近年来随着金融科技的不断发展，我国的银行业开始探索向无边界银行转型的道路，打造“场景+”的开放银行模式。业内普遍认为2018年是国内开放银行元年，当年7月浦发银行推出业内首个API BANK；8月，建设银行的开放银行管理平台正式上线；9月，招商银行上线 “招商银行App7.0”和“掌上生活App7.0”；2019年2月中信银行也透过开放银行平台对外发布了其薪金煲、信秒贷、个贷商城等爆款零售单品，并提供了API、SDK、H5等多元化的连通方式，实现金融和生活场景的全链接。2019年末百信银行完全基于Rest API方式构建的全能力开放银行产品“AI BANK INSIDE”正式进入了监管沙盒，此外，工行、兴业、光大等行也都在探索开放银行的服务模式。 从当前业界的实践来看，开放银行一般依赖API（应用编程接口）技术实现，银行系统需要提供24小时持续可用的稳定接口，才能达到要求；另一方面，也可以把开放银行理解为“可编程式”的银行。在移动互联网的时代，一切都以客户体验优先、以场景为王，银行过去刻板僵化的产品流程难以适应时代的潮流。在开放银行的产品模式中，从银行的视角来看，不仅将原本靠后的服务的入口前置进入场景，而且后期通过对各类编程接口的灵活组合，极有可能开发出新的业态，从而给接口赋能，使银行原本笨重、复杂的产品服务变得灵活、简捷。 1 开放银行的由来及其带来的价值 2014英国金融监管当局对于国内银行市场进行了全面调研，调研结果显示由于英国四大银行在市场中长期处于垄断地位，制约了市场的良性发展，因此这促使英国政府在世界上首先提出开放银行的战略，并由英国财政部在2016年发布了《开放银行标准框架》，该标准要求银行采用开放API的方式，将银行相关金融能力开放给第三方使用。以促使金融产品的创新与发展。 英国银行开放的实践表明，各种API当中以Get ATMs(调用ATM位置)、Get Branches(调用网点位置)、Get Personal Current Account（调用个人现金账户信息）的调用次数最多，甚至2019年末已经超过了银行自助渠道的交易数量，这样的互动频率极大的增强银行与客户之间的产品粘性，同时也为谷歌地图等第三方APP提供了实时可靠的数据支撑，赢得了银行、第三方与客户共同的好评。从英国的实践来看，开放银行至少从以下几个方面为银行带来了价值提升： 1、提升客户互动频率，拓宽银行获客渠道 开放银行是无处不在的银行，客户可以随时随地的使用，这也使得客户与银行之间的互动频率大大增加。而且开放银行没有地域限制，服务辐射范围更广，极大的拓宽了银行的获客渠道。 2、推动新银行革新银行体系 开放银行是一款典型的由技术催生的产品，随着新技术不断的引入，银行也将随之对于原有技术体系进行革新与升级，为下一步数字化转型奠定基础。 3、提升银行风险控制能力 目前整个银行业对于线上产品的风控能力普遍不强，而引入开放银行后，需要快速响应客户的交易请求，这也将倒逼银行对于风险控制手段进行全面的迭代升级。 2 开放银行的实施路径 从业内的实践看，银行一般在以下三种模式中选其一，参与到开放银行大潮中来。 1、自主建设 目前储如百信银行、新网银行等新兴互联网银行基本都采用此种方式进行开放银行系统的建设，由于这些新兴银行均以科技为立行之本，因此其相关系统也就原生支持以Restful API的方式对外提供服务，也即原生支持开放银行体系。采取此类模式的银行金融能力开放的步伐都很快，比如新网银行成立短短4年来，已经开放了300多个API，金融能力涵盖了支付、服务等等，合作伙伴数量突破了400家。 2、投资收购 一般采用此方式来实施开放银行战略的企业，其技术实力也很强，但是他们更希望通过收购的方式来为自己提速，例如美国硅谷银行在去年底收购了一家专门为银行API进行系统研发的Fintech公司。 3、三方合作 一般的传统银行多采取此类方式进行开放银行的产品研发。由于传统银行自身系统大多没有完全上云，因此大多选择在自有系统和开放银行间加上一层代理系统，将自身服务以API的形式安全发布。同时，传统银行也可以借助三方力量，形成差异化竞争的方案；例如利用金融科技公司的AI风控能力，提升开放银行信贷类产品的用户体系，同时也能引入增信方，进行风险分散手段等等。 3 开放银行与其它线上产品的比较 从本质上讲开放银行与其它如网上银行、移动银行相比，其发起渠道由银行自主掌握的手机及网页客户端，变成了开放银行合作方的渠道。与此相关还有一些相关概念，在此比较如下。 1、开放银行与大数据风控 在大数据风控中，银行一般引入第三方（社保、公积金）的数据，进行授信额度计算，并向客户提供贷款，合作方并不起导流作用。开放银行的授信业务产品，以微信与微粒贷的合作模式为例，微信作为流量入口或者助贷方的角色出现，而真正的授信额度与审批还是导流到微众银行体系内部进行。 可以看到现有开放银行上授信业务相关产品，还是以流量合作为主，与线上模式匹配的风控体系还没有建立起来。 2、开放银行与交易银行 交易银行是指银行为公司客户提供的银行产品与服务的集合，是未来银行对公服务转型的重要举措。交易银行和开放银行的共同点在于其目的都是增加客户粘性，但其方式与机制却完全不同：交易银行的产品逻辑是将银行的产品嵌入到大中型客户的财务系统中，以增加客户粘性。而开放银行主打的产品领跑在零售业务，产品逻辑则是将能力开放给流量入口的合作渠道，增加零售客户与银行的高频互动，其目的也是增加零售客户的粘性。 4 开放银行之变 开放银行的目标是借助合作方的流量规模，将用户从互联网直接导流到银行体系内,从而改变之前网上银行、手机银行从柜面转化客户的被动局面，在疫情的影响下柜面客户大幅减少趋势，已经不可逆转，而由于之前银行的手机与网银等线上渠道开通方式的限制，几乎没有任何自发增长的属性，因此全面打开互联网的获客手段，成为各行未来转型的必然选择。 不同于传统金融业资本规模为王的竞争模式，互联网的战场上拼的不是关系、不是人脉，而是客户体验。而客户体验本质上比拼的是科技实力，所以从这个角度来看，占有金融科技优势的银行未来才能占据竞争高点。而据笔者观察银行至少将给银行业带来以下的改变。 1、开放银联呼之欲出 银行金融能力的不断开放，会对中心化的联网机构的诞生有着强烈的催化作用，从银联到网联莫不如此，随着开放银行产品的不断推出，一家连接所有开放银行的产品，然后集中对外提供金融能力的机构，正在酝酿当中。此机构与银联、网联类似，但是规模与能力要远比前者大得多，而且与银联、网联不同，而这样的机构还将与流量方进行直连，甚至可以直接面向客户，这样的开放银联能否最终成型值得持续关注。 2、客户体验全面升级 截止2020年5月，微信的月活跃账户已突破10.24亿，支付宝的月活用户也已达到8.04亿，而传统银行手机APP活跃指数最高的招行也只能达到4600万的月活水平。40岁以下人群使用微信、支付宝缴纳煤水电费的比例已经超过了80%，大众已经基本习惯了在手机上使用银行服务。而开放银行产品提升用户体系的最佳方案就是借助高频APP的流量，增加与客户的互动，真正做到无处不在的银行。 3、客户隐私保护要求提升 由于开放银行的产品种类丰富而且交易流程长，敏感信息外泻的可能性也会随之增长，因此对客户隐私保护的要求也会提高。《商业银行法》规定，“对个人储蓄存款，商业银行有权拒绝任何单位或个人查询、冻结、扣划，但法律另有规定的除外”，“非法查询个人储蓄存款的，对存款人或其他客户造成财产损害的，依法承担民事责任。”泄露信息的风险足以引起金融机构对泄露客户信息问题的重视，很大程度上影响开放银行的发展。根据国安安全检测中心的报告，目前95%以上的信息泄露事件都发生于公司内部员工的不当行为，而只有5%是由黑客外部攻击造成的，因此制订严格的内控方案来防止客户隐私的泄露是开放银行产品的重中之重。 4、信息安全水平亟待增加 开放银行多数依赖人脸、指纹等生物特征识别客户身份，不过随着人工智能技术的不断发展，生物特征的伪造技术也迎来了一轮爆发期。在SIGGRAPH（国际计算机图形学会）的2018年年会上一个由斯坦福大学、慕尼黑技术大学、巴斯大学等科研究机构联合研发的”Deep Video portrait”系统横空出世，该技术不但能让被替换的人脸完全模仿原视频中人物的表情，甚至在放大对比时，两个视频在发丝和睫毛的表现上都能做到极度的精确，这引起了银行对开放银行所带来的金融安全风险给予高度重视，考虑使用人脸、声纹、瞳距等多模态方法来防范安全风险。 5 开放银行的挑战 与微众、百信等生在互联网，长在云时代的新兴银行相比，传统银行在信息科技方面劣势较为明显,转型过程中所遇到的困难也会更多。 1、银行业科技水平难以承载开放银联之重 正如前文所述，开放银联是一个金融科技的集大成者，其系统建设难度远比银联、网联等传统联网机构大得多，对接入银行系统能力的要求普遍较高，而银行业的科技水平尤其是云计算相关技术的水平，难以主导开放银联的建设。在开放银行之前，无论是柜台、ATM、网上银行还是手机银行，银行的交易都是由自身完全可控的设备或APP发起的，各类促销活动也是银行自行组织安排的，计划外交易突增的情况很少发生， 虚拟化平台弹性高、易扩展的优势，难以在这种交易场景下发挥出来，因此传统银行的重要系统大多围绕物理设备进行架构；甚至还有很多银行的帐务核心系统是基于IBM、HP等公司的大型机平台研发的，这种基础架构交易处理能力固定，难以应对突发需求。 2、去IOE任重道远 为提高系统的可伸缩及扩展性，目前IT系统往往使用分布式集群的架构，集群内各节点承担的工作份量平均，这样系统调度起来成本最低，但是考虑硬件设备的型号和算力均会有差异，如果让软件系统直接面对不同型号的设备，根据其处理能力分配任务，那么系统开销将大幅提高。 开放银行体系会使银行与客户的互动量大幅上升，这将是目前银行以Orcale为主的中心式数据库难以承载的负担，因此银行业去IOE已经不仅仅是一个愿景目标，更是一个现实的要求。 3、传统风控手段难以适应开放银行 消费信贷的一大特征是其营销机会转瞬即逝的，开放银行要求客户体验，授信业务最好达到秒贷的级别，而目前导流回传统风控体系做法的时间要求，难以适应开放银行的节奏。 4、营销模式与获客手段面临转型 开放银行本质上是使各合作渠道成为银行的网点，银行需要依照不同渠道改变自身的销售方式。以直播带货场景为例，银行的销售人员与直播平台合作，直接推广金融产品，从这个角度上讲银行的客户经理要从之前的对面营销的方式，转变为李佳琦式的直播带货员；网点阵地式的营销模式要转变为线上互动的营销方式。 6 开放银行的应对之道 2019年很多打着Fintech旗号的P2P公司纷纷倒下，不过仔细解剖这些公司的内核可以发现他们的科技属性并不强，所以这轮倒闭潮并不代表金融科技的退潮，而开放银行的出现则预示着金融科技将重整旗鼓。 在开放银行的时代，传统银行的短板在于技术实力，金融科技的短板在于资产规模，双方互补性很强，互相取长补短是前进的方向。 1、成立金融科技联盟，主导开放银行标准，准备迎接开放银联 在开放的过程中，得标准者得天下。在上世纪90年代我国银行卡产业在起步之初，各大银行基本都在体系内部开展卡系统的研发。不过由于各银行与地区之间卡片和终端标准不统一，遇到有刷卡需求的客户，商家要先找到对应银行的POS机开机签到后才能完成收款，整个交易流程比较复杂。后来为了提高银行卡使用的便利性，1993年国家正式启动了“金卡工程”，并陆续建立了18个城市银行卡交换中心和一个总中心，部分实现了银行卡的跨行与跨地域间通用功能。2002年中国银联在银行卡中心的基础上建立起来。银联于成立之初就统一了卡片的标准，正式制订并发布了《银行卡联网联合技术规范》成为那个时代的佼佼者。移动扫码支付产业和银行卡产业也拥有较为相似的历史，最初也是各三方支付机构系统直联各家银行进行“体内循环”。只是这种各方混战的局面持续的时间更短，2017年底网联清算公司成立，人民银行也于同期下发了《中国人民银行支付结算司关于将非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联清算平台的通知》，规范了支付机构接入网联平台的接口标准。 因此，银行业一定要把握目前的窗口期，争取形成联盟，共同制订相关技术及业务标准，把握标准制订的主导权，并大力推广自身标准规范，才能立于不败之地。 2、通过金融行业云建设开放银联 由于单独一家银行难以驾驭开放银联的系统建设，因此通过金融行业联盟云的共建方案，将是一个值得探索的方向。目前主流的云服务商通过规模效应降低IT成本，如果银行金融科技联盟成立，那么联合打造行业云以提高IT效率,也是一个不错的选项。 3、加强AI技术的储备，提升数据使用效率 开放银行将带来更多与客户的互动数据，而且对于授信额度的审批时效要求也更高，传统风控手段必须向AI方向升级才能满足竞争需求，而利用AI充分发挥开放银行数据的价值，也是银行风险、营销条线能否转型成功的关键。 4、借助外部力量，形成差异化竞争方案 正如上文所述开放银行对于客户体验的要求极高，因此中小银行在自身科技能力存在短板的情况，可以引入外部力量来形成自身的差异化竞争方案，如借助蚂蚁金服、天云科技等公司的大数据风控能力，来为客户提供快速的线上贷款服务，借助滴滴出行、高德地图等GIS类APP，将银行服务API与具体出行场景结合，形成嵌入式开放银行，来提升用户使用体验。 开放银行共享、共赢的服务理念与普惠金融、回归实体的时代需求高度重合，是传统银行信息科技一次涅槃重生的契机。开放银行转型对技术要求更高，时间也更为紧迫，把握住这次机会，争取率先统一开放银行的技术标准，成为时代潮流的领跑者，足以让银行业在技术上与科技巨头重回同一起跑线，为更进一步的服务体系升级打下坚实基础。 马超，平安普惠金融研究院特约研究员。
2020年7月3日《经济日报》刊发中国人民银行党委书记、银保监会主席郭树清文章《完善公司治理是金融企业改革的重中之重》，文章指出，金融机构多数具有外部性强、财务杠杆率高、信息不对称严重的特征。只有规范的公司治理结构，才能使之形成有效自我约束，进而树立良好市场形象，获得社会公众信任，实现健康可持续发展。以下为全文：银行业和保险业公司治理改革取得积极成效党的十八大以来，金融系统坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，持续推进全面从严治党，把加强党的领导与建设现代企业制度紧密结合起来，将强化公司治理作为转变体制机制的重要着力点，取得了长足进步。一是股权结构实现多元化。银行保险机构通过股份制改造和境内外上市等多种途径，引入社会资本，推动形成由国有股东、机构投资者和社会公众共同持股的多元化股权结构。国有大型银行较早开始探索海内外上市，改变了单一型股权结构。股份制银行、城商行、农商行的股权结构也逐步多元化。境外商业银行在我国设立41家外资法人银行和115家外国银行分行。保险公司民营资本占比达到49%，外资保险公司数量占行业总数约27%。二是公司治理组织架构基本形成。普遍建立了以股东大会、董事会、监事会和高级管理层为主体的公司治理组织架构，“三会一层”各司其职、有效制衡、协调运作的公司治理结构初步形成。国有控股银行保险机构在公司章程中明确了党组织在公司治理中的地位，并通过“双向进入、交叉任职”、党内监督与企业内控结合等机制安排，确保党组织真正发挥把方向、管大局、保落实的作用。三是公司治理运作机制趋向规范。通过设立董事会专门委员会、优化董事会结构、提高董事独立性和专业性等措施，董事会的地位和职能逐步得到强化。董事、监事和高管人员的履职评价和激励约束机制初步形成。推进收益与风险兼顾、长期与短期激励相结合的绩效考核机制，加大风险合规类指标在绩效考核中的权重，引入绩效薪酬延期支付和追索扣回制度。内部审计的独立性和有效性得到提升。四是经营发展模式不断优化。银行业基本树立资本约束的现代经营理念，经济资本、经济增加值和经风险调整后的资本回报率在主要机构得到重视和应用，有力促进了资本配置、风险覆盖和激励考核机制的市场化和规范化。保险业实施以风险为导向的第二代偿付能力监管体系，加快从重规模增长向重质量效率转型。五是风险管理和内部控制机制持续健全。绝大多数银行保险机构实行了全面风险管理策略，设立了独立的风险管理部门。从风险识别、计量、监测、控制等方面，完善制度框架，实行统一管理。相互制约的前中后台“三道防线”运行模式初步建立，各类风险纳入全面风险管理体系。与此同时，我们也要清醒地看到，我国金融机构公司治理与高质量发展的要求相比还有差距，还不能完全适应金融业快速发展、金融体系更加复杂和不断开放的趋势，尚不完全符合现代金融企业权利责任对等、激励约束相容、风险控制严格的特征。主要表现为：一些机构党的领导和党的建设薄弱；股权关系不透明不规范；股东行为不合规不审慎；董事会履职有效性不足；高管层职责定位存在偏差；监事会监督不到位；战略规划和绩效考核不科学。就中小银行和保险、信托公司而言，最突出的不良案例是大股东操控、内部控制，还有比较普遍的行政干预现象。要从多方面推动完善公司治理机制首先，要压实金融企业自身的主体责任。完善公司治理是金融企业深化改革、实现高质量发展的首要任务。银行保险机构要切实按照党中央、国务院决策部署，建立和完善既有中国特色又符合国际规则的现代企业制度。2016年习近平主席主持召开的二十国集团领导人杭州峰会，通过并发布公报，明确支持经合组织公司治理原则和中小企业融资高级原则。只要坚持从中国实际出发，参考借鉴良好实践，充分发挥党的领导的优势，我们的现代公司治理实践一定能够走在世界前列。具体说来，就是要认真总结已有的经验教训，结合公司治理指引已经明确的规范标准、治理框架和主要内容，持续健全法人治理结构，不断提高公司治理有效性。其次，管理部门要把公司治理作为基础性的监管要求。必须以更加有效的手段推进公司治理监管工作。持续关注银行保险机构党的领导和公司治理一体化情况，确保有关法律法规和党章党纪得到贯彻，现代企业制度落实落细。切实加强对银行保险机构尤其是中小机构公司治理的评估、指导与督促，定期评估公司治理的健全性和有效性，对存在的重大缺陷，特别是各种严重损害机构利益的现象，及时采取有力措施予以纠正。强化股东行为监管，对通过隐瞒关联股东信息、股权代持等方式变相谋求银行保险机构控制权的，责令转让股权或者限制股东权利。进一步强化对“三会一层”履职评价和薪酬考核的监督检查，严肃追究不履职、不当履职和不当激励等行为责任。第三，要把加强党的领导和党的建设落到实处。除少数中央金融机构之外，绝大多数银行、保险和信托机构党的关系在地方。要针对党的领导虚化弱化情况，首先从政治上组织上强化党的建设。把党的领导融入公司治理各个环节，确保党中央各项决策部署得到有效贯彻执行。从各机构实际出发，积极探索党组织发挥作用的具体途径和方式，团结各方，凝聚共识，推动落实“三会一层”决议。通过加强党的领导，使国有和国有控股银行保险机构真正成为守法合规的模范、服务客户的模范、落实民主管理和履行社会责任的模范。对于民营资本占主体或外资控股的银行保险机构，也要根据情况建立健全党组织，积极探索发挥政治核心作用的有效方式，共同推动机构持续健康发展。第四，依法清理规范金融企业股权关系。金融管理部门要配合各级地方政府，认真做好城商行、农商行、农信社等金融机构的改革和整顿工作。要做到坚守“三条底线”：一是“长期稳定”底线。依法保护产权，在保持股权总体稳定的前提下，持续优化股权结构。通过大股东减持、增资扩股、扩大开放等方式，引进注重机构长远发展、资本实力雄厚、管理经验丰富的战略性股东。深化中小金融机构改革，必然进行许多兼并重组，但社会资本占主体的格局不会改变。二是“透明诚信”底线。严格规范股权管理，严格审查股东资质，有效识别主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人，提高股权透明度。三是“公平合理”底线。切实加强股东行为约束，进一步规范股权质押、股份转让等行为，严格控制关联交易，严格约束控股股东行为，防止控股股东不当干预机构经营，侵犯中小股东利益。按照依法合规、分类处置、稳妥推进的原则，有序处置存量不合规股权。第五，充分发挥市场、中介机构和各方面利益相关者的监督作用。金融市场的各方主体、中介机构和所有利益相关者都是促进公司治理的重要力量，要着力构建发挥其监督作用的机制措施。一是加强对客户、员工、交易对手、上下游供应主体合法权益的保护，尊重利益相关者权利，建立救济机制，鼓励员工参与公司治理，保障知情权，支持投诉举报，保障债权人利益。二是鼓励各类基金、理财、证券机构主动关注金融企业公司治理状况，支持会计师事务所、律师事务所、信用评级公司，更积极主动地指导、帮助、督促金融企业完善公司治理，在遵守商业原则的同时履行更多社会责任。三是完善信息披露方面的法规，特别是进一步细化对大规模投资者披露利益冲突的要求，规范信息披露的范围和内容，提高信息披露质量，推动股本的市场价格真实反映公司治理状况。四是强化公众对银行保险机构的监督，建立长效机制，督促其主动接受新闻媒体和社会舆论监督。持续改进银行保险企业的公司治理结构公司治理没有最好，只有更好。对现代化的银行保险机构而言，完善公司治理永远在路上。加强董事会建设。明确董事会职责定位，确保董事会在战略决策中发挥核心作用。董事会必须在公司章程和股东大会授权的范围内，独立承担公司经营决策的职责，并承担相应法律责任。加强董事履职能力建设。改进董事遴选机制，进一步优化董事会成员结构，强化董事履职评价、考核和问责，提升董事的专业性和独立性。重点关注独立董事履职情况，多渠道选聘独立董事，引导独立董事真正发挥作用。建立健全各专门委员会，确保各专门委员会向董事会提供独立、专业意见。执行严格的职业道德准则，切实履行审慎义务和忠诚义务，公平对待所有股东，特别要关注和尊重小股东的诉求，最大程度维护公司利益。做实监事会功能。优化监事会结构，增加外部监事占比，明确监事会对股东大会负责，确保监事会依法独立行使监督职责。推动监事会履职，深入开展财务、内控和履职尽职监督。定期对机构经营决策、风险管理进行监督检查并督促整改。借助内外审计力量开展监督检查，建立监事与独立董事定期沟通机制，强化信息共享，建立健全监督成果核查、移交和整改机制，强化监督成果应用。规范高管层履职。切实加强高管层履职约束，完善高管层向董事会、监事会、各专门委员会的信息报告制度，严格落实岗位交流、履职问责等各项制度。确保高管层在公司章程和董事会授权下开展经营管理活动，严防内部人控制。正确处理好内部治理机构关系，合理优化董事会对高管层经营授权，切实缩短经营决策链条，提高经营决策效率。严格限制董事会不当干预高管层经营管理活动。推进市场化选聘职业经理人制度建设，持续提升高管人员的专业素养和业务水平。改进发展战略规划。明确战略定位，充分考虑宏观经济形势、风险承受能力和自身比较优势等因素，紧紧围绕服务实体经济的宗旨，明确市场定位，突出差异化和特色化。加强发展战略管理，董事会监事会要定期对发展战略进行评估与审议，管理层要在发展战略框架下制定年度经营计划。坚持改革创新，密切关注国内外金融形势变化和科技进步趋势，开展前瞻性研究规划。与此同时，要保持战略定力，努力克服短视、激进行为，保持发展战略的相对稳定性。优化激励约束机制。按照收益与风险兼顾、长期与短期并重、精神与物质兼备的原则，不断完善业绩考核机制，有利于可持续发展和战略目标实现。综合考虑社会经济发展、市场变化及自身发展战略、风险偏好等因素，完善考评指标体系，淡化规模指标，突出质量、风险、合规指标。对于可能产生重大风险的岗位、对稳健发展具有重大影响力的人员，应实施薪酬延期支付制度。要加强对高管相关信息的披露，建立健全薪酬管理外部监督机制。积极探索多种激励方式，对高管人员和基层员工，都要更加重视精神鼓励方式的探索和创新。完善风险管理机制。按照“了解客户、理解市场、全员参与、抓住关键”的原则，构建垂直独立的内控风险架构，形成上下联动的矩阵式风险防控网络，实现成长、效率与风险的平衡。加强全面风险管理，完善全面风险管理体系，形成覆盖各种重要风险的控制指标体系，切实提升对全面风险的识别、计量、监测和控制能力。坚持审慎的会计准则，动态调整资产风险分类，对风险分类存在争议的按“就低原则”处理，并按照最严的标准足额提取拨备。强化风险合规意识，树立合规经营理念，大力培育风险为本、合规优先的企业文化。勇于承担社会责任。我国的宪法和法律赋予企业和职工广泛的权利和义务，能够更好地保障人的全面发展和社会的全面进步。金融机构要不断改进金融服务，大力发展普惠金融、绿色金融，助力打好精准脱贫和污染防治攻坚战，不断加强金融消费者权益保护。树立强烈的企业公民意识，增强服务国家、服务社会、服务广大人民群众的责任感。在法律和章程规定的范围内，积极主动参与社会公益事业，定期发布社会责任报告。高度重视公共关系管理，自觉接受社会各方面监督。构建中国特色现代金融企业治理机制的任务十分艰巨，意义重大而深远。金融系统要紧密团结在以习近平同志为核心的党中央周围，树牢“四个意识”，坚定“四个自信”，做到“两个维护”，坚决贯彻落实党中央决策部署，持续提升企业公司治理的科学性、稳健性和有效性，为打好防控金融风险攻坚战、全面建成小康社会作出新的更大贡献。
记者今日获悉，7月1日，英国《银行家》（The Banker）杂志2020年7月刊发布了“全球银行1000强”最新榜单。光大银行排名提升至第35位，较去年上升4个位次。 英国《银行家》杂志每年7月刊发布“全球银行1000强”排名榜单，以银行的一级资本总额为衡量标准，对不同国家和地区银行的资本实力、经营规模、盈利能力和经营效率等方面进行评估，已成为全球银行业排名与分析的重要参考基准。 2019年，光大银行围绕“打造一流财富管理银行”战略愿景，支持国家发展战略、服务实体经济、助力普惠民生，经营业绩持续向好，市场影响力不断提升，在价值创造的道路上跑出了好成绩。2019年，该行资产规模达到4.73万亿元，比上年末增长8.63%；零售客户首次突破1亿户，比上年末增长11.5%；对公客户达68万户，比上年末增长21%；不良贷款率1.56%，比上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率达到181.62%，比上年末提升5.46个百分点。 在业务发展的同时，光大银行积极担当社会责任，2019年，京津冀、长三角、粤港澳大湾区战略区域表内外授信余额1.25万亿元，增长21.86%；雄安分行开业，成为第一家进驻雄安新区的股份制商业银行二级分行；民营企业表内贷款增速、授信客户数均高于全行增速；小微企业贷款余额5004.82亿元，增长10.7%；涉农贷款余额3416.05亿元，增长10.1%；创新扶贫模式，以“光大购精彩”电商平台为依托，帮助40个国家级贫困县销售扶贫商品2050.54万元。 未来，依托战略转型及科技助力，光大银行将继续利用光大集团金融全牌照和产融结合等优势，搭建基于整个光大集团的财富管理生态圈，提供“一站式”财富管理服务。
近日，民生电商消息表示，旗下粮食产业资产数字化科技平台民农云仓自2019年底上线运营至今，合作银行已超过10家，累计获得授信超过30亿元，形成了一个以锁定农业供应链企业作为核心服务对象的资金平台。 作为国内首个垂直于粮食产业的资产数字化平台，民农云仓通过应用物联网与区块链技术，实现粮食行业的智能金融监管与资产数字化，将产业供应链上下游企业的粮食资产与银行等金融机构的资金成功对接，构建了粮食供应链融资的科技通道。截至目前，其已获得民生银行、中关村银行、九江银行、工商银行等多家银行授信超30亿元。 金融专家分析，民农云仓的核心，是利用科技而非依赖人控制供应链金融中的风险，恰恰解决了传统供应链金融中的痛点，这也是该平台能够快速获取风控严格的银行等机构信赖的原因。 在仓内资产的监管环节，为确保粮食资产安全，民农云仓通过粮食对收储流程的分析，利用物联网+区块链技术，设置实物感知、实时监测、自动预警、反欺诈等手段，实现监管24小时不间断地智能化盯防。同时，提炼出金融监管仓体系的监管流程与标准，将粮食资产赋予金融属性，打造智能金融监管仓，有效识别、控制存货监管风险。 而借助区块链技术，民农云仓以科技手段构建了融资方、资金方、监管方的有效互信机制，极大压缩了从实物资产到银行资金的转换路径。农产品资产“上链”，对仓内资产实现形成的数据进行交叉验证和追溯，通过智能合约生成数字仓单，将数据变成可信数字资产，提升了供应链上的融资效率，实现了有效的信用风险控制。 此外，利用微信小程序实现资产远程的监管、操作等，也极大便利了资金方、监管方的贷后管理。通过小程序，资金方不仅能通过云屏实时监管仓内资产，更可以获取风险预警、市场信息、贷后资产处置等操作。围绕资产的一切信息，都可以在移动端实现。 此前，民农云仓已经成功在玉米产业链中落地，协助产业链企业实现融资近10亿元。据悉，该平台后续会携手银行逐步扩展到小麦、白糖等垂直产业，让更多三农企业受惠科技化的供应链金融服务。
6月27日端午节假期，一则“证监会正计划向商业银行发放券商牌照”的消息一石激起千层浪。 站在银行的角度，获得券商牌照，是锦上添花，而非雪中送炭。在盈利能力方面，银行可以称之为“印钞机”，2019年整个证券行业133家券商净利润1231亿元，不及工行净利润的40%。由此可见，券商这块骨头，不仅没有多少肉，银行还要为此承担混业经营的风险。 站在券商的角度，即将面临的是在客户数量、资金实力、业务覆盖度等方面远胜自己的银行老大哥，特别是中小券商，以后的日子自然会变得更见艰难。 即便证监会在6月28日晚正面作出回应，但并没有直接否认，这意味着具体方案或正在研讨中。受此影响，节后第一个交易日，券商板块应声下跌3.17%，而银行板块仅下跌0.43%（A股指数下跌0.60%）。 那么，证监会透露出这样的消息，或将成为一条鲶鱼，搅动整个证券业，甚至中国金融业。 追溯：合久必分，分久必合 其实，如果大家对中国金融监管体系的历史稍有了解，就会发现，“证监会正计划向商业银行发放券商牌照”其实有迹可循。 改革开放之前，我国金融系统整体处于高度被压抑的状况，所有的金融资源均由国家进行统一调配，全国主要的金融机构仅有中国人民银行一家。 1978年十一届三中全会后，人民银行首先从财政部独立，之后“工农中建”四大专业国有银行 也相继从财政部和人民银行分立出来从而形成了一定程度上的竞争格局。1983年国务院发布相关规定，决定了1984年1月开始，人民银行开始专门行使中央银行职能，至此才确立了我国真正意义上的中央银行制度。1995年《人民银行法》颁布，规定了人民银行需要承担金融监管职能，同时也应当和其他金融监督管理机构共享信息。 也正是这段时间，我国金融业从被压抑到井喷释放，证券、保险、信托、租赁等非银行金融机构数量显著增加。与此同时，金融机构也在“野蛮生长”，表现出明显的混业经营特征，各类金融机构涉及多种不同业务。 以银行为例，当时是可以从事证券、信托，甚至投资房地产、投资实体、办工厂做贸易。由于当时监管水平有限，金融机构内部风险控制体系也不完善，从而引发了一系列问题：通货膨胀、海南房地产泡沫、深发展用银行资金炒作自己的股票等。 时任国务院总理朱镕基临危受命，戡乱金融市场。1993年起政府对金融体系进行了整顿，国务院规定商业银行需要与证券业、保险业和信托业分业经营。1995年后《商业银行法》、《保险法》和《证券法》 等多项法律相继颁布，标志着我国金融体系以分业经营为主要状态。1998年后，证监会、保监会和银监会的相继成立，形成我国“一行三会”的分业监管体系，其中证监会、银监会和保监会专门负责对券商、银行和保险公司的监管，而人民银行则主要负责货币政策的制定和宏观调控。 在之后的较长时间内，“一行三会”的监管体系促进了我国金融业的稳定发展，并在防范金融风险蔓延方面起到了非常大的作用。 “分久必合，合久必分”。 伴随着互联网的兴起，各类金融创新急剧迸发；中国加入WTO，金融开放提速，外国资本加速涌入中国，也在冲击着国内金融业，使得我国金融业的混业经营趋势愈加明显。 出现了持有多种金融牌照，经营多项金融业务的金融控股集团，他们除了会面临各业务板存在的单一风险，还将面临其他业务板块传导过来的风险，显著增加了金融控股集团面临的风险水平。监管体系也随之做出相应调整：2017年成立了国务院金融稳定发展委员会，2018年，银监会和保监会的合并成立了新的银保监会，由“一行三会”变为“一委一行两会”，加强金融基础设施的统筹监管和互联互通，推进金融统计数据和信息共享，并增强了宏观审慎管理和功能监管。 即便银行的金融控股集团可能存在混业经营，单就银行本身，还是中规中矩地做着银行该做的事情，没有去卖保险，也没有去炒股；即便银行作为企业以盈利为目的，但是比这更重要的是服务客户，保障客户的资金安全，防范金融系统风险的发生。 如果银行获得券商牌照，将意味着银行业从分业经营走向混业经营，分业监管的模式或将再次发生变化。那么，为何此刻监管释放出这样的信号？ 竞逐：从引进来，到走出去 2001年，中国历时6年长跑，加入WTO，首位亚洲籍世贸总干事素帕猜·巴尼巴滴这样评价中国入世的意义，“中国加入世贸组织后将会更开放，经济发展将更快。”2013年，中国进出口总值首次突破4万亿美元，并首次超过美国，成为世界第一货物贸易大国。 经济越是发展，就越是需要与之相匹配的金融系统作为支撑。除了上述监管体系的改革，还有就是近年来政府持续加大金融市场对外开放力度，通过引入国际顶尖金融机构，来激发国内金融机构的竞争力。 2018年4月28日，证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》，允许外资控股合资证券公司，即允许外资持股比例最高达51%。2020年4月1日起，证监会取消了证券公司的外资股比限制。 至此，已有瑞银、摩根大通、野村东方、摩根士丹利、高盛、瑞信6家外资控股的合资券商，摩根大通期货也成为我国首家全资控股的期货公司。未来，外资将有更多机会控股合资券商。 但不少人表达了对于“金融狼”的担心，担心外资金融机构借着金融开放趁虚而入，蚕食中国本土金融机构。甚至有业内人士表示，“中国要金融开放，但现在连一家和瑞银、大小摩能打的金融机构都拿不出手”。 所以，中国的金融机构，距离国际顶级金融机构的差距到底在哪里？ 目前中国金融市场格局是“大银行、小证券、弱保险”，银行体量最大，证券次之，保险最小。为此，我们就拿世界前两大经济体美国和中国在银行领域最强的金融机构进行比较，看看谁更胜一筹。 2020年7月1日，英国《银行家》杂志公布了世界银行1000强排名，中国“宇宙行”毫无悬念的霸占榜首，而美国的“小摩”（摩根大通）仅次于“工建农中”，位列全球第5位。 1、工商银行vs摩根大通：盈利性指标 从体量（总资产）上看，1个工商银行≈1.6个摩根大通。在营业收入和归母净利润上，摩根大通分别仅比工商银行低54亿美元和82亿美元，已经非常接近。值得关注的是，虽然工商银行营收增速较高，说明其赚钱能力更强，但摩根大通的归母净利润增速更胜一筹，高出工商银行7.32个百分点，表明其盈利能力更强。 综上可以看出：工商银行在体量和赚钱方面完胜摩根大通，但摩根大通具有“小而美”的特点，盈利效应更强。 2、工商银行vs摩根大通：主营业务拆解 为了进一步探索到底是什么支撑着“小而美”的摩根大通，现对两家金融机构的主营业务进行拆解。正整体上看，工商银行主要从事的是商业银行业务，即负债业务（存款业务）、资产业务（贷款业务）和中间业务；摩根大通除了从事商业银行这块业务，还有投行业务。 可以看出，工商银行超过99%的营业收入来自商业银行业务，而对于摩根大通来说，商业银行业务营收约占总营收60%，投行业务贡献了40%的营收。说明摩根大通相较于工商银行，盈利模式更加多元化，这或将是其“小而美”的原因。 3、工商银行vs摩根大通：市值和股价 截至2020年6月30日收盘，摩根大通股价94.06美元，总市值2866亿美元，市盈率9.52；工商银行股价0.71美元，总市值2520亿美元，市盈率5.26。说明美国资本市场对于摩根大通的认可度，要比中国资本市场对于工商银行的认可度更高。 把时间线拉长来看，摩根大通股价走势相较于工商银行更加稳健。 工商银行上市以来股价走势图 摩根大通上市以来股价走势图 超速：券商牌照，不止牌照 银行若获得券商牌照，势必会对证券业产生深远影响，甚至会重塑行业格局，绝不仅仅是一块牌照那么简单。 中国在金融开放的大背景下，金融领域的大门越开越大，国际顶级金融机构纷纷来华设立控股或独资机构，在中国资本市场上攻城略地，国内已经可以明显感受到这股势力了。 以工商银行为代表的国内金融机构，在体量和营收方面一骑绝尘，但论国际影响力和话语权，远不及摩根大通等国际顶级金融机构。 目前，金融领域混业经营已经在进行，并由延续的趋势。银行若获得券商牌照，对内，就像一条鲶鱼，搅动整的证券业，激发券商的竞争力，部分中小券商或将面临洗牌；对外，增强国内金融机构的综合实力。 从2018年持续至今的中美贸易战，最终将从经济贸易争端，演变成金融领域“制空权”的争夺，谁若在金融方面败下阵来，很可能面临对方“金融战”的攻击，通过金融政策、工具等各种手段颠覆一国经济，结果可想而知。 所以，说到头，中国的金融开放，混业经营的趋势，饱含这中国对未来国运之争，这一战，我们必须要赢。
为进一步做好“六稳”工作，落实“六保”任务，更有效地运用监管政策手段，引导和督促商业银行全面提升小微企业金融服务能力和水平，银保监会近日发布《商业银行小微企业金融服务监管评价办法（试行）》（下称《评价办法》）。 《评价办法》整合近年来银保监会关于小微企业金融服务的监管政策要求，形成了“一张清单、差别权重”的多维度综合化评价指标体系；着眼于小微企业信贷供给“增量扩面”，提高首贷户、续贷、信用贷款数量，进一步健全完善敢贷、愿贷、能贷机制等要求，设置专门指标，发挥监管评价“指挥棒”作用。 小微金融监管评价体系由五部分评价要素构成。分别为：信贷投放情况、体制机制建设情况、重点监管政策落实情况、产品及服务创新情况、监督检查情况。每项评价要素的得分通过对评价指标的打分，结合监管人员的专业判断综合得出。 兴业证券分析认为，整体来看，小微金融服务评价升级，维度更加全面、评价标准量化程度更高，利于提升商业银行小微企业金融服务质效。从得分占比来看，信贷投放仍为考核重点。 小微金融监管评价结果根据得分划分为四个评价等级。《评价办法》显示，评价结果为三级的商业银行，监管部门应要求其提出针对性的改进措施，并加强监管督导；评价结果为四级的商业银行，监管部门应专题约谈其主要负责人，责令限时制定专项整改方案，并跟踪督促评估其后续落实情况；评价结果为四级，或小微企业信贷投放、监管政策落实、监管督导检查等评价要素中扣分较多的商业银行，在相关现场检查立项中应作为重点检查对象。 小微金融监管评价结果还将通过以下方式运用：小微企业金融服务相关的评先创优、政策试点、奖励激励，应当将评价结果作为主要依据，监管部门应当优先选择或推荐评价结果为一级或二A级的商业银行；将单家商业银行评价结果抄送有关组织部门、纪检监察机构和财政、国资等相关上级机构等。 《评价办法》明确，商业银行应当将评价结果作为对小微金融业务条线绩效考核的重要参数，并主动公开评价结果，接受社会公众监督。 小微金融监管评价流程分为以下六个环节：银行自评、监管信息收集、监管初评、监管复审、评价结果通报、档案归集。小微金融监管评价按年度进行，评价周期为当年1月1日至12月31日。当年度小微金融监管评价工作原则上应于次年4月30日前完成。银保监会应于次年5月31日前汇总形成全国商业银行年度小微金融监管评价结果。 《评价办法》自印发之日起施行。对商业银行小微企业金融服务工作的正式监管评价，从2020年度开始。
1 魔幻行情 6月30日，A股上半年最后一个交易日，完美收官。全天行情造好，创业板爆发大涨近3%，深圳成指大涨2%，均创下4年新高！ 纵观整个上半年，A股走出了一个W型行情。 1月14日，沪指最高见3127点，后遭遇新冠疫情鼠年开盘暴跌8%左右，跌入谷底。后来的1个月，股指强势回升，重新站上3000点。再后来，A股随欧美外围走出“活久见”行情，沪指一度深跌至2646点，随之再度出现强势反弹。 （来源：Wind） 去交易软件拉了拉数据，上证指数今年不涨反跌2%，深圳成指上涨15%，创业板大涨35.6%，简直冠绝全球。 （来源：Wind） 当然，创业板指只追踪了100家企业，并不能代表沪深两市最真实的情况。分拆来看，该指数前10大公司，权重40%，包含7家医药股。创业板的狂欢，分明就是医药股的狂欢。 （来源：Wind） 细分板块来看，上半年涨势凶悍的前3名是医药、消费、信息技术（科技），涨幅分别为40%、25.7%、18.3%。表现最弱势的是能源、金融，分别暴跌21.5%、12%。 （来源：Wind） 今年1月3日，笔者的一篇文章——《2020年，我认为的A股投资机会》中，提到3个机会，包括5G通信、猪肉、医药。不料，全部成为今年涨势不错的行业板块。 但站在年中视角，展望下半年，不妨需要做出一些调整。医药板块经历过这一轮大涨之后，优秀公司预期都打的非常之满，持有的可以继续持有，但没有上车的就需要慎之又慎。医药行业普遍集体性的大涨机会可能快过去了，接下来面临较大的整体回撤风险。 刨开医药，我仍然看好通信和猪肉。接下来，我不妨简单再来聊一聊其中的逻辑。 2 猪肉 今年猪肉板块，个股走势较为分化。年初至今，牧原股份和新希望分别大涨57.7%、50%，而正邦、天邦小幅上涨。曾经的“猪企一哥”——温氏股份则暴跌近20%。 （来源：Wind） 为何会出现如此大的差距呢？主要的逻辑是商业模式的差异。 牧原采用的是自繁自养自育的重资产模式，而温氏则采用的是“公司+农户”的轻资产模式。两种模式下，导致产能扩张根本不是一个量级。 2015年，温氏全年的出栏量为1535万头，牧原仅为191.9万头，前者是后者的7.99倍。而到了2019年，温氏出栏量1851.66万头（同比下滑17%），牧原股份则有1025万头，前者仅有后者的1.8倍。 （来源：券商整理） 2020年，牧原规划的保底出栏量高达1750万万头，增幅大致在70%以上。而温氏规划的保底出栏量在1700万头，较2019年继续下滑。 今年，牧原不管是公司市值、还是出栏量均超过温氏，成为坐上“猪企一哥”的位置。 按照此前券商的预测，今年牧原净利润400亿元，加之历史最低10倍估值来估算，牧原目标市值应该有4000亿元。目前牧原最新市值3073亿元，还有一定的空间。 另外，新希望也是追随牧原的路子，走得也很稳。 下半年，两家猪企出栏量均将放量，每月利润将上一个台阶，股价还有一些空间。但其它投资猪企，风险较大，因为有非洲猪瘟因素，防疫难度大，产能扩张慢，前期的上涨大多已经透支了业绩的空间。 3 通信计算机 我们先看一组统计局的数据：1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额18434.9亿元，同比下降19.3%，降幅较前4月收窄8.1%。 1-5月份，在41个工业大类行业中，10个行业利润总额同比增加，1个行业持平，30个行业减少。其中，计算机、通信和其他电子设备制造业利润总额同比增长34.7%，成为逆势增幅最多的行业。 今年受新冠疫情冲击，绝大多数行业利润会出现同比下滑，甚至严重下滑。而计算机、通信却逆势大爆发，可见行业下面的玩家——主要的上市公司的利润也将会逆势增长。这为我们提供了投资线索。 今年上半年，信息技术为代表的科技股涨幅排名第三，一些龙头个股则呈现了明显的高估值。下手个股的风险亦不小，把握行业的机会，可以直接投资行业指数基金。比如，上述两个行业对应两大ETF——计算机ETF、通信ETF。 其中，计算机ETF前10大重仓股分别为海康威视、科大讯飞、恒生电子、用友网络、同花顺、四维图新、广联达、浪潮信息、中科曙光。这里面包含诸多云计算公司，行业增长的确定性还是比较不错的。 （来源：Wind） 通信ETF前10大重仓股分别为中兴通讯、闻泰科技、信维通信、工业富联、中天科技、烽火通信、亨通光电、星网锐捷、亿联网络。这里面囊括了不少通信行业龙头企业，上涨的确定性应该还是不错的。 （来源：Wind） 4 低估板块 上半年，市场主力资金集中在了医药、消费、科技行业，而传统的诸多周期行业遭到异常的冷落，其中的典型代表是银行和地产。 由于今年LPR连续降了几次，加上1.5万亿大让利，会导致银行业整体利润受到侵蚀。银行股的估值也被集体重压。其中，A股只有4家银行——宁波银行、招商银行、常熟银行、紫金银行的PB倍数大于1。而估值最低的是华夏银行，PB仅为0.4416倍。 （来源：Wind） 虽然银行业今年不排除整体利润负增长，但36家上市银行经营有好坏之分，比如零售之王的招商银行，可谓孕育着一些机会。 除了银行外，还有房地产板块，整体呈现低估。其中，今年初至今，江湖老大万科累计下跌将近20%，距离2018年1月的最高点，仍有30%的下跌。 但鉴于万科稳健的运营和财务表现，中长期的回报率应该还是不错的。 不管是银行、还是地产，现在资金风口不在这里。当医药、消费抱团破灭的时候，这两个板块的低估龙头，想必会有资金进来。但这两大行业没有整体性的趋势机会，只有精选个股的机会。 5 尾声 今年以来，医药股涨幅超过50%的公司高达111家，占总数的1/3。股价大涨之后，市盈率亦大幅走高。截止目前，动态PE倍数超过100倍的公司高达71家，令人望而生畏。 （来源：Wind） 面对百倍起步的估值，医药股成了原始股东减持的高发地。截止6月11日，110多家药企股东共披露302份减持计划。其中，已有50份减持计划完成，累计套现超80亿元。 健帆生物、药明康德、沃森生物这3家上市公司的股东分别套现14.42亿元、8.96亿元、7.89亿元位居前三。 疯狂减持，仍然不能阻挡医药股的疯狂，很显然机构在抱团强推股价，未来可能面临巨大风险。当下，需要极其小心。 抛开医药，前文也用较大篇幅阐述了猪肉、通信计算机、低估板块的机会，但对待A股大市仍需谨慎一些。虽然宏观经济持续修复，但货币政策有边际趋紧的态势，整体大市的方向较为拉扯，不宜过度乐观。
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