中国经济网北京12月31日讯今日上午，ST舍得(600702.SH)控股股东四川沱牌舍得集团有限公司（简称“沱牌舍得集团”）70%股权拍卖仪式举行，最终上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司（简称：豫园股份，600655.SH）以45.3亿元成交额成为买受人。 受易主事件影响，ST舍得今日跌停，上演“天地板”，截至收盘报85.44元，跌幅5.00%。而豫园股份则涨停，截至收盘报8.89元，涨幅10.02%。 今日，ST舍得发布关于天洋控股集团有限公司所持公司控股股东股权被司法拍卖的进展公告，公告称，公司于2020年12月17日披露了《舍得酒业关于天洋控股集团有限公司所持公司控股股东股权将被司法拍卖的提示性公告》（公告编号：2020-101），蓬溪县人民法院委托遂宁市聚鑫拍卖有限公司于2020年12月31日上午10时对天洋控股集团有限公司（简称“天洋控股”）持有的公司控股股东沱牌舍得集团70%的股权进行拍卖。根据公告，本次拍卖最终买受人为豫园股份，成交金额为45.3亿元，较起拍价39.9亿元，溢价13.53%。 ST舍得称，本次拍卖前，射洪市人民政府持有ST舍得控股股东沱牌舍得集团30%的股权，并行使天洋控股持有沱牌舍得集团70%股权对应的表决权和管理权，若本次拍卖最终成交，豫园股份将持有沱牌舍得集团70%的股权，郭广昌将成为ST舍得的实际控制人。 本次拍卖事项尚涉及竞拍人缴纳拍卖余款、法院出具拍卖成交裁定、股权变更过户等后续事项，仍存在一定的不确定性。 截至三季度末，豫园股份的前三大股东分别为上海复地投资管理有限公司、浙江复星商业发展有限公司、上海复星产业投资有限公司，持股比例分别为26.35%、9.4%、6.38%。 三季报显示，截至三季度末，云南卓晔投资管理有限公司－卓晔1号基金持有ST舍得900.00万股，占流通股比例为2.715%，是其第三大流通股股东。该基金成立于2015年6月23日，截至2020年12月25日，其最新净值为1.896元，成立来收益率为89.60%，今年来收益为302.55%。 中国银行股份有限公司－招商中证白酒指数分级证券投资基金持有ST舍得746.23万股，占流通股比例为2.251%，是其第四大流通股股东。 中信证券股份有限公司持有ST舍得185.66万股，占流通股比例为0.560%，是其第十大流通股股东。
12月31日，蓬溪县人民法院官网消息，经过27轮竞拍，竞买人上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司（简称“豫园股份”）最终以成交价45.3亿元竞得舍得集团70%股权。 ST舍得和豫园股份今日午间发布公告证实了这一消息。ST舍得披露，若本次拍卖最终成交，射洪市人民政府仍持有舍得集团 30%的股权，豫园股份将持有舍得集团 70%的股权，郭广昌将成为公司实际控制人。 业内人士分析指出，按照39.9亿元的起拍价计算，竞拍价45.3亿元并不算高。 截至午间收盘，舍得股价为93.23元，总市值313.4亿元，舍得集团70%股权市值约为65.6亿元。 拍卖消息公布后，舍得午后上演天地板，股价一度跌停，截至发稿报85.44元。 郭广昌将成为ST舍得实控人 ST舍得午间发布公告表示，若本次拍卖最终成交，射洪市人民政府仍持有沱牌舍得集团 30%的股权，豫园股份将持有舍得集团 70%的股权，郭广昌先生将成为公司实际控制人。 本次拍卖前，射洪市人民政府持有公司控股股东沱牌舍得集团 30%的股权，并行使天洋控股持有沱牌舍得集团 70%股权对应的表决权和管理权。 12月16日晚间，ST舍得发布公告，蓬溪县人民法院委托遂宁市聚鑫拍卖有限公司于2020年12月31日上午10时，对天洋控股持有的公司控股股东舍得集团70%的股权进行拍卖，起拍价为39.9亿元。 有券商对搜狐财经表示，45.3亿元的价格不算高。舍得拥有12万余吨老酒储备，看好其老酒战略带动的价值重估。 “收购价格虽然看上去不是太高，但是后续复星将面临不小的投入。”食品产业分析师朱丹蓬对搜狐财经表示,面临天洋控股资金违规占用，舍得也受到了较大的影响。随着复星接手，舍得有望回归正轨。 根据蓬溪县人民法院信息，拍卖信息发布后，先后有省内外20余家单位咨询、查阅资料，最终，省内外3家单位报名。 据悉，参与竞拍的3家单位中包括豫园股份和遂宁兴业投资，另一家单位未得到确认消息。 时隔5年复星重新拿下舍得酒业 复星集团与酒水也颇有渊源，在2015年舍得的竞拍中，复星集团就是最接近的意向方之一，后来因拍卖价格等问题，未能成愿。 此后，执意“饮酒”的复星集团又找到了其他收购标的。 2017年，复星国际斥资约66亿港元，成为青岛啤酒H股第二大股东。 之后复星国际多次减持青岛啤酒套现，持股比例从当初的17.99%降至10.57%，合计套现约64亿港元，目前持有青岛啤酒股权价值约117亿港元。三年收益率高达174%。 今年5月又通过豫园股份收购了金徽酒约30%的股份，交易额达18.36亿元。 消息发布后，金徽酒股价开启暴涨模式，截至今日午间收盘，金徽酒股价从起初的13.03元涨至40.09元，区间股价涨幅高达207.67%，总市值达203.4亿元。 以此估算，金徽酒30%股权市值约61亿元，短短7月复星系资产浮盈近43亿元。 对于复星的到来，业内普遍持看好态度。 香颂资本的董事沈萌对搜狐财经表示,豫园此前已经收购了金徽酒，作为复星整合酒类项目的平台，复星入主舍得可以带来更稳定的预期。 “复星拿下舍得，是金徽之后的又一酒业板块布局深化。”白酒分析师蔡学飞指出，对于舍得来说，新资本的进入有利于解决前期历史遗留问题，捋顺政商关系，对于舍得在未来的高端化与全国化都有重要推动意义。 “由于天洋占用上市公司资金以及自身债务窟窿大，且天洋人员被刑事调查，换股东被资本市场认为是靴子落地利好。”安信食品分析师苏铖表示，舍得董事会管理层已经调整，老酒战略具有连贯性，经营稳定性问题不大。 舍得酒业与天洋仍存债务纠纷 拍卖虽然结束，舍得酒业与天洋仍存在债务纠纷。 舍得酒业公告表示，本次股权司法拍卖是因天洋控股与公司控股股东舍得集团及其子公司四川梦东方资金往来纠纷案，蓬溪县人民法院履行的执行程序。 有关公司全资子公司四川沱牌舍得营销有限公司与天洋控股的资金占用纠纷诉讼事项，法院尚未审理完毕，舍得目前无法确定是否能通过本次股权司法拍卖获得清偿。 早在此前8月，舍得自曝天洋控股及关联方蓬山酒业公司占用资金4.4亿元，待还资金合计约4.75亿元。 12月29日ST舍得公告披露，天洋控股及其关联方涉嫌存在通过与上市公司合作成立天赢链商业保理有限公司方式占用公司资金的情形。 公告显示，舍得酒业董事会于2018年6月同意与北京天洋投资有限公司、舍得集团共同对天赢链保理增资3.5亿元，其中三者分别增值1亿元、1.02亿元、1.48亿元，增资完成后，舍得酒业持有天赢链保理25%的股权。 舍得酒业表示，截止目前天赢链保理均只与天洋控股及其关联方发生保理业务，使得天赢链保理目前全部资金均被天洋控股及其关联方使用。 同时，拍卖发布前，天洋控股于12月23日向四川省遂宁市射洪市人民政府和舍得酒业发文，表示收回此前的表决权、管理权委托，并督促其尽快向投资者和社会公布这一重大改变的信息。 天洋控股质疑的焦点为射洪市政府于发布拍卖公告前一天（2020年12月15日），在未召开股东会、未通知大股东天洋控股的情况下，私自修改了舍得集团公司章程。 天洋控股提到，新的章程扩大了股东会及射洪县政府的权力，无论新任大股东是谁，射洪市政府事实上可以全面操控董事会。 同时，天洋集团提到，目前舍得集团资产价值被严重低估，拍卖活动从竞拍报名到参加拍卖只有3天时间，尽调基本无法进行。 上海明伦事务所律师王智斌表示，修改公司章程必须经股东大会审议通过，未经股东大会审议的公司章程不具有法律效力。除此之外，公司章程中修改内容如果违反了法律的强制性规定，相关内容本身亦属无效。 截至发稿，舍得酒业并未直接回应天洋控股质疑，天洋集团表示舍得集团对舍得酒业回函称，在射洪市人民政府行使标的股权所对应的表决权和管理权的有效期间，只要天洋公司未清偿债务，《承诺函》的触发条件就依然成就，其无权单方收回。 蔡学飞指出，天洋和射洪县政府的矛盾，导致舍得酒业受到了负面的影响，出于对于地方国有资产保护的目的，射洪县政府加强对企业的管理，有一定的正当性。从战略高度来看，射洪县政府的强化管理有利于舍得的跨区域发展和高端化进程。 王智斌表示，表决权是基于股权产生的股东权利，股东可以委托第三方行使，也可以撤销委托。如果撤销委托与委托人此前签署的协议有冲突的，协议另一方有权追究其违约责任，但是撤销委托本身是有效的。 “在整体过程中，无论是天洋控股、亦或是射洪政府，行为都存在瑕疵，也可能会成为日后争执买下的伏笔。”沈萌分析表示，从当前市场环境趋势来看，政府话语权的强势难以撼动，天洋控股想翻盘也是难上加难。
中国经济网北京12月29日讯国家外汇管理局深圳市分局近日公布的行政处罚决定书（深外管检[2020]103号）显示，江苏大丰海港控股集团有限公司存在非法买卖外汇的行为，违反了《结汇、售汇及付汇管理规定》）第三十二条的相关规定。依据《中华人民共和国外汇管理条例》第四十五条的规定，国家外汇管理局深圳市分局决定对该公司处罚款人民币81.21万元。 经中国经济网记者查询，江苏大丰海港控股集团有限公司是一家涉足港口物流与贸易、高效农业、清洁新能源、海洋工程等产业的大型国有企业。公司前身为大丰市大丰港开发有限公司，成立于1997年6月27日，注册资本50亿元。该公司为江苏盐城港控股集团有限公司全资子公司。 相关规定： 《结汇、售汇及付汇管理规定》）第三十二条：外商投资企业可以在外汇指定银行办理结汇和售汇，也可以在外汇调剂中心买卖外汇，其他境内机构、居民个人、驻华机构及来华人员只能在外汇指定银行办理结汇和售汇。 《中华人民共和国外汇管理条例》第四十五条：私自买卖外汇、变相买卖外汇、倒买倒卖外汇或者非法介绍买卖外汇数额较大的，由外汇管理机关给予警告，没收违法所得，处违法金额30%以下的罚款；情节严重的，处违法金额30%以上等值以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。 以下为原文：
中国经济网北京12月29日讯（记者何潇马先震） 昨日，广西壮族自治区药品监督管理局公布的关于2020年医疗器械经营企业飞行检查情况的通告（第一期）2020年第46期显示，广西壮族自治区药监局根据《药品医疗器械飞行检查办法》（国家食品药品监督管理总局令第14号）、《广西壮族自治区药品监督管理局关于印发2020年度医疗器械经营企业飞行检查方案的通知》要求，于2020年3月13日至12月31日组织开展全区医疗器械经营企业飞行检查工作。本次飞行检查主要结合医疗器械经营企业分类分级管理工作，以及经营无菌、植入类等企业。按照医疗器械经营质量管理规范和现场检查指导原则进行全项目检查。本次检查由广西食品药品审评查验中心派出15个检查组，分别对全区15家经营企业进行飞行检查，检查发现缺陷项共105项，责令企业限期整改15家。 检查结果第12项显示，国药控股广西有限公司在职责与制度、设施与设备、采购收货与验收上存在一般项问题。该企业法定代表人为朱华贵。检查时间为2020年9月23日。 第15项显示，国药集团广西医疗器械有限责任公司在职责与制度、采购收货与验收、入库贮存与检查、售后服务上存在一般项问题。该企业法定代表人为张宏涛。检查时间为2020年7月16日。 广西自治区药监局表示，针对国药控股广西有限公司、国药集团广西医疗器械有限责任公司飞行检查中发现的问题，南宁市市场监督管理局应依据《医疗器械监督管理条例》（国务院令第680号）的有关规定依法处置。对企业存在的问题，在5个工作日内做出处置措施。处置结果要求在南宁市市场监督管理局门户网站进行公示并反馈广西自治区药监局医疗器械监管处。 此外，广西自治区药监局将针对全区经营监管的重点环节、重点品种和重点企业，继续加大医疗器械经营企业飞行检查力度，积极督促医疗器械经营企业切实履行主体责任，保障人民群众用械安全。 经中国经济网记者查询，国药控股广西有限公司成立于2004年3月15日，注册资本5.21亿元。该公司为国药集团一致药业股份有限公司（简称“国药一致”，000028.SZ）全资子公司。据国药一致2020年半年报显示，国药一致对国药控股广西有限公司直接持股100%。截至2020年9月30日，国药一致大股东为国药控股股份有限公司（简称“国药控股”，01099.HK），持股比例56.06%。 国药一致官网显示，国药一致是中国医药集团、国药控股旗下的综合性医药上市公司（A股000028，B股200028）。是国药集团全国唯一医药零售整合平台，业务涵盖“药品分销+医药物流+医药零售+工业投资”全产业链条。目前，已在全国21个省、自治区、直辖市建立了27家区域连锁公司，覆盖全国75各地级城市，拥有超过5000家零售药店。 国药集团广西医疗器械有限公司成立于2017年2月14日，注册资本7300万元，该公司大股东为中国医疗器械有限公司，持股比例60%；而中国医疗器械有限公司为中国科学器材有限公司全资子公司；中国科学器材有限公司大股东为国药控股，持股比例60%。据国药控股2019年年报显示，国药控股对中国科学器材有限公司直接持股60%。 国药控股官网显示，国药控股股份有限公司于2003年1月在上海成立，2009年9月在香港上市（01099.HK）。旗下包含国药集团药业股份有限公司（国药股份，600511.SH）、国药集团一致药业股份有限公司（国药一致，000028.SZ）两家A股上市公司，共有千余家分子公司。现已成为中国药品、医疗保健产品、医疗器械龙头分销商和零售商，及领先的供应链服务提供商。
中诚信国际被警告。据中国银行间市场交易商协会(下称“交易商协会”)网站公告，依据相关自律规定，经2020年第18次自律处分会议审议，对中诚信国际信用评级有限责任公司(下称“中诚信国际”)予以警告、暂停其债务融资工具相关业务3个月。 公示信息显示，中诚信国际在为债务融资工具发行人永城煤电控股集团有限公司(下称“永煤控股”)、河南能源化工集团有限公司(下称“河南能化”)提供信用评级服务过程中，存在以下违反银行间市场相关自律管理规则的行为：一是未按相关自律规则对永煤控股开展实地调查访谈，未对永煤控股管理部门及主要业务部门负责人进行现场访谈。二是对了解到的永煤控股或河南能化拖欠薪资、偿债安排、关注类贷款等异常情况，未采取必要措施进行调查核验，未能有效揭示信用风险相关信息。三是质量控制等内控机制未有效执行，合规部门监督审查不到位。 交易商协会表示，依据相关自律规定，经2020年第18次自律处分会议审议，对中诚信国际予以警告、暂停其债务融资工具相关业务3个月，暂停业务期间，不得承接新的债务融资工具评级业务；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。 此前，11月19日，交易商协会网站公告对永煤控股债务融资工具相关中介机构启动自律调查。交易商协会当时称，在对永城煤电控股集团有限公司开展自律调查和对多家中介机构进行约谈过程中，发现兴业银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司和中原银行股份有限公司等主承销商，以及中诚信国际信用评级有限责任公司、希格玛会计师事务所(特殊普通合伙)存在涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则的行为。依据《银行间债券市场自律处分规则》等有关规定，交易商协会将对相关中介机构启动自律调查。温馨提示：财经最新动态随时看，请关注金投网APP。
领地·锦巷蘭台，图片来源：网络 上市仅19天后，“川系房企”领地控股（即领地控股集团有限公司，股票代码HK:06999)传出高层变动的消息。 12月29日，据多家媒体报道，领地控股内部发任免通知：聘任许晓军为领地集团外部事业合伙人，兼领地发展董事长（平台公司），不再担任领地集团总裁职务。 搜狐财经分别致电致函领地控股客户中心、媒体联络处以求证该消息，截止发稿，均无回复。 领地控股于1999年由刘玉辉携其兄于四川起家，历经20年发展，销售额方破两百亿。在2019年4月举行的20周年品牌发布会上，领地集团宣布将在2020-2021年实现千亿战略。 同年，领地控股密集引入明星经理人加盟，以淡化集团家族管理色彩。 许晓军曾是恒大老将，在这一年加盟领地控股，任地产集团总裁一职；原金科品牌总经理姚科，也在同年8月加入领地控股,任职助理总裁兼品牌总经理。 12月10日,领地控股登陆港交所。但在上市公司的董事会及管理层名单中，均未出现许晓军等职业经理人的身影，“刘氏家族”掌控一切。 如今，任职仅约一年，许晓军的身份便切换为了外部事业合伙人。 明星高管“出走”，领地控股高层“生变” 许晓军是地产圈的知名职业经理人，既管理过恒大这样的头部房企，也有过房企区域业务的管理经验。 公开资料显示，许晓军现年49岁，先后毕业于南京工业大学、华南理工大学、清华大学，获机械工程专业学士学位和硕士学位及工商管理硕士学位。 2007年至2009年间，许晓军出任昂展置业集团执行总裁、地产公司董事长。 2009至2015年间，许晓军曾先后担任恒大天津公司董事长、恒大集团副总裁、恒大北京公司董事长等职务。 2015年，许晓军离开恒大集团，出任启迪协信集团执行总裁，全面负责经营管理工作。启迪协信是科技园区运营商，主打产业地产。 2018年7月，许晓军再“转场”，加盟朱孟依家族旗下的珠江投资集团，担任总裁一职。 珠江投资成立于1993年，业务涵盖房地产、教育、医疗、科技、金融等多个行业。珠江投资有一兄弟公司是香港上市公司合生创展集团，二者均为朱孟依家族旗下地产企业。 不过，仅任职约一年时间，2019年7月，许晓军从珠江投资集团离职。 彼时有报道称，许晓军离职原因为珠江投资实际掌控人朱伟航（朱孟依二儿子）与其“政见不合”。 “主要是因为公司对职业经理人的信任有限，职业经理人想要干的事常常得不到老板支持。”前述报道称。 直至2019年末，许晓军加盟领地控股，任地产总裁一职。这一年，原金科股份品牌总监姚科也加入领地控股，任领地控股助理总裁兼品牌总经理。 照此来算，许晓军在领地控股总裁位置上也仅任职一年左右。 不过，据相关报道称，许晓军本次辞职之后，还将任职领地控股外部事业合伙人。 “外部事业合伙人”这一词语在地产圈并不陌生，合伙人制度在房企中也早已流行。 早在2014年，万科首次提出“事业合伙人”，并建立公司持股计划和项目跟投制度。至今，绿地、碧桂园、越秀、新城、阳光城等多家房企，都有实践过各式各样各版本的合伙人制度。 2020年，地产圈高管变动频繁，类似“合伙人”的操作也不少见。 今年10月末，明星职业经理人陈凯由新力控股离职之后，被媒体爆出担任卓越集团的战略顾问，负责集团战略层面的筹谋划策。 仅一周之后，11月初，卓越集团便发文委任陈凯为集团执行董事长,全面领导地产开发板块和资产运营板块工作。 搜狐财经注意到，在领地控股往期披露的公告与官方资料中，均无“外部事业合伙人”这一说法，也无与之想类似的相关岗位。 家族企业脚踩“两条红线”上市，去年销售额不足300亿元 许晓军“出走”的消息传出，上市仅19天的领地控股被推向台前。 1999年，刘氏三兄弟刘玉辉、刘玉奇及刘山共同创立领地控股。经过20多年发展，领地控股成为四川省具有领先市场地位的全国性综合房地产开发商。 领地控股聆讯后资料显示，刘玉辉、刘策、刘浩威分别持股领地控股32.83%、32.83％、32.84％。 领地控股的董事会和管理层成员，家族标签也并未淡化。4名执行董事中除了刘玉辉之外，侯小萍是刘策的姨妈，负责公司项目融资及集资。 管理层成员中，刘浩威为副总裁，主管执行业务策略及管理重庆房地产项目；刘策同为副总裁，但主管成都房地产项目。这两人均为90后，而其他三位管理层成员则均为70后。 在引入许晓军、姚科等职业经理人的2019年，领地控股曾在当年4月举行的20周年品牌发布会上，宣布将在2020-2021年实现千亿战略。 而来自第三方机构克而瑞的数据则显示，2017年至2019年，领地控股三年间销售额151.6亿、235亿、237.4亿。 若要在2020年实现千亿目标，领地控股在2020年的同比增长率至少要达到304%。 但从数据来看，从2015年首破百亿至今，领地迟迟业绩并未未出现爆发，与千亿更是差距甚远。 4月9日，领地控股曾首次在港交所提交招股书，以“失败”而告终；10月12日，领地控股再度递交赴港IPO招股书。至11月19日，领地控股二次递表后终通过聆讯。 12月10日，领地控股上市首日开盘价报5.69港元/股，与发售价持平，总市值约56.90亿港元。 上市19天，领地控股股价表现一般，徘徊于5.69港元/股之间，历史最高也仅为5.7港元/股。 领地控股虽成功登陆IPO，但相关数据反映出来的却是领地控股不甚理想的财务状况。 过去三年，领地控股营收53.39亿元、45.14亿元、75.68亿元。截止今年前5个月，实现营收30.28亿元，同比增长181%。 上述期间，领地控股净利润6.49亿元、5.18亿元、6.72亿元及1.66亿元。 但领地控股的毛利率较为波动，上市期间这一指标为20.1%、35.7%、27.8%、31.2%及32.2%。净利率则连续下滑，分别为12.2%、11.5%、8.9%、5.5%。 截止2020年2月29日，领地总土地储备为1331.45万平方米。短短七个月，至今年9月末，这一指标升至1656.77万平方米，增加了325.32万平方米。 与规模扩张相伴的，是领地控股面临的高负债问题。 过去三年及2020年前5个月，净资产负债率分别为60%、110%、140%、150%，不断走高。 在这期间，领地控股未偿还银行及其他借款（包括信托及其他融资）总额分别为35.86亿元、78.54亿元、117.55亿元及151.76亿元；未偿还银行及其他借款的加权平均实际利率分别为6.4%、8.8%、9.9%、9.2%，整体偏高。 截止2020年9月末，领地控股应于一年内偿还的借款为26.15亿元。同期，领地控股现金及现金等价物为11.32亿元，现金流无法覆盖其一年内应偿还借款。 招股书还显示，截止2020年5月末，领地控股剔除预收款的资产负债率为80.2%，净负债比率为153.1%，现金短债比为1.1倍，脚踩“两条红线”。 官宣“千亿”之年，领地控股引入明星经理人。如今，上市仅19天后，领地控股便迎“明星高管出走”。刚上市的领地控股还能否走向千亿？“刘氏家族”正在答题。
本报记者 吴晓璐12月26日，刑法修正案（十一）（以下简称“修正案”）获第十三届全国人大常委会第二十四次会议审议通过。修正案大幅提高了欺诈发行、信息披露造假、中介机构提供虚假证明文件和操纵市场等四类证券期货犯罪的刑事惩戒力度，并强化控股股东、实际控制人等“关键少数”的刑事责任追究。证监会表示，实践中，控股股东、实际控制人等往往在欺诈发行、信息披露造假等案件中扮演重要角色。修正案强化了对这类主体的责任追究，明确将控股股东、实际控制人组织、指使实施欺诈发行、信息披露造假，以及控股股东、实际控制人隐瞒相关事项导致公司披露虚假信息等行为纳入刑法规制范围。清华大学法学院教授汤欣对《证券日报》记者表示，在中国上市公司治理中，?“关键少数”的存在感很明显，并且，在违法行为?实施过程中也经常有??“关键少数”的身影，?也就是修正案条文中说的“组织和指使”。而且，违法行为所形成的利益也直接或间接地由“关键少数”享有。所以，针对上市公司治理的客观实际，在刑法中以明文书写的形式突出“关键少数”的刑事责任，有实际意义也有很大的必要性。“新证券法已经明确突出了‘关键少数’的行政责任和民事责任。刑法修改与之协同，从整体上加大?对违法行为打击力度，?形成精确打击、‘零容忍’的??高压态势，??能够切实加大违法违规??成本，?进一步提高上市公司质量。因此，刑法增设相关的刑事责任规定，也是顺理成章、水到渠成的事情。”汤欣表示。《证券日报》记者据证监会网站不完全统计，截至12月27日，今年以来，证监会和各地证监局合计开出311份行政处罚决定书，其中，涉及信披违规的有113份，占比36.33%。在信披违规的罚单中，公司控股股东或实际控制人（或时任控股股东、实际控制人）现身其中的超过四成。另外，据证监会网站梳理，今年以来，证监会已经向公安机关移送涉及上市公司相关主体的犯罪案件20余起。“刨根问底、追本溯源，直接追究有过错的控股股东、实控人的责任，避免因为追究上市公司责任而给股民造成二次伤害，是近来证券执法、司法的趋势。此次刑法修改，是这一趋势在立法领域的体现。这种趋势的本质是对公司法中严格有限责任制度的修正。”德恒上海律师事务所合伙人陈波对《证券日报》记者表示，另外，在刑事审判中，直接追究控股股东、实控人的刑事责任，将使控股股东、实控人通过“白手套”实施违法行为不再有意义。“尤其是在欺诈发行罪中，发行人或上市公司事实上只是融资行为的载体，其意志是由公司执行董事、高管或实际控制人等‘关键少数’决定的，而载体背后存在大量中小股东，为了避免对中小股东形成二次伤害，精确打击犯罪的‘关键少数’也是非常有必要的。”汤欣表示。
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