1.48；市净率中位数为0.49，最高的是招商银行(行情600036,诊股)为2、最低的仍是哈尔滨银行为0.20。 两市银行股普遍处于破净状态。放到整个金融板块里，银行股的估值也是较低的。目前恒生金融业指数57家成分股市盈率中值7.8，市净率中值约0.74，大幅高于银行股，可见是银行板块的估值拖累了恒生金融业指数。 对于银行股是否到了配置窗口，有保险机构表示，便宜未必是配置的理由，选股仍然要看增长潜力。 港股银行有黄金？反弹从去年四季度就开始了 香港银行板块里真的有黄金吗？回顾近一年香港银行股的走势，2020年初因为疫情导致股价出现一波明显下行，到四季度，恒生金融业指数便已出现反转迹象——或许银行股的黄金坑已经过去了。 以汇丰控股、渣打银行为例，从去年9月份的低点到现在反弹已经超过50%、45%。 去年9月底后出现的反弹中，香港市场哪些银行被南下资金交易得最多？ 查询深港互联互通持股记录发现，最近3个月，南下资金通过港股通增持银行股6.7亿股。其中，工行、建行、浙商银行(行情601916,诊股)、邮储、中信银行(行情601998,诊股)、光大银行(行情601818,诊股)、民生银行(行情600016,诊股)、交通银行(行情601328,诊股)、恒生银行和招商银行是增持排名前十的银行。中行、农行和重庆农商行分别为减持前三名。 据港股二级市场最近一月的行业成交数据，银行业成交量284亿股，成交金额1841亿，占同期市场成交额的4%。今年以来，南下资金净流入超过2600亿港元，超过了2020年全年的四分之一。 汇丰研究在近日的报告中列出了过去一个月南向资金持仓最重十大港股，包括腾讯、建行、美团、工行、小米、汇控、中移动、中芯、港交所及舜宇。 据汇丰研究预计，在乐观情境下，2021年一季度南向资金流入预计达3500亿元人民币，相当于去年末季港股累计股票交易总额（约6.8万亿元）的5.1%，全年预计达8000亿元（相当于同比增32%），专注于稀有性及具价值股份。 AH溢价依然可观 虽然港股银行去年四季度出现反弹，但目前两市银行股的价差依然可观，港股银行仍有估值优势。 14家两地上市的银行中，招商银行A股溢价最少，为3.81%，除此之外的工商银行(行情601398,诊股)、建行、邮储等13家银行H股都大幅折价于A股。 一直以来，H股银行相比A股都要折价，并不是没有原因。有业内人士分析，香港及海外投资者对于内地银行的经营模式存在理解上的障碍，对内地经济发展、银行资产质量存在顾虑，使得投资者倾向于对境内银行估值折价来抵补风险。 未来，随着内地资金在港交易比重的增加，过去折价的现象会不会逆转，值得观察。 采用烟蒂投资策略？ 券商中国记者在采访中了解到，有机构虽然认识到银行股当前的配置价值，但对银行股成长性却无太高期待，倾向于“烟蒂式投资”策略，在有安全边际的时候买入，适时退出。 随着疫情的稳定，虽然经济走上复苏，但银行不良资产的暴露有一定滞后性，有投资人对银行资产质量存在担忧，认为当前银行股低价有一定合理之处，不可掉以轻心。从更长周期看，直接融资占比增加、间接融资占比减少是大趋势，银行股的弹性受到限制。 随着内地投资者涌向港股市场，各大券商也开始积极推荐银行。 野村日前发布研究报告，将建设银行(行情601939,诊股)目标价由7.64港元上调0.5%至7.68港元，重申“买入”评级，并将银行去年及今年的盈利预测分别上调6%和2%。 小摩发布研究报告，将汇丰控股目标价由33.5港元上调至43港元，评级“中性”。渣打集团目标价自49港元上调至60港元，评级“增持”。 报告中称，汇丰及渣打过去三个月股价分别提升27%及24%，升幅跑赢恒指的22%，主要受到盈利前景好转、监管机构容许恢复派息等因素支持。预计在净息差回稳、贷款温和增长，及信贷正常化等因素支持下，公司盈利增长前景将进一步恢复。
1月26日，2021年中国银保监会工作会议以视频形式召开。回顾2020年主要工作，分析当前经济金融形势，部署2021年重点工作任务。银保监会党委书记、主席郭树清出席会议并讲话。 会议指出，2020年，面对严峻复杂的国内外形势特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，银保监会认真落实党中央、国务院和国务院金融委的决策部署，各项工作取得明显成效。 对于2021年的工作，会议强调，要持续深化金融供给侧结构性改革。持续改革优化银行保险机构体系。支持中小银行多渠道补充资本金，继续推动发行地方政府专项债补充资本，推动大型银行向中小银行输出风控工具和技术。 银保监会表示，要毫不松懈防范化解金融风险。保持宏观杠杆率基本稳定。严格落实房地产贷款集中度管理制度和重点房地产企业融资管理规定。继续做好不良资产处置。加快推动高风险机构处置。加大对非法金融以及“无照驾驶”打击力度。积极防范外部风险冲击。 要大力规范整治重点业务。持续整治影子银行，对高风险影子银行业务的新形式新变种露头就打。对理财存量资产处置不力的机构加大监管力度。 要切实加强对互联网平台金融活动监管。依法将金融活动全面纳入监管，对同类业务、同类主体一视同仁。加强对银行保险机构与互联网平台合作开展金融活动的监管。坚决遏制垄断和不正当竞争行为，防止资本在金融领域的无序扩张和野蛮生长。 人民币贷款增19.6万亿 坚决做好疫情防控金融服务。指导银行保险机构做好金融服务，确保疫情期间金融秩序不乱、服务不断。紧急提供专项信贷5.3万亿元。全力支持武汉、湖北打赢疫情防控保卫战。累计为中小微企业和外贸企业实施延期还本付息6.6万亿元，发放应急贷款242.7亿元。 有力支持国民经济稳步复苏。全年人民币贷款新增19.6万亿元，增长12.8%。新增制造业贷款2.2万亿元。普惠型小微贷款增速高于各项贷款增速18.1个百分点，5家大型银行增长54.8%。全年保险资金运用余额新增3.2万亿元，保险赔付超1.4万亿元。 在上周举办的国新办发布会上，银保监会副主席梁涛介绍，银行业保险业2020稳妥应对各种风险挑战，继续保持稳健运行良好态势，改革发展取得新的成绩。 资产负债及业务稳步增长。2020年末，银行业金融机构总资产319.7万亿元，同比增长10.1%。总负债293.1万亿元，同比增长10.2%。保险公司总资产23.3万亿元，同比增长13.3%；原保险保费收入4.5万亿元，同比增长6.1%；保险资金运用余额21.7万亿元，同比增长17%。 高风险金融机构、重点领域风险有序处置 会议指出，2020年银保监会持续做好包商银行风险处置。依法接管“明天系”6家保险、信托机构。安邦集团结束接管。稳妥推进高风险中小银行、保险、信托机构风险处置。全年处置银行业不良资产3.02万亿元，2017年至2020年处置不良贷款超过之前12年总和。有序拆解高风险影子银行业务。房地产贷款增速8年来首次低于各项贷款增速。全国实际运营的P2P网贷机构全部归零。探索金融反垄断治理机制。配合地方党委政府化解大型企业集团债务风险。处置一批重大非法集资案件。2020年全系统处罚银行保险机构3178家次，责任人4554人次，合计罚没22.8亿元。 花大力气补充中小银行资本 积极推动发行2000亿元地方政府专项债补充中小银行资本。持续推进各类银行保险机构的体制机制改革。出台健全公司治理三年行动方案。车险综合改革全面实施。人身保险费率形成机制改革持续深化。偿二代二期工程建设主要工作基本完成。持续推动34项对外开放措施落地见效。 银保监会首席风险官兼新闻发言人肖远企上周在国新办发布会上介绍，去年银保监会把中小银行的改革作为重要的工作任务抓，也取得了一定的成效。 进一步明确了中小银行的发展方向。中小银行、地区性的银行必须要做到：一是在本地发展，不能够全国各地到处跑，原则上它只能够在本地发展。二是应该聚焦小微企业和“三农”以及个人金融服务，满足当地企业和居民的金融需求。三是做普惠金融，特别是要把一些薄弱的环节和领域填补起来。这是中小银行的优势所在，也是它们应该承担的使命。中小银行必须要有抗拒盲目做大诱惑的能力，扎根在当地，做小、做细、做实。 正风肃纪反腐 跑在系统性风险前面 坚决查处违反中央八项规定精神案件，大力整治形式主义、官僚主义，坚决制止餐饮浪费。加强干部管理监督，切实规范履职用权。深化金融领域反腐败工作，严肃查处薛纪宁、张安顺等严重违纪违法案件。积极探索推动清廉金融文化建设。 会议强调，在监管实践中，逐步深化了对新时代金融工作的认识： 一是坚持党中央的集中统一领导。 二是以自我革命的方式防止发生金融危机。通过刮骨疗毒、精准拆弹，及时清除风险隐患，努力跑在系统性风险的前面。 三是通过改革开放促进金融业高质量发展。把完善公司治理作为重中之重，通过改革开放、推动创新和科技赋能，使我国金融业不断迸发出新的生机和活力。 四是坚持依宪行政和依法监管。遵循宪法宗旨和立法精神，弥补制度短板，主动担当作为，规范金融活动，维护金融消费者合法权益。 五是集中强光照射金融领域“灰色地带”。我国金融体系很多问题和隐患来自性质模糊、名实不符的产品和交易，必须加强穿透监管。 六是对“有证”和“无照”活动实现监管全覆盖。从维护人民利益和金融安全出发，恪尽职守、未雨绸缪，始终坚持防范和化解各类风险。 持续深化金融供给侧结构性改革 会议指出，2021年将持续深化金融供给侧结构性改革，着力提升服务实体经济质效，深入推进改革开放，切实防范化解金融风险，全力维护经济金融安全和社会政治稳定，努力实现银行保险监管工作取得新的成绩。 要为构建新发展格局提供有力支持。全力支持国内国际双循环。积极探索促进科技创新的各种金融服务。持续促进扩大内需。推动巩固拓展脱贫攻坚成果与乡村振兴有效衔接。积极发展绿色信贷、绿色保险、绿色信托。加强外贸领域综合金融服务。稳步推进银行业保险业高水平对外开放。 要进一步提升金融服务整体效能。保持对经济恢复的必要支持力度。强化对中小微企业的金融支持，持续加大首贷、续贷、信用贷款、中长期贷款投放力度。加强民生领域金融支持。推动发展养老、健康、责任、巨灾等保险。保护消费者合法权益。 会议强调，要持续深化金融供给侧结构性改革。持续改革优化银行保险机构体系。支持中小银行多渠道补充资本金，继续推动发行地方政府专项债补充资本，推动大型银行向中小银行输出风控工具和技术。有序推进省联社改革试点。推进村镇银行改革化险和兼并重组。规范发展第三支柱养老保险。巩固车险改革，持续深化意外险和健康险改革，推进保险资金运用市场化改革和保险营销体制转型变革。 严格落实房地产贷款集中度管理 加大对“无照驾驶”打击力度 要毫不松懈防范化解金融风险。保持宏观杠杆率基本稳定。严格落实房地产贷款集中度管理制度和重点房地产企业融资管理规定。继续做好不良资产处置。加快推动高风险机构处置。完善重大案件风险和重大风险事件处置机制。加大对非法金融以及“无照驾驶”打击力度。积极防范外部风险冲击。 要大力规范整治重点业务。持续整治影子银行，对高风险影子银行业务的新形式新变种露头就打。对理财存量资产处置不力的机构加大监管力度。深入整治保险市场乱象。大力整治名实不符金融产品。会同有关部门深化债券市场改革。 坚决遏制垄断，防止资本无序扩张 要切实加强对互联网平台金融活动监管。依法将金融活动全面纳入监管，对同类业务、同类主体一视同仁。加强对银行保险机构与互联网平台合作开展金融活动的监管。坚决遏制垄断和不正当竞争行为，防止资本在金融领域的无序扩张和野蛮生长。 梁涛表示，近期，金融管理部门约谈了蚂蚁集团等一些互联网平台企业，指出其在发展金融科技、提高金融服务效率和普惠性方面发挥了创新作用，提高了金融服务的效率和包容性。但是也指出了它们存在的违规监管套利、垄断经营、损害消费者合法权益等问题。金融管理部门按照“强化反垄断和防止资本无序扩张”的基本要求，采取了规范性措施，开展了清理整顿。这些措施符合反垄断、反不正当竞争等市场经济发展规律和法治要求，符合人民群众和各类市场主体的根本利益，与支持民营企业长期稳定健康发展的目标完全是一致的。 “我们注意到部分互联网平台企业被约谈后整改的态度较为积极，有了初步的效果，我们相信，经过自身的整改规范，互联网平台企业将坚守服务实体经济和人民群众的本源，维护公平竞争的市场意识，在服务实体经济和遵从审慎监管的前提下守正创新，成为支持国民经济发展、助推国内国际双循环的重要力量。谢谢大家。”梁涛称。 提升公司治理水平 会议指出，要持续提升公司治理和内控管理水平。落实股东承诺制。加强股东穿透审查，依法规范大股东行为，持续清理违法违规股东，建立重大违法违规股东常态化公开披露机制。加强关联交易监管制度建设和系统建设。提升董事监事履职能力，完善董事会监事会运行规则。大力倡导合规文化建设。
图片来源于网络 近日，有媒体报道称北上广等地出现房贷额度紧张情况，广州、深圳和上海甚至有部分银行暂停了个人住房贷款业务办理。 对此，搜狐财经咨询了多家银行的北京分行及房产中介，均表示尚未接到收紧或暂停房贷业务的通知，目前个人住房贷款仍可正常办理。 北京地区房贷未受影响，多家“踩线”银行贷款可正常办理 随着沪广深三个一线城市相继被爆出暂停房贷，购房者纷纷开始担忧北京地区银行是否也会加入“停贷”行列。 对此，搜狐财经致电了建设银行、邮储银行、招商银行、兴业银行等多家房贷占比“踩线”银行的北京分行进行求证，被告知上述银行目前均未收到房贷额度收紧及暂停房贷通知。 “我们行没有收到要停止房贷的通知，目前个人房贷申请一切正常，可能其他城市有变动，但北京这边暂时正常。”建设银行海淀区一名信贷经理称。 兴业银行昌平区一名信贷经理表示，该行目前房贷业务也可以正常办理。对于近期有关房贷收紧的新闻，该信贷经理认为，具体要看政策落实情况，但如果有购房意愿需申请贷款，建议尽快申请。 此外，搜狐财经也咨询了一些北京地区的房产中介，中介人士称，经常会听到类似“多城市传出房贷收紧乃至上调”的传闻，但目前确实没收到银行暂停个人房贷业务的通知。 房贷新规叠加地区政策，广州上海部分银行暂停房贷 2020年12月31日，央行与银保监会联合发布银行业房贷新规，分五档设置银行房地产贷款余额占比上限和个人住房贷款余额占比上限两条监管“红线”。 通知自2021年1月1日起实施，对占比超标的银行设置两年或四年的调整过渡期。 据分析人士测算，共有13家上市银行“踩线”。招商银行、兴业银行、成都银行等五家银行连踩“两道红线”，建设银行、邮储银行两大国有行也存在不同程度“踩线”情况。 受房贷新规影响，有媒体报道称，近日广州、深圳地区个人房贷额度出现紧张。 招商银行广东省内各家支行已于一周前暂停按揭贷款发放；光大银行深圳地区分行也已暂停按揭贷款；兴业银行深圳地区未叫停房贷业务但额度紧张。 继广州、深圳传出暂停房贷消息后，上海地区房贷也有收紧迹象。1月25日，券商中国报道称，工商银行面向上海地区的购房税费分期贷款产品正被全面叫停。 据悉，1月21日，上海住建委与各部门联合印发了《关于促进本市房地产市场平稳健康发展的意见》。 《意见》指出，要严格执行差别化住房信贷政策，实施好房地产贷款集中度管理，加强个人住房贷款审慎管理，指导商业银行严格控制个人住房贷款投放节奏和增速，防止突击放贷。 有与工行类似贷款产品的上海当地银行个贷经理表示，目前房贷已经收紧，该产品也随时可能被叫停，建议尽早办理。 盘古智库高级研究员江瀚表示：“每逢春节，都是房地产市场贷款额度较为紧张的时候，这属于市场的一个周期性现象。北上广深存在一定程度的局部房地产市场较热现象，相对当前较大的房贷需求，银行的供给就显得不足。” 他认为，从监管角度看，当前房地产市场日趋从严，在全面监管与规范化格局下，房地产市场的房贷出现一定波动是正常的市场现象。 “国家已经明确了，房子是用来住的、不是用来炒的，未来的房地产发展会向居住属性转移，市场不会出现大规模的过热和炒作现象，而房地产市场的信贷一定是从严管理，并且趋向逐渐从紧的大趋势，所以当前的房贷相对紧张是很正常的现象。”江瀚称。
原标题：监管叫停非自营平台定存 已办业务依法仍受保护 本报记者 李文 见习记者 余俊毅 互联网存款模式是近两年来中小银行尤其是民营银行和地方城商行最偏爱的揽储方式之一，而这背后也反映出了中小银行对存款的渴求。尤其是此前部分民营银行的存款产品在互联网流量平台上受到了很多用户的青睐。 然而互联网存款与第三方互联网平台的合作也带来了合规问题，其风险隐患也引起监管层重视。 日前，银保监会、央行发布了《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》（简称《通知》），规定商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务，存量存款业务到期自然结清。这意味着商业银行尤其是中小银行的存款补充渠道被减少，其负债端将面临更大的挑战。 互联网平台存款产品大都已消失 《通知》明确银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务，包括但不限于由非自营网络平台提供营销宣传、产品展示、信息传输、购买入口、利息补贴等服务。 其实在去年下半年，监管就屡次表态互联网存款存在的风险问题。此后，一些地方监管部门开始叫停了辖区内银行的互联网存款业务，互联网平台存款规模明显收缩。已有支付宝、腾讯理财通、京东金融等一系列金融科技平台纷纷下线了互联网存款产品，并将停止新增发行。 《证券日报》记者浏览多个互联网金融App后发现，曾占据互联网平台“C位”的民营银行存款产品目前大都已销声匿迹。某银行业内人士对记者表示，目前各家民营银行都在发力拓展自有渠道，通过手机银行App、微信小程序、微信公众号等进行导流。记者还注意到，目前多家民营银行的手机银行App、微信公众号等官方渠道上可见到存款产品的身影。 麻袋研究院高级研究员苏筱芮对《证券日报》记者表示，从监管视角来看，互联网存款主要存在如下风险：一是跨区风险，监管认为地方法人银行突破了地域限制，存款业务已拓展至全国；二是流动性风险，监管认为，互联网平台存款的特有属性，对中小银行流动性管理带来挑战；三是经营合规风险，跨区风险中小银行以互联网平台为依托与异地存款人开展远程交易，存款人的实名认证、尽职调查等均不同于线下交易，可能存在合规风险隐患；四是第三方中介风险，监管认为近两年多家银行在互联网金融平台推出了存款产品，互联网金融平台开展此类金融业务，属“无照驾驶”的非法金融活动。 苏筱芮认为，互联网存款管理趋严，受到冲击最大的群体是中小银行，因为中小银行的资本补充渠道不及大行，对存款的依赖程度较高，尤其民营银行由于缺乏网点，更加依赖线上吸储，中小银行的负债端将面临挑战。 第三方平台或受冲击 在《通知》发布后，很多已经通过非自营互联网平台办理了存款业务的投资者担心自己之前的协定是否依然收到保护。记者观察到，此次《通知》明确，商业银行通过非自营网络平台已经办理的存款业务，到期后自然结清。在此期间，相关存款依法受到保护，消费者可以依据法律规定和存款协议到期取款或者提前支取。 同时《通知》还表示，目前相关商业银行通过非自营网络平台开展的存款业务规模不一，各自的经营状况也有所差别。为避免次生风险，《通知》明确监管部门可根据相关商业银行的风险水平，按照“一行一策”和“平稳过渡”的原则，督促商业银行稳妥有序整改。 记者注意到，很多业内人士认为，对于互联网平台而言，互联网存款被叫停之后第三方平台缺少了相对期限偏长的产品，对产品货架的丰富度会有一些影响，因此第三方平台可能会受到冲击。 对此，苏筱芮指出，尽管互联网存款业务也会影响互联网平台，但互联网存款的“导流”业务并未形成成熟的商业模式，利润率低下，目前互联网平台引入存款主要为拓展自身的生态圈，作为获客的手段。因此，此次通知影响最大的是中小银行。 苏筱芮对记者进一步解读称，因为中小银行的资本补充渠道不及大行，对存款的依赖程度较高，尤其民营银行由于缺乏网点，更加依赖线上吸储，中小银行的负债端将面临挑战。 苏筱芮建议，未来，商业银行需要厘清自身的业务结构与规模占比，通过加强同业融资来缓解监管趋严带来的冲击；要认真评估监管指标，如流动性匹配率、优质流动性资产充足率、核心负债比例等重要监管指标，进行压力测试；要加紧平衡收入结构，做好客户精细化运营，大力发展自营渠道，通过手机银行，微信银行等新型方式提升自身的运营能力；地方法人银行应坚守本地地位，在自身的能力范围内精耕细作。 招联金融首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示，资本补充是中小银行增强风险抵御和服务实体经济能力的重要手段，因此要支持它们引进合格股东进行增资扩股，支持发行新型资本工具和二级资本工具，支持符合条件的银行在境内外上市融资。同时，他建议修订现行相关办法，为更多的中小银行（如一些民营银行）尽快进入同业拆借市场开展流动性管理和通过发行金融债获得资金来源提供便利，缓解负债来源单一等问题。此外，应进一步深化存款利率市场化，实施差别化政策，在市场利率定价自律机制之下允许中小银行采取更有弹性的存款利率浮动空间。 (编辑：文静)
互联网存款业务迎来了“最强监管”时代。近日，央行、银保监会联合发布《关于规范商业银行通过互联网开展个人存款业务有关事项的通知》（下称《通知》），从规范互联网存款业务经营、强化风险管理、加强消费者保护、严格监督管理等四方面着手，旨在加强对商业银行通过互联网开展个人存款业务的监督管理，维护市场秩序，防范金融风险，保护消费者合法权益。 值得关注的是，在规范业务经营方面，《通知》要求，商业银行依法合规通过互联网开展存款业务，不得借助网络等手段违反或者规避监管规定。商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务。 对于《通知》明确商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款等业务的规定，央行、银保监会有关负责人表示，商业银行通过非自营网络平台开展存款业务，是互联网金融快速发展的产物，最近业务规模增长较快。但该业务在发展过程中也暴露出一些风险隐患，涉嫌违反相关监管规定和市场利率定价自律机制相关要求，突破地方法人银行经营区域限制，并且非自营网络平台存款产品稳定性较差，对商业银行的流动性管理也带来挑战。因此，为防范金融风险，依法对上述定期存款以及定活两便存款业务予以叫停。 《储蓄管理条例》第八条规定，“除储蓄机构外，任何单位和个人不得办理储蓄业务。”《条例》第二条明确：储蓄机构是指经中国人民银行或其分支机构批准，各银行、信用合作社办理储蓄业务的机构，以及邮政企业依法办理储蓄业务的机构。也就说，只有银行和信用社才能办理储蓄业务。 招联金融首席研究员董希淼在接受《证券日报》记者采访时表示，在互联网存款业务链条中，银行非自营的网络平台提供存款产品的信息展示和购买接口，起到引流、导流作用；存款产品和服务由银行提供，债权债务关系为存款人与银行。如果从严格意义上讲，银行非自营网络平台并非《条例》规定的储蓄机构，不能办理储蓄业务。 “商业银行通过非自营网络平台开展存款业务，带来的负面影响主要有两方面”，董希淼表示：一是扰乱存款市场竞争秩序，可能导致“靠档计息”“高息揽储”等不规范行为；二是加重银行负债成本，如果银行将成本转嫁到贷款环节，可能推高贷款利率，不利于降低实体经济融资成本。从中小银行的角度看，部分中小银行吸收高成本存款，如果资产负债管理能力跟不上，会影响其发展的稳健性和可持续性；地方性银行通过网络平台，将存款业务扩展到全国，突破经营区域限制，也与回归本地的精神和原则不符。此外，这也加大了中小银行流动性管理的压力。 《证券日报》记者注意到，在《通知》下发前一个月，央行金融稳定局局长孙天琦在2020年12月15日举行第四届中国互联网金融论坛上就表示，互联网金融平台推出的存款产品流动性特点有别于传统储蓄存款，互联网金融平台开展此类金融业务，属“无照驾驶”的非法金融活动，也应纳入金融监管范围。 在2020年12月下旬，多个第三方平台就陆续开始下架互联网存款产品。在12月18日时，支付宝上的银行存款产品就已经全部下线。除了已持有银行存款产品的用户外，其余人员均不能再在其理财页面找到“银行存款”这一栏目。蚂蚁集团官方回应表示，根据监管部门对于互联网存款行业的规范要求，该平台上的互联网存款产品均已下架，只对已购买产品的用户可见，持有产品的用户不受影响，并表示“会认真落实监管相关规范和要求，用科技手段更好地支持金融机构，服务实体经济”。 继支付宝之后，腾讯理财通、携程金融、度小满金融、京东金融、滴滴金融、陆金所等平台也纷纷下架了存款产品。度小满方面表示，目前已下架平台上的互联网存款产品，产品下架后将只对已购买产品的用户可见，已购买相关产品的用户不受影响。未来，会根据监管政策的要求，不断完善相关业务。京东金融则回应表示，已停止新增上线互联网存款产品、停止新用户购买相关产品，并已对存量客户和业务进行稳妥有序调整：相关产品将只对已购买产品的用户可见，已购买相关产品的用户不受影响。 对于已经通过商业银行非自营网络平台进行存款的消费者，《通知》明确，商业银行通过非自营网络平台已经办理的存款业务，到期后自然结清。在此期间，相关存款依法受到保护，消费者可以依据法律规定和存款协议到期取款或者提前支取。商业银行应当继续提供查询、资金划转等相关服务，切实保障消费者合法权益。 (编辑：文静)
你知道我国共有多少家银行吗？他们的日子都还好吗？ 4607家，这是银保监会在2020年6月份公布的银行业金融机构数量“家底”。而其中的4000多家机构都为中小银行，它们的名气虽然没有六大行响亮，但怀着深耕地方经济，服务民企、三农和小微企业的宗旨，撑起了金融服务的半边天。 展望2021年，中小银行面临冰火两重天：一方面，不良贷款承压、揽储渠道减少、增资“补血”面临困境；另一方面，中小银行加速“抱团取暖”，走出特色化经营路线，用精耕细作的方式加速发展。 资产质量整体承压 “2021年的金融风险，主要来源于疫情之下由于中小企业个人问题导致的银行不良贷款。”清华大学五道口金融学院副院长周皓表示，有一批中小银行需要重组。 中国银行(行情601988,诊股)(港股03988)发布的《2021年度经济金融展望报告》显示，当前，中国部分中小金融机构的风险较高，不排除个别银行会重现类似包商银行的风险事件。与这些银行信用相关的同业拆借、同业存款、资本工具的风险值得关注。 对于上述观点，上海财经大学国际金融系主任奚君羊对《国际金融报》记者表示赞同，“毕竟中小银行的经营波动大，稳定性比起大行弱，容易受到宏观经济环境影响”。不过，奚君羊认为，比起2020年，今年的情况会有明显改善。 苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金则对《国际金融报》记者指出，2021年，信贷大量投放造成的潜在不良积累可能仍会持续，中小银行作为小微、三农和民营企业信贷服务主力军，其不良的积累压力较大，相对应的资本补充压力也较大。 受服务小微企业的天然属性影响，2020年中小银行面临了不小的调整。央行接连颁布定向降准，引导中小银行将获得的全部资金以较低利率投向中小微企业。但这对中小银行本身的经营也造成了不小的反推力。 2020年12月28日，全国首例村镇银行解散获批，这对全国1641家村镇银行不失为一个警钟，在业内掀起轩然大波。中小银行的风险是否已全面蔓延？ 联合资信认为，值得关注的是改善资产质量的方式：根据中国人民银行公布的最新数据显示，2020年1至10月商业银行核销不良贷款总额较2018、2019年度同期相比，增长约15%，核销力度明显提升，这也与监管部门指导商业银行加大不良核销力度的政策方向一致。 联合资信进一步指出，2021年中小银行的不良贷款率将会呈上升态势，但具备一定的风险覆盖能力。同时，银行表现也因其所处区域不同而有所分化。其中，东南沿海地区的资产质量相对乐观。而本身存在较重资产质量历史包袱的地区，例如山东、内蒙古、山西等省份，或需外部干预以对当地中小银行的资产质量进行改善。事实上，此类地区目前已有相关举措，正在部署通过发行地方专项债、中小银行合并改组等方式，帮助当地银行出清不良贷款、有效改善资产质量。 针对中小银行存在的潜在风险，周皓强调，由于我国四大行占90%左右的资产规模，因此中小银行从规模上而言不会产生系统性的金融风险，不过会有一些区域性的个别风险点。“这些债务情况只要银保监会和央行预见的早，专项债补充资本的政策落实的好，主要风险是完全可以克服的”。 互联网吸储“被冰封” 与此同时，吸储困难一直制约着中小银行发展。在移动互联网大行其道的当下，不少中小银行一度通过互联网巨头渠道，批量获客，快速吸储。 但这一吸储渠道背后的风险隐现。“互联网金融平台开展此类金融业务，属‘无照驾驶’的非法金融活动，也应纳入金融监管范围。”2020年12月15日，央行金融稳定局局长孙天琦在第四届中国互联网金融论坛上表示，第三方互联网平台存款的流动性特点有别于传统储蓄存款，给监管部门和金融机构带来新课题。 去年底，支付宝率先下架互联网存款产品，随后多家互联网平台纷纷跟进。这条吸储之路凉了，对中小银行无疑是个重击。专家认为，目前中小银行面临的吸储困境在短时间内无法得到解决，将是长期的困境。 “由于中小银行的经营特质和监管要求，其负债压力是长期性的。”陶金表示，高息存款产品的强监管使得中小银行很难实现有效、可持续性地吸收低成本资金。短期来看，积极参与同业市场，通过发行大额存单等方式缓解短期的负债问题，是中小银行较合理的选择。 奚君羊坦言，目前来看，中小银行在揽储方面将处于持续的困境中。“被斩断存档计息和互联网揽储之路的中小银行，唯一能做的就是靠营销、宣传、服务等特点来吸引存款。但也只能是在原来的基础上略有改善，对中小银行来说存款来源不足将会是长期问题”。 那么，中小银行能否学习大行的例子，通过建立理财子公司多多揽储？ 对此，中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子表示，中小银行设立理财子公司存在一定的难度，主要包括： 一是资本实力，目前设立理财子公司最低资本要求高达10亿元，一些体量较小的银行可能不具备这种实力。 二是人才储备和科技系统，理财子公司对产品研发能力和科技系统要求较高，部分中小银行可能无法达到这种要求。 三是客户资源，中小银行一般是区域性银行，缺少大行遍布全国的网点和广泛的客户资源。 揽储困境对于中小银行的未来发展无疑是一种限制。“毕竟巧妇难为无米之炊。”奚君羊表示，存款不流失的话，能让中小银行维持眼下蛋糕的规模，但无法增加规模。中小银行未来的业绩提升不能指望依靠提高规模，而是要靠效率——降低运营成本，提高资金投向的安全性，通过提升效率促进中小银行发展。 “中期看，央行还有必要更加关注中小银行的流行性状况，保证中小银行在短期的资金充裕和相对低的成本。”陶金指出，从长远的角度来看，还是要推进存款端利率市场化，在严格监管框架下充分发挥市场竞争，减少非市场因素的限制，让中小银行至少可以通过提高价格来获得更多资金。 补充资本渠道受限 中小银行补充资本需求迫切，但IPO情况并不乐观。与2019年8家银行上市相比，2020年仅厦门银行(行情601187,诊股)1家银行登陆A股。目前A股排队上市的13家银行中，有8家为农商行，中小银行增资需求仍然急切。 1月7日，2021年A股首家IPO过会银行诞生，绍兴瑞丰农商行候场4年终获放行。如今开年即有一家银行成功过会，这是否意味着今年银行上市要提速了？中小银行还能以何种方式增资？ 民生银行(行情600016,诊股)(港股01988)首席研究员温彬认为，银行业通过实现IPO补充资本，完善公司治理，“这个方向是确定的”，但IPO是否会提速还有待观察。 根据联合资信发布的报告，中小银行补充资本的方式较为有限，内生资本来源于盈利能力和超额拨备，但二者目前都因为资产质量的原因被严重削弱。其中，农村金融机构补充资本的需求最为迫切，城商行次之。究其原因，均是由于资产质量迅速恶化侵蚀了资本，导致资本水平严重不足。 陶金指出，不同的资本补充压力程度、不同风险暴露程度的中小银行，其补充资本的方式和规模需要考虑不同的方式。“若银行资本补充压力较大、内源融资能力较弱，则需要通过争取发行资本债、引入战投甚至重组等方式多渠道及时补充资本，而上市中小银行则可充分利用资本市场融资渠道”。 值得一提的是，2020年四季度包商银行二级资本债全额减记的事件，对中小银行发行资本补充债券带来一定冲击。据联合资信梳理，截至2020年11月25日，尚在存续期的银行资本补充债券规模超4万亿元，涉及530只债券，发行人数量约280个。这其中，已有七家停止披露数据，其中三家农商行已因不配合提供资料被评级机构终止评级。 对于中小银行增资困境，陶金认为，政府适当给予帮助是必要的，2020年地方政府专项债的一定比例用于中小银行补充资本，2021年可继续对个别地区的资产质量相对较好的中小银行补充资本金进行专项债的安排。 2020年7月1日，国务院常务会议指出，决定着眼增强金融服务中小微企业能力，允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金。 目前，包括广西、广东、山西、四川、陕西、浙江等多省中小银行专项债已密集启动发行。其中，广东省100亿元资金将分别为郁南农信社、普宁农商行、揭东农商行和罗定农商行等4家金融机构增资；浙江省支持中小银行发展的50亿元专项债全部用于温州银行补充资本金；广西壮族自治区支持中小银行专项债券总计118亿元，将用于支持21家中小银行补充资本金。 不过，这也将取决于各地地方政府的财政状况和对当地中小银行支持的意愿。奚君羊表示，鉴于疫情后，一些地方政府的财政状况也不是特别宽裕，目前没有可以依据的政策出台，如果通过负债方式追加对当地银行的补充，压力也会比较大。 令人欣喜的是，中央经济工作会议首次将多渠道补充银行资本金纳入公报，政策定位进一步提升。光大证券(行情601788,诊股)(港股06178)首席金融业分析师王一峰预计，监管部门将完善资本补充工具安排，支持各类资本工具发行，2021年有望成为资本补充大年。 中小银行应“精耕细作” 柳暗花明又一村。 尽管来自各方面的经营压力和风险似乎把中小银行逼到“山穷水尽”，但他们也逐渐找到了“抱团取暖”的方式。 2020年，中小银行掀起了“抱团取暖”的小高潮，四川、山西、陕西和河南等多地有7起中小银行合并重组，涉及近30家银行机构，数量超过往年。 在专家看来，抱团取暖、合并重组的趋势将在2021年继续，这能够在一定程度上解决中小银行资金和规模小的问题。 不过，在取暖的同时也要警惕风险。中国人民银行研究局局长王信此前在第二届小微经济发展论坛上表示，中小银行在处置风险时不能简单的拉郎配。这样可能会产生一些负面影响。例如，破坏金融机构体系的完整性，立足本土、小而精的农信社受到打击，出现越来越多大型农村金融机构，转而追求大项目、大客户和跨区经营，不利于农信社下沉重心进行更好的“三农”和小微金融服务。 泽平宏观也认为，在中小银行经营风险加大的背景下，兼并重组是大势所趋，能够提高抗风险能力。更重要的是，随着中小银行快速发展的阶段告一段落，未来需要差异化经营，塑造自身优势，业务上做到“有所为有所不为”。 有舍才有得。奚君羊直言，中小银行需要专门针对自己有优势的目标客户设计产品，找到自己的优势和市场空缺，并放弃其他客户，摆脱全面开展经营业务的战略。 在陶金看来，中小银行存续的重要意义以及他们的经营基础就是服务当地的中小微企业，多年扎根地方的经营为很多中小银行带来了服务的针对性，这些针对性服务是当地中小微企业所急需，而大型银行往往不能有效提供的。因此，中小银行的道路就是通过开发更多新产品和服务等方式，增强客户粘性，提升经营可持续性。 陶金还特别提到了风控和金融科技的重要性。他认为，中小银行在面临激烈竞争时，需要去开拓创新业务和缝隙业务，形成本行特色业务或产品，但同时对应的风控也不可或缺。 “事实证明，部分中小银行注重深度应用金融科技，利用大数据、物联网等技术提升对客户的风险识别，他们的不良率往往也是相对较低的，因此金融科技的自身研发或购买，还是能够本质上提升银行个人信用贷款业务的风控水平。”陶金称。
如何支持科技成果转化、企业关键技术研发、科技型中小微企业发展壮大？金融力量无疑是重要一环。日前，中国银保监会在传达学习中央经济工作会议精神时明确提出，要持续优化金融资源配置，加大对科技创新、小微企业、绿色发展的金融支持，强化普惠金融服务。 但是，记者调查发现，金融支持科技创新在实践中仍面临诸多“堵点”，且集中表现在三个方面。 第一，科创企业，尤其是初创期科创企业首先需要的是股权融资，但相应的资本市场体系仍不完善；第二，融资渠道较多依靠银行业信贷产品，但科创企业的自身特点与银行信贷准入标准存在较大差异；第三，银行业着力推进的“知识产权质押融资”虽取得了一定成效，但仍面临评估难、变现难、风险控制难等一系列问题。 多位业内人士表示，从国际发展经验看，金融支持科创企业，投行应走在商行之前，也就是说，种子期、初创期企业资金应主要来自内源资金、股东投入、外部风险投资机构等，待企业进入成长期、成熟期后，再由商业银行的信贷服务介入。 “这符合收益覆盖成本加风险的基本逻辑。”某城市商业银行公司金融部负责人表示，风投机构通过股权投资一家初创企业，风险虽大，但如果企业成长起来，其后期能获得的股权收益也是巨大的；但银行信贷资金属于债权，一旦企业倒掉，银行将产生坏账，如果企业成长起来，银行获得的也仅是利息收益，这造成了风险收益的不匹配。 针对以上问题，监管层正在完善相关政策措施，推动构建全方位、多层次、多渠道的科技金融体系，特别是畅通科创企业的市场融资渠道，促进其生命周期融资链的无缝衔接。 其中，将持续推进创业板、科创板、新三板和区域性股权市场的制度创新，推动创业板支持更多的优质初创企业上市融资、再融资，支持符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市。 此外，还将鼓励更多社会资本设立创业投资、股权投资和天使投资，支持、引导投资机构聚焦科技型企业开展业务，持续加大对创新成果在种子期、初创期的投入力度。 值得注意的是，作为目前支持科创企业的主力军，银行业所面临的难题也亟待解决。 “科技创新企业既有一般小微企业的轻资产、高风险、信息透明度不足等共性问题，又有技术开发和成果转化前景不确定、行业整体技术进步快等特点。”上述银行负责人说，这导致银行机构往往难以精准把握行业发展趋势，难以吃透企业的专业领域，即面临突出的信息不对称问题，因此，银行在授信评审过程中会对此类业务更加审慎。 与此同时，相关配套政策及激励措施也有待健全。例如，为了激发银行一线员工积极性，多地监管机构均明确要求，银行要对科技金融业务设置差异化制度安排，推动尽职免责机制等。但在落地过程中，银行对以上要求的理解程度、落实程度不一，对于尽职免责也存在标准不统一、认定不清晰、尺度难把握等问题。 如何解决上述问题？目前，不少地方都在开展创新探索。北京银保监局负责人说，辖内银行积极探索科技金融业务单独管理机制，建立专属的团队、产品、风控和激励机制，目前已有84家科技特色支行，从业人数超过7000人。 针对“知识产权质押融资”评估难、变现难、风险控制难的现状，浙江银保监局会同浙江省市场监督管理局，共同探索推进知识产权质押登记线上办理工作。同时，推动浙江省内市场主体拥有专利权等信息经过脱敏处理或基于企业自愿原则与银行业进行共享，便于银行机构主动进行融资对接。 此外，在风险分担方面，浙江银保监局将引导辖内银行机构强化与保险机构的合作，探索“知识产权质押融资保证保险”业务，同时充分发挥财政资金的引领作用，使用好风险资金池、贴息等专项政策。目前，杭州市已设立3000万元的专利权质押融资风险补偿基金；嘉兴市已按照30万元以内每户40%贴息开展补偿；台州市则设立了3500万元的专项资金池，对符合条件的知识产权质押损失类贷款实施风险补偿。(记者 郭子源)
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