中央纪委国家监委网站 张琰 金融反腐力度持续加大。十九届中央纪委四次全会要求“深化金融领域反腐败工作”，根据去年中央纪委国家监委网站通报的案例，被查处的金融领域党员干部主要来自以下行业： 银行业。如中国进出口银行专职评审委员李泊言，中国农业银行四川省分行原党委委员、副行长吴锐，工行公司金融业务部原副总经理王英奎等。在今年接受审查调查的中管金融机构党员干部里，超过40%来自银行。 金融监管部门。如证监会重庆监管局原党委书记毛毕华，银保监会辽宁监管局二级巡视员刘文义等。 非银行金融机构。如国机财务有限责任公司原党委书记、董事长李家俊，青海省信用担保集团有限责任公司党委委员、副总经理牛志刚等。 观察金融领域反腐，以下几方面特点较突出： 1.多名银行行长落马，紧盯信贷审批腐败问题。 去年查处的不少银行系统领导干部身上，都有一个突出问题：利用信贷审批权谋取私利。 如中国建设银行青海省分行原党委书记、行长郭继庄，交通银行河北省分行原党委委员、副行长马骁，国家开发银行原行务委员郭林，中信银行哈尔滨分行原党委书记、行长于成信等人，都在信贷审批等方面利用职务便利为他人谋利并收受巨额财物。 以贷谋私的一个主要表现，是与贷款客户私相授受、不正当往来。例如，郭继庄频繁接受信贷客户提供的高尔夫球活动，马骁接受贷款客户旅游安排，郭林以明显高于市场价格将自有房屋出售给分行贷款客户，于成信违规收受贷款客户礼金……贷款客户给好处，银行高管批贷款，形成“围猎”与被“围猎”的利益链条，而银行最核心的权力——授信审批，成为权钱交易市场上的“商品”。 一些案件暴露出总行授权过大、某些岗位权力集中、分行重业务发展轻贷后管理等共性问题。纪检监察机关在加大查处力度、形成震慑的同时，提出针对性监察建议，要求健全完善授信分权制约机制，加强对分行行长、风险总监和授信条线部门负责人等高风险岗位的监督。 2. 清除金融监管内鬼，以强监督促进强监管。 “对有关被监管机构野蛮扩张大肆放水”“监管严重失守”，出现在去年一些金融监管内鬼的处分通报中。 去年，中央纪委国家监委网站已发布中国银保监会福建监管局原党委书记、局长亓新政，原中国银监会山西监管局党委书记、局长张安顺等10名金融监管部门领导干部接受审查调查或受到党纪政务处分的消息。 少数金融监管干部同金融机构从业人员、不良企业主相互勾结，形成贪腐利益链。有人利用监管权力收受私营企业主财物、为一些不法金融行为“保驾护航”，例如亓新政滥用行政审批权力，违反许可条件和程序，为不法商人获取保险代理许可提供帮助，干预对保险机构违法违规经营行为的行政处罚。有人收受被监管机构的贿赂，监管严重“放水”，如中国银保监会内蒙古监管局原党委委员贾奇珍长期默许、纵容有关被监管机构野蛮扩张、违法违规经营，监管严重失守。 金融监管部门是防范系统性金融风险的底线。“守门人”一旦失守，滥用监管权力谋取私利，将严重损害监管权威性和严肃性，助推金融风险。对此类监管腐败，纪检监察机关保持高压查处力度，发现一起查处一起，推动金融监管部门完善制度建设，规范管理交往行为，以强监督促进强监管。 3. 严查靠行吃行、违规经商办企业等问题。 “靠银行吃银行，违规经商办企业并通过与本单位开展业务谋取利益，违规向本单位出租房产谋利”， 在对马骁的处分通报中，这项问题引人关注。 靠行吃行、亦官亦商，是一些金融领域党员干部的突出问题，除马骁外，还有内蒙古银保监局原党委委员刘金明违规入股银行机构谋利，郭继庄违规在建行客户企业投资参股、兼职取酬。很多作案手段掩人耳目、穿上新马甲，由他人代持股份、股票、房产，如中国银行宁夏分行原总审计师刘富国违规经商办企业，借他人名义投资入股相关企业；亓新政收受干股由特定关系人代持。 伴随纪检监察体制改革不断深入，中央纪委国家监委向包括各大国有银行、国开行、中信、人保等共15家中管金融企业直接派驻纪检监察组，并赋予相应监察权。金融领域反腐持续加码，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐，反腐效能不断提升，助力防范化解金融风险，服务金融改革发展稳定大局。
今天，财政部原部长楼继伟的演讲刷屏。他直指当前资本市场存在的八个主要问题，当中，关于“信用债应该全部退出银行间市场”的观点引发争议。（传送门：楼继伟：资本市场发展的八大问题） 对此，央行有关专家今日对《金融时报》表示，认为信用债应当全部退出银行间市场，这种观点并没有充分考虑债券市场的特点和我国债券市场的发展历史和环境。发展哪个债券市场，关键不在物理场所，而应该看交易主体。银行间债券市场实际上是机构投资者的债券市场，信用债在其中发行交易，符合债券市场发展的客观规律和要求。而交易所市场以个人投资者为主，与信用债市场的发展要求匹配性较弱，不宜作为信用债主体市场。 此外，上述专家指出，银行是信用债的重要投资者。我国的银行购买和持有信用债是历史形成的，具有较强的路径依赖。信用债市场本身就由于风险相对较高容易出现波动，如果要求信用债全部退出银行间市场，将直接导致银行对信用债的认购需求锐减甚至消失，使得信用债发行陷入停滞，利率出现大幅波动，甚至可能引发发债企业资金链条断裂等系统性金融风险，也会直接打乱信用债市场的发展进程。（传送门：央行有关专家：信用债离不开银行间市场） 资深学者张非鱼傍晚发文认为，虽然名为“银行间市场”，但简单将我国银行间市场认定为银行之间的同业拆借市场则是一种误读。从内涵看，我国银行间市场是一个面向合格机构投资者的场外市场。就“银行间市场的投资者主要是银行，并批评银行间市场中银行持有债券比重高”的观点，张非鱼指出，除银行外，证券公司、保险公司，以及各类证券投资基金等产品均是银行间市场重要参与者。特别是在公司信用类债券方面持有比重更高，目前，银行间市场债务融资工具中证券基金等非银行金融机构及其产品持债比例接近60%。 “由于债券市场的公开透明性，我国经济和制度中扭曲的一些问题都会在这个市场集中反映，出现了恶意逃废债、地方债券的价格扭曲、国债收益率曲线不健全、大股东恶意占用企业资金的问题，大家都以为是金融市场的问题，其实这是不对的。”张非鱼在文章中表示，这些问题反映了政府部门对市场过度干预、地方国企改革不到位等问题。对于债券市场的一些问题，不能犯诊断错误。 总结债券市场经验教训 防止以讹传讹 文 | 张非鱼 近期，财政部原部长楼继伟提出，非金融企业在银行间市场发债“滑天下之大稽”，信用债应该全部退出银行间市场，反映出很多人对债券市场发展规律、国内债券市场发展历史认识了解不够。中国债券市场从零起步，到停滞不前，再到目前世界第二、亚洲第一，这中间是有很多经验教训值得总结的。 我国债券市场发展的教训与经验 中国债券市场曾经走过弯路，在摸索中找到了发展规律，取得今天的成绩来之不易。历史上，我国债券市场先后由国家计委、证监会等部门进行统一管理，但由于发展理念存在偏差，市场长期发展缓慢。上世纪90年代，由于国家计委对企业债券实施行政审批，企业债券始终未能发展起来并出现了很多问题。1995年后，债券发行交易集中于证券交易所，但证监会长期“重股轻债”、“以债市调节股市”，在债券市场采取与股票市场相似的面向散户、场内撮合集中交易的发展思路。银行资金流入股市，产生泡沫，发生风险。根据党中央、国务院的要求，银行退出交易所市场，1997年成立了银行间市场。亚洲金融风暴之后，大家认识到，亚洲债券市场落后是亚洲金融风暴的原因之一。BIS也提出要发展债券市场，还拟定了发展规划。韩国、马来西亚债券市场起步较早，债券市场发展很快，紧随日本之后。周小川同志曾总结过过去信用债市场存在的“一打”（十二点）失误：计划分配额度；银行担保；投资人群体主要面向散户而不是机构投资人；没有足够的投资者教育；以行政手段实现刚性兑付；缺乏市场约束机制；缺少一个完善的《破产法》等。同时指出解决路径：坚持市场化方向；以场外市场为主，面向合格机构投资者发展债券市场；加强环境、制度建设和改善生态。由于主管部门发展理念出了偏差，债券市场不可能顺畅发展。另起炉灶说呼之欲出。 我国银行间市场的大发展实际上是在2005年之后，推动发行短融、中票，并依托交易商协会的注册制，强调会计报表、信息披露，通过场外市场（OTC），发展机构投资者，以市场化方式推动市场发展。交易方面，通过询价机制了解对手方的信用。机构投资者风险分析更专业、投资更为理性、风险承担能力更强，有利于推进市场创新，促进市场稳定健康发展，这样很快提升了债券市场的质量。 虽然名为“银行间市场”，但简单将我国银行间市场认定为银行之间的同业拆借市场，是对我国银行间市场的误读。从内涵看，我国银行间市场是一个面向合格机构投资者的场外市场。它起步于外汇市场，还包括货币市场（含拆借和回购）、债券市场、外汇市场、黄金市场等多个子市场，是一个大场外市场的概念。银行间信用债券市场只是其中的一个部分，并且由于及早明确了三大发展理念——依托场外市场、面向合格机构投资者、放松行政管制实施注册制，从而在短期内实现了产品品种持续推陈出新、市场规模平稳快速发展、信息披露制度不断完善的良好局面。 经过二十多年的发展，银行间债券市场已成为我国金融市场重要组成部分。截至2019年末，银行间市场债券累计发行约247万亿元，占中国债券市场79%，存量规模约为76万亿元，占比约85%。其中，累计支持超过4400家企业融资规模近50万亿，存续余额13万亿。多年来，银行间债券市场落实国家宏观调控政策，支持实体经济发展，债券规模增速与社会融资规模增速和GDP名义增速匹配，与实体经济发展节奏相契合。支持绿色发展、战略新兴产业、先进制造业、区域协同发展、对外开放等重要战略企业融资；充分发挥人民银行“第二支箭”作用，积极支持民营企业融资规模超过8000亿元。 2015年以来，交易所市场开始调整原先“重股轻债”、“以债市调节股市”，面向散户、场内撮合集中交易的发展思路，在债券发行和交易机制等方面模仿银行间市场，比如实行公司债改革，并面向机构投资者发行，在场内撮合交易机制之外也推出了询价交易机制，实质上全面复制并再造了一个银行间债券市场。这从一个侧面说明银行间债券市场这些年发展的理念是正确的，其意义不是一部《证券法》所能简单概括的。 关于债券市场统一与竞争的关系问题 人民银行从金融改革和服务实体经济大局出发，充分借鉴了国际成熟市场经验并结合我国实际，按照面向合格投资者和场外市场模式发展银行间债券市场，于2007年成立交易商协会对短融、中票等债务融资工具品种实施注册制。在此带动下，证监会、发改委也积极改革创新，更改规则，放松管制。2015年以来交易所市场照搬银行间市场经验，推动公司债市场改革创新，逐步形成包括大公募、小公募、私募在内的产品体系。在交易所市场适度竞争推动下，近期银行间市场也进一步推动改革，由此形成交易所市场和银行间市场良性适度竞争的格局。 从国际经验和学术研究看，在监管理念和监管标准统一的前提下，多个市场组织良性有序竞争，有助于维持市场活力、激发市场潜能、推动市场创新。如，美国证券市场长期存在由多个交易场所组成的多个资本市场板块，交易场所尤其是纽交所和纳斯达克之间良性有序的竞争，对于促进交易场所等市场基础设施创新交易方式、提升服务水平发挥了重要作用，是美国证券市场长期保持全球领先地位的重要内生动力。 对于债券市场而言，只要市场需求得以充分满足，市场效率得以有效提升，市场规律得以严格遵循，各部门各负其责的管理分工与市场统一并不冲突。市场板块间能有效流动是统一市场的实质。在充分捋顺债券市场管理分工和各部门职责定位基础上，债券市场深化改革的重点在于形成多个市场在统一制度规则下有序竞争，市场要素在各个市场间自由流动的“制度明晰、规则统一、竞争有序、透明开放”的债券市场。目前，我国债券市场已经基本实现了要素的自由流动。随着更多债券品种实现跨市场发行托管、债市“互联互通”步伐不断加快，发行人可以选择融资更为便利的发行场所，银行、非银机构等各类配债资金也可以任意选择心仪的债券投资标的。 近年来，人民银行牵头的公司信用类债券部际协调机制做了大量工作。考虑到不同类型的投资人具有不同的风险识别和风险承担能力，面向不同类型投资人发行的债券产品在市场准入、信息披露、投资者保护等方面通常需要差异化的制度安排，债券市场相关管理部门已经在债券市场制度规则的统一应是以同类产品为基础的统一方面达成基本共识。当前，我们也要防止不同类型的产品或面向不同投资者的产品希望用一个制度统一的倾向，这可能会阻碍市场的创新和发展。 在自律管理和行政监管结合方面，我国近期也有了进一步尝试。从国际上看，债券市场管理有多个层次，在由机构投资者为主的市场中，自律组织自律管理发挥了重要作用。美国债券市场主要由FINRA实施一线自律。对于违反证券法的行为，FINRA会移送美国证监会。近期，交易商协会在对康得新和永煤自律调查后，已经将涉嫌违法线索移交证监会调查，提高了债券市场监管的有效性。同时，交易商协会和证监会对银行间和交易所中介机构之间的处罚互认，也能避免监管套利。 关于市场风险集中于银行体系问题 有意见认为银行间市场的投资者主要是银行，并批评银行间市场中银行持有债券比重高。其实银行间市场早已成为机构投资者的市场，除银行外，证券公司、保险公司，以及各类证券投资基金等产品均是银行间市场重要参与者。特别是在公司信用类债券方面持有比重更高，目前，银行间市场债务融资工具中证券基金等非银行金融机构及其产品持债比例接近60%。其实，交易所市场的公司债券也有大量银行系资金持有。 债券市场持有者结构主要与一国融资结构高度相关。从国际经验来看，以间接融资为主的国家，金融资产分布主要集中在存款机构，商业银行持债比重相对较高。而以直接融资为主的国家，金融资产分布较为分散，商业银行持债比重就相对较低。比如，德国和日本都是银行主导的金融体系，2013年银行资产占金融资产的比重分别为77%和61%，与此对应，两国商业银行持债的比例就相对较高，分别为32%和37%。而美国的资本市场很发达，非银行金融机构在金融体系中作用较大，相应的，基金类集合投资人是美国债券市场最重要的债券投资主体，2013年持债比例为21%，银行持债比例仅为13%。 银行持债比例的降低是有个过程的。我国长期以来以间接融资为主，银行自营持债比例一度处于较高水平，但近年来随着金融市场快速发展，投资者群体日益丰富，银行自营持债比例已有所下降。当前债券市场风险集中于银行体系，关键在于银行理财产品长期刚性兑付，风险未能与银行实现有效分离。若从银行自营和银行理财整体来看，银行持债比重仍维持在较高水平。以债务融资工具为例，虽然银行自营持有债务融资工具比重已由2015年的50%降至2019年的20%，但考虑到银行理财持有债务融资工具比重也接近20%，银行整体持有债务融资工具比重仍维持在40%左右的较高水平。未来，随着《资管新规》下银行理财逐步打破刚兑，并成立银行理财子公司参照基金公司进行独立运营，银行理财风险将与银行有效隔离，债券市场风险集中于银行体系的问题也将得到有效缓解。 中国债券市场的发展走过弯路，也有成功经验的历史。在这个过程中，由于一些错误的观点没有得到澄清，导致以讹传讹；好的经验没有很好的总结，导致一些人存在认识的误区。同时，由于债券市场的公开透明性，我国经济和制度中扭曲的一些问题都会在这个市场集中反映，出现了恶意逃废债、地方债券的价格扭曲、国债收益率曲线不健全、大股东恶意占用企业资金的问题，大家都以为是金融市场的问题，其实这是不对的，实际上这些问题反映了政府部门对市场过度干预、地方国企改革不到位等问题。比如，有的政府部门干预债券发行价格，甚至对监管架构提出要求，这都反映了政府部门对市场的干预。在《证券法》修改过程中，没有考虑到占比高达80%的银行间债券市场。这些情况党中央和国务院都看到了，在这次的经济工作会上提出了要进一步完善债券市场法制。对于债券市场的一些问题，不能犯诊断错误，我们要充分认识到，目前大的发展格局是好的，针对一些体制机制问题，一个一个解决，推动市场整体健康发展。
A股涨跌操碎了各方的心，各路专家机构总是从各自的角度分析预测未来A股的走势。 有关单位举办“2021年《经济蓝皮书》发布暨中国经济形势报告会”，蓝皮书分析指出，把握2021年中国股票市场结构性机会的难度正在加大，投资者需要更多的耐心。深耕“新基建”、服务“新消费”的企业具有较大投资潜力，大消费行业在估值回归合理区间后仍然值得重点关注。中长期来看中国股票市场具备在“十四五”时期冲击5000 点的可能性。媒体报道的内容很有限，只有寥寥数语，也没有看到蓝皮书，无从探究蓝皮书预测的依据。 但是从上述寥寥数语中，预测还是很谨慎的，一个是21年股票市场结构性机会难度加大，另一个是冲击5000点只是有可能，而不是板上钉钉，不像部分专家一样认为是黄金十年。社科院是专家汇集的地方，15年也曾预测到股指会达到5000点，结果成真了，但是代价非常的大，最后结果是非理性波动，需要政府成立基金进场救急才化解杠杆爆仓的风险。 现在股市环境与15年是有着一些不同的，就货币政策而言，14年开始新的一轮货币宽松，机构人士梳理了14年以来的货币宽松政策数据，从14年11月到15年10月共6次降息、5次降准，法定存款准备金率下调了3%、存款基准利率下调了1.5%，货币宽松带来了资金利率大幅下行，15年货币宽松政策带来信用的扩张，其中信贷增速从15年1月的13.9%回升至16年1月的15.3%；M2增速从15年1月的10.8%回升至16年1月的14%左右。宽松的货币政策带来市场流动性极度丰裕，市场最缺少的就是资产而不是钱，资产荒是那一段时间最时髦的说法，投资者炒股票从市盈率到市梦率接着是市胆率，也就是人有多大胆估值就会有多高，最后是不敢讲什么率来了一个总市值；两融杠杆开始急速膨胀，场外杠杆加速进场，市场成交不断放大，另外股市起涨点也得益于证监会新股改革，那就是均衡安排发行新股，投资者对股市扩容完全消除，信心得到巨大提振，经济也从快速下滑开始复苏，进入到"L”的一横阶段，15年GDP增速是6.9%，对应四个季度分别是7%、7%、6.9%和6.8%，上市公司业绩增长快速恢复。 目前货币政策已经从上半年的临时性宽松到边际收紧，表现为国债收益率从2.5%升高到3.6%左右，现在股市走势是挤压上半年货币宽松带来的流动性牛市泡沫，就是未来的货币政策也不会继续宽松，毕竟央行重申利率不是越低越好，会有溢出效应，带来资产价格上涨的风险，这主要是楼市价格上涨，楼市价格上涨会挤压实体经济也会增加转型成本影响科技创新，所以央行不再下调MLF利率引导LPR利率下行，也不再降准，而是通过MLF放量续作提供流动性支持，保证市场资金利率稳定，维护银行间流动性的稳定。所以未来流动性牛市是难以持续的，另外15年牛市与失控的杠杆资金有关，现在对杠杆资金始终保持高压态势，杠杆牛市是没有指望的。 从股市政策来看，15年IPO 虽然也较快，但是与目前相比，还是微不足道的，现在IPO 改革方向是全面注册制，支持实体经济提高直接融资比重，受到疫情冲击和国际贸易摩擦，经济受到较大的冲击，另外金融去杠杆也带来金融风险，需要股市最大化支持直接融资比重，IPO 压力很大，带来新增筹码增加，另外每一个IPO 带来数倍于首发股份的限售股解禁，今年减持金额很有可能超过7000亿元，远大于IPO 融资额，另外再融资也出现多样化，规模也是高水平，股市上涨需要庞大的新增资金，新增资金未来一直是紧平衡状态很难改变，牛市越来越难，15年牛市沪市单边达到万亿元，以后沪市单边万亿元可能没有牛市，需要更大成交量，市场维持万亿元成交需要消耗大量的资金，资金从何而来。 从上证综指来看，指数涨跌还是与银行、保险、券商、地产、钢铁等权重股有很大关系，地产钢铁景气度可能很难重现辉煌，银行则是承担支持实体经济需要合理让利让利，20年银行为代表的金融行业需要向实体经济合理让利1.5万亿元，银行股价走势低迷，成为拖累指数的重要力量，未来银行需要消化20年因疫情冲击带来的不良资产升高，究竟需要多长时间消化完毕，这很不好判断，关键是未来银行承担支持实体经济力度难以把握，银行股价上涨面临很多变数，只要银行不涨，上证综指突破5000点是很难的。即使银行上涨，很多科技股、垃圾股、问题股也面临估值回调压力，会拖累指数表现。 注册制下，科创板创业板要维持目前60-70倍市盈率难度很大，虽然未来不一定与国际成熟股市马上接轨，但是要保持这样高的市盈率几乎是不可能的，美国纳斯达克也就是30多倍的市盈率，这是注册制下成熟市场的样板。 现在要判断未来牛市或者是冲击5000点，我是不认可的，除非未来IPO 政策出现变化，减持制度出现进一步限制，金融政策出现明显的新定位，给银行更多的盈利空间，不再需要为实体经济让利，银行净息差明显改善，业绩出现恢复性增值。但是股指也不可能是熊市，维持一个大致平稳运行是主基调。
过去 随着互联网技术的普及 银行服务从网点向线上转变 现在 随着信息化和移动支付的成熟 银行服务从线上向移动端转变 未来 随着大数据等FINTECH技术的应用 银行服务将隐于无形，无处不在 人类将迎来数字化时代的全面开启 开场篇：积极参与城市信息化建设 早在智慧城市概念提出之前，广发银行就深度参与到城市信息化建设中，以金融创新的视角，服务城市多个领域。国内推出首家真正意义的信用卡，助力市民便捷消费；首个实现全国通存通兑，打破跨网点服务难题；首家组建交易银行，为客户提供一站式的产品服务；首推跨行资金管理，直击客户多银行资金管理痛点；首推小企业捷算通卡，实现首家对公移动支付；首推粤澳商事注册登记离岸代办，助力地方营商环境优化；首推跨境瞬时通和e秒供应链服务，让跨境交易和供应链融资效率提速至秒级......广发银行的服务创新，为城市信息化建设留下了浓墨重彩的印记。 对于智慧城市的建设，是一项庞大而复杂的系统性工程，单靠任何一个板块一家企业都无法完成这项伟大事业，需要城市产业生态的各家企业协同合作，共同创造价值。2019年6月份，广发银行整合“金融+场景”首次向社会和媒体公开展示智慧城市服务，围绕“善政、惠企、利民”三个着力点，致力于提升城市管理者在政务、法院、党务、商事、制造、地产、连锁、医院、学校、民生、交通、旅游12个方面的综合管理能力，打造“城市管家”型综合金融服务形象。 进阶篇：重点布局行业场景化服务 智慧城市是广发银行积极布局场景化服务的有力探索。经历了2020年的积极实践，借助智慧城市场景化服务全行落地示范项目超过2000个，成为对公服务的拳头产品，主要落地项目集中在商事、政务、医院、园区、交通等领域，以金融力量助力城市信息化建设。 在“智慧商事”领域，广发银行积极响应国家“放管服”改革，简化审批、优化服务、便利投资，与全国20多个城市市场监管部门合作，推出“智慧商事”服务方案，创新为广大创业者提供集商事注册和银行金融服务于一体的综合服务方案，率先面向粤澳投资者发行电子证照卡，首推商事注册一体机，将商事服务前移至银行营业网点，率先推出基于“粤商通”App的移动注册服务。借助金融资源，全方位便利商事注册服务。 在“智慧政务”领域，政府服务与企业、市民生活息息相关，为解决金融服务与政务服务融合度低，资金磨损时间长等问题，广发银行运用自身科技优势将金融产品与政务服务场景打通，推出“智慧政务”服务方案，提供招投标管理、线上非税收缴、便民支付等综合服务。目前广发银行已与50多个地市财政机构、公共资源交易中心、非税管理机构开展智慧政务合作，有效提升城市的管理水平和市民的服务满意度。 在“智慧医院”领域，广发银行聚焦医改重点领域，从诊疗流程优化、医院运营管理、医院金融服务等方面入手，针对就诊者面临的挂号难、排队长、流程繁琐等痛点，推出“智慧医院”服务方案，加速资金在银行、医院与社保中心之间的流转，助力医院构建智能终端、掌上就医新模式，提升医院信息化管理水平的同时疏导就医资源，缓解医患纠纷。 在“智慧园区”领域，广发银行关注住宅园区、商业园区、教育园区、企业园区、工业产业园区、办公园区等智能化建设，运用移动互联、大数据、人工智能等前沿技术，聚焦园区管理、服务和运营等痛点，提供包括园区管理（车辆、人员、资产）、园区服务（餐饮、招商、财税）和园区运营（分析决策、大数据服务）在内的综合服务，助力园区运行“可视、可管、可控”，重塑园区发展格局，增强园区核心竞争力。 在“智慧交通”领域，广发银行关注公共交通出行中的高速公路、公交、出租车、停车场、加油站等各类出行场景，聚集缴费耗时长、收费工作量大、缴费入口不便捷等痛点，提供扫码支付、无感支付、ETC支付等多种支付方式。构建App、公众号、小程序在内的多入口场景服务，助力交通行业客户“降本增效”，助力居民“便捷出行”。 在“智慧法院”领域，广发银行针对法院执行款、代管款存在的资金与案件难以匹配、成千上万案件清分繁琐、日积月累易出现案款滞留等痛点需求，推出“智慧法院”服务方案，提供一案一户分账管理、7*24小时高效发放案款、移动便民缴费等综合服务，助力法院执行款、代管款管理高效，提升法院结案率。 在“智慧旅游”领域，广发银行把线上产品嵌入到旅游行业的各个环节，推出“智慧旅游”服务方案，提供包括自助购票、电子会员卡、线上/线下捐赠、微信公众号商城、智能停车等在内的综合服务，全面提升客户旅游体验和景区管理水平。 未来篇：构建行业“金融服务商”名片 广发银行智慧城市本质是打破银行和场景壁垒，将产品组合打包，并结合新兴技术融合到场景应用中去，为行业各领域的发展提供“金融+场景”的综合服务。广发银行智慧城市服务以跳出银行的思维做产品，输出的不仅是金融产品，还有人才、技术、软件、硬件在内整体资源的输出，致力于从金融产品专家发展为行业应用专家，打造广发“金融服务商”特色服务形象。 广发银行推出智慧城市综合服务发挥交易银行“始于交易归于场景”的服务理念，以“营销一体化、服务一体化、配置一体化”的新型营销模式推进场景化建设。广发银行表示，将在场景化建设上与政府、企业、市民等各行各业的方方面面紧密合作，充分发挥广发银行综合金融优势，努力打造有智慧、有温度的城市服务，构建更宜居、更智能的城市，真正做到“智慧广发，城市管家”。 （CIS）
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资管新规已经落地两年有余，整个资管行业正经历着转型的深刻变化。对于拥有庞大规模的银行理财产品市场而言，在资管新规的“督促”下，超过20万亿的银行理财市场，在整个2020年都在进行着一场由固定保本型向净值浮动型转变的变革。“存续余额下降、同业理财萎缩、非标资产持续退出——这是全年我国22.1万亿元银行理财的显著特点。事实上，银行理财市场上，保本型固定收益产品的发行规模相交去年，已经大大减少，而且收益在持续下降；而净值型产品开始崭露头角，虽然发行规模不大，但是年化收益率达到5.5%左右，客户认购的积极性也在增加。不过这种转变还需要比较长的时间，虽然2021年底是大限，但是估计全行业不一定能全部完成转型。”12月28日，招商银行上海分行一位资深理财产品经理于莉（化名）告诉《华夏时报》记者。而值得关注的是，在岁末年初，银行之间的揽储大战已经悄然打响，但是相比往年热闹的景象，今年的市场上固定保本型产品已经大大减少，记者也从多家银行的手机APP上发现，当下推出的多是净值浮动型的产品。净值型产品高收益背后记者从市场上了解到，在2018年之前，银行发行的理财产品年化收益达到5%的比比皆是，但是在今年，银行发行的保本型理财产品能达到4%的都几乎已经绝迹。诸如招商银行之类零售银行做的非常不错的股份制银行，其发行的保本型理财产品收益也就3.8%左右，而国有大行的同类型产品则更低。但是从另外一面，股份制银行则从今年开始率先试水加大净值型产品的销售力度。“我在今年12月初认购了一家银行的净值型产品15万，每个月开放一次申赎，一年内赎回收取手续费，一年后赎回免收手续费。一周结算一次收益，这款产品这三周的年化收益是6.84%，要比我之前认购的保本型高很多。但是申购这类产品要经由银行理财产品经理的推荐，在银行手机APP上提前下单，还是比较抢手的。”12月29日，上海一名银行理财投资者肖芳（化名）对本报记者表示。而上海一家银行理财子公司的相关人士接受《华夏时报》记者采访时透露，今年该行发行的“债项”混合类产品是其拳头系列，底层资产包括了非标和债券类资产。另外，在今年的市场行情下，也布局了一系列的含权产品，以优质非标资产和债券资产打底，同时配置一定比例的权益类资产，主要是20%以内或20%-40%的权益资产。今年市场波动很大，产生了很多机会，这些权益类产品表现很不错。记者查阅普益标准数据发现，截至目前，共有9家银行的理财子公司权益类产品数量合计100款（含移行产品）。2019年共发行47款，其中43款为母行迁移产品；2020年发行53款，仅有4款为母行迁移产品，另外49款均为理财子公司新发的权益类产品。新发权益产品数量相比去年同期增长超12倍。此外，根据中国理财网公布的数据显示，截至目前，全部银行机构（包括中外资、银行和理财子公司以及农村合作金融机构）发行的存续权益类理财产品共有248款，其中由中资机构发行的有183款。而以10月份发行的银行理财产品投向情况为例，投资债券的产品有 3299只，占比47.57%；投资利率的产品有1335只，占比19.25%；投资股票的产品有192只，占比2.77%。“相比于银行理财的总规模，权益型理财产品占比仅为冰山一角。然而对于银行机构而言，迈出这一步转变实属不易。”对此，有业内人士分析指出。储蓄向投资转化不可挡无论如何，权益投资一定是未来资管行业重要的主题之一。近期，来自监管层的各种声音也在明确鼓励引导资金进入权益市场。就在近期，银保监会主席郭树清表示，加大权益类资管产品发行力度，支持理财子公司提高权益类产品比重，促进居民储蓄向投资转化，大力发展权益类公募基金。“从市场表现上看，2020年是典型的权益市场丰收年。公募基金大发展，特别是权益型基金在发行量、收益率表现上都令人振奋。而权益市场的丰收，对于转型中的银行理财而言，也是一大有利条件，为银行理财的标准化投资、权益投资提供了充足的动力。这一年，部分银行资管或者已经开业的理财子公司在权益产品和权益投资方面，都有了较大突破。”对此，交银理财一位负责人在12月28日告诉《华夏时报》记者。记者也统计发现，在银行权益型理财产品，从业已公布净值的部分权益型银行理财产品来看，截至目前，绝大部分产品的净值都在1以上，仅个别理财产品净值低于1，但也超过0.99。在这些公布了净值的产品中，净值最高的是工银理财的一款3年以上的理财产品，公布的净值为2.0550。“在今年的银行理财市场中，最受追捧的当属固收产品和固收+产品。今年4月份以来，市场流动性边际收紧，债市出现回调，纯固收净值型产品平均业绩比较基准出现一定程度的下滑，但固收+净值型产品由于采取多元的资产配置、优化的投资策略，产品平均业绩比较基准走势依然平稳，始终维持在4%以上。其中，6个月期限产品中，股份行‘固收+’产品平均业绩比较基准最高，达到5%以上。”于莉向本报记者指出。而在前述交银理财的负责人看来，不管是固收+产品还是权益型产品，都代表了银行理财真正意义上转型的表现。相比现金管理类产品，固收+、权益型产品在管理上有较高难度；相比于公募基金，银行理财最大的特点在于客户绝大部分是个人投资者，并且是风险偏好较低的普通投资者，因此对机构的投研能力、产品管理能力提出了更高要求，这也决定了银行理财的权益投资与公募基金根本不同，更多追求的是绝对收益策略。
于是/文2020年12月29日，面对冬季疫情防控的新形势，廊坊银行于线上举办了一场别开生面的二十周年行庆暨永续债发行成功答谢大会。通过云端直播形式，社会各界与廊坊银行经营层及优秀员工代表一起相聚云上、共襄盛会。会议回顾了廊坊银行20年发展历程，感恩社会各界20年来的信任与支持，选举表彰了20年来为廊坊银行发展作出突出奉献的优秀员工与管理者，同时对廊坊银行打造"精耕京津冀稳健发展的价值银行"的战略转型提出了新的展望、新的祝福。诞生于千禧年的廊坊银行，承载着服务地方发展的使命，在政府部门和监管机构的亲切关怀下，顺应金融业市场化改革浪潮而生，揭开了廊坊地方金融发展的新篇章。20年来，廊坊银行经历艰苦创业、直面挑战、涅槃重生、结构优化等多个发展阶段，从一家小型城市商业银行，成长为资产规模超过2000亿、服务客户超过550万的区域重要金融力量。廊坊银行党委书记、董事长邵丽萍在现场回顾了廊坊银行20年的奋斗历程与发展现状：廊坊银行地处京津雄环围中心、地缘优势突出，在拥抱地域红利与区域机遇的同时，廊坊银行也始终将服务区域实体经济、支持区域民生发展放在第一位。截至2020年11月末廊坊银行资产规模近2200亿元、居河北省内第一梯队；普惠金融业务让利实体效果显著，位于廊坊市第一、河北省第二；纳税额占廊坊金融企业纳税30%左右，直接创造就业岗位约2000多个，间接带动就业近50万人；率先与北京大兴国际机场临空经济区廊坊片区签署战略合作协议，成为本地参与临空经济建设的首个金融机构，与区域携手共同深入推动京津冀协同发展。在回顾20年奋斗史的同时，廊坊银行颁发了"廊坊银行20周年杰出伙伴"、"廊坊银行20年20名最美奋斗者"、"廊坊银行最美管理者"等多个奖项，对一直以来信任与支持自身发展的客户、员工和伙伴进行了感谢与表彰。多位杰出伙伴和优秀员工通过云端领取奖项、发表感言，在疫情防控特殊时期，以更加科技化、安全化的方式，从河北、天津乃至全国各地为廊坊银行发来祝福。活动最后，廊坊银行党委书记、董事长邵丽萍，廊坊银行党委副书记、行长曹继红，廊坊银行党委委员、监事长李德华携经营层代表共同登台，以线上线下联动的形式，与各界嘉宾共庆2020年首期30亿元永续债的成功发行，感谢各界对廊坊银行公司治理、经营业绩和未来发展的认可，为廊坊银行2020年的担当与荣耀画上一个圆满的句号，同时也开启了廊坊银行下一个二十年践行责任、精耕区域、服务实体的新篇章。庆祝仪式后，廊坊银行党委书记、董事长邵丽萍带领与会嘉宾参观了新近落成的"廊坊银行行史馆"，并为行史馆揭幕。行史馆展示了二十年来廊坊银行跌宕起伏的发展历程，充分展现了一家城商行的差异化求变之路，既是对于过往历史的铭记、思索与总结，也为金融同业发展提供镜鉴意义。廊坊银行党委书记、董事长邵丽萍表示：在数字化网络化智能化来临的新时代，在世界面临百年未有之大变局的新时代，希望廊坊银行的二十年发展历程，能够为中小银行抛砖引玉，点燃胸中特色银行的梦想，助力中国银行业转型升级。
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