新华社上海7月14日电 题：“闹退”多得三四成，各种麻烦找上门——“代理退保”黑产链条追踪 新华社记者王淑娟、潘清 8日，中国保险行业协会向保险机构及保险消费者发布防范“代理退保”有关风险提示。早在2019年下半年，深圳、广州、江苏等地监管机构就已提示，警惕部分机构和个人打着“维权”幌子侵害谋取不法利益。 新华社记者追踪发现，当前仍有不少“代理退保黑中介”藏身网络平台，他们以“高额退款”设饵诱客，炮制证据、恶意“闹退”，严重扰乱保险市场正常经营秩序，对消费者财产和个人信息安全造成重大威胁。 手续费30%至50% “闹退”套路多多 记者了解到，当前受疫情影响，部分保险消费者现金紧张，退保需求增加。但根据保险法规定，犹豫期过后，消费者只能退取保单的“现金价值”，比起已交保费，金额往往大打折扣。但在实际操作中，若保险公司或保险销售人员在销售过程中存在一定的过错，保险公司会向消费者全额退费。看准了消费者希望多退保费，保险公司又往往因害怕投诉而妥协，“代理退保”乱象因此频发。 “服务全国、支持各类险种，不成功不收费”“你自己只能退10%，找我100%全额退保”…… 记者在淘宝、闲鱼等网络平台上发现仍有不少标注“保险维权”“退保咨询”的店铺。记者以“退保”为由联系了其中多家，摸清了他们的“经营”套路。 第一步：以利设饵，专人“接单”。“我们是职业的中介公司，团队里有律师也有保险公司的人，有专门的技术和方法协助退保。”一家代理退保店铺工作人员声称，记者所咨询的一份交了3年、保费共计3万元的保单如果交由他们退保，能够全额退款。收取30%代理费后，记者仍能够退得21000元左右，是正规退保所得的4至5倍。 记者发现，为加大接单力度，此类网店多会发布一批所谓“成功退保案例”，包括保险公司的退款短信、客户的答谢短信等，以此吹嘘自身实力。 “代理费通常是退保金额的30%至50%。”曾从事代理退保业务的丁女士向记者透露，其实大部分实际退保业务会被转给其他团队，网店接单方从中抽取代理费20%左右的佣金。 第二步：炮制伪证，冒名投诉。“我们团队的业务员会以你的身份去办理退保。”某代理退保人员要求记者更新保单上的绑定手机号后，将实名新号手机卡交出，由他们冒名记者办理退保。 记者表示担心找不到理由全额退款。多家代理退保网店经营者“安慰”称，只要记者愿意配合，“证据都可以做”“比如重新找保险公司的业务员聊天，故意引导对方说出一些不利陈述，如高利率、返现、送礼品之类的。直接用手机软件也可以伪造聊天记录，制造出保险机构存在违规的情节。” 第三步：恶意“闹退”，收买“内鬼”。记者了解到，在通过“钓鱼录音”“炮制伪证”获取一定“把柄”之后，代理退保人员就会通过聚众投诉、反复投诉等恶意方式向金融监管部门、保险公司实施“闹退”，逼迫保险公司全额退保。 丁女士告诉记者，为增大“闹退”成功率，代理退保团队还会“重金”收买保险公司离职业务员充当“内鬼”，让他们诱导之前接待的客户要求退保，并指导他们获取对保险公司不利的证据。“离职保险销售介绍客户给我们，并主动承认之前有销售误导的，我们给他提成代理费的25%。” “闹退”背后潜藏诸多风险 专家提醒，轻信不法分子可能在财产和个人信息安全方面吃大亏。 有消费者郭女士反映自己上当受骗，她在向一家名为“易达在线”的平台缴纳了4988元的代理退保手续费后不久就再也无法联系上平台。 据广东省保协消息，广州一名消费者通过名为“代理全额退保”微信号委托声称可“7天成功办理100%退保”的“代理退保”人员办理业务。该人员收取消费者保单原件、身份证复印件、银行卡复印件和网银密码、新手机卡之后，又收取其保证金1000元、材料费100元，并约定事成之后再收取退费金额的30%作为代理费。可不久后消费者再联系该人时，发现已无影无踪。 记者从一些“代理退保”商家了解到，他们往往还从事信用卡套现、高利贷等非法活动。通过“索要抵押”“业务需要”名目，他们将消费者的保险合同、身份证、银行卡、实名制手机卡等重要个人信息资料弄到手中，用以从事多种不法行为，导致消费者面临巨大风险。 还有“代理退保”人员为牟利，罔顾消费者利益，甚至有消费者想终止业务时，遭到他们堵门威胁，胁迫其配合“闹退”赚钱。 记者还探知，部分“代理退保”人员设计诱骗、怂恿消费者以退回的保金购买虚假“高收益金融产品”骗取钱财的情况也时有发生。 打击“代理退保”乱象需提升保险行业服务质量 今年以来，银保监会及多地行业监管机构均着手整治“代理退保”黑产链条，但相关活动仍在部分网络平台上活跃，还出现一些新苗头。 一名资深保险从业者告诉记者，当前“代理退保”从人身保险领域向个人信用贷款保证保险领域迅速蔓延。这将更易导致消费者形成征信不良记录或被列入“黑名单”，进而对其未来的贷款、出行、就业和任职等产生不良影响。 “因订单量暴增，现招收两名学员，想上车的抓紧了，包教包会包赚钱。”另外记者还发现，有部分“代理退保”团队在大肆招揽学员和下级代理，有的甚至在上海陆家嘴的高端商务楼租赁办公室活动。 专家认为，“代理退保”乱象屡禁不止在一定程度上反映出保险行业在保障消费者利益和消费者教育方面存在改进空间。 多地银保监会发已文敦促保险企业完善保险购买程序中关键步骤录音录像制度。平安人寿相关人士表示，将对内治理销售纠纷源头问题，杜绝投诉隐患，从制度优化、流程管控、风险排查以及人员培训等方面开展全方位的销售品质治理，强化合规经营。对外加强消费者风险提示和消保教育，强化公司官方投诉渠道的宣传，引导消费者从正规渠道理性维权，切实维护消费者权益。 国务院发展研究中心保险研究室副主任朱俊生表示，治理“代理退保”乱象的关键是理顺其中的利益关系。除警示消费者外，保险公司更应该承担起服务和管理的主体责任，提升营销员专业品质，提升针对消费者的服务质量与保障力度。
2020年7月15日，港龙中国地产（06968.HK）正式登陆港股，于香港联合交易所主板挂牌上市，成为近半年来首家赴港上市成功的内地房企。 受此次香港疫情升级的影响，港龙中国地产上市祝捷盛会于香港、内地同时举行。港龙中国董事会主席吕永怀先生率股东代表吕永茂、吕永南先生等在香港发表上市致辞，吕永怀先生表示：今天是集团发展历程中一个重要里程碑，更是一个新的起点。本着美好生活筑城者的愿景，港龙中国地产将一如既地往以诚信、务实的作风，继续用匠心打造产品，并且不断提升服务品质，精益求精。同时吕永怀先生还坚信，上市后的港龙中国地产一定会在资本市场获得更大的发展助力，从而为投资者及股东带来更多、更稳定的回报！ 此次上市，港龙中国地产完成国际配售，首日挂牌香港联交所开盘价报3.93港元，与招股价持平。恒基地产主席兼董事总经理李家杰全资拥有的Successful Lotus及中逸资本作为港龙中国地产基石投资者，两家机构分别认购4000万港元。同时金轮天地控股（1232.HK）也认购了港龙中国地产2000万股。 公司以高于招股范围(3.6-4.1元)中间位定价，首日表现略有下跌，不过考虑到其作为疫情后首家内地上市房企，能成功上市已实属不易，而近期内房板块整体亦处于回调态势。此外，今日港股共计有6家新股上市，而截至7月15日，港股市场共有20家新上市企业，特别是最近热门的中概股，网易、京东以及医药股，分流了市场大部分资金，也带给了本不热络的地产板块新股上市压力。 据克而瑞数据显示，港龙中国地产占居2019全年销售百强排行第83位。而在2020年5月13日中国指数研究院举办的"2020中国房地产上市公司研究成果发布会暨第十八届中国房地产投融资大会"上，港龙中国地产又荣获了"2020值得资本市场关注的房地产公司"称号。 港龙中国地产总部自去年迁址至上海，助力了公司实现新一轮高质量的发展，同时积极启动了IPO计划。截止上市，港龙中国地产已经在上海、杭州、南京、苏州、南通等众多城市累计开发了近70个项目。今年4月，港龙中国又以芜湖为启动点进入安徽，并接连拿下数块核心地块，进一步完成了深耕长三角的战略聚焦。另外，港龙中国地产在现有城市深耕基础上，紧随不同城市的政策趋势，积极布局高成长性区域，稳中求进，已经在长三角经济发达区域拥有充沛的土储。据知情人士透露，港龙中国地产近期又快速成立了西南等区域公司，全面开拓并寻求中国其他核心经济增长区域的开发机会。 在"百家争鸣"的中国房地产行业里，港龙中国地产虽然目前的规模并不算太过起眼，但其优质丰沛的土地储备和团队务实、高效的作风，令市场对这家年轻有活力的房企的未来高速成长之路颇具期待。
本文由公众号“苏宁金融研究院”原创，作者为苏宁金融研究院副院长薛洪言，首图来自壹图网。 社交平台上，类似“信用卡是否毁了年轻人”的讨论比比皆是： 夸赞者有之，称信用即信任，感谢银行赋予自己的信任； 警惕者有之，称信用卡是消费主义的帮凶，莫要上船，否则步步深陷； 控诉者也有之，倾诉自己如何一步步背上沉重的债务，成了卡奴。 信用卡是否毁掉年轻人，一向争论不休，银行人通常一笑了之。 很多问题，只能一笑了之。可如果他们意识到信用卡市场正面临着怎样的变局，再淡定的银行家估计也坐不住了。当前，一场多方参与、蓄谋已久的信用卡围猎战，早已拉开大幕！ 相遇、重叠，短兵相接 2019年末，国内信用卡持卡人约3.5亿人。同期，央行有信贷记录人数约5.5亿人，未被信用卡覆盖的2亿缺口，正在被花呗、任性付、白条等代表性消费贷产品填补。 2015年前后，电商系消费金融产品相继推出免息功能，为购物消费赋能。这类产品，既让申请不到信用卡的人享受到30天免息的服务，又通过6期免息、12期免息、24期免息等大促羊毛，俘获了大批持卡人。 当时，花呗们与信用卡客群互补、场景互补，相安无事。但同任何商业故事的演变逻辑一样，生存与发展的需要，总会让双方相遇、重叠，直至短兵相接。 先是客群的重叠。2015年以来，银行信用卡走向大扩张，四年间，在用发卡量从4.32亿张增至7.46亿张，应偿信贷总额从3万亿元增至7.59万亿元。大扩张的秘诀，在于搭上互联网平台的流量红利，不断推进客群下沉。 与此同时，互联网产品则在不断向上拓展用户边界。早在2016年，花呗用户就已经过亿，其中，90后占比接近一半；到2019年，用户数已突破3亿，具备了国民产品的特征，用户年龄结构更趋平衡，90后占比下降（根据人口普查数据，15岁以上人口中，90后占比仅为23%）。 一下一上中，双方客群越来越重叠。 再是场景重叠。此前，信用卡是全场景支付工具，而电商系分期产品仅局限于电商生态内。随着支付宝、苏宁支付等支付工具的破圈，电商系分期产品已经突破了使用场景的桎梏。 比如花呗，除依托支付宝外，还可通过分期插件和API插件独立接入各种消费场景。从展示优先级、促销优惠补贴上看，通常比信用卡给力。 客群重叠、场景重叠后，短兵相接的战争必然要打响。 漂亮的一击 2019年2月，支付宝发布《关于信用卡还款服务规则的公告》，对信用卡还款征收手续费。 当时的主流解读聚焦于两点，除了官宣的降成本，另一点就是夯实资金闭环，鼓励用户用其他平台中的钱去还信用卡，支付宝的钱还留在支付宝内。 事后看，还有一点被大家忽视，即间接瓦解用户的信用卡支付习惯。 2019年7月，中国新经济研究院联合支付宝发布《90后攒钱报告》，里面提到一个有意思的数据，即90%的90后使用花呗消费，并非是没钱，而是想利用免息期省钱。 比如，一笔1000元的订单，余额宝里的资金付得起，但我选择用花呗免息支付，30天后还款，期间这笔钱躺在余额宝中赚利息（假设年化收益率3%），生息2.47元。 2.47元是条蚊子腿，但90后的消费特点一贯是“30元的奶茶说买就买，5块钱的运费坚决抵制”，理财利息虽少，他们是在乎的。 花呗的免息消费省钱功能，信用卡也有。但是，如果还信用卡收手续费，为了节约手续费，干脆只用花呗好了。 所以，微信、支付宝对还信用卡收费以后，间接的效果就是诱导用户减少信用卡的使用。 很多人讲，银行APP、云闪付APP，都可以免费还款啊。问题是，90后的零钱存在余额宝中，通过银行APP还款，先要把钱提现至银行卡，提现也是要手续费的。 信用卡还款收费，用户抱怨连连，看似支付巨头给银行APP卖了个破绽，实则在重塑用户“免息支付”习惯上，打出了漂亮的一击。 这一击，看似绵弱，却影响深远。 星火燎原 过去几年，市场中还有一个大变化。 经历过消费金融风口的洗礼，借款人变得愈发理性。高息贷款成为最大的恶，5.5亿借款人（指央行有信贷记录的人）全面涌向中低息贷款产品，利息空间收窄，同质化加剧，竞争空前激烈。 突出的表现就是新客获取越来越难，头部平台不约而同强化存量用户运营，追求复借率。 以360金融为例，2020Q1的季度复借率已升至84.9%。类似趣店等平台，早在2018年复借率就达到90%以上，几乎成了缺乏新鲜血液注入的封闭系统。 越倚重存量用户，就越倚重用户运营。 过去一年，消费贷产品在运营上涌现很多新探索： 分期商城成为标配，个别机构还持续投入，如邮储银行的购物场景——邮储食堂打出“补贴、折扣”牌，大力扶持自营购物场景； 降息提额成为标配，复借享利率折扣、分期可快速提额，个别机构还不遗余力为用户创造提额机会，如支付宝，可冻结余额宝为花呗提额； 自建场景不遗余力，如招行APP，饭票、影票两大场景外，内容社区也做得有声有色； 试水付费会员制，类似电商平台的付费会员，借款人可轻松赚回会员费，前提是多复借、保持粘性； …… 真正把用户运营做成一款产品的，则是消费贷产品的信用卡化。 2019年7月，我写过一篇文章《消费贷正在信用卡化》，讨论消费贷全面向信用卡演化。很多机构在底层把消费贷款与银行二类户相连，让消费贷附身银行借记卡，再鼓励用户在第三方支付中绑卡，从而把消费贷款变成类似信用卡的支付工具，连接无限场景。 不过，遗憾的是，很多类信用卡产品，虽然挂靠支付工具，却没有提供免息期，依旧是“付息消费”模式，在体验上还不能与信用卡硬碰硬竞争。 现阶段，仍然只有带消费场景的巨头，愿意推出带免息期的分期产品，远的如花呗、任性付，近的如美团推出的月付。 月付推出后，市场只看到月付对花呗的冲击，却忽略了其在美团生态内对信用卡的挤出效应。 随着越来越多的场景巨头推出类信用卡产品，信用卡要到哪里找场景呢？ 那些缺乏场景的消费贷巨头，在激烈的市场竞争下，为激活存量用户，在已推出的类信用卡产品中附加免息功能，也只是时间问题。 星火燎原，消费贷巨头围猎信用卡的大幕，已经开启。 主动撤退 银行似乎还未意识到竞争的到来，他们在忙着战略收缩。 以招行和浦发为例，这两家银行是这一波信用卡大扩张中的佼佼者，浦发2017年新拓展持卡人超过千万（口径为新增流通户数），招行2018年新拓展持卡人超过千万，但它们并未高歌猛进、扩大胜果，而是在最风光的时候踩了刹车。 在浦发银行的年报中，2017年对信用卡的表述是“成功打造浦发信用卡特色消费金融之路”，2018年调整为“以信用卡为第二极的多极发展格局”，2019年不再提信用卡的战略定位。 2019年，浦发新拓展持卡人降至269万户，招行降至648万户。 背后的原因，一是对不良率的警惕。2019年末，浦发信用卡不良率2.3%，较两年前升高近1个百分点；招行信用卡不良率1.35%，较两年前提升0.24个百分点。 二是夯实存量用户。高速增长期，好瓜坏果都捡到筐里，追求的是规模；基础夯实期，要把烂果子挑出去，追求的是质量。 这种策略无可厚非。如Capital One就认为，信用卡行业存在“20/125”效应，即20%的好客户贡献了125%的利润，多出来的25%用于弥补坏客户的亏损。 对于普通商品，客户价值最低为零；信用卡用户的利润贡献则可以为负。所以，银行警惕坏用户、挑出坏用户很重要，也很必要。 问题是，当信用卡业务遭遇围猎时，无视挑战、主动撤退，选错了时机。 谁在犯错？ 银行在撤退，互金在补位。 在双方眼里，你笑我是铁憨憨，做了接盘侠；我笑你太保守，把市场拱手相让。一个着眼风险，一个着眼发展，双方都有坚实的理由，但相背而行，总有一方在犯错误。 按照银行的一般发展节奏，高速增长两三年，慢慢消化三五年，如此不断循环，就能可持续发展。 但现在的问题是，稳定而封闭的生态已经被打破，有了新的竞争者。 在市场竞争的压力下，这些新进入者在加速“入侵”持卡人群体：努力扭转他们的用卡习惯，蚕食信用卡的支付交易份额。 这个时候，银行自顾自地“慢慢消化三五年”，最后恐怕会变成“慢慢融化三五年”：不但新用户数量萎缩，存量用户也会加速流失。 前两年，消费贷款的主战场是现金贷，信用卡业务和信用卡客群，都是银行的后花园，银行想怎么玩就怎么玩；这两年，客群上移、竞争加速，信用卡业务和信用卡客群已经成为所有消费贷款机构瞄准的主战场。 2019年末，主流银行的信用卡贷款余额增速全面放缓。一般的解读是银行主动为之、主动放慢步伐。这个解读有数据支持，比如新增持卡人的快速下降，比如不良率的抬升。 但真相往往被掩盖在表象之下。有没有可能增速下滑形成100的缺口，只有60源于主动收缩，还有40源于竞争效应下的份额缩水呢？ 很有可能。 随着消费贷款的信用卡化，越来越多的持卡人有了更丰富的“免息消费”选择，信用卡早已不是唯一的工具。只是用户的用卡习惯转变，被银行的战略收缩掩盖，不易被发现而已。 该轮到信用卡了 前几日，有个玩卡的朋友向我倾诉，在一次又一次的温暖升级下，江湖公认的“四大神卡”相继走下神坛：权益缩水，门槛提升，持有体验越来越差了。 我告诉他，不着急，等银行意识到互金巨头的竞争，肯定还要加大投入，那些神卡还有机会再次神气起来。 很多人调侃，每一个传统行业，都值得用互联网重做一次。零钱理财做到了，消费贷款做到了，接下来，该轮到信用卡了！
社交平台上，类似“信用卡是否毁了年轻人”的讨论比比皆是：夸赞者有之，称信用即信任，感谢银行赋予自己的信任；警惕者有之，称信用卡是消费主义的帮凶，莫要上船，否则步步深陷；控诉者也有之，倾诉自己如何一步步背上沉重的债务，成了卡奴。信用卡是否毁掉年轻人，一向争论不休，银行人通常一笑了之。很多问题，只能一笑了之。可如果他们意识到信用卡市场正面临着怎样的变局，再淡定的银行家估计也坐不住了。当前，一场多方参与、蓄谋已久的信用卡围猎战，早已拉开大幕！相遇、重叠，短兵相接2019年末，国内信用卡持卡人约3.5亿人。同期，央行有信贷记录人数约5.5亿人，未被信用卡覆盖的2亿缺口，正在被花呗、任性付、白条等代表性消费贷产品填补。2015年前后，电商系消费金融产品相继推出免息功能，为购物消费赋能。这类产品，既让申请不到信用卡的人享受到30天免息的服务，又通过6期免息、12期免息、24期免息等大促羊毛，俘获了大批持卡人。当时，花呗们与信用卡客群互补、场景互补，相安无事。但同任何商业故事的演变逻辑一样，生存与发展的需要，总会让双方相遇、重叠，直至短兵相接。先是客群的重叠。2015年以来，银行信用卡走向大扩张，四年间，在用发卡量从4.32亿张增至7.46亿张，应偿信贷总额从3万亿元增至7.59万亿元。大扩张的秘诀，在于搭上互联网平台的流量红利，不断推进客群下沉。与此同时，互联网产品则在不断向上拓展用户边界。早在2016年，花呗用户就已经过亿，其中，90后占比接近一半；到2019年，用户数已突破3亿，具备了国民产品的特征，用户年龄结构更趋平衡，90后占比下降（根据人口普查数据，15岁以上人口中，90后占比仅为23%）。一下一上中，双方客群越来越重叠。再是场景重叠。此前，信用卡是全场景支付工具，而电商系分期产品仅局限于电商生态内。随着支付宝、苏宁支付等支付工具的破圈，电商系分期产品已经突破了使用场景的桎梏。比如花呗，除依托支付宝外，还可通过分期插件和API插件独立接入各种消费场景。从展示优先级、促销优惠补贴上看，通常比信用卡给力。客群重叠、场景重叠后，短兵相接的战争必然要打响。漂亮的一击2019年2月，支付宝发布《关于信用卡还款服务规则的公告》，对信用卡还款征收手续费。当时的主流解读聚焦于两点，除了官宣的降成本，另一点就是夯实资金闭环，鼓励用户用其他平台中的钱去还信用卡，支付宝的钱还留在支付宝内。事后看，还有一点被大家忽视，即间接瓦解用户的信用卡支付习惯。2019年7月，中国新经济研究院联合支付宝发布《90后攒钱报告》，里面提到一个有意思的数据，即90%的90后使用花呗消费，并非是没钱，而是想利用免息期省钱。比如，一笔1000元的订单，余额宝里的资金付得起，但我选择用花呗免息支付，30天后还款，期间这笔钱躺在余额宝中赚利息（假设年化收益率3%），生息2.47元。2.47元是条蚊子腿，但90后的消费特点一贯是“30元的奶茶说买就买，5块钱的运费坚决抵制”，理财利息虽少，他们是在乎的。花呗的免息消费省钱功能，信用卡也有。但是，如果还信用卡收手续费，为了节约手续费，干脆只用花呗好了。所以，微信、支付宝对还信用卡收费以后，间接的效果就是诱导用户减少信用卡的使用。很多人讲，银行APP、云闪付APP，都可以免费还款啊。问题是，90后的零钱存在余额宝中，通过银行APP还款，先要把钱提现至银行卡，提现也是要手续费的。信用卡还款收费，用户抱怨连连，看似支付巨头给银行APP卖了个破绽，实则在重塑用户“免息支付”习惯上，打出了漂亮的一击。这一击，看似绵弱，却影响深远。星火燎原过去几年，市场中还有一个大变化。经历过消费金融风口的洗礼，借款人变得愈发理性。高息贷款成为最大的恶，5.5亿借款人（指央行有信贷记录的人）全面涌向中低息贷款产品，利息空间收窄，同质化加剧，竞争空前激烈。突出的表现就是新客获取越来越难，头部平台不约而同强化存量用户运营，追求复借率。以360金融为例，2020Q1的季度复借率已升至84.9%。类似趣店等平台，早在2018年复借率就达到90%以上，几乎成了缺乏新鲜血液注入的封闭系统。越倚重存量用户，就越倚重用户运营。过去一年，消费贷产品在运营上涌现很多新探索：分期商城成为标配，个别机构还持续投入，如邮储银行的购物场景——邮储食堂打出“补贴、折扣”牌，大力扶持自营购物场景；降息提额成为标配，复借享利率折扣、分期可快速提额，个别机构还不遗余力为用户创造提额机会，如支付宝，可冻结余额宝为花呗提额；自建场景不遗余力，如招行APP，饭票、影票两大场景外，内容社区也做得有声有色；试水付费会员制，类似电商平台的付费会员，借款人可轻松赚回会员费，前提是多复借、保持粘性；……真正把用户运营做成一款产品的，则是消费贷产品的信用卡化。2019年7月，我写过一篇文章《消费贷正在信用卡化》，讨论消费贷全面向信用卡演化。很多机构在底层把消费贷款与银行二类户相连，让消费贷附身银行借记卡，再鼓励用户在第三方支付中绑卡，从而把消费贷款变成类似信用卡的支付工具，连接无限场景。不过，遗憾的是，很多类信用卡产品，虽然挂靠支付工具，却没有提供免息期，依旧是“付息消费”模式，在体验上还不能与信用卡硬碰硬竞争。现阶段，仍然只有带消费场景的巨头，愿意推出带免息期的分期产品，远的如花呗、任性付，近的如美团推出的月付。月付推出后，市场只看到月付对花呗的冲击，却忽略了其在美团生态内对信用卡的挤出效应。随着越来越多的场景巨头推出类信用卡产品，信用卡要到哪里找场景呢？那些缺乏场景的消费贷巨头，在激烈的市场竞争下，为激活存量用户，在已推出的类信用卡产品中附加免息功能，也只是时间问题。星火燎原，消费贷巨头围猎信用卡的大幕，已经开启。主动撤退银行似乎还未意识到竞争的到来，他们在忙着战略收缩。以招行和浦发为例，这两家银行是这一波信用卡大扩张中的佼佼者，浦发2017年新拓展持卡人超过千万（口径为新增流通户数），招行2018年新拓展持卡人超过千万，但它们并未高歌猛进、扩大胜果，而是在最风光的时候踩了刹车。在浦发银行的年报中，2017年对信用卡的表述是“成功打造浦发信用卡特色消费金融之路”，2018年调整为“以信用卡为第二极的多极发展格局”，2019年不再提信用卡的战略定位。2019年，浦发新拓展持卡人降至269万户，招行降至648万户。背后的原因，一是对不良率的警惕。2019年末，浦发信用卡不良率2.3%，较两年前升高近1个百分点；招行信用卡不良率1.35%，较两年前提升0.24个百分点。二是夯实存量用户。高速增长期，好瓜坏果都捡到筐里，追求的是规模；基础夯实期，要把烂果子挑出去，追求的是质量。这种策略无可厚非。如Capital One就认为，信用卡行业存在“20/125”效应，即20%的好客户贡献了125%的利润，多出来的25%用于弥补坏客户的亏损。对于普通商品，客户价值最低为零；信用卡用户的利润贡献则可以为负。所以，银行警惕坏用户、挑出坏用户很重要，也很必要。问题是，当信用卡业务遭遇围猎时，无视挑战、主动撤退，选错了时机。谁在犯错？银行在撤退，互金在补位。在双方眼里，你笑我是铁憨憨，做了接盘侠；我笑你太保守，把市场拱手相让。一个着眼风险，一个着眼发展，双方都有坚实的理由，但相背而行，总有一方在犯错误。按照银行的一般发展节奏，高速增长两三年，慢慢消化三五年，如此不断循环，就能可持续发展。但现在的问题是，稳定而封闭的生态已经被打破，有了新的竞争者。在市场竞争的压力下，这些新进入者在加速“入侵”持卡人群体：努力扭转他们的用卡习惯，蚕食信用卡的支付交易份额。这个时候，银行自顾自地“慢慢消化三五年”，最后恐怕会变成“慢慢融化三五年”：不但新用户数量萎缩，存量用户也会加速流失。前两年，消费贷款的主战场是现金贷，信用卡业务和信用卡客群，都是银行的后花园，银行想怎么玩就怎么玩；这两年，客群上移、竞争加速，信用卡业务和信用卡客群已经成为所有消费贷款机构瞄准的主战场。2019年末，主流银行的信用卡贷款余额增速全面放缓。一般的解读是银行主动为之、主动放慢步伐。这个解读有数据支持，比如新增持卡人的快速下降，比如不良率的抬升。但真相往往被掩盖在表象之下。有没有可能增速下滑形成100的缺口，只有60源于主动收缩，还有40源于竞争效应下的份额缩水呢？很有可能。随着消费贷款的信用卡化，越来越多的持卡人有了更丰富的“免息消费”选择，信用卡早已不是唯一的工具。只是用户的用卡习惯转变，被银行的战略收缩掩盖，不易被发现而已。该轮到信用卡了前几日，有个玩卡的朋友向我倾诉，在一次又一次的温暖升级下，江湖公认的“四大神卡”相继走下神坛：权益缩水，门槛提升，持有体验越来越差了。我告诉他，不着急，等银行意识到互金巨头的竞争，肯定还要加大投入，那些神卡还有机会再次神气起来。很多人调侃，每一个传统行业，都值得用互联网重做一次。零钱理财做到了，消费贷款做到了，接下来，该轮到信用卡了！特别提示：近日，苏宁金融研究院发布了《2020互金二季报》，读者可在“苏宁金融研究院”公众号后台回复“2020互金二季报”，一键获取网盘链接和提取码。
⊙ 国务院总理李克强日前签署国务院令，公布《保障中小企业款项支付条例》（以下简称《条例》），自2020年9月1日起施行。 中小企业是建设现代化经济体系、实现经济高质量发展的重要基础，是扩大就业、改善民生的重要支撑。近年来，拖欠中小企业款项问题较为突出，党中央、国务院高度重视，习近平总书记、李克强总理多次作出重要指示批示，要求建立长效机制解决拖欠中小企业款项问题。为了促进机关、事业单位和大型企业及时支付中小企业款项，维护中小企业合法权益，优化营商环境，国务院制定了《条例》。 《条例》紧紧围绕保护中小企业合法权益、强化机关事业单位和大型企业诚实守信、优化营商环境作出规范，切实增强中小企业的获得感。《条例》坚持问题导向，针对社会高度关注、反映强烈的突出问题，既充分考虑中小企业实际情况，又尊重市场主体意思自治和合同自由，建立起市场主体自律、政府依法监管、社会协同监督的预防化解拖欠中小企业款项法规制度。 《条例》共29条，主要包括三个方面内容。 一是规范合同订立及资金保障，加强账款支付源头治理。《条例》规定，机关、事业单位和大型企业不得要求中小企业接受不合理的付款期限、方式、条件和违约责任等交易条件，不得违约拖欠中小企业的货物、工程、服务款项。同时，强化财政资金保障约束，机关、事业单位使用财政资金从中小企业采购货物、工程、服务，应当严格按照批准的预算执行，不得无预算、超预算开展采购，政府投资项目所需资金应当按照国家有关规定确保落实到位，不得由施工单位垫资建设。 二是规范支付行为，防范账款拖欠。《条例》对付款期限和检验验收提出了要求。明确禁止机关、事业单位和大型企业变相延长付款期限。规范了保证金的收取和结算。明确机关、事业单位和大型企业迟延支付中小企业款项应当支付逾期利息，并对机关、事业单位在公务消费、办公用房、经费安排等方面采取必要限制措施。 三是加强信用监督和服务保障。明确建立支付信息披露制度、投诉处理和失信惩戒制度以及监督评价机制，以维护中小企业合法权益，营造良好营商环境。
据美国《赫芬顿邮报》报道，当地时间14日美国总统特朗普接受哥伦比亚广播公司采访，被问及“黑人的命也是命”相关问题时大为光火。 记者凯瑟琳·赫里奇向特朗普提问，为何非洲裔美国人被警察开枪打死。“白人也是如此。这真是个可怕的问题。白人也是这样被对待。顺便说一下，相比之下更多白人被打死，”特朗普说。 美国《华盛顿邮报》2016年的一篇报道中指出，在被警察打死的人当中，白人约占49%，非裔美国人占24%。然而非裔美国人仅占美国总人口的13%，这意味着他们被警察射杀的可能性是白人的2.5倍。 此外，赫里奇试图让特朗普明白为什么许多人认为南部联邦旗帜令人讨厌。特朗普回应称：“我知道有人喜欢南方联盟的旗帜，且他们考虑的并不是奴隶制。我关注的是全国运动汽车竞赛（NASCAR）。” 美国非裔男子弗洛伊德之死引发了大规模反种族主义抗议示威活动，与美国南北战争期间支持奴隶制的南方邦联相关的标志也成为了抗议者反对的重点。6月10日，NASCAR发布声明，宣布以后禁止在所有赛事活动中使用南方邦联旗帜。
二季度信托违约近百起，市场关注如何定责破刚兑 上半年集合信托市场回暖，信托行业在面临经济增长下行和疫情冲击时展示出韧性。但同时也可看到，二季度信托行业的风险事件频发，尤其是非标资金池类产品风险突出。 第一财经记者根据第三方平台不完全统计发现，二季度共有97起信托产品违约，金额合计430.83亿元。其中，投向工商企业领域的产品违约风险维持高位，违约事件最多、涉及金额最大。 “做金融一定会遇到风险，但如果一家信托公司短时间内出现多起风险，那么一定是这家公司的文化出现了问题。短期能挣大钱很容易，但若想持久经营一家金融公司，一定要敬畏风险、控制贪婪。”一家头部信托公司高管对第一财经记者表示。 违约事件近百起，金额超430亿 用益信托网数据显示，具体来看，6月份共发生信托产品违约事件33起，涉及信托公司7家，涉及金额高达224.03亿元。5月份，共发生信托产品违约事件23起，涉及信托公司13家，涉及金额达128.20亿元。4月份，共发生信托产品违约事件41起，涉及信托公司21家，涉及金额达78.6亿元。 在上述违约潮中，安信信托和四川信托最受市场关注。其中，安信信托今年来违约不断。4月7日，安信信托还发布了关于收到上海银保监局《审慎监管强制措施决定书》及《行政处罚决定书》的公告。上述公告显示，2016年7月至2018年4月，安信信托通过签订远期转让协议、出具流动性支持函等方式，违规承诺8笔信托财产不受损失或保证最低收益，金额共计33.3亿元，截至2019年7月末，上述协议或支持函均已到期，已造成严重的兑付风险；2016年至2019年，安信信托违规将3笔信托财产用于股东、8笔信托财产用于兑付其他信托项目、2笔信托财产用于置换固有贷款、4笔信托财产用于其他非信托目的用途，金额共计126.56亿元，截至2020年1月，上述项目基本已逾期或欠息。 而四川信托的风险主要来源于其TOT(信托中的信托)资金池类产品。5月底，四川信托多个已到期的TOT资金池类产品出现逾期。据四川信托总裁刘景峰称，四川信托TOT规模大概250亿元，涉及45个项目。 有分析人士称，在资金池类产品中，非标资金池类产品是今后一段时间监管清理整顿的重点领域。基于防范系统性金融风险的考虑，防止金融风险向其他金融行业甚至实体行业蔓延，监管机构对资金池业务的监管政策也必然越来越严格。预计监管层将着力引导信托公司逐渐暴露和清理风险资产。 当前，信托业协会还未公布二季度行业的不良率情况。数据显示，一季度末，信托业资产风险率为3.02%，较2019年末提升0.35个百分点。从风险项目数量和风险资产规模的环比变动来看，一季度末，信托业风险项目个数为1626个，环比增加79个，增幅为5.11%；信托行业风险资产规模为6431.03亿元，环比增加660.56亿元，增幅11.45%。从同比来看，一季度末信托项目数量和风险资产规模的增幅则分别为61.63%和127.20%。 破刚兑还需机构端正定位 2018年4月份，央行、银保监会、证监会、外汇局四部门联合发布《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》，其核心是打破刚兑、破除多层嵌套与禁止资金池模式，清理理财乱象，让资管业务回归主动管理本源。 当前的信托风险事件大致是以下两种原因造成的：融资方财务状况恶化、无力还款，以及信托公司违规开展业务、利益输送出现的风险。如何划分责任，成为当前市场关注的热点。 7月7日，清华大学五道口金融学院理事长、央行原副行长吴晓灵在接受记者采访时称，一个健康的金融市场必须是投资者风险自担的市场，特别是我国很多金融机构是国有持股，若刚性兑付，则风险会转化成财政问题。目前，很多资管产品本来是由投资者自担风险，但金融机构在销售时进行误导。很多投资者买的不是产品本身，而是金融机构的信誉，这也造成了现在的局面。 吴晓灵表示，若金融机构销售人员在销售资管产品时误导投资者，应该毫不掩饰地让金融机构来承担应该承担的赔偿责任。但另一方面，投资者依然要担当“买者自负”的责任。多年以来，监管机构、金融机构和政府部门对于打破刚兑已经形成共识。但有的时候考虑到社会维稳的情况，也会做一些妥协。而妥协的结果是推迟和掩盖风险，会酿成更多系统性风险。现在要采取的办法，就是怎么样逐渐让客户来适应这个过程，而不是往回走。 7月10日，在上半年金融统计数据新闻发布会上，央行金融稳定局局长孙天琦对于近期几个信托公司风险事件进行了回应。他称，相关监管部门和地方政府正在研究方案，央行也在紧密配合。将坚持市场化、法治化的原则，压实相关金融机构和相关股东的主体责任；依法保护投资者的知情权、公平选择权、财产安全权、求得赔偿权等合法权益；加强投资者教育，帮助树立“收益自享、风险自担”的风险责任意识，准确评估自己的风险承担能力；产品处理上，要严肃市场纪律，防止道德风险和逆向选择；对监管部门而言，要举一反三，加强金融业行为监管体系的构建，规范类似产品的销售行为，杜绝欺诈误导投资者，保护投资者合法权益。 一位业内资深人士对第一财经记者表示，信托公司的核心是“受人之托，代人理财，卖者尽责，买者自负”。若想打破刚兑，包括信托公司等其他资产管理机构要明确其中介机构的定位，真正做到“资产独立运作、信息披露充分透明、专业管理”。以现在的集合信托为例，信托公司直接向投资者募集资金，然后把资金投放到融资企业，即便在这中间没有利益输送，但若最终融资企业难以兑付资金，信托公司也难逃其咎，原因在于“信托公司做的是影子银行业务，而不是对投资者和融资方直接发生联系的撮合”。
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