*ST梦舟（600255.SH）股价曾触低至0.84元/股，为了挽救上市公司，其股东提出了按照1.2元/股的价格向全市场发出部分要约，希望将股价维持在1元/股之上，能否消除危机？ A股的注册制改革启动以来，壳公司的估值持续下滑，出现了大量市值在10亿左右的壳公司，而10亿市值的壳公司行情上一次出现还是08年的事。08年之后，壳公司行情一路走高，最高峰17年左右有壳公司卖出了百亿的天价。 不过这一次，情况不同了，注册制改革大大扩容了IPO的上市通道，上市资格不再稀缺，动辄几十亿的壳公司行情可能再也回不来了。一旦壳公司的市值被设定天花板，那些前几年玩高送转游戏导致股本较大的壳公司按照市价估值将导致股价低于1元/股的面值，从而触发面值退市条款。 相比较于因净利润、净资产等财务指标触发退市风险警示的情况可以通过各种手段使相应财务指标满足条件从而达到保壳的目的，面值退市的压力在于要与整个市场做对手盘，且需要投入大量真金白银，显然难度要大得多。今年以来，已有天广中茂、神雾环保、*ST美都、ST锐电等多家上市公司因股价连续二十个交易日触发面值退市而被交易所强制终止上市。 *ST梦舟（600255.SH）股价曾触低至0.84元/股，为了挽救上市公司，其股东提出了按照1.2元/股的价格向全市场发出部分要约，希望将股价维持在1元/股之上，本文我们来看看要约收购是否是应对面值退市危机的有效措施。 面值退市的相关规定 目前，沪深两市交易所上市规则中都规定了若上市公司连续二十个交易日股票收盘价格低于面值，将触发强制终止上市，而且是没有暂停上市的过程，直接终止上市。 《上海证券交易所股票上市规则》在强制终止上市相关章节即14.3.1条规定：“（五）在本所仅发行A股股票的上市公司，通过本所交易系统连续120个交易日（不包含公司股票停牌日）实现的累计股票成交量低于500万股，或者连续20个交易日（不包含公司股票停牌日）的每日股票收盘价均低于股票面值”。 《深圳证券交易所股票上市规则》在强制终止上市相关章节即14.4.1条规定：“（十八）在本所仅发行A股股票的上市公司，通过本所交易系统连续二十个交易日（不含公司股票全天停牌的交易日）的每日股票收盘价均低于股票面值”。 面临面值退市危机的上市公司 截止目前，有21家在交易中的上市公司股票交易价格低于1.2元/股，距离触发面值退市并不远。这21家上市公司除了包钢股份（600010.SH）外均属于壳公司，大都在19年发生巨额亏损、今年一季度继续亏损且短期内基本面难以改善。 除了包钢股份以外的这20家上市公司，由于壳公司市值天花板的存在，市值越大，下跌空间也越大。 要约收购虚幻的股价提振能力 *ST梦舟（600255.SH）原主业为铜加工，2015年收购西安梦舟后增加了影视剧制作业务。2017年，西安梦舟再次收购了影视剧制作公司梦幻工厂，当时梦幻工厂的股东对赌2017-2019年净利润分别不低于1亿、1.3亿及1.69亿。近几年由于影视行业不景气，不仅西安梦舟影视业务举步维艰，梦幻工厂也未完成2018和2019年的业绩对赌。*ST梦舟在2018年和2019年相继对西安梦舟和梦幻工厂计提了大额商誉减值，导致2018年和2019年分别亏损12.63亿和11.32亿，市值也从高峰期超过100亿下跌到目前不到20亿。 但即使是目前不到20亿的市值，单纯以壳公司的估值而言也是大大高估了，加之这些年的增发和送转导致总股本从上市初期的6亿股左右膨胀到目前的18亿股左右，*ST梦舟的股价要维持在1元/股的面值之上并不容易，在今年4月24日股价一度下跌到近期低点0.84元/股。 在这种情况下，*ST梦舟所在地安徽芜湖联合地方AMC出手救助。先是以楚恒投资的名义在4月底在二级市场增持，帮助上市公司股价回到1元/股之上，但好景不长，5月以来股价再次跌破1元/股的面值。在这种情况下，楚恒投资索性于5月28日提出以1.2元/股向*ST梦舟全体股东发出部分要约，收购上市公司总股本的12.7%，要约预计最高需要资金总额2.7亿。 一般来说，如果要约价格高于发出时上市公司的市价，要约发出后上市公司股价很快会一步到位涨到要约价格左右，不然就会有套利空间。因此，楚恒投资这次提出的部分要约应该也是基于纾困性质，寄希望于通过要约，提振*ST梦舟的股价。 但从历史经验来看，市场的力量是强大的，要约虽然有一定的股价提振作用，但往往要约完成后，股价又会迅速回落到“该有”的水平。 我们统计了17年以来市场上发生的共计30单部分要约收购。扣除所在板块涨跌幅因素后，只有6家上市公司在要约结束后30天的股价高于要约价格。30天后股价相比要约价格的平均跌幅（剔除涨跌幅超过100%的极值，下同）达到13.31%，中位数跌幅14.56%；而要约开始时，要约价格相比前一天股价收盘价平均溢价率为13.48%，中位数溢价率为15.21%。这意味着要约结束30天后，股价基本回到了要约前的水平。 因此，楚恒投资的要约方案可能最终并不能实现维持*ST梦舟股价在面值以上的作用。就实际的结果而言，楚恒投资很可能只是以高于市价的成本成为*ST梦舟的股东，随后与其他股东共同继续去承受面值退市的压力。 要约方案提出后，除5月29日公告当天*ST梦舟股价涨幅达到4.63%外，6月1日和6月2日，股价跌幅分别达到4.42%和1.85%。截止6月2日收盘，*ST梦舟股价又回到1.06元/股，看来市场也并不看好要约收购的作用。
6月，众多在美上市中概股准备在港股二次上市。随着网易(9999.HK)、京东(9618.HK)的回归，携程、拼多多、好未来、新东方等在美上市的中概股赴港二次上市的意向消息也接连传出。 那么，在这一波中概股回归港股的热潮中，港股是否有充足的流动性迎接它们回归？美股投资者又会做出怎样的选择？ 瑞银金融行业分析师朱晓伟对表示，当前，42家在美首次上市的中资公司符合在香港二次上市的要求，占中概股总市值的46%（5430亿美元）。香港股市的流动性充裕，足以接纳这些公司。若港股市场成为投资中国新经济公司的门户，全球资产管理者将乐于保持对这些香港上市个股的仓位。 42家在美中概股公司有资格二次上市 据Wind资讯统计，目前在美上市的中概股，以科技、消费类企业为主，共251家，总市值达1.71万亿美元。去年11月，市值最大的阿里巴巴成功在香港二次上市。本月，又有市值分别排名第三和第十的京东和网易回归港股，更多在美首次上市的中概股公司可能即将回归，香港是它们二次上市的潜在目的地之一。 根据港交所的最新原则，在美中概股回归的要求为市值大于400亿港元，或市值大于100亿港元且当期收入超过10亿港元。据瑞银统计，截至6月4日，42家在美首次上市的中资公司符合在香港二次上市的要求。一旦这些公司在香港上市，现有股东可将美股转换成港股。此外，上市公司在满足一定条件后还可选择申请在香港首次上市，市值小于100亿港元的约180家在美首次上市的中资公司可以私有化、退市或在其他地方再次上市。 朱晓伟预计，香港股市的流动性充裕，足以接纳这些公司。目前，在美首次上市的中资公司总市值中阿里巴巴占50%，上述42家公司占46%（5430亿美元）。假设未来12个月里，上述42家公司在香港二次上市，平均发行规模为总流通股数的5%，则募集资金总额约为270亿美元，为过去12个月IPO金额（2990亿港元/390亿美元）的70%。 美国ADR投资者或随中概股转移 目前在美首次上市头部中概股的大量股票由境外投资者，尤其是由美国投资者持有。瑞银认为，其中具备全球投资许可的投资者可在二次上市完成后将ADR（美国存托凭证）转换成港股。 朱晓伟表示，若港股市场成为投资中国新经济公司的门户，全球资产管理者将乐于保持对这些香港上市个股的仓位。但一些仅被限于投资美国证券的基金和美国个人投资者，可能无法简单进行换股。 此外，若在香港二次上市的中概股未来被纳入“港股通”名单，应能助力投资者群体从美国转移至香港，确保二次上市的流动性充裕。
4000多家中小银行，是我国银行体系的重要组成部分，在支持地方经济发展，服务民营企业、小微企业、“三农”等方面发挥着不可替代的作用。今年以来，中小银行资本补充面临着一定困难。而资本不足，将限制银行信贷投放和支持实体经济的能力。 推动中小银行补充资本的政策利好已在路上。分析人士认为，未来相关政策的力度或许会超出预期。 银行上市进程放缓 二级资本债发行缩水 2019年，银行登陆资本市场的“高产年”。8家银行在A股上市，其中有6家地方法人银行。但今年快到半年时点，银行上市进程没有显著进展。 通过利润留存、IPO、增发、配股、可转债等方式补充核心一级资本；通过优先股、永续债补充其他一级资本；通过二级资本债补充二级资本，是我国现行政策框架下银行的主要“补血”渠道。 记者梳理相关数据发现，自去年初银行首单永续债发行，已有26家银行通过这一工具补充资本。今年已有10家地方法人银行发行永续债，相较于去年大行、股份行是发行主力，越来越多中小银行开始“尝鲜”。 与此同时，今年二级资本债的发行缩水严重。从发行主体数量看，Wind数据显示，去年共有59家银行发行二级资本债；今年仅有12家银行发行二级资本债，其中包括10家地方法人银行。 当前中小银行“补血”需求依然强烈。银保监会披露的数据显示，截至一季度末，城商行和农商行的资本充足率分别为12.65%和12.81%，低于去年末的12.70%和13.13%。而从中小银行服务实体经济、加大对中小微企业信贷支持的现实需求看，中小银行亟须进一步增强自身资本实力。 “当中小银行真正有补充资本需求时，可能会发现‘补血’渠道并不宽。”某城商行董事长表示，一方面，当前中小银行无论谋求在A股或H股上市，都存在一定困难；另一方面，寻求资本市场之外的资本补充，也存在对股东条件要求较高等情况。 好在可以预期的是，推动中小银行补充资本的政策利好已在路上。今年政府工作报告要求，推动中小银行补充资本和完善治理，更好服务中小微企业。金融委将于近期推出11条金融改革措施，其中就包括《中小银行深化改革和补充资本工作方案》。银保监会曾数度表明，推进中小银行补充资本和完善治理是其下一阶段的重点工作。 “未来的政策力度或许会超预期。中小银行家数多，问题差别较大，所以改革难度较大。未来的政策重点聚焦资本补充方面，中小银行抗风险能力将有所改善。”中信建投证券银行业首席分析师、金融组组长杨荣表示。 资产质量成过会隐忧 银行盼多渠道“补血” Wind数据显示，目前处于“已预披露更新”或“已反馈”状态的A股排队银行共17家，均为地方法人银行。 “中小银行层面，自从2019年4月苏州银行过会，到现在一年多的时间里，中小银行IPO处于停滞状态。”分析中小银行IPO审核暂时放缓的原因，中信建投证券投资银行业务委员会华东二部负责人、董事总经理常亮认为，对于资产质量的担忧也许是一个主要因素。 他分析称，当前潜在的金融风险挑战加剧，部分中小银行面临流动性困难，相关银行的风险事件也引起了监管层的关注。因此，从IPO审核角度，监管部门更加关注中小银行的资产质量和风险情况。 而从市场环境看，当前或许也不是最理想的上市窗口期。“目前银行业整体估值水平处于历史低位，上市银行的市净率普遍低于1倍PB，银行股整体的股价低迷也是监管层审慎推进中小银行IPO审核的原因之一。”常亮表示。 前述城商行人士称，希望资本市场的“口子”打得更开，在中小银行完成股权改制、完善公司治理的前提下，助推其上市；同时，更多地降低企事业单位投资银行的门槛，这样将有利于中小银行尽快补充资本。 “在政策导向下，银行让利于实体经济和中小微企业，审核进度相较于非金融企业偏慢。实际上，银行通过IPO补充资本不断做大做强规模后，是能够通过信贷投放等业务更好地服务实体经济的。所以，我们建议要更加注重市场机制和政策导向相权衡。”常亮说。 一家上市城商行董事会办公室人士告诉记者，当前中小银行对资本补充需求很大，即使是上市银行也会综合考虑成本等因素，抓住好的时机、选择适配的工具进行资本补充。 “已上市银行的后续融资问题也很关键，预计未来政策上会有一些突破。此外，银行间的兼并收购或成为趋势，未来可能还会有类似常熟银行拟入股镇江农商行的案例。”常亮表示。
6月11日，网易正式在港交所挂牌上市，成为第二家在港股二次上市的公司。受新冠肺炎疫情影响，网易以网络视频形式替代现场上市仪式，网易创始人、CEO丁磊与8位员工代表及资深用户一起在杭州完成“云敲锣”。当日，网易股价盘中一度上涨9.9%，总市值突破4600亿港元，最终收盘报130港元，较发行价上涨5.7%，总市值为4458亿港元。 “我们将股票定价为123港元，股份代号选了9999。1、2、3，象征新的开始；9999，寓意长长久久。”丁磊表示，在港股上市是网易全新的起点，相信立足于这个更了解网易、网易也更了解的市场，通过持续网聚人的力量、热爱的力量、创新的力量，网易可以为广大用户带来更多的价值。 此次上市，网易共计新发行约1.71亿股普通股。据网易6月10日公告，公司面向机构投资者的国际发售部分获得14倍认购，面向散户投资者的公开发售部分获得了360.53倍认购。 若超额配股权未被行使，网易此次共募集资金净额约209.3亿港元。其中，45%用于全球化战略及机遇，45%用于推动对创新的不断追求，10%用于一般企业用途。 5月29日，丁磊曾在网易的首封致股东信中表示，公司下一步会做四件事：一是建立一个有自我进化能力的组织；二是继续网易一贯的精品战略；三是立足中国，坚定地推进全球化战略；四是推动资源更普惠。 2000年6月，网易在美国纳斯达克上市。因受整体市场环境影响，网易在上市首日即跌破发行价。与20年前不同，如今的网易不仅游戏业务继续保持增长，其他板块也有所突破，可谓底气十足。 网易的业务现分为在线游戏、有道、创新业务及其他。其中，创新业务包括网易云音乐、网易严选等。根据App Annie的数据，按2019年iOS及Google Play综合用户支出计算，网易是全球第二大移动游戏公司。 2020年一季度，网易净收入为170.62亿元（如无标明均为人民币，下同），同比增长18.3%；归属于股东的净利润为35.51亿元，同比增长49.1%。其中，在线游戏服务净收入135.18亿元，同比增长14.1%；有道净收入5.41亿元，同比增长139.8%；创新及其他业务净收入30.03亿元，同比增长28%。 作为网易目前的营收支柱，其游戏业务因极强自研能力引人瞩目。招股书显示，目前网易自研游戏贡献的收入占其在线游戏收入的90%。“旗下多款经典游戏产生的可持续性收入，结合我们丰富的新游戏阵容，将持续促进我们的收入可见性及多样性。” 此外，网易云音乐今年在版权方面取得多项进展，3月与滚石唱片、5月与华纳版权（WCM）先后达成战略合作，进一步补齐版权短板。独立上市的网易有道一季度亏损幅度环比收窄，毛利率持续优化达到43.5%。 “上市之后，会有更多人成为我们的股东，我们身上的责任也会更大。”丁磊在6月11日的致辞中表示。 有意思的是，6月11日当晚，丁磊马不停蹄地现身网易严选和快手，进行主题为“感谢热爱者——不赚钱，图个乐”的直播。
“借道”全通教育上市失败后，吴晓波、邵冰冰夫妇旗下的巴九灵公司正式启动独立IPO。 6月11日晚间，浙江监管局官网公示了《杭州巴九灵文化创意股份有限公司辅导备案公示文件》，文件显示，实控人为吴晓波、邵冰冰夫妇的公司——杭州巴九灵文化创意股份有限公司(巴九灵)正在接受上市辅导，辅导期大致为2020年6月至2020年11月。 从股权结构来看，吴晓波、邵冰冰合计直接持有巴九灵1921万股股份，占公司股份总数的26.68%。 杭州巴九灵文化创意股份有限公司注册资本7200万元，法定代表人为吴晓波，经营范围包括组织文化艺术交流活动(除演出及演出中介)，增值电信业务，市场调查，企业管理咨询，承办会展等。官方资料显示，杭州巴九灵文化创意股份有限公司是一家移动互联网时代的知识产品服务提供商，专注于泛财经领域知识产品及服务的生产与提供，其服务内容包括泛财经知识内容输出、新商学培训、社群运营服务等。 巴九灵旗下拥有多项业务板块，包含公众号吴晓波频道 、890新商学APP 、多款培训产品等。澎湃新闻记者注意到，巴九灵官网主要为用户提供多种类型的商学课程，热门推荐中包括《吴晓波解读大败局》《李银河的婚姻必修课》《张德芬的心灵修炼课》等。 值得一提的是，巴九灵曾经试图“借道”全通教育上市，最终交易告吹。 全通教育(300359)在2019年3月17日晚间公告，公司正筹划以发行股份方式购买杭州巴九灵文化创意股份有限公司96%股权，同时拟募集配套资金，交易预计构成重大资产重组。 2019年3月31日，关于收购的详细的交易预案抛出。根据当时的公告，巴九灵96%股权交易作价暂定为15亿元，交易方式为全通教育发行股份。 然而，2019年9月27日晚间，全通教育发布关于终止筹划重大资产重组的公告称，当天公司召开董事会会议，决定司决定终止筹划本次重大资产重组事项。 当时，接近巴九灵的人士告诉澎湃新闻记者，“目前终止是我们双方共同协商后的结果。”对于有报道称，巴九灵继续并购或独立IPO，巴九灵相关人士向澎湃新闻未予直接置评，仅表示“后续计划我们还在商量中”。 公开资料显示，财经作家吴晓波为广东梅县人，1968年出生浙江宁波，毕业于复旦大学新闻系，哈佛大学访问学者，曾任上海交通大学、暨南大学EMBA课程教授，常年从事公司研究。毕业后开始了他长达13年的商业记者生涯。吴晓波著有《大败局》《激荡三十年》《跌荡一百年》《浩荡两千年》等。 吴晓波的妻子邵冰冰，曾任蓝狮子传媒集团总裁。2019年7月11日，邵冰冰卸任杭州蓝狮子文化创意股份有限公司总经理。
在注册制改革的推动下，一波接一波并购重组的高潮迭起，不仅将有利于更好地发挥资本市场优化资源配置的作用，对于上市公司业绩的改善也将作出重大的贡献。对此，人们有理由寄予更多的期待。 时也！势也！并购重组的枯木逢春，与其说是偶然，不如说是必然。它是中国资本市场在推进注册制改革的过程中，通过并购重组更好地发挥优化资源配置，支持实体经济作用的必然选择。 开板以来就严禁借壳上市的创业板在今年年初将松绑借壳上市提上了改革议程。说老实话，当时很多人都有些想不通，笔者也不例外。在注册制条件下，那些已经沦落到退市边缘的公司是不是还有重组价值本身就是一个问题，至于具有上市愿望的企业为什么不直接申请上市，而非得走借壳上市的路径不可呢？现在看来，创业板对借壳上市的松绑并非画蛇添足。率先试点注册制的科创板并购重组第一案已经获得证监会通过，而第一个吃螃蟹的不是别人，恰恰正是曾经拿下“科创板第一股”的华兴源创。这充分说明，对于资本市场来说，发行上市和并购重组都是优化资源配置的重要途径，如果并购重组能给企业带来更好的业绩增长条件和机遇，并由此而更好地发挥资本市场对实体经济的支持作用，那么，双管齐下又有何不可呢？ 并购重组是上市公司补短板强弱项的迫切需要。从美国政府对中兴通讯实施制裁，到制裁的大棒再次落到华为的头上，更多的人开始认识到了芯片和半导体行业国产替代的重要性。不过，目前在芯片技术跟国际先进技术所存在的差距并不是短时间内就能够弥补得上的，而相当一些在行业内稍稍领先一步的中国企业大多也因为在不同程度上运用了一定的美国技术或美国产的关键零配件也不得不受到美国制裁令的制约，无法更直接的对处在风口浪尖的华为施以更有力的援手。不过，特朗普政府的无端施压在激发起中国企业自主研发热情的同时，对芯片和半导体行业的并购重组也是一个极大的推动。A股半导体上市公司围绕芯片、5G、物联网的并购重组此起彼伏，短期内即使未必能够很快地为华为解围，长期来看至少反映了资本市场在发挥新型举国体制优势，经过坚持不懈的努力尽快补足这一致命短板方面正变得更加光明更有希望。 截至6月1日，今年以来642家上市公司发布了769份并购重组计划。另据数据显示，今年以来完成的并购重组项目涉及交易金额达到3719亿元，为去年同期的1.4倍。国资委积极引导国有企业将自我发展和并购重组相结合，为并购重组增添了生生不息的动力。在注册制改革的推动下，上市公司并购重组政策的松绑以及监管服务理念的转型，也是并购重组如鱼得水的重要原因之一。首单创业板借壳股“爱司凯”一出山就是8个涨停板，尽管深交所及时跟进监管措施，不过，重要的不仅是市场对于并购重组持续高涨的热情，更重要的是人们对于并购重组将助力实体经济走出疫情困境这一积极作用的认同。 作为科创板并购重组第一例，华兴源创对欧立通的并购重组之所以值得关注，不仅是因为欧立通未经审计的最近一期资产总额、资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务报告相关指标的比例超过50%，构成中国证监会规定的上市公司重大资产重组行为，更重要的是在其被收购的资产中，相关专利权的价值就达6243.04万元。尽管所涉及的专利项目从数量上来说并不算太多，价值也不算太高，不过，由于对专利价值的评估采取的不是通常所使用的成本法，而是收益法也即利润分成法，这对于去年7月22日刚上市当年第三季度业绩就有所下滑的华兴源创来说，可能得到的补益显然会是相当明显的。根据被收购方对未来三年的业绩承诺，华兴源创在一举拿下一个同产业资产的同时，也锁定了未来三年3.3亿元的业绩。此外，本次方案从锁定期和锁定期质押两个方面对并购资产股东进行了长期绑定，即在对2021年实际净利润出具专项审核报告之日或者有关盈利补偿承诺实施完毕之日前不得提前转让或质押套现。这无论对于确保并购重组有助于上市公司突破发展瓶颈，奠定竞争优势，有效改善业绩，还是防止出现前脚刚靠商誉增厚业绩，后脚就为商誉减值付出更大代价的重演。 并购重组能不能给上市公司带来更好的效益，显然还有待时间的检验。在注册制改革的推动下，一波接一波并购重组的高潮迭起，不仅将有利于更好地发挥资本市场优化资源配置的积极作用，对于上市公司业绩的改善也将作出重大的贡献。对此，人们有理由寄予更多的期待。 (黄湘源 著名独立撰稿人)
记录就是用来打破的！从科创板IPO申请获受理到给出上会时间表，目前最快是几天？答案是9天！而从受理到正式上会也仅需18天！在中芯国际回复完首轮问询3天后，上交所发布科创板上市委2020年第47次审议会议公告，中芯国际被安排于6月19日上午9点上会，即公司从受理到上会总耗时仅18天。据证券时报·e公司记者梳理，在中芯国际之前，从科创板IPO申请获受理开始计算，经历问询再正式到召开上市委员会审议会议（上会），速度最快的企业是中国通号，共耗时66天，之后则是寒武纪，耗时约68天。按科创板相关审核规则，上交所发行上市审核机构收到发行人及其保荐人、证券服务机构对上交所审核问询的回复后，认为不需要进一步审核问询的，将出具审核报告并提交上市委员会审议。之后上市委员会召开审议会议，对上交所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议。谈及中芯国际科创板IPO审核效率，资深投行人士王骥跃此前接受证券时报·e公司记者采访时认为，“中芯国际已在境外成熟市场上市，具有16年公众公司的天然属性，公司治理和日常信息披露已经得到了严格的市场检验，不会因为问询时间短而降低问询问题质量。同时浓厚的科创成色、战略价值和市场地位也成为中芯国际得以提速的先决条件。”王骥跃预计，按此目前的进度和效率，顺利的话中芯国际有望于6月获得注册批文，并将于今年7月登陆科创板。在武汉科技大学金融证券研究所所长董登新看来，作为国产芯片的龙头企业，中芯国际与境内资本市场快速对接的意义不仅仅在于中芯国际本身。展现的是注册制下，科创板对高科技企业的支持力度，对经济发展模式转型升级的推动力。大力支持科创标杆企业到科创板上市，加大科创板的示范性和影响力。回看本次IPO征程，6月1日晚，中芯国际科创板上市申请获上交所受理。招股书披露，中芯国际是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。本次公司拟发行不超过16.86亿股新股，预计募资200亿元人民币，计划分别投入中芯南方正在进行的12英寸芯片SN1项目（80亿元），先进及成熟工艺研发项目储备资金（40亿元），补充流动资金（80亿元）。据悉，“12英寸芯片SN1项目”是中国大陆第一条14纳米及以下先进工艺生产线，规划月产能为3.5万片，目前已建成月产能6000片。在上市申请获受理一天后，中芯国际还迅速敲定两位重量级战略投资者。其中，中国信科将作为战略投资者参与人民币股份发行，认购最多为人民币20亿元的人民币股份；上海集成电路基金则将认购最多为人民币5亿元的人民币股份。至6月7日晚间，中芯国际披露科创板首轮问询的回复。再至6月10日晚间，上交所确定公司将于6月19日上会，同日公司披露了招股说明书（上会稿）和关于审核中心意见落实函的回复。
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