近期，三六零安全科技股份有限公司(以下简称“三六零”)拟斥资12.8亿元收购金城银行30%股权，进而成为金城银行第一大股东。让业内轰动的不局限于三六零收购金城银行股权事件本身，而是民营银行股东再迎互联网巨头。自2014年首批5家民营银行获批筹建后，截至目前，已有19家民营银行开业运营。当前，民营银行股东中不乏互联网巨头，例如腾讯、阿里、苏宁、小米等均有入股的民营银行。实际上，互联网巨头接连的加入不仅是看上了民营银行稀有的金融牌照，更是盯上了民营银行异军突起的潜力。成立之初，民营银行由于“一行一店”等限制并不被看好，但成立至今逾五载，民营银行的发展速度却让不少人瞠目结舌。本期“数据新闻”聚焦民营银行，对16家已披露2019年年报的民营银行进行梳理，发现在资产规模方面，不乏有民营银行赶超A股上市银行，更有大批民营银行的挣钱能力赶超传统中小银行。民营银行核心指标比拼 “互联网系”霸榜除了迎来新股东三六零的金城银行，在我们统计的16家民营银行中，还有6家银行主要股东具有互联网背景：微众银行（腾讯）、网商银行（蚂蚁金服）、苏宁银行（苏宁易购）、新网银行（小米）、亿联银行（美团）、中关村银行（用友网络科技），接近全部样本的一半。互联网巨头为何钟情民营银行？除了已经被无数次分析过的“银行牌照优势”“业务闭环”“场景开拓”等等，最说明问题的其实是数据。在我们统计的16家民营银行主要经营指标中，资产、营收、净利润的规模和增速，具备互联网股东背景的银行在其中的5项指标处于“霸榜”状态，仅华通银行在资产增速上位居第一，打破了“垄断”。从资产规模和净利润来看，互联网背景的银行更是垄断了前三。资产规模：两家迈入“千亿级” 华通银行增速高达152.12%整体而言，在资产规模方面，与传统银行相比，没有网点的民营银行在资产规模方面无法与传统银行相抗衡，但这16家民营银行中不乏有借助于背后核心股东的超高流量资源禀赋，资产规模获得迅速扩张。总体来看，在已公布2019年年报的这16家民营银行中，微众银行、网商银行处在“头部”，在同业之中的竞争优势十分明显，资产规模已达到千亿级别，在整个民营银行资产规模中排名第一、第二，苏宁银行则以639.01亿元位居第三。分批次看，截至2019年年末，第一批成立的民营银行中，微众银行资产规模高达2912.36亿元，同比增长32.36%；网商银行在2019年取得了重大突破，其资产规模也达到了千亿级别，为1395.52亿元，同比增长45.57%。众邦银行和富民银行资产规模分别为418.77亿元和418.55亿元，同比增长42.9%、13.06%。新网银行作为全国第三家同时也是中西部首家互联网银行，在2019年年末资产规模达到441.53亿元，同比增长22.11%。华通银行是第二批成立的民营银行中资产规模最少的一家，仅106.8亿元，但是资产规模同比增速最高的一家，达到152.12%。截至2019年年末，在第三批成立的民营银行中，苏宁银行资产规模达639.01亿元，在整个民营银行资产规模排名中位居第三，同时资产规模扩张迅速，同比增长达到97.14%。亿联银行、蓝海银行的资产规模超过了300亿元大关，分别为313.21亿元、303.57亿元，同比增长133.11%和61.21%。此外，振兴银行、客商银行、中关村银行三家民营银行资产规模低于200亿元，分别为262.25亿元、166.64亿元和174.67亿元，同比增长49.78%、31.45%和32.78%。营业收入：一家迈入“百亿级” 亿联银行同比增速高达486.5%在营业收入方面，从已公布2019年财报的16家民营银行数据来看，较上年同期相比，整体上均实现了增长。2019年营业收入超过10亿元的民营银行有6家，分别为微众银行148.7亿元、网商银行66.28亿元、新网银行26.81亿元、三湘银行12.58亿元、富民银行10.45亿元、苏宁银行10.17亿元，微众银行也是唯一一家营收迈入“百亿级”的民营银行。此外，16家民营银行的营业收入均达到“亿级”，营收最高的微众银行是营收最低的客商银行的65倍。值得注意的是，亿联银行以486.5%的营收同比增速夺得“增速榜”第一名。此外，有4家民营银行营收同比增速超过100%，即振兴银行246.38%、富民银行165.9%、苏宁银行126%、新网银行100.82%。排在增速末位的三家银行分别为华瑞银行、中关村银行、网商银行。记者注意到，有1家民营银行的营业收入出现下滑，即首批五家民营银行之一的华瑞银行，该行2019年营业收入为9.93亿元，对比2018年的10.93亿元，下降了9.15%。净利润：微众银行与网商银行差距拉大网商银行增速反超在净利润方面，从已公布财报的16家民营银行数据来看，在2019年度均实现了盈利。其中，排在前三甲的民营银行净利润均达到了“十亿级”规模，微众银行以39.5亿元排名第一，网商银行、新网银行净利润分别为12.56亿元、11.33亿元，排名第二、第三。记者注意到，“同届生”微众银行与网商银行之间的差距拉大。2019年，净利润排名第一的微众银行与排名第二的网商银行之间的差距为26.94亿元；2018年，这两家银行净利润差距为18.06亿元。不过，网商银行在净利润增速方面排在微众银行前面。从净利润同比增速来看，净利润增长最快的民营银行是苏宁银行，该行2019年的净利润增速高达2032.60%；虽然苏宁银行2019年净利润同比增速快，但是其净利润排在16家民营银行的下游位置，2019年仅为0.76亿元。此外，记者注意到，净利润增速超过100%的有6家，分别为苏宁银行2032.60%、振兴银行476.92%、富民银行313.21%、新网银行207.88%、三湘银行108.5%、众邦银行108%。值得一提的是，华通银行2019年净利润仅为0.02亿元，排在16家民营银行末位，2018年其净利润为负。有2家民营银行的净利润呈现负增长，一家是华瑞银行，该行2019年营业收入与净利润“双降”，净利润由2018年的3.27亿元降至2019年的2.68亿元，同比下滑18.04%；该行2019年营业收入为9.93亿元，对比2018年的10.93亿元，下降9.15%。另一家是中关村银行，净利润由2018年的0.9亿元降至2019年的0.5亿元，同比下降44.44%。薪酬：9家民营银行整体人均薪酬68.9万元 赶超上市银行民营银行在员工数量上远不及传统银行动辄成千上万的员工数量，然而与国有大行的减员形成鲜明对比，大部分民营银行员工人数稳步增加。从可获得对比数据的9家民营银行情况看，除华瑞银行2019年减少15人外，其余8家民营银行员工人数稳中有升。在人员薪酬支出方面，民营银行相比大多数传统银行可谓是“小巫见大巫”。虽然9家民营银行的2019年薪酬支出加起来甚至还赶不上一家城商行的全年薪酬支出，但落到精简的员工的头上，民营银行在人力成本支出上颇为“大方”，更有两家银行平均薪酬接近百万。记者统计梳理了9家民营银行（部分银行数据不全）2019年薪酬和员工数据。为了一探究竟，记者以“全年薪酬支出=（期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬）+支付给职工以及为职工支付的现金”“人均薪酬支出=全年薪酬支出/年末员工人数”作为统计口径，根据各家民营银行年报中披露的财务报表数据，计算出了这些民营银行2019年的薪酬支出情况。从企业会计角度来看，这一计算方式可以大致反映出企业当期的人力成本情况。数据显示，这9家民营银行去年薪酬支出合计约24.64亿元。而9家民营银行的2019年薪酬支出加起来甚至还赶不上一家城商行的全年薪酬支出。从人均薪酬支出来看，上述9家民营银行的人均薪酬支出各有差异。其中有5家民营银行去年人均薪酬支出在50万元以上。进一步看，在这5家“高薪”民营银行中，人均薪酬支出在50万~70万元之间的有2家，人均薪酬支出在70万元以上的有3家。其中最高的网商银行人均薪酬支出甚至超过90万元，高达97.8万。而新网银行紧随其后，人均薪酬支出高达96.1万元。值得一提的是，2019年人均薪酬支出来看，6家民营银行呈现正增长，其中振兴银行人均薪酬支出增速高达90.47%，一举从2018年38.5万元的人均薪酬支出飞跃至去年的73.3万元。据了解，2019年振兴银行引进较多高素质科技人才，人均薪酬有较大提升。与振兴银行相反，2019年亿联银行的人均薪酬支出却出现缩减，从2018年67.9万元的人均薪酬支出减少至48.6万元。计算发现，2019年9家民营银行平均人均薪酬支出为68.9万元，相比2018年增加15.4万元，同比增长28.74%。而68.9万元的人均薪酬支出相比A股上市银行，也可以用“高薪”形容。存款规模：爆发式增长 5家银行存款增速超100%由于“一行一店”的限制，民营银行成立之初并不被业内看好，其中最重要的一个原因就是民营银行在没有传统银行密集网点分布的条件下吸储受到限制。不少民营银行在2018年、2019年选择了激进的做法来突破吸储短板—智能存款。在激进的打法下，不少民营银行的存款实现了高速增长。记者将16家银行按照三个成立批次分别统计了其2019年年报数据，梳理出各大银行存款规模和增速。通过梳理发现，在2019年16家民营银行其中不乏银行存款规模爆发式增长，增速突破100%不在少数，更有甚者增速接近400%。作为监管批准的第一批筹备的民营银行，微众银行、网商银行、华瑞银行、金城银行和民商银行开业时间相对较长。具体来看，截至2019年年末，微众银行吸收存款为2371.63亿元，远高于第二名网商银行788.58亿元，也是16家民营银行中唯一一家存款突破2000亿元的银行。而除开微众银行和网商银行两家银行外，其余三家银行存款均未突破300亿元。截至2019年年末，华瑞银行、金城银行和民商银行存款分别为242.94亿元、235.79亿元、87.95亿元。5家民营银行存款增速方面，金城银行突破90%，在5家银行中排名第一，存款规模高速增长。2019年金城银行、网商银行、微众银行、民商银行存款增速分别为92.12%、83.48%、53.22%、27.30%。而存款规模排名第三的华瑞银行2019年存款增速垫底，仅为12.51%。2016年年末，监管批准了6家民营银行的筹备，分别是富民银行、新网银行、三湘银行、新安银行、华通银行、众邦银行。去掉官网未披露年报的新安银行，记者对第二批次中的5家民营银行2019年存款数据进行梳理。具体来看，截至2019年年末，三湘银行、众邦银行两家银行存款突破300亿，分别为369.37亿元和301.25亿元。富民银行和新网银行两家银行存款均在200亿元以上，其中新网银行首次突破200亿元，富民银行和新网银行两家银行存款规模分别为289.63亿元、267.24亿元。上述四家银行存款规模均在200亿元以上，反观华通银行的存款规模则小很多，截至2019年年末，华通银行存款为70.77亿元。上述5家银行2019年存款增速来看，华通银行2019年存款增速排名第一，在16家民营银行也以392.83%的存款增速排名第一。2019年三湘银行、新网银行、众邦银行和富民银行存款增速分别为146.53%、95.95%、57.31%和41.68%。除去上述10家第一批次和第二批的民营银行外，记者将剩余6家民营银行统一梳理，分别是蓝海银行、中关村银行、客商银行、振兴银行、苏宁银行和亿联银行。截至2019年年末，苏宁银行的存款规模一举突破400亿元，甚至赶超不少第一批次开业的民营银行。数据显示，2019年年末，苏宁银行存款为436.87亿元，亿联银行、蓝海银行、振兴银行均突破200亿元，分别为250.58亿元、225.43亿元、210.61亿元。随后是客商银行和中关村银行，截至2019年年末，两家存款分别为106.63亿元和106.03亿元。存款同比增速最快的则为亿联银行，2019年亿联银行存款增速以189.49%在6家银行排名第一，苏宁银行和蓝海银行2019年存款增速分别为123.14%和107.10%。2019年，振兴银行、中关村银行、客商银行存款增速分别为72.43%、71.93%、44%。贷款规模：微众银行余额遥遥领先 亿联银行增速近300%在贷款方面，记者将16家民营银行银行分为三个批次分别统计了2019年年报，梳理出各民营银行贷款规模和增速。与存款类似，微众银行的贷款数据以绝对的优势在16家民营银行中遥遥领先，网商银行虽不及微众银行，但在16家民营银行中稳居第二。截至2019年年末，微众银行、网商银行贷款分别为1586.43亿元和700.3亿元。从增速来看，民商银行、网商银行和金城银行则略高一筹，分别为47.03%、46.85%、45.73%。第二批次的民营银行中，大部分民营银行贷款规模较为接近。具体来看，2019年新网银行贷款规模首次突破300亿元关口，在5家民营银行中位列第一；富民银行和三湘银行位列第二和第三，均突破200亿元。截至2019年年末，新网银行、富民银行和三湘银行贷款分别为 323.88亿元、279.55亿元、217.12亿元。从2019年贷款同比增速上看，新网银行贷款以29.45%的增速在5家民营银行中排名第五，富民银行和三湘银行贷款增速分别为98.93%和67.08%。华通银行贷款增速为201.06%排名第一，众邦银行116.69%排名第二。作为第三批次的民营银行，苏宁银行贷款规模表现也十分突出。截至2019年年末，苏宁银行、亿联银行、蓝海银行和振兴银行的贷款规模分别为297.41亿元、197.33亿元、152.95亿元和151.38亿元。有趣的是，2019年存款高速增长的亿联银行贷款增速依旧高速，2019年亿联银行贷款增速在16家银行中排名第一，贷款增速为282.42%，苏宁银行和振兴银行均超过100%，分别为174.57%和129.16%。资产质量：16家民营银行不良率均在1.5%以内 2家连续两年为0整体来看，这16家民营银行的不良率均控制在1.5%以内，其中有6家民营银行的不良率超过1%，分别为网商银行1.3%、微众银行1.24%、亿联银行1.21%、振兴银行1.15%、金城银行1.12%、华瑞银行1.03%。在16家民营银行之中，有两家民营银行的不良率连续两年为0，即中关村银行和客商银行，两家银行的成立时间都比较短，均为2017年。而不良率最高的银行是网商银行，达到1.3%。此外，众邦银行、蓝海银行、富民银行、华通银行、民商银行的不良率均控制在0.5%以内。拨备覆盖率：倾向于保守稳健发展温州民商银行高达8653.5%在拨备覆盖率方面，共有12家民营银行披露了该数据，从整体数据来看，这几家民营银行倾向于保守稳健发展。其中，拨备覆盖率最高的是温州民商银行，高达8653.5%。此外，有6家超过了300%，分别为重庆富民银行538.69%、新网银行525.24%、蓝海银行517.33%、众邦银行511.5%、微众银行444.31%和三湘银行367.29%。拨备覆盖率排在最末位的三家银行为金城银行、振兴银行、亿联银行，分别为152.37%、157.16%、210.9%。资本充足率方面，16家民营银行的资本充足率均超过10.5%。其中，3家银行的资本充足率均超过30%，分别为客商银行33.7%、中关村银行31.75%、华通银行30.69%，这三家银行均为第三批民营银行，成立时间同为2017年。排在后三位的分别为众邦银行、亿联银行、三湘银行，资本充足率分别为10.53%、11.07%、11.28%。记者手记 |民营银行，到底有多“香”？在持牌经营导向下，互联网巨头谋求金融牌照已成主流，银行牌照当属其中的香饽饽，而在互联网巨头佬纷纷杀入民营银行时，我们也不禁想知道：民营银行究竟有多“香”？19家已开业的民营银行大部分均交出了2019年的“成绩单”，我们梳理了16家民营银行2019年的年报，并且有针对性的对核心指标进行了分析。有意思的是，原本并不被看好的民营银行，却交出了一份份令人满意的答卷。作为民营银行主要服务对象的“长尾客户”，存在共性又有不同之处，这也决定着民营银行无法走与商业银行同样的步子，错位竞争才能夺得自己的阵地。我们想知道民营银行真实的营业状况，因此统计了资产规模、营业收入、净利润等指标。此外，将“长尾客户”作为主要服务对象，是否会对民营银行的不良造成压力？从结果来看，民营银行的不良率保持在一个较低的水平。而民营银行的存款规模更是呈现爆发式增长，良好的发展态势，或许是互联网巨头频繁入股民营银行最重要的原因。有趣的是，在统计各家民营银行员工酬薪时，我们发现民营银行酬薪已经赶超上市银行，其中有5家人均薪酬超50万元。在银行年报中未详尽披露员工薪酬具体信息，所以记者在统计各家银行员工薪酬时，选用的指标为（期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬）+支付给员工以及为员工支付的现金，包括员工人数在内的所有数据口径均为并表前数据。在民营银行各项指标均表现优良时，是否会让传统商业银行感到压力？是否会有更多的互联网巨头杀入这个市场？我们拭目以待。
政策未来大概率仍将保持宽松立场，流动性将保持合理充裕，资金利率亦将稳定在相对低位。但在经济逐步改善的基准情形下，货币政策难以回到2-4月的单边宽松状态。未来总量性的“宽货币”政策可能会逐步退出，结构性的“宽信用”政策则有望延续更长时间。 6月17日，国务院常务会议召开，部署引导金融机构进一步向企业合理让利，助力稳住经济基本盘。6月18日，第十二届陆家嘴论坛开幕。两次会议中关于货币金融政策的表述成为市场焦点。 一、三大要点：让利、降准、总量适度 第一，国常会继续强调“推动金融系统向各类企业合理让利”，并首次明确全年让利规模达1.5万亿元，预计商业银行仍将在其中发挥主力作用。2019年全年，商业银行净利润为1.99万亿，营业收入推算为7.6万亿【注释1】，1.5万亿占两者的比重分别为75%和20%。预计“让利”主要来源于贷款的放量叠加降价，将直接作用于商业银行的营业收入。商业银行可从三方面为让利做准备：一是用好央行再贷款和直达实体经济的货币政策工具；二是主动降低付息负债成本，包括压降高成本的结构性存款；三是提升内部管理水平，降低运营成本。 第二，国常会提出“综合运用降准、再贷款等工具”，较《政府工作报告》删除“降息”表述，指向降准值得期待，但MLF降息的概率有所下降：一方面，考虑到特别国债造成的1万亿资金缺口，以及“宽信用”“降成本”的政策目标，有必要通过降准释放长期流动性。另一方面，结构性存款规模压降叠加商业银行的自发调整，银行负债端成本压力边际缓解，央行可能通过压缩银行“加点”的方式引导LPR进一步下行，短期内MLF降息的概率因此下降。 第三，陆家嘴论坛上易纲行长表示，“要关注政策的后遗症，总量要适度，并提前考虑政策工具的适时退出”，表明央行对政策的态度相对审慎。在“各类经济指标已经出现边际改善”的前提下，5月下旬以来，为防范资金空转套利，央行边际收紧流动性，DR007由5月16日当周的1.32%上行61BP至6月13日当周的1.93%。6月15日，MLF缩量续作且利率不变。货币政策重心逐步由总量性“宽货币”转向结构性“宽信用”，通过创新政策工具提升直达实体经济的效率。 图1：5月下旬以来资金利率快速上行 资料来源：WIND、招商银行研究院 二、影响匡算：金融让利实体路径 根据陆家嘴论坛上易纲行长的讲话，我们测算出今年金融部门向企业让利可达1.29万亿（情形一）/1.64万亿（情形二）。具体而言，主要包括以下三部分： 表1：1.5万亿让利规模匡算 资料来源：招商银行研究院 第一，通过降低表内贷款利率和表外非标利率实现让利，全年规模约为0.84万亿/1.19万亿。2020年末表内贷款余额可达173万亿【注释2】，包括非房贷（以企业贷款为主）和房贷，非房贷占比80%。在测算让利规模时，锚定利率可选择“企业贷款平均利率”（情形一）或“一般贷款利率”（情形二），后者的统计口径除企业部门外，还包括了居民部门。 情形一：今年1-4月，企业贷款平均利率的降幅31bp【注释3】与1年期LPR的30bp大致相当。假设1年期LPR下半年降10bp并带动企业贷款利率同步下行，让利规模为5，500亿。 情形二：今年1-3月，一般贷款利率的降幅26bp【注释4】超过1年期LPR的10bp。假设4-12月一般贷款的利率下行幅度为40bp略超同期LPR的降幅30bp，让利规模为9，000亿。 图2：今年以来贷款利率有所下行 资料来源：WIND、招商银行研究院 此外，假设5年期LPR全年降幅20bp并带动房贷利率同步下行，对应的让利规模则为700亿。信托贷款、委托贷款、未贴现银行承兑汇票三者2019年末余额合计为22万亿，预计年内收益率平均降幅约为100bp，可让利2，200亿。 第二，通过直达货币政策工具推动让利，今年上半年对应的规模约为956亿，假设下半年政策保持相同的节奏，预计全年可让利2，000亿。其中，3，000亿专项再贷款中企业实际融资成本为1.25%，较2019年末企业贷款平均利率5.12%低387bp，可让利116亿；5，000亿再贷款中企业融资成本不高于4.35%，较2019年普惠小微贷款平均利率6.7%低235bp，可让利120亿元；1万亿再贷款中企业融资成本约为5.5%，可让利120亿；普惠小微信用贷支持计划中，央行提供的零成本流动性将降低银行资金成本，银行进一步将此部分让利于实体，规模约为200亿；普惠小微企业贷款延期支持工具中，央行同财政部提供的400亿激励金也是让利。 第三，银行减少收费预计可让利2，500亿。 三、前瞻：货币政策“结构性”转向 金融体系让利的本质是为了达成“宽信用”和“降成本”双重目标，央行大概率将降准予以配合。若锚定企业贷款平均利率（情形一），我们估算的让利规模距离1.5万亿仍有2，000亿的缺口，央行需出台更多“宽信用”政策以覆盖这一缺口：一是“降成本”的让利效果最为显著，故可能需要进一步压缩银行加点/MLF降息，进而引导LPR下半年的降幅超过10bp；二是亦可能创设新的直达实体经济的政策工具。若锚定一般贷款利率（情形二），估计让利规模已超过政策目标，意味着后续央行相机抉择的空间上升。总体来看，金融体系让利1.5万亿大概率不会成为货币政策的硬约束。 前瞻地看，5月以来货币政策的边际收紧并不意味着其彻底转向。受海内外需求疲弱影响，目前经济修复已显著放缓，且部分地区疫情出现反复，下半年“稳增长”“保就业”的压力仍然巨大。政策未来大概率仍将保持宽松立场，流动性将保持合理充裕，资金利率亦将稳定在相对低位。但在经济逐步改善的基准情形下，货币政策难以回到2-4月的单边宽松状态。未来总量性的“宽货币”政策可能会逐步退出，结构性的“宽信用”政策则有望延续更长时间。 注释 1、2019年末，银行业金融机构总资产余额为282.5万亿，36家A股上市银行资产合计为188万亿，36家A股上市银行营业收入5.05万亿，据此推算全行业营业收入为7.6万亿。 2、易纲行长表示“预计将带动全年人民币贷款新增近20万亿元”。 3、4月份企业贷款利率为4.81%，相较上年末5.12%下降31bp。 4、3月末一般贷款利率为5.48%，相较上年末5.74%下降26bp。 本期作者 谭卓招商银行研究院宏观经济研究所所长 杨薛融招商银行研究院宏观研究员 董加加资产负债管理部利率风险管理岗 陈澍雨资产负债管理部利率定价管理岗 感谢梁利锋的宝贵建议。
图片源自网络 6月23日晚，江阴银行、无锡银行发布公告称，拟参与发起设立徐州农村商业银行股份有限公司（徐州农商行）。 其中，江阴银行拟出资3.38亿元，持股4.73%；无锡银行拟出资7.82亿元，持股10.95%。两家银行合计出资11.2亿元，持股15.68%。 公告显示，徐州农商行系在原徐州铜山农村商业银行股份有限公司（铜山农商行）、徐州淮海农村商业银行股份有限公司（淮海农商行）、徐州彭城农村商业银行股份有限公司（彭城农商行）三家农村商业银行合并组建的基础上设立。 天眼查显示，铜山农商行于2016年成立，注册资本为10.73亿元。上市公司维维股份及其股东维维集团股份有限公司合计持有铜山农商行29.49%股份；徐州国资旗下徐州市国盛控股集团有限公司持股18.3%。 淮海农商行成立于2012年，注册资本为8.35亿元。该行股权结构较为分散，第一大股东江苏丰裕粮油实业集团有限公司持股20.28%；江苏永鑫投资发展有限公司和江苏安德机械进出口有限公司分别持股15.02%和8.67%，为第二、三大股东。 彭城农商行成立于2013年，注册资本为3.78亿元。北京海震铁路装备投资有限公司和维维创新投资有限公司（维维创投）分别持股50.2%和49.8%。维维创投由维维股份持股90%。 根据清产核资报告，上述三家农商行2019年末的资产总额为708.93亿元，负债总额为685.79亿元，净资产为23.14亿元。 图片源自无锡银行公告 无锡银行公告提示称，投资徐州农商行存在一定的投资风险，由于经济下行压力增大，或导致徐州农商行资产质量承压。 “徐州农商行筹建设立尚需银行业监督管理机构审批，针对项目审批过程中存在的审批风险，本行将积极配合徐州农商行筹建小组开展各项工作，争取顺利获批。”无锡银行公告称，该行拟向徐州农商行派驻董事及高级管理人员，为徐州农商行输出成熟的管理流程及理念，协助徐州农商行提升公司治理和业务经营水平，加快业务发展步伐。 无锡银行表示，出资参与设立徐州农商行系为服务实体经济、支持小微，强化区域协同效应，优化战略布局。 除江阴银行和无锡银行之外，另一家农商行——常熟银行也展示出扩张的“野心”。 常熟银行6月4日的公告称，拟出资10.5亿元，认购江苏镇江农村商业银行股份有限公司（镇江农商行）非公开发行股份5亿股。投资完成后，常熟银行将成为镇江农商行持股33.33%的第一大股东。 常熟银行该笔投资的目的与无锡银行类似，称旨在通过投资入股，发挥协同效应，更好地服务实体经济、服务小微客户。
>>前5月宏观数据映衬地方经济复苏图景 近期各地纷纷公布今年前5个月宏观经济数据，地方经济复苏图景显现。从最新数据来看，地方经济普遍呈现向好趋势，多数省份工业生产增速高于全国平均水平，14个省份固定资产投资实现增长，各地消费市场持续回暖。 >>银行负债端上演“跷跷板”：结构性存款压降 同业存单发行攀升 今年以来结构性存款规模一度扩张，在4月末创下12.14万亿元的规模新高。随着监管加大整治力度，结构性存款规模降温。央行公布的最新数据显示，截至今年5月末，全国商业银行结构性存款余额为11.84万亿元，环比4月末下降逾3000亿元。 >>监管摸底险企融资情况 重点关注资本补充工具能否真正“补血” 对于负债经营的保险公司而言，充足的资本金是维持正常运转的“血液”。在业务扩张、到期给付等综合因素的影响下，近年来部分保险公司的资本金亟须“补血”。 >>让利需求与风险压力并存 银行“高分红”能否延续？ 如今，银行既肩负着让利于实体经济的责任，又要留存一定利润保证未来发展和风险抵御能力，同时需兼顾对股东的合理回报。对上述问题的权衡，考验着商业银行的经营智慧。 >>惠民扩内需 一批民生重大工程将加快上马 据经济参考报6月24日消息，记者获悉，近日，各地陆续披露前5月民生工程进度单，彰显特殊之年民生为要。值得注意的是，立足于惠民生扩内需，有关部门和地方还在密集部署，开列民生工程建设计划和投资清单，提速推进新一批民生重大工程项目落地。扶贫工程项目、老旧小区改造、养老医疗公共服务等成为建设重点。
银行让利1.5万亿元，不是要银行直接将每年经营的利润分配给企业，让银行自身单独掏腰包，硬是将银行每年财报之后的利润切一块给企业，而只是通过不同的渠道或方式来共同减少银行对实体企业的贷款利息及各种服务收费，事实上承担1.5万亿的对象就比较多了，可大大减轻银行让利的压力。 近日，国务院常务会议指出，进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。 这个新闻可能成为这几天讨论最为热烈的话题，一经面世就刷爆了网络朋友圈，引起了全社会广泛反映，当然对于国常会的这个提议，很多人抱以赞赏和认可的态度，认为这样更加有利降低实体企业融资成本，让实体企业渡过疫期经营危机，也让实体企业深深感受到了中央政府在关键时期依然心系实体企业的安危，始终没有忘记减轻实体企业的经营负担。当然，也有不少人持怀疑态度，甚至认为国常会的这个提议不靠谱，认为这是无视我国银行经营实际、将会把银行逼向经营绝境的举动，弄不好将会使大量银行机构濒临亏损的危机。 这也不怪银行业界朋友有这样的反应，现在银行的日子与前十几年相比，确实难过多了，银行躺着赚钱的日子似乎一去不复返了，利润增长速度由过去的2位数向现在的个位数转化，一些中小银行经营盈利能力更是每况愈下，不良贷款反弹，资本充足率下降，拨备覆盖率下降，银行业整体抗风险能力有下滑迹象。加上目前内外客观经济形势越来越疲软，还有全球肆虐横行的疫情，全球经济贸易可能会滑向更加严重的衰退周期，全球经济危机有可能超过1929年至1933年的世界经济大萧条时期，银行往后的日子可能更加难过。可以悲观一点地说，如果我国不是社会主义体制，没有前几年银行业改革奠定的基础，可能有不少银行难以渡过这波疫期的冲击，破产倒闭在所难免。所以，银行的担忧并不是没有道理的，当前的形势对银行来说确实不利。 那么，现实中如果叫银行让利1.5万亿元，是否真的会让银行陷入经营绝境，国常会的这个提案是否真的不近人情，或者说根本不符合客观金融规律？在笔者看来，银行向实体企业让利1.5万亿元，是应该的，也是能够做到的，并没有一些人说得的那样我矫情，想象的那样危险。 但是，我们也要学会换位思考，作为中央政府，面对当前实体企业尤其是中小微企业的困难，必须要站在较高的政治经济角度来统率国家经济发展大计，如果银行不让利，仍然像过去一样为了争夺存款无限上浮存款利率，为了自身经营效益无限增加各种中间业务收费或变相提高各种收费，这些收费最终都归要转嫁到实体企业身上，所谓“羊毛出在猪身上”，那么中央政府出台再好的财税金融优惠政策都会无法执行到位，或被悬空打了折扣无法发挥作用，或将优惠财税金融政策的效能全部消耗掉，最终实体企业将无法脱出融资贵、融资难困境，将会有更多的企业无法渡过疫期这个生产经营的“寒冬”。 显然，国常会要求银行让利1.5万亿元，并非不为银行考虑，或者说站着说话腰不痛，因为目前的形势已容不得银行是否愿意让利，银行与企业之间是“船与水”的关系，如果大量实体企业无法渡过疫期经营艰难期，银行不良贷款或者贷款坏账就会大幅上升，到时不仅使银行利润大幅下降，更有可能使银行累积新的、大面积的金融风险，根本就不是让利1.5万元这么“损失”之大了。所以，无论从哪方面讲，银行在当前最大的政治任务是需要攻坚克难，树立大局意识，与实体企业共同渡过目前的“危局”，是银行应该努力而为之的，也是必须是要做到的；否则，等待银行的命运或结局就不会是那么乐观了。这一点，中央政府领导是相当清楚的，相信银行业界的管理者们也应该是心知肚明的。 当然，不可否认的是，目前银行让利1.5万亿，确实可能会对银行尤其是中小法人银行的经营带来不小的影响或冲击，比如利润大幅减少会使银行机构弥补资本的能力下降、提取呆账损失准备金减少，导致拨备覆盖率下降等，也会在一定程度上导致银行资产负债规模的收缩，使银行暂时扩张经营的态势得以放缓。而且，一些农村中小银行本身就在夹缝中求生存，竞争压力大，为争夺存款或稳定负债端业务，往往靠存款利率上浮手段来维持经营现状，使得经营成本大幅上升，如果贷款利率不提高，不仅无法正常经营下去，还可能面临陷入新的经营危机的可能。尽管如此，在当前这种形势下，让利又都成了银行不得不做出的必然选择，这些选择事实上是必要的，也是应该的，因为银行的思维也应因势而定，不能墨守陈规，随着客观经济形势的变化对各种经营目标或经营指标进行必要的、暂时的调整，一切为了经济稳定的大局，都是值得的。所以，银行在目前经济形势之下，适当收缩一下资产负债规模是应对经济下行和帮助实体企业渡过疫情危机的必要之举和正确之举。 退一步看，目前银行让利1.5万亿元，不是要银行直接将每年经营的利润分配给企业，让银行自身单独掏腰包，硬是将银行每年财报之后的利润切一块给企业，而只是通过不同的渠道或方式来共同减少银行对实体企业的贷款利息及各种服务收费，事实上承担1.5万亿的对象就比较多了，可大大减轻银行让利的压力。最为明显的是，降低银行负债端的成本就是一个最好的说明，因为在这个过程中，居民存款利率可适当下降，或者上浮的幅度降低，也在客观上承担了相当部分的让利“义务”，是在给银行让利间接的帮忙。最近监管部门清理结构性存款乱象以及商业发行大额存单降低利率，尤其是央行创造的货币政策直达工具等，都会在很大程度上引发负债端的融资成本降低，进而促使银行贷款利率的下降，最终惠及实体企业，让实体企业大大降低各类经营成本，实现轻装上阵。还有政府部门也会承担相应的税费优惠、利息补贴等，在很大程度上为银行减少经营支出奠定了基础。如此，使得社会各经济层面共同来为银行让利1.5万亿元“添砖加瓦”，这让银行让利1.5万亿元的负担相对变得较轻，银行不是单打独斗地承担让利1.5万亿元，又有何可担心的呢？ 还有让我们充满信心的是，尽管近年来我国银行业的盈利增幅由于受到多种因素影响有所放缓，利润增长率由2位数降为个位数，但始终保持盈利局面并呈逐年增长态势，并没有出现过亏损。据银保监会数据，从2015年到2019年5年来，我国银行业累计净利润分别为1.59万亿元、1.65万亿元、1.75万亿元、1.83万亿元、1.99万亿元。这说明银行即便要让利还是有相当底气的，也是可以做得到的；加之银行历年盈余积累，相信在1至2年短期内让利1.5万亿元，也不会让银行伤筋动骨，更不会把银行拖进经营“死胡同”。 总之，银行业对让利1.5万亿元，不应感到惊讶和为难，而是积极应对，想办法将让利的各种措施或预案做到位，在大银行与小银行之间确定合理的让利比例，不打乱仗，以便使让利工作得心应手，使让利的好处真正惠及中小微实体企业，推动银行与中小微企业共同渡过疫期经营难关。可从四方面努力应对：一是上下统一思想认识，树立大局意识，把让利帮助企业渡过经营难关当成当前银行业最大的经营政治任务，为让利扫除思想上的障碍。同时，做好让利各项科学预案，使让利各类措施科学合理，并及时向政府部门汇报，供政府部门选择，以便让利工作能够如期推进，消除各种弄虚作假行为，使让利政策真正惠及实体企业。二是各类银行机构在央行、金融监管部门的监督之下，进行适当的分类，比如分为大型经营规模银行、一般经营规模银行、小型经营规模银行，按银行经营规模确定科学合理的让利比例，消除各类银行在让利上的苦乐不均现象。三是尽快对各类银行的资产利润率、收入成本比等经营指标进行科学测算，根据不同的经营指标来确定各银行让利的比例，防止“泥鳅鳝鱼扯成一样齐”现象的发生。四是可与银行利润上缴、税费优惠等进行挂钩，既银行让利的额度可纳入上缴利润的总盘子，如一些大型国有银行因为让利可减少上缴财政部的收入，或者因为让利而直接由国家税务部门给予优惠营业税率、增值税率等，在一定程度上减轻银行让利带来的利润减少的压力。
看上去文质彬彬 ,却内心坚定,步履有力的杨云鹏,一晃儿已经加入中国民生银行天津分行十年了。十年前一个跨界转行的选择，在今天看来也印证了杨云鹏坚毅果敢的人物性格。 从贸易到金融的抉择 本科毕业，杨云鹏便进入一家经营集装箱班轮运输的国际贸易公司，从事市场企划工作。这份工作一干便是六年，经历贸易行业从高速发展走向平稳发展，同样杨云鹏也走到了自己职业生涯的十字路口，这时一个前往韩国作为驻韩代表的机会出现在杨云鹏面前,是继续在贸易行业深耕，还是选择跳出行业去外面看一看，成为杨云鹏的一道选择题。 这时处于临近研究生毕业的阶段，杨云鹏的导师和同学建议他尝试一下金融行业，金融行业更具挑战和机遇,于是他辞掉原来的工作，一头迈进金融领域重新开始新的历程。 从市场企划到产品经理的转变 2010年8月杨云鹏加入到民生银行天津分行，就职于企业金融部。曾经的市场企划变身为金融界“小白”，杨云鹏也承受着初到民生的压力。他用“生存阶段”来形容最开始的时期，所幸遇到了非常包容和团结的团队，对他这样的初到银行领域的新人，团队的领导和同事都非常愿意帮助他，给他很大的鼓舞和助力，也让他能够较为快速的度过那段最初的“生存阶段”。当然，这也离不开他自身的努力学习，在产品案例中学，在团队运作过程中学，可以说无时无刻不敢懈怠，努力跟上同事们的节奏是杨云鹏心中对自己的要求。 犹如一粒种子浸入在一片肥沃的土地里，努力汲取养分，终有一日会破土而出，生根发芽，拥有强大的生命力。杨云鹏在民生银行天津分行的最初阶段亦是如此。作为产品经理，杨云鹏自身便努力加快对金融银行业、对民生银行的熟悉、适应和学习，在领导和同事的帮助下，快速掌握银行产品及业务知识。一年多的时间里协同部门同事参与客户营销和产品设计，获批多个授信项目，涉及市级大型国企集团和部分重要民营企业，累计投放信贷资金20亿。这对于一个初入银行业的新人来说已是不俗的业绩。 从一线到二线的切换 适应了初入银行的工作节奏后，杨云鹏因为出色的工作能力很快被调任到公司银行部，这便是一个可以在整个分行的视角下去更全面的了解、感受民生银行的机会。这时的他专职负责推动全行公司业务以及现金管理业务，正是通过这段时间的工作，杨云鹏对民生总行、天津分行的整体运营有了更全面的、更系统的认识，这也为自身的发展提供了一个良好的认知平台。 2011年杨云鹏参与撰写的现金管理项目获得了民生银行总行2011年度最佳金融关键产品服务方案“金策划”二等奖。 2013年杨云鹏再次调回一线，在机构金融一部担任产品经理以及市场总监助理，由于拥有之前在公司银行部的经历，这为他重回一线开展业务奠定了良好的基础。 十年间杨云鹏在天津分行的工作从一线到二线的不断切换下，让他快速成长起来，努力的付出收获了令人满意的业绩和荣誉。2016年参与中标天津市政府债发行有史以来单次金额最大的银行项目； 2017年先后开发国内医药流通行业的龙头企业，天津市大型国企集团，央企下属子公司，天津市混改业务核心企业及金融租赁公司等6家客户，获批额度16亿元； 2018年度累计获批发债项目3个，获批额度61亿元。 就是这样杨云鹏一步步扎实的在民生银行深耕，在每一个岗位上都付出自己的百分之百的努力。 从产品经理到支行副行长的成长 2019年4月杨云鹏被调到天津华苑支行任副行长，职位的再一次变动充分说明了他工作能力的突出，更反映出他敢于接受挑战，不断超越自我的坚毅性格。 杨云鹏认为，今天的银行业与他刚入行时已大不同，互联网的大环境下，产品迭代速度日益加快，客户需求不断提高，简易模式已经不符合现在的金融行业，银行要从传统走向现代，从被动走向主动，从单一走向多面，银行从业人员要不断学习，随时随地掌握行业信息,客户动态,主动了解客户需求。 打造学习型团队是杨云鹏作为支行领导的工作方式之一，他经常向同事们强调持续学习的必要性，他认为不断提高自身的业务能力是每一个客户经理或者产品经理必须的要求，要用发展的眼光看待事物。民生银行的“团结、高效、专业、创新、合规”十字方针一直印刻在每一个民生人的内心，成为民生人对自己的要求。 对于杨云鹏来说，银行工作的忙碌是很多行业不能相比的，经常和团队一起挑灯夜战，做调研、写方案、立项目都是在平常不过的。即便是工作之余也时刻保持着行业的敏感。他说如果有时间来一场短途的旅游那么正好是他短暂“放空”自己的机会。旅行归来，再次以满满元气投入到团队和工作中。 在民生银行天津分行的十年间，杨云鹏通过自身的努力拼搏、积极进取收获了属于自己的成绩和荣誉，多次获得天津分行“先进个人” “公司业务能手”的荣誉以及“四星级客户经理”荣誉称号。杨云鹏时常会说，感恩有民生银行天津分行这样的平台给他施展的机会，感激有民生银行天津分行这样的团队给他鼓励和支持，也感谢自己当时职业生涯中勇敢无惧的选择，未来还会有下一个十年在等待他去奋勇前进，书写更加精彩夺目的篇章。
作者：张春子（清华经管中国金融研究中心特约研究员） 从战略发展角度看，银行长期依靠的中国经济高速增长驱动力日渐式微，高速发展积累下来的资产质量、业务结构、收入结构、人才结构等经营管理短板问题开始显现。银行既要避免盲目地拥抱变化，以致走错战略方向，又能踏准新趋势的红利，走出迷茫的“舒适区”，战略管理在银行生存的发展中的价值将更加凸显。 从市场竞争格局看，第一梯队“头部”优秀银行的ROE水平有望达到GDP增速的近3∽4倍，而发展战略摇摆不定、抱残守缺、墨守成规、盲目自信、创新动力缺乏的“尾部”梯队银行的ROE水平，仅能达到与GDP平均增速相当的水平，有些银行市场价值甚至会长期低于其资本成本。银行业战略性重组浪潮即将来临，可能有更多的中小银行将走向被收购兼并甚至个别破产倒闭境地。 从银行发展路径看，中国银行业必须甩掉“阿喀琉斯之踵”，发展金融控股集团是重要战略选择。中国银行业将向精细化、敏捷化管理转变，打造“敏捷科技生态”，构建银行新核心竞争力，是银行未来发展重任。中国高盈利银行将普遍采用轻资本经营模式，智能金融将在未来银行业大行其道。 从业务发展趋势看，打造卓越的交易银行产品与服务能力，成为商业银行绑定、维护高价值企业客户关系的关键手段。产投融结合业务将得到快速发展，供给侧结构性改革将释放新商机。零售银行业务将进入新的大发展时期，中信百信银行等直销银行、虚拟银行将有巨大发展潜力。 从市场营销趋势看，客户体验对银行竞争力的影响大幅上升，少数具有高超客户体验管理技能的银行将脱颖而出，广揽新星客户粉丝。扁平化将成为银行组织架构演变的大趋势，银行要走出传统体制的“围城”，打造平台化、生态化、数字化的商业模式。 从银行人才角度看，银行最需要和最有价值的人才将是资深战略管理专家和新兴行业分析专家、数据科学家、机器学习专家、体验设计师、区块链整合专家、合规和风险程序员、人工智能伦理专家、复杂风险管理专家、私人银行家、智慧理财和金融行为分析专家、国际地缘政治和国际合规人才等。 从低增长时期的对策看，银行应当在“富矿”战略利润区进一步通过扩大市场份额实现增长；通过开发更多的高价值忠诚客户和利益相关方实现增长；通过开发和保持强势的金融服务品牌实现增长；通过借助金融科技和信息科技不断的创新金融产品、服务和体验实现增长；通过有效和有利的国际化经营实现增长；适应“十四五”和“十五五”金融业全方位开放和供给侧结构性改革需要，通过合并、收购、联盟和混合所有制实现增长；通过建立良好的社会责任声誉实现增长；通过与政府与非政府组织合作实现增长，关注新冠肺炎疫情金融支持政策的退出问题，关注银行让利的总体安排问题。 在后新冠肺炎疫情时期，全球地缘政治、经济金融贸易和科技发展格局将发生大变革、大分化、大重组，中国银行业将彻底告别过去“高歌猛进”的“黄金”发展时期，进入艰苦的“跋涉期”。但中国银行业是否就真如有关专家所说“将进入寒冬期，面临生死难关；如不良贷款局面无法扭转，中国银行业面临危局”，这是需要各界认真研究的重要课题。本文认为未来十年中国银行业发展机遇和挑战并存，既不能太悲观，也不能太乐观，主要表现为以下几个趋势。 一 中国银行业发展格局将发生重大调整 一是银行经营环境将发生空前巨变。后新冠肺炎疫情时期，全球地缘政治经济金融贸易和科技格局将发生“百年未有之变局”。我国经济发展的外部挑战和不确定性空前加大，百年未有。后新冠肺炎疫情时代，全球财富和经济权将在全球进行重新分配，从而导致国际资本资源流向格局将发生大调整，企业战略将实现从全球到局部、从局部到地方的战略重心转移，一级核心地区市场和城市将成为企业的目标市场首选。城市化升级和基础设施建设将呈现爆发性增长，中国将开启包括5G、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网、物联网等领域的“新基建”，这些领域都具有银行开发的重大战略利润区。西方国家将在推进高端制造业回归的同时，极大刺激对道路、电力、能源、建筑、水资源和现代化医疗卫生设施的需求。 与此同时，全球绿色经济的加速发展，为银行发展绿色金融带来了宝贵的商机。数字化革命更加丰富了信息、通信内容和通信方式，引发社会价值观的快速变化。面对后新冠肺炎时期严峻的经济社会发展现实，公共部门和私营部门的合作将更加密切，共同提振经济社会发展。但也必须看到，以数字化为特征的新技术革命成为经济活动中的卖方、买方和中间商的权力格局演变锐利“催化剂”，消费者的权力空前强大，表现不佳的公司将快速消亡，真正能够生存下来的“常青树”企业必须深谙目标市场需求，并以竞争者所难以企及的速度、质量和价值更好地满足客户的需求。 那些销售增长率、市场占有率和市场价值“三高”的明星类未来企业，并不一定出自“高大上”的高楼大厦，很可能是从车库中开发出惊人产品或全新商业模式的新秀（苹果公司即是如此）。 在外部环境和内部结构性问题的制约下，中国银行业发展长期依靠的经济高速增长传统驱动力日渐式微，过去高速发展积累下来的公司治理、资产质量、业务结构、收入结构、人才结构等经营管理短板问题开始显现。风险传染链条拉长、资产质量压力加大、利率走低导致息差收窄、贷款需求下降、存款意愿上升、收入来源压缩、资本充足率标准提升、大型科技公司加速渗透传统银行市场、中间业务收入来源减少、世局动荡导致银行的国际化布局风险加大、千行竞发的数字化转型同质化竞争激烈等等，都预示着中国银行业即将进入一个艰难的“跋涉期”。银行的管理思维、开拓士气和创新活力必须适应战略转型的雄心壮志。 二是银行业将逐步走出“舒适区”。2014年4月25日，微软宣布正式完成对诺基亚的收购，诺基亚时任CEO约玛·奥利拉面对记者说了一句名言：“我们并没有做错什么，但不知为什么我们输了。” 当时诺基亚遥遥领先的可观利润额为它创造了巨大的“舒适区”，然后不知不觉中被自己的“舒适区”打败了。中国银行业曾经经历了十几年的浪漫的“黄金时代”，效益、质量、规模和市值一度走在了全球银行业前列，进入了一个令各界瞩目的“舒适区”，一些曾经偏于一隅的区域银行更是在经济高速增长的大潮中迅速成长为在全国甚至全球都具有影响力的品牌银行，甚至一些经营管理能力本来就比较低下的银行也在中国经济高速发展的大潮中“水涨船高”，实现了可观的发展。 这些银行不仅没有被市场淘汰，而且还有一种“小资”和“小确幸”的情调，没有迫在眉睫的被并购和重组的巨石压力。但是，近年来随着国内外经济金融环境巨变，竞争正在白热化，监管日趋严格，罚款和重组成本将拉低银行业绩，资本标准将不断提高，银行业资产质量的下降和利润增长的大幅放缓，资本市场银行板块市值的长期徘徊，启示银行即便不是“凛冬将至”，也难以回到昔日浪漫的“辉煌时代”。面对空前巨大的变局，银行既要摈弃过去侥幸的周期性“复辟”心态，也要跳出“创新者的窘境”。既要避免盲目地拥抱变化，走错战略方向，又能踏准新趋势的红利，走出迷茫的“舒适区”。 正如电影《夺宝奇兵》中的考古学家安娜·琼斯手持宝物，在仅仅与巨石距离两步的情况下狂奔，并且一直保持着这两步的领先，直到到达安全的地方，才活了下来。面对环境巨大变局，银行应以极大的毅力和智慧，加快战略转型，忍耐切肤之痛的“高原反应”，争夺新市场“紫禁之巅”。 三是战略管理重要性更加凸显。未来十年，战略管理在银行生存的发展中的价值将更加凸显，银行业要贯彻落实党中央、国务院关于经济工作的“六保”和“六稳”要求，认真领会落实国务院金融委关于“稳预期、扩总量、分类抓、重展期、创工具”的部署，切实支持实体经济特别是支持小微企业和个体工商户，减缓新冠肺炎疫情对中国经济、民生和就业的冲击。银行要以更低的资本投入实现更高质量的风险报酬，保持资本市场市值稳定增长，维护客户和资本市场投资者利益，提升新的核心竞争力。在本地市场竞争全球化的环境下，银行经营管理能力的差距将被放大，各类银行的业绩表现也会显著分化，经营理念超前、发展战略清晰、科技创新领先、经营管理能力强大、综合实力雄厚的第一梯队“头部”优秀银行的ROE水平有望达到GDP增速的近3~4倍，而发展战略摇摆不定、抱残守缺、墨守成规、盲目自信、创新动力缺乏的“尾部”梯队银行的ROE水平，仅能达到与GDP平均增速相当的水平，有些银行市场价值甚至会低于其资本成本（实际上现在有相当数量的上市银行其市值低于股东的实际资本投入，即便加上多年累积的分红也可能仍然是亏本的生意）。 面对这样的市场环境变局，银行的战略和文化必须做出相应的改变，在定位和吸引力方面提高互动性和精准性，迅速提升、扩展和强化量身定制的客户关系。 四是银行业战略性重组浪潮即将来临。在利率汇率市场化深化、经济周期轮动、新冠肺炎疫情冲击后续效应影响、全球主要“头部”经济体“经贸科技金融”局部“脱钩”和贸易摩擦加剧的背景下，银行业战略性重组将展开。 根据中国银保监会官网数据，截止到2019年12月底，中国银行业金融机构最新法人机构4607家。其中，开发性金融机构1家，政策性银行2家；住房储蓄银行1家；大型商业银行6家；股份制商业银行12家；民营银行18家；外资法人银行41家；城市商业银行134家；农村商业银行1478家，农村互助银行28家，农村信用社722家；村镇银行1630家；农村资金相助社44家。信托公司68家；金融租赁公司70家；消费金融公司24家；汽车金融公司25家；钱币经纪公司5家；企业团体财政公司258家；金融资产治理公司4家；贷款公司13家；其他金融机构23家。其中绝大多数是中小法人银行业金融机构，这些机构是中国几十年金融业改革开放的宝贵成果，对于中国经济金融发展发挥了重要作用。但是，总体看中小银行机构是一个被忽视的群体，从而导致中小银行资本充足率多年保持在低位，资产质量隐忧较大，拨备覆盖率下降已经接近监管红线。近年来，监管层已经通过不同的方式实现了对恒丰银行、原包商银行、锦州银行等中小银行的重组，显示出监管层对中小银行资产质量问题和抗风险能力的高度重视。预计监管层将继续采取有效的措施来加强风控，拓宽渠道补充资本金，降低拨备覆盖率的监管要求。 一些经营管理不善、资产质量问题突出的银行可能最终陷入被 “ST”接管、政策性重组、被收购的境地。部分二三线城市的农商行、城商行将被迫通过兼并收购、抱团取暖、数字化转型，打造新的经营模式。受市场空间狭小和股东资本补充限制的影响，不排除有更多的中小银行走向破产倒闭境地，大中型银行要做好继续接管问题中小银行的准备。 同时，外资银行进入中国市场步伐也在加快。2020年6月中旬，美国运通与中资合资的连通（杭州）技术服务有限公司提交的银行卡清算机构开业申请已经获得央行与银保监会通过，并获得了监管核发的银行卡清算业务许可证，正式在我国开展人民币清算业务。除了美国运通，国际信用卡品牌VISA和万事达（MasterCard）均有可能拿到银行卡清算业务的“准入证”。同时，也会有个别大型国际银行因为参与作为负责任的国际金融机构不应参与的不光彩行为，在中国市场可能遭受声誉风险，不得不重新思考其在华发展战略。未来十年，来自不同国家、不同规模、不同所有制、不同地域、线上线下的银行间并购重组将推动中国银行业竞争格局和市场生态的嬗变。 二 中国银行业将从分业经营转向综合经营 一是中国银行业必须甩掉“阿喀琉斯之踵”。阿喀琉斯（Achilles）是希腊神话中的英雄，但他也有一个致命弱点，就是他的脚踵。后来太阳神阿波罗知道了他的弱点，用箭射中阿喀琉斯的踵部把他杀死。后人用“阿喀琉斯之踵”（Achille＇s heel）形容致命的弱点，金融业正是中国经济的“阿喀琉斯之踵”。金融业安全事关国家安全、核心价值安全、军事国防安全、政治社会安全、经济金融安全、科学技术安全、生态资源安全等国家全方位安全。在经济增长速度持续下行，中美金融战“山雨欲来”，金融供给侧结构性改革进入“深水区”，大型金融科技公司大举渗透金融业的大背景下，银行业面临收入来源收窄、不良资产压力骤升等“阿喀琉斯之踵”，银行必须依法合规加快向综合化经营转变，甩掉“阿喀琉斯之踵”帽子。 同时，金融业要建立常态化的风险防控举措，外防输入、内防反弹，巩固近年来对金融业风险治理的成果，严肃市场纪律，对市场造假和侵犯客户权益、违反社会公共利益的行为实施“零容忍”，坚守不发生系统性金融风险底线，构筑抵御金融危机冲击的“防波堤”。 二是发展金融控股集团是重要战略选择。后新冠肺炎疫情时期，金融供给侧结构性改革对综合金融服务需求巨大，来自金融脱媒和技术脱媒的市场力量，以及经济增长的新常态、利率和汇率市场化后金融机构利润增长压力加大，金融竞争加剧等等都要求中国金融业加快向综合化经营体制转型。2020年，中国人民银行即将发布《金融控股公司监督管理办法》，金融控股公司作为一种金融经营模式得到中央政府的官方正式确认。金融控股集团在规模经济、范围经济、协同效应及降低单一金融业务所产生的行业风险等方面，具有其他类型金融企业无可比拟的优势。搭建具有国际竞争力的金融控股集团，展现中国金融的力量、精神和效率，支持国家应对大国战略博弈，深化产业整合和重构，以强大的金融科技为支撑，建立以主流商业银行为母体，涵盖保险、证劵、银行、资产管理的金融控股集团将成为未来十年银行业最有可能的公司治理架构。 三 中国银行业将向精细化、敏捷化管理转变 一是通过精细化管理实现价值经营。未来真正成为赢家的商业银行必将依靠精细管理突围。“天下大事，必作于细”，银行战略转型成功的关键是全面提升资本、定价、风控、成本、流程、客户、人力等方面的管理能力，开展以精细化管理为核心的“新经营管理革命”。以提高经营管理效率为核心，统筹考虑战略管理中的关键性执行点、流程，引入平衡计分卡等高效的战略管理工具，促进银行组织管理体系的各单元能够精确、高效、协同和持续运行。强化经营模式的精细化设计与执行落地，优化营销组合和风险管理流程。 二是通过打造“敏捷科技生态”，构建银行新核心竞争力。敏捷企业一般具有移动化和互联网化、注重客户体验、数据驱动、构建开放生态平台、科技创新等特征，敏捷银行就是要借助数字化、智能化等手段，为客户提供定制化服务，重点是建设某种形式的“市集银行”，捕捉数字经济时代的新机遇。虽然敏捷化转型面临着技术创新、数字化KPI、保护数据安全和客户隐私，以及文化转型等挑战，但敏捷化转型是未来银行的大方向。 三是通过金融科技驱动敏捷化和精细化。第一，通过不断升级的金融科技手段，强化个性化营销和服务，优化客户体验，实施全渠道战略，推进移动前台转型；第二，通过金融产品设计组件化，风险控制、运营、合规审查等重要环节的数字化和智能化，以及深入的大数据分析等，促进业务中台转型；第三，充分运用云计算技术和区块链技术，实施核心系统和开放平台双“IT”战略，向分布式后台转型；第四，商业银行将更加重视数字化顶层设计。重点是聚焦业务价值创造、推动智能化网点转型、建立面向未来的创新体制机制、构建直销子公司等新型组织体系等，围绕“智能制造的产业链”和“智能生活的生态链”，提供“一站式”的金融与非金融服务。 四 中国高盈利银行将普遍采用轻资本经营模式 一是轻资本经营将成为银行战略首选。从国内外银行的经营实践看，采取轻资产、高资本周转的财务运作模式是盈利能力排在第一梯队的金融机构的普遍选择。精打细算、善用资本市场融资机会成为衡量银行的财务部门、投资银行等业务部门经营管理水平的重要标准。 二是优化调整网点和人力资源助推轻资本经营。未来银行将加大金融科技投资力度，提升银行智能化和数字化水平；不断优化人员结构，网罗、培养与使用更多的跨国、跨领域专业人才。同时，随着银行数字化水平的提升、客户金融消费和投资的“脱实向虚”，银行开始大幅压缩传统分支行物理渠道，裁减传统员工。根据银行业协会数据，截至2019年末，中国银行业金融机构网点总数达到22.8万个，其中年内改造营业网点15591个；设立社区网点7228个，小微网点达到3272个；在全国布放自助设备109.35万台，其中创新自助设4805台；利用自助设备交易笔数达353.85亿笔，交易金额61.85万亿元。预计未来十年网点总数量将下降10%-20%至近20万家以下，大量银行机构网点的员工面临转岗和再就业的挑战。 三是智能金融将在未来银行业大行其道。“智能银行”是可以提供全天候自助和远程人工服务的模式的智慧型银行。这种银行不仅能实现传统自助银行的存款和转账功能，还能做到自助开户、自助申请储蓄卡、当场办卡和自助申请信用卡等。随着金融科技在银行业的应用，人工智能可能占领银行的信用评估、银行贷款、个人金融、量化投资、资产管理、市场研究、保险市场、投资分析、贷款催收、企业财务、通用预测、合规风控等岗位，大量日常循环操作性工作岗位、经营管理岗位、电话银行客服中心、信息处理岗位等都可能被人工智能替代。 五 中国银行业产投融结合业务将得到快速发展 一是经济金融供给侧结构性改革将释放新商机。未来十年，中国将经历“十四五”和“十五五”两个五年规划期。这十年，面对百年未有之变局中国将展开空前巨大的改革开放步伐，必须也只有这样中华民族才能永远立于不败之地。按照2020年5月11日发布的《中共中央国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》，深入推进经济金融供给侧结构性改革，推动中国资本市场等要素市场进入腾飞大发展（未来几年上证指数突破一万点是大概率事件），有效促进传统产业升级，加快民营经济发展，推动各类传统产业和新兴长夜的跨行业、跨国界、跨市场的整合重组。 资本市场等要素市场的健康快速发展将促使企业不断增加对债券承销、综合财务顾问业务需求，商业银行投资银行业务、中间业务、产投融结合的信贷与股权融资、财务咨询、资产管理、供应链融资、交易银行等将迎来重要发展机遇，从而为公司金融业务盈利能力的持续增长创造条件。银行需要加快对公司客户经营进行系统性重构，推进移动化转型、平台化转型和场景化转型。在经营理念上要由“客户为中心”向“用户为中心”转变，逐步形成流量思维，探索共享共赢的银企客户模式，构建“金融+场景”营销模式，拓宽客户来源，通过金融场景的平台化建设，打造公司金融生态圈，建立前中后台协同发展的智能化客户管理模式，要有机整合线上线下渠道，建立差异化服务、一体化运营、协同营销，以平台为支撑的客户自服务模式。 二是各类创新业务的兴起推动商业银行深化改革。未来十年，银行将在新的技术平台上打造新的风险管理能力、高超的组织治理能力、战略性人力资源能力。同时，新的产业发展形势也对银行金融创新和金融监管提出了重大挑战，要避免出现重大的寻租与国有资产损失事件。银行要借助金融科技，依法合规大力创新开拓本、外币结算、信用证、备用信用证、票据担保、贷款承诺、衍生金融工具、银行卡、代理业务、咨询顾问业务等中间业务板块。同时，要适应客户需求和监管的新变化，不断推出新的轻资本的金融产品和服务。
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