金融系统年中会释放监管信号：加快补齐风险处置制度短板 近日，央行、银保监会、证监会及外管局陆续召开年中工作会议，总结上半年各项工作，分析经济金融形势，并对下半年重点工作作出部署。据21世纪经济报道记者梳理，防范化解金融风险、推动金融业对外开放是各部委下半年工作的重点。 按照安排，今年是防范化解重大金融风险攻坚战的收官之年。监管部门并未打算将攻坚战的收官时点延后，而是明确推动攻坚战如期收官，后续将加快补齐金融风险处置制度短板，从而推动风险防控和风险处置转入常态化。从具体风险看，下半年将聚焦化解银行不良反弹、房地产贷款乱象、场外配资、债券违约等市场风险。 “疫情全球蔓延冲击下，当前全球经济增长动能大幅放缓，不确定性显著增加。在实体经济层面，全球面临着上世纪‘大萧条’以来最严重的需求收缩冲击；在金融层面，全球金融体系更加错综复杂，不稳定不确定性因素增加。”财信研究院副院长伍超明表示，“当前应完善和改进金融治理，守住不发生系统性风险的底线，为国内经济发展提供稳定的金融环境。” 推动金融风险攻坚战如期收官 按照部署，2020年是化解金融风险攻坚战收官之年。央行去年发布《金融稳定报告(2019)》披露了时间表：2018年边制订攻坚战行动方案，边落实各项工作举措；2019年承上启下，全面、纵深推进各项任务部署；2020年是攻坚战收官之年，力争从基本完成风险治标逐步向治本过渡，完成攻坚战的既定任务。 今年疫情对经济社会冲击较大，但监管部门并未打算将攻坚战的收官时点延后。央行明确表示，继续按照党中央、国务院的既定部署，以及金融委的具体要求，推动三年攻坚战如期收官，并转入常态化风险防控和风险处置。此外，央行还提出，加快补齐金融风险处置制度短板，健全重大金融风险应急处置机制。这可能意味着金融风险化解将逐步转入治本阶段。 《金融稳定报告(2019)》提出，金融风险攻坚战重点推进五项工作：一是有效稳住宏观杠杆率，控制重点领域信用风险；二是稳妥化解影子银行风险；三是有序处置各类高风险金融机构风险；四是全面清理整顿金融秩序；五是深化金融业改革开放，加强预期管理和舆论引导，切实防范金融市场异常波动和外部冲击风险。 站在2020年中时点看，后面四项任务取得积极进展，尤其是影子银行化解和高风险金融机构处置。银保监会数据显示，截至5月末，三年来已累计压降影子银行16万亿，其中大部分为结构复杂、存在较大监管套利和风险隐患的高风险业务。高风险机构处置方面，包商银行、“华信系”风险处置工作基本完成，P2P机构大量出清。 对于下半年具体金融风险化解，外管局表示要防范跨境资金流动风险。银保监会表示，坚决防止影子银行死灰复燃、房地产贷款乱象回潮和盲目扩张粗放经营卷土重来；要确保如期完成网贷风险专项整治，实现风险出清。 提前处置风险 受疫情影响，今年商业银行不良贷款反弹也备受关注。银行业协会数据显示，6月末商业银行不良贷款率为2.1%，相比去年末上升0.24个百分点。“银行不良暴露具有一定的滞后性，今年三四季度不良率还会进一步反弹。”华南地区某城商行副行长坦言。 对此，银保监会表示，提早谋划应对银行业不良资产大幅增长，按照实质重于形式的原则，严格资产质量分类，做实利润、提足拨备、补充资本，增强风险抵御能力。 证监会则表示，积极推进化解股票质押、债券违约等重点领域风险，力争处置效果有新的提升，风险进一步收敛。同时，要求加强风险研判，强化对杠杆资金的监测，防范和打击体系化、规模化场外配资，努力走在市场曲线的前面。 中信证券首席固收分析师明明表示，英文里有个词组“behind the curve”，意为落后于形势、后知后觉、反应迟缓。“走在市场曲线前面”应该是“before the curve”的反义，意思就是要提前处置风险。 各类风险中，上半年宏观杠杆率快速上行引起各界关注。国家金融与发展实验室的数据显示，今年上半年宏观杠杆率增幅为21个百分点，由上年末的245.4%上升到6月末的266.4%。而发展资本市场股权融资被视为降杠杆的重要举措。 证监会表示，要保持IPO常态化，推进创业板改革并试点注册制平稳落地和稳定运行。此外，加快推进基础设施领域公募REITs试点落地，尽快形成示范效应。“基础设施REITs既有利于去杠杆，又有利于降低地方政府的债务，同时还可能为新建基础设施筹集资金。”国家发改委投资所体制政策研究室主任吴亚平称。 推动金融业对外开放 自2018年4月监管层在博鳌亚洲论坛年会上宣布金融开放举措后，中国的金融开放就一直在提速。仅仅两年多的时间，中国先后取消银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制，放宽证券公司、基金公司等外资持股比例上限，沪港通、深港通也在扩容等等。 今年2月28日，中国国债正式纳入摩根大通全球新兴市场政府债券指数，吸引了更多的外资进入中国债券市场。数据显示，2020年上半年中债登为境外机构托管债券面额净增量达3190.38亿元，是去年同期的2.3倍。 央行表示，继续落实好已宣布的金融开放措施，推动全面落实准入前国民待遇加负面清单制度。积极稳妥推进人民币国际化和资本项目可兑换，统一债券市场对外开放外汇管理政策。近期债券市场在监管执法、评级、基础设施互联互通等方面逐渐实现了统一，按照央行的安排，下一步将推动债市对外开放外汇管理政策统一。 外管局表示，下半年将不折不扣落实各项外汇便利化措施，扩大贸易收支便利化试点，推进服务贸易付汇税务备案电子化。证监会表示，持续推进市场、行业和产品开放，研究逐步统一、简化外资参与境内市场的渠道和方式，同步加强开放条件下监管和风险防控能力建设。 “金融开放会带来国内外市场联动的问题。外资规模扩大后，其流动会受经济基本面、政策、地缘政治等多因素影响。” 招商证券首席宏观分析师谢亚轩表示，“但中国资本市场开放利大于弊，市场关注点也不应该聚焦于国际资本超预期流动带来的负面影响，应多关注提升人民币汇率弹性、加大债券市场深度等改革措施层面的问题。” (作者：杨志锦)
为有效防范道德风险，我们要在不断完善相关法律法规、存款保险保障制度、破产清算程序等前提下，对那些高风险机构、经营失败机构、严重违法违规机构、威胁金融体系安全的机构进行及时果断处置，包括收购、兼并、重组、接管，乃至关闭清算等。 当前，我们正处在防范化解重大金融风险攻坚战的关键时期，既要果断处置当前显现的单体金融风险，更要重视防范潜在的系统性金融风险。我们要认真总结和吸取国内外在防范化解系统性金融风险实践中的经验教训，建立和完善确保我国金融体系安全稳定的长效机制。 系统性金融风险是相对于单体（如单个金融领域、单个金融机构、单个金融产品等）的金融风险而言的，是一种共振性、体系性、全面性的金融风险。其冲击性、破坏性远比单体金融风险要大。从国内外防范化解系统性金融风险的实践来看，尽管时期不同、原因不同、表现不同，但其中也有着一些共同的特征和教训值得我们总结和借鉴。 （一）系统性金融风险具有很强的顺周期性，必须加强逆周期调控。经济决定金融，金融反作用于经济。经济兴则金融兴，经济衰则金融衰。金融周期与经济周期是相互推动、相互加强的。在经济扩张与繁荣时期，金融信贷也高速扩张和膨胀；而当经济进入低迷、萎缩、衰退时，借款人或债务人的现金流延滞，还款能力快速下降，债务违约迅速扩大，金融资产质量迅速恶化，贷款抵押品价值也快速下跌，金融机构的流动性和资本充足性都出现问题，金融信贷也会因此出现迅速和全面的收缩，使经济进一步萎缩和衰退。这时如不能及时有效调控，就可能会迅速演变成系统性金融风险，引发对金融体系的信心危机，导致全面挤兑和金融体系的崩溃，对经济造成更巨大的破坏。 为有效防范系统性金融风险，促进经济可持续健康发展，中央政府及金融管理部门必须实施金融宏观审慎管理，加强逆周期调控，实施逆周期的财政政策、货币政策和监管政策，包括逆周期的财政支出与赤字政策、税率与利率政策、流动性供给与资本缓释政策等。 （二）系统性金融风险具有很强的突发性，必须加强预调和预期管控。目前不论从理论上还是在实践中，都还很难非常精确地预测、预警系统性金融风险或大规模金融危机的爆发。因为系统性金融风险在突然爆发前，具有长期的潜伏性和隐蔽性，有一个不断积累、聚集的过程，只有在量变积累到一定程度时才会突然发生质变。而往往在大的金融危机或系统性金融风险到来之前，人们都陶醉在一片繁荣的氛围之中。商品市场、货币市场、债券市场、股票市场、金融衍生品市场等都供求旺盛，交易活跃，价格高涨，特别是短期资产交易十分活跃，市场流动性非常充裕，人们的预期非常乐观，都普遍认为离金融危机还很远，甚至认为根本不会发生金融危机。而当市场突然传出负面消息或发生负面事件时，如发现金融衍生产品和结构性产品的底层资产质量有问题，出现众多债务人违约，或者某个具有系统重要性的金融机构发生巨额损失而面临倒闭等，市场情绪和预期就会突然逆转，出现恐慌性抛售，资产价格迅速跌落，金融市场泡沫很快破裂，市场流动性迅速蒸发，系统性金融风险即金融危机由此爆发。 为有效防范和化解系统性金融风险，就要在资产价格泡沫形成和积聚过程中，及时降温和调控。可灵活运用货币政策工具（包括利率、存款准备金率、公开市场操作等）、金融监管政策工具（包括资产风险权重及资本充足率水平、资产流动性系数及充足水平、资产风险损失拨备系数及拨备充足水平，以及严格的压力测试等），实施预调、微调，在不损害金融市场正常运行和经济持续增长的同时，防止经济金融泡沫的形成和不断扩大。 （三）单体金融风险与系统性金融风险之间并无严格界限，必须及时果断处置单体金融风险。因为金融风险具有很强的外溢性、关联性和传染性，如果不能及时有效处置，形成有效的隔火墙，单个市场、单个机构、单个领域的金融风险，很快就会传染蔓延到其他市场、其他机构、其他领域，形成系统性金融风险。例如，2008年美国的次贷危机和雷曼公司的倒闭，就成为引发美国乃至全球金融危机的导火索；英国北岩银行发生支付危机引发了英国银行体系的危机。又如，对于我国2015年出现的股市异常波动、2016年出现的货币市场突然紧张、2018年出现的大面积股票质押融资违约风险等，如果我们未能及时处置化解，就有可能形成连锁反应，引发系统性金融风险；如果2019年我们未能对包商银行及时接管和托管，实施稳妥处置，也可能会引发我国城市商业银行系统乃至整个金融体系的震荡，甚至引发系统性金融风险。 为有效防范单体金融风险突然转化为系统性金融风险，我们必须有效防止金融机构的“窗帘粉饰效应”。所谓“窗帘粉饰效应”，就是从外面看很光鲜漂亮，但里面脏乱不堪；数据指标很好看，实际已暗藏危机。例如，包商银行和锦州银行在被接管和重组之前报告的各项指标都很好，其监管评级在城市商业银行中也都位于良好之列。但它们实际上都早已成为高危机构，几乎成为系统性金融风险的引爆点。 我们要严格区分单体金融风险与系统性金融风险，不应该将单体金融风险当作系统性金融风险，造成不必要的恐慌；但同时也不可忽略单体金融风险与系统性金融风险之间的联系与转化，不可忽视对单体机构金融风险的有效监管和及时化解。要定期实施严格的压力测试，并根据压力测试结果提出严格的监管要求，包括强化公司治理、严控内部关联交易、加快处置不良资产、及时补充资本和流动性、加强数据审计与披露等。要真正做到对金融风险早发现、早研判、早控制、早隔离、早处置，并建立可靠的防火墙。 （四）过度加杠杆与期限严重错配是积累和引发系统性金融风险的重要因素，必须加强对杠杆水平和期限错配的有效管控。例如，在2008年美国由次贷危机而引发的系统性金融危机以及2015年我国发生的股市异常波动之中，一个十分重要的因素就是金融产品层层嵌套，金融交易层层加杠杆，资产负债期限严重错配，过度依赖短期同业融资，并将短期资金配置到长期非流动性资产中，如各类抵质押融资及再融资，住房按揭贷款的证券化及再证券化，短期消费贷款用于购买房地产，短期理财资金用于长期投资等。在上述情形下，一旦底层资产出现风险，抵质押品价值缩水，借款人发生违约，市场预期和信心就会发生逆转，就会出现争先抛售和资产价格暴跌，由此形成市场恐慌并迅速蔓延，市场流动性迅速蒸发，金融市场迅速崩溃，系统性金融风险或金融危机就会发生。 为防止上述系统性金融风险的发生，金融机构必须全面加强资产负债的期限管理，加强对期限错配的严格管控。降低同业短期负债，增加长期稳定负债；降低低流动性资产，增加高流动性资产；加强对抵押和质押融资的管控，严格控制杠杆水平；还要加强对理财、委托贷款以及其他表外业务的管控，加强综合并表与全面流动性管理。 （五）各种影子银行和各种名为金融创新、实为逃避监管的金融活动，也是引发系统性金融风险的重要因素，也必须加强有效监管。在有效风险管控和监管之下，各种影子银行也可以成为传统正规银行体系的重要补充，对增加金融有效供给，缓解小微企业、民营企业融资难矛盾，起到积极的作用。但如果是无监管的野蛮发展，“无照强行驾驶”，甚至是搞非法社会集资、金融诈骗，就会形成巨大的社会金融风险，还会传染蔓延到正规金融体系，进而导致全面的系统性金融风险。因此，必须加强对各种影子银行的监管，促进其规范、健康地发展。 健康的金融创新是促进金融发展、增加金融供给、激发金融活力的重要动力。但野蛮的、逃避监管的金融创新也可能成为积累金融风险、引发金融危机的重要推动力。关键是要对各种金融创新（包括金融业务、工具、产品、方式和结构等）进行全面的分析研判。金融创新往往会走在金融监管和金融立法的前面，要有一个认识、鉴别和规范的过程，存在一个滞后期。但这个时滞不能过长，必须及时对这些金融创新做出甄别。区分哪些金融创新是有利于增加金融有效供给、改进金融风险管控的创新；哪些金融创新是逃避监管、投机套利、扩大金融杠杆、加剧期限错配、积聚金融风险的创新。进而采取审慎有效的监管措施，及时制定相关的审慎监管法规。 （六）房地产市场的金融化、泡沫化是引发系统性金融风险和严重金融危机的最重要因素，是最具有代表性的“灰犀牛”，必须及时加强调控。应当承认，房地产市场的健康发展，对促进经济增长、改善民生以及增加财政收入等，都会起到重要作用。但主动刺激房地产市场发展，把房地产作为拉动经济增长和扩大财政收入的重要手段措施，或者在房地产政策上左右摇摆，对房地产市场出现过热犹豫不决，将会使房地产泡沫不断膨胀。 房地产市场泡沫化往往与房地产的金融化相互推动。房地产市场的金融化，是指银行信贷资金、债券资金、股票资金、信托资金、理财资金及各种影子银行资金等，通过各种渠道集中投入到房地产市场，导致房地产融资的过度集中和过高杠杆。房地产融资的快速增长与过度集中，会助推房地产的快速扩张和价格泡沫的不断膨胀；而房地产价格的不断上涨，又会进一步刺激房地产开发投资贷款和房地产抵押贷款的快速增长，使金融杠杆进一步放大。房地产抵押贷款的证券化以及相关金融衍生产品市场的迅速扩大，又会进一步加速房地产的金融化和房地产市场的泡沫化。最后，当杠杆已经过高、泡沫已经过大，已经难以持续时，当出现借款人违约或政策变化时，市场预期会快速发生逆转，房地产交易和价格迅速下降，作为贷款抵押物的房地产价值和支持证券化的抵押贷款资产的价值快速缩水，债务违约就会迅速增加，以房地产支撑的各种证券资产就会被大量抛售，其价格会快速暴跌，由此引发房地产泡沫的迅速破裂，银行不良资产迅速增加，市场出现严重恐慌，系统性金融风险即金融危机也就到来了。 各国的经验教训告诉我们，实现房地产市场稳定健康发展，是防范系统性金融风险的重要保障。我们必须不断完善房地产市场的相关法律、制度和政策，包括土地、税收和金融方面的法律和政策。要通过实施差别化的土地政策、税收政策、金融政策以及监管政策等，在支持居民自住和改善性住房需求的同时，坚决抑制房地产投资特别是房地产的投机炒作，坚决防止房地产市场的过度金融化、杠杆化，防止房地产市场的严重泡沫化。 （七）对系统性金融风险而言，加强防范非常重要，及时有效处置也同样重要。正如消防的功能是既要防火也要救火一样，救火与防火同等重要。及时有效处置金融风险，可以避免金融风险的扩大蔓延与金融体系的全面崩溃，最大限度减少风险损失和降低救助成本，并且能够尽快恢复市场的信心，恢复金融体系的功能，防止经济金融陷入长期衰退。 对已经发生的系统性金融风险，或者有可能演变为系统性金融风险的金融风险，必须及时果断处置，不能犹豫拖延。在应对金融危机时，法律的不支持、政策的不确定、决策的犹豫不决，都会延误危机的应对和化解，从而造成更大的破坏和损失。就如癌细胞一样，一旦发现就必须立即或及早切除，否则会迅速扩散蔓延，危及生命。不可侥幸癌细胞会慢慢消失而自愈。犹豫拖延会丧失最佳的处置时机，会使危机更严重，处置更困难，成本更高昂，破坏更巨大。 不论是处置单体金融风险，还是处置系统性金融风险，时机和时间都非常重要。在立法和修法都来不及的情况下，就要给予金融管理部门更大、更灵活的处置权限，授权其可以采取临时有效措施，以果断处置风险，稳定预期和信心。 （八）在防范和处置系统性金融风险的过程中，如何有效防范和减少道德风险，也是一个十分重大的挑战和课题。对发生支付性危机的金融机构实施流动性救助，向资不抵债的金融机构注入资本，政府对所有存款及个人债务实施偿付担保等措施，有助于防止恐慌和挤兑，稳定市场和信心，阻滞系统性金融风险的爆发及蔓延，防止引发更严重的金融危机，但无法从根本上消除风险根源，还可能产生或助长道德风险，使人们很快淡忘对金融危机的畏惧，放松对金融风险的警觉；难以使那些激进冒险的金融机构及其所有者和管理者付出惨痛代价，吸取沉痛教训；难以使市场纪律发挥更有效的约束作用；也难以使金融管理部门充分吸取深刻的教训。而这些都可能为下一次金融危机埋下种子和隐患。 为有效防范道德风险，我们要在不断完善相关法律法规、存款保险保障制度、破产清算程序等前提下，对那些高风险机构、经营失败机构、严重违法违规机构、威胁金融体系安全的机构进行及时果断处置，包括收购、兼并、重组、接管，乃至关闭清算等。同时对这些机构的实际控制者和决策者进行严肃惩处和惩戒。要让这些机构的股权所有者、内部关联交易的受益者乃至机构债权人承担风险处置损失，而不应让政府、纳税人以及存款人为其损失买单。要让金融风险的处置过程成为一次最有效的风险警示和教育过程，成为难以遗忘的深刻记忆。 本文原发于《金融监管研究》2020年第6期
8月3日，人民银行召开2020年下半年工作电视会议，传达学习党中央、国务院关于经济金融工作的重要部署，总结上半年各项工作，分析经济金融形势，对下半年重点工作作出部署。人民银行行长易纲作工作报告，人民银行党委书记郭树清主持会议并作总结。人民银行党委委员、副行长陈雨露、潘功胜、范一飞、刘国强，人民银行党委委员、派驻纪检监察组组长徐加爱，外汇局领导班子成员出席会议。 会议认为，2020年以来，面对突如其来的新冠肺炎疫情冲击和复杂严峻的国内外形势，人民银行以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻落实党中央、国务院各项部署，按照国务院金融委的统筹指导，围绕疫情应对，果断加大货币政策逆周期调节力度，维护金融市场稳定，防范化解重大金融风险，进一步深化金融改革开放，创新金融服务，全力做好“六稳”“六保”工作，为实现国民经济快速恢复提供了有力的支撑。 一是果断加大逆周期调节力度，稳健货币政策实施更加灵活适度。及时创新货币政策工具，扩总量、保供应、促增长，降利率、调结构、保主体，千方百计缓解企业融资难融资贵。上半年累计3次降低准备金率，按照疫情防控应急保供、支持复工复产、保市场主体的需要，分阶段、有梯度地提供3000亿、5000亿、1万亿再贷款再贴现，扩大大型银行和政策性银行信贷投放，支持扩大公司信用债发行，保持了金融市场流动性合理充裕。6月末广义货币M2与社会融资规模同比分别增长11.1％和12.8％，明显高于去年同期；上半年新增人民币贷款12.1万亿，同比多增2.4万亿。综合运用多种货币政策工具，引导金融市场利率下行，推动金融系统全年向企业让利，促进普惠小微企业、民营企业、制造业等重点领域贷款利率均降至历史新低。6月份新发放普惠小微贷款平均利率为5.08％，比去年底下降80个基点。 二是金融政策的直达性和精准性显著提升。按照《政府工作报告》确定的任务目标，6月1日及时发布并精心组织实施支持企业延期还款和扩大信用贷款两项直达工具，进一步延长中小微企业贷款延期还本付息时间至2021年3月底，激励银行特别是地方法人银行办理延期还本普惠小微贷款，扩大普惠小微企业信用贷款发放，帮助企业特别是中小微企业渡过难关。目前，两项政策工具正有序实施，并初见成效。 三是防范化解重大金融风险攻坚战取得重大阶段性成果。包商银行风险处置基本完成，蒙商银行成立开业。“华信系”风险处置工作基本完成。锦州银行、哈尔滨银行、甘肃银行财务重组和增资扩股方案顺利实施。恒丰银行改革重组工作基本完成。加强统筹协调，支持银保监会、证监会果断接管“明天系”旗下9家核心金融机构，目前进展顺利。方正集团破产重整平稳推进。支持商业银行通过发行永续债券等资本工具补充资本，结合金融风险处置，完善中小银行公司治理。着眼长远，未雨绸缪，支持银行加大不良贷款处置和拨备计提力度，增强金融支持实体经济的可持续性。 四是金融业改革开放和国际金融合作持续深化。金融监管协调不断强化，推动健全金融委办公室地方协调机制。金融控股公司监管、系统重要性银行评估、金融基础设施统筹监管等宏观审慎管理重点工作稳步推进。积极开展金融领域抗疫国际合作。取消合格境外机构投资者投资额度限制。人民币计价结算功能取得新的进展，人民币资产成为重要的投资标的。 五是金融服务管理不断创新发展。围绕疫情防控，及时开通了支付结算、科技保障、现金发行、国库资金拨付、征信、债券发行、外汇管理等金融服务“绿色通道”，确保金融服务不中断。金融支持精准扶贫取得显著成效。统筹金融业综合统计工作向纵深推进，金融基础数据中心正式启用。金融消费权益保护工作进一步加强。绿色金融标准体系建设取得重要进展。反洗钱监管扎实推进。大额现金管理开展试点。法定数字货币封闭试点顺利启动。金融支持海南自由贸易港和粤港澳大湾区、上海国际金融中心建设等国家重大区域发展战略取得积极成效。 会议指出，今年以来，全系统各级党组织和干部职工不断增强“四个意识”，坚定“四个自信”，坚决做到“两个维护”，以实际行动践行初心使命，在做好自身疫情防控的同时，团结一心，坚守岗位，以金融支持疫情防控为主线，全力以赴保市场主体，在关键时刻经受住了考验。 会议要求，2020年下半年，人民银行系统要全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，以供给侧结构性改革为主线，扎实做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务，坚持总量适度、合理增长，着力稳企业保就业，防范化解重大金融风险，加快深化金融改革开放，促进经济金融健康发展。 一是货币政策要更加灵活适度、精准导向，切实抓好已出台稳企业保就业各项政策落实见效。综合运用多种货币政策工具，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，同时注意把握好节奏，优化结构，促进普惠型小微企业贷款、制造业中长期贷款大幅增长。重点落实好1万亿元再贷款再贴现政策和两项直达工具，应延尽延，尽可能多地将受疫情冲击的小微企业纳入支持范围。同时，坚持市场化原则，尊重商业银行自主经营权，支持政策不附加硬性要求，消除小微企业顾虑和担忧。抓好阶段性督查和评估验收，推动企业融资成本明显下降，切实推动金融系统向企业让利。 二是守住底线，继续打好防范化解重大金融风险三年攻坚战。继续按照党中央、国务院的既定部署，以及金融委的具体要求，推动三年攻坚战如期收官，并转入常态化风险防控和风险处置。加快补齐金融风险处置制度短板，健全重大金融风险应急处置机制。落实国务院金融委问责要求，实行重大金融风险形成和处置问责，进一步压实各方责任。加强金融消费权益保护。加强风险监测评估，密切关注金融风险的边际变化。充分发挥存款保险制度的作用。 三是坚定不移推动金融业稳妥有序开放。继续落实好已宣布的金融开放措施。推动全面落实准入前国民待遇加负面清单制度。积极稳妥推进人民币国际化和资本项目可兑换，统一债券市场对外开放外汇管理政策。深度参与全球金融治理，切实维护多边主义。 四是不断深化金融领域体制机制改革。认真履行金融委办公室职责，推动已出台金融改革各项措施落地落实。支持地方政府以化解区域性金融风险为目标，量力而行，深化农村金融机构市场化改革。在推动改革中，要保持县域农村金融机构法人地位总体稳定，保持我国金融组织体系的完整性。推动中小银行资本补充，重点加大中小银行发行资本补充债券支持力度。深化开发性政策性金融机构改革。继续牵头推动金融业重点立法，深化“放管服”改革。 五是继续做好金融管理和金融服务工作。统筹做好收官阶段金融扶贫工作。精心组织起草“十四五”金融改革发展规划。深化绿色金融、普惠金融、科创金融创新试点。完善地方金融组织统计制度。推进建设现代中央银行会计财务制度。稳步审慎推进本外币合一银行账户试点。加快完善金融科技监管框架。提高国库会计核算质量。推进征信互联互通。依法有效开展反洗钱监管、调查与监测分析。积极稳妥推进法定数字货币研发。加快建立覆盖全市场的交易报告制度和总交易报告库。 会议强调，人民银行系统要持续抓好党建工作，坚持党对金融工作的集中统一领导，不断增强政治机关意识，坚决做到“两个维护”。以模范机关创建为契机，大力推动各级机关党的建设规范发展。树立“金融家也要成为政治家”的理念，贯通落实“两个责任”，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐的机制建设，全面从严治党、全面从严治“金”，从严管人管作风。坚持把党建工作与业务工作结合起来，用履职成效来检验全面从严治党的效果，列入“军令状”的任务必须坚决完成。高度重视干部工作尤其是年轻干部的培养，为中央银行履职提供坚强政治保障和组织保障。 人民银行各部门、各分支机构、各企事业单位及有关单位负责同志分别在主会场和分会场参加会议。（完）2
退旧投新高收益？代理退保是假的！ 中国保险行业协会提示防范“代理退保”风险 文/广州日报全媒体记者 刘冉冉 打着“退旧投新”“高收益”产品的幌子，以非法牟利为目的，以“可代理全额退保”为由，怂恿诱导消费者委托其代理“全额退保”，以此收取高额手续费，并以消费者名义向监管部门进行投诉，甚至诱导消费者伪造证据材料，实施“代理退保”…… 近日，中国保险行业协会主要围绕人身保险、个人信用贷款保证保险等，发布《提示防范“代理退保”有关风险》，提出此类“代理退保”严重扰乱保险市场正常经营秩序，也严重损害了保险消费者的合法权益，提醒消费者及险企加强风险的全面识别与防范。 谎称全额退保 诱导签署不平等协议 中国保险行业协会提醒，“代理退保”包括但不限于以下行为： 冒充监管部门工作人员或保险公司人员或以“与监管部门合作”“有内部资源”等名义，通过电话、微信、网络等方式进行虚假宣传。 谎称消费者所购保险产品“存在欺诈行为，已有多名消费者投诉”或“继续持有保单将蒙受经济损失”等，怂恿不明真相的消费者退保，甚至诱导消费者退旧投新，以赚取佣金。 谎称可以协助消费者“全额退保”，诱导投保人签署包含不平等条款的代理服务协议，缴纳高额定金或签订高额欠款协议，提供身份证、银行卡、保单、电话号码等涉及消费者隐私的敏感信息。 阻止消费者与监管部门、保险公司沟通，试图切断消费者正常维权通道。 “代理退保”对消费者存在诸多风险 “通过正规途径反映问题、提出诉求，是消费者维护自身合法权益的正当权利，”中国保险行业协会指出，但该行为不仅扰乱保险市场正常经营秩序，更严重损害了保险消费者的合法权益，存在风险隐患。 失去正常保险保障风险：“代理退保”个人或机构为牟取私利极力怂恿消费者退保，却避而不谈退保可能导致的后果和风险。消费者退保后丧失了风险保障，未来再次投保时，由于年龄、健康状况的变化，可能将面临重新计算等待期、保费上涨甚至被拒保的风险。 资金受损或遭受诈骗风险：“代理退保”个人或机构阻断消费者与监管部门、保险机构之间的正常沟通，切断消费者依法合规维权渠道，利用“信息阻断”骗取消费者支付高额费用牟利。退保后诱导消费者“退旧投新”，购买所谓“高收益”理财产品或其他公司保险产品以赚取佣金。还可能利用其所掌握的消费者银行卡及身份证复印件等，截留侵占消费者退保资金。有不法团伙诱导消费者参与非法集资，一旦落入骗局，消费者资金损失难以挽回。 个人信息泄露风险：“代理退保”个人或机构要求消费者提供身份证、户口簿、收入证明、保单、银行卡、联系方式、家庭住址、工作单位等敏感隐私信息，存在信息泄露的严重风险隐患。很可能被不法分子恶意使用进行诈骗、洗钱、非法集资等违法违规活动，甚至在消费者不知情情况下办理网络借贷，使消费者蒙受各种未知损失。部分代理人员与黑恶势力勾结，以扣留银行卡、身份证件等手段对消费者加以控制，消费者提出解除委托或不愿支付费用时，即遭到极端手段的骚扰、恐吓、威胁。 信用受损风险：“代理退保”个人或机构在代理投诉全额退费时可能造成消费者贷款逾期、保费断交等合同违约，从而形成征信不良记录或是被列入“黑名单”，进而对消费者未来的贷款、出行、就业和任职等产生不良影响。 法律风险：“代理退保”个人或机构为达目的不择手段，教唆、指使、诱导一些法律意识淡薄的消费者编造理由、伪造证据、提供虚假信息进行投诉、举报或诬告，消费者可能因此参与非法行为，甚至构成欺诈，严重干扰社会经济生活秩序，使这些消费者面临较大的被诉讼或行政处罚的法律风险。 警惕“退旧投新”“高收益”产品 防止上当受骗 中国保险行业协会提醒广大保险消费者要理性退保，保障自身合法权益不受侵害。 首先，谨慎理性办理退保。中国保险行业协会提醒广大保险消费者应对“代理退保”时提高警惕，尤其要慎重对待所谓“退旧投新”“高收益”产品等宣传，防止上当受骗。提醒保险消费者了解所购保险产品的保险责任、除外责任和退保损失等重要信息，要警惕“代理退保”的风险隐患，根据自身需求谨慎办理退保，依法理性维护自身合法权益不受侵害。 其次，注意保护个人信息。中国保险行业协会提醒广大保险消费者注意保护个人重要信息，妥善保管重要身份信息、敏感金融信息。不要轻易将银行卡、身份证、保险合同等重要单证的原件或复印件转交他人，不要轻易向他人发送移动支付二维码、网银验证码。对金融交易存在疑义的，请选择拨打金融机构官方客服热线、登录官网、线下营业网点咨询等方式核实业务真实性。如遇不法分子窃取和非法利用个人信息、利用投诉和退保实施诈骗以及有黑恶势力进行威胁、恐吓等，应第一时间向公安机关报案，以确保人身、财产安全。 此外，通过正规渠道依法合理维权。中国保险行业协会指出，消费者对保险产品有疑问、有相关服务需求或发生争议纠纷的，可以直接拨打保险公司投诉热线，也可以通过拨打12378银行保险消费者投诉维权热线等方式向监管部门反映，也可以申请调解或通过仲裁、诉讼等其他途径解决。针对非法机构或个人以“可办理全额退保”为由，怂恿、诱导消费者委托其代理“全额退保”事宜的，广大消费者要提高警惕，对于非法机构或个人诱导虚构事实、伪造证据材料等行为，请消费者及时向相关部门反映。 对于各保险企业，中国保险行业协会提醒要加强防范风险，保护保险消费者合法权益。 首先，保险企业要强化制度建设，加强销售队伍管理，规范销售行为，为保险消费者提供专业、安全的金融服务。 其次，保险企业要严格监控退保流程的操作，筑牢针对“代理退保”骗局的防火墙。 此外，保险企业要加强消费者风险提示和教育，引导消费者通过正规渠道依法合理维权。
为了更好应对8月份潜在持续强降雨天气，近日，在广东银保监局指导下，广东省保险行业协会联合中国银保信向全行业和社会公众发布了《广东省2020年车辆保险水淹风险地图分析报告》，以协助保险机构提前采取措施主动规避风险，帮助社会公众提前掌握此类信息，有效减少车辆水淹事故发生。 该份报告以全省2020年4月1日至7月1日三个月的车辆出险报案数为基础，通过“全国车险信息平台道路风险地图系统”，依据案件密度、赔款金额、是否人伤等9项因子构建风险评价模型计算道路的风险值，分析了广东省境内车辆水淹风险较高的路段和区域，风险值越大，说明该条道路的风险越大。 在地图上分别用深红色、橘黄色、浅绿色表示“高-中-低”三个风险级别，低风险道路在地图上不做显示。道路风险以线段的形式反映道路风险分布的线状特征。 区域风险是以不规则多边形的方式，进一步描绘车辆水淹风险分布的面状特性，更加全面地描述道路环境风险。从车辆水淹风险角度来看，区域风险较高，代表该区域容易大面积积水，在此区域内的车辆皆有被水淹没的可能性。 统计区间内，广东省所有案件共形成高风险区域768个，中度风险区域121个。
8月3日，人民银行召开2020年下半年工作电视会议，传达学习党中央、国务院关于经济金融工作的重要部署，总结上半年各项工作，分析经济金融形势，对下半年重点工作作出部署。人民银行行长易纲作工作报告，人民银行党委书记郭树清主持会议并作总结。人民银行党委委员、副行长陈雨露、潘功胜、范一飞、刘国强，人民银行党委委员、派驻纪检监察组组长徐加爱，外汇局领导班子成员出席会议。 会议认为，2020年以来，面对突如其来的新冠肺炎疫情冲击和复杂严峻的国内外形势，人民银行以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻落实党中央、国务院各项部署，按照国务院金融委的统筹指导，围绕疫情应对，果断加大货币政策逆周期调节力度，维护金融市场稳定，防范化解重大金融风险，进一步深化金融改革开放，创新金融服务，全力做好“六稳”“六保”工作，为实现国民经济快速恢复提供了有力的支撑。 一是果断加大逆周期调节力度，稳健货币政策实施更加灵活适度。及时创新货币政策工具，扩总量、保供应、促增长，降利率、调结构、保主体，千方百计缓解企业融资难融资贵。上半年累计3次降低准备金率，按照疫情防控应急保供、支持复工复产、保市场主体的需要，分阶段、有梯度地提供3000亿、5000亿、1万亿再贷款再贴现，扩大大型银行和政策性银行信贷投放，支持扩大公司信用债发行，保持了金融市场流动性合理充裕。6月末广义货币M2与社会融资规模同比分别增长11.1％和12.8％，明显高于去年同期；上半年新增人民币贷款12.1万亿，同比多增2.4万亿。综合运用多种货币政策工具，引导金融市场利率下行，推动金融系统全年向企业让利，促进普惠小微企业、民营企业、制造业等重点领域贷款利率均降至历史新低。6月份新发放普惠小微贷款平均利率为5.08％，比去年底下降80个基点。 二是金融政策的直达性和精准性显著提升。按照《政府工作报告》确定的任务目标，6月1日及时发布并精心组织实施支持企业延期还款和扩大信用贷款两项直达工具，进一步延长中小微企业贷款延期还本付息时间至2021年3月底，激励银行特别是地方法人银行办理延期还本普惠小微贷款，扩大普惠小微企业信用贷款发放，帮助企业特别是中小微企业渡过难关。目前，两项政策工具正有序实施，并初见成效。 三是防范化解重大金融风险攻坚战取得重大阶段性成果。包商银行风险处置基本完成，蒙商银行成立开业。“华信系”风险处置工作基本完成。锦州银行、哈尔滨银行、甘肃银行财务重组和增资扩股方案顺利实施。恒丰银行改革重组工作基本完成。加强统筹协调，支持银保监会、证监会果断接管“明 天系”旗下9家核心金融机构，目前进展顺利。方正集团破产重整平稳推进。支持商业银行通过发行永续债券等资本工具补充资本，结合金融风险处置，完善中小银行公司治理。着眼长远，未雨绸缪，支持银行加大不良贷款处置和拨备计提力度，增强金融支持实体经济的可持续性。 四是金融业改革开放和国际金融合作持续深化。金融监管协调不断强化，推动健全金融委办公室地方协调机制。金融控股公司监管、系统重要性银行评估、金融基础设施统筹监管等宏观审慎管理重点工作稳步推进。积极开展金融领域抗疫国际合作。取消合格境外机构投资者投资额度限制。人民币计价结算功能取得新的进展，人民币资产成为重要的投资标的。 五是金融服务管理不断创新发展。围绕疫情防控，及时开通了支付结算、科技保障、现金发行、国库资金拨付、征信、债券发行、外汇管理等金融服务“绿色通道”，确保金融服务不中断。金融支持精准扶贫取得显著成效。统筹金融业综合统计工作向纵深推进，金融基础数据中心正式启用。金融消费权益保护工作进一步加强。绿色金融标准体系建设取得重要进展。反洗钱监管扎实推进。大额现金管理开展试点。法定数字货币封闭试点顺利启动。金融支持海南自由贸易港和粤港澳大湾区、上海国际金融中心建设等国家重大区域发展战略取得积极成效。 会议指出，今年以来，全系统各级党组织和干部职工不断增强“四个意识”，坚定“四个自信”，坚决做到“两个维护”，以实际行动践行初心使命，在做好自身疫情防控的同时，团结一心，坚守岗位，以金融支持疫情防控为主线，全力以赴保市场主体，在关键时刻经受住了考验。 会议要求，2020年下半年，人民银行系统要全面贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，以供给侧结构性改革为主线，扎实做好“六稳”工作、全面落实“六保”任务，坚持总量适度、合理增长，着力稳企业保就业，防范化解重大金融风险，加快深化金融改革开放，促进经济金融健康发展。 一是货币政策要更加灵活适度、精准导向，切实抓好已出台稳企业保就业各项政策落实见效。综合运用多种货币政策工具，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，同时注意把握好节奏，优化结构，促进普惠型小微企业贷款、制造业中长期贷款大幅增长。重点落实好1万亿元再贷款再贴现政策和两项直达工具，应延尽延，尽可能多地将受疫情冲击的小微企业纳入支持范围。同时，坚持市场化原则，尊重商业银行自主经营权，支持政策不附加硬性要求，消除小微企业顾虑和担忧。抓好阶段性督查和评估验收，推动企业融资成本明显下降，切实推动金融系统向企业让利。 二是守住底线，继续打好防范化解重大金融风险三年攻坚战。继续按照党中央、国务院的既定部署，以及金融委的具体要求，推动三年攻坚战如期收官，并转入常态化风险防控和风险处置。加快补齐金融风险处置制度短板，健全重大金融风险应急处置机制。落实国务院金融委问责要求，实行重大金融风险形成和处置问责，进一步压实各方责任。加强金融消费权益保护。加强风险监测评估，密切关注金融风险的边际变化。充分发挥存款保险制度的作用。 三是坚定不移推动金融业稳妥有序开放。继续落实好已宣布的金融开放措施。推动全面落实准入前国民待遇加负面清单制度。积极稳妥推进人民币国际化和资本项目可兑换，统一债券市场对外开放外汇管理政策。深度参与全球金融治理，切实维护多边主义。 四是不断深化金融领域体制机制改革。认真履行金融委办公室职责，推动已出台金融改革各项措施落地落实。支持地方政府以化解区域性金融风险为目标，量力而行，深化农村金融机构市场化改革。在推动改革中，要保持县域农村金融机构法人地位总体稳定，保持我国金融组织体系的完整性。推动中小银行资本补充，重点加大中小银行发行资本补充债券支持力度。深化开发性政策性金融机构改革。继续牵头推动金融业重点立法，深化“放管服”改革。 五是继续做好金融管理和金融服务工作。统筹做好收官阶段金融扶贫工作。精心组织起草“十四五”金融改革发展规划。深化绿色金融、普惠金融、科创金融创新试点。完善地方金融组织统计制度。推进建设现代中央银行会计财务制度。稳步审慎推进本外币合一银行账户试点。加快完善金融科技监管框架。提高国库会计核算质量。推进征信互联互通。依法有效开展反洗钱监管、调查与监测分析。积极稳妥推进法定数字货币研发。加快建立覆盖全市场的交易报告制度和总交易报告库。 会议强调，人民银行系统要持续抓好党建工作，坚持党对金融工作的集中统一领导，不断增强政治机关意识，坚决做到“两个维护”。以模范机关创建为契机，大力推动各级机关党的建设规范发展。树立“金融家也要成为政治家”的理念，贯通落实“两个责任”，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐的机制建设，全面从严治党、全面从严治“金”，从严管人管作风。坚持把党建工作与业务工作结合起来，用履职成效来检验全面从严治党的效果，列入“军令状”的任务必须坚决完成。高度重视干部工作尤其是年轻干部的培养，为中央银行履职提供坚强政治保障和组织保障。 人民银行各部门、各分支机构、各企事业单位及有关单位负责同志分别在主会场和分会场参加会议。
题：《朱铭来：保险行业严监管将成为大趋势》 作者 朱铭来 (南开大学卫生经济与医疗保障研究中心主任) 《中国银保监会行政处罚办法》(以下简称《办法》)8月1日开始施行，这标志着银保监会行政处罚办法正式落地。银保监会相关负责人曾表示，该办法的制定是为了适应了银行保险监管体制改革的需要，可以加快推进机构改革后银行业和保险业行政处罚程序的统一规范，完善行政处罚工作机制，严肃整治市场乱象，防范化解金融风险。 事实上，银监会和保监会合并以后，保险行业监管和处罚的力度明显加大。在银监会和保监会合并以前，两者的处罚规章不同，对于违规的行为处罚的金额、力度差距非常大。例如，同样是误导销售的问题，原来银监会在认证其实际行为情况后，罚款额度可能会比保监会高出10倍。 这背后是什么原因呢？ 我认为，在银监会和保监会合并之后，政策需要统一协调，此时需要“就高不就低”，因此许多处罚标准就按照银监会的标准进行执行了，对于保险行业来说处罚的力度和额度就会有明显提升。 金融风险是其中非常重要的一部分。这一风险在银行业和保险业中都存在。在银行业中，银行的产品会不断创新，例如借助网络经济、金融科技的发展，而产生新的网络金融产品。在创新的过程中可能会爆出新的风险点。在保险业中，误导销售是多年以来的顽疾，相比银行业，保险业的风险症状更加明显。 我们应更加注重防止出现系统性的金融风险，例如金融产品在销售的过程当中可能会出现的误导等引起社会不稳定的因素。再加上现在“互联网+”的营销模式可能会带来新的风险问题。因此，我认为，严格标准、加大行政处罚力度是一件好事，对保险行业的发展会产生积极的影响，也会成为一个大的趋势。银保监会公布的数据显示，今年上半年银保监会及派出机构对保险业共开出801张处罚决定书，同比增加了99.25%；罚款金额更是合计1.22亿元，同比增加了90.89%。 朱铭来 中新经纬版权所有，未经书面授权，任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。本文不代表中新经纬观点。
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