央行、国家外汇管理局日前发布公告称,为进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理,引导金融机构市场化调节外汇资产负债结构,中国人民银行、国家外汇管理局决定将金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.25下调至1。金融机构应树立“风险中性”理念,更好地服务经济社会发展。 这也是自今年3月11日全口径跨境融资宏观审慎调节参数从1上调至1.25后,时隔仅9个月再次调整。值得注意的,这次参数调降的对象仅面向金融机构,并不包括企业。 业内人士表示,跨境融资宏观审慎调节参数的高低,直接影响企业和金融机构可以在境外融资的风险加权余额上限的大小。此次调降金融机构参数,意味着金融机构跨境融资风险加权余额上限下降。此举在当前汇率双向波动加大的情况下,利于控制金融机构跨境融资风险。 中国民生银行首席研究员温彬表示,今年以来人民币汇率弹性增强,下调跨境融资宏观审慎调节参数,将有助于金融机构树立汇率“风险中性”的理念,做好外币资产负债管理,避免汇率敞口风险,确保金融机构稳健经营,更好地服务实体经济。 此前在3月上调宏观审慎调节参数,恰逢海外多国央行为应对疫情冲击开启新一轮量化宽松,使得低利率甚至是负利率的市场规模进一步扩大。国家外汇局有关负责人表示,政策调整后跨境融资风险加权余额上限相应提高,这将有助于便利境内机构特别是中小企业、民营企业充分利用国际国内两种资源、两个市场,多渠道筹集资金。 “彼时参数上调,主要是由于突发疫情对我国经济构成严重影响,尤其是中小民营企业面临资金链紧张、经营受阻等问题,管理层积极采取措施为中小民营企业拓宽融资渠道、降低融资成本,帮助企业渡过难关。但不可避免,境内金融机构和企业的整体外债有所上升。”光大银行金融市场部分析师周茂华指出,目前国内外债无论从规模还是结构上来说整体风险可控,管理层更关注的是个体企业外债和流动性风险。(向家莹)
扭住供给侧同时注重需求侧 首提强化反垄断和防止资本无序扩张 定调2021年经济工作 政治局会议释放六大信号 中共中央政治局12月11日召开会议,分析研究2021年经济工作。在中央经济工作会议召开之前的关键时点,此次会议在分析研判当前形势的基础上,为明年经济工作定下基调、划出重点。 会议要求,要扭住供给侧结构性改革,同时注重需求侧改革,打通堵点,补齐短板,贯通生产、分配、流通、消费各环节,形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡,提升国民经济体系整体效能。要整体推进改革开放,强化国家战略科技力量,增强产业链供应链自主可控能力,形成强大国内市场,夯实农业基础,强化反垄断和防止资本无序扩张,促进房地产市场平稳健康发展,持续改善生态环境质量。要对全面建成小康社会进行系统评估和总结,巩固拓展脱贫攻坚成果,做好同乡村振兴有效衔接。要抓好各种存量风险化解和增量风险防范。 接受《经济参考报》记者采访的业内专家表示,从会议对明年经济工作的部署来看,包括扭住供给侧结构性改革,同时注重需求侧改革;强化反垄断和防止资本无序扩张等都是值得关注的新提法,此外在强化国家战略科技水平、巩固拓展脱贫攻坚成果、房地产市场发展、风险化解和防范等方面也释放出重磅信号。 “此次政治局会议把发展放到了更加重要的位置。在承前启后、继往开来的重大历史关头,面对一系列的困难挑战和诸多不确定因素,谋划好发展这盘大棋对于第一个百年收好官、第二个百年开好局,具有非常重大的意义。”国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群表示。 在他看来,会议强调要形成更高水平动态平衡,这是从经济运行的系统、动态来谋划发展,是对发展认识的深化。从供给方面来看,要在深层次改革上取得重大进展,加快完善支持高质量发展的体制机制。从需求方面来看,牢牢抓住扩大内需这个战略基点,进一步释放超大规模国内市场的强大潜能。 中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东指出,此次政治局会议对十九届五中全会的要求作出明确指示,即要继续深化改革开放,实现更高水平的动态平衡,这是中国经济高质量发展的必然要求,即通过优化供给体系,增强产业链供应链的稳定性和安全性,以新需求创造的国内市场牵引供给水平和质量的提升。 在商务部研究院流通与消费研究所副所长关利欣看来,会议对明年经济工作的部署,一是注重问题导向,二是更加突出系统性。需求侧改革的推进,将进一步夯实消费能力、丰富消费供给、优化消费环境、释放消费潜力,从而更好地发挥消费的基础性作用和投资的关键作用,推动生产、分配、流通、消费各环节循环畅通,实现消费引领国民经济体系整体效能提升。 万博新经济研究院院长滕泰认为,当前消费增速还有待进一步恢复。2021年,在传统消费增长空间有限的背景下,中国经济畅通双循环的关键是创造新需求。 中国社科院财经战略研究院副院长杨志勇认为,2020年经济工作和“十三五”经济工作成就来之不易,特别是中国成为全球唯一实现正增长的主要经济体,很不容易。对于明年经济工作而言,整体推进改革是非常重要的,通过改革提高制度效率,促进经济循环。供给侧结构性改革要适应消费升级的需要,进一步改善供给、创造需求,释放市场的力量。 会议还提出,“强化国家战略科技力量,增强产业链供应链自主可控能力”,“强化反垄断和防止资本无序扩张”。 对此,中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林指出,强化国家战略科技力量的布局,对我国经济高质量发展具有重大支撑效应。其关键在于对国家具有战略意义的科技项目、宏观上具有前瞻性和引领性的科技,以及对产业“卡脖子”的技术进行突破。 在刘向东看来,此次政治局会议强调强化反垄断和防止资本无序扩张,主要在于在培育强大国内市场时需要建立高标准的市场体系,在强化各种存量风险化解的同时,防止资本无序扩张形成泡沫,进一步提高对资本的约束力,使其服务于高质量发展要求。 对于会议中提出的“巩固拓展脱贫攻坚成果,做好同乡村振兴有效衔接”,湖南师范大学中国乡村振兴研究院院长陈文胜认为,我国正处于脱贫攻坚到乡村振兴的历史交汇期、社会转型叠加期、政策衔接过渡期,必须立足于全面巩固脱贫攻坚的成果,确保向乡村振兴接续推进。 此外,会议明确提出,“促进房地产市场平稳健康发展”。中国房地产业协会法律事务专业委员会秘书长康俊亮表示,当前房地产业的转型发展十分紧迫。一方面,房地产行业需要降杠杆防风险;另一方面,改善供给,使房地产业提供的产品和服务更加符合人民群众增长的居住生活需要。 易居研究院智库中心研究总监严跃进认为,持续推进房地产市场平稳健康发展,是要求围绕稳地价、稳房价、稳预期的调控目标,加强调控,不把房地产作为短期刺激经济的手段,同时鼓励和指导地方政府因地制宜制定政策,重在“稳”。 值得关注的是,会议还提出“要抓好各种存量风险化解和增量风险防范”。对此,招联金融首席研究员董希淼表示,从存量来看,当前金融风险已经明显下降,不过,我国金融体系规模庞大,存量风险的总体规模也还是比较大的,不能掉以轻心,还要继续化解。从增量上看,也要采取更多的措施来遏制增量风险的增加,特别是针对中小金融机构,要加大不良处置,提升抵御风险能力。(孙韶华、班娟娟、王文博、钟源、梁倩、汪子旭)
报告要点 近期,转债遭遇信用风险事件冲击,估值主动压缩,类似事件并非第一次发生 近期,鸿达兴业(行情002002,诊股)大股东违约,引发市场对转债信用风险的担忧;悲观情绪影响下,广汇、搜特等资质偏弱的低价券大幅下跌、估值主动压缩。再融资压力下,12月14日鸿达兴业大股东发行的20鸿达兴业SCP001发生实质性违约,使得正股和转债大幅下行。15日,估值主动压缩的转债只数超180只,相关个券多为中低评级、正股资质稍弱的低价券;各个主流平价区间的转股溢价率均值均有所下降。 类似信用风险冲击并非第一次发生,多通过流动性和正股预期等路径影响转债。信用风险冲击多导致机构流动性紧张,引发转债抛售等,多影响大盘转债及高价高溢价率品种;信用风险也可能导致市场下修正股盈利预期,多涉及部分资质偏弱个券。中长期,转债扩容过程中,信用风险频发还可能导致债性转债估值下降。 信用收缩下,信用风险仍可能阶段性影响市场,需关注偿债压力大的行业风险 伴随政策“退潮”、信用收缩,2021年企业的偿债压力明显上升、尤其是上半年。贷款展期规模,截至11月初已超3.7万亿元,使得企业债务的偿付压力延后至2021年上半年。同时,信用债到期和回售规模达7.4万亿元、较2020年多增超过7000亿元;其中,3月和4月的合计规模超过1.5万亿元。此外,资管新规过渡期到期,或加快通道业务等收缩,进而加大信托贷款和其他债权融资等难度。 行业来看,地产、建筑、采掘等传统高负债行业,及受疫情冲击大、恢复较慢的休闲服务、纺服、商贸零售等行业偿债压力或较大。从企业债券到期和回售规模看,地产、建筑、交运、采掘等规模居前、增速较高,休闲服务增速高、主体资质偏弱,汽车等民企占比较高。结合偿债能力,地产、纺服、采掘、休闲服务等负债率较高;商贸零售、建筑、纺服等经营性现金流对到期债务覆盖率相对较低。 信用风险冲击下,个券分化继续加大,规避偿债压力大的个券、关注错杀个券 个券来看,短期债务规模大、杠杆率高且业务改善进度慢,及控股股东现金流较为紧张的个券,偿债压力可能较大。从正股看,可结合到期债务规模和偿债能力等指标进行筛选,尽量规避短期债务规模较大、资产负债率较高,及现金流状况较差且业务恢复进度偏慢的公司。此外,大股东信用资质也可能直接或间接影响公司基本面和股价,因此也应当尽量规避大股东质押率、持股比例均较高的个券。 信用风险冲击下,部分基本面尚可的个券或受到悲观情绪的拖累,后续可以关注相关个券的配置机会。信用风险事件冲击下,市场的悲观情绪导致大量个券大幅下跌、估值主动压缩。具体来看,近期转股溢价率主动压缩幅度较大、转债跌幅较大的个券中,可以持续关注部分基本面尚可、信用资质较好的个券配置价值。 风险提示:宏观经济或监管政策出现大幅调整,市场出现大幅波动。 报告正文 转债市场的“信用”风险 近日,鸿达兴业大股东鸿达兴业集团发行的超短融违约,再次引发市场对转债信用风险的担忧,当日正股跌停、转债收跌超20%。疫情以来,鸿达兴业控股股东鸿达兴业集团现金流状况有所恶化,现金到期债务比持续为负。叠加永煤等信用风险事件的影响,集团再融资压力上升;12月11日,拟用于偿还20鸿达兴业SCP001的20鸿达兴业MTN001取消发行,12月14日,20鸿达兴业SCP001发生实质性违约,债券余额9.5亿元。违约风险影响下,鸿达兴业正股和转债大幅下行;12月15日,鸿达兴业正股跌停,鸿达转债跌幅超过20%。 悲观情绪影响下,广汇、搜特等中低评级、偿债压力较大的低价券均大幅下跌、估值主动压缩。受鸿达兴业等信用风险事件的影响,12月15日以来转债市场的估值大幅、主动压缩;12月15日当日,估值主动压缩的个券只数超过180只。从个券类型来看,估值主动压缩的个券多为中低评级、正股资质稍弱的低价券,例如亚太、大业、广汇、华钰、本钢等。从转股溢价率的变化来看,各个平价区间的个券转股溢价率均值多有所下降,其中90到100元、100到110元平价区间的个券转股溢价率约分别下降2%、3%。 类似的信用风险事件冲击并非第一次发生,信用风险主要通过“流动性”和“正股预期”等两种路径影响转债市场。信用风险冲击下,机构流动性阶段性紧张,从而引发转债等资产抛售,主要影响银行等大盘转债及高价高溢价率品种;信用风险也可能导致市场对基本面较差的正股预期发生变化,主要影响部分可能存在信用瑕疵的个券。中长期来看,转债市场持续扩容过程中,信用风险频发也可能导致市场对于债性转债的估值下降。(详见前期报告《转债视角,看信用风险》) 伴随政策“退潮”、信用收缩,2021年企业的偿债压力明显上升、尤其是上半年。2021年,企业贷款、债券等债务偿付压力明显上升,非标融资收缩压力也可能加大。其中,贷款展期规模,截至11月初已超3.7万亿元,使得企业偿付压力延后至2021年上半年;2021年信用债偿付压力也明显上升,到期规模达5.7万亿元、较2020年多增近5000亿元。节奏上来看,2021年上半年企业债务偿付压力较大、尤其是3月至5月,非标收缩等压力可能在年中开始加速显现。例如,信用债到期多集中于上半年,尤其是3月至5月、占全年比重36%。(详细参见前期报告《信用“收缩”年,再融资压力的结构分化》) 具体行业来看,地产、建筑、采掘等传统高负债行业,及受疫情冲击较大、报表修复较慢的休闲服务、纺服、商贸零售等行业,未来偿债压力或较大。从企业债券到期和回售分行业来看,地产、建筑、交运、采掘等规模居前,较2019年增长均超过20%;休闲服务偿债规模虽然不大、增长较快,主体资质偏弱、AA及以下占比达32%;汽车等行业到期回售规模相对小,但民企占比较高。结合偿债能力,地产、纺服、采掘、休闲服务等行业负债率较高,未来的再融资能力可能相对偏弱;商贸零售、建筑、纺服等经营性现金流对到期债务的覆盖率较小。 [1]短期债务以短期借款和一年内到期的非流动负债之和计算。 个券来看,偿债规模较大、杠杆率较高且业务改善幅度偏弱,及控股股东现金流较为紧张的个券,偿债压力可能较大。从正股自身来看,可以结合到期债务规模和偿债能力等指标进行筛选,尽量规避短期债务规模较大、资产负债率较高导致再融资能力受限,及现金流状况较差&;业务恢复进度偏慢导致经营偿债能力较弱的公司。此外,大股东的信用资质也可能直接或间接影响公司基本面和股价,因此也应当尽量规避大股东质押率、持股比例均较高的个券。 [2]合规原因未显示公司名称,下同。 信用风险冲击下,部分基本面尚可的个券或受到悲观情绪的拖累,后续可以关注相关个券的配置机会。信用风险事件冲击下,市场的悲观情绪导致大量个券大幅下跌、转股溢价率主动、大幅压缩。具体来看,近期转股溢价率主动压缩幅度较大、转债跌幅较大的个券中,可以持续关注部分基本面较为优质、信用风险较小的个券的配置价值。 研究结论: (1)近期,鸿达兴业大股东违约,引发市场对转债信用风险的担忧;悲观情绪影响下,广汇、搜特等资质偏弱的低价券大幅下跌、估值主动压缩。再融资压力下,12月14日鸿达兴业大股东发行的20鸿达兴业SCP001发生实质性违约,使得正股和转债大幅下行。15日,估值主动压缩的转债只数超180只,相关个券多为中低评级、正股资质稍弱的低价券;各个主流平价区间的转股溢价率均值均有所下降。 (2)类似信用风险冲击并非第一次发生,多通过流动性和正股预期等路径影响转债。信用风险冲击多导致机构流动性紧张,引发转债抛售等,多影响大盘转债及高价高溢价率品种;信用风险也可能导致市场下修正股盈利预期,多涉及部分资质偏弱个券。中长期,转债扩容过程中,信用风险频发还可能导致债性转债估值下降。 (3)伴随政策“退潮”、信用收缩,2021年企业的偿债压力明显上升、尤其是上半年。贷款展期规模,截至11月初已超3.7万亿元,使得企业债务的偿付压力延后至2021年上半年。同时,信用债到期和回售规模达7.4万亿元、较2020年多增超过7000亿元;其中,3月和4月的合计规模超过1.5万亿元。此外,资管新规过渡期到期,或加快通道业务等收缩,进而加大信托贷款和其他债权融资等难度。 (4)行业来看,地产、建筑、采掘等传统高负债行业,及受疫情冲击大、恢复较慢的休闲服务、纺服、商贸零售等行业偿债压力或较大。从企业债券到期和回售规模看,地产、建筑、交运、采掘等规模居前、增速较高,休闲服务增速高、主体资质偏弱,汽车等民企占比较高。结合偿债能力,地产、纺服、采掘、休闲服务等负债率较高;商贸零售、建筑、纺服等经营性现金流对到期债务覆盖率相对较低。 (5)个券来看,短期债务规模大、杠杆率高且业务改善进度慢,及控股股东现金流较为紧张的个券,偿债压力可能较大。从正股看,可结合到期债务规模和偿债能力等指标进行筛选,尽量规避短期债务规模较大、资产负债率较高,及现金流状况较差且业务恢复进度偏慢的公司。此外,大股东信用资质也可能直接或间接影响公司基本面和股价,因此也应当尽量规避大股东质押率、持股比例均较高的个券。 (6)信用风险冲击下,部分基本面尚可的个券或受到悲观情绪的拖累,后续可以关注相关个券的配置机会。信用风险事件冲击下,市场的悲观情绪导致大量个券大幅下跌、估值主动压缩。具体来看,近期转股溢价率主动压缩幅度较大、转债跌幅较大的个券中,可以持续关注部分基本面尚可、信用资质较好的个券配置价值。 风险提示 宏观经济或监管政策出现大幅调整,市场出现大幅波动。
冯樱子2020年,突如其来的新冠肺炎疫情打乱了我国经济发展的节奏,让不少企业陷入危机。在疫情的压力下,银行肩负起让利实体经济的使命,通过展期、无还本续贷、减费让利等方式支持企业发展。中国人民银行2020年12月31日发布消息,目前,银行已累计完成对6万多亿元贷款的延期还本付息,累计发放3万多亿元普惠小微信用贷款,支持3000余万户经营主体,实现1.5万亿元金融系统向实体经济让利目标。但与此同时,受净息差收窄和拨备计提大幅增加等因素影响,国内商业银行净利润水平一度出现较大幅度下滑。2021年,随着疫情影响逐步消退,逆周期监管回归常态,国内商业银行这一年的表现整体可期。利率下行空间不大 净利润有望触底反弹2020年,对于所有行业来说都是不寻常的一年,于银行业亦是如此。去年,国内商业银行净利润水平出现近十年来首度大幅度下滑。银保监会数据显示,2020年前三季度,我国商业银行累计实现净利润1.5万亿元,同比下降8.3%,上半年净利润同比下降9.4%。近日,标普全球评级机构预测,2021年银行盈利能力仍将低迷,预计到2023年甚至更久才能恢复到疫情以前水平。今年,商业银行营业收入预计将稳定增加,其中,资产端上行幅度将大于负责端,息差将企稳或微幅回升。2021年伴随新冠疫苗推出、推广,全球经济可能逐渐摆脱疫情的影响,走向更全面复苏。中国经济也将在2021年实现强劲复苏,逆周期监管将回归常态。因此而言,预计2021年市场利率和贷款利率下行的空间整体不大。去年上半年,央行多次通过LPR引导商业银行降低贷款利率,并要求各银行业机构不得签订参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款合同,使得以LPR为基准的贷款定价机制与市场结合更加紧密。但自从今年4月1年,1年期LPR下降至3.85%,5年期以上LPR下降至4.65%后,此两项报价利率均连续8个月保持不变。11月6日国务院例行政策吹风会上,央行刘国强对政策的表述转为“松紧适度”。随着经济持续修复,货币政策回归常态,预计货币政策将保持总体稳健、慎用总量宽松、强调精准导向基调,较2020年边际上略有收紧。在负债端,2020 年 3 月,央行发布关于加强存款利率管理的通知,要求存款类金融机构严格执行存款利率和计结息的有关规定,整改靠档计息类的存款产品。同时,监管部门加强了高息结构性存款的整治,2019年10月银保监会发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》。去年商业银行从二季度开始纷纷加大压降结构性存款的力度,力求在过渡期结束前达标。这些因素有效改善了银行的负债成本。但4月以来同业存单价格持续上行,由于存单成本率的滞后影响,预计这部分将在今年逐步体现。在非息收入方面,2021年商业银行将恢复温和增长态势。去年前三季度,21家全国性银行服务收费减费让利1873亿元,预计银行业去年全年可实现减费让利3600亿元左右。随着疫情影响的逐步消退,支付结算等手续费收入也将实现增长。P2P网贷机构清零,叠加消费修复,预计信用卡相关手续费收入增速将小幅上升。从去年年初开始,金融监管部门迅速出台多项“硬核”措施,保障企业复工复产的资金需求。其中,银行业金融机构加大贷款投放力度,落实延期还本付息政策,保证实体企业平稳运行。6月中旬,国务院常务会议明确了金融系统让利目标,提出进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款等一系列政策,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。随着实体经济逐渐回暖,商业银行发展空间将进一步释放。此外,2021年,商业银行拨备计提对利润侵蚀程度将有所下降。面对经济下行及疫情影响,为增强银行抵御风险能力,银保监会出台一系列政策措施,引导银行业金融机构合理安排拨备、资本等经营要素,要求银行及时填补拨备缺口,全面覆盖风险损失,并把有限的利润更多用于资本补充。2021年,商业银行拨备计提力度和节奏有望回归常态。同时,2020年,疫情给商业银行数字化转型过程按下了“加速器”。今年,大数据、人工智能、区块链等金融科技的应用,将进一步帮助商业银行降低人工成本、渠道成本、运营成本,有利于商业银行净利润的触底反弹。规模增速放缓 风险防控压力继续加大2020年以来,为应对疫情挑战,货币政策逆周期调节力度显著加大,国内商业银行积极落实各项政策,加大实体经济信贷支持力度,资产规模逆势扩张。据人民银行初步统计,2020年三季度末,我国银行业金融机构总资产为315.18万亿元,同比增长10.5%;负债为289.11万亿元,同比增长10.7%。银行资产规模、负债规模的扩张速度均较2019年同期显著加快。2021年,随着货币政策回归常态,商业银行规模增速稳中略降。其中,存款结构趋于调整,同业进一步压降,结构性存款增速将趋缓。在贷款结构上,中长期贷款有望维持较快增长。商业银行将继续为中小微企业,以及制造业、基础设施等重点领域提供资金支持。与此同时,今年商业银行金融风险防控压力将进一步加大。2020年,面对严峻的内外部形势,中国银行业运行平稳,风险整体可控。银保监会发布数据显示,2020年第三季度末中国商业银行不良贷款余额为2.84万亿元,较上季末增加987亿元;商业银行不良贷款率1.96%,较上季末增加0.02个百分点。疫情爆发后,为支持企业复工复产,监管鼓励银行加大对小微企业的信贷支持力度,由于信用风险释放具有滞后效应,银行的不良贷款率在今年或将继续呈现上升趋势。可以看到,2020 年以来,银行展期、无还本续贷的贷款占比明显上升,部分风险尚未充分反映在五级分类指标中。2021年3月底延期还本付息纾困政策结束,从去年四季度开始出现风险的企业可能陆续体现在不良贷款中,前期积累的风险也将在2021年不断释放。尤其在一些经济增速表现不佳的地区,银行资产质量防控压力会更大。一些银行的非信贷类投资也将面临较大风险。其中,面对新冠疫情的影响,在企业信用资质下降的情况下,有些商业银行一定程度上增加了同业资产配置,有部分资产可能发生风险。同时,一些非标投资多通过嵌套配置在涉及房地产、地方融资平台等项目,易产生传染性风险。此外,2020 年以来,大宗商品价格大幅波动,国内信用债接连发生违约,相关资产价格出现极端波动。去年,中国银行“原油宝”等事件为行业规范经营敲响警钟。此类事件对银行理财和资管产品损益产生较大影响,造成产品实际收益率与预期收益率较大幅度的偏离、甚至出现本金不能完全兑付的情况。中国银行、建设银行、交通银行、工商银行先后暂停相关原油产品的开仓交易。工商银行还叫停了账户天然气、账户铜和账户大豆全部产品的开仓交易。此后,多家银行又“统一”暂停了黄金、白银等贵金属交易业务开户。近期,以华晨汽车、紫光集团、永城煤电控股集团等为代表的信用债违约事件连续出现,引发了一定的市场风波。浙商证券研报统计显示,截至2020年11月,共有110只债券出现违约,违约金额约1262.83亿元。2021年,不排除类似事件继续发酵,银行资管产品的风险管理难度持续加大。整体而言,2021年,随着宏观经济复苏趋势向好,货币政策逐步回归常态化,银行息差有望迎来拐点,净利润有望触底反弹。监管收紧,行业乱象进一步整治。2021年商业银行发展可期。(作者为华夏时报金融研究院研究员)
北京讯 2021年中国人民银行工作会议1月4日上午以视频形式召开。会议以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入学习贯彻党的十九届五中全会和中央经济工作会议精神,总结2020年主要工作,分析当前形势,部署2021年工作。人民银行行长易纲、党委书记郭树清出席会议并讲话。人民银行党委委员、副行长陈雨露、潘功胜、范一飞、刘桂平、刘国强,党委委员、中央纪委国家监委驻人民银行纪检监察组组长徐加爱出席会议,并就分管领域工作提出具体要求。会议指出,2020年是极不平凡的一年。面对重大考验和挑战,人民银行系统以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,在金融委统筹指挥下,迎难而上,主动作为,实施稳健的货币政策,全力支持稳企业保就业,持续打好防范化解重大金融风险攻坚战,进一步深化金融改革开放,认真履行金融委办公室职责,各项工作取得较好成绩。一是稳健的货币政策更加灵活适度。坚持总量政策适度、降低融资成本、支持实体经济三大政策取向,搞好跨周期设计。三次降低存款准备金率,提供1.75万亿元长期流动性。累计推出9万多亿元的货币政策支持措施。前瞻性引导利率下降,推动实现金融系统向实体经济让利1.5万亿元目标。保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。我国成为全球率先实现正增长的主要经济体,也是少数实施正常货币政策的主要经济体之一。二是金融支持稳企业保就业取得预期效果。遵循经济规律,分层次、有梯度地制定实施金融支持政策。设立3000亿元抗疫保供专项再贷款、5000亿元复工复产再贷款再贴现,增加1万亿元普惠性再贷款再贴现额度,出台普惠小微企业贷款延期还本付息和普惠小微企业信用贷款两项直达实体经济的货币政策工具。加大对精准扶贫、制造业、绿色产业等信贷支持力度。三是宏观审慎政策框架进一步健全。持续构建要素完备的宏观审慎政策框架。建立逆周期资本缓冲机制。分步实施宏观审慎压力测试,完善系统性风险监测、评估和预警体系。建立健全跨境资金流动宏观审慎管理框架。统筹监管系统重要性金融机构和金融控股公司取得重大进展。四是金融风险攻坚战取得重要阶段性成果。坚持市场化法治化不动摇,根据形势变化及时调整不同阶段金融风险处置的重点和优先序。2018年,集中整治互联网金融、影子银行等领域的金融乱象,赢得攻坚战良好开局。2019年,会同银保监会依法果断接管包商银行,并稳妥处置了部分中小银行风险。2020年,牵头协调银保监会、证监会顺利接管“明天系”旗下9家核心金融机构,妥善应对债券市场违约风险。经过集中攻坚,系统性金融风险上升势头得到有效遏制,金融脱实向虚、盲目扩张得到根本扭转。五是加强国际金融合作,有序扩大金融业高水平对外开放。加强疫情下国际宏观政策协调,主动向重要国际组织和主要央行通报疫情动态和防范措施,分享抗疫经验。积极参与多边危机防范救助。参与制定G20缓债倡议并全面落实相关国家缓债申请,推动国际货币基金组织开展特别提款权(SDR)普遍分配,支持低收入国家应对疫情冲击。全面参与《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)关于金融业的谈判,首次将新金融服务、金融信息转移纳入自贸协定规则。继续主动推进国际绿色金融合作。六是金融改革取得新进展。金融委办公室地方协调机制全面建立。推动出台两批26条金融改革开放措施。人民币国际化再上新台阶。外汇领域改革开放深入推进。外汇储备经营管理不断完善,储备规模保持稳定。公司信用类债券违约处置与信息披露规则逐步统一,债券市场基础设施互联互通持续推进,外资持有我国债券总规模达3万亿元。做实存款保险公司和存款保险机构职能。开发性政策性金融机构业务分类管理持续推进。积极推进资管业务过渡期整改。七是金融服务和管理呈现新亮点。根据疫情防控需要,及时开通金融服务“绿色通道”。统筹金融业重要立法职责有效履行。金融业综合统计进一步深化。区域金融改革试点深入推进。支付监管与服务水平进一步提升。全球法人识别编码(LEI)境内持码机构突破3万家。人民币现金管理及数字人民币试点工作稳步推进。国库服务质量持续提升。征信体系规划总体完成。反洗钱监管取得积极成效。持续整治侵害消费者金融信息安全行为。参事建言献策工作增效提质。八是内部管理继续完善。统筹做好人民银行系统自身疫情防控工作。推进分支机构管理体制改革。内部审计监督、后勤、安全保卫、集中采购、离退休干部服务等工作水平不断提升。会议认为,2020年人民银行系统坚持党中央对金融工作的集中统一领导,践行以人民为中心的发展思想。各级党组织以政治建设为统领,全面加强党的各项建设,持续深入推进全面从严治党,团结带领广大党员干部职工保障金融体系正常运转,忠实履行金融管理的牵头抓总职责,经受住了重大考验,有力体现了党的建设成效。一是聚焦“两个维护”强化政治建设。持续巩固深化“不忘初心、牢记使命”主题教育成果,深入创建“让党中央放心、让人民群众满意的模范机关”,打造政治领航、思想铸魂、组织强体、纪律固本、为民服务“五项工程”。二是面对复杂国际形势,增强斗争意识和斗争本领,完善工作预案,冷静应对和妥善处理各种风险挑战,坚决维护国家核心利益和金融安全。三是认真落实中央全面依法治国会议精神,扎实推进党内制度建设和法治央行建设。坚持把制度建设贯穿党的各项建设始终,制定党委全面从严治党主体责任清单。健全人民银行依法行政体制机制,严格依法依规履行各项工作职责。四是深入贯彻落实新时代党的组织路线,着力提升基层党组织建设的标准化、规范化水平,推动全面从严治党向基层延伸。加大领导班子调整配备和干部交流力度,选优配强一把手,培养锻炼使用优秀年轻干部。五是持之以恒贯彻执行中央八项规定精神。着力建设节约型机关,从严从紧控制支出标准。持续解决形式主义、官僚主义问题,改进督查检查考核方式,巩固深化基层减负年工作成果。六是坚定不移推进党风廉政建设和反腐败斗争。各级纪检监察机构强化政治监督,紧盯单位领导班子特别是“一把手”和关键岗位领导干部,动真碰硬加强监督。严肃查处各类腐败案件,深入开展警示教育,以案为鉴,以案促改。精准实施监督执纪“四种形态”,监督管理的针对性和有效性不断增强。组织对十八届中央巡视和总行党委历次巡视反馈问题整改情况,开展“回头看”及现场督导检查调研。此外,工会工作不断改进,青年理论学习提升工程取得积极成效,党校高质量办学持续深化,培训学院干部教育培训阵地作用有效发挥。在深入分析当前经济金融形势的基础上,会议要求,2021年人民银行系统要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的十九届五中全会和中央经济工作会议精神,坚持稳中求进工作总基调,立足新发展阶段,贯彻新发展理念,以推动高质量发展为主题,以深化供给侧结构性改革为主线,以改革创新为根本动力,以满足人民日益增长的美好生活需要为根本目的,稳字当头,抓住重点,守住底线,敢于担当,认真履行国务院金融委办公室职责,建设现代中央银行制度,继续做好“六稳”“六保”工作,为加快构建新发展格局提供有力有效的金融支持。一是稳健的货币政策要灵活精准、合理适度。完善货币供应调控机制,保持广义货币和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。健全市场化利率形成和传导机制,深化贷款市场报价利率改革,带动存款利率市场化。深化人民币汇率市场化改革,加强宏观审慎管理,引导市场预期,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。二是继续发挥好结构性货币政策工具和信贷政策精准滴灌作用,构建金融有效支持小微企业等实体经济的体制机制。延续实施普惠小微企业贷款延期还本付息和普惠小微企业信用贷款两项直达实体经济的货币政策工具。继续运用普惠性再贷款再贴现政策,引导金融机构加大对“三农”、科技创新、小微和民营企业等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。牵头发挥金融支持小微企业政策合力。做好脱贫攻坚与乡村振兴金融服务有效衔接。三是落实碳达峰碳中和重大决策部署,完善绿色金融政策框架和激励机制。做好政策设计和规划,引导金融资源向绿色发展领域倾斜,增强金融体系管理气候变化相关风险的能力,推动建设碳排放交易市场为排碳合理定价。逐步健全绿色金融标准体系,明确金融机构监管和信息披露要求,建立政策激励约束体系,完善绿色金融产品和市场体系,持续推进绿色金融国际合作。四是加快完善宏观审慎政策框架,将主要金融活动、金融机构、金融市场和金融基础设施纳入宏观审慎管理。加强系统性金融风险监测评估,分步推动建立宏观审慎压力测试体系。加快建立健全跨境资本流动等重点领域宏观审慎管理框架。完善金融控股公司监管制度体系。五是持续防范化解金融风险。加强风险排查,做好风险应对。完善风险防范处置长效机制,压实金融机构和股东主体责任、地方政府属地责任、金融监管部门监管责任和最后贷款人责任。完善存款保险制度建设和机构设置。加强互联网平台公司金融活动的审慎监管。坚决落实党中央、国务院关于强化反垄断和防止资本无序扩张、统筹金融发展与金融安全的决策部署,抓紧补齐监管制度短板。强化支付领域监管,个人征信业务必须持牌经营,严禁金融产品过度营销,诱导过度负债,严肃查处侵害金融消费者合法权益的违法违规行为。确保金融创新在审慎监管前提下发展,普惠金融服务质量和竞争力稳中有升。六是深度参与全球金融治理,严密防控外部金融风险,稳步扩大金融双向开放。妥善应对低收入国家债务问题。进一步扩大金融业高水平开放,推动全面实施准入前国民待遇加负面清单管理制度。深度参与全球金融治理,切实维护多边主义。七是稳慎推进人民币国际化。着眼于服务实体经济,顺势而为,促进贸易投资便利化。完善人民币使用相关政策制度。继续推动金融市场高质量双向开放。促进本外币、离岸在岸市场的良性协调发展。八是深化金融市场和金融机构改革。牵头制定债券市场发展规划,推动完善债券市场法制,促进基础设施互联互通。健全多渠道债券违约处置机制。推动完善债券市场统一执法框架,加大对债券市场逃废债、欺诈发行等违法违规行为查处力度。落实房地产长效机制,实施好房地产金融审慎管理制度,完善金融支持住房租赁政策体系。引导大型银行下沉服务重心,推动中小银行完善公司治理,聚焦主责主业。九是持续改进外汇管理和服务。稳妥有序推进资本项目开放。支持企业合理审慎运用外汇衍生品管理汇率风险。加快完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架。以“零容忍”态度严厉打击外汇领域违法违规行为。集约高效做好外汇储备经营管理,维护外汇储备规模基本稳定。十是提升金融服务和管理水平。统筹推进金融法治体系建设。进一步提升央行研究工作影响力。扎实做好“十四五”国家规划纲要金融重点内容与金融业“十四五”规划的研究编制工作。扎实推进金融业综合统计。完善现代中央银行财务制度建设。深入推进支付行业治理现代化。提升金融科技应用和管理水平。稳妥开展数字人民币试点测试。推动国库高质量发展。深化征信在数字金融和经济治理中的应用。提高反洗钱调查和监测工作效率。进一步提升内部管理的规范性和有效性。会议强调,做好2021年的各项工作,必须持之以恒推进全面从严治党,进一步加强政治建设和法治央行建设,以稳健创造的精神贯彻好党中央、国务院部署的各项工作。一是必须坚持党对金融工作的全面领导,增强政治意识,提高政治站位。要善于用政治眼光观察经济金融问题,善于从事物复杂的表象中找出最本质的联系,始终把人民利益放到最高位置,努力成为宏观调控和金融管理的行家里手。二是深入学习贯彻党的创新理论,加强党的十九届五中全会精神学习宣传,深入推进“让党中央放心、让人民群众满意的模范机关”创建工作。三是深入学习贯彻习近平法治思想,努力成为中央国家机关依法治理和依法行政的榜样。要养成法治思维习惯,运用法治方式深化改革、推动发展、化解矛盾、维护稳定。坚持依宪执政和依宪行政,积极推动金融领域的立法修法,尽力提高违法成本,重点澄清灰色地带,阳光执法透明办案。四是把全面从严治党主体责任进一步落到实处。各级党委(党组)要坚决落实全面从严治党主体责任,班子成员切实履行“一岗双责”,驰而不息推进正风肃纪反腐。要不断加强作风建设,旗帜鲜明反对形式主义、官僚主义。坚持无禁区、全覆盖、零容忍,坚决查处各种风险背后的腐败问题。持续深化政治巡视,聚焦“两个维护”、围绕“四个落实”,对贯彻落实党中央决策部署做选择、打折扣、搞变通等行为,紧盯不放、精准施治。五是做好领导干部和优秀人才培养选拔工作。要深入贯彻落实新时代党的组织路线,大力发现培养选拔优秀年轻干部,善于调动各年龄段干部积极性,加强国际化人才培养。同时,要完善激励机制,高度重视干部身心健康。外汇局领导班子成员,人民银行各部门、各分支机构、各企事业单位及有关单位负责同志,派驻纪检监察组负责同志分别在北京主会场和各地分会场参加会议。中央财经委员会办公室、国务院办公厅、审计署有关同志应邀出席会议。(完)
1月6日北京讯 2021年中国人民银行工作会议1月4日上午以视频形式召开。会议以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入学习贯彻党的十九届五中全会和中央经济工作会议精神,总结2020年主要工作,分析当前形势,部署2021年工作。人民银行行长易纲、党委书记郭树清出席会议并讲话。人民银行党委委员、副行长陈雨露、潘功胜、范一飞、刘桂平、刘国强,党委委员、中央纪委国家监委驻人民银行纪检监察组组长徐加爱出席会议,并就分管领域工作提出具体要求。 会议指出,2020年是极不平凡的一年。面对重大考验和挑战,人民银行系统以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,在金融委统筹指挥下,迎难而上,主动作为,实施稳健的货币政策,全力支持稳企业保就业,持续打好防范化解重大金融风险攻坚战,进一步深化金融改革开放,认真履行金融委办公室职责,各项工作取得较好成绩。 一是稳健的货币政策更加灵活适度。坚持总量政策适度、降低融资成本、支持实体经济三大政策取向,搞好跨周期设计。三次降低存款准备金率,提供1.75万亿元长期流动性。累计推出9万多亿元的货币政策支持措施。前瞻性引导利率下降,推动实现金融系统向实体经济让利1.5万亿元目标。保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。我国成为全球率先实现正增长的主要经济体,也是少数实施正常货币政策的主要经济体之一。 二是金融支持稳企业保就业取得预期效果。遵循经济规律,分层次、有梯度地制定实施金融支持政策。设立3000亿元抗疫保供专项再贷款、5000亿元复工复产再贷款再贴现,增加1万亿元普惠性再贷款再贴现额度,出台普惠小微企业贷款延期还本付息和普惠小微企业信用贷款两项直达实体经济的货币政策工具。加大对精准扶贫、制造业、绿色产业等信贷支持力度。 三是宏观审慎政策框架进一步健全。持续构建要素完备的宏观审慎政策框架。建立逆周期资本缓冲机制。分步实施宏观审慎压力测试,完善系统性风险监测、评估和预警体系。建立健全跨境资金流动宏观审慎管理框架。统筹监管系统重要性金融机构和金融控股公司取得重大进展。 四是金融风险攻坚战取得重要阶段性成果。坚持市场化法治化不动摇,根据形势变化及时调整不同阶段金融风险处置的重点和优先序。2018年,集中整治互联网金融、影子银行等领域的金融乱象,赢得攻坚战良好开局。2019年,会同银保监会依法果断接管包商银行,并稳妥处置了部分中小银行风险。2020年,牵头协调银保监会、证监会顺利接管“明天系”旗下9家核心金融机构,妥善应对债券市场违约风险。经过集中攻坚,系统性金融风险上升势头得到有效遏制,金融脱实向虚、盲目扩张得到根本扭转。 五是加强国际金融合作,有序扩大金融业高水平对外开放。加强疫情下国际宏观政策协调,主动向重要国际组织和主要央行通报疫情动态和防范措施,分享抗疫经验。积极参与多边危机防范救助。参与制定G20缓债倡议并全面落实相关国家缓债申请,推动国际货币基金组织开展特别提款权(SDR)普遍分配,支持低收入国家应对疫情冲击。全面参与《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)关于金融业的谈判,首次将新金融服务、金融信息转移纳入自贸协定规则。继续主动推进国际绿色金融合作。 六是金融改革取得新进展。金融委办公室地方协调机制全面建立。推动出台两批26条金融改革开放措施。人民币国际化再上新台阶。外汇领域改革开放深入推进。外汇储备经营管理不断完善,储备规模保持稳定。公司信用类债券违约处置与信息披露规则逐步统一,债券市场基础设施互联互通持续推进,外资持有我国债券总规模达3万亿元。做实存款保险公司和存款保险机构职能。开发性政策性金融机构业务分类管理持续推进。积极推进资管业务过渡期整改。 七是金融服务和管理呈现新亮点。根据疫情防控需要,及时开通金融服务“绿色通道”。统筹金融业重要立法职责有效履行。金融业综合统计进一步深化。区域金融改革试点深入推进。支付监管与服务水平进一步提升。全球法人识别编码(LEI)境内持码机构突破3万家。人民币现金管理及数字人民币试点工作稳步推进。国库服务质量持续提升。征信体系规划总体完成。反洗钱监管取得积极成效。持续整治侵害消费者金融信息安全行为。参事建言献策工作增效提质。 八是内部管理继续完善。统筹做好人民银行系统自身疫情防控工作。推进分支机构管理体制改革。内部审计监督、后勤、安全保卫、集中采购、离退休干部服务等工作水平不断提升。 会议认为,2020年人民银行系统坚持党中央对金融工作的集中统一领导,践行以人民为中心的发展思想。各级党组织以政治建设为统领,全面加强党的各项建设,持续深入推进全面从严治党,团结带领广大党员干部职工保障金融体系正常运转,忠实履行金融管理的牵头抓总职责,经受住了重大考验,有力体现了党的建设成效。一是聚焦“两个维护”强化政治建设。持续巩固深化“不忘初心、牢记使命”主题教育成果,深入创建“让党中央放心、让人民群众满意的模范机关”,打造政治领航、思想铸魂、组织强体、纪律固本、为民服务“五项工程”。二是面对复杂国际形势,增强斗争意识和斗争本领,完善工作预案,冷静应对和妥善处理各种风险挑战,坚决维护国家核心利益和金融安全。三是认真落实中央全面依法治国会议精神,扎实推进党内制度建设和法治央行建设。坚持把制度建设贯穿党的各项建设始终,制定党委全面从严治党主体责任清单。健全人民银行依法行政体制机制,严格依法依规履行各项工作职责。四是深入贯彻落实新时代党的组织路线,着力提升基层党组织建设的标准化、规范化水平,推动全面从严治党向基层延伸。加大领导班子调整配备和干部交流力度,选优配强一把手,培养锻炼使用优秀年轻干部。五是持之以恒贯彻执行中央八项规定精神。着力建设节约型机关,从严从紧控制支出标准。持续解决形式主义、官僚主义问题,改进督查检查考核方式,巩固深化基层减负年工作成果。六是坚定不移推进党风廉政建设和反腐败斗争。各级纪检监察机构强化政治监督,紧盯单位领导班子特别是“一把手”和关键岗位领导干部,动真碰硬加强监督。严肃查处各类腐败案件,深入开展警示教育,以案为鉴,以案促改。精准实施监督执纪“四种形态”,监督管理的针对性和有效性不断增强。组织对十八届中央巡视和总行党委历次巡视反馈问题整改情况,开展“回头看”及现场督导检查调研。此外,工会工作不断改进,青年理论学习提升工程取得积极成效,党校高质量办学持续深化,培训学院干部教育培训阵地作用有效发挥。 在深入分析当前经济金融形势的基础上,会议要求,2021年人民银行系统要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的十九届五中全会和中央经济工作会议精神,坚持稳中求进工作总基调,立足新发展阶段,贯彻新发展理念,以推动高质量发展为主题,以深化供给侧结构性改革为主线,以改革创新为根本动力,以满足人民日益增长的美好生活需要为根本目的,稳字当头,抓住重点,守住底线,敢于担当,认真履行国务院金融委办公室职责,建设现代中央银行制度,继续做好“六稳”“六保”工作,为加快构建新发展格局提供有力有效的金融支持。 一是稳健的货币政策要灵活精准、合理适度。完善货币供应调控机制,保持广义货币和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。健全市场化利率形成和传导机制,深化贷款市场报价利率改革,带动存款利率市场化。深化人民币汇率市场化改革,加强宏观审慎管理,引导市场预期,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。 二是继续发挥好结构性货币政策工具和信贷政策精准滴灌作用,构建金融有效支持小微企业等实体经济的体制机制。延续实施普惠小微企业贷款延期还本付息和普惠小微企业信用贷款两项直达实体经济的货币政策工具。继续运用普惠性再贷款再贴现政策,引导金融机构加大对“三农”、科技创新、小微和民营企业等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。牵头发挥金融支持小微企业政策合力。做好脱贫攻坚与乡村振兴金融服务有效衔接。 三是落实碳达峰碳中和重大决策部署,完善绿色金融政策框架和激励机制。做好政策设计和规划,引导金融资源向绿色发展领域倾斜,增强金融体系管理气候变化相关风险的能力,推动建设碳排放交易市场为排碳合理定价。逐步健全绿色金融标准体系,明确金融机构监管和信息披露要求,建立政策激励约束体系,完善绿色金融产品和市场体系,持续推进绿色金融国际合作。 四是加快完善宏观审慎政策框架,将主要金融活动、金融机构、金融市场和金融基础设施纳入宏观审慎管理。加强系统性金融风险监测评估,分步推动建立宏观审慎压力测试体系。加快建立健全跨境资本流动等重点领域宏观审慎管理框架。完善金融控股公司监管制度体系。 五是持续防范化解金融风险。加强风险排查,做好风险应对。完善风险防范处置长效机制,压实金融机构和股东主体责任、地方政府属地责任、金融监管部门监管责任和最后贷款人责任。完善存款保险制度建设和机构设置。加强互联网平台公司金融活动的审慎监管。坚决落实党中央、国务院关于强化反垄断和防止资本无序扩张、统筹金融发展与金融安全的决策部署,抓紧补齐监管制度短板。强化支付领域监管,个人征信业务必须持牌经营,严禁金融产品过度营销,诱导过度负债,严肃查处侵害金融消费者合法权益的违法违规行为。确保金融创新在审慎监管前提下发展,普惠金融服务质量和竞争力稳中有升。 六是深度参与全球金融治理,严密防控外部金融风险,稳步扩大金融双向开放。妥善应对低收入国家债务问题。进一步扩大金融业高水平开放,推动全面实施准入前国民待遇加负面清单管理制度。深度参与全球金融治理,切实维护多边主义。 七是稳慎推进人民币国际化。着眼于服务实体经济,顺势而为,促进贸易投资便利化。完善人民币使用相关政策制度。继续推动金融市场高质量双向开放。促进本外币、离岸在岸市场的良性协调发展。 八是深化金融市场和金融机构改革。牵头制定债券市场发展规划,推动完善债券市场法制,促进基础设施互联互通。健全多渠道债券违约处置机制。推动完善债券市场统一执法框架,加大对债券市场逃废债、欺诈发行等违法违规行为查处力度。落实房地产长效机制,实施好房地产金融审慎管理制度,完善金融支持住房租赁政策体系。引导大型银行下沉服务重心,推动中小银行完善公司治理,聚焦主责主业。 九是持续改进外汇管理和服务。稳妥有序推进资本项目开放。支持企业合理审慎运用外汇衍生品管理汇率风险。加快完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架。以“零容忍”态度严厉打击外汇领域违法违规行为。集约高效做好外汇储备经营管理,维护外汇储备规模基本稳定。 十是提升金融服务和管理水平。统筹推进金融法治体系建设。进一步提升央行研究工作影响力。扎实做好“十四五”国家规划纲要金融重点内容与金融业“十四五”规划的研究编制工作。扎实推进金融业综合统计。完善现代中央银行财务制度建设。深入推进支付行业治理现代化。提升金融科技应用和管理水平。稳妥开展数字人民币试点测试。推动国库高质量发展。深化征信在数字金融和经济治理中的应用。提高反洗钱调查和监测工作效率。进一步提升内部管理的规范性和有效性。 会议强调,做好2021年的各项工作,必须持之以恒推进全面从严治党,进一步加强政治建设和法治央行建设,以稳健创造的精神贯彻好党中央、国务院部署的各项工作。一是必须坚持党对金融工作的全面领导,增强政治意识,提高政治站位。要善于用政治眼光观察经济金融问题,善于从事物复杂的表象中找出最本质的联系,始终把人民利益放到最高位置,努力成为宏观调控和金融管理的行家里手。二是深入学习贯彻党的创新理论,加强党的十九届五中全会精神学习宣传,深入推进“让党中央放心、让人民群众满意的模范机关”创建工作。三是深入学习贯彻习近平法治思想,努力成为中央国家机关依法治理和依法行政的榜样。要养成法治思维习惯,运用法治方式深化改革、推动发展、化解矛盾、维护稳定。坚持依宪执政和依宪行政,积极推动金融领域的立法修法,尽力提高违法成本,重点澄清灰色地带,阳光执法透明办案。四是把全面从严治党主体责任进一步落到实处。各级党委(党组)要坚决落实全面从严治党主体责任,班子成员切实履行“一岗双责”,驰而不息推进正风肃纪反腐。要不断加强作风建设,旗帜鲜明反对形式主义、官僚主义。坚持无禁区、全覆盖、零容忍,坚决查处各种风险背后的腐败问题。持续深化政治巡视,聚焦“两个维护”、围绕“四个落实”,对贯彻落实党中央决策部署做选择、打折扣、搞变通等行为,紧盯不放、精准施治。五是做好领导干部和优秀人才培养选拔工作。要深入贯彻落实新时代党的组织路线,大力发现培养选拔优秀年轻干部,善于调动各年龄段干部积极性,加强国际化人才培养。同时,要完善激励机制,高度重视干部身心健康。 外汇局领导班子成员,人民银行各部门、各分支机构、各企事业单位及有关单位负责同志,派驻纪检监察组负责同志分别在北京主会场和各地分会场参加会议。中央财经委员会办公室、国务院办公厅、审计署有关同志应邀出席会议。(完)
图片来源:微摄 为认真贯彻党中央、国务院关于坚决打赢防范化解金融风险攻坚战相关工作精神,支持村镇银行补充资本和深化改革,有效处置化解风险,银保监会于近日发布了《关于进一步推动村镇银行化解风险改革重组有关事项的通知》(以下简称《通知》)。 村镇银行是我国县域地区重要的法人银行机构。自2006年启动村镇银行试点工作以来,经过14年培育发展,目前村镇银行已成为机构数量最多、单体规模最小、服务客户最基层、支农支小特色最突出的“微小银行”,在支持农户和小微企业、助力县域经济发展方面发挥了重要作用,已成为扎根县域、支农支小的金融生力军。一是完善了我国多层次、广覆盖、有差异的金融组织体系,激活了农村金融市场。截至2020年9月末,全国共组建村镇银行1641家,已覆盖全国31个省份的1306个县(市、旗),中西部占比65.8%,县域覆盖率71.2%。二是做小做散,贷款主要投向县域农户和小微企业。农户和小微企业贷款占比始终保持在90%以上,单户500万元以下贷款占85%,户均贷款30.5万元。三是风险总体可控,整体经营发展稳健。村镇银行资本充足率15.7%,总体具备较强的风险抵御能力。但是,少数村镇银行近年来受各种因素影响,风险水平快速上升,相关问题较为突出,严重影响和制约其可持续发展和金融服务能力。对此,银保监会积极督促指导属地监管部门按照“分类处置、一行一策”原则,压实主发起行风险处置牵头责任,采取多种手段,推进风险处置。 结合推进村镇银行风险处置和改革重组中存在的困难问题以及近年的成功实践,银保监会制定出台了《通知》。《通知》提出,支持主发起行向村镇银行补充资本以及协助处置不良贷款,适度有序推进村镇银行改革重组,支持引进合格战略投资者帮助收购和增资,以及强化对主发起行的激励约束等。 发布实施《通知》,是落实党中央、国务院关于坚决打赢防范化解金融风险攻坚战精神的重要举措,对于推动村镇银行补充资本、深化改革、化解风险具有重要意义。一是《通知》在保持前期政策延续性的基础上,完善和拓宽了村镇银行改革重组和风险处置政策措施,进一步加大风险处置力度。二是《通知》要求在不削弱县域金融服务的基础上,按照市场化、法治化原则,合理引导各类金融机构和非金融企业积极参与村镇银行改革重组,进一步拓展资本补充渠道。三是《通知》通过强化顶层制度设计,制定合理的监管激励政策和监管约束措施,进一步压实主发起行的风险处置牵头责任。 下一步,银保监会将督促属地监管部门、村镇银行及主发起行切实落实好《通知》相关要求,着力推进风险处置和改革重组,引导村镇银行不断增强风险抵御能力,提升三农金融服务水平,实现持续健康发展。