图片来源：微摄 央行1月12日发布2020年金融统计数据报告。其中，12月末，广义货币(M2)余额218.68万亿元，同比增长10.1%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高1.4个百分点，M2连续10个月两位数增长。 一、广义货币增长10.1%，狭义货币增长8.6% 12月末，广义货币(M2)余额218.68万亿元，同比增长10.1%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高1.4个百分点；狭义货币(M1)余额62.56万亿元，同比增长8.6%，增速比上月末低1.4个百分点，比上年同期高4.2个百分点；流通中货币(M0)余额8.43万亿元,同比增长9.2%。全年净投放现金7125亿元。 二、全年人民币贷款增加19.63万亿元，外币贷款增加802亿美元12月末，本外币贷款余额178.4万亿元，同比增长12.5%。月末人民币贷款余额172.75万亿元，同比增长12.8%，增速与上月末持平，比上年同期高0.5个百分点。 全年人民币贷款增加19.63万亿元，同比多增2.82万亿元。分部门看，住户贷款增加7.87万亿元，其中，短期贷款增加1.92万亿元，中长期贷款增加5.95万亿元；企（事）业单位贷款增加12.17万亿元，其中，短期贷款增加2.39万亿元，中长期贷款增加8.8万亿元，票据融资增加7389亿元；非银行业金融机构贷款减少4706亿元。12月份，人民币贷款增加1.26万亿元，同比多增1170亿元。 12月末，外币贷款余额8672亿美元，同比增长10.2%。全年外币贷款增加802亿美元，同比多增881亿美元。12月份，外币贷款减少377亿美元，同比多减300亿美元。 三、全年人民币存款增加19.65万亿元，外币存款增加1315亿美元 12月末，本外币存款余额218.37万亿元，同比增长10.2%。月末人民币存款余额212.57万亿元，同比增长10.2%，增速比上月末低0.5个百分点，比上年同期高1.5个百分点。 全年人民币存款增加19.65万亿元，同比多增4.28万亿元。其中，住户存款增加11.3万亿元，非金融企业存款增加6.57万亿元，财政性存款增加3931亿元，非银行业金融机构存款增加1.06万亿元。12月份，人民币存款减少2093亿元，同比多减8088亿元。 12月末，外币存款余额8893亿美元，同比增长17.4%。全年外币存款增加1315亿美元，同比多增1014亿美元。12月份，外币存款减少16亿美元，同比多减94亿美元。 四、12月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.3%，质押式债券回购月加权平均利率为1.36% 全年银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交1339.66万亿元，日均成交5.38万亿元，日均成交同比增长13.5%。其中，同业拆借日均成交同比下降2.6%，现券日均成交同比增长9.3%，质押式回购日均成交同比增长18.1%。 12月份同业拆借加权平均利率为1.3%，分别比上月和上年同期低0.68个和0.79个百分点；质押式回购加权平均利率为1.36%，分别比上月和上年同期低0.69个和0.74个百分点。 五、国家外汇储备余额3.22万亿美元 12月末，国家外汇储备余额为3.22万亿美元。12月末，人民币汇率为1美元兑6.5249元人民币。 六、2020年跨境贸易人民币结算业务发生6.77万亿元，直接投资人民币结算业务发生3.81万亿元 2020年，以人民币进行结算的跨境货物贸易、服务贸易及其他经常项目、对外直接投资、外商直接投资分别发生4.79万亿元、1.98万亿元、1.05万亿元、2.76万亿元。注1：当期数据为初步数。注2：自2015年起，人民币、外币和本外币存款含非银行业金融机构存放款项，人民币、外币和本外币贷款含拆放给非银行业金融机构的款项。注3：报告中的企（事）业单位贷款是指非金融企业及机关团体贷款。
国务院新闻办1月15日下午召开新闻发布会，介绍2020年金融统计数据有关情况。央行副行长陈雨露、央行调查统计司司长阮健弘、央行货币政策司司长孙国峰、央行金融市场司司长邹澜等出席。 以下为发布会实录： 国务院新闻办新闻局 寿小丽：女士们、先生们，大家下午好！欢迎出席国务院新闻办新闻发布会。今天我们继续进行年度有关数据发布。非常高兴邀请到中国人民银行副行长陈雨露先生，请他为大家介绍2020年金融统计数据有关情况，并回答大家感兴趣的问题。出席今天发布会的还有中国人民银行新闻发言人、调查统计司司长阮健弘女士，货币政策司司长孙国峰先生，金融市场司司长邹澜先生。首先请陈雨露先生作介绍。陈雨露（徐想 摄） 中国人民银行副行长 陈雨露：各位媒体朋友，大家好。2020年是极其特殊、极不平凡的一年，百年不遇的新冠肺炎疫情给世界各国经济社会发展都造成严重冲击。面对国内外复杂局面，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，人民银行坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署和国务院金融委各项要求，通过深化全面的金融业综合统计，和全面跟踪疫情防控和经济社会发展形势，灵活把握货币政策调控力度、节奏和重点，为疫情防控和“六稳”“六保”等重点工作营造了稳健适宜的货币金融环境。今年1月12日，人民银行向社会发布了《2020年金融统计数据报告》。数据显示，2020年我国主要金融指标运行符合预期，金融体系运行平稳。 一是货币、信贷增长基本实现年度目标。2020年末，广义货币供应量（M2）同比增长10.1%，比上年末高1.4个百分点；人民币贷款累计新增19.6万亿元，比上年多增2.8万亿元；社会融资规模存量同比增长13.3%，比上年末高2.6个百分点。从全年来看，人民银行通过三次降低存款准备金率，为实体经济提供了1.75万亿元长期流动性。人民银行累计推出9万多亿元的货币政策支持措施，确保了“货币总量适度，流动性合理充裕”的政策目标。 二是信贷结构优化，制造业企业、中小微企业贷款持续发力，金融对实体经济重点领域的精准支持力度加大。2020年，制造业中长期贷款余额增长35.2%，比上年高20.3个百分点，增速已连续14个月上升。普惠小微贷款增长30.3%，比上年高7.2个百分点。同时，房地产调控政策效果逐步释放，房地产贷款余额增速已连续29个月回落。 三是持续深化金融供给侧结构性改革，实体经济融资成本明显下降。2020年，利率市场化改革持续推进，存量浮动利率贷款定价基准转换如期顺利完成，利率改革红利持续释放，货币政策传导效率增强，推动企业贷款利率明显下降。2020年末，全国企业贷款加权平均利率为4.61%，比上年末下降了0.51个百分点，创2015年有统计以来的最低水平。同时，金融系统千方百计降低企业融资成本，圆满实现向实体经济让利1.5万亿元的目标。 四是金融支持“三大攻坚战”成效显著。2020年，防范化解金融风险攻坚战取得重要阶段性成果。P2P平台已全部“清零”，各类高风险金融机构得到有序处置，影子银行规模缩减，资管产品风险明显收敛，同业关联嵌套持续减少。同时，人民银行坚决支持打赢精准脱贫攻坚战，贫困人口及产业精准扶贫贷款近5年累计发放超过6.5万亿元，惠及贫困人口超过9000万人次，助力贫困县全部摘帽。近年来，人民银行通过绿色金融支持绿色发展和生态文明建设，受到国际社会广泛好评。目前我国绿色信贷余额已居世界第一位，绿色债券的存量规模居世界第二位。 金融统计数据就是金融系统的“成绩单”。2020年，面对肆虐全球的新冠肺炎疫情和外部风险冲击，金融战线始终把人民的利益放在首位，迎难而上，主动作为，圆满完成了党中央、国务院交办的各项工作任务，为实现“十三五”主要目标任务和决胜全面建成小康社会贡献了金融力量。2021年是“十四五”开局之年。人民银行将全面贯彻党的十九届五中全会和中央经济工作会议精神，稳字当头，抓住工作重点，守住风险底线，深化改革开放，为加快构建新发展格局提供高质量的金融支持。我先介绍到这，下面欢迎大家提问，谢谢。 寿小丽：谢谢陈雨露副行长的介绍，下面开始提问，提问前请通报所在的新闻机构。请记者朋友们开始提问。 中央广播电视总台央视记者：我们知道，今年要保持广义货币M2和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，这是否意味着今年货币投放量将会增多？今年M2的增速将会是什么样的？谢谢。 陈雨露：谢谢央视记者。保持M2和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配是完善我国现代货币政策框架的一个重要内容。我想告诉大家的是，基本匹配并不意味着完全相等，也就是说，M2和社会融资规模增速可以根据经济形势和宏观经济治理的需要，略高或者略低于名义经济增速，以此体现中长期内货币政策的逆周期调节。同时在经济运行的非正常时期，比如说遭遇到类似当前重大疫情严重冲击的时候，经济增速可能会大大偏离潜在的产出水平，这时货币政策就要参照反映潜在产出的名义经济增速来把握。 2020年，面对疫情的严重冲击，人民银行继续实施稳健的货币政策，没有采取量化宽松等非常规的货币政策措施。央行资产负债表的规模也基本保持稳定。在此基础上，货币政策灵活适度、精准导向，比较好地对冲了疫情以来宏观形势的高度不确定性，金融运行保持基本平稳，与我国经济潜在产出水平也是基本匹配的。 2021年，稳健的货币政策会更加灵活精准、合理适度，继续保持对经济恢复必要的支持力度。人民银行会坚持稳字当头，不急转弯，根据疫情防控和经济社会发展的阶段性特征，灵活把握货币政策的力度、节奏和重点，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，以适度货币增长支持经济持续恢复和高质量发展。谢谢。 中央广播电视总台央广记者：2020年M1增速持续上升，11月甚至达到双位数，请问原因是什么？2021年房地产金融政策会有哪些变化？谢谢。 陈雨露：除了广义货币M2的增速之外，大家也非常关心M1，同时对房地产市场大家也非常关心，从金融角度如何保持房地产市场的稳定。这个问题请阮健弘司长和邹澜司长分别回答。阮健弘（徐想 摄） 中国人民银行新闻发言人、调查统计司司长 阮健弘：我来回答关于M1数据的状况。2020年末，狭义货币M1的余额是62.56万亿元，同比增长8.6%，这个增速是比2019年高4.2个百分点，增幅还是上升比较多。单位活期存款是M1里的主体，占M1的比重九成，是最主要的构成部分。根据人民银行建设的国家金融基础数据库逐笔采集的单位存款情况来看，2020年M1增速上升主要有三方面原因： 第一，这是稳健的货币政策精准有效支持实体经济的效果显现。在稳企业、保就业的结构性政策支持下，传统的制造业、批发零售业得到了大量的资金支持。这些资金支持稳定了企业现金流，推动了企业活期存款增加较快。11月末，制造业和批发零售业活期存款同比增速16.5%，新增额占全部单位活期存款的比重是30%。 第二，一些行业获得了比较多的资金支持，但是由于项目还没有全部实施，所以形成了一定的资金沉淀。从数据上看，公共管理、商务租赁等行业在新增的单位活期存款中的比重占比不低。这些行业有些项目的筹资和投资之间有一定的时间差，所以出现了资金的暂时停留状况。 第三，存款产品的规范推动了活期存款的增加。2019年10月以来，金融管理部门持续对结构性存款等产品进行规范，部分资金流向了活期存款中的协定存款。 未来随着疫情缓解，经济企稳回升，投资项目逐步推进和开展，单位资金支出将有所加快，停留的单位活期存款也将有所减少。另外，由于规范存款产品带来的结构性产品向活期存款转化也会减少，所以我们预计未来M1的增长将会比较平稳。邹澜（徐想 摄） 中国人民银行金融市场司司长 邹澜：关于房地产金融政策，我作简要回答。近年来，人民银行坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，紧紧围绕稳地价、稳房价、稳预期的目标全面落实房地产长效机制，加强房地产金融管理，重点开展了几方面的工作。 第一，加强了房地产的金融调控。牵头金融部门加强对各类资金流入房地产的统计监测，引导商业银行房地产贷款合理增长，推动金融资源更多流向制造业、小微企业等重点领域和薄弱环节。去年房地产贷款增速8年来首次低于各项贷款增速，新增房地产贷款占各项贷款比重从2016年的44.8%下降到去年的28%。 第二，实施好房地产金融审慎管理制度。一是落实长效机制，因城施策，实施好差别化住房信贷政策。二是按照规则化、透明化方向，形成了重点房地产企业资金监测和融资管理规则。三是建立健全房地产金融宏观审慎管理制度。 第三，完善住房租赁金融政策。按照“租购并举”的方向，加快研究金融支持住房租赁市场的政策。近期将公开征求社会意见。 下一步，人民银行将认真贯彻落实十九届五中全会、中央经济工作会议部署，坚持“房住不炒”定位，租购并举，因城施策，保持房地产金融政策连续性、一致性、稳定性，稳妥实施好房地产金融审慎管理制度，加大住房租赁市场发展的金融支持，促进房地产市场平稳健康发展。谢谢。 美国彭博社记者：请问央行怎么样看人民币汇率的走势？去年下半年人民币对美元的汇率很明显的升值，我们是否担心这个趋势会对出口商、实体经济有一些负面影响？另外蚂蚁金服的增改进行的如何？是否会要求蚂蚁拆分一些业务？谢谢。 陈雨露：谢谢你提出的两个问题，这两个问题都是大家高度关注的问题。首先我想请货币政策司孙国峰司长回答关于汇率的问题。孙国峰（徐想 摄） 中国人民银行货币政策司司长 孙国峰：2020年末，人民币对美元汇率较上年末升值6.9%，波动幅度没有超过历史水平，比如2007年、2008年的波动幅度；人民币对一揽子货币升值约4%，从历史上看年度的波动幅度也是处于中游。全年人民银行对美元汇率均值为6.90元，和2019年均值也是持平的。总的来看，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定，与我国的对外贸易和经济基本面是相符的。与其他主要货币相比，人民币对美元汇率升值幅度也较为适中。在更高水平开放型经济新体制下，人民币汇率处于合理均衡水平，汇率变动对出口和经济的正负影响基本相互抵消。未来人民币汇率走势取决于国内外经济形势、国际收支状况和国际外汇市场变化等因素。总的看，人民币汇率有升有贬，双向浮动将成为常态，既不会持续升值也不会持续贬值，将在合理均衡水平上保持基本稳定。谢谢。 陈雨露：关于刚才提到的蚂蚁集团规范整改的问题，目前在金融管理部门的指导下，蚂蚁集团已经成立了整改工作组，正在抓紧制定整改时间表，对标监管要求来进行整改。同时，也要保持业务的连续性和企业的正常经营，确保对公众的金融服务质量。金融管理部门也在与蚂蚁集团保持着密切的监管沟通，有关工作进展将会及时向大家发布。谢谢。 经济日报记者：请问人民银行对今年的通胀形势如何判断？核心CPI是否仍将处于低位？有分析认为，由于CPI指标没有完全反映市场价格的变动，导致当前的通胀水平是被低估的，人民银行对此如何评价？谢谢。 陈雨露：物价的稳定是货币政策核心的政策目标，本周一国家统计局已经发布了CPI数据，12月CPI同比由降转升，全年CPI同比上涨2.5%，国家统计局随即对这一指标作了解读。需要我们注意的是，受猪肉价格和成品油价格上涨的共同推动，2020年末CPI环比涨幅比较大。从中长期来看，2020年粮食生产再获丰收，生猪产能也已经基本恢复到正常年份的水平，所以CPI环比持续大幅上涨的可能性我们认为是比较小的。同时，确实我们要关注核心CPI的变化。由于居民收入增速仍然在恢复过程中，再叠加局部地区疫情的反复，还有服务性消费仍然受到一定制约，所以剔除食品和能源的核心CPI仍然处于低位。 下一步，随着我国经济持续稳定恢复，国内消费需求逐渐复苏释放，我们认为未来核心CPI有望继续回升。总体来看，2021年我国的物价水平大概率会保持温和上涨，受上年同期基数的影响，预计全年CPI同比涨幅将会出现先升后稳的走势。 关于你刚才谈到的CPI指标是否应该纳入资产价格变动的问题，目前这还是属于学术界讨论的重要的前沿课题，国际上主要的经济体还没有将具体某类资产价格变动直接纳入CPI指标的做法。从中央银行的角度来看，在关注物价的同时，我们也一直在密切关注重要领域的资产价格。在保持物价稳定的同时，通过宏观审慎政策来防范资产价格大起大落带来的宏观金融风险，以切实维护金融稳定。谢谢。 美国国际市场新闻社记者：有两个关于数据的问题。央行发布的社融数据中，贷款核销的数额与银保监会的数字有差别，请问其中的原因是什么？另外社融数据中委托贷款、信托贷款和票据融资这三项统计，在影子银行总量中大概占比率有多少？是否能提供一下影子银行总体量的统计？谢谢。 陈雨露：谢谢这位记者朋友，您对我们发布的数据研究的非常细，对一些结构性的数据，请健弘司长作回答。 阮健弘：我先回答媒体朋友的第一个问题。您提到社融里的7644亿元，是2020年前三季度社会融资规模里的贷款核销额，你提到的1.7万亿是2020年前三季度银保监会公布的贷款处置额。这两个概念的关系是，核销只是贷款处置的一部分，贷款处置除了核销以外还包括转让、以物抵债、证券化等其他形式。所以这两个口径之间的数据是不完全一致的。 第二个问题，你谈到社融里面是否有影子银行的业务，我们经常说委托贷款和信托贷款，委托贷款和信托贷款不全是影子银行业务，比如委托贷款当中的住房公积金贷款就不是这方面的业务。当前，扣除5.4万亿元的住房公积金委托贷款后，社融里的委托贷款和信托贷款合计约是12万亿元。 由于没有受到类似银行一样的严格监管，某些非银行信用中介的部分业务有高风险的特征，那么这些业务往往就被通俗的称为“影子银行业务”，比如有一些私募基金，部分的委托贷款、信托贷款，还有理财产品当中投资的非标资产等等，这些业务剔除了重复之后，估计目前的存量大概有32万亿元左右，比上年末减少约2万亿元。谢谢。 香港紫荆杂志记者：2020年金融系统向实体经济让利1.5万亿元，请问这个让利规模包含了哪些内容？2021年是否还有推动金融系统让利的政策出台？谢谢 陈雨露：请孙国峰司长回答这个问题。 孙国峰：2020年，人民银行贯彻党中央、国务院决策部署，会同有关部门通过降低利率、减少收费、贷款延期还本付息等措施，引导金融系统向实体经济让利1.5万亿元。 一是深化贷款市场报价利率，LPR改革引导贷款利率下降让利5900亿元。一年期LPR累计下行30个基点，带动2020年全年贷款利率较2019年下降0.5个百分点让利5600亿元，8月底顺利完成存量贷款基准转换，转换中直接降低利率和重定价后利率下降让利约280亿元。 二是再贷款再贴现支持发放优惠利率贷款让利460亿元，人民银行分三批次增加1.8万亿元再贷款再贴现，2020年末已经发放完毕，支持金融机构以优惠利率发放贷款。 三是债券利率下行向债券发行人让利1200亿元，2020年新发行国债、地方债、公司信用类债券利率较2019年低0.47个百分点。 四是两项直达工具让利3800亿元。去年全年普惠小微企业贷款延期支持工具，通过减少企业孳息支出、过桥费用等方式为企业让利3580亿元，普惠小微信用贷款支持计划，为企业节约担保费用240亿元，此外，银保监会通过督促银行减少收费、支持企业重组和债转股等方式，引导银行让利，这部分让利预计约4200亿元。上述各项数据合计金融系统向实体经济合理让利1.5万亿元目标已经顺利实现。 下一阶段，人民银行将坚持稳中求进，搞好跨周期政策设计，深化利率市场化改革，持续释放LPR改革潜力，巩固贷款实际利率下降成果，推动企业综合融资成本稳中有降。谢谢。 香港南华早报记者：美国当选总统拜登公布了涉及1.9万亿美元的刺激经济方案，请问央行如何看待美国新一轮刺激方案对中国经济金融可能造成的影响？另外，美联储主席鲍威尔最近表示短期内不会加息，央行是否担心外部长期的超低利率甚至负利率会恶化中国的国际金融环境，因为中国仍然是唯一采用常态货币政策的主要经济体。谢谢。 陈雨露：这个问题是一个最新的变化，先请孙国峰司长从货币政策操作的角度来回答，然后我再作补充。 孙国峰：我们注意到美国新一轮的财政刺激方案准备出台，全球金融市场对此已经作出了反应。美国通胀预期上升，美国国债收益率大幅反弹，美元对其他主要货币汇率升值，近期人民币对美元汇率也有所贬值。应当看到，去年上半年人民币汇率有所贬值，下半年人民币汇率有所升值，近期人民币对美元汇率又有所贬值。这些波动都是正常的，说明市场供求在汇率形成中发挥了决定性作用，人民币汇率弹性增强，有升有贬、双向浮动成为常态，发挥了宏观经济自动稳定器作用，为央行根据我国经济形势自主实施正常货币政策创造了条件。同时，我们加强国际宏观经济政策协调，中国是2020年全球唯一实现经济正增长的主要经济体，也是少数实施正常货币政策的主要经济体之一，带动了全球经济的恢复，也有利于其他主要经济体未来货币政策正常化的进程。谢谢。 陈雨露：在前一段刚刚举行的人民银行工作会议当中特意提出要严密防控外部金融风险。主要考虑的是当前全球经济复苏是相对缓慢的，所以对实体经济的压力传导和金融体系的内在脆弱性叠加在一起，外部的风险需要警惕。一是国际金融市场出现的脱离实体经济基本面，波动幅度在不断地加大。二是全球流动性高度宽松的背景下，跨境资本流动方向易变、波动也在加大。三是疫情对经济的冲击前所未有，低收入国家债务风险还会进一步的上升，可能会进一步的影响全球经济复苏的进程。 针对上述三个方面的外部风险，我们重点还是要坚持国内优先的原则，继续做好我们自己的工作。一方面，保持宏观政策的连续性、稳定性和可持续性，夯实中国经济的基本面。另一方面，要完善金融监管体系、健全宏观审慎管理、持续提升系统性风险防控能力。同时，还要加强在G20等国际平台上与其他各国的宏观经济金融政策协调，来共同为全球经济未来的复苏创造更加有利的条件。谢谢。 澎湃新闻记者：如何理解稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，如何看待下一步降准和利率下调的空间？谢谢。 陈雨露：请孙国峰司长回答。 孙国峰：我国经济向常态回归，内生动力增强，主要经济指标持续好转，当前疫情变化和外部环境存在诸多的不确定性，国际经济金融形势仍然复杂严峻，经济恢复基础尚不牢固，货币政策在有力支持实体经济的同时要处理好恢复经济和防范风险的关系。因此2021年货币政策要稳字当头，不急转弯，稳健的货币政策要灵活精准、合理适度，把握好时度效，保持好正常货币政策空间的可持续性。 在总量方面，综合运用存款准备金率、再贷款再贴现、中期信贷便利、公开市场操作等多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，根据形势变化灵活调整政策力度、节奏和重点。 在结构方面，发挥好结构性货币政策工具精准滴灌作用，构建金融有效支持实体经济的体制机制，一方面稳妥调整和接续特殊时期出台的应急政策，延续实施两项直达实体经济的货币政策工具。另一方面，要创新和运用好货币政策工具，加大对科技创新、小微企业、绿色发展等重点任务的金融支持。 在传导方面，深化利率汇率市场化改革，畅通货币政策传导渠道，健全市场化利率形成和传导机制，推动综合融资成本稳中有降，深化LPR改革，巩固贷款实际利率下降成果，增强人民币汇率弹性，加强对跨境资本流动宏观审慎管理，稳定市场预期，引导企业和金融机构树立“风险中性”理念，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。 关于这位记者朋友谈到的准备金率和利率的问题。关于利率的问题，我们需要注意，在观察利率水平的时候，应当更多关注实际发生利率的变化。2020年以来，人民银行以改革方式降低企业综合融资成本，取得明显效果。 2020年12月企业贷款利率为4.61%，比2019年末下降0.51个百分点，处于历史最低水平，降幅大于LPR同期降幅。此外，贷款利率下行引导银行降低负债成本，推动存款利率下行。2020年12月三年期和五年期存款加权平均利率分别为3.67%和3.9%，分别较上年末下降5个基点和16个基点，目前经济已经回到潜在产出水平，企业信贷需求强劲，货币信贷合理增长，说明当前利率水平是合适的。 关于存款准备金率，2020年人民银行3次下调存款准备金率，共释放长期资金约1.75万亿元。2018年以来，人民银行10次下调存款准备金率，共释放长期资金约8万亿元。目前金融机构平均存款准备金率为9.4%，其中超过4000家的中小存款类金融机构的存款准备金率为6%，不论与其他发展中国家相比还是与我国历史上的准备金率相比，目前的存款准备金率水平都不高。 下一步，人民银行将根据经济金融形势变化灵活调节，综合运用各种货币政策工具向银行体系提供短期、中期、长期流动性，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。持续深化利率市场化改革，巩固贷款实际利率下降成果，推动企业综合融资成本稳中有降，为经济高质量发展提供良好的货币环境。谢谢。 红星新闻记者：2020年，我国的实体经济特别是小微企业受到疫情严重的影响和冲击，人民银行在支持中小微企业发展上采取了哪些措施？下一步有什么样的考虑？谢谢。 陈雨露：谢谢您刚才提到的这个重要的问题，支持小微企业的平稳发展是人民银行和金融系统工作当中的一个重中之重。正像你刚才提到的，2020年受到新冠疫情的严重冲击，小微企业生产经营更加困难，它是我们稳企业、保就业的关键的市场主体。人民银行坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，会同相关部委及时出台了四个方面的政策措施，坚定的支持小微企业的融资和稳定发展。概括来说： 一是创新了两项直达实体经济的货币政策工具。去年6月份推出了普惠小微企业贷款延期还本付息政策，还有信用贷款支持计划。这两大工具，运用央行的资金激励银行普惠小微企业贷款“应延尽延”，大幅增加信用贷款投放。全年银行业累计对7.3万亿的贷款延期还本付息，累计发放普惠小微信用贷款3.9万亿，同比增加了1.6万亿。 二是加大对重点领域小微企业的普惠性政策支持。牵头出台金融支持抗疫30条举措，设立3000亿疫情防控专项再贷款，定向支持7600多家防疫保供重点企业，其中绝大多数都是中小微企业。根据疫情防控和复工复产的需要，追加了5000亿复工复产、1万亿的普惠性再贷款再贴现额度，重点支持受疫情影响较大的行业企业60多万家，绝大多数也是中小微企业。 三是提升商业银行自身小微企业的金融服务能力。人民银行积极督促商业银行改进对小微企业的资源配置和绩效考核机制，为商业银行普惠金融的权重提升到10%以上，信用贷、首贷、无还本续贷得以大幅增加，前11个月普惠小微新增的授信当中，首次授信户数占近40%。 四是发挥“几家抬”的政策合力。进一步完善货币、监管、财税等以及外部政策激励。更好发挥政府性融资担保机构作用，完善地方风险分担补偿机制，综合施策，深化小微企业金融服务。同时也积极推动征信平台建设，促进小微企业信用信息共享。人民银行征信中心运营的应收账款融资平台全年助力中小微企业融资规模达到2万亿，超额完成全年8000亿元的目标任务。 总体来看，去年小微企业融资取得了“量增、价降、面扩”的显著效果，截至去年年底普惠小微企业余额15.1万亿，同比增长30%。12月新发放普惠小微贷款的利率是5.08%，比上年同期下降0.8个百分点。2020年全年共支持3228万户的经营主体，比上年增加524万户。 下一步，人民银行将按照中央经济工作会议的部署保持好政策连续性、稳定性和可持续性，继续用好结构性货币政策工具和精准滴管的信贷政策，发挥好全国应收账款融资平台、动产和权利担保统一登记平台的支持作用，加大对小微企业发展的金融支持力度。谢谢。 寿小丽：谢谢陈雨露副行长，谢谢各位发布人，谢谢各位记者朋友们，今天国务院新闻办的新闻发布会就到这里，祝大家周末愉快！
今年以来，新冠肺炎疫情给各行各业带来冲击，抗风险能力较弱的小微企业更是面临重大考验。 民生银行贵阳分行积极践行“为民而生，与民共生”的初心和使命，不断探索创新业务模式，扎实做好“六稳”工作，全面落实“六保”任务，积极推进“百行进万企”，解决小微企业融资难题，为实体经济注入更多的金融“活水”。 成立七年来，民生银行贵阳分行始终与民营企业风雨同舟，与小微企业彼此相连。2020年，民生银行定位为小微金融特别服务年，贵阳分行围绕监管部门“增量、扩面、降本、提质”的总体要求，不断加大小微企业信用贷、无还本续贷、首贷，严格落实延期还本付息政策，为稳小微保就业贡献金融力量。 无还本续贷服务 今年疫情期间，为缓解小微企业的还款压力，民生银行创新了无还本续贷的“自助转期”，实现客户远程签约，通过手机银行从自助发起申请到贷款支用，最快2小时即可完成，大幅提升贷款发放效率。 民生银行早在2018年开始就推行“无还本续贷”业务，避免企业流动资金因贷款到期出现“断档”、“失血”。截至目前，民生银行贵阳分行累计为近1000户小微企业办理无还本续贷业务，发生金额超过5亿元。 通过“远程签约”技术，实现疫情期间“零接触”为小微企业提供延期还本付息服务超过250户，为企业解决燃眉之急。民生银行贵阳分行持续开展效率流程优化活动，在贵阳市不动产登记中心的支持下，成功上线“互联网抵押登记”，实现小微客户合同签约、办理登记“只跑一次”，大大减少小微客户往返时间，同时贷款办理时效同比减少3天。 在小微企业贷款办理环节，民生银行持续引入科技金融，不断优化客户经理作业工具，摒弃传统作业模式，推出“小微宝”移动作业工具，运用移动互联网技术、人脸识别技术、实时在线评估技术、风险决策模型、大数据信用评价体系等多项技术，实现小微企业足不出户，即可完成个人账户开立、贷款申请、资料提交，全面提升客户体验。 坚持“五进”服务 民生银行贵阳分行践行“百行进万企”，持续开展“进商圈、进市场、进园区、进社区、进商协会”活动，贵阳分行根据小微企业经营特点，开展“新春送财神”“夏日送清凉”“秋季送祝福”“冬季送温暖”各类主题活动，小微客户经理坚持用脚步丈量市场，坚持将金融服务送到小微企业身边，坚持做小微企业最贴心的金融顾问。 今年以来，民生银行贵阳分行的小微客户经理累计开展“五进”活动超过200次，覆盖贵阳及遵义地区各大商协会、批发市场商圈及商业街道、社区。 疫情以来，在各大传统节日，贵阳分行为小微企业送去各类问候和祝福，采用各类线上线下互动活动，“三八节”女企业家专宠月、“520”节日礼遇、普惠金融日等，给小微企业送去温暖和关怀。 丰富产品体系 在小微企业融资服务中，民生银行贵阳分行小微贷款平均金额从2015年的户均180万，持续下沉至今年户均45万，但小微贷款户数从最初的几百户发展到现在超万户，贷款金额从最低100万发展到现在最低金额可到1万、2万。 不断提升贷款覆盖率，让更多的小微商户能贷到款，民生银行围绕“快、多”，打造一系列融资产品。民生银行贵阳分行与贵州省国税打通税务数据，为小微商户提供超便捷“纳税网乐贷”，创新服务模式，小微商户足不出户，手机扫码，填写信息，3分钟即可完成贷款申请、审批、签约、放款全流程，截止目前服务客户近千户，投放贷款超亿元。 民生银行推出线上抵押“云快贷”产品，客户自助申请，线上提交少量资料，在线实时评估、预审批，银行签约、办理抵押登记，实现客户“只来一次”，该产品在2020年贵州省地方金融监督管理局评选的“2019年度贵州省金融机构支持实体经济创新金融产品”活动中荣获三等奖。 民生银行不断优化“信用微贷”产品，根据市场情况，及时调整风险政策，将受疫情影响、企业实际经营数据变化情况均考虑进去，提升信用贷款覆盖面，让更多的企业得到信用贷款支持。今年以来，民生银行贵阳分行信用贷款占比较年初提升6个百分点。 进一步扩大抵押物范围，将按揭房、商用房、写字楼、土地、设备等等，通过办理二押登记，与政府类担保公司合作等方式，盘活小微企业资产，变资产为现金，为企业注入“活水”，并且对优质客户提升抵押率，采用“抵押+信用”、“抵押+担保”等方式，最高可提升至抵押率100%。 实施减费让利政策 疫情期间，民生银行贵阳分行对抗疫及受疫情影响较大企业的小微贷款给予现有定价管理标准基础上下浮50BP的优惠政策，为纳税网乐贷客户送去利息补贴小微红包500元/户，为超200户小微企业直接下调贷款利率，大幅减少小微客户融资成本。 与此同时，民生银行还针对结算手续费让利出台一系列优惠政策，针对“抗疫相关行业”包括但不限于定点医院、物流、公共交通、慈善公益、三农等入网商户，分行给予移动支付收单交易手续费免费政策;针对“疫情受困行业”中餐饮、超市等严重受困行业给予移动支付收单交易手续费免费政策，百货、旅游等受困行业则给予手续费减半政策。 民生银行还联合保险公司，开展客户关怀活动，为全行小微贷款客户免费赠送每人最高10万元保险保额，贵州地区保障金额超过2.7亿元，客户无需申办，即刻生效。为减轻小微企业经营负担，民生银行贵阳分行启动“企福宝”小微企业员工及家庭团险保障计划，为小微企业定制低保费、高保额的团险方案，并向小微客户开展赠送活动，增送小微商户超百户。
2020年年初，因新冠疫情的爆发，国内诸多小微企业生产、经营陷入极难的境地，中央及省、市各级政府持续出台一系列金融扶持政策，推动小微企业信贷供给“增量 扩面 提质 降本”，救企业于危难。民生银行西安分行作为我省服务小微企业的重要力量，积极响应，持续加大金融服务支持力度，加快创新应变速度，坚持与广大小微企业共渡难关，仅今年前10个月即发放小微贷款10954户、合计161亿元，十余年累计服务各类小微客户超51万户，累计贷款超1100亿元，为我省“稳企业”、“保就业”做出了突出的贡献。 持续提升小微金融支持力度 作为国内首提“小微金融”概念、并以“做民营企业的银行”为发展战略的金融机构，民生银行面对疫情冲击，积极担当，下大力气提升小微融资服务水平，从利率优惠、费用减免、产品创新、流程优化、专业服务提升等多方面，推出了力度更大的小微企业支持举措。 为响应监管“降本”要求，今年，民生银行西安分行主动下调各期限小微贷款利率，执行FTP优惠政策，部分贷款产品同期限贷款利率降幅高达23%，截至10月底，该行已为近4000户小微客户提供了降低利率服务，切实降低小微企业融资成本。此外，民生银行积极帮助小微贷款客户减费让利，坚持除贷款利息外无其他任何收费项目。客户通过民生银行西安分行线上办理房产评估的，无需缴纳相关评估费用，由民生银行向外部机构支付费用，极大的节省了客户融资成本。 小微融资产品方面，自新冠疫情爆发以来，民生银行西安分行即开始大力推广“无接触式”线上贷款服务，创新推出云快贷、微贷、纳税网乐贷等产品，极大地提升了小微企业申贷的便捷性。小微企业只需通过手机扫码或民生“小微宝”PAD端在线提交基本经营资料，即可实现贷款秒审批、秒到账。民生银行还将小微贷的房产抵押率由70%提升至85%，通过对社区、写字楼、供应链、特定行业、特定商圈的小微企业实施批量授信或贷款增信，让更多的小微商户享受到民生信贷的支持。 不抽贷 不断贷 助小企业度难关 今年年初，广大小微企业受疫情影响，出现资金链紧张的情况。为此，民生银行西安分行风险条线与市场业务条线协同，出台无还本续贷、延期还本付息等一系列宽松政策，保证“不抽贷、不断贷”，并开辟金融服务绿色通道，强化疫情防控金融支持，全力为小微企业提供高效、便捷、安全的金融服务，力保市场主体，帮助小微企业渡过难关。 2019年，西安某影院管理公司向民生银行西安分行申请贷款500万元贷款扩大经营，投资了两家电影院。2020年初，受疫情影响，其管理的三家电影院均处于停业状态，民生银行西安分行派专人第一时间前往影院实地调研了解情况，经过调研分析发现客户多年来资金往来良好、未发生逾期，且疫情期间坚持为员工正常发放工资，积极履行社会责任。民生银行即为该公司办理了利息延期，保证企业在疫情期间没有经营收入的情况下平稳过渡。 对疫情影响较大的批发零售、住宿、餐饮、文化旅游等行业，民生银行西安分行按照监管机构与总行相关文件要求，制定了分行的支持举措，具体内容包括客户逾期征信保护，逾期利息罚息减免，免还续贷及展期、延期还息等一系列政策。 切实提升企业账户开户时效 为大力优化企业开户服务，切实提升企业开户时效，自3月以来，民生银行西安分行围绕企业账户开户服务效能提升开展了一系列工作。在总行发布的数据报表基础上，设计开发账户交付时效明细报表，并通过建立“每日监测、每周通报”的监控机制，实现对网点账户交付时效的动态跟踪和持续监测。通过对开户时效较快的柜员进行实地观测，梳理和总结出最优化的账户交付流程，并形成标准作业流程，为柜员日常作业提供有效指导。组织交付时效持续较长的网点召开专项提升会，深入分析日常操作中存在的主要问题。对开户时效较长的网点进行现场辅导，帮助员工快速发现冗余动作，快速提升作业时效。经过辅导后，支行开户时效均有显著提升。 截至目前，民生银行西安分行企业账户交付时效由一季度的平均27.7分钟提升至17.5分钟左右，整体提升了36.8%，比总行账户交付标准时效节省了12.5分钟。 三大特别服务创新普惠金融 随着疫情防控形势持续向好，近日，民生银行西安分行根据总行统一安排，在持续抓好常态化疫情防控的同时，又启动了“彼此相连小微金融特别服务年活动，以莫比乌斯环为活动主视觉，寓意着民生银行是与小微企业彼此支撑、无限聚力的“命运共同体”。在这个特别服务年里，民生银行将持续提供新产品、新服务，助力小微商户复商复产，增强复原力和抵御风险的能力。 据悉，民生银行此次在“特别年份”推出的“特别服务”主要包含三个方面：一是“特别的融资安排”，民生银行以抵押、信用、小微普惠信用卡构建了完整的小微贷款体系，为客户提供充足的贷款额度，满足小微企业多样化的融资需求，并持续降低贷款利率，运用小微红包帮助企业减免利息，减免小微商户结算交易手续费、转账费等，加大力度推广线上贷款、一站式抵押登记、免还续贷等多项服务的客群应用，引导小微客户享受科技提速带来的便利。 二是启动“跑道灯点亮计划”，活动要求民生银行的每一位专业服务人员，都能够帮助小微商户熟练并使用小微手机银行、小微之家等非接触服务，让彼此长久相连但又可以实现无接触式业务办理。同时，与小微商户一起学习手机上的新技能，让彼此在生活和经营过程中畅通无阻。 三是积极实施“免疫力提升计划”，通过“轻量化经营”培训，保险保障检视等活动，帮助小微商户提升线上化经营管理能力、增强家庭及企业自我保障，使小微商户抗风险能力得以迅速提升。 “这项小微金融特别服务年活动，是民生银行在疫情下履行社会责任、践行普惠金融的创新实践。”民生银行小微金融事业部负责人介绍说，该活动将陆续在全国范围内持续开展，40家分行、近6000名小微客户经理将参与其中，将特别产品、特别服务、特别关爱传递给千万小微商户，以更紧迫的社会责任感、更大的发展力度，全力增量扩面、提质降本，持续引金融活水流向小微企业，以实际行动践行国家战略、服务实体经济、促进普惠民生。
据中国政府网消息，国务院总理李克强12月21日主持召开国务院常务会议，决定延续普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划，通过《防范和处置非法集资条例(草案)》和《医疗器械监督管理条例(修订草案)》。 本次国常会的要点主要如下： 一是适当延长普惠小微企业贷款延期还本付息政策，做到按市场化原则应延尽延，由银行和企业自主协商确定。 二是对适当延长央行此前推出的两项直达实体经济的货币政策工具，即对办理贷款延期还本付息地方法人银行和符合条件的的地方法人银行发放普惠小微企业信用贷款，适当延长对地方法人银行的资金支持。 三是会议通过《防范和处置非法集资条例(草案)》，规定省级政府对本行政区域内防范和处置非法集资工作负总责，明确地方各级政府、行业主管部门、监管部门职责分工，在市场主体登记、互联网管理、广告和资金监测等方面完善防范机制，规定了调查处置中强制措施，强化监管问责。 四是会议通过《医疗器械监督管理条例(修订草案)》，充实监管手段，增设产品唯一标识追溯、延伸检查等监管措施，加大违法行为惩处力度等。 延长多项小微金融支持政策 会议指出，按照党中央、国务院部署，今年为加大金融对实体经济支持，特别是帮助小微企业渡过难关，有关部门出台了两项直达货币政策工具：即对地方法人银行实行普惠小微企业贷款阶段性延期还本付息予以一定激励，并对地方法人银行发放普惠小微企业信用贷款提供优惠资金支持。政策实施取得显著效果，惠及小微企业310多万户，对缓解企业资金压力、保市场主体保居民就业发挥了积极作用。 “当前经济运行逐步恢复正常，但对小微企业生产经营面临的特殊困难仍需加以帮扶。为贯彻落实中央经济工作会议精神，努力保持经济运行在合理区间，要保持政策连续性、稳定性和可持续性，做好政策接续和合理调整，激发市场主体活力，稳定市场预期。”会议指出。 会议确定： 一是明年一季度要继续落实好原定的普惠小微企业贷款延期还本付息政策，在此基础上适当延长政策期限，做到按市场化原则应延尽延，由银行和企业自主协商确定。对办理贷款延期还本付息且期限不少于6个月的地方法人银行，继续按贷款本金1%给予激励。 二是将普惠小微企业信用贷款支持计划实施期限由今年底适当延长。对符合条件的地方法人银行发放普惠小微企业信用贷款，继续按贷款本金40%给予优惠资金支持。 “实施好和适当延长上述直达货币政策工具，有利于帮助小微企业更好应对国内外环境变化，实现生产经营稳定恢复。”会议称。 民生银行首席研究员温彬表示，明年外部环境还存在很大的不稳定和不确定性，我国经济复苏的基础还不稳固，特别对于小微企业等经济薄弱领域，还需加大支持力度。因此，适当延长普惠小微企业贷款延期还本付息政策期限，有助于小微企业更好地渡过难关难关，强化稳健经营，这有助于进一步实现保市场主体、保就业的政策目标。同时，将普惠小微企业信用贷款支持计划实施期限由今年底适当延长，有助于降低中小银行的资金成本，提高中小银行支持小微企业的积极性，从而进一步提高小微企业贷款中信用贷款的占比，并进一步降低小微企业融资成本。 英大证券研究所所长郑后成对 “延续对小微企业的金融支持政策，将对新发展格局形成重要支撑。”郑后成称，小微企业是容纳就业的主力军，有利于促进就业，进而扩大消费，形成强大国内市场，拉动“国内大循环”。与此同时，部分小微企业处于出口产业链上，通过延续普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划，保住这部分小微企业，能够有效推动“国内国际双循环相互促进”。 加强对非法集资打击力度 本次会议还通过了《防范和处置非法集资条例(草案)》，会议强调，要用法治的办法加强重点领域监管，防范和化解风险，保护群众合法权益。 《防范和处置非法集资条例(草案)》规定，省级政府对本行政区域内防范和处置非法集资工作负总责，明确地方各级政府、行业主管部门、监管部门职责分工，在市场主体登记、互联网管理、广告和资金监测等方面完善防范机制，规定了调查处置中强制措施，强化监管问责。 此外，草案对非法集资的行政、刑事责任和资金清退、非法集资参与人应承担的后果等作了严格规定。草案还规定地方各级政府、金融机构等要加强对防范非法集资的宣传教育，增强社会公众对非法集资防范意识和识别能力。 今年4月处置非法集资部际联席会议在京召开时就提出，加快推动《防范和处置非法集资条例》出台。不断健全执法机制，加快构建行政处置与司法打击并重并举、有机衔接的新格局。 此外，会议还指出，医疗器械事关人民群众身体健康和生命安全，必须实行最严格的监管。会议通过《医疗器械监督管理条例(修订草案)》，强化企业、研制机构对医疗器械安全性有效性的责任，明确审批、备案程序，充实监管手段，增设产品唯一标识追溯、延伸检查等监管措施，加大违法行为惩处力度，对涉及质量安全的严重违法行为大幅提高罚款数额，对严重违法单位及责任人采取吊销许可证、实行行业和市场禁入等严厉处罚，涉及犯罪的依法追究刑事责任。
2020年，消费金融不是一般的难。 冲击 疫情是2020年大多数行业叙事中的主线。于经济而言，消费、投资、净出口三驾马车受到全面冲击，而其中，又以消费受到的冲击最大，恢复也最慢。与消费强相关的消费贷款也受到了强烈冲击，出现了自2009年消费金融公司试点以来的首次负增长，金融机构短期消费贷款已经回到2018年的同期水平。 疫情冲击后的修复水平同样不容乐观。从消费贷款的全年发展来看，与消费复苏缓慢一样，消费贷款的增长保持低位运行，1-11月新增8100亿，为2017年以来新低。 增速不振的消费贷款来源于两个方面：需求的减弱和供给的收紧。 在需求端，虽然疫情得到控制，经济恢复较快，但主要靠投资及净出口拉动，消费的恢复十分缓慢，实物类消费品中，消费信贷渗透率较高的家电、服装、家具等消费品迟迟难以恢复到疫情前水平（见图2）。 服务型消费受到消费场景的限制，恢复更加缓慢。旅游、教育、医美场景等目前复苏态势仍然较弱。 同时，可支配收入下降，特别是城市中下收入水平人群收入的下降，使人们更加不敢消费，极大的影响了消费及消费贷款的复苏。 从供给端来看，疫情对居民收入及现金流的冲击，影响了用户还款能力，多数金融机构都采取了防御性措施，加强风控审核，收缩信贷额度。 监管 2020年是互联网金融风险整治收官之年，一系列政策在下半年密集发布。包括银行、消费金融公司、小贷公司、网络小贷公司、民间借贷、助贷机构等在内的各类消费金融参与者，都有或收紧或放松的政策发布。 5月发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》，规范商业银行的互联网贷款，及相关助贷机构的业务。 8月发布新修订的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷上限大幅度压降，四倍LPR的利率上限成为金融机构贷款利率的隐形天花板； 9月18日发布《金融消费者权益保护实施办法》，金融消费者权益保护的重要性更进一步； 10月发布《个人信息保护法（草案）》，金融机构对用户个人信息的保护将在未来成为重头戏。 11月发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，联合贷款被纳入监管，网络小贷公司的明星光环褪去； 11月末，银保监会首席律师刘福寿表示，实际运营的P2P网贷机构清零…… 这些政策贯穿了消费金融全年的发展主线。从2017年开始对于现金贷的整治，近年逐渐细化到大数据风控、催收、获客和联合贷款等方面，消费金融粗放的发展模式已经得到初步治理，政策已经基本覆盖了提供消费信贷服务的机构，及消费贷款的全流程。 发展 监管的目的是为了更好的发展。2020年有多个促进消费金融发展的政策发布： 3月，银保监会发布《中国银保监会非银行金融机构行政许可事项实施办法》，消费金融公司可以发行经监管许可的其他债务和资本补充工具； 9月15日发布《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》，规范小额贷款公司行为，对外最高5倍的融资杠杆，让小贷公司暂时缓了一口气； 12月发布《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》，降低拨备覆盖率要求，拓宽融资渠道和资本补充方式，提升消费金融公司的可持续发展能力。 除了政策之外，消费金融公司的牌照也正在开闸。2020年以来，消费金融公司批筹速度加快，小米消金、阳光消金、蚂蚁消金、唯品富邦消金、苏银凯基消金共五家消费金融公司获批筹建。 虽然其中一些机构是出于转型的迫切需求，或对于之前申请的批准，但仍然能够看到，消费金融公司牌照的审批已经明显放宽、加速。目前，银行系消费金融公司仍然是主流，但未来在监管政策的溢出效应下，电商系或其他互联网系消费金融公司将逐渐增多。 变局 暴雷的事情年年有，今年轮到了场景金融。蛋壳公寓的暴雷，将场景金融推向了舆论的漩涡，一时之间成为众矢之的。 从医美、教育培训到长租公寓，场景金融的分期模式并非第一次暴雷，也不会是最后一次。理论上讲，场景金融是金融服务经济的完美结合，消费场景方得到了发展，金融机构取得了利息收入，消费者分期减轻了付款压力，堪称一举三得。 医美、教培、长租公寓等场景，也都属于大额消费，本身都是适合分期消费的场景，既能刺激消费，又能促进行业发展。但这些场景金融的发展，一边高速挺进，一边不断暴雷。直至蛋壳暴雷带来极其恶劣的社会影响后，终于引发了行业对于场景金融的质疑。 质疑者认为：“场景金融叠加了场景的交易风险和金融的信用风险”，当场景受到冲击出现经营困难时，风险就会向金融传递，扩大风险的传递范围。 赞同者认为，场景金融的暴雷，不过是场景惹祸，金融背锅。金融机构在场景中做足了C端用户的风控，B端的风险更应由监管管理。 然而，无论如何，由“蛋壳暴雷”引发的从业人员思考，对于重新审视场景金融中存在的风险，都弥足珍贵。 展望 消费金融仍然存在广阔的发展空间。长期来看，消费作为拉动经济增长的最主要动力，消费率（最终消费占GDP比重）仍然有提升的空间，这也是消费信贷仍将增长的基本逻辑。同时，消费信贷的覆盖率及杠杆率仍有较大的拓展空间，当前市场中存在的过度授信、多头借贷等问题更多是结构性问题，而非普遍问题。事实上，中低收入群体仍然存在金融的供给不足。未来，在居民财富稳步增长、行业监管规范化的保障下，这部分人群的消费升级，或将成为消费金融的发展机会。 行业增长趋于稳定。另一方面，经过了几年的高速发展后，不论是居民杠杆率，还是消费信贷渗透率，都已经到达了阶段高点。监管严控风险，行业内机构要消化疫情带来的不良，用户开始反思“消费主义”的隐患，市场中的各种参与主体，都缺乏支持消费信贷高速增长的动力。在恢复疫情的影响后，消费金融将会迎来成熟期稳定的增长。 存量的运营将成为竞争壁垒。流量见顶，获客成本居高不下，存量客户已经成为消费金融机构的基本盘，而新增客户的占比将会越来越小。各大机构都推出了会员制、积分制等权益系统，用以增加用户的黏性。谁能更好的掌握自身的基本盘，谁就能构建更高的竞争壁垒。 消费金融公司谋局上市。近几年来，消费金融公司的一级资本充足率和核心一级资本充足率都呈逐渐下降的趋势，而随着不良的逐渐暴露和信贷规模的扩张，也会加剧消费金融公司对资本的渴求，以债券市场未来几年的发展趋势看，上市也许将是补充资本的最佳选择。马上消金被批准IPO申请，将是一个开始。 更多的巨头在走向消费金融的路上。2020年，多个第二梯队的互联网巨头已经布局或正在布局支付牌照，支付之后，将是贷款。以支付为入口，将流量导入金融业务，是诸多互联网公司探索出来的行之有效的变现方式。同时，贷款服务还能有助于提升用户的黏性，获得用户更多维的使用数据，二者相辅相成。
冯樱子2020年，突如其来的新冠肺炎疫情打乱了我国经济发展的节奏，让不少企业陷入危机。在疫情的压力下，银行肩负起让利实体经济的使命，通过展期、无还本续贷、减费让利等方式支持企业发展。中国人民银行2020年12月31日发布消息，目前，银行已累计完成对6万多亿元贷款的延期还本付息，累计发放3万多亿元普惠小微信用贷款，支持3000余万户经营主体，实现1.5万亿元金融系统向实体经济让利目标。但与此同时，受净息差收窄和拨备计提大幅增加等因素影响，国内商业银行净利润水平一度出现较大幅度下滑。2021年，随着疫情影响逐步消退，逆周期监管回归常态，国内商业银行这一年的表现整体可期。利率下行空间不大 净利润有望触底反弹2020年，对于所有行业来说都是不寻常的一年，于银行业亦是如此。去年，国内商业银行净利润水平出现近十年来首度大幅度下滑。银保监会数据显示，2020年前三季度，我国商业银行累计实现净利润1.5万亿元，同比下降8.3%，上半年净利润同比下降9.4%。近日，标普全球评级机构预测，2021年银行盈利能力仍将低迷，预计到2023年甚至更久才能恢复到疫情以前水平。今年，商业银行营业收入预计将稳定增加，其中，资产端上行幅度将大于负责端，息差将企稳或微幅回升。2021年伴随新冠疫苗推出、推广，全球经济可能逐渐摆脱疫情的影响，走向更全面复苏。中国经济也将在2021年实现强劲复苏，逆周期监管将回归常态。因此而言，预计2021年市场利率和贷款利率下行的空间整体不大。去年上半年，央行多次通过LPR引导商业银行降低贷款利率，并要求各银行业机构不得签订参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款合同，使得以LPR为基准的贷款定价机制与市场结合更加紧密。但自从今年4月1年，1年期LPR下降至3.85%，5年期以上LPR下降至4.65%后，此两项报价利率均连续8个月保持不变。11月6日国务院例行政策吹风会上，央行刘国强对政策的表述转为“松紧适度”。随着经济持续修复，货币政策回归常态，预计货币政策将保持总体稳健、慎用总量宽松、强调精准导向基调，较2020年边际上略有收紧。在负债端，2020 年 3 月，央行发布关于加强存款利率管理的通知，要求存款类金融机构严格执行存款利率和计结息的有关规定，整改靠档计息类的存款产品。同时，监管部门加强了高息结构性存款的整治，2019年10月银保监会发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》。去年商业银行从二季度开始纷纷加大压降结构性存款的力度，力求在过渡期结束前达标。这些因素有效改善了银行的负债成本。但4月以来同业存单价格持续上行，由于存单成本率的滞后影响，预计这部分将在今年逐步体现。在非息收入方面，2021年商业银行将恢复温和增长态势。去年前三季度，21家全国性银行服务收费减费让利1873亿元，预计银行业去年全年可实现减费让利3600亿元左右。随着疫情影响的逐步消退，支付结算等手续费收入也将实现增长。P2P网贷机构清零，叠加消费修复，预计信用卡相关手续费收入增速将小幅上升。从去年年初开始，金融监管部门迅速出台多项“硬核”措施，保障企业复工复产的资金需求。其中，银行业金融机构加大贷款投放力度，落实延期还本付息政策，保证实体企业平稳运行。6月中旬，国务院常务会议明确了金融系统让利目标，提出进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。随着实体经济逐渐回暖，商业银行发展空间将进一步释放。此外，2021年，商业银行拨备计提对利润侵蚀程度将有所下降。面对经济下行及疫情影响，为增强银行抵御风险能力，银保监会出台一系列政策措施，引导银行业金融机构合理安排拨备、资本等经营要素，要求银行及时填补拨备缺口，全面覆盖风险损失，并把有限的利润更多用于资本补充。2021年，商业银行拨备计提力度和节奏有望回归常态。同时，2020年，疫情给商业银行数字化转型过程按下了“加速器”。今年，大数据、人工智能、区块链等金融科技的应用，将进一步帮助商业银行降低人工成本、渠道成本、运营成本，有利于商业银行净利润的触底反弹。规模增速放缓 风险防控压力继续加大2020年以来，为应对疫情挑战，货币政策逆周期调节力度显著加大，国内商业银行积极落实各项政策，加大实体经济信贷支持力度，资产规模逆势扩张。据人民银行初步统计，2020年三季度末，我国银行业金融机构总资产为315.18万亿元，同比增长10.5%；负债为289.11万亿元，同比增长10.7%。银行资产规模、负债规模的扩张速度均较2019年同期显著加快。2021年，随着货币政策回归常态，商业银行规模增速稳中略降。其中，存款结构趋于调整，同业进一步压降，结构性存款增速将趋缓。在贷款结构上，中长期贷款有望维持较快增长。商业银行将继续为中小微企业，以及制造业、基础设施等重点领域提供资金支持。与此同时，今年商业银行金融风险防控压力将进一步加大。2020年，面对严峻的内外部形势，中国银行业运行平稳，风险整体可控。银保监会发布数据显示，2020年第三季度末中国商业银行不良贷款余额为2.84万亿元，较上季末增加987亿元；商业银行不良贷款率1.96%，较上季末增加0.02个百分点。疫情爆发后，为支持企业复工复产，监管鼓励银行加大对小微企业的信贷支持力度，由于信用风险释放具有滞后效应，银行的不良贷款率在今年或将继续呈现上升趋势。可以看到，2020 年以来，银行展期、无还本续贷的贷款占比明显上升，部分风险尚未充分反映在五级分类指标中。2021年3月底延期还本付息纾困政策结束，从去年四季度开始出现风险的企业可能陆续体现在不良贷款中，前期积累的风险也将在2021年不断释放。尤其在一些经济增速表现不佳的地区，银行资产质量防控压力会更大。一些银行的非信贷类投资也将面临较大风险。其中，面对新冠疫情的影响，在企业信用资质下降的情况下，有些商业银行一定程度上增加了同业资产配置，有部分资产可能发生风险。同时，一些非标投资多通过嵌套配置在涉及房地产、地方融资平台等项目，易产生传染性风险。此外，2020 年以来，大宗商品价格大幅波动，国内信用债接连发生违约，相关资产价格出现极端波动。去年，中国银行“原油宝”等事件为行业规范经营敲响警钟。此类事件对银行理财和资管产品损益产生较大影响，造成产品实际收益率与预期收益率较大幅度的偏离、甚至出现本金不能完全兑付的情况。中国银行、建设银行、交通银行、工商银行先后暂停相关原油产品的开仓交易。工商银行还叫停了账户天然气、账户铜和账户大豆全部产品的开仓交易。此后，多家银行又“统一”暂停了黄金、白银等贵金属交易业务开户。近期，以华晨汽车、紫光集团、永城煤电控股集团等为代表的信用债违约事件连续出现，引发了一定的市场风波。浙商证券研报统计显示，截至2020年11月，共有110只债券出现违约，违约金额约1262.83亿元。2021年，不排除类似事件继续发酵，银行资管产品的风险管理难度持续加大。整体而言，2021年，随着宏观经济复苏趋势向好，货币政策逐步回归常态化，银行息差有望迎来拐点，净利润有望触底反弹。监管收紧，行业乱象进一步整治。2021年商业银行发展可期。（作者为华夏时报金融研究院研究员）
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