据同花顺显示，上周，沪指累计涨1.43%，深成指涨1.18%，创业板指涨2.16%。 上周，板块上，电力股掀涨停潮，并带动煤炭、天然气等板块纷纷大涨，资金抱团的光伏、风电、锂电等新能源板块再度走强。 盘面上，钴、电力、有色等板块涨幅居前，白酒、农业、食品等板块跌幅居前。 上周，受军工板块行情回暖影响，多只军工主题基金涨幅居前；而传媒ETF上周大幅回撤4.26%，多只传媒ETF产品收益率下滑。 军工主题ETF净值周内领涨 上周，军工板块行情提振，据同花顺显示，周内军工板块累计上涨1.19%。股票型基金方面，军工主题基金以及军工ETF产品领涨。 据Wind统计，上周股票型产品中，净值涨幅排名第一的产品为鹏华中证国防ETF，周净值增长率为12.52%。 近半年来，鹏华中证国防ETF累计回报率达60.68%；自成立以来该产品的回报率达93.82%。 除鹏华中证国防ETF外，上周，华泰柏瑞中证光伏产业ETF以12.30%的周净值涨幅位于股票型基金净值涨幅第二位。 此外，鹏华中证空天一体军工A和鹏华中证空天一体军工C周涨幅周净值增长率均为12.32%，涨幅位于股票型基金第三、四位。 上周，股票型基金产品净值增长率排名前十的还有华夏能源革新、前海开源中航军工、富国中证军工龙头ETF，华宝中证军工ETF和广发中证军工ETF周产品净值增长率均超10.00%。 （搜狐财经根据Wind数据端整理） 混合型基金方面，受军工板块行情影响，部分重仓军工股、制造股的产品，周内涨幅居前。 据Wind显示，华夏产业升级周内涨幅为12.55%，周内净值增长幅度排名第一。据Wind显示，南方君信C自该产品成立以来回报率为95.74%。 该产品前五大重仓股分别为，洪都航空、航发动力、中航沈飞、火炬电子和纳思达。 除此之外，国投瑞银国家安全周净值涨幅为11.80%，位于混合型产品涨幅的第二位。据Wind显示，该产品自成立以来回报率达24.10%。 Wind数据端显示，万家瑞益生A重仓航天股，前十大重仓股包括中航电子、中航沈飞、中航机电、中航西飞以及洪都航空。 此外，上周混合型产品涨幅居前的还包括，华夏军工安全、长城久源和中融核心成长，产品周内净值涨幅均超11.50%。 （搜狐财经根据Wind数据端整理） 债券型基金方面，据Wind显示，上周格林泓远净值涨幅达5.24%，位于债券基金周涨幅的首位。 此外，财通收益增强A、财通收益增强c、融通通优上周领涨，周内涨幅均超4.40%。 （搜狐财经根据Wind数据端整理） 泰信基金旗下3混合型产品领跌 股票型基金净值跌幅方面，上周，传媒ETF产品集体领跌。 其中，合煦智远国证香蜜湖金融科技指数C和合煦智远国证香蜜湖金融科技指数A周内净值增长率垫底，周内净值分别下滑4.89%和4.87%。 此外，据Wind显示，上周内，富国中证体育产业和融通中证云计算与大数据周净值跌幅分别为4.22%和4.71%，位列股票型基金净值跌幅的第三、四位。 值得关注的是，上周，其余6只周净值跌幅排名前十的产品均为传媒ETF。其中包括，广发中证传媒ETF、工银瑞信中证传媒C、工银瑞信中证传媒A、鹏华中证传媒、广发中证传媒ETF联接A和广发中证传媒ETF联接C，下滑幅度均超3.80%。 （搜狐财经根据Wind数据端整理） 混合型基金方面，泰信基金旗下的3只混合型产品，泰信中小盘精选、泰信鑫选C和泰信鑫选A国信永丰医药健康上周内净值跌幅排名前三为，周内累计跌幅均超为5.40%。 此外，圆信永丰医药健康周内领跌，净值下降4.36%。据Wind显示，该产品近6个月以来，净值回撤达8.85%。 Wind数据显示，该产品的前五大重仓股分别为，诚意药业、众生药业、溢多利、金城医药和贝瑞基因。 （搜狐财经根据Wind数据端整理） 债券型基金跌幅方面，格林泓远C产品周内跌幅为3.10%，周内净值增长率垫底。 （搜狐财经根据Wind数据端整理） 此外，天弘基金旗下的两只债券型产品，天弘弘丰增强回报C和天弘弘丰增强回报A跌幅明显，周内净值分别下滑2.74%和2.72%。
搜狐财经《基金佳问》栏目（点击进入专题） 2020年关将至，回顾今年，新冠疫情冲击为全球经济带来了不确定性，A股市场行情持续变幻。 搜狐财经《基金佳问》栏目特别推出“基遇2021”专题系列报道，盘点A股市场以及细分领域年内行情，展望及预测2021年各行业板块未来中长期的投资机遇，挑选具有投资潜力的基金产品。 做客本期《基遇2021》的基金经理，是来自前海开源公用事业股票基金经理崔宸龙，本期的分享主题是2021年新能源板块的投资策略和细分领域的投资机会。 崔宸龙，美国西北大学和新加坡南洋理工大学联合培养博士（材料科学与工程），深圳市海外高层次人才，曾以第一作者身份在Nature Nanotech. ,Research等期刊发表论文。2017年8月加入前海开源基金，历任行业研究员，基金经理。 随着十四五计划的推进和国家政策的刺激，新能源板块作为重点发展的领域之一，行情“卷土重来”，景气度再度上扬。此外，新能源板块的细分领域光伏、锂电池等也处于向上周期。 从新能源汽车的销售情况看，消费者对于新能源汽车的接受度逐渐提升。此前，中国汽车工业协会预测， 2021年汽车总销量有望达成2630万辆，同比增长4%；新能源汽车销量有望达180万辆，同比增长40%左右。 那么，随着基础设施建设逐渐完备，汽车电动化、智能化进一步发展，新能源汽车板块又将迎来哪些新的投资机会？展望2021年，新能源板块下的细分领域的投资逻辑会发生怎样的变化？ 前海开源基金崔宸龙认为，展望2021年，预计新能源汽车板块还会延续今年下半年以来的高增长，新能源车给消费者带来的体验升级会大幅超过传统车。 ”越来越多的车企进入新能源车领域，行业进入了加速发展期，消费者的选择范围更加宽，在具有购买意愿的前提下，能够买到更适合自己的新能源车。” 崔宸龙表示。 以下为访谈实录： 基金佳问：回顾今年，新能源汽车在补贴退坡以及全球疫情扩散的冲击下，上半年整体面临波动；下半年，相应的政策出台促进新能源汽车发展，新能源汽车板块整体走势上扬，行情火爆。请您分析一下2020年，新能源汽车板块的整体变动逻辑以及投资策略的变化。 崔宸龙：2020年初，由于受到疫情冲击，居民的出行消费受到较大影响，同时在生产端也受到了疫情的影响，导致了供需双弱的情况。后续在全国人民的共同努力下，疫情得到了有效的控制，新能源车的消费得到了逐步恢复。 具体到板块走势上面，疫情期间板块整体出现了大幅回调，但是后续因为消费的回升，板块创出了新高。我们展望未来，新能源车是传统燃油车的升级产品，其替代过程大概率会加速，并超出市场的一般预期。 投资策略方面，我们要聚焦于能够引领行业发展的企业和具有持续创新能力的企业。 基金佳问：目前，在“十四五”规划的推动下，国家也加大了对新能源汽车产业的扶持力度。您认为，明年新能源汽车板块2021年是否会延续目前的行情？ 崔宸龙：从国家层面上，新能源汽车是国家的重点战略发展方向；一方面原因是新能源汽车更加节能环保，对于环境保护具有重大意义。 另一方面，我国的石油海外依存度极高，而大力发展新能源汽车可以减少对于原油的依赖，其经济意义和战略安全意义十分深远。从消费者角度，新能源汽车带来了更好的驾驶体验，各种新技术的应用使新能源汽车的升级速度远远超过传统燃油汽车。 展望2021年，预计新能源汽车板块还会延续今年下半年以来的高增长，新能源车给消费者带来的体验升级会大幅超过传统车，同时越来越多的车企进入新能源车领域，行业进入了加速发展期，消费者的选择范围更加宽，在具有购买意愿的前提下，能够买到更适合自己的新能源车。 基金佳问：今年以来，传统车企也不断转型升级，造车新势力也将进一步抢占市场，展望明年，您认为，新能源汽车的重点成长方向在那儿？ 崔宸龙：新能源车未来几年还会是百花齐放的情况，无论是传统车企还是新势力，都在全力发展新能源汽车。消费者对于新品牌的接受程度也远高于传统汽车。未来行业的重点成长方向主要分为硬件和软件两个方面，而这两方面的发展是相辅相成的。 首先硬件方面，锂电池的能量密度、安全性和循环寿命均还有较大的提升空间，锂电池作为新能源汽车的核心硬件部分，是未来最主要的发展方向；软件方面，自动驾驶和车机系统的发展将会是未来的重点，因为它们将会极大的提升消费者的体验感和拓展汽车这一场景下的更多应用。 基金佳问：不仅是新能源汽车，新能源板块下光伏、风能、锂电池等衍生领域的景气度也受到了不同程度的提振，展望2021年，您认为上述几个领域是否会迎来新的投资机会？ 崔宸龙：光伏是我看好的另一个细分行业，主要原因是平价周期的到来使得行业整体的发展进入加速阶段。我一直坚持光伏行业的发展是类似于半导体的，行业进入了爆发的关键节点。而具体到行业中的企业，由于平价周期的来临，整个行业逐步摆脱了过去依靠补贴发展的旧模式，现金流状况将会大幅好转，这一趋势将会支撑行业估值在中长期上升。 锂电池行业坚定看好，近几年的主要逻辑依然来自于新能源汽车行业的爆发式增长，远期看储能行业也将会极大地拉动锂电池行业的增长。 基金佳问：新能源汽车目前进入了高速发展的快车道，但是纵观市场，仍然有电池故障、充电桩不够充足等需要解决的问题，您认为2021年，新能源汽车产业的发展或将如何解决目前技术层面和基础设施方面的问题？ 崔宸龙：电池故障，充电桩不足是行业早期发展的一些问题，随着行业整体销量的快速增长，技术进步和配套设施发展会加速，我认为这些问题都会在未来几年内解决。 2021年行业整体需要加强的方面包括电池的安全性、快充能力、能量密度等方面，热管理系统的进一步优化，自动驾驶和车机系统的进一步升级，充电桩进一步的普及与快充桩比例的提升等等。 基金佳问：面对新能源汽车的走势，有市场观点认为，目前新能源汽车的估值偏高。您如何看待2021年新能源汽车的估值？对于投资者而言，如何平衡高估值和新的投资机会，抓住合适的上车时机？ 崔宸龙：我认为当前新能源车的估值是在反应未来行业巨大的发展空间和当前快速发展速度的表现。因此我们很难去定性的判断当前的估值是高的。 我认为投资就是投未来，因此估值需要动态地去理解，而不能刻舟求剑。同时估值方法也是多样的，我认为当前新能源汽车板块的估值整体上依然较为合理，2021年若是行业需求超预期增长，或者出现重大的技术创新，不排除估值会进一步的扩张。 基金佳问：随着新能源汽车板块一路走高，部分个股迎来“暴涨”，您认为目前，部分个股暴涨是短期的市场炒作现象吗？ 崔宸龙：每个行业在高速发展期都会存在这种问题，因此深入的研究会创造更大的价值。我们通过研究来排除掉炒作的品种，聚焦于具有核心技术和竞争力的企业，才能争取取得好的回报。 基金佳问：您在管理基金产品时的投资逻辑和配置方法是怎样的？ 崔宸龙：我个人的投资逻辑可能和市场主流的方法有些不同，这和我自己的背景有很大的关系。我不是金融行业出身，博士学习的是材料科学与工程，因此会对一些行业发展的方向和技术路线等方面先做一些定性的判断。 大的方向上要选对，再从具体的细分行业中挑选符合大方向、各项指标都优异的企业进行投资。配置方法上还是聚焦于未来空间足够大、具有全球竞争力的企业进行配置，同时也会时刻关注科技变革带来的投资机遇。 因为这些行业的空间虽然广阔，但是技术的升级变化也同样较快，有些变化是可以改变行业中长期格局的，或者创造新的需求增长点，这些都是我重点关注的。 总体上我偏向于具有明显增量的行业，包括上述特别看好的新能源车和光伏等赛道，存量市场想获得长期的高回报我认为相对是比较难的。
还有6天，分级基金将正式退出历史舞台。 按照资管新规的要求，公募基金不得分级，现有分级基金必须在2020年底前完成转型。12月25日，包括招商中证银行指数分级基金、信诚中证800医药指数分级基金、华安中证银行指数分级基金在内的60余只分级基金同时发布分级A类份额和分级B类份额终止运作、终止上市的特别风险提示公告。2020年仅剩6天的时间，分级基金整改也进入尾声。 60余只分级基金转型仅差“临门一脚” 在转型路上，不同分级基金之间的命运迥异。从已转型产品情况来看，由分级基金转为LOF产品是较为主流的选择。而少数规模较小的只能选择清盘。 发布公告的60余只分级基金，便是处在产品转型的过程中。据记者观察，这些分级基金普遍将最后交易日设定在2020年12月31日，此后将申请重新上市交易。 产品转型为何需要先终止上市？《证券日报》记者从多家基金处了解到，对于基金份额持有人大会召开失败或分级基金转型并修改合同等相关事项的议案未通过的分级基金，基金公司仍将根据中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的要求于2020年底完成本基金的整改，取消分级运作机制。具体方式为将分级基金A份额与B份额按照各自的基金份额净值转换成新基金份额的场内份额，并相应变更基金名称、修改基金合同、制定分级基金A份额和B份额终止运作、终止上市的实施方案。 而分级基金的终止上市对投资者基本没有实质性影响，分级基金A份额和B份额将进行折算，待折算后及基金合同修订后，再重新申请上市交易。对于投资者，可以在折算完成后选择申请场内赎回或将场内份额托管至场外后进行赎回。 据记者观察，根据此类方案完成转型的有绩优基金产品招商中证白酒指数分级基金、兴全合润分级基金、鹏华中证国防指数分级基金、前海开源中行军工基金等。 目前来看，部分分级基金的折算结果已经完成并及时恢复了交易。而且个别整改后的分级基金备受基金投资人的追捧。例如，招商中证白酒指数分级基金今年以来涨幅为27.97%，截至三季度末最新规模达到242.87亿元，较今年年初增长超1倍的规模，成为多个第三方代销平台的“网红”基金。 分级基金有三大投资风险 值得关注的是，在结构性行情背景下，分级基金整体规模出现“水涨船高”态势。截至12月25日，Wind资讯数据中分级基金口径的相关基金最新规模增至1503.76亿元左右，该规模较今年年初增400亿元，增幅超38%。 从规模上涨的原因来看，某基金经理向《证券日报》记者透露，目前分级基金整体规模增长的主要来源可能还是净值的提升，而非份额扩大。 事实上，分级基金在公募基金发展中有着浓墨重彩的一笔。2007年7月份，国投瑞银瑞福分级股票型基金成立，宣布了中国分级基金的诞生。2015年，分级基金规模甚至超越了ETF，受到基金管理人和基金投资者的广泛关注。而随着2015年股市大幅波动，分级基金批量下折引发B份额投资者大幅亏损，分级基金产品审批开始被“叫停”，直至2018年，资管新规的出台明确了公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级，正式宣告了分级基金的退场之路。 有别于其他的基金产品，分级基金有三大投资风险，招商证券基金研究分析师任瞳表示，一是高溢价分级B基金近期存在极大的交易价格波动，后期不排除仍会有分级B基金的炒作情况。二是现阶段部分分级B流动性较差，变现能力有限，需注意基金的流动性风险。三是大部分分级B基金处于溢价状态，因整改最终按净值兑付，若发生转型与清算，则会导致溢价率的消失，从而给投资者造成损失。 天相投顾高级基金研究员杨佳星表示：“分级基金的整顿对行业有一定积极的作用，在引导基金投资者长期投资、长期持有基金的倡议下，分级基金作为相对短期套利、投机属性较强的投资品种，与长期投资的倡议相悖，同时也会在一定程度上造成市场的波动，不利于市场健康发展。” 有公募基金人士对记者坦言，公募基金不是短期博弈的工具，投资者也不应根据分级B基金的短期业绩盲目跟风炒作。目前分级基金规模主要集中在运作平稳的母基金上，旗下自带杠杆的分级B基金规模较小。分级基金的退出，再一次强调了公募基金普惠型金融产品的本质。
中国经济网北京12月25日讯 中国证监会吉林监管局昨日公布的行政处罚决定书〔2020〕9号与市场禁入决定书〔2020〕2号显示，吉林省普泰股权投资基金管理有限责任公司（以下简称：普泰基金）存在未按规定办理基金备案手续；向合格投资者之外的个人募集资金，管理的单只私募基金的投资者人数超过法律规定的特定数量；向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益等三宗违法事实，遭吉林监管局责令改正，给予警告，并处三万元罚款。 经查明，普泰基金存在以下违法事实： 一、未按规定办理基金备案手续 普泰基金管理的长春市晨兴永泰股权投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称晨兴永泰）、长春普泰股权投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称长春普泰）、长春市普泰鼎弘股权投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称普泰鼎弘）3只私募基金，未根据中国证券投资基金业协会的规定，办理基金备案手续。 二、向合格投资者之外的个人募集资金，管理的单只私募基金的投资者人数超过法律规定的特定数量 普泰基金在晨兴永泰、长春普泰、普泰鼎弘、长春普泰翔运股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称普泰翔运）私募基金募集过程中，向合格投资者之外的个人募集资金，部分投资者投资金额不足100万元，不符合合格投资者标准。普泰基金管理的上述私募基金均为合伙型私募股权投资基金，上述私募基金的投资者人数均超过《合伙企业法》第六十一条规定的50人上限。 三、向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益 普泰基金向长春普泰、普泰翔运私募基金的投资者提供由吉林省万邦非融资担保有限公司出具的《担保函》，为投资者投资本金和收益提供连带责任保证。普泰基金按照投资者不同的投资金额和投资期限，与晨兴永泰、长春普泰、普泰鼎弘、普泰翔运私募基金的投资者约定不同的年化收益率，并按照约定的年化收益率定期向投资者支付收益。 普泰基金的上述行为，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第八条第一款、第十一条第一款、第十五条的规定，构成《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条所述违法行为。 依据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条的规定，吉林监管局决定：对普泰基金责令改正，给予警告，并处三万元罚款。 对普泰基金的上述违法行为，时任普泰基金法定代表人、实际控制人陈舒扬是直接负责的主管人员。 当事人陈舒扬的违法行为恶劣，情节较为严重，依据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十九条、《证券市场禁入规定》（证监会令第115号）第三条第七项、第五条的规定，吉林监管局局决定：对陈舒扬采取十年证券市场禁入措施。 资料显示，普泰基金成立于2013年10月12日，注册资本1亿人民币，经营范围包括管理或受托管理股权类投资；相关股权投资咨询业务（不得从事理财、非法集资、非法吸储、贷款等业务；法律、法规和国务院决定禁止的，不得经营；许可经营项目凭有效许可证或批准文件经营）。公司股东为陈舒扬，持股比例100%。 相关法规： 《私募投资基金监督管理暂行办法》第八条：各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，办理基金备案手续，报送以下基本信息： （一）主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别；（二）基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的私募基金，还应当报送工商登记和营业执照正副本复印件；（三）采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议；（四）基金业协会规定的其他信息。 基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的 20个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。 《私募投资基金监督管理暂行办法》第十一条：私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。 投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前款规定。 《私募投资基金监督管理暂行办法》第十五条：私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。 《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员违反本办法第七条、第八条、第十一条、第十四条至第十七条、第二十四条至第二十六条规定的，以及有本办法第二十三条第一项至第七项和第九项所列行为之一的，责令改正，给予警告并处三万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告并处三万元以下罚款；有本办法第二十三条第八项行为的，按照《证券法》和《期货交易管理条例》的有关规定处罚；构成犯罪的，依法移交司法机关追究刑事责任。 《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十九条：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员 违反法律法规和本办法规定，情节严重的，中国证监会可以依法对有关责任人员采取市场禁入措施。 《证券市场禁入规定》第三条：下列人员违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，中国证监会可以根据情节严重的程度，采取证券市场禁入措施：（一）发行人、上市公司、非上市公众公司的董事、监事、高级管理人员，其他信息披露义务人或者其他信息披露义务人的董事、监事、高级管理人员；（二）发行人、上市公司、非上市公众公司的控股股东、实际控制人，或者发行人、上市公司、非上市公众公司控股股东、实际控制人的董事、监事、高级管理人员；（三）证券公司的董事、监事、高级管理人员及其内设业务部门负责人、分支机构负责人或者其他证券从业人员；（四）证券公司的控股股东、实际控制人或者证券公司控股股东、实际控制人的董事、监事、高级管理人员；（五）证券服务机构的董事、监事、高级管理人员等从事证券服务业务的人员和证券服务机构的实际控制人或者证券服务机构实际控制人的董事、监事、高级管理人员；（六）证券投资基金管理人、证券投资基金托管人的董事、监事、高级管理人员及其内设业务部门、分支机构负责人或者其他证券投资基金从业人员；（七）中国证监会认定的其他违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的有关责任人员。 《证券市场禁入规定》第五条：违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，可以对有关责任人员采取3至5年的证券市场禁入措施；行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人员采取5至10年的证券市场禁入措施；有下列情形之一的，可以对有关责任人员采取终身的证券市场禁入措施：（一）严重违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，构成犯罪的；（二）从事保荐、承销、资产管理、融资融券等证券业务及其他证券服务业务，负有法定职责的人员，故意不履行法律、行政法规或者中国证监会规定的义务，并造成特别严重后果的；（三）违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，采取隐瞒、编造重要事实等特别恶劣手段，或者涉案数额特别巨大的；（四）违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，从事欺诈发行、内幕交易、操纵市场等违法行为，严重扰乱证券、期货市场秩序并造成严重社会影响，或者获取违法所得等不当利益数额特别巨大，或者致使投资者利益遭受特别严重损害的；（五）违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重，应当采取证券市场禁入措施，且存在故意出具虚假重要证据，隐瞒、毁损重要证据等阻碍、抗拒证券监督管理机构及其工作人员依法行使监督检查、调查职权行为的；（六）因违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，5年内被中国证监会给予除警告之外的行政处罚3 次以上，或者5年内曾经被采取证券市场禁入措施的；（七）组织、策划、领导或者实施重大违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的活动的；（八）其他违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节特别严重的。 以下为原文： 中国证券监督管理委员会吉林监管局行政处罚决定书〔2020〕9号（普泰基金） 当事人：吉林省普泰股权投资基金管理有限责任公司（以下简称普泰基金），住所：吉林省长春市南关区。 依据《私募投资基金监督管理暂行办法》的有关规定，我局对普泰基金违法行为进行了立案调查、审理，依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利，当事人未提出陈述、申辩意见。本案现已调查、审理终结。 经查明，普泰基金存在以下违法事实： 一、未按规定办理基金备案手续 普泰基金管理的长春市晨兴永泰股权投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称晨兴永泰）、长春普泰股权投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称长春普泰）、长春市普泰鼎弘股权投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称普泰鼎弘）3只私募基金，未根据中国证券投资基金业协会的规定，办理基金备案手续。 二、向合格投资者之外的个人募集资金，管理的单只私募基金的投资者人数超过法律规定的特定数量 普泰基金在晨兴永泰、长春普泰、普泰鼎弘、长春普泰翔运股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称普泰翔运）私募基金募集过程中，向合格投资者之外的个人募集资金，部分投资者投资金额不足100万元，不符合合格投资者标准。普泰基金管理的上述私募基金均为合伙型私募股权投资基金，上述私募基金的投资者人数均超过《合伙企业法》第六十一条规定的50人上限。 三、向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益 普泰基金向长春普泰、普泰翔运私募基金的投资者提供由吉林省万邦非融资担保有限公司出具的《担保函》，为投资者投资本金和收益提供连带责任保证。普泰基金按照投资者不同的投资金额和投资期限，与晨兴永泰、长春普泰、普泰鼎弘、普泰翔运私募基金的投资者约定不同的年化收益率，并按照约定的年化收益率定期向投资者支付收益。 上述违法事实，有基金业协会登记备案信息、相关基金合同、相关基金账簿、银行账户流水、询问笔录等证据证明，足以认定。 普泰基金的上述行为，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第八条第一款、第十一条第一款、第十五条的规定，构成《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条所述违法行为。 根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条的规定，我局决定： 对普泰基金责令改正，给予警告，并处三万元罚款。 上述当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内，将罚款汇交中国证券监督管理委员会，开户银行：中信银行北京分行营业部，账号：7111010189800000162，由该行直接上缴国库，并将注有当事人名称的付款凭证复印件送我局备案。当事人如果对本处罚决定不服，可在收到本处罚决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议，也可在收到本处罚决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。 吉林证监局 2020年12月23日 中国证券监督管理委员会吉林监管局市场禁入决定书〔2020〕2号（陈舒扬） 当事人：陈舒扬，男，1969年10月出生，时任吉林省普泰股权投资基金管理有限责任公司（以下简称普泰基金）法定代表人、实际控制人，住址：吉林省长春市朝阳区。 依据《私募投资基金监督管理暂行办法》的有关规定，我局对普泰基金违法行为进行了立案调查、审理，依法向当事人告知了作出市场禁入的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利，当事人未提出陈述、申辩意见，也未要求听证。本案现已调查、审理终结。 经查明，普泰基金存在以下违法事实： 一、未按规定办理基金备案手续 普泰基金管理的长春市晨兴永泰股权投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称晨兴永泰）、长春普泰股权投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称长春普泰）、长春市普泰鼎弘股权投资基金合伙企业(有限合伙)（以下简称普泰鼎弘）3只私募基金，未根据中国证券投资基金业协会的规定，办理基金备案手续。 二、向合格投资者之外的个人募集资金，管理的单只私募基金的投资者人数超过法律规定的特定数量 普泰基金在晨兴永泰、长春普泰、普泰鼎弘、长春普泰翔运股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称普泰翔运）私募基金募集过程中，向合格投资者之外的个人募集资金，部分投资者投资金额不足100万元，不符合合格投资者标准。普泰基金管理的上述私募基金均为合伙型私募股权投资基金，上述私募基金的投资者人数均超过《合伙企业法》第六十一条规定的50人上限。 三、向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益 普泰基金向长春普泰、普泰翔运私募基金的投资者提供由吉林省万邦非融资担保有限公司出具的《担保函》，为投资者投资本金和收益提供连带责任保证。普泰基金按照投资者不同的投资金额和投资期限，与晨兴永泰、长春普泰、普泰鼎弘、普泰翔运私募基金的投资者约定不同的年化收益率，并按照约定的年化收益率定期向投资者支付收益。 上述违法事实，有基金业协会登记备案信息、相关基金合同、相关基金账簿、银行账户流水、询问笔录等证据证明，足以认定。 普泰基金的上述行为，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第八条第一款、第十一条第一款、第十五条的规定，构成《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条所述违法行为。 对普泰基金的上述违法行为，时任普泰基金法定代表人、实际控制人陈舒扬是直接负责的主管人员。 当事人陈舒扬的违法行为恶劣，情节较为严重，依据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十九条、《证券市场禁入规定》（证监会令第115号）第三条第七项、第五条的规定，我局决定： 对陈舒扬采取十年证券市场禁入措施。自我局宣布决定之日起，在禁入期间内，除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务。 当事人如果对本市场禁入决定不服，可在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会申请行政复议，也可在收到本决定书之日起6个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。复议和诉讼期间，上述决定不停止执行。 吉林证监局 2020年12月23日
中国经济网北京12月25日讯 2020年收官在即，在今年的结构性行情助力下，公募基金迎来丰收年，据Wind数据显示，截至2020年12月22日，今年来高达43只基金（各类份额分开计算）净值增长率已经翻倍，而随着基金赚钱效益的提升，新基金发行也水涨船高。不过，需要注意的是，年内基金发行表现出严重的分化行情，部分爆款基金一日售罄的同时，也有24只基金宣告募集失败。 近日，华泰柏瑞基金旗下的华泰柏瑞量化创享混合型证券投资基金（以下简称：华泰柏瑞量化创享混合）正在发行，该基金的认购期为2020年12月14日至2020年12月25日。 据招募说明书显示，华泰柏瑞量化创享混合为混合型证券投资基金，股票资产的投资比例占基金资产的60%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 华泰柏瑞量化创享混合的股票投资策略为：“主要利用定量投资模型，跟踪创业板指数和上证科创板50成份指数，通过主动管理，使用量化方法选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合，在有效控制风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。” 根据招募说明书，华泰柏瑞量化创享混合的备案条件为：自基金份额发售之日起3个月内，募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币且基金认购人数不少于200人。基金募集达到基金备案条件的，自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监会书面确认之日起，基金合同生效；否则基金合同不生效。 据悉，华泰柏瑞量化创享混合拟采取双基金经理制，由田汉卿和盛豪共同掌舵。资料显示，田汉卿曾在美国巴克莱全球投资管理有限公司（BGI）担任投资经理，2012年8月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，2013年10月起任公司副总经理。 盛豪2007年10月至2010年3月任Wilshire Associates量化研究员，2010年11月至2012年8月任Goldenberg Hehmeyer Trading Company交易员。2012年9月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，历任量化投资部研究员、基金经理助理。2015年1月起任量化投资部副总监，2015年10月起任基金经理。 值得关注的是，华泰柏瑞今年11月份新成立的华泰柏瑞量化创盈混合，田汉卿也担任基金经理之一，该基金的首募规模为6.02亿元。 截至目前，不计正在发行的华泰柏瑞量化创享混合，田汉卿共管理着8只基金（各类份额合并计算）。从今年内业绩表现来看，虽然有可比数据的基金全部实现了正收益，但截至12月24日，表现最好的基金收益率为64.59%，其余基金收益率全部低于36%，其中，华泰柏瑞量化对冲与华泰柏瑞量化绝对收益混合的年内收益均只有个位数，分别为5.79%、4.52%。 盛豪目前共管理着5只基金（各类份额合并计算）。截至12月24日，华泰柏瑞港股通量化混合今年来亏损2.05%，其余基金的年内收益率大致在24%-37%之间。 值得一提的是，据Wind数据显示，截至12月22日，在主动权益类基金中，今年来混合型基金和股票型基金平均收益率分别达37.42%和43.03%，涨幅超过90%的主动权益类基金逾百只（各类份额分开计算），更有40多只基金收益率翻倍。 与这些绩优基金相比，田汉卿和盛豪所管理基金的业绩表现平平，除田汉卿管理的华泰柏瑞量化创优混合年内收益率64.59%外，两人所管理的其余基金年内收益率均跑输今年来混合型基金和股票型基金的平均收益率。 掌舵基金业绩平平，再加上两位基金经理分别“一拖八”、“一拖五”，如今认购期限将至，华泰柏瑞量化创享混合能够募集多少资金呢？
中国经济网北京12月25日讯 中国证监会湖北证监局近日公布的关于对东湖产业投资基金管理有限公司（以下简称：东湖产业投资）采取出具警示函措施的决定（[2020]51号）显示，东湖产业投资存在以下问题： 一、将固有财产混同于基金财产从事投资活动； 二、未按合伙协议约定对基金产品进行托管； 三、在基金日常管理过程中，公司作为基金管理人未履行谨慎勤勉义务。一是未按照合伙协议约定，每年召开合伙人会议；二是未按照合伙协议约定在进行关联交易投资时，取得咨询委员会的意见。 东湖产业投资上述行为一违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募办法》）第二十三条第一款第一项的规定，行为二违反了《私募办法》第二十一条的规定，行为三违反了《私募办法》第四条第一款的规定，根据《私募办法》第三十三条，现决定对东湖产业投资采取出具警示函的监管措施。 资料显示，东湖产业投资于2011年9月在湖北武汉注册成立，经营范围包括股权（产业）投资基金管理；发起设立股权（产业）投资基金；自有资金投资；管理或受托管理股权类投资并从事相关咨询服务业务（不含国家法律法规、国务院决定限制和禁止的项目；不得以任何方式公开募集和发行基金）。公司持股比例超过10%的股东有：浙江之信控股集团有限公司、武汉金融控股（集团）有限公司、湖北一心商业投资（集团）股份有限公司。 相关法规： 《私募办法》第四条：私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构（以下简称私募基金托管人）管理、运用私募基金财产，从事私募基金销售业务的机构（以下简称私募基金销售机构）及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为规范。 《私募办法》第二十一条：除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管。基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。 《私募办法》第二十三条：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为：（一）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；（二）不公平地对待其管理的不同基金财产；（三）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；（四）侵占、挪用基金财产；（五）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；（六）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；（七）玩忽职守，不按照规定履行职责；（八）从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；（九）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。 《私募办法》第三十三条：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员违反法律、行政法规及本办法规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施。 以下为原文： 湖北证监局关于对东湖产业投资基金管理有限公司采取出具警示函措施的决定 东湖产业投资基金管理有限公司： 经查，我局发现你公司存在以下问题： 一、将固有财产混同于基金财产从事投资活动； 二、未按合伙协议约定对基金产品进行托管； 三、在基金日常管理过程中，公司作为基金管理人未履行谨慎勤勉义务。一是未按照合伙协议约定，每年召开合伙人会议；二是未按照合伙协议约定在进行关联交易投资时，取得咨询委员会的意见。 你公司上述行为一违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募办法》）第二十三条第一款第一项的规定，行为二违反了《私募办法》第二十一条的规定，行为三违反了《私募办法》第四条第一款的规定，根据《私募办法》第三十三条，现决定对你公司采取出具警示函的监管措施。 如果对本监督管理措施不服的，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。 湖北证监局 2020年12月22日
我国股市发展了30年，今年出现了质的飞跃，突出地表现为如下几个特征：一是投资行为趋于机构化，二是机构投资趋于头部化，三是市场投资行为趋于基本面化。当下热点几乎是踏着新闻热点的节奏前行，国家重视种子行业了，种子股就被热炒，新能源车规划一出，新能源板块崛起……这种机构主导的投资理念，反映了股市作为国民经济的晴雨表功能逐渐显现，这也是市场成熟的标志。 ■应健中 2020年市场的一个很重要的质变是：投资者的结构出现了很大的质变，从个人投资者直接开户炒股票逐渐转向购买基金，直接投资向间接投资转变，通过基金分享证券市场的平均利润。 今年公募基金的销售创出了历史新高，一年发行量超过了3万亿元，这还不包括私募基金的销售。一次性销售资金云集百亿已经比比皆是，乃至热门基金的销售只得按比例配售。市场似乎形成了一种新的模式，在分行业的配置中，基金选择那些行业中的头部公司持有，买者越多，股价就上扬，股价一上扬，基金的净值上扬，基金产生财富效应，基金购买者就越多，而新基金买的头部企业还是这些，这样后浪推前浪成了今年股市的一大景观。 现在的投资者也很聪明，1元一份的基金，过了几个月产生盈利了，只要跑赢同期银行存款、跑赢理财产品，就赎回基金落袋为安，然后继续购买1元1份的新基金。基金的投资行为和基民的申购赎回行为形成了一种良性循环，今年这种现象就成了市场的一大景观。 我国股市发展了30年，今年似乎出现了质的飞跃，突出地表现为如下几个特征： 一是投资行为趋于机构化。在当下每日成交7000亿元左右的成交量中，机构占据了半壁江山，很多个人投资者的行为方式由原来的个人独自炒股变为持有基金，腾出闲暇时间该干吗干吗，股市有机会也不落下。 二是机构投资趋于头部化。“头部企业”是近几年出现的关键词，这既包含着市场的资金向那些头部基金公司云集，马太效应尽显，越能赚钱的基金申购者越多，资金越云集。另一层意思是基金在头部上市公司中抱团取暖。现在我国股市包含着90个大类行业，每个行业的头部公司都是基金的标配，这就导致了市场个股强者恒强、弱者恒弱的现象。 三是市场投资行为趋于基本面化。当下热点几乎是踏着新闻热点的节奏前行，国家重视种子行业了，种子股就被热炒，新能源车规划一出，新能源板块崛起……这种机构主导的投资理念，反映了股市作为国民经济的晴雨表功能逐渐显现，这也是市场成熟的标志。 今年整个世界变幻莫测，股市面临的考验也前所未有，而我国股市依然能走出一个稳步向上的走势，这与市场投资结构上出现质的飞跃有关。而之所以在2020年这个时点上出现这种质的变化，应该说也是跟30年发展逐渐的量变有关。 在当下处于辞旧迎新的年关之际，我们来看这种质的变化，从而来认识一下来年市场。应该说，这种变化在明年市场中还会延续，投资者在布局明年的操作时可注意如下几点：第一，跟着主力资金走，在市场热点的进退中寻找主力的动向；第二，在投资组合中可持有头部基金的基金份额，跟着那些会赚钱的基金来持有股票；第三，确定明年的盈利目标，达到盈利目标就止盈，锁定自己的投资收益；第四，在退市比重加大的市场中，任何持股都要做好防护垫，一旦发现上市公司苗头不对，就快速撤离，以免栽在里面。
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