7月6日，在岸人民币对美元汇率开盘上涨近50点，报7.0633，与此同时，离岸人民币对美元短线区间震荡。截至9点35分，在岸、离岸人民币对美元分别报7.0601、7.0647。 同日，人民币对美元中间价较上一交易日调降25个基点，报7.0663。 兴业研究认为，经济重启后美国经济大州疫情反复，为了托底经济和稳定社会，美国财政赤字货币化程度势必加深，中长期利空美元。短期而言，由于美元流动性枯竭的可能性不大，美元避险属性减弱，反弹幅度有限。随着欧盟通过复苏计划，美元指数将尝试打开下方空间。
万物皆可炒？ 小心被“割韭菜” “80后”炒股、“90后”炒币、“00后”炒鞋、“10后”炒盲盒……时下“万物皆可炒”似乎成了一种潮流，球鞋、服饰、玩具等商品均成为投机者热捧的对象，不少年轻消费者更是在所谓几十倍甚至几百倍涨幅的诱惑下进场，期待实现一夜暴富的神话。 然而，真实情况却是，一大批“接盘侠”成了被收割的“韭菜”。不仅大学生炒鞋惨遭“割韭菜”的新闻不绝于耳，以“炒鞋”而为公众所熟知的得物APP更是因屡被投诉售假货猫腻多，被中消协点名。 对此，中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示，从商品本身的属性来看，球鞋、服饰、玩具属于日常消耗品，并不像股票、期货等具有很强的金融属性。例如，年轻人热衷的“品牌鞋帽”等商品，归根结底只能满足人们的日常使用，虽然会因稀缺性、流动性等原因在短期内出现价格波动，但消耗快、更新频率高等因素也会使其大幅贬值，只有极少的商品会因为历史、特殊文化印记等原因出现保值功能。 事实上，在“炒货”风潮背后往往有一个完整的、隐匿的利益链条，消费者要避免盲目跟风，不然只会成为被收割的“韭菜”。 “不以消费为目的，而是为获得高投资回报的炒作某些商品的行为，其出发点就错了。”中国人民大学国际货币研究所研究员甄新伟表示，部分投机者以“一夜暴富”“高回报”等为噱头，以“粉丝经济”为掩饰，利用线上社交群宣传推波助澜，甚至为参与者提供在线贷款放大杠杆。这种行为，名为“炒货”，实则是一种过度金融化的表现，往往会让金融风险意识不强的年轻消费者中招。 “‘炒货’这一行为已突破信息对称下公平市场交易的范围，这背后存在品牌方、资本方、二级市场交易APP和炒货客等多方共同组成的利益链条。品牌方通过饥饿营销限制商品供应量，资本方利用供需不平衡囤积居奇，交易平台打着快捷方便的旗号设置即买即卖平台，炒货客团体则入局控制商品价格短期波动，吸引散客去抢购商品，而最终被‘割韭菜’的正是心存幻想的散客们。”盘和林说。 业内专家表示，市场监督管理部门与金融监管部门应针对“万物皆可炒”现象强化监督管理。盘和林建议，相关部门要全面完善相关法律法规，加强对互联网炒货平台的监管和风险识别，遏制恶意炒作的不良之风。同时，要对盲目参与炒作的群体加强风险宣传教育，引导其树立正确的投资观和消费观。此外，各市场主体也应回归理性，摒弃短期套利幻想，避免被别有用心的投机分子利用。 甄新伟认为，对于市场监督管理部门或者金融监管部门来说，要加强金融风险教育普及和提示，尤其是让年轻人具备基本的金融风险识别能力，不要参与这样的“炒货行为”。同时，应重点打击炒货利益链，提早取缔炒货平台及融资服务平台。最后，积极引导社会闲置资金，进入受监管的金融机构理财平台或渠道，维护良好金融秩序。
对于王兴来说，一场不得不打的战争已经到来。美团是一家很有野心的公司，边界在不断扩大，从团购起家，做酒旅，之后切入外卖，然后杀入到共享出行（网约车、共享单车）领域。如今，这份野心扩展至自动驾驶，与亚马逊的布局类似，并在局部与BAT未来战略路径重度重合。在BAT All in 自动驾驶强火力之下，美团自然不会心甘落后。相比互联网行业的其他大佬，美团在自动驾驶方面的动作总是雷声小雨点大，而且和BAT这些土豪们挥金如土玩自动驾驶不同，美团走的是实用主义路线。低调发力，美团关于自动驾驶的业务全局很难拨开重重迷雾看清，但在这场技术壁垒更高，资金需求更大，体系也更为复杂的布局中，王兴很清楚自己的最终目的。那么，在自动驾驶时代，美团会扮演什么的角色？逻辑清晰，边界在扩张中逐渐明确。建立无人配送生态联盟；高精地图保证自动驾驶安全。关于“无人配送”与“高精地图”，两个边界逻辑不同却又相互关联。美团在自动驾驶领域打法奇特，另辟蹊径。依托在建立场景、技术、运营、行业规范四种能力之上的无人配送生态圈实现企业整体业务的技术升级；高精地图则是在技术升级基础上的老业务、新赛道的形态衍生。美团不仅是一家“外卖”公司，而且是一家加码自动驾驶的科技公司，深以为然。围绕外卖业务，以低速L4为切入点，通过无人配送和高精地图协调发展，美团正在打造自己的自动驾驶版图。动作频频，发力无人配送在成立的第十年，美团终于迎来了首次全年盈利，但受疫情的冲击，不利因素开始显现——外卖业务锐减的不确定性、到店和酒旅业务的停滞。此外，外卖是一个非常在意规模效应的生意，王兴很在意规模，他曾说“低毛利加小规模，没有很大价值，但低毛利加大规模，有很高的商业价值。”理论上只有不断增加的劳动力成本，平台才能降低配送时间。考虑到不断增加的劳动力成本，由自动驾驶技术附能的末端配送，才能摊平成本，从而接入更多的商家，最终获得更多的订单。所以，末端配送极有可能成为未来主流的外卖配送方式。基于此，美团最初布局无人配送，源于刚需。在过去两三年里，美团自动驾驶团队不断扩张，无人配送部也从去年开始落地成果。正如美团无人配送部算法总监申浩所讲，凭借技术和商业双轮驱动的优势，美团无人配送以需求为导向，面向规模化迭代技术，通过商业模式的充分打磨与实践，实现落地闭环。1、美团加入BDD2015年5月，美团加入加州大学伯克利DeepDrive深度学习自动驾驶产业联盟（BDD）。双方将通过技术团队和学术团队的深度合作，推动双方在自动驾驶领域高质量数据的共享，通过产学互动，在无人配送场景、数据等方面加快自动驾驶的技术创新、理论创新、以及落地应用的进程。据悉，BDD产业联盟着重于汽车应用中计算机视觉和机器学习领域的最新技术的研究。BDD研究中心设在加州大学伯克利分校，拥有来自深度学习、计算机视觉、机器人、自动驾驶等多个部门和中心的30多位有突出成就的伯克利知名教授和科学家。2、美团发布无人配送开放平台2018年7月，美团对外正式发布无人配送开放平台。美团向合作伙伴开放场景、技术、运营等。并且吸引足够多且合适的合作伙伴加入，这些企业分别来自软件、网络、器件、整车和实业等领域。在此基础上，美团联合众多企业及院校、政府等机构，通过自动驾驶、远程遥控等技术应用，同时依托物联网技术，可以打通公开道路、园区、建筑物内部等不同场景。按照美团的设想，在无人配送开放平台的基础上建立无人配送联盟，做「低速末端配送领头大哥」。3、联合法雷奥打造无人配送车eDeliver4U2020年CES上，美团与法雷奥联合研发的自动电动送货机器人原型——法雷奥eDeliver4U亮相。这是由下游应用厂商与汽车零部件制造商联手打造的具备车规级（感知及软件系统）的无人配送小车。早在2019年，美团与三家海外公司达成合作，其中法雷奥为美团的自动送货车提供动力和传感器等关键部件，英伟达为开发和测试提供技术支持。据了解，eDeliver4U采取了模块化开发，这既有利于成本控制、车型的灵活配置，也意味着大规模量产的可能性。无人配送不是单纯的技术是否成熟问题，而是一个需要价值链上下游企业协同解决的挑战。按照美团的说法，在上下游打通的基础上，2020年是走向商业化的关键一年。美团内部人员告诉记者，2020年，美团会加大增加无人配送试点项目。前不久，美团则把无人车投放到北京顺义的多个社区，配合美团买菜向居民进行配送。美团首席科学家夏华夏曾乐观地预计，大概五年左右后，美团的无人配送车将部署到三线城市。到了那个时间，“无人配送应该会应用的比较广泛了”。无人配送车离不开高精地图对于加码无人配送的美团来说，高精地图是一个必争的市场。美团曾于 2018 年 7 月宣称，其终端配送小车可实现 L4 级自动驾驶，即基本不需要人工接入的高级别自动驾驶，这需要匹配高精度地图才能实现。目前业界形成统一意见，L4级别自动驾驶离不开高精地图。按照他们的说法，即使未来的芯片计算性能大大提升以后，也不会不使用高精地图这么好的产品。因此，图商、互联网公司、车厂、创业公司以及物流企业等一波又一波加入高精地图阵营。2019年8月，美团也确认正在开发地图业务，并称其为“美团地图”，和LBS服务、网约车、大交通一同隶属于LBS平台部门。如今美团仍在大力拓展高精地图能力。据悉，基于目前地图采集算法，美团正在大规模制作厘米精度的高精地图，包括车道线信息、道路限速、限高等标识信息。除此之外，美团也在解决地图的实时更新问题，目标是在道路情况发生变化时，自动地、实时地在地图上更新。对于美团来说，如何提高无人配送运输的效率，降低运输的成本一直都是他们所面对的难题。同时如何保证配送的实效性和安全路径的安全问题成了无人配送未来必须要考虑的问题，而这些都需要高精度的地图，才能保证无人配送的安全性和有效性。当然，美团的雄心不会止步于此，打造“美团地图”便是明证，也是其在自动驾驶领域不断扩张的前提。卡在资质问题上的美团，也为进军地图服务取得了很多准备。2019年4月，自然资源部发布关于北京三快科技有限公司等8家单位申报甲级测绘资质审查意见的公示。美团原有互联网地图服务乙级资质，本次互联网地图服务甲级资质申请已进入公示期。结合美团的商业模式来看，无人配送+高精地图的模式，无疑加快了L4级无人驾驶的落地，尤其是在末端配送领域。下一步，发起进攻战对于美团而言，自动驾驶是一场必须拿下的战争。先从末端配送开始，然后对原有核心业务的重新技术赋能，高精地图技术在这一过程中始终作为介质串联。事实上，当前业界对于末端配送的争夺战已经进入白热化阶段，不管是美团，还是京东、阿里，都希望能够率先抢占末端配送市场。因此，在通往最终胜利的道路上，美团每一个对手都是巨头。不过，美团一向不是阵地攻坚战，而是避开对手的强势，攻击对手的薄弱环节，侧翼包抄。自动驾驶亦是如此。
日前，平安健康保险联合北京健易保科技有限公司共同推出“乳易保”乳腺癌复发转移疾病保险和医疗保险（以下简称“乳易保”）。 据了解，随着科学技术的飞速发展，包括免疫疗法、靶向疗法、内分泌疗法等在内的越来越多的治疗手段和新药可以投入到乳腺癌的治疗中，（。）我国乳腺癌患者的五年生存率已经超过了80%，一些非常早期的患者甚至达到了90%以上。但与此同时，由于治疗时机的延误及术后依从性较差，乳腺癌患者也面临超过三成的复发概率，给广大患者造成了沉重的经济和心理压力。 作为一款保障乳腺癌患者复发转移风险的专属产品，“乳易保”聚焦乳腺癌复发转移治疗难度高、费用大，患者术后“无保可投”等核心痛点，投保流程简单且保障范围较为广泛，无复发转移的0期、1期、2期乳腺癌患者以及接受过乳腺癌手术治疗且切缘阴性，且无瘤体残留的患者均可投保，患者最高可享50万保障。同时，突破社保限制，自费药、进口药、靶向治疗等多种先进疗法均在保障范围内。 值得一提的是，与其他同类产品不同，“乳易保”在理赔方式方面进行了创新。患者发生复发转移即先行赔付，理赔额度最高可达10万元，且后续在保障范围内还可报销，有效帮助患者缓解治疗所带来的经济压力。 “目前中国有300万乳腺癌患者。我们一直在关注着这部分带病群体的身心健康和就医状况。平安健康险自2005年成立至今，一直以‘成为您身边的健康管家’为使命，时刻关注每一类群体、每一个个体的身心健康。所以，我们想的是，保险不应该只是保健康人的安全，也要保全人群尤其是最有需要的人群的安全。依托于平安集团强大的医疗服务网络、便捷高效的理赔技术，我们能不能做一款特定疾病的保险，去为患病的300万乳腺癌患者们提供更好的治疗环境和治疗手段，让他们可以不用担心高额的医疗和术后修养费用，免去患病后无力承担家庭开支的后顾之忧，可以安心治病，延长寿命，提高生命质量。”平安健康保险新渠道业务部副总经理汤定宇表示。 对于此次与平安健康保险的合作，健易保执行副总裁范敏峰表示：“双方的合作一拍即合。通过将平安的金融精算实力，与我们在健康领域的管理与药物使用数据相结合，形成了全新的乳腺癌患者风险模型，在此之上共同推出了‘乳易保’这款产品。作为一家集风险保障和健康管理的综合性服务平台，健易保深谙健康管理之于患者的重要性，所以，‘乳易保’不但覆盖患者复发转移的风险，还提供了由专业肿瘤科医生组成的健康管理咨询服务，为用户免费提供‘住院&就诊安排’绿通服务，服务范围覆盖全国1000多家医疗机构，10个工作日内即可为用户安排住院。我们希望用这款产品缓解患者治疗的经济压力，同时也能给她们增添抵抗病魔的勇气和信心。”
在2020年上半年的最后一天，6月30日自动驾驶企业Momenta“飞轮式”L4的亮相着实给了业内一个惊喜。这也是Momenta继去年12月发布MSD（MomentaSelf Driving）实车路测视频后带来的最新进展，包括首次公开的“飞轮式”L4自动驾驶完整架构与产品理念、基于“飞轮式”L4技术的商业应用场景之一Robotaxi的落地规划。事实上，Momenta的“飞轮式”L4并不单指L4级自动驾驶技术本身，而是指量产数据、数据驱动算法以及闭环自动化形成的飞轮架构，三大因子不断积累和迭代，飞轮将越转越快，形成厚积薄发之势，带来产品和商业的爆发增长，最终实现无人驾驶规模化落地。事实上，从创立之初，这家自动驾驶公司就秉持量产自动驾驶、完全无人驾驶两条腿走路的战略。即利用量产自动驾驶（类似于ADAS产品）获取海量量产数据来为完全无人驾驶进行系统迭代，同时后者又可以为前者带来技术反馈。统一量产传感器基础及技术路线是两条腿战略的前提。但由于L2/L2+与L4级自动驾驶本身不在一个维度，业内也逐渐形成跨越式与渐进式自动驾驶的两个阵营。而Momenta的独特之处在于，用“飞轮式”L4架构打通了L2和L4话语体系，将两者拢聚到了一个阵营，为自动驾驶的实现提供了一种全新的思路。独家试乘Momenta飞轮式L4MSD事实上，去年12月Momenta就已经放出了MSD（MomentaSelf Driving）的部分实地路测视频，但其中的细节并不能被尽数了解。这次的发布会，Momenta采用了媒体试乘与云直播的方式来呈现MSD的细节。新智驾作为唯一试乘媒体，也尝试还原Momenta“飞轮式“L4的实地表现。从外部传感器来看，Momenta的MSD车辆采用的是以视觉为主、几乎都是可量产的传感器，包括12个摄像头、12个超声波雷达、5个毫米波以及1个用以辅助感知的velodyne 激光雷达。Momenta CEO 曹旭东正在云直播介绍MSD车辆为了更加直观地呈现MSD车辆的感知、决策、控制过程，Momenta在车内放置了三块可视化屏幕。通过屏幕，能够看到车辆当前的自动驾驶状态、车速、油门、红绿灯情况；同时也能看到Momenta高精度地图作为静态感知的痕迹，以及行人、轿车、卡车、车辆行驶轨迹预测等动态感知内容。车辆后备箱则是搭载了自动驾驶GPU计算平台。此次试乘时间约为30分钟，范围在苏州相城区高铁站附近10公里左右的开放道路。从道路的复杂程度来看，路上人车混行严重，车流往来不绝，包括形状各异的卡车、随时窜出的电动车等。总体试乘下来，车辆速度不超过车道限速，总体在40公里每小时以内，全程无接管。车辆的行驶平滑，甚至在启动时有一点小小的推背感，既不激进也不保守。车辆能够顺利应对车道数量三变二、大货车行人避让、路口左转等交通场景。以路口左转为例。一般来说，自动驾驶车辆的左转是个有技术难度的场景。MomentaCEO曹旭东向雷锋网新智驾解释：因为左转路线本身就比较长，其次路口左转会遇到不同方向的来车，意味着容易出现多车争抢路权的情况。这种情况下，自动驾驶车辆如何在保证安全的前提下，同时兼顾乘客的体验舒适性、以及车辆的智能性而非一味地停让。Momenta的MSD车辆也多次顺利完成了路口左转的任务。此外，Momenta MSD车辆在经过路口时，也遇到与大货车争抢路权的情况。但Momneta车辆并没有出现急刹的情况，而是在预判大货车继续往左变道之后，选择减缓车速。无论是预判还是操作，车辆的表现都不比人类驾驶员逊色。云直播之后，Momenta还公布了其一镜到底包含全程中间技术结果的晚高峰路测视频。可见Momenta对MSD技术的自信。而这种自信的来源，正是“飞轮式”L4。Momenta进化的关键：“飞轮式”L4如果说两条腿走路是Momenta的战略理念与产品呈现，那么“飞轮式”L4则是Momenta两条腿得以真正走起来的底层支撑。从产品架构来看，“飞轮式”L4主要由量产数据、数据驱动算法、以及两者之间形成的闭环自动化三个因子构成。首先来看量产数据。Momenta CEO曹旭东认为：“自动驾驶的终局一定是规模化的完全无人驾驶，以Robotaxi落地为例，规模化L4指的不是一个区域或城市，而至少是路况复杂的十个城市，每个城市至少一万辆车，否则难以称之为商业化落地。”而这种规模化L4的最终实现，要有千亿公里的数据以发现长尾问题。那么海量数据从哪里来？光靠L4自动驾驶车辆的缓慢积累是远远不够的。因此Momenta通过将量产自动驾驶产品Mpilot搭载在车辆上，在为客户解决问题、创造价值的同时，进行海量量产数据的原始积累。而这，恰恰是“飞轮式”L4的动力源泉，通过海量量产数据的“喂养”，帮助MSD不断迭代，使得完全无人驾驶系统不断进化。当数据来源得到保证之后，如何高效地驱动这些数据，是飞轮跑起来的关键。Momenta认为，要解决真实场景中的海量问题，必须通过数据驱动（Data-Driven）的算法才能高效解决。什么叫数据驱动的算法？Momenta研发副总裁夏炎用了一个例子来解释：MSD车辆在路上经常会遇到红绿灯识别被阻挡的问题。Momenta早期的做法可能是通过代码规则来告诉车辆，遇到某种具体的情况该怎么做。但当规则写了一百条甚至是上千条的时候，底层的代码就会变得难以维护，并且很难复制到别的城市场景。因为有限的规则是无法完全覆盖无限问题的。因此，Momenta采用数据驱动的方式，自动化地解决了绝大部分的问题。相比见招拆招的解决单一问题，Momenta内部更加鼓励团队将更多的精力放在搭建一套数据驱动（Data-Driven）的算法框架上。“只要收集到足够多的数据和长尾问题，随着量产数据的不断流入，算法进行自动化学习，就能驱动飞轮式L4不断迭代，自动化地解决自动驾驶的长尾问题。”曹旭东如是说。此外，在拥有量产数据与数据算法驱动之后，闭环自动化是Momenta“飞轮式”L4得以维持高速运转的第三个因子。无论是数据采集、存储、还是处理、标注、模型训练等环节来说，一旦以海量数据作为单位，那么每个环节都会变得艰难。而Momenta的闭环自动化就是一套高效、自动化的工具链：通过建立对问题自动化发现、记录、标注、训练、验证的闭环过程，为技术和产品提供自动化的迭代能力，驱动“飞轮式”L4高速转动。以新智驾试乘体验为例，Momenta的闭环工具链在30分钟的试乘数据中就自动抓取了979份数据，包括预测数据为618份、规控数据为288份、感知数据为49份、手动录制17份。自动或者半自动的闭环工具，无疑为Momenta的数据处理省去了很多不必要的麻烦。Momenta“飞轮式”L4规模落地的可行性有多高？正如Momenta总结地那样：在两条腿走路战略落地过程中，左腿量产自动驾驶是最先构造起来的，并且最先进入产品化和商业化阶段；然后Momenta在去年年末正式迈出右腿，发布完全无人驾驶技术MSD。而构建这两条腿的底层核心能力，就是飞轮架构。由此，Momenta两条腿走路战略得以完全打通，实现相互协同。但新智驾好奇的是，在实际落地上，究竟是先有鸡还是先有蛋？海量数据是“飞轮式”L4驱动的前提之一，那么Momenta如何获得海量数据？没有数据，Momenta“飞轮式”L4无从谈起。对此，Momenta回应道，从去年发布可量产的自动驾驶方案Mpilot（包括Mpilot Hightway、Mpilot Parking）之后，Momenta就已经进入产品化和商业化的阶段，今年年内会有部分量产产品上市，大规模的量产上市时间在2022年左右。加上此前发布的后装ADAS途铃系列产品的上车，Momenta已经积累了一定的数据。那么与主机厂的数据会否顺利返流给Momenta？夏炎表示：“数据的所有权归属车厂是无疑的，但如何用数据来创造价值是Momenta擅长的事情。利用数据迭代自动驾驶系统，这是我们能够为主机厂创造的价值。”诚然，数据的价值是通过挖掘得到的，否则也只是一堆数字罢了。那么，在实际落地能力上，“飞轮式L4”规模落地的可行性有多高？由于当下规模化L4还处在“无人区探索”的状态，Momenta认为规模化L4面临的是“行驶千亿公里，解决百万问题”的巨大挑战。而千亿公里意味着100万辆车，每天10个小时不间断运行，连续跑1年。这种包括资金、车队数量在内的巨大投入对自动驾驶初创公司来说无疑是不可承受之重。但Momenta的“飞轮式”L4将这种巨大的成本一再降解、分割为可接受的账目。在总成本的计算上，Momenta将规模化L4的总成本可分为数据成本和研发成本。具体而言，研发成本取决于问题个数（N）和解决单个问题研发成本（R）；数据成本取决于里程数（M）和单公里数据成本（D）。虽然目前还无法准确评估L4遇到的问题个数（N）和里程数（M）的大小，但Momenta认为，问题个数（N）至少达到百万量级，里程数（M）至少是千亿公里。得益于量产数据驱动的方式，Momenta能够跨数量级地降低解决单个问题的研发成本（R）和单公里数据成本（D）。在单个问题研发成本（R）方面，常规规则驱动（Human-Driven）的最大挑战是用有限人力解决上百万个问题。而通过量产数据驱动（Data-Driven）的方式，只要收集到足够的数据，就可以自动化地解决绝大部分问题，从而降低研发成本。在单公里数据成本（D）方面，Momenta一方面为客户提供量产自动驾驶解决方案，另一方面也提供持续的软件算法迭代升级。在为客户解决问题、创造价值的过程中，和客户一起回收了长尾问题的数据，把单公里数据成本降到了几乎为零。由此，通过“飞轮式”L4，Momenta将实现规模化L4的总成本跨数量级降低。2024年关键节点：Robotaxi单车盈利、无安全员、多地规模运营可见，在Momenta眼里，自动驾驶从来就不单是一个技术问题，可靠的技术方案和可落地的成本方案缺一不可。眼下，“飞轮式”L4已经开始转动。Momenta表示，在环境感知、高精地图、预测等环节已实现了完全数据驱动，并通过闭环自动化持续迭代升级。预计到2022年，Momenta可以实现全流程数据驱动的算法；到2023年，利用闭环自动化实现算法100%自动化迭代。2024年，量产自动驾驶Mpilot也将会大规模量产上路。Mpilot和MSD将协同增效，实现“飞轮式”L4的快速成长。基于“飞轮式”L4的商业化场景——Robotaxi，Momenta也给出了落地时间表。事实上，今年6月Momenta就已经获得苏州第一块Robotaxi示范应用牌照。按照Momenta的计划：今年年底会跟苏州政府进行robotaxi的试运营，明年可能会有大规模的对外开放；2022年，做到苏州Robotaxi部分车辆车端无安全员试运营；2024年，车端100%无安全员，实现单车盈利；2024年开始，结合已经回流的大规模量产数据，Robotaxi将实现多地规模化落地运营。从两个时间表规划来看，2024年是Momenta的一个关键节点。曹旭东解释道：随着“飞轮式”L4的发展，2024年Momenta将在苏州实现车端完全无安全员的商业运营，从而降低车辆运营成本，实现单车盈利，完成商业模式0-1的验证。”也就是说，在0-1阶段，Momenta会专注于技术和商业模式的验证，在两者还没有在样本城市得到完全验证之前，不会做大规模扩张。他认为：Robotaxi城市扩张的关键因素在于数据储备。每一个城市的Robotaxi落地，都需要海量数据的积累。如果每到一个城市都花上几年时间重新开始积累，那么技术与商业落地的领先性很容易扩散和被稀释掉。而Momenta的量产自动驾驶能在0-1阶段进行大规模的数据回流，提前做好数据储备，然后在2024年形成爆发点。“如果这个阶段做得不够扎实就进行城市复制与扩张，那么一定会耗费大量资源，收益不成反倒带来大量的资金亏损。”未来，“2024年随着量产车型大规模上市，量产数据大规模回流，此时数据和技术上1-N的储备也已到位，具备了扩张条件。Momenta将开始进行多地落地，从而以极快的速度实现规模化L4。”曹旭东表示：“在一个城市先实现单车盈利，再复制到其他城市，是无人驾驶规模化落地的最精益的模式。”纵观业内，Momenta的Robotaxi运营看似比其他玩家的时间晚一些，但如果从后续爆发的力量以及城市的扩张速度来看，Momenta是不容小觑的。用Momenta的话来说，厚积薄发，将是他们的后发优势。总结：总地来看，Momenta用“飞轮式”L4证明了，L2与L4之间并不是泾渭分明的界限与派别。另一方面，从业内进展来看，即便是号称在2020年向完全自动驾驶进发的特斯拉，其L4也还处于低调隐匿的状态。所以不能不承认，Momenta甚至比特斯拉更快地向业界提供了一个清晰的L2向L4演进的思路与技术。未来，Momenta这个无车壳版的“特斯拉”，会否成为自动驾驶界的下一条“鲶鱼”？以下为雷锋网新智驾活动前期采访内容：Q：量产自动驾驶和完全无人驾驶还是蛮不同的，你们要怎么用低维度的量产数据来反哺比较高维度的完全无人驾驶？怎么整理出完全无人驾驶所需要的数据？夏炎：我们把自动驾驶这个系统拆成感知部分、预测部分、规划决策部分。对于预测和规划决策部分，Mpilot和MSD其实没有太大不同。比如预测的输入实际上就是结构化的一个世界模型，输出是未来轨迹的分布。从抽象化的、结构化层面来讲，Mpilot和MSD的预测和规划可以用一套体系完成。但感知层面会有一些区别，量产自动驾驶以camera为主，其他家大多数的L4都是以激光雷达为主，在这种情况下两种技术路线的数据很难相互利用。但Momenta不是这样，MSD里虽然有激光雷达，但是以camera为主，这是两套独立的感知的系统。而量产自动驾驶采用的传感器方案只是少了激光雷达，这样一来，MSD是可以复用量产自动驾驶里的部分数据的。Q：试乘过程中，发现Momenta的计算芯片平台还是GPU，未来你们的计算硬件层面会怎样迭代？夏炎：我们今天的确用的是GPU，还没有上嵌入型的计算平台，从我们当下发展的阶段来看，GPU可能是最合适的。因为L4级自动驾驶需要的算力是几百到一千T的级别，那么对应的芯片绝对不是现在的芯片，而是未来几年量产的芯片。我们的考虑是先用GPU去做，等到未来几年有完全符合L4需求的量产芯片之后，再一次性迁移，这样就不用多次迁移。Q：未来Robotaxi的运营你们是自己来合作还是说会交给专门的运营方？夏炎：实际上，我们Robotaxi商业模式落地应该是，在0-1阶段是“旗舰店”，在1-N阶段是“麦当劳”（通过和合作伙伴形成标准robotaxi运营方案，各地运营方进行加盟合作）。如果在全国很多城市做运营，重资产的生意对我们来说显然不科学。在最开始旗舰店的过程中，和技术相关性比较高的运营内容，我们可能会深度参与。但长期来看，肯定是形成一个标准方案，和各地的运营方合作，由当地的运营方做实际运营。这其实和整个生态成熟度是有关系的。Q：总的来说，Robotaxi量产大规模化会包括哪些要素，最难的地方在于什么？夏炎：大规模化的L4实现，政策上要有支持，商业上要实现商业闭环，实现单车盈利，技术上要有可行的技术路径。对我们来讲，飞轮式L4这样一个技术路径。这个技术路径再往上拆解的话，飞轮式L4需要海量数据，海量的数据需要量产，然后需要数据驱动的算法和闭环自动化的工具链，所以是这样一个链条。Q：比较难的地方在哪里？夏炎：单车盈利这件事情是L4的一个关键，怎么才能实现单车盈利呢？一定要去掉安全员才有可能赚钱，要不然是亏钱的。从技术上来看，需要自动驾驶足够安全，才能足够自信才能把这个去掉。Momenta的目标是在2024年要实现单车盈利，并且有具体的实现路径。Q：那Momenta今年着力的重点是什么？夏炎：对于我们来讲，量产自动驾驶Mpilot已经迈入产品化的阶段，所以Mpilot的产品化和商业化是重点要做的事情；对于L4，MSD是从去年中开始发力，现在处于厚积薄发刚开始的阶段。可以看到它的时间跨度是很长的，从现在到2024年还有很多要积累的东西。所以量产自动驾驶和完全无人驾驶各有不同的侧重点，这是从外的表现。从内在来看，两者之间技术流和数据流的协同是我们的核心重点。（雷锋网） 雷锋网
一、前言 提起商业保理行业，很多投资者或许表示有点陌生，但对于中小微企业来说，商业保理已经逐渐成为它们日常经营与融资周转活动中不可忽视的环节。 据中国服务贸易协会商业保理专业委员会测算，近6年来，商业保理企业已累计提供应收账款融资达3万亿元，服务中小微企业数量超过300万家，仅2018年就为中小微企业提供融资1.2万亿元，受益的中小微企业高达120万家。不少业内人士表示，随着我国经济进入高质量发展阶段，以2018年为起点，经历高速增长初创期的商业保理行业进入了成长期。 图：中国商业保理市场呈现高速增长趋势 而作为中国大陆第一家在香港联合交易所主板上市的商业保理企业——盛业资本(股份代码：6069.HK)一直深受国际市场关注。目前，已被成功纳入MSCI全球小型股指数——中国指数、恒生综合指数及深港通标的范围。其主要机构投资人包括新加坡主权基金淡马锡旗下兰亭投资，中国太平信托，以及美国泰山投资集团。 图：2017年7月于香港联合交易所创业板上市 图：2019年10月于香港联合交易所主板上市 自疫情发生以来，港股及环球资本市场纷纷进入动荡期，盛业资本依然“稳坐钓鱼台”，不单跑赢恒生指数及同业可比的代表性公司，也基本收复了“失地”。被纳入港股通之后，盛业资本亦获得“北水”青睐，港股通持股占比正持续提升。 图：盛业资本客户数目复合增长率高达171% 就核心业务来看，目前盛业资本聚焦在保理业务，即为中小微企业提供应收帐款融资。 与传统金融机构不同的是，盛业资本通过信息科技的创新应用，重塑供应链金融的模式，实现了高效快速了解客户及交易的真实性，并有效的降低风险及提供融资的速度。盛业资本充分发挥多元化的融资渠道优势，为广大中小微企业打造便捷、高效、安全且低成本的优质供应链金融服务及信息科技服务。 据公司官网介绍，盛业资本旗下盛业商业保理有限公司是目前国内外资注册资本金最大的商业保理公司之一, 注册资金达2亿美元。截至2019年12月，盛业资本累计为中小微企业提供逾340亿元人民币的应收账款融资服务，并为中小微企业管理逾720亿元人民币的应收账款。 除此之外，盛业资本也在商业模式上不断创新，将供应链金融平台化，利用金融科技让更多资金方和中小微企业直接对接合作，而盛业科技在其中提供技术和数据支持，领先打通供应链金融2B助贷模式。 据不完全统计，行业内约有一万多家保理公司，盛业资本凭借什么可以迅速做到第三方保理商龙头，其背后成功的逻辑是什么？有没有一些独门秘籍可供参考？接下来，就让我们通过与盛业资本首席战略官原野先生的对话交流，来揭开集团成长的“神秘面纱”。 二、揭开“供应链金融龙头”的神秘面纱 1、拥抱监管，厚积薄发 2012年，当商业保理还被归在商务部的试点监管下，彼时仅有不足300家企业涉足保理业务，几年时间过去，商业保理的注册公司如今已多达1.2万家。 原本，商业保理是指供应商将其与买方订立的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给保理公司，基于真实交易背景，由保理公司为其提供贸易融资、应收账款管理及催收等综合性商贸服务。然而在行业探索发展的过程中，一些企业利用行业初期监管规则的不明朗，将商业保理变为自己的“表外融资”渠道，也有一些第三方机构从民间渠道获取资金，并将服务对象扩展到没有真实交易支撑的个人贷款者，致使行业中出现不少乱象，公众对包括商业保理在内的类金融行业也产生了不少误解。 也就是在商业保理被纳入商务部试点监管的翌年，盛业资本成立，七年时间里成长为行业中的领先企业。目前盛业资本的应收账款融资总额位居独立第三方商业保理行业第一，在该领域占有6%的市场份额。公司过往3年的的净利润复合增长超过80%，于2019年达到近3亿人民币的净利润。 图：盛业资本收入及利润增长 在原野看来，盛业资本这么快速地成长，一方面是早入场的先发优势，另一方面则是公司的战略比较聚焦，“我们做得早又比较专注，有的金融企业做B端业务觉得速度慢，就转型去做C端P2P，最终就会欲速则不达。我们只做B端业务，聚焦产业场景，所有业务都是基于真实交易背景，围绕供应链上下游去不断加深产业理解和沉淀多维度交易数据、从而提升风控能力及获客能力，最终形成我们的护城河和供应链生态。 所谓厚积薄发，虽然我们的创始团队和高管都很年轻，但是我们相信“专注”的力量，愿意做时间的朋友。” 2018年，商业保理业务被纳入银保监会监管范围，又于2019年10月，银保监会下发了《关于加强商业保理企业监督管理的通知》（以下简称“205号文”），文件对商业保理做出了诸多限制性规定，其中包括对资金来源的限制，要求商业保理机构不得吸收或变相吸收公众存款，也不得与同业进行拆借，或是从网贷机构、私募机构融资。 原野表示，盛业资本的做法一直是拥抱监管，“一定要明确自己的界限，在界限内尽可能地创新。监管趋严一定会促使行业良性发展，汰弱留强最终拥抱监管的企业才会获得可持续的发展。初期的步伐可以迈得稳一点，不随波逐流，打好合规基础，未来才可能弯道超车。我们作为上市公司，更应该注意合规风险，为我们的股东和客户负责。拥抱监管，并不代表克制创新。我们目前34%的员工都是IT人员，我们的贷款流程已实现100%线上无纸化，同时接入了人民银行征信系统和中登网，使我们可以更高效快速的服务中小微企业，在资料提交及审批流程上减少了80%的时间。我们自主研发的盛易通云平台以及大数据中心，可以让客户体验更便捷，风控更智能。我们向核心企业提供的工程管理平台系统，可以让供应链管理更高效，数据采集和对账更及时。我们跟大型国有银行合作助贷业务，基于我们的金融科技系统做获客和联合风控，让更多中小微企业受益。我们也获取了更多海内外银行以及金融机构的授信和支持，并筹划发行更多创新模式的ABS。 总而言之，我们被监管认可，才能使客户放心，从而接受我们更多的创新产品。” 除了拥抱监管带来的渗透率增长之外，盛业资本还遇上了抗疫复工这一个“大风口”，为了提振经济，盘活供应链，中小微企业成为短中期国家扶持的重点。“国家要扶持中小微企业，银行要拓展供应链场景中的中小微企业客户，那么盛业就自然而然地成为了银行的合作伙伴，借助金融科技响应号召。我们的银行合作方可以联合盛业对产业的理解和数据驱动的风控能力，更加有效地把控和降低坏账风险。由于效率的提升和风险的控制，中小微企业的贷款成本也会更加合理，更加符合监管要求。我们对合规和监管的重视，也使银行更信任我们，从而成为其长期金融科技合作伙伴。” 2、化竞争为合作，打造共赢平台 205号文除了对资金来源做了相关限制外，也对商业保理业务的主体间接地有所限制，要求商业保理受让同一债务人的应收账款，不得超过风险资产总额的50%，受让以关联企业为债务人的应收账款，不得超过风险资产总额的40%。 “保理业务脱离不开产业场景，而拥有强大企业背景的保理公司具备天然的优势”，但原野认为他们并不构成直接竞争关系，而是潜在合作伙伴，“从监管的角度，保理行业的存在是为了服务和帮助中小微企业，如果让大企业自己做，保理业务很容易变成大企业的表外融资工具，不仅帮不到中小微企业，反而让大企业更长地拖延了账期。这项规定就是为了确保保理行业能够为中小微企业服务，同时合理分散集中度风险。在此监管环境下，企业背景的保理公司就需要转型，会倾向于找到我们这样的独立保理机构合作，从而更专业、更合理的服务上下游企业。这是一个政策上的利好，更是一个难得的机会让我们通过合作渗透到其他行业和领域中去。今年初期已经有多家大型企业背景保理公司跟我们开展了合作，这将会是一个趋势。” “银行方面，其实也一直都是我们的合作伙伴，而非竞争对手。因为供应链的周期较长，节点较多，传统银行保理产品所覆盖的节点通常在结算周期的末端，而且比较看重买方及贷款企业的股东背景，需要买方配合确权。而盛业的保理产品，比如订单保理、到货保理和应收保理，可以覆盖到更早期的节点，通过多维数据交叉验证，保障交易的真实性和合理性。这些都是差异化的金融产品，可以更灵活和多元化的解决中小微企业的现金流管理痛点。我们的合作态度是非常开放的，更希望打造一个数据驱动的供应链金融平台，一头对接产业资产端，另一头对接多元化的资金端，形成一个桥梁。我们会不断的连接产业场景，深化产业理解，使我们的数据更及时更真实，我们的平台价值就会日益凸显。” 3、“1+N”模式深入产业场景 商业保理本质上是应收帐款融资，在没有资产抵押物的情况下控制风险，就需要非常谨慎的风险管理体系以及创新的商业模式去应对各类潜在风险及挑战，包括疫情等黑天鹅事件带来的意外系统性风险。在这方面，盛业资本有自己的一套体系。 “选对抗经济周期和国家鼓励的行业，同时选对商业信用风险较低以及经济较有实力的区域，其实就可以帮我们规避很大一部分的系统性风险。盛业资本主要聚焦于基建、医药、能源三个产业的交易，这三个行业的共同特点就是属于基础民生行业，非常抗经济周期，且市场规模庞大。三个行业的应收账款总额有大概2.5万亿人民币的规模，而且供应商非常分散、单笔贷款金额较小（约200万人民币左右）且账期适中（三至六个月）。” “医药已经经历了两票制的政策改革，目前正处于一个良性快速发展的阶段；能源比如石油是国家战略物资，成品油贸易都会采取价格锁定机制从而不受市场价格波动影响，长期看来都是比较稳定的；基建则是拉动国家经济增长的重要手段之一，具有较高的稳定性。” “除了行业，核心买家的选择也非常重要，我们的策略是“1+N”，其中“1”为大型央国企、及上市公司，而“N”为广大的优质中小微企业供应商，这是一个很大的供应链生态。过往，国家全年GDP中有将近三成是由96家央企贡献的，其中有十多家和我们长期合作。只要确定交易的真实性，这些国企核心买方都会履约付款，所以在该商业模式下，保理的风险其实是可控的。我们过去5年累计处理了约730亿人民币的应收帐款，收入复合率增长超过60%，但是我的坏账率一直保持在0%，这就验证了我们的商业模式的合理性和风控系统的可靠性。” “保理行业的一个现状是，中小微企业没有完善的征信画像体系，审核企业自身的财务数据有一定的参考意义，但完全不足以做一个风控的信用评判。我们的风控系统核心理念是 ‘重交易，轻主体’，更看重贷款企业在交易环节的数据和记录，而不是其股东背景和资产规模。这也是为什么我们的贷款客户大部分都是中小微企业，但是我们的每笔贷款都需要对底层应收账款对应的交易逻辑以及具体项目做尽调和数据分析。这是一个比较务实和符合市场环境的风控模式，我们认为只有深入的接入产业场景，并积累充足的交易数据，才可以在供应链金融这个领域上持续发展。” 为了验证交易的真实性，盛业资本与这些核心企业进行了战略合作，用产业数据，交易数据以及第三方数据进行交叉对比验证，最大限度地降低贷款风险。“除了接入人行征信和中登网系统之外，我们还会对接核心企业的集中公开采购数据系统，同时通过舆情监控，大数据分析、到货视频验证、工程管理平台等实时数据分析技术，用一套组合拳打造一套成熟的保理业务风控和运营的独特模式。” “比如我们和建筑行业的龙头央企保持战略合作，我们为其供应链上游中小微供应商提供多元化和更灵活的保理融资服务，在我们的支持下供应商就不必去找成本较高的民间借贷，这样可以有效降低供应商的整体贷款和经营成本，也就间接降低了核心企业的供应链管理成本及采购成本。商业保理是一个生态化的服务，必须要更专注产业，才能更精确。” 4、“一体两翼”战略 —— 以供应链金融为核心，开创数字化与国际化的发展新思路 深耕国内保理市场之余，盛业资本也没有停下全球化的脚步。原野告诉：“因为创始人是新加坡人，股东还有新加坡主权基金淡马锡旗下的兰亭投资，我们的国际化程度很高，商业保理在海外比较成熟，因此我们有这方面的资源和经验。” “盛业资本未来的发展会遵循‘一体两翼’的原则，一体就是坚持以服务中小微企业和供应链金融为核心，以‘盛业科技’及‘盛业国际’为双翼，通过数字科技提升风控效率与服务质量，并向东南亚等新兴市场延伸拓展，两者并驾齐驱赋能战略发展。在海外业务上，我们正在申请新加坡电子银行牌照，后续在亚太区域化发展，也会有更好的前景。我们的愿景是成为亚太最值得信赖的供应链金融科技平台，打造一个生态。” 关于本次疫情对整体经济以及公司未来发展战略的影响，原野认为：“疫情对全球实体经济在未来18个月还是比较不乐观的。这次并不是金融机构引发的黑天鹅事件，而是由全球性卫生事件引发的整体流动性停摆，包括人流、物流、资金流等。虽然各国政府都在量化撒钱，这次必定会对经济、世界格局、政治和人文习惯造成一些永久性的改变。大家将会重新考虑‘供应链’的布局和定位。中国的国际供应链龙头地位中短期不会改变，所以我们的业务重心还是都放在国内。盛业目前业务规模还不到目前聚焦的三大行业应收账款规模的1%，未来还有很大的潜力有待发掘。当然，疫情也造成了一些局部供应链产能向东南亚转移，会产生一些区域性的机遇。所以我们这次申请新加坡电子银行牌照，其实是在为开拓东南亚供应链市场铺路。这是一个前瞻性的布局。” “中国是这次最先从疫情中走出来的国家，虽然也付出了极大的努力和巨大的代价。中国政府将继续推动科技进步。目前从科创板新规和“新基建”等政策中可以看出一个大方向。同时中小微企业供应链的流动性问题已经得到了高层的高度重视。近期银保监会高层频频在公开场合鼓励供应链金融的发展，鼓励利用科技提供更有效的金融服务。相关部门也表示未来科创板欢迎金融科技企业上市。所以当政府严格整顿清理了P2P互联网金融，现在正筹备打开“一扇窗”，就是加大对B2B及供应链金融科技公司的支持。” “我个人觉得这是最坏的时代，同时也可能是最好的时代... 一大波企业将在这次疫情中承受巨大压力，比如消费、旅游、制造、中小地产等，但是也会有一批新晋公司在这次危机后迅速崛起，比如数据科技、高端制造、商业服务、生物医药、供应链金融等。而对盛业而言，似乎是后者，我们会加快科技升级并加大资金杠杆稳定市场地位，同时放眼全球。三年后世界格局会非常不一样，我相信盛业也会非常不一样。” 三、结尾部分 通过本次与盛业资本首席战略官原野先生的对话，我们更加了解了商业保理这个行业的运作模式，也逐渐清晰了作为行业第一股的盛业资本独特商业模式和前瞻性的战略布局，也对公司的内在价值和未来的成长潜力有了更深的认识。 一个健康发展的优秀企业，它的成功离不开背后对行业的潜心深耕和持续的创新投入，简单概括就是，盛业资本的运营逻辑以及对行业和政策的精准把握使得它快速壮大。而未来，盛业资本还将带来怎样的亮眼表现，作为行业领先公司会否被资本市场长期挖掘，让我们拭目以待。
7月6日早间，如意集团收年报问询函，关注焦点为货币资金、预付款项等，要求分析公司是否存在偿债风险。 作为中国规模最大的毛纺织服装集团，如意集团5月28日延期披露的2019年年报显示，其营收和净利润分别为11.5亿、4817万元，同比下滑13.39%和51.35%。 负责审计年报的和信会计师事务所出具了保留意见的审计报告，质疑如意集团是否存在11亿元关联交易，以及3.1亿元预付账款能否收到货物或收回款项，对于4.4亿元应收账款期末余额，和信会计师事务所认为无法判断2648万元的坏账准备是否充分计提。 年报显示，报告期末，公司货币资金余额为3.61亿元，去年末余额为7.85亿元，短期借款、长期借款等有息负债余额为14.53亿元，去年末余额为11.87亿元，货币资金占有息负债比例分别为25%和66%。 问询函要求如意集团说明货币资金存放地点、期限类型、利率、是否存在质押冻结等权利限制，是否存放于与控股股东或其他关联方的共管账户，是否用于为控股股东或其他关联方担保抵押。 同时，如意集团需具体说明公司融资情况，包括融资渠道、金额、利率、期限、用途、可用抵押物等情况，并分析你公司是否存在偿债风险。 报告期末，如意集团“其他非流动金融资产”余额为10.99亿元，性质为对银川维信产业基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“维信基金”）优先级合伙权益的投资款。年审会计师对相关投资款的性质、列报、财务影响等发表保留意见。 如意集团回复称，公司将尽快协调各方依法办理维信基金工商变更手续，根据与中航信托股份有限公司（以下简称“中航信托”）签订的协议，在维信基金工商变更完成前，由中航信托替公司代持。 问询函要求如意集团明确说明公司相关措施是否足以消除保留意见涉及事项的影响，目前维信基金工商变更手续的进展情况，变更手续是否存在实质性障碍。 报告期末，如意集团“预付款项”余额为3.3亿元，较上年末大幅上升1459%。年审会计师对部分预付账款的商业实质等发表保留意见。 如意集团称消除该保留意见影响的措施为尽快收回相关预付款项或货物。问询函要求说明截至目前相关款项及货物的回收情况。 同时，如意集团对涉及的三家供应商预付账款的付款时间均在2019年6月30日之前，至今未交付货物。 问询函要求如意集团说明最近两年向涉及供应商预付款项的金额及交货期限，相关采购是否具有交易实质，预付金额及付款进度是否合理，是否符合同行业惯例，同时核查所支付的预付款项是否以其他形式被公司关联方占用。 根据年报，如意集团向前五名客户的销售金额为5.02亿元，占年度销售总额比例为43.65%，其中关联方销售金额3.28亿元，占比为28.52%，应收关联方款项为3.26亿元。 问询函要求说明该关联方销售的基本情况，包括交易背景及必要性、销售产品、毛利率等，并分析公司经营是否对关联销售存在重大依赖。 同时，应收关联方款项占销售金额比例接近100%。如意集团需说明关联方销售均形成应收款的原因及合理性，期后收款进度是否与预期相符，报告期内坏账损失计提是否充分。 最近两年如意集团对关联方应收账款坏账准备的计提均适用相同会计估计。年审会计师需说明在会计估计未发生变更的情况下，对2019年应收账款坏账损失计提发表保留意见的原因及合理性。 此外，问询函还要求如意集团对经营性现金流连续三年下滑、“毛纺服装业”库存量下降、三家子公司全部亏损、公司控股股东山东如意科技团有限公司和山东如意毛纺集团有限责任公司相关股份全部被质押及冻结等问题进行说明。
登录
工商服务
危机公关
金融律师
app开发
财税服务
金融牌照
网站建设
知识产权
企业征信
审计评估