（原标题：988份券商报告描绘2021年A股掘金地图 热度最高十大“金”股揭秘） 本报记者 赵子强 张颖 吴珊 见习记者 任世碧 楚丽君编者按：在中国股市三十载发展史中，白马股、黑马股等各色牛股总是牵动着投资者视线。随着跌宕起伏的2020年进入尾声，A股2021年投资机会在哪儿？近期众多机构已在年度策略报告中划出重点，并纷纷推出“金”股。《证券日报》市场研究部通过梳理51家券商988份研究报告，并对部分机构首席经济学家、投资经理、专家学者等进行采访，试图一探优质赛道中券商推荐“金”股蕴含的核心价值，希望能对投资者2021年布局A股提供参考。券商推荐的2021年十大行业十大“金”股出炉为了让投资者可以更快捷地了解2021年的投资机会，《证券日报》市场研究部特选出2021年券商策略报告热度排名前十大行业与十大“金”股。梳理51家券商988份2021年行业策略报告，发现券商共推荐了1097家公司3959次，推荐个股涉及申万全部28类一级行业。通过被券商推荐个股占行业个股比例选出了前10个行业和各行业被推荐次数最多的个股，行业中推荐次数第一位出现并列则同时被选入，最终再按推荐次数排出前10位确定为十大“金”股。据此统计，被券商推荐个股数行业占比居前十的申万一级行业分别是：食品饮料、银行、农林牧渔、电子、计算机、建筑材料、交通运输、钢铁、医药生物、传媒，行业荐股率均超30%。十大“金”股分别是：五粮液、贵州茅台、迈瑞医疗、用友网络、宝信软件、完美世界、招商银行、福莱特、立讯精密、春秋航空。十大行业中农林牧渔和钢铁行业的股票因排名居最后而无缘2021年十大“金”股之列。食品饮料排名第一，行业108家公司中有54家被券商在2021年策略报告中推荐282次，荐股率达50%。华泰证券表示，白酒是2021年最看好的子板块之一。业绩层面，看好未来三个季度其业绩改善的前景，2021上半年业绩弹性较高；长期看好消费升级引领行业扩容，预计结构性景气将持续。估值层面，周期弱化和格局优化使得资本市场愿意给予优秀酒企更多的品牌和估值溢价，应该淡化短期估值，把价值交给时间。投资层面，品牌是护城河，价格是生命线，渠道是安全垫，机制是动力源，建议优选具备定价权、竞争实力强、内部机制改善的酒企。该行业中被推荐次数最多的依然是贵州茅台，券商推荐18次。贵州茅台2020年12月23日刷新历史高位，盘中最高价达1906.20元/股，为A股第一高价股，周五收盘价1830元/股。公司2017年—2019年归属母公司股东的净利润分别达到271亿元、352亿元、412亿元，众多机构给出的2020年—2022年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为468亿元、555亿元、651亿元。五粮液同样被推荐了18次，其股价也在12月23日创出288.50元/股的历史高位，周五收盘275.92元/股。公司2017年—2019年归属母公司股东的净利润分别达到96.7亿元、134亿元和174亿元，众多机构给出的2020年—2022年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为204亿元、248亿元和293亿元。银行排名第二，行业37家公司中有16家被券商在2021年策略报告中推荐93次，荐股率达43.24%。华西证券表示，预计2021年上市银行营收增速较2020年有所回升，而利润增速也将转负为正，预计净利润同比增长5.7%。分析显示，整体业绩增长区间为3.2%—8.4%。2021年行业基本面确定回升，业绩向上释放将整体提升行业估值的中枢水平。预计有望修复至2019年0.8倍左右的估值中枢水平，目前估值水平下提升空间在25%以上，维持行业“推荐”的投资评级。该行业中被推荐次数最多的是招商银行，券商推荐14次，股价在11月30日创出47.77元/股历史高位，周五收盘42.72元/股，5日均线向下。公司2017年—2019年归属母公司股东的净利润分别达到702亿元、806亿元、929亿元，众多机构给出的2020年—2022年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为929亿元、1036亿元、1182亿元。农林牧渔排名第三，行业中89家公司有31家被券商在2021年策略报告中推荐83次，荐股率达34.83%。东莞证券表示，展望未来，生猪产能上升的同时猪价进入下行通道，养殖行业景气度逐步回落，未来业绩增量预期较低。存栏数据延续上升趋势，后周期行业景气度继续提升，饲料和动保持续受益。种植业行业受自然因素和政策因素影响，周期性机会偶发。宠物行业景气度高，人均消费和市场规模正快速增长，行业前景良好。电子排名第四，行业305家公司中有102家被券商在2021年策略报告中推荐260次，荐股率达33.44%。国金证券表示，预测2021年疫情影响因素减弱，叠加5G手机渗透率加快，全球智能手机有望增长10.4%至13.58亿台，其中5G手机5.44亿台，渗透率40%，5G射频前端迎来快速增长期。被动元件有望在手机、智能汽车及IOT拉动下迎来量价齐升。摄像头光学创新将持续升级，三摄、四摄快速渗透，后置激光雷达摄像头有望迎来新应用，多品牌机型搭载潜望式摄像头。除智能手机外，以TWS耳机、智能手表、AR/VR为代表的智能可穿戴设备持续技术创新，有望继续保持高速增长。电动汽车快速发展，功率IGBT迎来发展良机。5G+AI，迎来智能安防大时代。中银证券表示，随着下游需求恢复和半导体国产化大趋势的演绎，晶圆制造、封测产能持续吃紧，预计将持续到2021年底。供不应求局势的蔓延将推动晶圆代工、封测价格上涨，并向下游传导，导致下游产品价格上涨，产能紧缺造成的交期延长也将导致下游产品缺货涨价。从晶圆代工、制造到功率MOS、电源IC都已陆续出现提价现象，行业全线涨价有望在2021年出现。该行业中被推荐次数最多的是立讯精密，券商推荐14次，股价在10月13日创出63.88元/股历史高点，周五收盘56.56元/股，5日均线向上。公司2017年—2019年归属母公司股东的净利润分别达到16.9亿元、27.2亿元、47.1亿元，众多机构给出的2020年-2022年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为70.8亿元、97.9亿元、126亿元。计算机排名第五，行业256家公司中有85家被券商在2021年策略报告中推荐358次，荐股率达33.20%。渤海证券表示，计算机行业的长期发展趋势不会改变，行业信息化，向龙头集中的趋势明显，云计算，网络安全等仍将是长期发展趋势。从中长期投资逻辑来看，建议重点关注下游业务恢复较快或者受疫情影响较小，增速稳健，具有中长期成长空间的行业和企业，因此2021年重点推荐关注云计算产业链和网络安全板块。该行业中被推荐次数最多的是用友网络，券商推荐16次，股价在7月9日创出54.35元/股历史高点，周五收盘41.00元/股，5日均线向下。公司2017年-2019年归属母公司股东的净利润分别达到3.89亿元、6.12亿元、11.8亿元，众多机构给出的2020年—2022年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为10.6亿元、13.4亿元、18.1亿元。宝信软件也被券商推荐16次，股价在8月5日创出78.02元/股历史高点，周五收盘63.35元/股，5日均线向上。公司2017年—2019年归属母公司股东的净利润分别达到4.25亿元、4.40亿元、8.79亿元，众多机构给出的2020年—2022年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为12.5亿元、15.6亿元、19.6亿元。建筑材料排名第六，行业71家公司中有23家被券商在2021年策略报告中推荐67次，荐股率达32.39%。中银证券表示，2020年水泥景气度处于低谷，2021年或将迎来周期复苏；在管材行业集中度提升加持下，龙头业绩有望快速增长；防水行业应密切关注政策发布动态；玻璃与玻纤处于景气度高点，未来有望持续；减水剂应关注价格与销售增速提升情况；B端建材未来业绩增速与估值溢价或将有所回落。总体优先度排序是水泥>管材>防水>玻纤>玻璃>减水剂>B端龙头。该行业中被推荐次数最多的是福莱特，券商推荐11次，股价在11月2日创出44.82元/股历史高点，周五收盘39.20元/股，5日均线向上。公司2017年—2019年归属母公司股东的净利润分别达到4.27亿元、4.07亿元、7.17亿元，众多机构给出的2020年—2022年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为11.9亿元、17.9亿元、22.2亿元。交通运输排名第七，行业121家公司中有38家被券商在2021年策略报告中推荐83次，荐股率达31.40%。国盛证券表示，自上而下关注三大主线，一是疫苗研发普及，疫情影响消减，出行需求增多，关注航空机场高铁，全球经济恢复，贸易需求提升关注航运港口。二是关注通达快递，细分赛道领域崛起，例如化工物流、跨境电商物流、即时配送。三是关注高股息率、基本面修复的公路、铁路等。该行业中被推荐次数最多的是春秋航空，券商推荐8次，股价在2015年5月19日创出74.92元/股历史高点，周五收盘51.45元/股，5日均线向下。公司2017年—2019年归属母公司股东的净利润分别达到12.6亿元、15.0亿元、18.4亿元，众多机构给出的2020年—2022年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为-2.15亿元、17.7亿元、23.7亿元。钢铁排名第八，行业36家公司中有11家被券商在2021年策略报告中推荐20次，荐股率达30.56%。华宝证券表示，2021年整体铁矿石供需转向宽松，价格中枢下行；焦炭供需紧平衡，价格整体维持高位。在相对宽松的供需基本面下，供给端的变化支撑行业盈利中枢筑底趋稳。2021年在新发展格局中，部分消费链条的用钢需求预期好于投资建筑链条；预计全年呈现板强长弱的盈利格局；特钢类公司盈利延续稳健态势，盈利中枢高于普钢公司。医药生物排名第九，行业358家公司中有109家被券商在2021年策略报告中推荐486次，荐股率达30.45%。东方证券表示，未来值得关注的主要有如下三个方向：一是真正意义上的创新，即代表了新的产业趋势，新的方向上的创新型企业，如在不同细分子行业中均以研发和创新铸造壁垒的键凯科技与三友医疗等；二是业务模式有巨大韧性的医疗服务企业，在公立医院控费力度加大的背景之下，民营医疗服务机构应对政策的机制更加灵活，高端需求的释放通道也更为顺畅，未来长期发展空间值得期待；三是疫情催化之下，新的转机的企业，如防疫类物资需求激增导致业绩快速增长的英科医疗与蓝帆医疗，又如疫情导致的产业链转移与海外市场渠道拓宽的迈瑞医疗、仙琚制药等企业。该行业中被推荐次数最多的迈瑞医疗，券商推荐27次，股价在11月3日创出409.29元/股历史高点，周五收盘402.50元/股，5日均线向上。公司2017年—2019年归属母公司股东的净利润分别达到25.9亿元、37.2亿元、46.8亿元，众多机构给出的2020年—2022年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为62.8亿元、75.7亿元、92.5亿元。传媒排名第十，行业172家公司中有52家被券商在2021年策略报告中推荐192次，荐股率达30.23%。中金公司表示，展望明年，网络娱乐变现潜力有望释放，内容为王，头部公司工业化、IP化、强者恒强是长期趋势。从细分板块来看，网络娱乐将持续成为传媒行业的重要赛道，但随着互联网人口红利基本消失，优质内容及变现模式挖掘将是核心重点。从产业链来看，行业玩家纵向整合业务布局加深，内容生产、渠道分发、用户变现之间的链条缩短，直观表现在网络游戏公司研运一体、买量发行及视频网站内容定制D2C模式。拥有内容与渠道优势的平台型公司有望通过内容和流量的聚集，放大变现能力，实现价值和效率的提升。该行业中被推荐次数最多的完美世界，券商推荐16次，股价在7月22日创出43.16元/股历史高点，周五收盘27.11元/股，5日均线向上。公司2017年—2019年归属母公司股东的净利润分别达到15.0亿元、17.1亿元、15.0亿元，众多机构给出的2020年—2022年归属母公司股东的净利润预测平均值分别为24.1亿元、28.9亿元、33.7亿元。五维度解析2021年券商“金”股新特征是金子总会发光。历经三十载发展的A股市场，规模不断壮大，在已上市交易的逾4100家公司中，“金”股的挖掘已然成为投资者关注的焦点。《证券日报》市场研究部从988份券商研究报告中梳理出1097只2021年“金”股，总体来看具有五大特征。首先，大市值股票成主导。统计发现，截至12月25日收盘，在上述1097只金股中，总市值在100亿元以上的公司有765家，占比达69.7%。其中，总市值1000亿元以上的公司达117家，贵州茅台、工商银行、中国平安、建设银行、五粮液、农业银行、招商银行等7家公司的总市值更是超过万亿元。对此，受访专家普遍认为，券商更多为机构客户服务，因此选股时会从机构投资者的投资偏好考虑，选股更倾向于稳健的个股。因此，“金”股中权重股居多。由于注重安全，所以入选者大多是缺乏爆发力的品种。其次，良好的基本面是成为“金”股的主要条件。“在A股中寻求机会，什么最重要？一定是业绩！”安信证券表示，A股始终是业绩驱动的高效定价市场，只不过偶尔投资者会把短期业绩改善当成永远，也会偶尔将长期业绩增长在短期定价。A股投资者总是喜欢短期业绩增长、长期逻辑顺、空间大的标的。统计发现，在上述1097只金股中，从2020年三季报业绩来看，有701家公司前三季度净利润实现同比增长，占比达63.96%。其中，132家公司前三季度净利润同比增幅均超100%，北新建材、正邦科技、芯源微、英科医疗、长川科技、达安基因、通富微电、北斗星通、仕佳光子、亚玛顿、牧原股份、御家汇、硕世生物等13家公司前三季度净利润同比增幅均超10倍。第三，科创板上市公司成为新亮点。如今，科创板“试验田”已成为硬科技公司的聚集地，星光闪耀。经过两年探索，注册制稳步推进，成果令人瞩目。截至2020年12月25日，科创板上市公司已达219家，一批硬科技企业脱颖而出。其中，有101只科创板公司成为各大券商看好的“金”股，占比46.12%。“大科技契合科创板设立后的中国经济产业升级、经济转型的战略方向。契合产业战略方向的行业，理应获得一定的估值溢价。”金百临咨询分析师秦洪在接受《证券日报》记者采访时表示。第四，高价股备受关注。统计发现，截至12月25日收盘，A股市场的加权平均价为10.88元/股，在上述金股中，有857只个股的最新收盘价高于A股市场的平均价，占比78.12%。其中，有122只个股的最新收盘价在100元以上，彰显出强者恒强的投资逻辑。第五，科技股占主流。在上述1097只金股中，从申万一级行业来看，医药生物、电子、化工、机械设备和计算机等行业均在80只以上，分别有108只、102只、94只、93只和85只。由此计算，以电子和计算机为代表的科技股共有187只，占比近两成。谈到科技股的投资，秦洪进一步表示，技术的进步或者技术基础设施网络的完善，使得大科技行业出现产业变化，如智能汽车、智能电子的拓展，新能源车的发展也是非常迅猛，成为大科技行业一个新的发展新星。对于“金”股的选择，宝新金融首席经济学家郑磊告诉《证券日报》记者，主要有两个维度：其一，从价值维度来讲，“金”股是基本面好的股票，但短期却未必有好的价格表现，比如中国平安、贵州茅台也都曾经在很长时间里没有大涨。其二，就是短期的价格表现好，即那些受到市场集中炒作的股票，尽管基本面或许没有可取之处，但也符合“金”股标准。12只个股被社保与QFII连续持仓五个季度《证券日报》市场研究部通过对51家券商推荐的1097只股票进行梳理发现，今年以来截至12月25日收盘，有782只个股实现上涨，占比超七成，其中，202只个股股价翻番。更为重要的是，以社保基金、QFII为代表的长线资金提前布局了2021年券商推荐的“金”股，尤其是社保基金、QFII等机构长期坚守的个股备受瞩目。统计发现，截至今年三季度末，券商推荐的1097只个股中，有373只个股获社保基金持有，其中164只个股被社保基金连续五个季度持有。此外，有188只个股获QFII持有，其中54只个股被QFII连续五个季度持有。进一步梳理发现，杰瑞股份、星宇股份、扬农化工、家家悦、苏泊尔、重庆啤酒、海大集团、乐普医疗、宇通客车、珀莱雅、深圳机场、工业富联等12只个股被社保基金与QFII等两类机构连续五个季度共同持有。对此，前海开源基金首席经济学家杨德龙向《证券日报》记者表示：“坚持价值投资，做好公司的股东非常重要，建议投资者轻指数重个股，选择券商重点推荐以及社保基金与QFII共同长期持仓的绩优股进行配置。”从资金流向来看，90只个股期间呈现大单资金净流入状态。进一步梳理发现，有91只个股券商在2021年投资策略研究报告中推荐10次及以上。今年以来截至12月25日收盘，上述91只个股中有78只期间实现不同程度地上涨，占比85.71%，其中，37只个股期间股价翻番，阳光电源涨幅居首，期间累计涨幅达612.24%，紧随其后的是迈为股份，期间累计涨幅395.48%，长城汽车、捷佳伟创、隆基股份、山西汾酒、福莱特、恒立液压、赣锋锂业、通威股份、智飞生物等个股期间累计涨幅均超200%。在股价持续上涨过程中，有45只个股年内创出历史新高，占比近五成。从股价创历史新高的个股所属行业来看，主要集中在医药生物、食品饮料和电气设备三大行业，分别涉及10家、7家、6家。股价的上涨离不开看多资金的积极抢筹，今年以来截至12月25日，上述91只个股中有11只呈现大单资金净流入。其中，海尔智家期间大单资金净流入居首位，为292141.16万元，美的集团次之，期间大单资金净流入121304.81万元。其他呈现大单资金净流入的个股分别为：药明康德、三花智控、洋河股份、中控技术、宁波银行、迈为股份、星宇股份、中国太保和一心堂。值得一提的是，券商2021年策略报告中重点提及的1097家公司在四季度以来备受调研机构关注，进一步强化了其在2021年行情中扮演的重要角色。《证券日报》市场研究部统计发现，上述1097家公司中，今年四季度以来共有400家公司获得包括基金、券商、险资、QFII、阳光私募等在内的多类机构走访调研，40家公司期间累计接待参与调研的机构家数超过100家，歌尔股份、汇川技术、海康威视、迈瑞医疗等4家公司期间均受到500家以上机构扎堆调研，分别达到535家、532家、528家、520家，包括新产业、传音控股、广联达、新洁能等在内的20家公司期间也均受到200家以上机构联袂调研。值得一提的是，上述四季度以来机构调研家数超过100家的40家公司中，迈瑞医疗、长春高新、德赛西威、金山办公、广联达、中科创达、当升科技、埃斯顿、一心堂、吉比特等10家公司在2021年行业策略报告中券商推荐次数均在10次及以上，分别达到27次、16次、14次、14次、13次、12次、12次、11次、11次和10次。“2021年是A股市场慢牛长牛行情的第三年，上证指数将会继续上涨10%—20%左右，结构性的机会依然较多。同时，2021年美股的机会将会减少，A股市场的机会将会增加，特别是A股市场好的股票还会进一步创出新高。”杨德龙表示。
今年以来，习近平总书记多次强调，要推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。刚刚闭幕的中央经济工作会议对经济工作作出了重要部署。海南要贯彻落实好会议精神，一个很重要的任务就是结合实际，推动海南自贸港建设有机融入新发展格局。 深刻认识海南自贸港建设与新发展格局的内在统一性 新发展格局强调以国内大循环为主体，而海南自贸港要打造引领我国新时代对外开放的鲜明旗帜和重要开放门户。认真研究两者内涵，不难发现，尽管侧重点有所不同，但客观上具有内在统一性。 第一，新发展格局决不是封闭的国内循环，而是更加开放的国内国际双循环。新发展格局强调坚持扩大内需这个战略基点，不是不要对外开放，不是放弃国外市场，而是基于当前逆全球化趋势加剧的客观现实，顺应人民群众对美好生活追求不断提高、我国消费提质升级趋势日益明显的需要。 第二，新发展格局要坚持供给侧结构性改革这个战略方向，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡。实现这个目标，需要实行更高水平的开放。一方面，要破除阻碍生产要素流动的体制机制障碍，吸引更多全球资源要素进入国内；另一方面，从商品和要素流动型开放，到更加注重规则等制度型开放，推动构建公正、合理、透明的国际经贸规则体系，推进贸易和投资自由化便利化，促进全球经济进一步开放、交流、融合，这是赋予海南的重大任务。 努力把海南自贸港建设成为国内国际双循环的交汇点 如果把国内国际双循环比作一个“8”字形，海南自贸港有条件成为中间的交汇点，因为海南具有特殊优势。 一是区位优势。海南虽然地处中国最南端，但从全球视野来看，正好是连接中国和东南亚两个最活跃区域的中间节点。从海南出发，4小时飞行时间可以覆盖亚洲21个国家和地区，覆盖47%的全球人口和全世界30%的GDP；8小时飞行时间可以覆盖59个国家和地区，覆盖67%的全球人口和全世界41%的GDP。 二是政策优势。海南自贸港对标国际高水平经贸规则，在税收、要素跨境自由流动等方面享受特殊开放政策。海南将用好用足这些政策，吸引国内外商品、资金、人才、技术等各类生产要素，通过海南这个节点平台便捷进出国内、国际市场，使海南不仅成为物理层面的“中转站”，还成为发生化学反应的“反应炉”，在连接和畅通国内国际双循环中发挥关键作用。 前不久，区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)签订，为海南自贸港建设带来了新发展机会，有助于海南区位优势和政策优势得到更充分发挥。比如，RCEP区域内贸易增长会带动区域内人流、物流增长，海南有望打造成为RCEP的交通枢纽。比如，海南可以充分利用离岛免税、日用消费品免税等政策优势，在RCEP成员国之间实现消费产业链互补，扩大进货渠道，采购更多高端消费品，满足国内居民消费升级需求。 谋划打造若干自贸港融入新发展格局的产业链 结合上述优势，海南按照“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的方向，围绕有条件有基础的一些领域，以自贸港政策为催化剂，谋划了若干具有操作价值的商业模式，带动更多创新产业链的形成。 一是消费回流。通过自贸港特殊政策和销售渠道，为国内消费者提供种类更多、价格更低、品质更优的国际化商品和服务，吸引国人出境消费回流。当前，围绕国人出境消费的重点，着力通过发展离岛免税购物、乐城先行区医疗旅游、国际教育岛，分别吸引国人赴境外购买高端商品、就医、留学等的回流。这是海南已经在做的、成熟的模式。比如，离岛免税购物政策实施以来，呈现出十分火爆的发展态势。今年7月份至11月份，免税销售额157.2亿元、购物人数240万人次，同比分别增长205.4%、61.7%，且增长潜力依然很大。据估算，2019年国人在境外高端消费约1万亿元。静态计算到2022年，海南如果能够吸引10%消费回流，就是1000亿元；到2025年，如果能够吸引50%的消费回流，就是5000亿元。比如，博鳌乐城国际医疗旅游先行区承担着让国人最快用上国际先进药械、促进医疗卫生事业改革等重大使命，目前首个中国与全球患者同步使用的新药已经落地，已使用的国内未上市药械超过110种。同时，海南努力以制度集成创新解决发展中的痛点堵点问题，研究公立医院特许经营实现路径，按照强化严管和包容审慎的原则创新监管制度，推进医药分开等医疗改革，加快推动“国九条”、新“国九条”和自贸港政策等落地实施，打造海南融入新发展格局的样板工程。 二是加工增值。通过自贸港原辅料“零关税”和加工增值30%以上进入内地免征进口关税政策叠加，有力推动海南高新技术产业、先进制造业的发展。目前，原辅料“零关税”清单已经国务院批准发布，政策已经落地实施。 三是离岸新型国际贸易。通过自贸港自由化便利化服务，推动国际贸易成本更低、效率更高。海南正在国家有关部门支持下，创新外汇管理制度，发展离岸贸易，吸引国际结算总部。 四是离岸创新创业。通过自贸港离岸创新平台，吸引国外人才创新创业，提供符合国际市场需求的商品和服务。目前，海口复兴城海外人才离岸创新创业基地已经开始运作。 五是生产性服务业。通过将自贸港特殊政策和海南特色优势相结合，更加聚焦“微笑曲线”的两端，提供更有竞争力的生产性服务。在前端，按照自贸港总体方案提出的建设国际设计岛、“南繁硅谷”等目标，加快发展设计、育制种等产业。在后端，重点拓展航运服务产业链，发展保税仓储、国际物流配送等业态。 确保海南自由贸易港建设正确方向 坚持党的领导，全面从严治党，是改革开放取得成功的关键和根本。海南将一如既往坚持和加强党的全面领导，严明政治纪律和政治规矩，不断增强“四个意识”、自觉坚定“四个自信”，始终做到“两个维护”，确保改革开放推进到哪里，党的领导就体现在哪里、党的组织建设就跟进到哪里。不折不扣贯彻落实习近平总书记重要讲话精神和中央文件指示精神的要求，坚持系统观念和底线思维，统筹好发展和安全两件大事，守牢生态环境底线，抓好安全生产工作，切实防范和化解各领域重大风险。
在5岁小女孩睿睿（化名）幼小的认知中，爸爸妈妈似乎仅仅是一个代名词，当幼儿园老师让所有小朋友聊聊自己的妈妈时，睿睿一时间竟记不起妈妈的脸。 对于妈妈长期不在家的原因，睿睿懵懂不知，全靠只大她3岁的姐姐耐心解释。睿睿爸爸早年因病去世，由妈妈一人支撑着家里一家5口的开支。为了能给姐妹更好的环境，妈妈只能外出务工，每年只有在过年的时候才能回家待几天。 最近，睿睿参加了“爱的留声机”活动，和妈妈得以“在线团圆”。 这是富德生命人寿公益工程“小海豚计划”继去年推出“让爱团圆”活动之后，在疫情环境下特别推出的关爱留守儿童的公益活动：向201名留守儿童捐赠智能学习机。学习机里面除了收录父母的励志话语，还有孩子的梦想、志愿者的书信和抗“疫”逆行英雄讲述的故事等，在需要的时候给留守儿童以鼓励和陪伴。 那些说不出口的爱 据不完全统计，截至2018年，全国不满16周岁，父母均外出务工的农村留守儿童为697万人，其中96%由（外）祖父母或者亲戚照顾。 尽管近年来，留守儿童群体得到政府、媒体越来越多的关注，但也无法弥补他们在童年时期父母不在身边的孤独。 每当妈妈回家过年时，年纪小的睿睿总会先有一点陌生，她躲在奶奶的身后，而这种陌生感常常湿了妈妈的眼眶，原本汹涌的感情在长时间的分离后不知如何表达。 8岁的姐姐已经懂事很多，她总是抢着牵妈妈的手，让妈妈多关注自己一点，多和自己说说话，妈妈的每一句话都将成为她未来一年的慰藉，她也会不厌其烦的告诉自己的朋友、同学，“我妈妈回来了”，用以证明，自己是有妈妈的孩子。 今年八月份以来，富德生命人寿“小海豚计划”走进我国66个地市，走进留守儿童家中，用“爱的留声机”帮助远在他乡辛苦打拼的父母以及留守在家的孩子传递心中的那份爱、想念和祝福。 借助“爱的留声机”，睿睿第一次跟妈妈说出她的内心感受： “妈妈，你好！我好想你。我听姐姐说，你去了很远的地方打工，过年就会回来了。什么时候才过年呀？姐姐说你去那边打工可以赚钱，就可以买很多衣服和玩具了。我看到其他小朋友都有爸妈过来学校接他们放学，要是你也来接我就好了。姐姐说你在那边打工很辛苦，我也会好好学习，争取每科都考一百分。我会乖乖听话，等你回来。” 睿睿的话，听得妈妈潸然泪下，在给睿睿的录音中，她也表达了深切的思念之情，解释了不得不离家的原因。这让睿睿对于“妈妈为什么不能在家陪我”有了清晰而完整的答案。 传声更传爱 和睿睿母子一样，共计有201位留守儿童通过“小海豚计划”公益工程的“爱的留声机”与父母传声、传爱。在录音当中，有父母的愧疚和无奈、思念和牵挂，也有他们的隐忍和坚强。孩子们也通过“留声机”给父母留下一段深藏内心深处的话，像睿睿一样和爸爸妈妈吐露心声。富德生命人寿“爱的留声机”作为一道桥梁，让孩子与父母通过彼此的声音重新感受亲情和爱意。 “留守儿童的心灵孤独问题不是一场公益活动、一次陪伴就能够解决。希望通过我们的行动，长期、持续地给孩子们带去关爱，让他们树立正确的人生观和价值观，增强自信心，以积极健康的心态面对生活、面对社会。”富德生命人寿相关负责人说。 “小海豚计划”是富德生命人寿于2013年推出的长期公益工程，以“关爱儿童健康快乐成长”为宗旨，每年通过物资帮助、保险保障、心理帮扶等多样化组合形式，给予5-12岁儿童温暖和关爱。此次创新推出“爱的留声机”活动，除了让留守儿童与父母实现在线团圆，更是带动更多人关注、关心这些情感缺失的孩子。
继互联网存款产品在各大互联网平台下架后，银保监会出台了商业银行理财子公司产品销售管理办法，对理财产品的销售方式进行规定。 随着理财子公司加速落地，银行理财的产品体系也进一步丰富。但理财产品销售适用的监管规定分散在不同的制度规则中，银行理财子公司主要沿用商业银行理财、代销等监管规则，全面性和适用性存在不足。 12月25日，中国银保监会发布《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法(征求意见稿)》（下称《办法》)，并向社会公开征求意见。《办法》针对银行理财子公司特点，加强理财产品销售业务机构和行为监管规范，压实理财产品销售和管理责任，强化投资者适当性管理，坚持“卖者尽责”与“买者自负”的有机统一，推进有序打破刚性兑付，强化信息全面登记。 其中，《办法》规定，现阶段允许银行理财子公司和吸收公众存款的银行业金融机构作为代理销售机构，保持了现有理财产品销售制度的连续性和平稳性。 此前，理财子公司发行的理财产品也曾在各大互联网平台代销。记者注意到，在互联网存款产品集体下架的同时，互联网平台对理财子公司的理财产品展示也做了相应调整，目前大多数互联网平台已看不到相关产品在售。 一位在支付宝已购买过交银理财相关产品的投资者称，仍能看到其持有产品的存续情况，持有产品并未受到影响。 银保监会有关部门负责人答记者问表示，银行理财子公司设立后，产品销售的相关法律主体扩展为银行理财子公司、代理销售机构和投资者三方。各方在理财产品销售过程中的法律定位、权责关系、风险预期均发生变化，需要进一步细化明确相关规范。 销售机构分两类 《办法》对理财产品销售机构及其销售业务活动做出了哪些规定? 从内容来看，《办法》界定理财产品销售活动概念范畴。《办法》明确银行理财子公司理财产品销售包括以下部分或全部业务活动:(一)以展示、介绍、比较单只或多只理财产品部分或全部特征信息等方式宣传推介理财产品;(二)提供单只或多只理财产品投资建议;(三)为投资者办理认购、申购和赎回;(四)国务院银行业监督管理机构认定的其他业务活动。 同时，《办法》与资管新规统一要求紧密衔接，明确规定未经金融监督管理部门许可，任何非金融机构和个人不得直接或变相代理销售理财产品。 从《办法》规定的理财产品销售机构范围来看，《办法》将理财产品销售机构分为两类:一是销售本公司发行理财产品的银行理财子公司;二是接受银行理财子公司委托销售其发行理财产品的代理销售机构。现阶段允许银行理财子公司和吸收公众存款的银行业金融机构作为代理销售机构，保持了现有理财产品销售制度的连续性和平稳性。 从2019年6月我国第一家银行理财子公司开业以来，全国已有约20家银行理财子公司开业。融360大数据研究院统计数据显示，从产品发行情况来看，国有行理财子公司发行产品数量较多，由母行迁移过来的产品量也比较多，月发行量基本在20只以上（中邮理财除外）；股份行和地方行理财子公司发行产品数量较少，每月不超过10只。 “从监管角度来讲，银行理财子刚刚起步，机构自身以及产品对社会的认知程度和原来的银行捆绑比较紧密。在这个背景下，沿用原来的销售渠道，有利于公众更好接受银行理财子发行的产品以及更好促进存量产品转型。”国家金融与发展实验室副主任曾刚指出。 银保监会有关部门负责人表示，银行理财子公司属于新型非银行金融机构，机构类型、产品属性、品牌声誉等处于起步培育阶段，区分辨识度需要逐步提升。现有销售机构范围总体延续了银行理财产品销售的成熟梁道模式，便于投资者识别。 银保监会指出，下一步将根据银行理财产品的转型发展情况，适时将理财产品销售机构范围扩展至其他金融机构和专业机构。 规定有关禁止性要求 过去，资管产品、理财产品在销售中存在一些普遍问题，包括虚假宣传、故意混淆理财和存款、捆绑销售等。 银行理财子公司是理财产品的设计发行方，主要责任是如实反映“是什么产品”、筛选“由谁来卖”和“如何管理卖方”；代销售机构面向投资者实施销售行为，主要责任是选择“卖什么产品”、“筛选卖给谁”以及“该怎么卖”。 《办法》对银行理财子公司和代理销售机构分别提出机构和产品尽职调查要求。例如，针对银行理财子公司一方要求其对代理销售机构的条件要求、专业服务能力和风险管理水平等开展尽职调查，明确规定准入标准和程序、责任与义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务及退出机制。针对代理销售机构一方，要求对拟销售的理财产品开展尽职调査，承担集中审批职责，并纳入本机构统一专门名单管理，不得仅以银行理财子公司相关产品资料或其出具意见作为审批依据。 值得注意的是，《办法》对从事理财产品销售业务活动也规定禁止性要求，着力针对资管产品销售面临的突出问题，进一步明确规则要求，强化监管约束。 《办法》规定，理财产品销售机构及其销售人员从事理财产品销售业务活动的禁止行为，具体包括误导销售、虚假宣传、与存款或其他产品进行混同、强制捆绑和搭售其他服务或产品、诱导投资者短期频繁操作、违规代客操作、强化产品刚兑、私售“飞单”产品等方面。 “明确规定禁止性条款、对销售规范性提出要求，也是增加对消费者利益保护。”曾刚表示。
国家外汇管理局最新数据显示，2020年1—11月，中国外汇市场累计成交183.73万亿元人民币。2020年9月末，我国对外金融资产81666亿美元，对外负债60128亿美元，对外净资产21538亿美元。2020年三季度，我国经常账户顺差6383亿元，资本和金融账户逆差3492亿元，其中，非储备性质的金融账户逆差2849亿元，储备资产增加642亿元。2020年前三季度，我国经常账户顺差11836亿元，资本和金融账户逆差5160亿元，其中，非储备性质的金融账户逆差4903亿元，储备资产增加249亿元。 国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英表示，今年前三季度，我国经常账户顺差1687亿美元，与国内生产总值（GDP）之比为1.6%，继续处于合理均衡区间；跨境资本流动总体平稳，投融资继续呈现较强的稳定性。 一是货物贸易顺差增长，服务贸易逆差收窄。国际收支口径的货物贸易顺差3402亿美元，同比增长12%，主要是货物贸易进出口情况好于预期；服务贸易逆差1168亿美元，同比收窄42%，主要是疫情期间跨境旅行减少，旅行逆差同比收窄46%。 二是非储备性质对外投资与外国来华投资双向活跃。当前，直接投资、证券投资和存贷款等各类跨境交易有进有出，境外主体投资持有人民币资产和境内主体配置全球资产均保持活跃。前三季度，我国对外投资增长总体快于外来投资，非储备性质的金融账户资产净增加4080亿美元，同比增长1.7倍；对外负债净增加3376亿美元，同比增长1倍。 总体看，我国是今年全球唯一实现经济正增长的主要经济体，但疫情变化和外部环境仍存在诸多不确定性，经济恢复基础尚不牢固，预计全年我国国际收支将继续呈现总体稳定、基本平衡的格局。 此外，截至2020年9月末，我国国际投资头寸状况总体稳健，对外金融资产和负债规模受交易、资产价格变动和汇率折算等综合影响，均呈现增长，储备资产保持基本稳定。 一是对外金融资产总规模增加。2020年9月末，我国对外资产81666亿美元，较6月末增长3.9%。其中，直接投资资产21643亿美元，增长1.9%；证券投资资产7728亿美元，增长10.3%；对外存贷款等其他投资资产19340亿美元，增长8.5%；储备资产32812亿美元，增长1.2%。 二是对外负债总规模增加。2020年9月末，我国对外负债60128亿美元，较6月末增长6.2%。其中，直接投资负债31068亿美元，增长5.4%；证券投资负债15069亿美元，增长9.3%；吸收存贷款等其他投资负债13878亿美元，增长4.8%。
（原标题：今年以来涨幅超85%！新能源车板块再掀涨停潮，还能上车吗？机构最新策略来了） 在本周拉锯3个交易日后，12月25日，在主要股指显著反弹的背景下，新能源车板块大幅拉涨，全天涨幅达3.46%，再度逼近年内高点。目前多数机构预计，明年中国新能源车销量将大幅增长。机构看多情绪不减。板块指数今年以来涨85.54%受A股走强、年末机构投资者对于人气板块关注度不减等正面因素提振，12月25日，A股新能源车产业链强势爆发。具体来看，新能源车板块指数全天拉涨幅度达3.46%，接近不久前创出的历史高点。截至目前，新能源车板块指数年内的涨幅已高达85.54%。9月下半月以来新能源车板块指数日K线走势 图片来源：光大证券板块龙头个股方面，阳光电源、国轩高科、多氟多、爱康科技、孚能科技等大市值个股涨幅居前，涨幅超5%的个股多达26只。另一方面，截至目前，不仅新能源车板块指数大幅跑赢了今年A股主要股指，不少龙头个股年内涨幅也超过100%。全球电动化趋势继续加速国元证券预测，今年全球新能源车销量预计接近300万辆的水平（中国130万辆，欧洲120万辆，美国35万辆），同比增长约30.4%。预计2021年全球新能源车销量有望达到420万辆（中国173万辆，欧洲有望反超中国达到178万辆，美国58万辆），同比增长40%。安信证券的最新研报显示，碳排放政策的倒逼是欧洲新能源车增长的根本原因。目前，包括奔驰、奥迪等车企纷纷加大投资规划，加速自身在平台化车型的开拓。与此同时，以特斯拉、福特为首的车企更是将自身的产能规划和工厂建设于欧洲进行布局。该机构认为，明年以欧洲为代表的新能源车海外市场增长将会加速，建议重点关注新能源车产业链龙头公司未来在海外市场份额的提升。在具体策略方面，兴业证券表示，在新能源车产业革命来临之际，建议重点把握三大趋势性投资机会，具体包括特斯拉链、LG化学链和宁德时代链等。新能源车板块投资机会未完八阳资产指出，从整车销售数据来看，中汽协发布的11月新能源产销数据显示，新能源乘用车产销分别为18.3万和18.6万辆，环比增长17.0%和25.1%，同比增长100.7%和137%。在新能源车下乡政策支持、年底厂商促销等多重因素共同推动下，新能源车产销持续超预期。八阳资产还表示，受益于北京、上海等地相关充电桩政策和规划落地，充电桩数量增长提速，配套趋完善也提升了新能源车的消费信心。因此，尽管板块指数年内涨幅较大，但新能源车板块中期仍有投资机会。 璞远资产投资总监韩鹏举分析，当前新能源汽车市场发展日趋明朗，资本市场愈发青睐新能源汽车板块，板块估值持续走高。相对而言，整车板块目前估值较高，性价比优势相对偏低。8月以来，部分强势整车厂商股价涨幅均超过100%，但随着新能源汽车市场竞争加剧，未来车企销量能否支撑预支的业绩，存在着较大的不确定性。韩鹏举表示，新能源汽车产业链上游及中游细分龙头企业将进入阿尔法成长通道，业绩确定性更高，尤其是中游电池、设备、材料以及上游锂钴等资源企业。经过多年的充分竞争之后，行业格局相对清晰、行业壁垒较高，头部企业的投资价值凸显，建议2021年关注相关个股。
我国第二家市场化个人征信机构来了，朴道征信有限公司个人征信业务许可获批。 12月25日，中国人民银行发布消息称，批准朴道征信有限公司个人征信业务许可，这是根据党中央、国务院有关决策部署，为增加征信有效供给、积极推进我国征信业市场化发展作出的决定。人民银行将继续坚持市场化、法治化和科技化的发展方向，推进征信业供给侧结构性改革，为国家经济社会高质量发展作出贡献。 近期召开的国常会提出，要积极稳妥推进个人征信机构准入，加大征信业开放力度。“央行第二张个人征信许可，就是出于这样一个考虑，个人征信服务一律持牌经营。”在国新办同日举行的新闻发布会上，央行副行长陈雨露表示。 征信市场发展新课题 朴道征信有限公司个人征信业务许可获批，这距离央行发布关于朴道征信有限公司（筹）相关情况的公示仅过去20多天。 根据公示，朴道征信业务范围为个人征信业务，注册资本为十亿元，公司主要股东及所持股份分别为：北京金融控股集团有限公司持股35%；京东数字科技控股股份有限公司持股25%；北京小米电子软件技术有限公司持股17.5%；北京旷视科技有限公司持股17.5%；北京聚信优享企业管理中心（有限合伙）持股5%。 近年来，为企业和个人提供征信服务的第三方征信机构发展迅速。经过十几年的发展，中国的征信市场正在形成自己的特色，而且在服务实体经济、服务小微企业、增强全社会诚信意识方面正在作出越来越大的贡献。 陈雨露说，随着我国经济社会迈入高质量发展的时代，也随着新的信息技术广泛的采用，越来越多的证据表明，我国征信市场的发展将迎来一个黄金发展期。 “如何坚持市场化、法治化和科技化的发展方向，既要规范发展，又要创新提升，既要讲究征信服务的共享，同时又要严格保护好信息的安全，特别是个人信息的安全。在征信业现代化的更高要求上，对征信市场的发展提出了新的课题。”陈雨露称。 具体而言，一是严监管。陈雨露表示，因为征信经营的是信息，信息涉及到人民的信息权益维护问题。所以，在监管上我们一定要把信息安全和权益保护放到首位。根据《民法典》和《征信业管理条例》等法律法规的要求，人民银行将会继续完善征信业务管理办法，将所有为金融经济活动提供服务的，用于判断企业和个人信用状况的信息服务，全部纳入征信监管，实行持牌经营。对非法从事征信业务的行为，依法依规严肃查处。 二是强供给。陈雨露称，在不断完善人民银行二代征信系统的同时，要深化供给侧结构性改革，引导民营资本和社会力量有序发展市场化的征信机构，同时运用区块链技术、大数据技术、市场化的手段来推动市场化的征信机构实现互联互通和信息共享，为建立企业信用状况的综合评价体系创造条件。目前，人民银行正在长三角一体化高质量发展中推动长三角的征信一体化，运用新的技术和新的规则实现长三角区域内的市场化征信机构，实现征信信息的互联互通，已取得积极进展。同时，要继续的坚持高水平对外开放，通过鼓励开放竞争来增加高水平的征信供给，以此不断的提升本土征信机构的国际竞争力。 三是保安全。陈雨露强调，一个是确保各类征信系统网络环境、技术架构的安全性。另一个是采取措施，切实加强对征信信息的保护，特别是个人征信信息的保护。 征信行业监管要进一步加强 目前，个人信息滥用情况比较普遍。随着信用信息采集、共享、应用范围的不断扩大，加强信用体系建设当中的个人信息保护、商业秘密保护，已成为社会信用体系建设一项重要任务。 “征信信息共享和征信信息保护是一对矛盾，但是我们必须找到它统一的一面。加强个人信息保护，确保征信信息安全，是我们征信工作的底线，它事关人民群众信息权益保护的问题。”陈雨露强调。 陈雨露表示，人民银行在征信监管工作当中强调以下四点： 一是，要求征信中心把数据安全放在工作的核心位置。从这个系统建设开始，就想尽一切办法配备了高素质的信息安全团队。在二代系统升级建设过程中，也把这一点放到了首位。所以，数据的安全性不断得到提升，目前来看，系统的安全性能得到了国际同行和世界银行考察团的高度认可。 二是，对征信市场的信息安全和个人信息保护监管的强度不断加大。一方面引导金融机构做好客户的个人金融信息保护工作，规范金融机构的展业行为，强化金融机构个人信息保护和法律合规意识；另一方面，对发生了信息泄露，甚至违规倒卖客户数据的金融机构、征信机构以及相关责任人，将依法从严惩处，形成监管震慑。 此外，大力开展征信宣传教育活动。“现在社会上有些人提出，我可以为你做征信洗白，或者给你做不良征信记录铲单。这些网络骗局要通过大力宣传，让人民群众不要轻信。”陈雨露称。 另外，不断完善征信法规制度，让个人信息保护做到有法可依。陈雨露表示，下一步，央行会根据国家将要颁布的个人信息保护法、数据安全法等新的法律，及时推出《个人金融信息保护暂行办法》，以更大的力度来规范个人信息在金融领域里的依法合规使用。
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