在2020年，不光是疫情，对于中国经济产生深远的影响，其实你们可能不知道，在2018年、2019年，中国的财富管理行业、资产管理行业已经发生了非常非常翻天覆地的变化，我用怎么一个精准的数字来给你们描述呢？ 一、90%的投资人遭遇过投资风险 就今天的财富管理市场，我们说的财富管理市场并不只局限于所谓的私募基金客户群体，也包括在2012年之后兴起的互联网金融这些平台，也包括这些所谓的信托市场、资本市场等等这些领域，这样来概括，在当前的市场应该说是一片哀鸿遍野。从2020年3月份正式复工之后，我也来到了一线的团队，经过两个多月深入了解，我得出一个非常直观的感受，今天的中国投资市场，90%的投资人都遭遇过投资的风险。这个数据可以说是我深入一线之后深刻感知的一个数据。 二、仅第一季度8万亿资金回流银行 另外还有一个数据，各位可能投资人有所关注，就这一季度有8万亿资金重新回到了银行，做了存款。说明什么？说明投资人现在是惊弓之鸟。 再看我们这个财富管理行业，我们（公司）是3月初复工的，在2月份我就在办公室接待客人了。有一天来了个同行，只有我一个人，他进来之后觉得很惊讶，说你的办公室门口也没有个保安，我说我们一直都没有保安，要保安干嘛？他说你在办公室里面也没有保安吗？我说也没有。他说你是我这两年下来接触的做财富管理和资产管理的创始人（当中），办公室里面没有保安的。今天这个行业大多数创始人，你要想见到他已经很难了，当你想见到他的时候，他办公室门口都是有保安的，我说为什么？这就是行业的现状。 三、财富管理机构的现状 今天的财富管理机构，我说的比较保守，1/3的机构都已经关门不干了。为什么不干？因为太累、太辛苦、压力太大。还有1/3的机构还得勉强活着，在干什么？在不断的借新还旧，不敢违约，也不能违约。还有1/3的机构很迷茫，浑浑噩噩，不知道干什么好，觉得前途一片黑暗。还有一小部分机构开始转型，做标准化产品。 什么叫标准化产品呢？顾名思义，比如说保险、公募基金、公募理财，这些产品都叫标准化产品。这个产品有个特征，就是没有到期必须还本付息，叫刚性兑付的约束。 四、机构转型成功与否的两个关键因素 这个行业里面只有很少的机构能够转型成功。哪些机构能够转型成功，一方面取决于这个公司管理人的眼界和魄力；第二，取决于他们身上的历史包袱。 各位投资人有没有想过，为什么这个行业是这个现状，难道这个行业都是骗子吗？都是这种想拿了钱就跑的人吗？肯定也不是。别人都说做金融来钱很快，这个指的就是拿到钱，不想着兑付的人确实很轻松。 但是话又说回来，有句话叫因果报应。表面上看这些人可能现在很轻松，但可能未来要付出代价，只不过是还没到这个时间。 五、对行业最本质的认识 在我看来，我们这个行业大多数机构其实都是想把这事干好，也是在朝这个方向努力的。但为什么最后又出现这个情况？请各位投资人拿出你的笔，拿出你的纸，认真记下下面这段话。这段话是虎哥在行业里面创业13年，当然创业13年人多的是，又不是你一个人创业时间很长，这有什么稀奇的？错。还加上一个，虎哥在这个行业里面已经写了130万字了，这一点我可以负责任告诉各位。在财富管理行业，创业时间最长的肯定不是我，最老的也不是我，但是写的内容文字最多的人，肯定是我。130万字已经可以出版6本书了。当然了，因为我还有更多的东西没写出来，所以只出版了一本。这段话对各位投资者理解这个行业是非常有帮助的。这段话是这么说的，这是我自己的原创，也是我这么多年的一个深度的浓缩和总结。 不论财富管理、资产管理、还是投资管理，也不论是什么信托、资管、基金、私募基金、还是互联网金融，还是什么有限合伙基金，还是什么金交所，等等。不论你是募集个人客户，还是机构客户，也不论你是借贷性质的债权基金，还是投资性质的股权基金，只要你是募集别人的钱，那都注定着：你管理规模小，难以生存；管理规模大，就死路一条。 因为今天中国的投资人、不论是个人投资者，还是机构投资者，都是不能承担风险的。这是对整个中国财富管理行业现状的一个概括。不能承担风险怎么了？我投资人就是来承担风险的吗？不是。而是今天我们中国不论是银行也好、保险也好、证券也好、基金也好，我们的商业模式是什么呢？是靠管理规模才有的管理费收入，一切逻辑都建立在“投资不能出现风险”这座海市蜃楼之上，这个词用得非常的漂亮，叫海市蜃楼。投资不能出现风险，这就叫海市蜃楼。 你想投资怎么可能会完全不出现风险呢？所以它必然会出现风险，尤其是你管理规模过大之后，真出现风险了，我们的管理费收入也是没有办法去帮投资人承担风险的。所以怎么办？这些机构为了维持品牌形象，要么借新还旧，要么拆东墙补西墙，最后把窟窿越搞越大，最后搞的很被动，最终走上了一条不归路。 我今天跟你说这番话的时候，这东西可不是哪个书本上学来的。没有，这都是这些年在创业实践的过程中，切身之体会。
今日，港股体育用品板块有点嗨。 港股市场上，体育用品板块领涨板块，李宁涨超8%，创出历史新高，最终收于31.55港元，最新总市值为781亿港元。 数据来源：Wind 同时，安踏体育也创出历史新高，收于83.00港元，总市值突破2200亿港元，特步、滔搏等标的也有所走强。 数据来源：Wind 数据来源：富途牛牛 而究及这一涨势原因，主要是来自李宁中报业绩释出的利好所致。 8月14日，李宁公布上半年业绩，实现营业额61.81亿元，同比下滑1.2%；纯利6.83亿元，同比下滑14.1%；每股基本盈利27.98分；不派中期息。 然而，今年上半年扣非后纯利上升约22%，净利率由9%上升至11.1%；毛利率减少0.2个百分点，实现正经营现金流量4.79亿元，整体表现算是凭借业绩的安定性超出市场预期。 资料来源：官方公告 显然，伴随着新冠疫情的冲击，服装行业遭受的重创还远远没有痊愈，但开始有所向好。 疫情致使行业或蒸发4000亿收入 2020年的黑天鹅莫过于是新冠大流行，进入下半年其形势还是令人不容小觑。 根据美国约翰斯·霍普金斯大学统计显示，截至目前，全球累计新冠确诊病例超过2092万例，累计死亡病例超过75万例。其中，美国、巴西等地作为“震中”依旧严峻。 而在疫情的打击之下，多数行业未能幸免于难，其中，服装行业更是深受其害，随着海外订单的骤减，门店被迫关闭，客流量大量减少，使得入局企业深陷名为业绩颓靡的漩涡，闭眼睁眼都是压力山大，艰难喘息。 “新冠疫情造成的生产中断可能给全球经济造成的损失是假设的全球军事冲突造成的损失的两倍。其中，劳动密集型价值链受流行病的影响最大，对服装业的影响最严重，毕竟服装业占就业的最大比例，在全球提供至少2500万个就业岗位。”——麦肯锡全球研究院 西班牙国宝级品牌ZARA母公司在今年2月到4月底3个月之内，销售额33亿欧元，同比下跌44%，净亏损4.09亿欧元，迎来其史上的首次季度亏损； 全球第二大服装零售商H&M因疫情原因暂时关闭了3778间门店，第二季税前亏损达到64.8亿瑞典克朗（约人民币49.48亿）； 迅销集团第三财季净亏损达到98.2亿元，旗下优衣库净利润下跌74%； 阿迪达斯2020年上半年整体营业额83.32亿欧元，同比下降26%，毛利率50.1%，同比下降3.4%.... Adidas 收入规模以及净利润规模增长情况 数据来源：国信证券 “2020 年全球服装市场相比2019年跌幅将达到15.2%，损失总额高达2970亿美元...预计国内服装市场至少蒸发4000亿收入，整体市场规模缩水15%。”——公开数据 这就是被疫情重创的服装业的日常，亏损、裁员、降薪等十八般武艺都用上了，还是被笼罩在这只黑天鹅的阴霾羽翼之下透不过气来。 也许是时候正视趋势来真正踏出探索自救的脚步了。 互联网业务成救命稻草 首先，这自救方向得摆正。 就目前来说，中国市场或许存在可挖掘的蛋糕潜能，尤其在国内疫情不断受控之下，复工复产的进程加快直至恢复正常有所提振市场信心。 “新冠疫情蔓延引发的危机将使得中国服装市场在未来三年内超过美国，跃居全球第一。”——国际研究和咨询公司 Global Data 毕竟作为全球最大的服装生产和出口国，中国市场的率先恢复对于发出自救呼声的企业存在关键意义。基于此，倘若想要先行走出疫情阴霾，服装产业需要重视这一市场带来的机遇，尤其是跟上现有市场的消费者取向。 而在这片华夏土地之上，互联网红利无处不在，新零售的号角已经吹起，搭上科技的快车，线上线下的有效打通与转换可以成为包括服装零售在内的产业的求生法则，数字化转型是大势所趋。 “2019年中国网民规模已超过9亿人，全国电子商务交易额达34.81万亿元...随着线上购物时代的来临，已坐拥全球最大电子商务市场的中国，在未来三年内将具备65%的增长潜力。”——公开数据 电商打破了传统服装零售的“岁月静好”，但同时也可以成为其适应新时代生存的重要法宝。 尤其在后疫情时代，为最大化的进行有效防控，相对于人们对线下渠道的消费顾虑，线上渠道的发力凸显了其存在感，它不仅利于解决信息不对称，可以精准定位消费者的偏好，触及C端，也或能有效减轻公共卫生事件影响，进而为其业绩带来明显的回春气息，助力品牌影响力的提升。 今年二季度彪马的电子商务业务增长了70%； 今年安踏电商平台的销售在二季度同比增长80%； 得益于公司新零售及电商零售额的大幅提升，2020年上半年太平鸟实现营业收入32.17亿元，同比增长3.09%；经营性利润大涨129.14%... 除此之外，还有本文的李宁，基于该公司今年第二季度实体销售同比下降低双位数，但公司第二季电商业务同比上升超过两成，在一定程度上消化了疫情带来的负面影响，这也就是市场对其释出的稳定性加以认可且引发股价大涨的主要原因。 主要运动鞋服系上市公司7月官方天猫旗舰店成交额以及销量情况 数据来源：万联证券 可以发现，随着服装品牌意识到数字化的重要性后，其倘若可以充分发挥线上线下协同优势，便有望在这场大流行中率先站住脚跟，重回增长正轨。 而有趣的是，纵观服装产业，其中有一个细分板块或将先行回春，继续身披高景气光环。 那便是体育服饰行业。 不同于其他子行业，这一行业在疫情时期或会引领一定的积极趋势，毕竟受到了“天时地利人和”的照拂。 近年来运动鞋服上市公司收入增速 数据来源：光大证券 在疫情时期，基于宅家属性激增，人们对自身的健康更加看重，居民的出游与户外运动需求有所释放，而在这一运动消费理念的渗透之下，叠加后期冬奥会为首的大型体育赛事的相继推出，运动服饰的消费反弹还是较为可期的。 2013 年以后运动鞋服市场规模变化情况（单位：亿元） 数据来源：东北证券 体育行业国家目标 数据来源：国元国际 “2019年我国体育服饰市场规模达到3166亿元，同比增长17.3%，远高于服装行业整体平均增速，是纺织服装领域复合增长率最快的子行业...未来其行业增速仍将显著好于其他子行业，预计2020至2024年复合增速为11.37%”——Euromonitor数据 我国运动服饰占整体服饰比重 数据来源：国元国际 基于此，届时国内运动品牌有望迎来绝佳的发力点，来进一步拉近与海外品牌的差距，通过继续加强其市场话语权，深入巩固其市场份额，进而使得市场集中度得到整体提升，其中，龙头运动品牌（如李宁、特步、安踏等）或将持续受益。 “2015-2019年，我国体育服饰CR5由46.2%上升至64.7%，CR10由62.3%上升至78.7，显著高于其他子行业。其中，2019年我国体育服饰市场龙头品牌李宁、安踏、特步收入的增速分别为31.95%、21.8%、20.73%，均超过行业增速。——公开数据 纺织服装板块相对/绝对估值水平 数据来源：兴业证券 结语 回顾过往，可以发现，我国服装行业已然过了野蛮生长的躁动阶段，开始面向分化发展的方向，革新升级成为了摆在每个入局企业面前的命题，而疫情的突发使得这一趋势开始加速进化。 虽然入局企业在前期受制于疫情的爆发而遭遇业绩困境，但基于服装，尤其是运动鞋服的需求具备刚需属性，在后期随着疫情常态化，叠加以电商为首的线下渠道代表的数字化升级带动新的消费增量，相关需求的复苏还是具有一定的确定性的。 而在这过程中，从李宁、安踏为首的龙头标的创出新高来说，头部国产运动品牌与渠道商还是在内需修复的过程中受到普遍期待的，或可以得到先行受益，毕竟利用其规模优势在渠道和营销上利用数字化已然有所积累，公司的成长动能较为凸显。
8月13日消息，国家企业信用信息公示系统显示，特斯拉在8月6日成立保险经纪有限公司，注册资本为5000万元人民币，法定代表人是特斯拉全球副总裁、大中华区负责人朱晓彤，经营范围为保险经纪业务。 据中国乘联会（CPCA）的数据，7月份，特斯拉在中国共售出1.1万辆电动汽车，占据中国纯电动车销量榜首的位置。本次成立保险经济有限公司，或意味着特斯拉将在国内开展保险业务，从而开拓新的盈利模式，并为车主带来具有竞争力的保险服务，同时促进旗下车型的销售。 目前上汽集团、广汽集团、一汽集团、奔驰和通用汽车公司等名牌车企从2011年起先后注册设立保险公司或者保险中介机构公司。不过，新能源汽车的电动力系统在保险市场上一直没有相关保险产品为其提供相应保障。 1特斯拉保险经济公司落地上海厂区，注册资金5000万元 国家企业信用信息公示系统显示，特斯拉在8月6日成立“特斯拉保险经纪有限公司”，注册资本5000万元，法定代表人、董事长兼总经理均是特斯拉全球副总裁、大中华区负责人朱晓彤。 该公司由特斯拉汽车香港有限公司100%持股，登记地址为中国(上海)自由贸易试验区临港新片区江山路5000号二楼，即特斯拉上海超级工厂所在地。 图1:特斯拉保险工商信息 数据来源：国家企业信用信息公示系统 根据中国银保监会的要求，特斯拉保险机经纪要从事保险经纪业务，依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准。目前，特斯拉注册保险经纪公司暂未得保险监管部门批准。 2进军保险业务，积极拓展中国业务版图 难道特斯拉真的要跨界去卖保险？ 目前在中国市场，特斯拉虽然采用直营的销售模式，不过售后的车辆保险业务目前仍然由第三方保险公司为车主提供服务。本次成立保险经济有限公司，或意味着特斯拉将在国内开展保险业务，从而开拓新的盈利模式，并为车主带来具有竞争力的保险服务，同时促进旗下车型的销售。 在7月的财报电话会议上，马斯克表示，公司将继续推进自动驾驶，新的汽车保险业务将随着自动驾驶技术的发展而落地。也就是说，特斯拉的保险业务是自动驾驶的一个布局，保险是自动驾驶落地闭环的必要条件。 特斯拉推动自动驾驶落地，不仅仅是通过技术进行保障，而是全方位的商业模式闭环设计，包括直接由特斯拉保险公司提供保障，以及特斯拉开发的Robotaxi运营网络。 该保险在2019年已在美国加州推出。马斯克曾表示，加州的司机只需要支付相当于过去保险金额的的25%-50%的保险费。马斯克还表示，在保险行业竞争的核心是信息的准确性，特斯拉正在建立一个像大型保险公司一样的伟大公司。 3特斯拉有望推出新能源专属车险填补市场空白 媒体曾多次报道新能源车车险费用偏高、保障项目不合理、维修费用惊人，根据第三方数据显示，平价电动车Model3的平均每年保费高达近2万元人民币。 此前，上汽、广汽、一汽、东风和通用汽车等大型汽车厂商相继成立了保险类子公司。其中，上汽成立了保险销售公司，代理保险产品销售和损失勘查；广汽、一汽分别发起设立众诚汽车保险和鑫安汽车保险，主营汽车保险业务。不过，新能源汽车的电动力系统，在保险市场上一直没有相关保险产品为其提供相应保障。 以2019年数据为例，全国承保新能源汽车车辆数为347万辆，仅占行业总承保汽车辆数的1.4%。保险行业对新能源汽车承保、理赔数据积累尚显不足，而更多以传统汽车车险模式对待新能源车车险，造成费用过高、保障不到位、消费者投诉频繁等现象。 银保监会曾在5月份就新能源车保险条款已初步征求过行业和有关专家意见，力争早日推出新能源汽车保险专属示范产品。 在7月的车险综合改革征求意见稿中，包括新能源、车联网、UBI车险等产品创新被多次提及，成为车险改革的重点内容。 特斯拉此次成立保险业务子公司，在改革政策落地前拿下保险经纪牌照，或将成为特斯拉在车险综合改革大潮中抢占先机的关键一步，为自身引领行业的发展方向带来利好。同时将填补新能源专属车险填补市场空白。 4未来 特斯拉是否会改变汽车保险行业？ 市场的竞争除了来自行业的竞争者，更多的是非行业的竞争，有时干掉你的不一定是竞争对手。 过去传统保险公司没有完善的司机信息，没有提供日常驾驶数据的反馈，所以很难有一个合理定价，而车企拥有丰富的数据、渠道、生态、资源和用户积累，通过设立UBI汽车保险公司，将实现全新的保险产品设计，赔付也更可控。 相信作为新能源汽车领域龙头企业的特斯拉将会倒逼保险行业新模式的出现，同样传统保险公司也可以与其展开合作，共同探讨研制新能源汽车专属保险产品。
在数字新基建浪潮下，商业银行敏锐地嗅到新的业务风口，互联网数据中心（IDC）行业就是其中之一。记者从平安银行近期举办的“2020中国平安IDC行业高峰论坛”上获悉，该行将为IDC行业提供银团贷款、股权投资等综合金融服务，并计划未来3年安排千亿元级别的投融资额度。 这样的动向也是今年新的经营环境下，商业银行对公业务调整的一个缩影。记者获悉，不少银行今年强调重视战略客户，尤其是新基建企业，深挖客户需求，以应对利差收窄等带来的影响。 IDC成业务新风口 IDC，可简单理解为一种数字基础设施。如阿里巴巴、腾讯、亚马逊这样的互联网巨头，都需要超大规模的IDC来支持运转。近两年IDC业务处在快速扩张期，今年新冠疫情更是加速了数字经济建设，直接推动IDC容量的增长。 IDC属于资金密集型的重资产行业，产业链中尽管蕴含大量的投融资需求，却普遍遇到融资渠道单一、融资成本居高不下的问题。 “从过去5年数据来看，IDC企业资产负债率随着项目拓展不断提升，行业里以债务融资为主。”平安银行电子信息与智能制造金融事业部总裁诸兴浩告诉记者，虽然IDC有息负债稳中有降，但与人民银行贷款基准利率相比仍处于高位。 问题的症结在于，IDC缺乏传统银行信贷的抵押物，而且投资回报周期长。IDC本质上算是服务行业，诸如机房、设备都是租用的，并无固定资产。出于风险考虑，商业银行比较审慎，大多不愿提供信贷支持。 “现在大家想明白了。首先，IDC行业是经济结构转型的主要方向。国内数据消费量增长84%，背后都靠云计算支撑，而云计算背后的物理存在就是IDC。”诸兴浩解释说，IDC业务其实是一种合约业务，就像商业化地产概念，收入来自客户机柜的运营服务费，只要有第一还款来源，就不用担心信贷问题。 目前，不少银行如工商银行、招商银行、浦发银行都将目光瞄准这一行业。而平安银行将联动集团保险、信托等牌照业务，向IDC行业参与方提供战略性股权投资、银团贷款等综合金融方案。 精耕公司核心客户 针对数据中心等新基建战略行业抛出一揽子综合金融服务方案，背后是商业银行对核心客户需求的精耕细作。其根本原因在于，一是经济下行压力之下，抗周期性强、成长性强、盈利好的战略客户，有利于稳住公司业务大盘；二是与各行自身战略和业务优势有关。 记者了解到，平安银行在转型零售的同时，对公司业务也做出“对公做精”的战略性调整，并进行大刀阔斧的架构调整，将公司业务板块整合为8个总行级行业事业部。诸兴浩负责的电子信息与智能制造金融事业部就是其中之一。 这样的整合，是希望架构功能从“以产品为中心”转向“以客户为中心”，打破各部门之间条块分割、服务同一客户和客群时缺乏统筹协调的局面，联动集团金融牌照，为不同的客户、客群、行业和生态提供能满足各种需求的综合金融服务。 事业部更偏重对客户开发的维度，会同集团内专业子公司，提供个性化的综合金融解决方案，而非分支行偏重产品营销落地。“实际上，我们就变成一个经营中枢，是一个连接点、调控点。”诸兴浩说，要进入龙头企业的生态里，龙头企业相当于一个流量入口，通过这个入口，能看到其中的投资链、供应链和销售链，以及和生态伙伴的关系，据此提供综合金融服务。
当一个行业出现标准化、易复制的特征之时，其竞争必然会呈现出白热化的态势。快递行业无疑是近10年间将上述特征体现得最为突出的行业之一。 8月12日晚间，随着德邦股份（以下简称“德邦”）半年报的披露，可以发现，德邦已凭借更早的布局，用及时调整的大件快递战略实现了业绩的增长。根据半年报，2020年上半年德邦实现营收116.18亿元，同比下降2.30%；归属于上市公司股东的净利润为1.55亿元，同比增长46.62%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为0.59亿元，同比增长5673.46%，利润增长明显。 切入大件快递市场 过去10年间，快递行业坐享电商经济快速发展带来的红利，呈现出高速发展的态势，与之伴随的是行业毛利的不断下降。然而，随着电商市场的进一步演化，高价值、体积大、非标准化的商品迎来了较好的发展机遇。据北京易观智库预测，2025年我国大件配送市场规模将达到4100亿元，造就大件快递需求的快速增加。 “目前无论是顺丰、邮政、德邦或者壹米滴答，在大件领域都具有一定的竞争力。因为大件运输需要具备庞大的网络基础及仓储资源。其中车辆、航空运输的一些配套体系、网络网点距离客户承载的运营体系能否达到，这些都是非常关键的指标。此外，资金规模也要跟得上，这也是下一步需要重点考量的大件市场竞争力。”贯铄资本CEO、物流专家赵小敏在接受记者采访时分析到。 资料显示，德邦以零担快运起家，即把不足一车的零星货物通过门对门的服务方式，直接把货送到收货人手中。经多年深耕后逐渐摒弃较为低端，多受价格战困扰的普通货运，逐渐聚焦行业中较为高端的公路快运业务。2013年，德邦战略布局快递业务，结合自身零担产品优势，以大件快递为切入点，率先推出“3.60特惠件产品”，针对3-30kg的大件商品为客户提供高性价比的快递服务，将服务段由30kg提升至60kg。2018年7月，公司更是宣布品牌名称为德邦快递，将大件快递业务定为公司的战略业务。也正是在这一年，公司的快递业务收入首次超越公司赖以起家的快运业务，成为公司最主要的营收来源。 虽然从表面来看，德邦切入快递行业较晚，错失先机，但其先进的管理经验和与之匹配的物流网络及信息系统与大件快递契合度较高，在当今快递行业竞争较为激烈的情形下，选取的赛道更加适合自身发展。 通过精心的布局、持续的投入及不断改善的服务品质，德邦网络不断延伸，业务保持快速增长。据公开资料，2016年至2019年，德邦方面快递业务收入年复合增长率达52.99%，是公司收入持续增长的主要动力。截至今年上半年，德邦基本实现全国地级以上城市的全覆盖，乡镇覆盖率94.1%，快递业务收入占总收入比重已提升至59.04%。 科技赋能为服务品质保驾护航 在切入快递市场之前，德邦已经是国内零担运输业的龙头企业。“德邦虽在零担市场打拼多年，但竞争的经验让公司深刻地认识到，无论是零担业务还是新进入的快递市场，只有通过对科研的不断投入，才能更好地提升服务品质与客户体验。”德邦相关负责人在接受记者采访时表示。 赵小敏认为：“快递企业在技术研发方面，当然是越重视越好，但前提要考虑公司能否承载这样的技术研发。物流快递行业未来的趋势是无人化、智能化，所以需要企业不断地在科研方面进行大投入。”资料显示，德邦一直秉承科技赋能的理念，早在2003年即开发了TIS物流信息系统。近年来公司进一步打造前瞻性的信息平台，并使之成为公司的核心竞争力之一，每年在IT上的投入占营业额的1.5%-2.0%。 而大量的科研投入也让德邦股份实现了更好的发展。据介绍，通过智慧末端、智慧场站技术应用，公司不断加强收转运派各环节的基础管理，大件快递货物破损率稳定下降，10KG以上货物破损率处于行业较低水平。根据菜鸟网络科技有限公司公布的菜鸟指数完成情况，2020上半年，在行业11家主要快递公司中，德邦快递服务指标（包括签收好评率、代收好评率、物流好评率、物流投诉率等）综合排名行业第一。 “充分发挥自身的大件快递基因，切入大件快递市场，并不断通过加大对科研的投入，德邦近两年已经从传统竞争激烈市场中切换出一条更好的赛道。”一位不愿意透露姓名的分析师表示。
近期，上海证券报记者多方调研采访发现，从挖掘机到起重机再到混凝土泵车，整个工程机械业呈现订单饱满、销售火爆的景气现象。同时，中联重科、徐工机械控股股东等行业巨头纷纷趁机启动引入战略投资者（下称战投）的计划，以期在风口强劲之时，借助实力战投，实现跨越式发展。“我们希望通过锁价定增引入真正的战投，重仓买入、长期持有，促进上市公司长线发展，平抑周期性，提升公司市场价值。”中联重科相关负责人表示。 排队订购工程机械 CME工程机械网的草根调查显示，2020年7月挖掘机（含出口）销量达17500台，同比增速约42%。 行业巨头表现更为强劲。徐工机械相关负责人表示，徐工挖掘机上半年产量同比增加50%以上，产能利用率达85%以上，其中50吨以上的挖掘机处于供不应求的状态。“客户拿着钱排着队等订单。”徐工机械相关负责人表示。 起重机、混凝土泵车同样热销。中联重科相关负责人表示，二季度销售旺季到来，需求向好，订单饱满，部分起重机产品的交货期已排到明年一季度。 起重机可分为汽车起重机、建筑起重机（又称塔机）等。以汽车起重机为例，二季度以来，中联重科小吨位汽车起重机产销节节攀升，特别是近2年推出的12吨、20吨、25吨产品更是供不应求。 1至7月，中联重科建筑起重机械公司塔机和升降台产销台量同比大幅增长，双双刷新历史同期最高水平。尽管中联重科不断提升产能和运力，客户依然需要排队等待。 早在一季度，中联重科混凝土机械即实现逆势上扬，产品销量增长明显，二季度“脱销”“卖断货”在泵车、搅拌车和搅拌站产品线上成为普遍现象。 这轮景气周期不一般 本轮工程机械的景气度攀升，是否为常规的行业周期所导致？ 天风证券认为，相较上一轮工程机械行业崛起，本轮工程机械行业复苏有很大不同。本轮复苏更多是靠工程机械行业内生动力，包括更新需求、施工需求增加、国产替代、机器替人加速等。 “风电等新能源建设的火热，让我们的履带吊风电版工程机械装备供不应求。各地新老基建的火热引爆了工程机械业。”中联重科相关人士表示。 装配式建筑的普及，则对建筑起重机提出了更高要求，让建筑起重机行业迎来前所未有的机遇。 产销的火爆带来超预期的业绩。中联重科半年报预计盈利38亿元至42亿元，同比增长47.5%至63%。中联重科表示，2020年上半年，国内基建、新能源等下游行业需求保持高景气度，“两新一重”相关项目拓展工程机械行业空间，核心产品板块市场反馈良好，订单和销量保持高增长。 行业龙头忙着引战投 有工程机械企业人士表示，工程机械行业正开启新一轮的腾飞。不过，该行业是资金密集型行业，要实现新的腾飞，还需要大资金助推。基于此，一些工程机械巨头纷纷启动引入实力战投的计划。 7月6日，中联重科披露定增预案，拟锁价定增募资不超过66亿元，主要投向挖掘机械智能制造项目、关键零部件智能制造项目、搅拌车类产品智能制造升级项目等。 在中联重科本次定增预案中，66亿元募资总额将由怀瑾基石、太平人寿、海南诚一盛和宁波实拓包揽，认购金额分别为31亿元、19亿元、10亿元和6亿元。 “工程机械行业作为国民经济基础行业，也是落实‘六稳’‘六保’的力量之一。通过再融资，能扩大实体经济投资，更能促进企业智能制造升级与长远发展。”中联重科相关负责人表示。 6月29日，徐工机械公告称，控股股东徐工集团工程机械有限公司（下称徐工有限）混改涉及的增资项目已于6月24日在江苏省产权交易所公开挂牌。徐工有限此次拟募资总额为156.56亿元。本次增资完成后，徐州工程机械集团有限公司和省属某国有独资公司合计持有本次增资后徐工有限股权的比例不低于51%，战投和员工持股平台合计持有本次增资后徐工有限股权的比例不超过49%（其中员工持股平台持股约2%）。 徐工机械控股股东——徐工有限的混改吸引了中信集团等的注意。 中信特钢7月23日公告称，公司全资子公司江阴兴澄特种钢铁有限公司拟出资5亿元与金石投资有限公司、中信证券投资有限公司、三峡金石（武汉）股权投资基金合伙企业（有限合伙）等共同投资嘉兴金石彭衡股权投资合伙企业（有限合伙）（下称彭衡投资），基金规模14.85亿元。 中信特钢、金石投资有限公司、中信证券投资有限公司均隶属中信集团。公告显示，彭衡投资拟通过认购新增注册资本的方式取得徐工有限股权。 工程机械业引入战投，有其特殊行业特征。有工程机械上市公司相关人士认为，与其他行业相比，工程机械主机厂体量巨大，产业链上下游相对分散，业务合作方直接作为战投的情况较少。 “工程机械业需要战投，要选择更高规格的战投，谋求双方协调互补的长期共同战略利益。”一家工程机械巨头相关负责人表示。
继爱彼迎（Airbnb）传出倒闭传闻后，近日，有消息称爱彼迎将计划在本月晚些时候递交IPO文件，并可能在年底前在美股上市。 疫情致全球旅游业停滞不前，作为全球民宿行业龙头的爱彼迎也未能幸免。有数据显示，在截至6月30日的第二季度，爱彼迎营收为3.35亿美元，与去年同期的逾10亿美元相比下降了67%，也比第一季度8.42亿美元大幅减少。 此外，在今年6月时还传出了爱彼迎已经“濒临倒闭”的传闻，甚至引得其中国运营团队在微博上辟谣，表示“谢谢大家关心，纯属谣言”。 据悉，爱彼迎已于3月初将内部估值从2017年筹资时的310亿美元下调到了260亿美元。现在，爱彼迎在私募市场上的估值已经下降至180亿美元。 为什么选择在这个时间点上市？记者采访了爱彼迎公司相关负责人，该负责人表示：“关于IPO的事，我们现在暂时没有任何内容可以分享。” 但有业内人士认为，爱彼迎选择在这个时间节点上市其实对公司尤为不利。 电子商务研究中心生活服务电商分析师陈礼腾在接受记者采访时表示：“受新冠肺炎疫情影响，全球出行需求下降，以爱彼迎为代表的短租民宿行业受到严重冲击，现今疫情影响仍在持续，绝不是爱彼迎上市的最佳时机。此刻上市，或是筹集更多现金以支撑公司的运营发展。” 此外，陈礼腾还表示：“有消息称，爱彼迎员工的期权多数在2020年11月至2021年中旬陆续到期，如果爱彼迎在这段时间内不进行IPO，意味着这些股票期权将变得没有任何价值。” 作为全球民宿行业龙头，爱彼迎成立于2008年，在2015年便已进入中国市场，但在入华后的两年内却未见业务有太大起色。尤其随着民宿租赁在中国井喷式的增长，国内也涌现出了例如小猪短租、蚂蚁短租、途家、美团民宿等一系列的竞争对手。 陈礼腾认为：“不同于国内的途家等平台，爱彼迎一直坚持C2C模式，属于轻资产模式，灵活度较高。但该模式在房源吸引上存在弊端。另一方面，爱彼迎国际化布局在行业前列，有着独一无二的优势，但同时也面临着不同的政策监管。” 此外，爱彼迎公司人士对记者表示“：“国内旅游业务已经在稳步恢复，中国共享住宿及旅游业持续向好。长期来看，民宿行业也可能因此迎来大浪淘沙，保留下优质的民宿经营者。疫情之后，民宿市场相较此前会相对理性地去发展，留下资金更加雄厚的、真正热爱民宿的、有自己的一套独特打法的民宿经营者。”
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