8月17日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，要求进一步落实金融支持实体经济的政策措施，助力市场主体纾困发展，部署深入做好新增财政资金直接惠企利民工作，巩固经济恢复性增长基础。 这次会议释放了多重政策信号：货币政策方面，保持流动性合理充裕但不搞大水漫灌，并引导贷款利率继续下行，让利于企；财政政策方面，要求市县将直达资金加快用于市场主体和民生领域，建立直达资金专项国库对账机制等。 确保新增融资重点流向实体经济特别是小微企业 今年以来，为对冲疫情冲击，货币政策持续加大逆周期调节力度。从宏观总量看，各项金融指标明显高于去年，稳健的货币政策得到有效实施。前7个月，社会融资规模累计新增22.5万亿元，比去年同期多增6.6万亿元。7月末，广义货币（M2）余额212.55万亿元，同比增长10.7%，增速比上年同期高2.6个百分点。 针对后续货币政策走向，会议指出，保持流动性合理充裕但不搞大水漫灌，有效发挥结构性直达货币政策工具精准滴灌作用，确保新增融资重点流向实体经济特别是小微企业。 “从上述表述可以更加明确，货币政策将更注重精准发力。”中国民生银行首席研究员温彬表示，随着前期纾困政策落地见效，企业逐步从困难中走出，复工复产加快。相比于总量政策，货币政策后续将更加注重精准导向：一方面，通过公开市场操作、MLF操作等常规性货币政策工具，保持流动性合理充裕；另一方面，发挥结构性直达货币政策工具作用，对制造业、中小微企业进行精准滴灌。 浙商证券首席经济学家李超表示，当前，货币政策强调“结构性”，引导金融机构加大对实体经济特别是小微、民营企业的支持力度。预计创新直达实体经济的货币政策工具及1万亿元再贷款再贴现的剩余额度将继续加强推进。 实际上，近期央行已经频频释放下半年货币政策“总量适度、精准导向”的信号。8月17日，央行开展7000亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率与上次持平。专家表示，一次性超量续做释放长端资金熨平流动性波动，释放了继续保持流动性合理充裕的信号，有利于稳定市场对资金面的预期。 对于下半年的货币政策走向，人民银行行长易纲8月10日在接受媒体采访时作了明确表述。他表示，货币政策要更加灵活适度、精准导向，切实抓好已经出台的稳企业保就业各项政策落实见效。综合运用多种货币政策工具，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年，同时注意把握好节奏、优化结构，促进普惠型小微企业贷款和制造业中长期贷款合理增长。 金融支持政策继续为市场主体减负 今年以来，金融部门贯彻党中央、国务院部署，积极落实金融支持实体经济政策措施，按照商业可持续原则，加大对小微企业支持力度。上半年，我国新增人民币贷款12.09万亿元，同比多增2.42万亿元。6月末，普惠型小微企业贷款同比增长28.4%，科研技术贷款同比增长26.95%。企业信用贷款同比增长13.8%，中长期贷款同比增长13.4%，均高于贷款平均增速。 今年，金融部门要通过降低利率让利、直达货币政策工具推动让利、银行减少收费让利这三个途径，向企业让利1.5万亿元。会议明确，通过降低利率、减少收费、贷款延期还本付息等措施，前7个月已为市场主体减负8700多亿元。从实施进度来看，全年让利已经完成58%。 继续落实好为市场主体减负等金融支持政策仍旧是下一步金融工作的重点。会议指出，提高金融支持政策便利度，支持中小银行运用大数据进行有效银企对接，疏通传导机制，扩大市场主体受益面。深化市场报价利率改革，引导贷款利率继续下行。落实落细运用再贷款再贴现资金发放优惠利率贷款、支持发放信用贷款等措施，确保小微企业全年融资量增、面扩、价降。开展银行不合理和违规收费检查。防范金融风险，提高银行服务实体经济可持续性。 温彬认为，银行要平衡好服务实体经济和稳健经营的关系，守住不发生系统性金融风险的底线。一方面要加大拨备计提和不良资产处置力度；另一方面需要不断“强身健体”，完善公司治理机制建设，加强合规经营管理。 确保新增财政资金直达基层 今年以来，积极的财政政策较往年加力提效明显，其中，赤字规模新增1万亿元，发行1万亿元抗疫特别国债，地方政府专项债券规模比去年增加1.6万亿元。数据显示，截至8月上旬，在今年新增2万亿元财政资金中，3000亿元已绝大部分用于减税降费；实行直达管理的1.7万亿元资金，除按规定比例预留的抗疫特别国债资金外，97.8%已分配下达市县。 为使中央新增财政资金直达市县基层、直接惠企利民，财政部建立了特殊转移支付机制，构建覆盖资金分配、拨付、使用和监管全过程的制度体系，这也是扎实做好“六稳”工作、落实“六保”任务的重要内容。 会议指出，政策的实施有力推动了减税降费措施落实，有效增强了基层财力，对帮扶市场主体、稳就业保民生等的效应逐步显现，促进了经济恢复性增长。下一步，要指导市县将已下达的资金加快用到市场主体和民生上，对分配迟缓、资金闲置的，要采取必要措施督促整改。要动态跟踪资金分配、拨付、使用情况，建立直达资金专项国库对账机制，做到账目清晰、流向明确、账实相符。要严肃财经纪律，对虚报冒领、截留挪用的，发现一起处理一起。
“出现疫情‘黑天鹅’后，资产质量加倍劣变不可避免。”中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清在近日刊发的《坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战》一文中指出。 当前，我国金融风险总体趋于收敛，金融体系韧性明显增强，防范化解金融风险攻坚战已取得了关键性进展。但也要看到，因受突发疫情影响，今后一段时期，我国金融体系承压加重，面临不少困难和挑战。 业内专家分析认为，打好防范化解金融风险攻坚战，下半年及未来一段时间尤其需要关注银行不良反弹风险。另外，影子银行反弹回潮等金融风险也不容忽视。而要实现稳增长和防风险长期均衡，需从信贷客户投向及金融供给侧两端发力，处理好结构性的新问题。 做好不良资产持续暴露准备 “由于金融财务反应存在时滞，目前的资产分类尚未准确反映真实风险，银行即期账面利润具有较大虚增成分，这种情况不会持久，不良资产将陆续暴露。” 郭树清在文中指出。 根据银保监会数据，截至二季度末，商业银行不良贷款余额为2.74万亿元，较上季末增加1243亿元；商业银行不良贷款率为1.94%，较上季末提高0.03个百分点。 虽然从数据上来，二季度不良增加幅度不明显，但业内专家普遍认为，因银行资产的质量反映本身常有滞后期，加上疫情期间为支持企业复工复产出台的一系列金融扶持政策，不良风险呈现出特殊的滞后性，不良资产很可能“先抑后扬”。 “由于经济下行在金融领域反映有一定时滞，加之宏观政策短期对冲效应等，违约风险暂时被延缓暴露，预计在今后一段时期不良贷款生成速度和账面不良率或将继续上升。” 东方金诚首席金融分析师徐承远在接受《金融时报》记者采访时表示。 中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏也持同样观点：“银行资产质量是个滞后指标。在疫情影响下，银行对部分贷款主体实施延期还本付息，也导致后续不良贷款逐步在财务报表上体现。” 据银保监会此前透露，预计今年全年银行业将处置不良贷款3.4万亿元，比去年的2.3万亿元加大了力度，明年的处置力度会更大。因为很多贷款延期了，一些问题明年才会暴露出来。 对此，国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受采访时进一步强调：“对于全世界金融行业而言，都将面临信用风险压力攀升的挑战，虽然国内经济恢复相对较快，但形势也依然严峻。从目前来看，实体经济还在复苏过程当中，这意味着未来一段时间内信用风险压力加大是正常现象。” 不过，专家同时认为，在做好应对不良持续暴露准备的同时，长远来看无需对不良问题过度悲观。 “金融与实体经济高度关联，随着企业复工复产的推进，实体经济步入正常发展轨道，一些潜在的信用风险上升压力会逐步下降，边际上升压力将逐步减弱，整体信用风险也将回归到正常水平。” 曾刚表示。 高度警惕影子银行资金套利等问题 影子银行是自2017年以来监管重拳整治的重点，截至2019年末，影子银行规模已经得到大幅压缩。但在疫情应对期间，利率下行叠加经济下行，杠杆交易和投机行为有所增加，一些资金套利问题反弹的势头值得警惕。 “为应对疫情所采取的一系列宏观对冲政策十分必要，执行中如遇新的异常情况还可能进一步加大力度。但也不能不看到，在资金面宽松背景下，企业、居民、政府都可能增加债务。利率下行一致性预期强化后，有可能助长杠杆交易和投机行为，催生新一轮资产泡沫。” 郭树清在文中强调。 业内专家分析认为，当下严防影子银行反弹回潮有着两个方面重要意义。一方面，是防范影子银行可能产生的资源配置扭曲和资产泡沫风险。 “在这次为应对疫情而加大信贷投放的过程中，需要防止资金通过影子银行‘通道’进入房地产市场、股票市场而推高资产泡沫引发风险。防止高风险影子银行反弹回潮，仍然需要做好各类资产管理产品的监管。” 徐承远认为。 “由于经济下行压力，影子银行出现新形式，包括游资脱实向虚、股市出现异动以及资管新规延期带来的问题如何管理，这些都将成为影子银行未来监管的要点。” 中国社会科学院金融研究所金融科技研究室主任尹振涛认为。 另一方面，也是为资金能够更加精准地流入实体经济创造必要条件。 “影子银行从一定程度上讲就是脱实向虚的空转。当前而言，防范影子银行的意义就是确保目前为支持实体经济而创设的各种货币政策工具以及金融政策，能够真正意义上地将资金引入实体经济，对企业复工复产发挥更好的支持作用。”曾刚强调。 专家进一步分析认为，从目前来看，在保持高度警惕的监管环境下，影子银行还没有形成卷土重来的趋势。曾刚表示：“对于影子银行的风险不必过于担心，主要是因为我国监管层已对影子银行保持相当程度的警惕，而且反应迅速、积极。” 监管层近期对结构性存款的有效压降是很好的说明。今年以来，结构性存款规模连续4个月增长，结构性存款收益率与企业融资成本之间的利差拉大，导致了资金空转套利模式卷土重来，一些企业利用票据、债券、贷款融资获得的低息资金购买结构性存款，获取超额收益。 对此，监管部门进行了及时的纠正。按照监管要求，今年9月30日前结构性存款要压降至年初规模，并在2020年12月31日前逐步压降至年初规模的三分之二。央行8月14日发布的最新数据显示，7月末结构性存款余额为10.17万亿元，环比上月下降6547.19亿元，结构性存款实现3个月连降，相比最高峰时的4月份下降近2万亿元。 “压降速度非常之快，这正是监管层对资金套利问题高度警惕的体现。”曾刚认为。 处理好两个结构性问题 面对复杂严峻的经济形势，郭树清指出，要有序处置重点领域突出风险，实现稳增长和防风险长期均衡。专家对此分析认为，加快不良资产的处置仍是未来一段时间内金融防风险工作的重中之重。 “从监管角度来讲，要进一步地放松银行不良资产处置的门槛，提供政策上的便利；对银行而言，要加大对不良催收或处置的力度，提升自身的核心风控能力。另外，长期来看，需要进一步完善整个不良资产处置市场体系，包括相关的制度建设，为不良资产的处置提供一个更好的外部市场环境。”曾刚表示。 在此基础上，要实现稳增长和防风险长期均衡，还需要处理好两个结构性的新问题。 从信贷客户结构上而言，服务业、中小微企业受此次疫情的影响更大。专家认为，未来一段时间要化解这些行业企业的不良，需要有更好的政策手段，实现保市场主体、稳就业。同时，从银行角度，要在现有政策的引导下，尽可能加大对实体经济的支持力度，这是长期防范和化解风险最重要的手段。 “在当前以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下，银行要根据实体经济的变化去寻找新的目标客户和信贷投向。”曾刚认为。 “从银行端来说，在保持信贷合理增长的同时，进一步优化信贷结构，重点是进一步聚焦小微企业，民营企业制造业应该是下半年银行业的一个工作重点。”民生银行首席研究员温彬表示。 从金融供给侧结构上来看，专家分析，尽管当前银行业整体有足够的风险抵御能力，但有些银行远远高于平均水平，而有些银行则存在缺口，其原本经营就相对面临比较大的压力。 “那些资本充足率相对偏低、拨备存在缺口的银行要千方百计地夯实资本，同时提高拨备来应对未来的风险。而对于一部分补充资本和提高拨备的能力已经相对有限的银行而言，可能需要启动新一轮改革，通过深化中小银行改革的方式，比如兼并重组等注入资本，化解一些存量风险。”曾刚认为。
8月20日，人民银行举行金融支持保市场主体系列新闻发布会（第一场）。人民银行金融市场司副司长高飞、人民银行武汉分行行长王玉玲、人民银行广州分行行长白鹤祥、建设银行普惠金融部总经理张为忠介绍了金融支持保市场主体政策落实情况并回答记者提问。 高飞指出，金融支持稳企业、保就业政策初见成效，总体上实现了融资服务“量增、面扩、价降”，市场主体经营状况趋于向好。贷款覆盖面明显提升，7月末普惠小微贷款余额13.7万元，同比增长27.5%，连续5个月创有统计以来的新高；前7个月增加2.2万亿元，同比多增8810亿元，支持小微经营主体3007万户，同比增长21.7%。信用贷款、首贷占比持续提升，7月末单户授信1000万元以下的小微企业贷款中信用贷款占比17%，比上年末提高了3.8个百分点，前7个月新增首贷户超过167万户，占新发放贷款户数的16%，较上年末高了10多个百分点。贷款利率持续下降，7月份新发放的小微企业贷款平均利率5.27%，较去年同期下降了0.91个百分点。 6月初央行出台两项直达实体经济的货币政策工具，政策工具落实进展如何？高飞介绍的数据显示，6-7月份已经对50.6万家企业的1.44万亿到期贷款本金实施延期，其中普惠小微贷款本金延期4126亿元；普惠小微信用贷款发放1.6万亿元，同比多发放5017亿元。 受疫情影响最为严重的湖北，一直以来是金融支持稳企业保就业工作的重点关注地区。王玉玲介绍，湖北在落实中央支持湖北发展一揽子金融政策、用好两项直达实体经济的货币政策工具的同时，还加强配套保障措施，包括减税降费和减租，加强企业信用信息共享，对普惠小微企业首次贷款实施财政奖补等。 数据显示，7月末，湖北省各项贷款余额5.7万亿，同比增长12.8%，自3月份以来连续5个月同比多增。其中，企业贷款新增3247亿元，占全部贷款增量的68%，同比提高了6.1个百分点。普惠小微贷款余额4386亿元，同比增长23.9%，支持市场主体68.8万户，较年初增加了8.5万户。 王玉玲表示，总的看来，湖北省市场主体的融资可得性初步得到了改善，金融支持稳企业保就业工作成效初现。下一阶段人民银行武汉分行将继续把金融支持稳企业保就业作为工作的重中之重，全面落实落细各项政策，努力支持湖北疫后重振。 广东是制造业大省、外贸大省，2019年广东的进出口总额占全国进出口总额的比例是22.6%。白鹤祥强调，全力支持稳外贸、稳外资，保国际供应链、产业链稳定，不仅对广东乃至对全国都有特殊重要的意义。为此，人民银行广州分行采取了以下措施，一是提升跨境贸易便利化水平，将贸易外汇收支便利化试点范围由货物贸易扩展到服务贸易领域，让审慎合规的银行为信用优良的企业办理贸易收支更加便利。二是支持贸易新业态健康发展，简化了小微跨境电商企业贸易资金收付手续。三是推动跨境投融资各项改革政策顺利落地，包括支持外商投资企业开展资本项目收入支付便利化业务，允许大湾区内符合条件的外资企业按照净资产2倍办理一次性外债登记。四是优化外商管理与服务，保障外贸产业链、供应链畅通运转。 同时，为了提高银企对接效率和金融服务质效，广东利用中小微企业信用信息和融资对接平台，整合企业工商、税务、水电缴费等信息，缓解银企信息不对称。此外，人民银行广州分行建立了定点联系银行、企业商户、园区社区的制度，督促金融机构提高服务效率；指导金融机构创新推出“社保贷”“生猪活体抵押贷”“跨境贷”等信贷产品。 数据显示，截至7月末，广东制造业贷款余额1.7万亿元，同比增长20.5%，增速比上年同期高了13.5个百分点。同时，小微企业贷款“量增、面扩、质优、价降”。金融支持稳企业保就业对稳住广东企业“基本盘”发挥了积极作用。 为了提高疫情背景下金融服务适应性和贷款可得性，建设银行加大产品创新力度。针对疫情以来企业经营指标的变化，建行创新“云义贷”专属服务和产品，以适应受疫情影响企业特别是医疗全产业链企业的需求。针对个体工商户，建行推出个体工商户经营类贷款系列产品。今年上半年，建行个体工商户贷款新增已达到去年全年新增量的2.8倍。 疫情以来，非接触金融服务、线上服务已经成为常态。建行因势利导以线上服务便利企业融资，加速释放“惠懂你”平台服务效能，简易式操作尤其为从未有过银行融资经历的首次贷款企业提供了便利。目前“惠懂你”访问量已破亿次，认证企业超过380万户，客户授信金额超过2800多亿。 数据显示，上半年建行累放企业类贷款超过3万亿元，较去年同期多投放1.2万亿元；累计发放普惠小微贷款超过1万亿元，较去年同期多投放3800亿元，发放贷款客户数达110多万户，较去年同期多30多万户。
面对新冠肺炎疫情的冲击，让上亿户各类市场主体渡过难关，尤其是让中小微企业存活下去，是稳住经济基本盘、兜住民生底线的必要之举。 习近平总书记在近期召开的企业家座谈会上指出，确保各项纾困措施直达基层、直接惠及市场主体，强化对市场主体的金融支持，发展普惠金融。 今年以来，我国加大货币政策逆周期调节力度，创新货币政策工具。金融机构纷纷让利实体经济，帮助市场主体渡过难关、平稳发展。金融活水正源源注入市场主体。 金融政策保障 融资实现“量增、面扩、价降” “疫情的出现让垃圾环保处理更受重视，我们的订单增加了。但疫情也影响了我们在建项目的建设进度，回款周期拉长了。”这“一增一减”的碰撞让垃圾处理系统研发及装备制造企业北京三态环境科技有限公司董事长赵奕毅倍感压力。 赵奕毅求助于银行贷款。工商银行北京和平里支行了解到企业重研发、轻资产、缴税情况良好等特点后，为企业提供了200万元信用贷款，年利率不到4%。 采购原材料、置办零部件、参与招投标……拿到资金后，赵奕毅把钱用在了刀刃上。“燃眉之急解了，最近我们又签下了三笔合同。”赵奕毅说。 疫情发生以来，金融授信惠及一家又一家像三态环境一样的市场主体，其中不乏抗风险能力较弱的小微企业和个体工商户。中国人民银行行长易纲表示，6月末，有授信的市场主体近3000万户，有贷款余额的超过2300万户，主要是小微企业和个体工商户。 “量增、面扩”的同时，融资服务也在实现“价降”。疫情发生以来人民银行加大货币政策逆周期调节力度，促进市场整体利率稳中有降，带动企业融资成本明显降低。 普惠金融、小微企业、民营企业、制造业的贷款利率都降至近年来新低。人民银行金融市场司副司长高飞表示，7月份新发放的小微企业贷款平均利率5.27%，较去年同期下降了0.91个百分点。 “我们在浙商银行的贷款利率下调了1个百分点，还退回了超出1年期贷款市场报价利率（LPR）部分的利息费用2.5万元。”浙江珂力泰工贸有限公司财务总监何俏梅说，公司的财务费用累计减少了30余万元。 创新金融工具 精准滴灌中小微企业 今年以来，普惠金融政策持续“加码”。人民银行先后出台了3000亿元的专项再贷款和1.5万亿元的普惠性再贷款、再贴现，还创设了新工具——普惠小微企业贷款延期支持工具、普惠小微企业信用贷款支持计划，精准滴灌中小微企业。 “幸好有贷款延期这项好政策，不仅解决了资金周转问题，还保住了公司50位员工的饭碗。”福建省漳州市远福包装有限公司负责人郑清雄欣喜地说。 作为一家经营包装制品加工销售的小微企业，今年上半年受疫情影响，远福包装的订单量骤减，营业收入同比下降15%。随着银行贷款到期日的逼近，企业将面临停产裁员的窘境。 就在郑清雄犯愁时，漳州农商银行主动联系并为其办理了无还本续贷业务，将本应于今年6月到期的300万元贷款本金延期9个月。目前企业在岗员工保持基本稳定，经营状况明显改善，预计全年收入可增长8%。 与此同时，普惠小微企业信用贷款支持计划也缓解了一批小微企业的抵押难问题。 福建泉州显伦贸易有限公司法定代表人陈超仁抱着试一试的心态在福建省银企融资对接平台“金服云”上申请进入当地纾困企业名单。 登记后不久，福建石狮农商银行就上门走访，运用信贷支持政策向企业发放了30万元无抵押无担保的信用贷款，年利率仅3.35%。 放眼全国，今年6月、7月已有50.6万家企业的1.44万亿元到期贷款本金实现延期，其中普惠小微贷款本金延期4126亿元；普惠小微信用贷款发放1.6万亿元，同比多发放5017亿元。 “这两项工具的实施效果初步显现，普惠小微贷款余额7月末同比增长27.5%，创历史新高。”高飞说，各类市场主体的贷款覆盖面和服务水平都大大加强。 创新特色金融产品 为市场主体“量体裁衣” 不同小微企业、个体工商户面临的困顿各不相同。为更好实现保市场主体，金融机构各出妙招，创新特色金融产品，为他们“量体裁衣”。 疫情期间，兰州一家百货购物中心停业近3个月，不少餐饮、服饰商户受到冲击。“年前囤的货都过季了，冬装压了全年货款的40%，换季采购还需要钱。”购物中心里一家女装门店负责人彭芝龙忧心忡忡。 然而，这些小商户缺乏抵押物，通过传统渠道很难拿到银行贷款。 缺乏抵押物就增加抵押方——浙商银行酒泉分行提出，可以通过该行“合作贷”产品，由商场作为核心企业提供抵押担保。短短2天后，浙商银行就批量为54户小微商户办理延期还款3个月，涉及金额超3200万元。 大数据技术也在为企业融资的顺利进行保驾护航。光大银行推出的“阳光e微贷”产品突破了传统授信业务理念，将互联网、大数据和信贷业务有效结合，通过大数据分析，让缺少抵质押担保而难以获得融资的小微企业更易获得金融支持。 如果既缺乏抵押，又因疫情导致过去几个月没有收入、流水记录不佳而难以申请信用贷款怎么办？网商银行给出的答案是——淘宝店铺和支付宝里的经营流水就是客户最大的信用。 田良在武汉经营一家淘宝店铺，也给武汉多家宠物店直接供应宠物商品。但疫情期间物流不通，顾客也无法上门，田良的店就暂时关闭了。 “没想到淘宝店铺和支付宝里的经营流水记录帮我从网商银行借到了46万元。”靠着这笔钱，田良支付了员工的工资，并在3月29日就实现了复工。如今，店铺收入已经恢复到春节前的60%。 小微企业融资难、融资贵问题由来已久，突如其来的疫情又给小微企业融资带来了新的挑战。有了纾困政策支持、金融机构让利，未来普惠金融仍需进一步大力发展，久久为功，真正让小微企业、个体工商户充满获得感，才能给我国经济带来源源不断的生机和活力。
2013年以来，每年9月，金融知识普及月都如期而至。 8月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家网信办联合启动2020年“金融知识普及月 金融知识进万家 争做理性投资者 争做金融好网民”活动。 据介绍，今年“金融知识普及月 金融知识进万家 争做理性投资者 争做金融好网民”活动，主要有六个方面： 一是普及基础金融知识，提升国民金融素养。重点普及存款保险制度、个人征信、银行卡安全、支付工具使用、保险知识和投资理财等常用知识，引导金融消费者选择合适的金融产品和服务，建立起识别和防范非法金融活动及产品的意识和能力。 二是围绕脱贫攻坚目标任务，深化重点人群宣传教育。重点将金融教育资源适当向贫困、边远地区倾斜，努力缩小金融教育的群体差距和区域差距。针对当前常态化疫情防控形势，帮助易受疫情影响的重点人群了解相关金融支持政策。 三是倡导理性金融消费理念，营造良好金融市场环境。面向农村居民、在校学生、老年人、小微企业等不同群体的金融需求，针对个人信息保护、信用卡使用、理性借贷、保险作用等重点内容开展教育宣传，让消费者了解银行业保险业金融服务的业务模式、办理渠道、重要内容、相关风险等。 四是诚实守信，做受尊敬的上市公司。广泛组织市场主体和有关部门协同开展监管法规解读、投资者教育宣传，引导投资者提升对财务造假等上市公司违法违规行为的鉴别能力，增强投资者理性投资意识和自我保护能力。 五是防范非法金融活动，加强风险提示。多渠道、多层次、多样式地进行风险提示，引导社会公众自觉远离非法金融活动，防赌反诈，避免盲目投资和冲动交易。加强金融机构员工管理、教育和预警监测，引导从业人员发挥好“前哨”作用，自觉抵制非法金融活动。 六是争做金融好网民，维护清朗网络空间。积极引导金融系统职工和广大网民主动发声，弘扬金融正能量，提振广大网民对我国经济发展信心。加强金融素养教育，策划开展系列线上线下金融知识普及活动，制作推出符合网民特点需要的新媒体产品。 据悉，下一步，人民银行将继续深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想特别是以人民为中心的发展思想，进一步加强与银保监会、证监会、网信办的紧密协作，共同推动金融知识普及活动有效覆盖到各类金融消费者，尤其要关注重点人群，满足人民群众日益增长的金融知识的需要，不断提升金融消费者的金融素养，不断增强金融消费者的风险防范意识、责任意识和诚信意识。 拿“数字货币”作幌子，要警惕！ 数字货币近年来吸引了众多关注，一些诈骗也因此冒头。对此，中国人民银行金融消费权益保护局局长余文建表示，现在各种所谓的“数字货币”，都是换马甲在做非法金融。 事实上，央行去年发出过警告：市场上交易“DC/EP”或“DCEP”均非法定数字货币，网传法定数字货币推出时间均为不准确信息。目前网传所谓法定数字货币发行，以及个别机构冒用人民银行名义推出“DC/EP”或“DCEP”在资产交易平台上进行交易的行为，可能涉及诈骗和传销，请广大公众提高风险意识，不偏信轻信，防范利益受损。 据了解，对于非法金融的防范意识，一直是金融消费者教育工作的重点。此前，管理层曾总结了一套防金融诈骗的小贴士，即“一看二问三查四不要"。 具体是，一看，是看理财的收益率和存款的利息是否合理；二问，是指当遇到金融的疑惑时，要问持牌的正规金融机构和金融监管部门；三查，要查金融机构是否有业务资质的执照牌照，查金融产品是否合规，查金融广告是否合法合规；四不要，是指不要轻信不明的通讯信息、不要透露个人有关信息、不要打开不明的网络链接、不要轻易的汇款转账。 据了解，为了更好地构建金融知识普及长效机制，近日，人民银行决定开展金融教育示范基地试点工作。余文建表示，试点建设有利于实现金融教育的系统化，通过科学合理地制定运行方法、教学计划以及特色活动，实现全方位、全过程、系统化的金融教育；有利于实现金融教育的专业化；有利于实现金融教育的常态化。 “稳赚不赔”可能吗？ 银保监会消费者权益保护局局长郭武平强调，所有的投资都是有风险的，没有高回报、低风险的金融产品，特别是所谓“稳赚不赔”的理财产品，一定程度上都是金融诈骗。 他表示，作为金融消费者，要清楚自己的需求。树立价值投资、理性投资和防范意识，重视契约精神。 郭武平认为，银行业保险业宣传教育重点包括，面向不同群体开展有针对性的宣传教育活动；加强金融知识的普及，包括进村入户、金融知识进入中小学教材等各个场景下的宣传；加大信息披露和风险提示的力度，其中既包括监管部门，也要求银行保险机构加大信息披露提示等。 郭武平表示，通过一系列宣传教育活动，银行保险机构越来越重视消费者权益保护工作，相关工作也取得了实质性效果。 非法荐股不可信！ “散户多是我国资本市场的一个显著特点。”证监会投资者保护局一级巡视员黄明表示，目前我国的投资者人数超过了1.7亿，如何做好这个大规模群体的投资者教育和保护工作，确实是一个很大的挑战。 黄明表示，今年，国内疫情防控工作使线下的一些活动受到限制，更多转到线上，对监管开展相关投资者教育活动也提出了一些挑战。 今年，证监会将以“诚实守信 做受尊敬的上市公司”和“理性投资，远离非法证券期货陷阱”为主题，在全国范围内继续深入开展专项投教活动。 在回答《金融时报》记者关于“为何将‘理性投资、远离非法证券期货陷阱’作为今年活动主题之一时”，黄明指出，今年以来，股市行情好，“场外配资”、“非法荐股”等活动有抬头，一些黑群、黑APP、非法展业活动有所增多，许多投资者受到引诱，不过目前总体看风险可控。今后，需要进一步帮助投资者正确认识资本市场，强化理性投资和风险防范意识，提高自我保护能力，促进资本市场持续健康发展。 “要充分发挥市场主体的作用，推动相关经营机构落实投资者保护要求，不断健全投资者保护机制，维护好投资者特别中小投资者的合法权益，促进资本市场健康发展。”黄明表示。
8月24日，随着广州、成都两地公示首批试点应用项目，我国金融科技创新监管试点已全面落地。去年12月，人民银行启动金融科技创新监管试点工作，并支持在北京率先开展试点。目前，我国金融科技创新监管试点覆盖北京、上海、重庆、深圳、雄安新区、杭州、苏州、广州、成都9个试点地区的60个惠民利企创新项目，涉及60余家金融机构和30多家科技公司。总的来看，此次试点紧扣“六稳”“六保”要求，围绕服务支撑京津冀协同发展、粤港澳大湾区建设、长三角区域一体化发展、成渝地区双城经济圈建设等国家重大发展战略，旨在加快完善我国金融科技监管框架，加速金融数字化转型，为实体经济提供“精准滴灌”式金融服务，为统筹推进疫情防控和经济社会发展注入金融创新活水。 人民银行副行长范一飞在今年4月发表的署名文章中指出，人民银行探索建立包容审慎的金融科技创新试错容错机制，着力打造符合我国国情、与国际接轨的金融科技创新监管工具，不断提升监管专业性、统一性和穿透性，推动金融科技在守正、安全、普惠、开放的道路上行稳致远。 提升金融服务实体经济水平 目前，已落地的60个试点项目均聚焦以现代信息技术手段赋能金融惠民利企，着力提升金融服务实体经济水平。人民银行科技司司长李伟介绍说，这些项目既有使用数字技术纾解小微企业融资困局的创新举措，也有盘活数据要素打通公共服务“最后一公里”的有益探索。特别是针对小微企业融资难题，试点机构探索利用大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术，推动金融与政务、工商、电力等领域数据融合应用，为实体经济提供“精准滴灌”式金融服务。 以广州公布的首批5个试点应用为例，其围绕金融科技、普惠金融、跨境贸易结算等领域的“痛点”难点问题展开，体现了金融科技兼容并包、融合赋能的特点。其中，为破解小微企业融资难题，中国工商银行广东省分行利用大数据技术构建信贷模型，运用物联网技术多维度采集、挖掘企业生产经营数据，建立贷后监测模型，提高信贷监测的时效性和准确性。广州农村商业银行利用大数据和复杂网络技术构建风控决策模型，识别群体欺诈行为，降低小微企业融资的欺诈风险，高效识别优质客户。 不仅如此，试点项目还利用数据优化公共服务。例如，雄安新区把区块链、大数据等信息技术与雄安新区大规模建设结合起来，避免了资金截留、拖欠、挪用等风险。 李伟表示，下一步，人民银行还将注重运用金融科技手段提升农村金融服务水平，赋能乡村振兴战略。 打造新型创新监管工具 “监管沙箱”通过提供一个缩小版的真实市场和包容审慎的监管环境，旨在提高金融创新的积极性和监管的前瞻性。目前，全球多个国家和地区正在探索实施“监管沙箱”机制。中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼对《金融时报》记者表示，金融科技创新监管试点可以被称为中国版“监管沙箱”。 如何在鼓励创新的同时维护金融安全？范一飞在前述文章中强调，人民银行打造新型创新监管工具，就是要处理好安全与创新的关系，针对我国百花齐放的金融科技创新形势，探索出一条既能守住安全底线，又能包容合理创新、高度适配我国国情的金融科技监管之路。总体看，新型创新监管工具的设计理念就是破解“一管就死、一放就乱”困局，提高监管适用性；摒弃“一刀切”简单模式，增强监管包容性；引入“多元联动”公众监督机制，提升监管有效性；设置创新应用“刚性门槛”，强调监管审慎性。 李伟也表示，我国金融科技创新监管在守住底线方面，坚持依法合规、持牌经营原则，探索构建以人民为中心、多元共治的金融科技治理新模式；在鼓励创新方面，积极构建风险可控、包容开放的创新环境，实现监管模式从被动监督向主动服务转变，引导市场机构深耕科技创新驱动金融转型升级，为服务实体经济、满足人民群众需求提供动力源泉。 推动金融业数字化转型 关于下一步金融科技监管框架，范一飞在前述文章中介绍称，人民银行将切实履行国务院金融稳定发展委员会办公室职责，会同相关监管部门做好统筹与协同，强化监管顶层设计和整体布局，共同构建多层次、系统化的金融科技监管框架。 同时，人民银行还将发挥好创新监管工具的引领、孵化作用，为金融科技创新应用提供安全便捷的测试环境，鼓励金融机构深挖科技创新潜力、加大数据融合力度，在保障资金与信息安全的前提下，基于线上渠道、远程服务等方式畅通金融“绿色通道”，为老百姓和中小微企业提供更加精细化、人性化、有温度的金融服务，更快更好推动金融业数字化转型。 “数字化转型有助于带动金融服务架构优化升级，助推产业链、价值链、供应链的延伸与拓展，更好满足日益增长的多层次、多样化金融服务需求，对于增强金融服务实体经济能力、促进普惠金融发展、防范化解金融风险具有十分重要的意义。”李伟说。 董希淼预计，未来金融科技监管的重点或将围绕三个方面继续推进，一是建立健全监管规则体系，保障新技术创新应用过程的规范化；二是充分借鉴国际创新监管模式，提炼最佳监管途径，为金融科技创新提供相应的空间和制度保障；三是深度运用监管科技手段，提升监管能力和效率，使监管能力和监管方式与金融科技发展相适应。
今年以来，为对冲疫情影响，从监管部门到金融机构都加大了对企业的支持力度。“按照党中央、国务院部署，今年以来围绕做好‘六稳’工作、落实‘六保’任务，实施一系列精准适度的金融政策，对保市场主体、促进经济恢复性增长发挥了重要作用。”9月2日召开的国常会对此作出如是评价。 从数据来看，今年金融服务实体经济的质效持续提升，企业融资实现“量增、面扩、价降”。一方面，货币信贷合理增长，增速明显高于去年。7月末，广义货币供应量M2与社会融资规模增速分别为10.7%和12.9%，较2019年末高2个和2.2个百分点。前7个月新增贷款13.1万亿元，同比多增2.4万亿元。另一方面，企业贷款利率显著下行。7月份，企业贷款利率为4.68%，同比下降0.64个百分点。 针对后期政策取向，会议强调，下一步要坚持稳健的货币政策灵活适度，保持政策力度和可持续性，不搞大水漫灌，引导资金更多流向实体经济，以促进经济金融平稳运行。 人民银行货币政策司司长孙国峰在8月25日举行的新闻发布会上也做了明确表述——货币政策需要有更大的确定性来应对各种不确定性，要保持三个不变：稳健货币政策的取向不变，保持灵活适度的操作要求不变，坚持正常货币政策的决心不变。下一阶段，稳健的货币政策要更加灵活适度、精准导向，完善跨周期设计和调节。总量上，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模合理增长，支持经济向潜在增速回归。结构上，有效发挥结构性货币政策工具的精准导向作用，引导新增融资重点流向制造业、中小微企业等实体经济，支持经济高质量发展，促进提升潜在产出水平。价格上，继续发挥贷款市场报价利率改革的潜力，综合施策，推动降低综合融资成本，确保实现为市场主体减负1.5万亿元的预期目标。 中信证券研究所副所长明明认为，“灵活适度”有两方面含义：一方面是货币政策力度拿捏适度，要为经济发展营造适宜的货币金融条件，不能搞大水漫灌；另一方面是要求货币政策具备前瞻性、针对性、有效性，对政策节奏和操作提出更高要求。 此外，会议还提到“促进经济金融平稳运行”这一要求，在专家看来，这其实体现了防范化解金融风险的一贯思路，即金融只有真正服务好实体经济，才能筑牢防风险根基。中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清近日发表在《求是》中的署名文章指出，金融和实体经济共生共荣。为实体经济服务是金融的天职和宗旨，也是防范金融风险的根本举措。 会议还要求，对金融控股公司监管要依法依规、稳妥有序推进实施，防范化解风险，增强金融服务实体经济能力。会议通过了《关于实施金融控股公司准入管理的决定》，明确非金融企业、自然人等控股或实际控制两个或两个以上不同类型金融机构，并且控股或实际控制的金融机构总资产规模符合要求的，应申请设立金融控股公司。 这是自2019年7月26日人民银行就《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）公开征求意见以来，金融控股公司规范再取得新进展。 根据《办法》，金融控股公司是指依法设立，对两个或两个以上不同类型金融机构拥有实质控制权，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或者股份有限公司。《办法》适用于实际控制人为境内非金融企业和自然人的金融控股公司，对于金融机构跨业投资控股形成的金融集团，由金融监管部门根据《办法》实施监管，并制定具体实施细则。 监管严把市场准入关的背后逻辑，是值得关注的金融控股公司长期存在的一些风险现象。 近年来，我国金融控股公司发展较快，在有效满足各类企业和消费者对多元化金融服务的需求同时，也客观存在一些需要关注的风险点。如，实践中有一些金融控股公司，尤其是非金融企业投资形成的金融控股公司盲目向金融业扩张，存在监管真空，风险不断累积和暴露。 此前，人民银行有关负责人在答记者问时指出，金融控股公司产生的风险主要表现在四个方面：风险隔离机制缺失，金融业风险和实业风险交叉传递；部分企业控制关系或受益关系复杂，风险隐蔽性强；缺少整体资本约束，部分集团整体缺乏能够抵御风险的真实资本；部分企业不当干预金融机构经营，利用关联交易隐蔽输送利益，损害金融机构和投资者的权益。 “严把市场准入关是加强金融风险源头管控的重要举措，有助于补齐监管短板、减少监管套利、防范金融风险，以促进金融控股公司规范发展，使其更好地发挥提高市场化资源配置效率、增强金融供给与金融需求之间适配性、服务实体经济的作用。”相关业内人士表示。
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