央行10日发布数据显示，上半年社会融资规模增量累计为20.83万亿元，比上年同期多6.22万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加12.33万亿元，同比多增2.31万亿元。 资料图 中新经纬 摄 央行称，初步统计，2020年上半年社会融资规模增量累计为20.83万亿元，比上年同期多6.22万亿元。 其中，对实体经济发放的人民币贷款增加12.33万亿元，同比多增2.31万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加3482亿元，同比多增3385亿元；委托贷款减少2306亿元，同比少减2627亿元；信托贷款减少1295亿元，同比多减2223亿元；未贴现的银行承兑汇票增加3862亿元，同比多增4250亿元；企业债券净融资3.33万亿元，同比多1.76万亿元；政府债券净融资3.79万亿元，同比多1.33万亿元；非金融企业境内股票融资2461亿元，同比多1256亿元。6月份社会融资规模增量为3.43万亿元，比上年同期多8099亿元。 从结构看，上半年对实体经济发放的人民币贷款占同期社会融资规模的59.2%，同比低9.4个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币占比1.7%，同比高1.6个百分点；委托贷款占比-1.1%，同比高2.3个百分点；信托贷款占比-0.6%，同比低1.2个百分点；未贴现的银行承兑汇票占比1.9%，同比高2.2个百分点；企业债券占比16%，同比高5.3个百分点；政府债券占比18.2%，同比高1.4个百分点；非金融企业境内股票融资占比1.2%，同比高0.4个百分点。 央行同日还发布2020年6月社会融资规模存量统计数据，初步统计，6月末社会融资规模存量为271.8万亿元，同比增长12.8%。 其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为163.9万亿元，同比增长13.3%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.49万亿元，同比增长12.6%；委托贷款余额为11.22万亿元，同比下降5.6%；信托贷款余额为7.32万亿元，同比下降7.2%；未贴现的银行承兑汇票余额为3.72万亿元，同比下降1.3%；企业债券余额为26.8万亿元，同比增长21.5%；政府债券余额为41.52万亿元，同比增长17.1%；非金融企业境内股票余额为7.6万亿元，同比增长6.6%。 从结构看，6月末对实体经济发放的人民币贷款余额占同期社会融资规模存量的60.3%，同比高0.3个百分点；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额占比0.9%，与上年同期持平；委托贷款余额占比4.1%，同比低0.8个百分点；信托贷款余额占比2.7%，同比低0.6个百分点；未贴现的银行承兑汇票余额占比1.4%，同比低0.2个百分点；企业债券余额占比9.9%，同比高0.8个百分点；政府债券余额占比15.3%，同比高0.6个百分点；非金融企业境内股票余额占比2.8%，同比低0.2个百分点。
近期货币市场利率出现回升。 本周以来，货币市场资金面由月初宽松态势转向边际收紧。7月7日至9日，银行间隔夜DR001加权平均利率由1.713%上行至2.1998%；DR007加权平均利率由2.0603%上行至2.1791%。 今日，银行间市场资金面先紧后松，主要回购利率窄幅震荡。DR001加权平均利率下行3.33个基点，报2.1665%；DR007加权平均利率上行2.83个基点，报2.2074%。 开源证券首席经济学家赵伟对上证报表示，近期货币市场利率的回升，与财政缴税截止日临近、特别国债发行等因素有关。 他分析称，就7月来看，影响货币市场的因素主要包括财政缴税、特别国债发行、MLF和TMLF到期等，其中财政缴税的影响主要集中在7月15日之前，7月MLF和TMLF到期接近7000亿元，加之还有约7000亿元左右特别国债的发行，或仍需央行流动性投放加以支持。 “回溯来看，此前极度宽松的流动性环境并非常态、历史罕见，主要为了对冲疫情对经济的影响。随着国内疫情逐步平复、经济活动修复，流动性环境也开始逐步回归常态，货币市场利率中枢从4月中下旬以来已有所抬升，DR007开始在利率走廊实际下限附近波动。这个过程中，债券市场开始出现震荡调整；近期股市情绪高涨，也对债市表现产生一定冲击。”赵伟表示。 展望未来一段时间，赵伟认为，政策和经济组合短期仍有利股市、不利债市，但对中长期债市也不必悲观。“长周期来看，经济仍处于转型‘攻坚战’阶段，经济增速的换挡也仍未完成，结合先导型经济体的发展经验来看，债券收益率整体下行的趋势仍未结束。”（常佩琦）
近日，快手又将触手延伸到了线下KTV产业。 记者获悉，7月10日，首家“快手欢唱店K-Station"落地广州时尚天河，昨晚，快手已经在站内通过“K歌不打烊”官方账号为该店进行了探店专场预热直播。 从当地媒体的报道中看，该店和传统KTV不同，更类似K歌空间，包括了开放式舞台、歌房区、休闲区等几大空间，全程自助式消费。 舞台机面向所有顾客开放，手机扫码支付即可登台演唱，同时现场的其他顾客也可通过扫码打赏台上的演唱者。 而且，所有的KTV box都具有视频录制功能，录制过程中还能选择美颜和贴纸。 其中，和快手结合最为紧密的点是，消费者唱完歌后，可以选择把录下来视频同步上传至快手。而且每个视频都会自带10张优惠券。 在媒体报道中，快手音乐的相关负责人解释道，这是快手专门为这家店做的一个比较大的产品创新——用户唱完歌，可以选择将KTV box录制的视频上传到快手，凡是通过快手欢唱店上传的k歌作品，都会自带10张欢唱券。用户既可以分享给好友瓜分该券，也可以通过自然的同城分发，触达更多同城用户，从而引导线下消费。 听起来似乎是一种全新的线上导流线下的新玩法。但作为一家内容公司，快手又为什么要做这件事？ 对此，快手音乐业务负责人表示，疫情下大多数人长期宅家，包括电影、展览、音乐会等在内的所有线下娱乐活动受到重创，KTV也是线下娱乐行业里被冲击到的一个细分板块。快手希望可以借自己的品牌和线上流量（尤其是同城流量），为KTV合作伙伴做线上推广，以此来增加他们的收入、帮助他们逐步恢复业务。 而在用户方面，快手开线下KTV店，一方面为线上平台引流，另一方面能发挥K歌这一娱乐活动背后的社交价值，用户通过线上线下K歌，可以与其他用户，尤其是同城的用户有更多社交互动。也可以让好声音被更多人听到。 这么做，一方面可以帮助快手吸引到一些潜在的音乐爱好者，另一方面，也可以探索一种新的用同城流量和产品技术赋能线下的新通路。 让更多人消费音乐，让音乐人赚钱 事实上，近一个月来，快手音乐动作频频，开线下KTV店只是其中一步。5月底，快手音乐先是官宣拿到了周杰伦歌曲的短视频平台授权，同时又推出了自制IP栏目“原唱来了”，更在7月5号邀请到了容祖儿、李克勤、twins等港乐歌手进行了一场“港乐季”直播专场。 音乐人方面，快手也先后推出音乐燎原计划、亿元激励计划，和QQ音乐合作打造唱作人大赛等。 这之中，周杰伦的入驻和杰威尔版权授权备受外界关注。对此，快手音乐业务负责人表示，快手做这件事情，核心还是满足不同人群的需要。“快手过去一直是让社区自然的成长，但当它的体量发展到今天之后，一个不得不去解的题是“生态完整性”。因为（音乐这类）向上的破圈的内容很难自然生长出来，但它在站内有需求，并且这个需求没有被很好地满足，所以我们要人工去补这件事情。“ 而如果音乐消费越来越多，相应地，音乐短视频创作也会越来越多，那么平台对于音乐版权的需求就会变大。如何让很多手握优质版权的唱片公司（非头部）愿意把歌曲授权给平台，快手的解决方法是，除了给流量，也要让他们赚到更多的钱。 为此，快手推出了“亿元激励计划”。据官方介绍，音乐人或版权所有者通过上传作品、线上签约授权等步骤，通过审核后参加。参与签约授权的音乐作品将按计划规则计算分成。目前，亿元激励计划已面向首批受邀版权公司开放，后续会逐步面向全体版权公司及音乐人开放。 除了“亿元激励计划”，在扶持音乐人方面，7月9日，快手宣布已与QQ音乐达成战略合作，即日起推出“12号唱片”年度唱作人大赛，大赛最终将挑出12首“听觉”和“视觉”兼具的流行人气单曲，组成2020“12号唱片”年度专辑。此外，优秀音乐人还会有一些线下演出的安排。 尤其值得注意的是，“12号唱片”比赛要求选手在上传作品的同时也拍摄短视频，并且鼓励围绕作品生产UGC内容，还会有直播PK的玩法，赛制设置明显综合了快手平台的特色。另外，年度唱片强调人气单曲的“视觉”性，也是短视频平台区别于在线音乐平台的一个特点。 事实上，唱作人大赛也是快手半年多以前提出的“音乐燎原计划”的延续。2019年11月，快手联合TME旗下四大音乐平台发起“音乐燎原计划”，当时强调围绕“看、听、唱、演“四个音乐消费最重要的场景。半年过去，快手平台上不仅音乐人的数量增长了40%，粉丝10万+以上的音乐人也增长了40%。 这证明，短视频平台和流媒体平台其实可以达成一种相互促进的关系。 短视频平台最大的特点就是拥有非常活跃的UGC内容，尤其是有关音乐内容的二次创作方式，更是层出不穷。今年年初，杨千嬅的《处处吻》就曾因为短视频平台上活跃的二创而再度翻红。对于音乐行业来说，原创和翻唱两件事情其实是一种共生的关系，每一个原创音乐人都希望自己的歌曲以后变得家喻户晓，而二创是增加歌曲传播的不可或缺的环节。 而短视频平台对流媒体平台也是有需要的，因为平台如果想要做大生态，就需要对平台上的达人具有强烈的引力，流媒体平台强大的歌曲分发能力和行业资源，可以帮助快手平台上长出的音乐人更顺畅的进入行业。 而据36氪了解，在“12号唱片”之前，快手就已经和QQ音乐在扶持音乐人方面做出了一些的合作的尝试。例如6月16日，双方就在快手平台上推出了一场联合直播——“原唱来了Q音专场”。而未来，这档直播栏目也会定期举行，探索以官方账号导播和曝光资源注入的形式，帮助原创音乐人打通曝光通路。 做音乐产业的放大器 近年来，包括快手、抖音、B站等在内的很多视频平台都在跨界布局音乐产业，那么快手短视频对行业的价值在哪里？ 首先，快手3亿多的日活用户流量意味着，它是有力的音乐内容宣发渠道之一，音乐人和新歌的声量及传播度增量很快。近两年，快手短视频的宣发做的越来越成熟，成为音乐人首发新歌的重要渠道。截至目前，周杰伦最新单曲《Mojito》在快手平台上获得了6000多万的播放、272万的点赞和6.5万的评论。 其他中腰部音乐人也有爆款歌曲出现，比如快手音乐人梦然的一曲《少年》。就曾凭借快手官方的推荐和平台用户的二创而变成了爆款歌曲。数据显示，目前，《少年》标签下收录视频超过300万，相关视频累计播放量则超过85亿。 除了宣发，让音乐人赚到钱，也是推动音乐行业向前发展的重要一环。中国传媒大学发布的《2019年中国音乐人生存状况报告》显示，绝大多数音乐人仍生存艰难，近半数音乐人的税前月收入在2000元以下。像QQ音乐这样的在线音乐平台和像快手这样的短视频直播平台在给音乐人贡献更多收入。35%的音乐人表示，快手是自己做直播收益最高的平台。 图片来源：中国传媒大学《2019年中国音乐人生存状况报告》 在“亿元激励计划”逐渐落地后，目前，快手音乐人在平台上的变现手段主要包括3类：版权分成、短视频广告、直播打赏。具体而言，除了按照一定计算规则对歌曲进行费用结算外，粉丝数量达到一定标准的音乐人，可以去接拍短视频广告，也可以开通直播，获得粉丝打赏的分成收益。 另外，让更多人消费音乐内容，把音乐行业的市场蛋糕做大，是快手这类短视频平台的又一重要价值。一个在快手平台上火起来的歌手，同样可以在QQ音乐赚钱，且赚到更多的钱。 可以想象的是，未来，在线音乐平台和短视频平台的融合只会越来越深，用户最后只会有场景的区分，他会在要听歌的时候习惯于打开播放器，要去看音乐相关内容的时候更习惯打开短视频平台。 整体而言，快手的音乐业务希望沿着“生产者变多-音乐内容变多-用户音乐消费变多-音乐创作者继续变多“的良性循环路径发展，这也是创造一个更大更健康的中国音乐生态所必须经历的路。
今日A股三大指数集体低开，两市两市午后窄幅震荡下行，沪指受权重股下行影响跌近2%，两市个股跌多涨少，热门题材个股分化明显，资金活跃度较前日有所下降。截至收盘，上证指数报3383.32点，跌1.95%；深证成指报13671.24点，跌0.61%；创业板指报2778.46点涨0.75%。 两市2555只个股收跌，7个股跌停，1226只个股收涨，139个股涨停，整体赚钱效应较差。全日两市成交逾16000亿，连续5日破1.5万亿。北上资金净流出43.93亿元。 盘面上，免税店概念延续强势，板块9只个股录得涨停，带动新零售板块爆发。券商股午后走势分化明显，银行、电子烟等板块全天领跌。 具体板块表现方面，免税店概念股午后持续走强，中国中免拉升涨逾5%，供销大集、平潭发展、红旗连锁等多股涨停。 光刻胶板块走强，普利特、奥普光电、江化微拉升封板，飞凯材料、张江高科、高盟新材等大涨。 水利板块盘中异动拉升，青龙管业涨，钱江水利、国统股份、龙泉股份纷纷走强。消息面上，长江水利委员会水文局10日13时升级发布鄱阳湖湖口附近江段、鄱阳湖湖区洪水红色预警。 银行板块午后持续下行全线收跌，青农商行、张家港行双双跌逾6%，苏农银行、江阴银行纷纷走低。 电子烟巴板块全日弱势，集友股份跌停， 劲嘉股份、顺灏股份、田中精机均跌超7%。 指数主力资金全日以净流出为主。其中，银行指数主力净流出36.54亿元，电子元器件指数净流出28.78亿元，通信设备指数净流出22.94亿元。 零售指数净流入38亿元，生物科技指数流入29.93亿元，半导体指数净流入29.76亿元。 科创板今日涨少跌多。昨日上市首日暴涨10倍震惊市场的国盾量子今日跌8.75%领跌板块，中科星图、财富趋势、宝兰德、普元信息等纷纷跟跌。 北向资金今日净流出43.93亿元，沪股通净流出17.04亿元，深股通净流出26.89伊亿元。
题：《谭雅玲：人民币“6时代”与“7时代”有何不同意义？》 作者 谭雅玲(中国外汇投资研究院独立经济学家) 中国外汇交易中心10日公布数据，银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.9943元，较上一交易日上调142个基点，重回“6时代”。市场对人民币“6时代”的声音加强。人民币“6时代”与“7时代”有何不同意义值得思考。笔者认为，应结合与汇率有直接关联的外贸出口企业基础与需要，判断哪种预期更符合中国国情。 人民币“6时代”的压力不能忘记 从2005年汇率改革开始，人民币经历9年的升值周期。这一阶段中国贸易压力上升，进而侧重点转向投资拉动经济。同时，中国处于收入上升、财富增加和经济高涨时期，伴随国际地位的上升，人民币升值热度达到巅峰。然而，回想当时特殊的经济特色与周期，人民币汇率上升对当时的实体经济特别是外贸产生一定的负面影响。人民币在曾经的“6时代”出现的经济循环错位、情绪认识偏激以及结构配置扭曲值得反思。汇率对一国经济的重要影响不言而喻，应理性分析其不同方向与趋势的利弊。 人民币“7时代”具有适宜性 从2014年开始人民币步入贬值周期，逐渐舒缓了偏激升值的市场风险，在调整经济结构、促进实体产业发展方面起到初步效果。当前，全球处于疫情特殊时期，中国率先步入复工复产阶段，具有适宜性的汇率水平是为其保驾护航的重要基石。中美贸易摩擦影响下，中国出口面临一定压力。然而，在2019年8月人民币汇率破“7”后，中国外贸民营企业的出口主动而积极，在疫情之后也为支撑中国经济作出了很大贡献。商务部数据显示，前4月，民营企业出口下降2.7%，降幅好于整体3.7个百分点，显示出较强韧性，占比提升1.8个百分点至51.7%；国有企业、外资企业出口分别下降6.5%、10.7%。海关总署数据显示，今年前4个月民营企业进出口3.92万亿元，增长0.5%，占外贸总值的43.2%，比去年同期提升2.3个百分点。回顾人民币处于贬值周期的2018年，虽然伴随中美贸易摩擦，但中国民营企业进出口12.1万亿元人民币，同比增长12.9%，其中出口7.87万亿元，同比增长10.4%，进口4.23万亿元，同比增长18.1%；民营企业对外贸进出口增长的贡献度超过50%，成为中国外贸发展的一大亮点。笔者认为，人民币“7时代”具有一定的适宜性，货币贬值有利于外贸，也有利于民营外贸企业生存、发展与进取。 审慎判断人民币走势预期 如果从货币国际化角度看，人民币升值有利于国际化推进，毕竟偏升值的货币更利于被接纳。如果从企业实业发展角度看，人民币贬值则有利于实业进取，偏贬值的货币水平有利于积累与创造机会。从进口角度看，人民币升值有利，价格区间适宜是升值利于进口的原因。从出口角度看，人民币贬值有利，利润回报与收益是决定因素之一。目前中国经济仍处于脱虚向实的过渡期，偏重金融虚拟面的情况存在，因此预期升值的情绪更强，这也是众多机构预期人民币升值的重要立场和诉求背景。但若从中国企业结构性转型侧重提质量、创新和达到国际标准的角度出发，则必然偏向于选择贬值预期。目前人民币双边走势基调明确，疫情之后人民币处于“7时代”有保护和帮助意义。从海外角度看，离岸对冲力量套利欲望强烈，主要新兴市场国家投机标的中中国的吸引力加大，汇差利差有空间，人民币贬值趋势更容易获利。因此，要判断人民币哪个“时代”更好并不容易，需要我们根据实际需求和预期判断，以实业为主是汇率的重要抓手。 总的来说，判断人民币预期需要谨慎。“霸道”的美元依然贬值，这其中的道理应当深入洞察。人民币走势预期的区间与方向十分重要，关乎企业利润与国家利益，需要结合自身现实与需求审慎评估。 谭雅玲 中新经纬版权所有，未经书面授权，任何单位及个人不得转载、摘编或以其他方式使用。本文不代表中新经纬观点。
来源：比亚迪 首款搭载比亚迪“刀片电池”、“DM-p”技术的车型正式上市。 7月12日，比亚迪旗舰轿车汉宣布上市，上市车型包含三款汉EV（纯电动）和一款汉DM（插电式混合动力）。全国综合补贴后售价21.98万-27.95万元。 来源：比亚迪 其中，汉EV搭载刀片电池，超长续航版NEDC综合工况纯电续驶里程达605公里。据此前弗迪电池副总经理孙华军介绍，刀片电池33分钟可将电量从10%充到80%、支持电动汽车百公里加速达到3.9秒、循环充放电超3000次、可保证电动汽车行驶120万公里。 汉DM则是首款搭载全新的插混技术DM-p的插电混动量产车。采用超级智能电四驱系统，2.0T全铝发动机与BSG电机、驱动电机。最大扭矩650N·m，可实现百公里加速4.7秒。汉DM提供81公里的NEDC综合工况纯电续驶里程和超过800公里的综合续驶里程，以及纯电、并联、串联、高速、能量回收五种动力模式选择。 汉整体采用Dragon Face设计语言 来源：比亚迪 比亚迪汉也是首款搭载华为HiCar解决方案及5G技术的量产车型。 华为消费者业务CEO余承东在其发布会现场表示，华为HiCar解决方案能将百万级的手机应用带入车中，相比苹果CarPlay更为丰富，而且，比亚迪汉不仅将应用全球首发NSA/NA车规级5G通信模组，华为手机还能充当NFC钥匙。即使手机没电，也能够解锁车门。此外，华为还推出了比亚迪汉定制款P40手机。 从智能网联系统来看，DiPilot智能驾驶辅助系统还包含DiTrainer教练模式，可根据驾驶行为、路况、天气甚至驾龄等因素评测，选择性开启辅助驾驶功能。汉配备的Dilink 3.0智能网联系统则升级了智能语音和DiUI个性感。 比亚迪汽车销售有限公司总经理赵长江曾透露，自开启预售以来，比亚迪汉目前已有超过2万份订单。今年上半年，比亚迪汽车累计销量为15.86万辆，同比下降30.45%，其中新能源汽车累计销量为6.07万辆，同比下降58.34%。比亚迪汉的上市或将扭转局面，为下半年销量带来增长。 欢迎关注未来汽车日报
近两年，随着中国经济逐渐转向消费和投资「双轮」驱动，以及大众消费和理财需求的迅猛增长，零售金融正逐渐成为银行收入增长的重要引擎。 自2014年以来，中国零售银行业一直保持每年12%的增速，现已成为仅次于美国的全球第二大市场。 麦肯锡预计，2020年中国的零售银行业规模有望达到3万亿元。 但硬币的另一面是，今年，突如其来的疫情打乱了很多行业的发展节奏，其中就包括这几年突飞猛进的零售银行业务。 按理说，零售比对公业务更能够抵御经济周期的波动。但疫情后，消费需求萎缩、还款能力下降、催收难度增大……零售银行的压力上升也是不争的事实。 对于商业银行而言，零售业务是蜜糖还是砒霜？下一阶段，零售银行的「第二增长曲线」何在？ 最近参加了一场麦肯锡的线上会，探讨关于零售银行的现状及未来，今天整理了一些会上的观点和我自己近期关注的热点分享给大家。 四大变化 麦肯锡在报告里总结了零售银行面临的四大变化，而这将直接影响零售银行未来的竞争环境和发展方式： 1、以分销渠道为主导的传统增长模式已渐渐失效，网点覆盖率与增长之间的联系被打破。 2007年金融危机爆发前，零售银行的总存款份额与网点规模密切相关。即使互联网使用率在迅速普及，客户仍会去银行网点办理业务、了解和购买新产品，因为实体网点带来一种安全感和信任感。 但从全球范围来看，过去10年，存款增长和网点密度之间的关系已经弱化。美国最大的25家零售银行过去10年的存款规模翻了一番，但网点总量同期下降了15%。 在中国，这样的现状就更明显。根据银保监会披露的数据，今年关停的银行网点已经超过800个，明显多于往年。网点对应的是人力，从六大行2019年年报数据来看，银行人员相较于前一年减少了11537。 而今年的疫情无疑将加速了这一趋势，线下网点「休克」了相当长一段时间。「无接触」银行被推到了变革的第一线，线上化、数字化的重要地位再一次抬升。 2、客户体验成为各大银行的竞争焦点，领先银行在这方面超越对手。 根据麦肯锡的另一份客户体验报告显示，客户体验往往与银行业绩高度相关。从全球范围来看，2009~2019年间客 户净推荐值位于前二分之一的银行获得了高出其余银行55%的股东回报。 该影响首先来自于客户价值的提升。当客户满意度指标提升约20% ，其购买转化率可上升约15%，钱包份额也更高；其次，数字化体验优化也能令服务成本下降20% ~ 50% 。 看着数据可能有些冰冷，试着回想一下我们日常的生活。不得不说，中国的金融科技企业们大大提升了客户体验的门槛。现在，国人可能连支付时卡壳几秒都有些不适应。 尽管客户体验已经说了很多年，但随着科技公司、新型银行参与竞争，用户有了更多的选择。并且，在金融产品本就趋于同质化的大环境下，客户服务、体验的优劣会很直接地影响到机构的发展。 3、规模经济效应再次显现：擅于利用新技术（例如自动化和机器学习）的银行以及更注重数字化渠道组合的银行，将拥有结构化成本优势。 这一点不难理解，中国的银行业应该是过去几年收新技术冲击和影响最为深远的金融机构。直接对比一下几家互联网银行便可以看到，善于利用新技术在降本增效方面的价值。 4、在数字化以及日益严格的监管法规影响下，零售银行各产品线的客户关系正在瓦解，从而威胁到其最大的利润池。 麦肯锡认为，零售银行过去那种一对一紧密的客户关系正在瓦解。如今，40%的美国家庭在多家机构开设存款账户。客户在一家银行办理抵押贷款，在另一家银行办理无担保贷款，同时拥有单独的存款和投资账户，这种情况很常见。 在数字化普及率高的国家，这种紧密客户关系瓦解的速度更快，例如在英国，使用超过两家银行的客户比例过去5年增长20%。客户对于金融机构的忠诚度下降，一方面源于选择更多，另一方面也因为单家机构提供的服务有限。在中国的情况也一样。 我们可以用另一个维度来看，自媒体轻金融梳理了6大国有银行和8家股份行（华夏银行未披露相关数据）2019年年报发现，14家全国性银行个人零售银行客户总数40.5亿人。 按照2020中国总人口14亿人来算，平均一个人是2.89家银行的客户。但如果刨除没有开户的未成年人，80岁以上的老年人等，实际商业银行的客户重合度会更高。 如果算上其它类型的银行、农信社等，中国共有3000多家银行业金融机构。根据央行的统计，截止2018年末，中国人均有7.22个银行账户。而这还没算上，现在中国有很多人通过了新金融企业获得了零售金融服务。 反思零售 除了发布报告本身，在这场线上发布会中还谈及了一些与零售银行相关的热点话题，结合我自己近期的一些思考也抛出来跟大家探讨。 1、发展过速、结构单一。 如果仔细看看各家上市银行的财报就能发现，过去几年，零售银行业务的发展主要聚焦于消费信贷的增长。现实的困扰就是，大家这几年接到银行贷款的推销电话明显增多。 除了部分银行制定了成体系的零售战略，大部分银行的零售转型，只是增加了在消费贷款上的投放额度。也得益于金融科技和联合贷款模式的发展，让很多中小银行可以「轻松」地参与到这场消费金融的盛世中。 如果不是因为疫情的出现，可能这场消费金融的盛世还会再延续一段时间。而疫情打乱了原本的节奏，一场巨大的压力测试突然降临，前几年高歌猛进的消费贷款哪里扛得住这个急刹车。 一个重要的风向标是信用卡。央行数据显示，截止一季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额高达918.75亿元，相较2019年末大幅增加23.7%，占信用卡应偿信贷余额的1.27%。 值得注意的是，根据此前银保监会披露的数据，一季度信用卡贷款减少3300多亿元。这也对应了前阵子网上传言，银行信用卡在大范围降额封卡。从趋势上看，规模收缩，不良上升，这个信号不太妙。 招行行长田惠宇也在不久前的股东大会会后交流中提到，疫情对资产质量影响最大、最直接的是信用卡。此前他还直言招行在「反思零售」，而那段关于零售的占比、战略、以及内涵的思考也引起了不小的反响。 相比「零售之王」，其它银行的零售业务收入从占比上来看还有很大的空间，但值得警惕的是，这几年零售银行的发展速度和方式。零售银行的发展不能只限于消费信贷的增长，更不能只关注短期利润的上升。 2、谁来抓住「Z世代」 根据美国社会学家威廉.斯特劳斯和尼尔.赫伊的定义，所谓的世代是「因处于同一历史坐标而享有集体人格面具」的人群集体，世代长度大约等于一个生命阶段，世代界限则取决于同时代背景 （经济发展及技术进步）的行为模式和价值观。 参考欧美，通常以15 年为一个世代周期，中国则将1950-1964年间出生的人口称为建国一代，1965 年-1979 年间出生的人口为 X 世代，1980-1994 年间出生的人为Y世代，1995-2009 年间出生的人为Z世代。（注：由于90后与95后成长的环境极为相似，所以本文将90后统称为泛Z时代） 2010年全国人口普查数据显示，中国的90后人口数量约为1.88亿。而根据教育部学校规划建设发展中心的数据，我国90后总量多达2.3亿人，这就意味着平均每6个中国人中就有一个90后。 而这些年轻人正在成长为消费的主力，抓住了他们，才能真正抓住零售银行的未来。 当然，这个挑战着实不小。麦肯锡在会上分享了一个调研结果：从客户年龄上来说，客户越年轻，对银行越挑剔，满意度越低。在进一步分析这些客群的行为偏好后可以看到，他们的使用需求更复杂，更追求令人惊喜的服务。 如果仅从消费信贷这一项来看，z世代群体可能更熟悉于花呗、白条等互联网消费金融产品。不仅使用的效率和体验上更有优势，从品牌上来说，成长于移动互联网时代的他们对于这些互联网巨头的熟悉度和信任感也更高。 对于商业银行来说，如果仅仅是在产品和体验层面的优化，可能很难超越这些科技巨头。能否结合自身的牌照优势和金融能力提供更综合的服务，更颠覆性的产品，可能才是抓住年轻人群的关键。 3、重新定义零售银行 那么如何「解构」与「重组」零售银行业的产品和服务？谈及这个话题时，麦肯锡用音乐行业20年的演变举了个例子。 上世纪90年代以前，音乐行业由唱片公司灌制音乐专辑，门店主导音乐销售。到了21世纪初，银行行业转向数字化销售，尤其是iTunes的出现，大幅降低了分销成本，线下唱片门店几乎消失。 过去几年，音乐行业出现重新集结专辑的趋势，表现为流媒体播放列表。比如，声田(Spotify)、苹果。在中国，也有QQ音乐等。这些平台基于消费者需求和喜好创建高度个性化的专辑，以及拥有出色的界面，减少了购买单曲的麻烦。 麦肯锡认为，领先企业能够利用消费者数据与洞察提供卓越客户体验，从而为客户创造巨大价值，而不仅仅满足于生产底层产品。而这种行业的演进在电商、电视等行业也同样上演过。 「将这一场景放到银行业来看，那些能够利用客户数据提供真正差异化、卓越客户体验（可能超出金融产品与服务的范围）的银行会成为赢家。」 如果按照这个这个描述，新的零售银行似乎还没在中国出现。
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