欢迎关注36氪出海微信公众号（ ID：wow36krchuhai ），及时获取前沿资讯、了解全球新趋势。文末扫码关注并加入出海社群，遇见全球商业伙伴。 中国企业全球化 理想汽车在纳斯达克上市，开盘价15.5美元。记者获悉，北京时间7月30日晚，理想汽车在北京顺义交付中心举行纳斯达克上市仪式，股票代号“LI”，IPO 发行价为11.50美元。理想开盘价15.5美元，收盘价为16.46美元，上涨43.13%。而盘中理想汽车股价最高至17.5美元，较发行价涨幅近50%，市值一度超过148亿美元。 欢聚集团海外业务 Bigo Live 在巴基斯坦的运营业务全面恢复。记者获悉，据巴基斯坦通讯部7月30日消息，官方正式通报全面恢复欢聚集团海外业务 Bigo Live 在巴基斯坦的运营业务。BIGO 巴基斯坦负责人 John Zhang 与巴基斯坦通讯部部长见面，并进行了交流，他说：“双方通过坦诚沟通，消弭了此前的误会。" 传小鹏汽车8月赴美 IPO，募资7亿美元。据路透社旗下媒体 IFR 报道，小鹏汽车计划8月在美国上市，至少募资7亿美元。美国银行、瑞士信贷和摩根大通正在为小鹏的上市做准备。与此同时，一位投资人也向36氪表示，小鹏汽车刚刚确定，上市时间最晚将不超过9月。 印度 Jio Platforms 公布季报：利润同比提升300%。据ET Tech报道，印度信实工业旗下承载数字化业务的 Jio Platforms 日前公布了2020年第二季度的业绩报告，报告显示，Jio Platform在第二季度的利润为3.37亿美元，同比提升约300%，较上一季度也有8%的增长。 印度生物科技公司 Biocon 拟获塔塔资本3000万美元投资。据 ET Tech 报道，Biocon 计划将这笔资金投入新型药品的研发。此外，Biocon 预计本轮研发药品投产后，将服务约500万名患者。 脸书将进一步扩大 Whatsapp 在印度业务，将引入 Jio Platforms 以外的合作方。Facebook CEO 扎克伯格日前表示，旗下 Whatsapp 将继续加强在印度市场的扩张，并尝试与 Jio Platforms 以外的印度企业开展合作。 东南亚 外卖配送平台 Line Man 融资 1100万美元。据DealStreetAsia 报道，日本 Line 在泰国落地的 Line Man 配送平台日前获得 1100万美元投资。投资方为 BRV Capital。Line Man 成立于2016年，一直在泰国开展外卖服务，目前合作商家逾10万家。 越南电商 Sendo 计划放弃与 Tiki 合并，转而寻求 D 轮融资。据 Tech in Asia 报道，越南电商平台 Sendo CFO JJ Ang 日前表示，与 Tiki 合并不是一个“必选项”，公司已计划进行 D 轮融资以继续拓展业务。 Uber 亚太总部放弃迁址香港，留守新加坡。美国网约车平台 Uber 放弃了将亚太区总部搬至香港的计划，继续留守新加坡。Uber 在其官方网站上发布声明称，放弃迁址香港是因为与政府沟通无果。（财新网） 拉美 巴西电信服务公司 Zenvia 收购科技初创公司 Sirena。 据 Latamlist 报道，巴西电信运营商 Zevina 日前收购通讯解决方案供应商 Sirena。凭借这次收购，Zeniva 将把业务拓展到阿根廷、巴西、墨西哥及美国。Zevina 暂未公布此次收购的价格。 巴西个人财富管理软件 Magnetis 获1100万美元融资。据 Latamlist 报道，巴西个人财富管理软件 Magnetis 日前获得 1100万美元 B 轮融资。本次融资由 Redpoint Ventures 领投，Vostok Emerging Finance 跟投。本次融资将用于 Magnetis 的证券经纪服务。 其他 软银计划回购96亿美元股票。据彭博报道，软银集团近日公布新计划，为提升股价，软银决定回购96亿美元股票，约占软银当前发行股票的12.3%，公司计划出售相当数量的资产以完成本次回购。 36Kr Japan 36Kr Global 助力中国企业出海日本 ——36Kr Global 海外版图已经覆盖了东南亚、日本和印度。其中，36Kr Japan（https://36kr.jp/）于2018年在日本东京成立，旨在打破中日企业间的信息交流障碍，为中国企业出海助力。时至今日，36Kr Japan 已经成为日本市场最受关注的中国新经济新闻网站。渠道方面，36Kr Japan 和日本三大主流新闻平台——雅虎新闻、LineNews、SmartNews 都建立了合作关系。2019年5月，我们还与日本最权威的媒体集团 Nikkei 日本经济新闻社结为全球战略合作伙伴，共同推动亚洲科技交流与创新，增进企业间的跨国合作。寻求日文报道、日企对接合作等，欢迎邮件至info@36kr.co.jp。 图｜图虫 9月至10月，新加坡经济发展局携手 36Kr Global 旗下英文媒体品牌 KrASIA 共同打造“新加坡 X 亚洲创新合作论坛2020”线上峰会，届时我们邀请了阿里巴巴、凯德集团、新加坡金融管理局、Grab、京东数科、众安国际、ST Engineering、SEA Group、启明创投、Gobi Partners、Wavemaker Partners 等知名投资机构和企业，为大家呈现一场出海东南亚的行业交流。 寻求报道、与作者交流、商务合作、投稿转载，请扫码联系36氪出海运营。
这些天，各省上半年GDP数据陆续公布，31个省市的上半年GDP增速最高达到5.1%，最低则低至-19.3%，可谓分化明显。下面，具体看一下上半年哪些省市表现相对较好，哪些省市拖了后腿。拖后腿的有哪些省市？目前，GDP增速不及全国平均增速（-1.6%）的省份有9个，分别是湖北（-19.3%）、黑龙江（-4.9%）、辽宁（-3.9%）、天津（-3.9%）、内蒙古（-3.8%）、北京（-3.2%）、上海（-2.6%）、海南（-2.6%）、广东（-2.5%）。上半年，尤其是一季度，几乎所有省份的经济增长都遭到了疫情冲击，其中湖北省、武汉市牺牲很多，经济增长也受疫情影响最大。二季度以来，全国大部分地区复工复产顺利推进，经济增速普遍恢复。但东部地区的多数省份中，二季度经济尚未完全恢复常态，还有很多服务业领域仍未完全开放，拖累了经济恢复。我们非常粗略地将各省上半年的GDP增速与本省上半年新冠肺炎确诊病例数量进行了比对，得出了下面的关系图，并画出了对数形式的趋势线。尽管拟合优度并不高，但还是能够看到GDP增速与病例数量比较明显的负向关系：病例多的省份社交隔离措施更严格，消费和服务业复苏难度大，复工复产更晚，耽误了工业复苏的宝贵时间。表现较好的有哪些省市？目前，GDP增速为正的省份有16个，分别是西藏（5.1%）、新疆（3.3）、甘肃（1.5%）、贵州（1.5%）、宁夏（1.3%）、湖南（1.3%）、青海（1%）、江西（0.9%）、江苏（0.9%）、广西（0.8%）、安徽（0.7%）、四川（0.6%）、云南（0.5%）、福建（0.5%）、浙江（0.5%）。GDP增速为正的省份绝大多数是中西部地区的，尤其是西部地区。重要的原因在于这些地区受疫情影响相对较小，复工复产更早，尤其是工业部门和基建等固定资产投资恢复较快，近几年中西部地区承接了东部地区越来越多的产业转移，正好在今年上半年工业快速复苏中用上了。西藏和新疆受疫情的直接影响很小，经济增长基本维持了正常水平。长三角地区中，江苏、安徽和浙江的经济增速也均已转正，这三个地区凭借前期一体化发展基础，复工复产效率也较高，同时也发挥了各自的产业特色，在工业制造业、互联网经济等领域发力，缓解了社交隔离措施对其服务业的冲击。京沪粤上半年增速为什么大幅下滑？备受关注的京沪粤，GDP增速分别为广东（-2.5%）、上海（-2.6%）、北京（-3.2%），这三个最发达、城市集聚程度最高的省市，遭受的冲击为何如此之大？区域经济发展规律表明，越大的城市中，服务业的集聚程度越大。北上广深等大城市集聚了大量服务业，而他们遭受的疫情冲击也相较于工业更深远。相应地，由于服务业集聚，大城市的经济更依赖于消费，而疫情之后的消费复苏不像工业部门那样能够直接得益于各类逆周期政策，缺乏政策抓手，因而速度较慢。由于以上两个因素，上半年以城市经济为主导的北京、上海、广东的经济增长和恢复遭受了挑战。这些地区逐渐萎缩的工业和制造业复苏情况更是因为农民工无法返工这一事实而恶化。另外，季度GDP的计算方法放大了省市间的复苏差距，这样的统计方法也不利于京沪粤的GDP数据表现。具体来说，GDP的计算方法分为生产法和支出法，中国每季度公布的GDP数据，是按照生产法计算的，是根据企业的生产数据统计上来的。GDP能恢复增长，源于工业恢复得比较快（比如说建筑业增长了7.8%）。若用支出法来计算（即按照消费、投资和净出口三项支出进行统计），则GDP的数据可能没有那么亮眼，地区间的差距也可能并不会那么大，因为各地区的消费复苏都不太理想，而部分工业部门的生产活动也暂时不会被统计到。下半年中国区域经济展望随着疫情逐步得到控制，全国经济很可能在三季度进一步恢复，并逐渐回归常态化的增长。其中，上半年增速相对较慢的省市会在下半年呈现更快的经济恢复。一个重要的逻辑在于，以服务业复苏为主导的消费复苏很可能会在下半年逐步开启，在这样的结构化复苏态势下，东部地区的相关省市更受益。同时，由于基建投资在下半年依然十分重要，因此中西部地区经济在未来不乏增长动力。这样，各省市间的下半年增速可能会更平衡，尤其是东部地区的增速会上来。值得一提的是，区域经济发展过程中，都市圈建设将被进一步强调，因此下半年经济恢复正常化后，这一发展战略将会被重新提上日程。在疫情爆发初期，人们看到全球范围内更加国际化的城市和人口更稠密的地区更容易让疫情在人与人之间传播，而开始质疑城市在面临突发公共卫生事件时的脆弱性。但事实上却是，在中国，越是东部地区的城市，越是市场化程度高、政府角色相对弱化的地区，政府治理能力和应对风险的能力越强，控制疫情的能力也越强。更重要的是，都市圈建设既符合中国当前区域发展的实际情况，也顺应了全球主流的城市和区域发展规律，既充分发挥核心城市的辐射和吸引能力，又充分发挥重点区域要素集聚、规模经济以及知识溢出等效应；既提高区域经济发展效率，又创造了更大市场。由此来看，更多资源也可能会向这些地区集中。重点区域以外的其他地区则可以发挥自身比较优势，发展适合当地资源禀赋的特色产业，尽管可能从总量上看增速会有不同，但同样也能获得人均层面的高质量发展。
新冠肺炎疫情从资金端和资产端，对资管业务产生了双向冲击，尤其是在资产端，部分行业、企业经营困难加大，也给资管业务规范整改增加了难度，资管新规过渡期延期多久较为合适成为近期市场热议焦点。 7月31日，人民银行会同银保监会等部门审慎研究决定，延长《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下称资管新规）过渡期至2021年底，同时建立健全激励约束机制，完善配套政策安排，平稳有序推进资管行业规范发展。 央行在答记者问中指出，延长过渡期1年，更多期限较长的存量资产可自然到期，有助于避免存量资产集中处置对金融机构带来的压力。同时，该负责人也指出过渡期也不宜延长过多，初衷是确保资管业务顺利转型，延长1年可以鼓励金融机构“跳起来摘桃子”，在对冲疫情影响的同时，推动金融机构早整改、早转型。 此次延期，监管改革方向变了么？延期1年主要考虑有哪些？1年后，资管新规还会根据情况再次延期么？如果机构未按时完成整改会有哪些影响？此次延期将给资本市场带来哪些影响？ 记者采访央行有关部门负责人了解到，此次延期不涉及资管业务监管标准的变动和调整，也不意味着资管业务改革方向出现变化。政策安排主要内容是“适当延长+个案处理”。对于提前完成整改任务的机构给予适当激励，对于未按计划如期完成的机构，采取差异化惩罚措施。 更多存量资产可自然到期 实际上，此前对于延期1年市场早有预期。 此前，央行办公厅主任兼新闻发言人周学东表示，关于资管新规延期，因为今年疫情冲击，应该延期。可能延一年是比较合适的；央行金融定局局长孙天琦表示，目前，全球经济受到疫情的影响暂时出现了萎缩，我国经济也存在一定的下行压力，确实也增加了资管业务规范整改的难度，市场非常关注资管新规过渡期相关政策，有些人建议严肃市场纪律，严格执行资管新规，有些人建议延长过渡期一年、两年，都有各自不同的逻辑和道理。 2018年4月，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》发布，拉开了资管行业转型发展序幕。根据内容，资管新规过渡期到2020年底。 不过，今年以来，受疫情影响，监管部门在征求了多家金融机构意见后，拟定了初步方案。 “从待处置资产情况来看，延期一年可以使相当多期限较长的存量资产，基本自动到期，避免存量资产处置带来的影响。”央行有关负责人对记者表示。 长期以来，我国间接融资占比过高，直接融资占比较低，居民金融资产投资主要依赖银行储蓄，形成了风险偏好低、流动性偏好高的资金特点，对长期限、净值化产品的市场接受度相对不足。 上述负责人对表示，资管新规发布以来，在全行业共同努力下，投资者逐步接受长期限资管产品，但相比于实体经济对股权融资、长期融资的需求，仍需要进一步做好投资者教育和长期资金培育工作。另一方面，我国金融市场仍处于发展时期，金融机构的新产品投研能力和创新能力有待进一步提高。在资管领域加快对外开放的背景下，过渡期适当延长，能够为资管行业转型升级提供更好的环境和条件，有利于支持资管产品加大对各类合规资产的配置力度。 个案处理防止形成政策博弈 记者了解到，此次延期不涉及资管业务监管标准的变动和调整，并不意味着资管业务改革方向出现变化。政策安排主要内容是“适当延长+个案处理”。 这意味着，到2021年底后，资管新规原则上将不再延长过渡期，有关金融机构如未完成则会被个案处理。 央行表示，对于2021年底前仍难以完全整改到位的个别金融机构，金融机构说明原因并经金融管理部门同意后，进行个案处理，列明处置明细方案，逐月监测实施，并实施差异化监管措施。 此前，中国财富管理50人论坛和清华大学五道口金融学院在《中国资产管理业务监管研究》课题报告中建议，在延长过渡期后，监管机构应确保法规严肃性，做好预期管理，严格执法，防止再次形成政策博弈。 有激励、也有处罚 对于过渡期延长1年后的主要政策安排，央行和监管部门则健全激励约束机制进行配套支持，以实现有序整改转型。 “之前，很多商业银行资产回表有障碍，资产管理业务与表内业务相互分离，此次配套措施为了存量资产回表提供了政策支持和空间。”接近监管部门负责人对表示。 比如，激励体现在：对于2020年底前完成整改任务，或整改虽延至2021年底，但进度快于计划，能提前完成整改任务的金融机构，在监管评级、宏观审慎评估、资本补充工具发行和开展创新业务等方面给予适当激励。 处罚措施体现在：对于未按计划如期在2021年底前完成整改任务的金融机构，除在监管评级、宏观审慎评估、开展创新业务等方面采取惩罚措施外，视情采取监管谈话、监管通报、下发监管函、暂停开展业务、提高存款保险费率等措施。对于个别机构弄虚作假或选择性落实相关要求等行为，监管部门将采取监管处罚措施。 上述《中国资产管理业务监管研究》课题报告也建议，监管应该加强对老产品压降的进度管理，均衡分布压力，对于未能达到进度的机构，及时采取惩罚措施予以校正。 值得注意的是，央行会同监管部门健全存量资产处置的配套支持措施。具体而言，央行鼓励采取新产品承接、市场化转让、合同变更、回表等多种方式有序处置存量资产。允许类信贷资产在符合信贷条件的情况下回表，并适当提高监管容忍度。已违约的类信贷资产回表后，可通过核销、批量转让等方式进行处置。鼓励通过市场化转让等多种方式处置股权类资产。稳妥处置银行理财投资的存量股票资产，避免以单纯卖出的方式进行整改。优化银行资本补充工具发行环境，进一步增强金融机构资本实力。推进金融市场发展，提升新产品接续能力，引导资管行业为资本市场提供长期稳定资金支持。 延期后，对股市影响有多大？ 对于过渡期适当延长政策的实施，市场普遍关注将带来怎样的政策效果？ 业内专家认为，延期后，在债券市场方面，可给予金融机构更多时间发行新产品投资债券资产，避免债券市场需求收缩，同时有利于稳定长期限债券投资规模；在股票市场方面，也有利于稳定市场情绪，提振信心。 “理财子公司将有更充裕的时间完善投研体系，为股市带来增量资金。资管资金撤离可能导致的股市资金流出显著减少，避免对市场形成冲击。”上述业内人士表示。 “过渡期适当延长，将有效对冲疫情对实体经济、金融市场等多方面的冲击，有利于进一步防范和化解风险。”央行有关部门负责人对说。 一是，更多存量资产将自然到期，有助于避免存量资产集中处置造成信用收缩，缓解融资方的集中还款压力，在疫情冲击总需求和总供给的环境下，延续对实体经济的资金支持，也降低了资产回表对银行带来的资本压力。 二是，目前我国资管业务仍处于转型升级时期，过渡期适当延长，能够给予金融机构更多时间，培育长期资金来源，创新发行新产品，提高对存量资产的承接能力，有利于稳定金融市场投资规模，避免市场资金供给过快收缩，维护我国金融市场的稳定运行。 三是，过渡期适当延长，也有利于实体经济充分利用当前我国金融改革开放的实际成果，积极转换融资模式，扩大融资来源，转换增长动力，为资管业务平稳过渡创造更好的环境和条件。 “从目前情况看，在新冠肺炎疫情冲击下，我国资管产品总体规模保持了稳定增长，对实体经济融资的支持力度加大。随着我国经济逐步恢复常态，过渡期内，资管业务将持续向好发展，影子银行风险将进一步收敛，我国金融市场将更加健康稳定发展。”上述央行负责人称。 坚持初心不变 “资管新规”的一个重点内容，便是打击通道业务和监管套利，降低交叉金融风险。其中明确，金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。 在此背景下，非标资产和通道业务占比较高的券商资管、信托和基金子公司规模持续收缩；而以投资标准化资产为主的公募基金和保险资管规模则持续正增长。 央行数据显示，非标准化债权规模持续减少，5月末资管产品投资的非标准化的债权类资产规模同比下降7.6%，比年初多下降1.2个百分点，资管产品的风险整体上在进一步收敛。 近一个月，央行、银保监会多次强调要警惕影子银行回潮风险，并通报影子银行和交叉金融业务存在的突出问题，主要集中在“资管新规”“理财新规”执行不到位、业务风险隔离不审慎、非标投资业务管控不力等方面，并提出了规范整改的工作要求。 央行有关部门负责人对表示，目前资管业务逐步回归本源，规范转型取得积极进展。资管行业形成了“受人之托、代人理财”的共识，金融机构结合自身行业特点，加强主动管理能力建设，增加长期限、净值化产品发行，拓展多产品线布局，产品形态不断优化，行业从无序的监管套利转向有序合作竞争，步入良性发展轨道。 此外，支持实体经济的质效稳步提升。一方面，在逐步压降存量非标资产的同时，通过增加对非金融企业债券和股票的投资，支持直接融资发展，较好弥补了非标资产压降的融资缺口。另一方面，资管产品对金融债和存单的投资金额显著上升，对表内资金运用形成了支撑，间接支持了实体经济融资。
在京东数科、蚂蚁集团先后掀起声势浩大的上市浪潮后，金融科技行业再次回到人们的视线。 2020年7月10日，《中国金融科技风控报告2020》发布。其中，一家占2019全年国内金融科技机构总融资额超过10%的公司——睿智科技，引起市场关注。 营收保持每年超100%的惊人增速，跻入中国新经济独角兽Top200榜单，将与北大共建金融科技联合实验室，被传正筹划上市...... 一时间，这家金融科技领域一向低调的风险管理公司，成了业内热议的对象。 双“建”合璧 先believe in，再all in。 “好汉不提当年勇。”如今已是睿智科技总裁兼CFO的黄建笑着说。 1993年，黄建以全市第一名，全省第三名的成绩从江西宜春考到了北大经济学院。也是在这里，他与当时的广东省状元陈建成为了同窗挚友。 双“建”合璧的故事，就从这里开始。 “那时北大招生的专业大多还是传统的基础学科，国际经济看起来要时髦一些。” 黄建记得，93级的北大国际经济系“挤”满了状元，不乏优秀的同行者，但彼此间也不惧竞争。 “或许后来我们创业的心气和勇气也是从那时就开始积聚的。” 告别未名湖畔，黄建进入“投资界”，一晃就是21年。 而另一边的大洋彼岸，陈建加入了FICO总部的决策最优化产品核心研发团队，并在2004年以“公司历史上最年轻总监”的身份，被派往中国： 从0到1搭建中国团队，开辟中国市场。 2011年，陈建的身份被再次刷新，成为了FICO中国公司的总裁，带领团队为中国人民银行开发新一代信用评分系统。 七年后，陈建感知到了新的行业契机，决心跳出舒适圈，尝试更多的突破——创业。 彼时的睿智科技还是一家综合性信用服务机构，陈建却在它身上看到了连接用户与金融机构“智能金融枢纽”的模样。 “如果说对FICO中国的成功打造只是陈建的‘半’次创业，那么接下来有关睿智科技的重塑，将会是一次极具挑战性创业历程。” “打虎亲兄弟，上阵父子兵。”曾经的校友、同事或圈内好友纷纷闻讯加盟。 黄建便是其中之一。 官网显示，睿智科技以不涉足信贷业务或数据交易为特色，运用大数据、人工智能和云计算手段，整合产业链的上中下游需求、能力及资源，可为客户提供包括大数据洞察力系列产品、一站式赋能云服务和智能导流等，总计三大类、近二十小类产品与服务。 “四十不惑，看过太多潮起潮落和灯明灯灭，到了这个年龄应该是想得深一些，看得远一些。” 说起来到睿智科技的初衷，黄建表示，职业生涯的上半段他更像是一个资本市场的“旁观者”，但并没有机会能够深度地参与到一个企业的具体经营管理中。 “将这块‘空白’填起来的最好途径，就是亲自去走一遭。创业这件事，八分理性加上两分感性就对了。” 另一方面，老同学陈建的掌舵也让他放心地加入这支创业大队中。 目前，睿智科技已在大数据洞察力及人工智能领域打造了一条完整、清晰、坚实的产业链： 从上游看，它深度整合了包括个人诸多行为特征在内的国内权威数据资源，建立了多维、立体、合规、稳定的数据联盟； 从中游看，它在消费金融领域展现了云端建模、运算、分析、运营等信贷风控和获客能力，并在大数据算法及人工智能技术研发领域形成了独特优势； 从下游看，它已经为包括国内12家股份制银行、10家区域性银行、7家消费金融公司在内的200多家大中型金融机构提供了多种解决方案，应用场景广阔。 “天时，地利，人合。创业这件事情，最重要的便是团队的契合。” 黄建十分自信地说道，大家都无一例外地来自普通的工人或农民家庭，没有任何坚实的背景做支撑，即便如此，睿智科技的这支平凡而专业的创始团队也一直被业内称作是“豪华阵容”。 看来，其实任何创业的起始都是“追随”的过程，先believe in，再all in。 直插行业“心脏” “大象”难转身。 “十年前，如果有人告诉你，有一家独立的第三方科技公司要来给你的银行做深度的风险管理服务，你肯定会认为这是天方夜谭。” 在2013年前后，随着移动互联的兴起，在国家政策导向以及资本力量扶持之下，业界开始密集地冒出一个又一个的新生代科技公司，向风险管理的方向延展开来。 “而到今天，上至国有五大行，下到偏远的区域性银行，都已经将这些科技公司提供的外部服务深深植入到信用卡和线上零售业务中。”黄建感慨道，市场教育和推广的速度是惊人的，却也在意料之中。 毋庸置疑，金融行业最核心的，就是风险。任何经营者都逃不过去思索怎样更好地优化风险管理能力、最大程度地经营风险。 “随着金融牌照带来天然的垄断利润趋于下降，精细化地做好风险管理将愈加成为金融机构们的一个关键核心竞争力。”黄建表示，这些第三方科技公司正是看到了这一点，才能直插行业“心脏”。 一个银行所面临的供应商可能多达上千个，我们不妨把它想象成这样的画面： 当一个富商来到了一个偌大的集市，看见有人卖豪车、有人卖古玩、还有人卖奢侈品，他一定会目不斜视地走过，因为这不是他最需要的。但当有人吆喝着“这里有一款最牛的保险箱”，他肯定会走过去看看。 黄建指出，站在这些金融机构的角度考量，大家之所以会在如此短的时间内去拥抱这些历史并不悠长、背景也不显赫的科技公司，背后必定存在着有很多深层次的原因。 首先便是“大象”所固有的灵活性缺失。 市场中的几家大型互联网平台很早就对金融市场虎视眈眈，国有股份制银行也纷纷成立金融科技子公司。 它们的公信力以及其背后强大的股东背景和资金实力，是令大多数玩家望尘莫及的，但如果比起灵活度，就不一定能占据上风。 再来看这些从零开始的创业公司，它们骨子里天生就有一股很强的韧性和拼劲，压力大，但动力也大。 “如果它失败会比别人惨十倍，但如果它成功了，也会比别人强大十倍。” 其次便是对行业理解的深入程度。 “就好比两个同样优秀的技术人员，其中一个来到银行后要同时应对诸多的IT需求，而另一个则日复一日地盯着一个问题找答案。 久而久之，前者或许会被冠以‘全能型人才’的称号，而后者才会因深耕某个特定领域成为真正的‘专家’。” 最后便是天然基因的束缚。 虽说现在市场化的效率已经有了很大程度的提高，但一些银行固有的机制是难以改变的。 “银行必须通过打破固有思维和发展模式，通过金融科技变革才能够不断进化立于不败之地。”黄建看到，现在许多银行在这方面已经做得非常好了。 睿智科技的合作方之一、某大型股份制商业银行表示，金融开放的大趋势让其意识到第四次科技革命的浪潮就在眼前。 金融科技的本质还是服务于金融，通过客流、技术、数据进一步开发增量客户和挖掘存量客户需求。 这些都是通过传统以网点布局和线下地推为主要手段的传统金融服务形态所难以触及和达成的。 谁率先布局和启动，就能更早一步地享受到移动数字化和金融科技给线上业务发展带来的红利。 “光有痛点，没有抓手也不行，”黄建补充道。这几年，国家对大数据、云计算、人工智能等新科技，都有着非常开明的态度，并大力去引导和扶持，这是解决需求的一个重要基础。 FICO的复制者？不 要引进来，更要推出去。 在风控领域，FICO一直被拥作国外的“老大哥”，从产品设计到经营模式，屡次被新入局的企业效仿。 “确实有很多同行会在创业伊始给自己设立这样的目标，但睿智科技并未如此。”黄建坚定地说道。 尽管从睿智科技的创立背景可以清晰地感受到，在它的血液中融合有很强的FICO基因，倘若按照这个模式去规划和发展，睿智科技也将会躲过一些弯路。 的确，先进的思维观念要“引进来”，但更重要的，是将优质的自我基因“推出去”。 “极致”，在睿智科技的价值观里，被排在第一位。 黄建观察到，任何行业，一旦介入低端的价格竞争就会陷入一个无休止的循环，最后的结果无非是降低产品服务的品质欺骗客户，或者被淘汰出局两种。 因此，睿智科技走的是一条在外人看来不太讨好的“高举高打”路线，对品质的把控会极其严格。 在产品服务的构成设计上，睿智科技也并没有“照猫画虎”。 “国内外截然不同的市场环境要求每一个企业，在引进一些产品或服务的时候，要有甄别其是否会水土不服的能力。” 黄建透露，近年来睿智科技也在一些FICO未能涉足的领域做出一系列尝试，也收到了不错的反馈。 举例来说，通过在信用卡中心应用睿智科技的大数据洞察力系列产品，上海某外资银行已经在短征信/无征信客群中，通过拒绝回捞带来了百万量级的优质获客，同时新增客群的坏账率低于正常审批通过件。 “对于无征信客群，经过一年成熟的表现，基于大数据洞察力系列产品回捞客群的坏账率，不到正常客群的1/3，ROI超30，较现有人工或自动审批效果明显更优。” 2019年年初，睿智科技还专门打造了一个团队开始做风险赋能业务：一方面给那些中小金融机构提供引流支持，把资产的体量做“大”；另一方面还帮助他们进行全流程的精细化风控，把资产的质量做“优”。 这样一来，睿智科技就能够帮助金融机构去解决最核心的两个痛点——获客及风控。 “疫情让很多金融机构意识到，一旦存量客户的风险发生偏移，仅用原先的经验去覆盖是行不通的，冷冰冰的数字才最能说明问题。” 黄建表示，此次疫情也给睿智科技以新的启发： 要像雷达那样，对银行存量客户的风险情况进行扫视和预警，并根据不同程度的风险界定等级，进一步加固银行的抗险屏障。 画一张时间规划表 这场追赶与被追赶的金融科技角逐，你，会在何处？ “术业有专攻，从‘大金融’跳到‘小金融’，我仍然会将主要的精力放在公司的资本战略与规划上。” 进入睿智科技后，黄建担起了公司资本战略规划的担子。 2018年7月，睿智科技的Pre-A轮筹资便顺利打开了局面，融到整整一个亿；不到一年的时间，2019年5月，睿智再次获得资本青睐，拿到6.5亿元的A轮融资。 “两轮的融资从结果上来看是不错的成绩，甚至有点略超出我的预期，但这个过程还是很艰辛的。”黄建记得，2018年资本市场已进入寒冬，随着融资的推进，这阵寒意更是刺骨难耐。 行业赛道被一再细分，场景也一再发生改变。此时，再拿出原有的解决方案来，便会捉襟见肘。 对很多跑在行业最前列的大企业来说，这无疑是一种通病。相反，这些更加创新灵活的后起之秀便能很快跟上节奏，也顺势脱颖而出。 这场追赶与被追赶的金融科技角逐，你，会在何处？ 在黄建那里，似乎有一张巨大的时间规划图，睿智科技的每一步都走得不紧不慢，井井有条。 “只看到短期的利益，所有的动作都会变形。” “评分就像是一个个的特种建材，当你把它给到结构近乎完整的大型机构，对方是可以直接拿来用的，但那些还处在初级阶段的中小机构所需要的，也许是一个可以‘拎包入住’的新家。” 在黄建的畅想中，睿智科技既要成为一个特种建材的“优质供应商”，也要当一个给客户开门的“良心中介”。 新经济诞生的新模式是不存在传播障碍的。如区域性银行都想要弯道超车，但受困于硬件设施、能力经验等各方面条件，它们很难与大型银行抗衡，但这都不妨碍它们去发展。 短期内不用为柴米油盐发愁了，下一步就是如何将战略再提速了。 “今年的7月22号科创板开市满一周年，这是中国资本市场改革重要的里程碑。”黄建观察到，在2020年的最新市场环境中，许多新兴行业登陆资本市场的机会多出不少。 所有行业的优势资源到最后都会集中到最头部的企业，几乎很少有行业能逃脱“二八定律”甚至“一九定律”的框框。 黄建表示，睿智科技在发展初期，就将灵敏、高效发挥到极致，为客户提供一些量身定做的服务；在逐步扩张的过程中，则要去做一些战略上的布局，寻求更多的标准化。 “下半年，由‘大数据洞察力系列产品、一站式科技赋能与智能导流服务’三大核心业务构成的‘三驾马车’将并驾齐驱，高速推进。” 戴着脚镣起舞 监管向左，发展向右。 近几年来，人们虽然都下意识地将金融与科技紧密联系在一起，但大部分人仍然不清楚它的具体涵义，最常见的就是容易和“互联网金融”混淆。 黄建提出，不妨用最简单的语义理解方式来看待两者间的区别： 互联网金融的中心词是金融，互联网是定语，也就是以互联网技术为手段提供类金融的服务，包括一些P2P公司，其核心还是金融，所以就必须要受到监管的限制； 再来看金融科技，它的中心词是科技，金融变成了定语，因此这是为金融行业提供技术服务的一类企业。 金融给科技提供了变现能力和应用场景，科技则降低了金融的行业风险与运营成本。 黄建表示，金融与科技，这是所有行业中市值最大的两个。 “不难想象，二者对接后势必会激发大量的市场需求，高市值的龙头企业也将在这里产生。” 用这样的比喻再合适不过了： 金融机构就像是在挖矿山，在任何一个国家都是需要经营许可证的；金融科技公司则像是在后方生产拖拉机、挖掘机等工具的一拨人，需要靠技术过硬、质量够好冲进市场。 但话又说回来，毕竟这些技术服务商是在时刻围着金融机构服务的，所有的科技力量最后都要与金融场景相结合，所以不可避免地要触及到核心的风险管控领域。 “技术本身是没有原罪的，就看你怎么去应用。”提及行业中一些技术被非法使用的现状，黄建这样说。 最根本的还在于，找到合理的边界。 2019年以来，行业监管政策和规则不断出台，企业们难免战战兢兢。 “但政府是‘霹雳手段菩萨心肠’，其目的还在于规范中引导和发展整个行业。” 某大型股份制商业银行在采访中表示，数据的安全、合规也是银行选择合作机构最基础也是最重要的一点，“短期来看，监管的加强可能会产生一些行业波动，但中长期来看，为行业的健康、稳定发展夯实了基础。” “整个行业不应该畏畏缩缩，更不应该趾高气扬。” 黄建认为，前几年技术服务商都自以为是行业的“救世主”，但技术本身没有太多的光环，因此也就没必要太过神秘或高尚，需要永远恪守中立。 “面对监管，任何企业都不应该存在什么侥幸的心理。”黄建表示，睿智科技的产品和服务也有许多与大数据的结合点，但在很早之前便有所预见并采取一些手段强制要求自己合规。 “安全合规与长期监管已经有预判，不是一脚油门、一脚刹车的事情。”黄建相信，监管的本源一定是出于一个极其开明和包容的态度，并不会因为出现问题就完全扼杀掉，而是用各种“猛药”去治病。 “可能一开始会感到浑身不自在，但最终目的，是让你成为一个健康的人。” 触不到的天花板，最迷人 每个冬天的句号都是春天。 2020年7月，苏宁研究院发布的《互联网金融行业2020年第2季度报》显示，受疫情影响，2020年Q1全球金融科技融资金额骤降至60.79亿美元，同比下降36.5%，融资额及融资数量跌至2017年水平。而从各地区金融科技融资情况看，亚洲地区比其他地区下降幅度更大。 “剩下的才是真实的。” 黄建认为，整个外围环境对金融科技服务的需求仍然是非常旺盛的，不会因为加强监管或者类似特殊时期的冲击，就改变根本的轨迹。 “外部环境的改变会促使行业正本清源，会使整个行业更加规范和良性化，一些不合格的竞争者会慢慢地被淘汰出局。” 那么，最后这个行业呈现出怎样的梯队态势？ “这个行业虽竞争惨烈，但依旧很年轻。”黄建表示，看遍国内外，金融科技整体都还远没有到成熟阶段。 我们身边有太多这样的公司：总是惶恐地注视着市场，今天又有谁被处罚或倒下了？又冒出了几个可能对我造成威胁的竞争对手？ “所以，他们永远做不好自己的事情。” 相反，只要一心一意地将自己的产品服务打磨好，建起足够宽厚的护城河，再强大的对手也无需恐惧。 想象自己是在参与一场马拉松，调整呼吸、保持节奏，直奔终点就好；一味地左顾右盼，反而会乱了阵脚。 未来的金融科技企业是要自己跟自己比的，至于它的天花板究竟有多高，到现在都还是一个未知数。 致谢 感谢以下专业人士为本 睿智科技总裁兼CFO黄建，某大型股份制商业银行相关负责人，上海某外资银行相关负责人。 推荐阅读： 港股“回锅肉”，喂饱了谁？ 我的医美贷款还不上了 个人隐私有望告别“裸奔时代”
7月31日晚间，恒瑞医药披露2020年半年度业绩。今年上半年，恒瑞医药实现营收113.09亿元，同比增长12.79%；归属于上市公司股东的净利润为26.62亿元，同比增加10.34%。 营收、净利润增速较上年同期双双下降。2019年年中，恒瑞医药营收、归母净利润增速分别达到29.19%、26.32%。 恒瑞医药在财报中表示，公司上半年业绩增长主要来自于创新成果收获和公司产品结构优化。创新药的逐步收获对公司业绩增长起到了拉动作用；同时以造影剂为代表的非抗肿瘤药产品保持稳定增长态势。2019年恒瑞医药营收体系中，抗肿瘤药占比近五成，造影剂收入占比仅1成余。 截至目前，恒瑞医药已有艾瑞昔布、阿帕替尼、硫培非格司亭、吡咯替尼、卡瑞利珠单抗和甲苯磺酸瑞马唑仑等6种创新药获批上市。 2019年11月，吡咯替尼片和硫培非格司亭通过谈判首次纳入国家医保目录，开启放量。今年3月7日，恒瑞医药曾公告称，卡瑞利珠单抗新增适应症：可用于晚期肝细胞癌的二线治疗。目前，卡瑞利珠单抗肝癌二线、非小细胞肺癌一线、食管癌二线适应症已申请上市并获优先审评资格。但具体销售情况均未公布。 半年报透露，2020年上半年，恒瑞医药研发投入达到18.63亿，比上年增长25.56%，研发投入占销售收入的比重达16.48%。 报告期内，恒瑞医药取得创新药制剂生产批件3个，仿制药制剂生产批件1个，取得创新药临床批件37个，取得3个品种的一致性评价批件，完成2种产品的一致性评价申报工作。 值得一提的是，被恒瑞医药视为业绩增长引擎的造影剂却在近日遭遇“黑天鹅”事件。7月27日，造影剂原料药龙头司太立的碘海醇生产车间发生严重爆炸事故造成停产。而在两个月前，恒瑞医院刚与司太立就碘海醇注射液、碘帕醇注射液签署合作协议，由司太立独家供货，恒瑞负责相关产品的商业运作。 此外，今年恒瑞医药“行贿门”事件曾引发舆论持续发酵，公司因销售费用连年高企饱受质疑。 据半年报披露，恒瑞医药2020年上半年销售费用支出为40.28亿元，同比增加10.31%。 其中，学术推广、创新药专业化平台建设等市场费用为35.59亿元，同比增长10.25%，约占销售费用总额的88.37%；差旅费为4.46亿元，较去年同期增加19.23%，在销售费用中占比为11.07%。 据媒体报道，恒瑞医药近期开始对旗下销售公司“动刀”。曾是销售主力也是“行贿门”主角的江苏新晨医药有限公司处于清算高风险状态；另一家主要销售公司江苏科信医药销售有限公司则显示已经被恒瑞从对外投资中移除。 恒瑞医药半年报显示，截至报告期末，新晨医药和科信医药仍在子公司行列，二者投资额期末余额分别为500万和900万。 受多方消息影响，恒瑞医药股价连续两日走低。今日恒瑞医药延续低开低走，盘中跌幅一度达3.23%，股价下探至91.84元，最终报收94.38元，总市值5008.51亿。
图片来源：江淮汽车 7月30日晚间，江淮汽车发布公告称，上半年净亏损1.46亿元左右。 据半年度业绩预亏公告，江淮财务部门初步测算，上半年实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将出现亏损，预计kuisun 1.46亿元左右；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约-6.52亿元。公告称，本次预计的业绩未经注册会计师审计。 江淮汽车2020年一季度归母净利润和扣非净利润分别为-3.56亿元和-4.29亿元，二季度归母净利润和扣非净利润分别约为2.1亿元和-2.23亿元。 对于亏损原因，江淮汽车表示，受疫情影响，今年上半年公司销售各类汽车及底盘共计20.94万辆，同比下降10.97%，导致主营业务盈利减少。但二季度相比一季度明显改善。 自2017年以来，江淮汽车已经连续3年扣非净利润为亏损，合计亏损29.48亿元。这3年来江淮汽车共计收到29.97亿元政府补助，占公司归母权益的23.79%。如果没有此类“非经营性盈利”，江淮汽车恐将面临退市整理风险。 为了自救，江淮汽车已开始变卖资产。2019年9月，江淮汽车公告拟协议转让所持安凯客车的股份。协议转让完成后，江淮汽车将不再是安凯客车的控股股东。 曾以零部件起家的江淮凭借着商用车站稳脚跟，为了提高竞争力，其在2014年就提出了“商转乘”战略，宣布做大做强商用车，做精做优乘用车。但自2016年江淮汽车乘用车销量达到顶峰后，就后继乏力。 或许是对自己乘用车板块失去信心，江淮在年度发展战略中表示江淮汽车将精心做好大众汽车与蔚来汽车等合资合作项目。 2019年4月和2020年3月，蔚来汽车分别与江淮签订了ES6和EC6制造合作协议。蔚来汽车承诺，在2018年4月10日开始生产后的36个月内，如果合肥制造厂发生任何运营损失，蔚来将承担江淮汽车公司的运营损失。 截至2019年12月31日，蔚来汽车已向江淮汽车支付了共计6.04亿元亏损补偿和制造费用，其中包括3.33亿元的亏损补偿及2.71 亿元的制造及加工费。 与大众的合作则被视为江淮的“第二次创业”。大众集团承诺将向江淮大众导入4-5个纯电动汽车品牌产品，并期望在2025年生产20万-25万辆、2029年生产3万5-40万辆，由此预计可带来300亿元和500亿元总收入。 大众集团还承诺，在中国法律允许且取得许可前提下，优先考虑在江淮大众生产大众B级车、C级车等插电混动汽车和燃油车。 未来汽车日报
《Tech星球》消息，7月30日，花呗对外宣布新产品“花呗月月付”正式上线，将为用户提供分月向商家付款、无任何手续费、少占用花呗额度的新服务。 . 蚂蚁集团花呗生态运营部总经理亦醒表示：“目前花呗月月付采用的是邀约制，先向部分用户开放，8月份开始将加快邀请节奏，届时更多用户都能用上了，也将推动消费市场的进一步复苏。” 亦醒向记者表示，与花呗分期不同的是，花呗月月付按月付款，不会按订单总额占用花呗额度。“举例来说，用户想要购买一门5000元的教育课程，用月月付分10个月付款的话，只需要当前有500元花呗额度就能完成购买，接下来每个月自动付500元。” “因为花呗月月付是分月付款，所以如果出现商家停止经营或关闭的情况，用户可以申请终止付款，及时止损，最大程度上保护了消费者的权益。”亦醒表示。不过，她也提醒消费者使用月月付付款后，正常情况下是不能单方面终止的，如需申请退费，需要和商家协商处理。 疫情以来，一些商家的经营受到了影响，迫切需要新的营销方式来吸引和留住顾客。据了解，商家接入花呗月月付，换来的是用户消费门槛的下降和购买力的提升，能够带来更多的订单转化。据花呗透露，从前期试点花呗月月付的数据来看，有的商家转化率提升了20%以上。 对于分月收款是否会给商家带来账期压力，花呗月月付负责人韩厥则表示，花呗为商家提供了分月收款，担保收款等更为灵活的选择，商家可以根据自身经营情况，来组合使用。“另外，花呗还会协同其他金融机构，为使用花呗月月付的商家，提供相应的融资服务，来解决账期压力。” “花呗分期对商家而言是一次性收到全款，花呗月月付则是分月到账，这意味着商家除了出手续费外，还分月收钱，将所有实惠都统统让利给消费者了。”光猪圈健身联合创始人刘易斯说，他表示，让利归让利，但花呗月月付在帮助商家降低用户门槛，打开增量方面有明显提升。 据韩厥介绍，目前，使用花呗月月付的商家需要承担的手续费成本不到同类型产品的五分之一，通过较低成本实现了同样的营销效果。 在业内人士看来，下半年，随着国内经济形势持续向好，扩大内需、助企纾困、稳岗就业等政策进一步落地见效，一系列促进消费的措施不断发力，包括花呗月月付这样的消费新业态、新模式的发展，消费总体将延续强势复苏态势。
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