据英国路透社报道，当地时间12月7日，巴西最大航空公司勒莫国航（Gol Linhas Aereas Inteligentes SA ）宣布从12月9日起在国内商业航线中恢复使用波音737MAX飞机，所有7架该型号飞机将于12月底前全部复飞。 “我们的首要职责始终是客户的安全。”公司运营副总裁塞尔索·费雷尔（Celso Ferrer）表示说，“在过去的20个月里，我们见证了商业航空史上最为全面的安全审查，来自世界各地的监管机构和航空公司汇集在一起，对飞机的系统升级和飞行员培训的更新进行监督。因此，在美国联邦航空局（FAA）和巴西国家民航局（ANAC）均对波音737MAX飞机进行重新认证之后，我们对其复飞充满信心。” 在将波音737MAX飞机重新整合进机组编队之前，勒莫国航与波音公司合作对140名飞行员做了培训，并且达到FAA和ANAC批准的所有技术和操作要求。据悉，除了利用飞行模拟器进行训练之外，该公司还完成了一系列超出监管机构要求的技术飞行。 公司首席执行官保罗·卡其洛夫（Paulo Kakinoff）对波音737MAX的回归表示欢迎说：“MAX飞机是航空史上最为高效的飞机之一，也是唯一经过完整重新认证的飞机，保证了最高等级的安全性和可靠性……我们要重申对波音公司的信任，波音自2001年GOL成立以来一直是我们的独家合作伙伴。”
提到「小宇宙」，你会想到什么？ “小宇宙是一个听上去很遥远的地方，但它又是一个独立的小世界，这种感觉和播客是非常接近的——似乎距离很远，但你可以看得到他。而一旦你成为这档播客的用户，你也就成为了这个宇宙里的一员。” 小宇宙是即刻团队孵化的一款播客平台，其最初的动力源来自于，在即刻“一起听播客”的圈子里，很多用户都在呼唤他们想要一个好用的播客APP，“这类发言的频率高到即刻的产品团队难以忽视”。后来，即刻孵化播客平台小宇宙在今年 3 月正式上线。 在小宇宙负责人Kyth看来，播客是一种商业价值被低估的媒介形式。其原因在于：1）陪伴感：播客不需要占领眼球，而是可以作为一个背景音，尤其是独自听播客的时候，感觉像有另一个人在和你聊天；2）真实感：不面对镜头的时候，播客里的受访者的整体状态会更轻松，更容易实现走心聊天。 陪伴感叠加真实感，传递给用户的是信任。Kyth认为，“在媒体里，信任感本身是和商业价值挂钩的。”这也是他认为播客的商业价值应该更高的主要原因。 针对目前泛播客用户的“找不到好播客”、“不方便交流”、“内容时间长且不显性导致收听门槛高”等痛点，小宇宙在产品上做了如下设计： 小宇宙首页每天会更新推送 3 条单集播客内容（而非推送节目），内容下面会附上一条优质评论。“一张图、几个字很难让人了解这个节目好在哪儿，而单集的标题能告诉用户这期的话题，优质的评论也很容易打动用户。” 在单集播客里设计分时点赞功能，及“评论时间戳”。分时点赞是指，一条播客会被拆分为数十个时间区，点赞会具象为一条“高光时间轴”，用户可以立即找到这期播客亮点的部分。 高光时间轴 评论时间戳是指，如果用户在收听播客过程中发布评论，该评论前会显示评论时播客播放的时间，以给其他用户提供这期播客的信息增量。此外，评论区也可以按照时间戳来排序，一旦用户想对某段内容找共鸣，按照时间戳排序可以快速找到。 音频弹幕 量化到数据上，可以参考的信息是：小宇宙自3月26日上线起，所有用户的播放时长加在一起是24万小时（27年的时间）；而在参与度上，用户的平均评论字数是 283；活跃用户中，一周收听时间超过一小时的用户占到50%以上。 在第三届PodFest China年会上，36氪以「小宇宙」为话题采访了Kyth。 36氪：你们怎么定义播客？你觉得播客和其他音频的差别是什么，比如有声书广播剧或者相声？ Kyth：我们目前还没有一句完整或者非常准确的定义，因为我并不希望把播客局限住，不论是偏文化、偏知识、或者是偏小资，这些范围都是比较狭窄的，我觉得播客内容的品类会越来越多样化。 播客和有声书相声的差异还是非常大的，它的媒体属性、社群属性都更强一些。媒体属性是指你在消费它的时候，是在消费一个内容，这个关系会体现在媒体和听众的关系上，受众可能会有一点点仰视的关系，就是说听众是带着尊重的心态去听。 36氪：目前播客还是大众话题比较多是吗？我看到的很多都是关于成长、两性、职场和热点类话题。 Kyth：我们从后台看，播客的类型是非常多的，比如最近我听的是有几个哥们同是一个体育俱乐部的粉丝，做一期播客就聊聊看球的感受。播客本身还是挺多样化的，形式也不会局限在两个人谈话，自己一个人讲也可以，甚至你就单放一段纯音乐， 甚至它的长度也不应该被局限住，现在很多播客是五六十分钟，未来可能也有 10 分钟的播客，它应该有很多变化。 36氪：国内独立的播客平台非常少，你们基于什么背景做了小宇宙？ Kyth：即刻里有一个兴趣社区，里面有一个圈子叫“一起听播客”，这个圈子里面都是很多喜欢播客的人，他们持续讨论的就是呼唤一个播客APP出现，因为这类发言的频率太高了，是一个非常突出的用户行为所以我们就注意到了，这激发起了我们对播客的兴趣。 借助这个圈子，我们去了解了喜欢播客的人的想法和需求，后来发现相比于大盘，这是一个相对小众的爱好，但当小众人群找到有同样爱好的群体的时候，是更开心更幸福的，我们捕捉到了这种情绪。调研到后面，我们会觉得因为陪伴和真实这两种属性，播客的商业价值被低估了。 36氪：好奇做独立APP的基础是什么？以我个人为例，每天听播客的上限也就一个小时，而且通常是在不能看手机的场景下，这个听的需求其实在很多公众号或者一些小程序里也能解决。 Kyth：看时长的话，一天听两三个小时就已经很久了。这个问题我觉得可以用我们一句标语来回答：“听播客，上小宇宙”。这句话本身是讲出了一个此前播客市场里做得不够好的一个点——很多人之前听播客并不是去播客平台听的，如果是在综合音频平台里听，可能会有的一个感觉是，打开的路径还是比较长。而当他在一个独立的播客APP听，他可能会觉得路径更短、更简单好用，这是我自己的判断。 36氪：内容平台有很多展现形式，比如喜马拉雅这种分门别类非常清楚；或者抖音这种短视频信息流，能快速了解用户的偏好；而每个播客时长基本都在 40 分钟以上，内容也不是可视化的，用户筛选内容的门槛其实很高，也没那么容易找到自己喜欢的播客，在分时点赞和评论时间戳之外，还有什么怎么降低用户准入门槛的方法吗？ Kyth：我们接下来的重心就是怎么让打开小宇宙的用户喜欢上它。我觉得它的机制不一定都是用算法分发的，15 秒的视频滑一下就知道用户喜不喜欢，但视频和音频不一样，对于长音频或者播客来说，更好的推荐机制是什么？我觉得更多的是社交推荐的机制。 社交推荐是一种非常高效的形式，与其相信系统推的准，其实我觉得一个很了解你的人来推荐会更好，这只是其中一种形式，提升效率还有很多模式可以做，比如我们现在在研究如果做分类的话，分类的标准到底该怎么做，因为人的天性就是去找分类来看，这是我们目前在思考的问题之一。 36氪：喜马拉雅或者抖音这些分类方式不适用播客吗？ Kyth：很难说，而且还要考虑的问题是，如果我们今天给播客分成六类，会不会把播客内容就框在这六类里，限制其他的播客题材，所以我们这件事会做得很谨慎，我们希望播客是一个可能性更多的东西。 36氪：你们做小宇宙遇到的问题是什么？ Kyth：我们遇到的问题基本都是播客本身的问题，比如你刚刚说的用户每天的时长上限，理论上一个用户一天听音频的时长不可能超过 6 个小时对吧？而且往往是在他不用眼睛看手机的场景下，我觉得这些事情不太会改变。 所以如果说上限是：想要从无限地增加一个人的收听时长来讲的话，这个天花板肯定是有限的。我们觉得想播客更多价值不一定要从这个方向去做。因为从争夺时间上来看，播客应该很难和抖音这类平台PK。
2020丨全球经济领袖并肩远望、笃定前行 新浪财经联手世界顶尖智库报业辛迪加为您带来全球经济领袖聚焦2020！ 罗伯特·席勒 人们一直感到困惑的是，全球股市在2019冠状病毒病大流行面前还没有崩溃，特别是在美国，最近其新增病例不断创下新高。但也许这并不是一个谜题。我们称之为超额收益指数（ECY）的一项指标，让人们对全球股市的长期前景有了更好的认识。 毋庸置疑，资产市场在很大程度上受到心理和叙事的驱动。正如诺贝尔奖得主丹尼尔·卡尼曼（Daniel Kahneman）所写的，“熟悉会滋生好感”，在第一季度2019冠状病毒病疫情爆发后，今年全球股市出现了几个熟悉的故事。例如，V型复苏和FOMO（害怕错过），这两种因素都可能推动股市创出新高。还有一种是“居家办公”的说法，这种说法尤其令科技和通讯类股票受益。 但是，这些说法是我们所有人没有考虑把钱从股票中撤出、投入债券等更安全的替代品、甚至把钱藏在家里床垫底下的唯一原因吗？ 周期性调整市盈率（CAPE）是实际（通货膨胀调整后）股价与10年平均每股实际收益的比值，它似乎能很好地预测全球5个有影响力地区的实际长期股市回报。当CAPE较高时，未来10年的长期回报往往较低，反之亦然。自2019冠状病毒病疫情爆发以来，CAPE比率已基本恢复到大流行前的水平。 例如，美国2020年11月的CAPE为33，超过了2019冠状病毒病大流行开始前的水平；事实上，现在已经回到了2018年1月33的高点。美国仅有两个CAPE高于30的时期：20世纪20年代末和21世纪初。 中国的CAPE也高于疫情爆发前。这两个国家的股市都偏重于技术、通信服务和非必需消费品行业，所有这些行业都受益于2019冠状病毒病大流行，这可能在一定程度上解释了它们相对于其他国家较高的CAPE比率。 至于欧洲和日本，它们的CAPE在很大程度上回到了2019冠状病毒病前的水平，只有英国仍远低于大流行前的水平和长期平均水平。值得注意的是，这些地区在技术、通信服务和非必需消费品领域的风险敞口较小。 市场观察人士注意到了低利率在推高CAPE比率方面的潜在作用。在传统金融理论中，利率是估值模型的关键组成部分。当利率下降时，在这些模型中使用的贴现率下降，假设所有其他模型的投入保持不变，权益资产的价格应该上升。因此，央行的降息可能会被用来证明较高的股价和CAPE的合理性。 因此，在评估股票价值时，利率水平是一个越来越重要的考虑因素。为了捕捉这些效应并比较股票和债券的投资，我们提出了ECY，它同时考虑了股票估值和利率水平。为了计算ECY，我们只需反转CAPE得到一个收益率，然后减去10年实际利率。 这一指标有点像股票市场溢价，是考虑长期估值和利率相互作用的有用方法。指数越高，表明股票越有吸引力。例如，美国的ECY为4%，由3%的CAPE收益率减去10年的-1.0%实际利率（根据前10年2%的平均通胀率进行调整）得出。 我们回顾了过去的5个世界地区——在有数据显示的过去40年——发现了一些惊人的结果。在所有地区，ECY都接近其高点，英国和日本都处于历史高点。英国的ECY接近10%，欧洲和日本约为6%。我们对中国的数据没有追溯得那么久，尽管中国的ECY有所提高，约为5%。这表明，在全球范围内，目前股票相对于债券极具吸引力。 从我们的全球数据看，ECY值达到如此高的唯一一次是在20世纪80年代初。那个时期的特点是股票价格低、利率高、通货膨胀高。这五个地区的CAPE在当时只有十几，而现在则是二十和三十。这些情况几乎与我们今天看到的情况相反：股票价格昂贵，实际利率极低。 我们不知道2019冠状病毒大流行将如何结束，而随着有效疫苗的出现，它很可能很快结束。但从ECY指标中可以得出的一个关键结论是，它证实了股票的相对吸引力，尤其是在低利率可能持续较长时间的情况下。这或许可以解释“社交控”的说法，并在一定程度上解释了自3月份以来投资者对股票的强烈偏好。 最终，债券收益率可能只会上升，股票估值也可能不得不随着收益率的升高而重新调整。但目前，尽管存在风险，CAPE比率也很高，但股市估值可能并不像一些人想象的那么荒谬。 Translated by Meng Shan from Intellisia Institute
核心观点 11月CPI同比下跌0.5%，近十年来再度落入负值区间。主要原因在于生猪供给增加导致价格下跌，食品价格环比贡献整体CPI负增长0.6%的0.53个百分点。核心通胀和服务业CPI同比仍保持稳定，因此CPI通缩并不意味着国内基本面的走弱，同时考虑到是食品供给端扰动造成的影响，短期货币政策或不会因此作出调整。PPI负增长继续收窄，11月同比下跌1.5%。大宗商品价格环比普遍显著上涨，我们持续看好未来一段时间工业品价格的上涨趋势，预计明年1季度PPI同比可能会转正。 正文 ▌猪价继续下降拖累CPI落入负值区间。11月CPI同比增长-0.5%，自2009年以来再度落入负值区间。环比负增长0.6%，仅次于今年年初疫情较为严重的3月和4月。造成CPI时隔近十年再度落入通缩区间的主要拖累是食品价格的持续走弱。虽然从历史表现来看，11月通常为猪肉需求旺季，环比变化会强于10月，但11月CPI猪价环比虽然比前月小幅抬升达到-6.5%，但整体变化仍显著低于过去六年间的平均季节水平。因此猪价的走弱直接致使CPI食品价格环比下降2.4%，对CPI环比贡献达到0.53个百分点，几乎为全部贡献。 ▌CPI通缩并不反映基本面有所恶化。当前经济回升动能依旧强劲，11月PMI数据显示工业需求继续回升，10月社消增速虽然没有达到2019年的月度平均水平，但环比上涨的趋势较为显著。反映到物价水平上，一方面11月核心CPI同比增速仍为0.5%，整体CPI的通缩并没有影响核心通胀的稳定，服务业CPI同比也增长0.3%，并未出现下行趋势。另一方面，非食品环比中，衣着加工服务、家庭服务、教育文化和娱乐和医疗服务等核心服务类消费分项，环比分别为0.1%、0.2%、0.6%和0.1%，与消费回升的趋势相同，居民部门需求恢复仍较为稳定。因此我们并不认为负值CPI反映出基本面的走弱，相反核心、服务业和非食品CPI的表现证明当前基本面仍在稳步复苏的阶段中。 ▌未来短期内CPI或仍将面临通缩压力，真正缓解可能要到明年2季度。根据我们的预测，未来核心CPI和非食品CPI仍将如同11月的表现，反映出基本面持续向好的趋势。即使整体通胀水平较低，但其对于货币政策的影响而言，我们认为通胀走低背后的逻辑与2019年通胀走高基本一致，即由于食品端供给的影响，并非需求疲弱，因此货币政策对此作出调整的可能性较低。 ▌PPI重新回到负值收窄通道，大宗商品价格仍有一定上涨空间。11月PPI同比增长-1.5%，较前两个月负增长显著收窄；环比增长0.5%，近两年以来的环比最高值。从11月PMI的分项价格数据可以看出，产成品价格和原材料购进价格环比增长至年内最高值，预示着本月的PPI环比将出现上升。从分项来看，采掘、原材料、加工环比均显著上升，分别为0.8%、1.5%和0.4%。从更细的分项来看，除上游有色金属采选以外，其余重要的上中下游工业品价格环比均上涨。我们认为，这其中的核心影响因素有以下几点：一是国内工业需求旺盛，推动相关产品价格上涨，二是疫苗进展导致全球基本面恢复预期升温、美国宽松政策或将在明年延续甚至加码、中国经济持续向好等预期推动。我们认为，从目前的态势来看，未来大宗商品价格仍有上涨空间，特别是考虑到美国可能明年会出现一轮补库周期，或集中在中上游行业中，一定程度上拉动相关产品的需求。我们看好大宗商品的持续涨价。 ▌预计12月PPI仍将稳步回升，明年1季度将突破至0%以上。进入12月国际油价有所回升，煤炭价格出现上涨，预计12月国内工业需求不弱，因此PPI有望进一步回升至-1%左右。根据我们的预测，明年1季度PPI将转正至0%以上，也就是说，我们看好工业企业盈利的持续回升，盈利的好转一定程度上帮助制造业企业投资内生增长动能的恢复，明年制造业投资有望迎来内生性上行。 附录图表
12月8-10日，36氪在北京国际会议中心举办了「WISE2020新经济之王大会——崛起与回归」。本次大会是WISE大会的第八届，2020年也是36氪成立的第十年。在新经济之王主会场，我们邀请十年里乘风破浪的创变者们，连接初创公司、互联网巨头、投资机构、地方政府、传统企业等市场参与主体，一起回望中国新经济快速崛起的十年，共同展望新经济下一个十年的无限可能。 在会场上，尔湾科技的CEO李远鹏分享了他对新兴教育赛道「财商教育」的理解。 大家好！我是尔湾科技的CEO李远鹏。我们也是在线教育赛道的一家公司，按照刚才老师的分类，我们应该叫素质教育。 可能有的朋友比较熟悉，我们做的是财商教育，过去一年这个行业非常的红火，至少有一百多家公司进入到这个赛道，大家可能也经常会刷到我们的广告。实际上我们的创业者特别擅长挖掘蓝海，但是可能比挖掘蓝海更擅长的是什么呢？就是把这个蓝海变成红海。现在在线教育每一个细分赛道里面，实际上都在发生着非常激烈的竞争，来跟大家分享一下我们在这个领域的一些心得。 创始人李远鹏 首先，因为我们做的是财商，我们先要讲一讲财富管理，过去听到财富管理这四个字，大家觉得很高大上，很遥远，好像这些银行、金融机构都在服务那些超高净值的用户，但实际上我们看到真正需要服务的不是那些人，因为他们有认知，他们有渠道，他们有各种各样的手段来实现自己财富的保值增值。可能更需要服务的是大众，但是以往由于效率的原因，这些人群是被忽视的。所以可能我们接下来要做的这个事情，就是真正意义上面向大众财富管理的相关工作，我们要让一个本来是小众高成本的事情，变成一个大众的普惠性质的事情。 简单看几个数字，到2020年三季度末，我们看到大众用于资产管理的总规模已经达到56万亿，而且这个数字在快速的上涨。当然大家也不需要太计较数字，只要知道是一个很大的数字就可以了。 第二个，我们互联网理财用户的规模是6亿多，这个数字大家应该更有感受，就是很多人现在用支付宝或者微信，或者一些基金公司、证券公司的APP来进行自己的理财。所以这个数字现在已经占到人口的一半了，我觉得可能还保守一点。 第三个，中国证券类公司APP的用户规模也到了1.29亿。 我们再从结构上来看一下，在我们资产配置的多元化上，其实原来大家可能比较热衷于买房子，但是你应该有概念，在过去的三年里面，实际上市场已经发生了一个深刻的而且可能是不可逆的变化，就是这项资产在我们资产配置里面的占比，可能再也不会回到之前那样一个比例了。 李远鹏 那么什么样的资产在变多呢？房子在变少，存款类的也会变少，因为我们觉得它对抗不了通胀，实现不了保值增值，什么在变多呢？就是风险类型资产，股票、债券，但是这些资产需要你有知识，你不能盲目投一些品类，过去我们看到P2P、虚拟币有很多坑等着你去跳，如果你没有相关的知识储备，你很可能就在坑里，我相信今天到会的有一部分人可能就在坑里呆过。 我们再看对未来的展望，在未来的五年里面，风险类资产的总资产规模大概会是翻倍这么一个趋势。所以我们每个人都会受到这样一个趋势的影响。 我们总结一下，对于财商教育这件事来说，可能来的是晚了一点，但它是一个大众的底层的刚需，一方面是我们大家需要财富增值的自发性需求，另一方面行业也需要这样的教育，否则的话，我们这些用户在没有基本常识的情况下，去配置自己的资产，去投入这些理财，风险类的资产配置，会带来非常大的系统性的风险，所以一定要有人去做这方面的工作。 未来我们会看到智商、情商、财商真的是你必备的三大素质之一，以前的话可能我们还不会有这方面感受，但是这个会越来越成为普及。 然后我们看一下在国外发生的事情，一些发达国家在这个方面比我们走的更靠前一些。在美国，3岁的小孩就已经开始他的所谓“幸福人生计划”，其实就是一个广义上的财商教育。对我来说，有过一个比较印象深刻的场景，有一次坐飞机，在我旁边的一个母亲，当然她是个中国人，她教育他的小孩在读财报，那个小孩大概8、9岁。这个场景当时对我来说很震撼，因为在我们的常识中，这个场景出现是非常怪异的，我们很少从小就接受这么一种教育，当这个场景出现的时候，一方面它确实挺违和的，但是另一方面，你也要去思考，是不是我们真的从小就缺失了这样的一块，以至于可能我们到了这么大，才想起需要去补这一课。 我们继续往后看，在英国2011年开始，财商相关的教育已经成为小学生的必修课了，正式纳入教育体系，这个对我们来说，可能今天我们还会觉得有点不太能接受，但是在一些发达国家这就是现实。 在日本是2012年通过了一个《消费者教育促进法》，是通过立法的方式来推动财商教育的普及。这是我们看到一些发达国家的举措。 我们再来看一下我们自己的大众财商水平怎么样。 来看一组来自腾讯的数据，第一个数字是60.1，根据这份测试，我们的财商水平刚刚及格。我更想说的是第二个数字，1.65%，这是首经贸大学做的一个测试，只有1.65%的人是通过了财商测试。 大家看这个数字可能觉得没概念，我再说另外一个数字，大家或许可能听说过，我们中国的本科率，全民的本科率只在3.8%左右，连4%都没有。今天可能到场的人，大部分是在这3.8%之内的。但即使说我们已经有了相对比较好的受教育水平，我随便说几个概念，大家可以自测一下，看看你大概能得到多少分。比如对金融来说，如果你要做投资理财，不管你投基金还是投证券，归根结底，你要熟悉你的资产，很多时候这个资产其实就是一家公司，比如你在财报上经常会看到的数据，比如PE、PS、PV等等，我刚刚说的这几个其实是非常常识性的概念，你知道几个？可以给自己打一个分。进而你可以判断你在不在这1.65%之内，我猜可能一多半，今天在3.8%本科率之内的这些人，其实大部分也是不过关了。所以这就是我们了解到的一个现实。 但是需要指出的是，年轻人，越年轻的这一代人，90后甚至00后，他们对于财商的理解，首先从意识上就是超前的，因为可能他们生活的环境更优沃，也有基础，而且观念上也确实比我们以前的70后、80后更为开放，所以我们看到越是年轻人，他会主动自发的去寻求学习的途径，他也更能够接受这样的知识。 这个大家看一下，我不展开讲了，这是国家层面对于财商教育推出的一些政策措施，来推进财商教育行业发展。 我要提一下的是，比如在基础设施层面，为什么在这个时间点数以百计的创业者涌入到这个赛道，这么快发展了这么多的用户，基础设施的这个层面，我们看到比如说像刚才老师讲的AI课，实际现在AI课已经越来越多应用在K12这个领域了，在我们财商教育这个领域，我们也在做这方面的工作，它以后更多的是个性化的，基于大数据，基于挖掘的这种一对一匹配式的教学，而不是简单粗暴的诸如大班课，它会越来越细化，所以AI跟大数据的应用，会对我们这个行业起到一个非常快的促进作用。 李远鹏 直播技术，直播课的出现无疑给我们很胶着的在线教育提供了一个好的模型，它是促进了我们这个行业的发展，我们也把这样一个技术应用到我们这个领域，确实在效率上是有一个非常大的提升。 将来5G技术如果落地的话，大家可以设想一下，以后虽然你是进行在线教育，但是很可能它的体验跟你在线下在教室里面是一样的，甚至是更好的体验，沉浸式教学，这个在5G普及以后都会成为现实，而这个时间不会特别久，我们回望过去的十年，移动互联网的普及几乎就是一瞬间的事。 所以总结一下，政策的推动、基础设施层面的赋能以及国人的需求，在这三大方面，我们相当于面临着天时地利人和，所以这个行业在未来一定是一个非常快速的发展状态。 那么资本方面也是非常看好财商教育这个赛道，以我们自己为例，最近我们也完成了新一轮融资，公司实力进一步壮大，让我们能够更好的服务于我们的用户。 概括来说，我们现在所采用的教学模式是： 第一，轻教育的模式，你不需要到现场，你完全可以在线化的进行学习，拿出你的手机进到社群听听直播，碎片化的时间就可以完成一个学习的过程，这个对于大部分的大众来说是可以接受的。 第二，人都是有惰性的，不管是学什么，这个时候一定要有人去陪伴，所以我们会有班主任老师，甚至有一对一的陪教老师帮你完成课程，这个有点像健身房里的教练，或者像班级里班主任老师起到的作用是一样的。 第三，借助AI的技术，借助大数据，我们可能越来越多的为你提供的是符合你自己需要的服务，跟其他人的服务可能都不一样。 这个是我们目前用户的大致情况，基本上概括一下，它是一个城镇居民的画像，就是我们身边的朋友，身边的大众，它不是一小撮人。 我们的标题，刚刚大家注意到没有，我们讲全民补课的时代可能已经到了，因为这是我们长期落下的一门功课，所以现在这个时间点我们做这门功课的普及，那我们离财商教育普及还有多远？我认为很近，也很远，我稍微解释一下。 说很近，是因为现在大家已经意识到我们这种需求是存在的，是可以被唤醒的，然后从金融机构的角度来说，他们也意识到他需要被教育过的这些投资人，而不是说一个小白，纯凭胆大就敢去做投资，这是非常危险的一件事情。 但是之所以很远，是因为它毕竟是一个教育的事情，教育的事情它要从产学研各个角度去发力，以及一个完善产品打磨出来，一定是有周期的，这是有它的自然规律。所以说这也是我们做这个业务，日积月累下来的可以称之为壁垒的东西。 另外一个，在政策层面，我们也需要一个好的政策环境来支持，并且我们自己也在主动跟中国社会科学院国家金融与发展实验室做我们国民财商教育的白皮书，可能过一段时间就会发布出来。所以从各个层面，来完成我们对整个市场的教育。 李远鹏 最后，我们自己的愿景，就是赋能每一个普通人，让他具备更卓越的财富管理能力，并且我们会提供一个全方位的覆盖人生各个阶段的财商教育，所以也希望大家能够关注我们。 好，就到这里，谢谢！
近日，雷锋网《AI金融评论》举办了「支付AI+数字化商业云峰会」，邀请到银盛支付董事长陈敏、云从科技智慧金融支付解决方案负责人梅磊、首信易支付COO梅岭，和FIS旗下WorldPay中国区总经理施南飞，畅谈支付科技的下一个十年。其中，云从科技智慧金融支付解决方案负责人梅磊，以《打造新型支付模式 共创智能场景新未来》为题进行了深度剖析。有分析认为，随着人们产生越来越多元化的支付需求，移动支付平台从用户的角度将发展出更加适合百姓消费的支付方式，而刷脸支付由于其人性化的设计俘获了众多拥趸。随着5G进入商用时代，刷脸支付将从购物、餐饮、住宿、出行等生活场景铺开至取款、就医、寄快递等其他方面。为什么刷脸支付是科技发展的必然趋势，刷脸支付如何为商户、用户打造全新体验？它将如何影响人们生活的方方面面?以下为梅磊演讲全文，雷锋网《AI金融评论》做了部分不改变原意的编辑：大家下午好。今天参加这次「支付AI+数字化商业云峰会」，与大家共同展望支付科技的下一个黄金十年，希望和合作伙伴一起打造新型支付模式，共创智能场景营销的新未来。云从科技是一家成立于2015年的AI公司，孵化自中科院。在过去短短的5年时间里，我们承接了发改委、公安部等部门的AI平台建设。到目前为止，我们已经为金融、安防、机场、商业等多个行业提供服务，拓展更多的场景，服务更多的客户，在得到认可的同时，实现良性互动，带动了自身的高速增长。无论进入哪一个行业，云从科技都秉承着战略五步走的方法论。今天，我们大部分业务已经达到了L4的平台赋能阶段，但还有部分产品，处于L1和L2的阶段。未来，这些L1和L2理论验证的东西，逐步和场景深度结合起来，通过AI技术来促进行业的发展。刷脸支付是科技发展的必然趋势过去的10多年，中国的支付产业高速发展，从现金支付到银行卡支付，再到快速普及的二维码支付，以及NFC支付，中国的移动支付领先全球。而以人脸识别为代表的生物支付，正在深入到生活当中，这也是云从科技作为一家AI企业，进入支付行业的主要切入点。过去几年，产业链的各方都在积极努力探索和实践刷脸支付，从互联网巨头再到核心银行卡清算组织，包括从监管层面的顶层设计也都给予了积极的指导，大力推进刷脸支付。尤其是从去年的11月份开始，人民银行牵头“刷脸付”在10个城市进行试点。今年受疫情的影响有一定程度的滞后，但相信疫情过后，整个市场又会爆发性的增长起来。支付与我们的生活密切相关。其中也有一些不愉快的经历，在超市购物时，我们手上会提着重物，尤其在坐地铁的时候，我们现在很习惯于扫码支付，但是有的时候手机又会没电，如果此时，我们通过刷脸就能完成支付，便捷性会大大提高。生活中，我们发现已经越来越离不开手机，但能否会有更好的体验？我们一直是以这个角度作为切入点，不是为了刷脸支付而刷脸支付，而是紧密结合场景，结合用户体验以及结合商家的需求，思考如何加快刷脸支付的速度，以满足行业的需求。刷脸支付如何为商户、用户打造全新体验经过两年多的细心打磨，云从科技在刷脸支付方面取得了一些小小的突破。在央行指导下，我们深度参与了刷脸支付的标准制定，提供了一个比较强大的AI人脸识别算法和平台赋能，同时提供了一些高安全和高可靠性的标准产品。在此基础上，我们深度围绕场景提供了针对不同行业的解决方案。我们的刷脸支付涵盖了AI算法、模组、硬件终端以及场景化的应用产品和解决方案，支持在各个行业开放式的场景下的创新落地。中国银联核心的人脸识别平台的搭建，背后的底层算法以及人脸比对，都是由云从搭建完成。在此基础上，云从还提供包括OCR里的身份证的识别，营业执照的识别，活体检测里的唇语活体、动作活体及后端防hack等功能，以及赋能其他生物识别里的静脉、指纹、虹膜还有车辆识别。从人脸识别的角度来讲，大家都担心其安全性。云从科技在整个检测过程中，我们的假体拒绝率都是100%。基于刷脸支付，如何构建全新智能场景接下来以云从刷脸支付产品为例，谈谈不同场景下多模式收银的需求和解决方案。单屏E1：通过了银行卡检测中心最高级别的认证，百万分之1的误识率，用户在一秒内就能快速完成支付，当然也支持多种收银模式，包括POS收银、自助支付以及适用于一些公司内部场景。双屏W1：收银员界面和客户界面的完美适配，可以轻松满足客户综合收银的需求。双屏收银设备既支持windows操作系统，也支持安卓操作系统，满足不同场景下不同客户的需求，适用于商业、办公楼、学校、园区、社区零售、餐饮等场景。刷脸购物机：适用于自助购物场景，用户不需要配合，无感知就能完成活体的检测。当然也支持换人检测、攻击预防等，客户可以很自然的将购买的设备放在自助的场景下使用，不需要担心。我们知道，人民银行发布的线下支付的安全标准里，即使是自助收银机，对于整个摄像头模组也是有迫切需求的，云从2308 3D结构光算法前置模组和整套收银机完全符合要求。我们产品整体的核心设计理念就是安全和便捷：支持多种模式的支付流程，比如客户在内部可控的流程下，用户刷脸就可以通过，无需输入任何要素。在外部大流量下，会兼顾安全性和便捷性，用户刷脸完成后，可以通过后台的风控设计和流程，输入口令号，也就是人民银行要求的支付口令号。如果按照自身的标准，也可以像支付宝和微信一样补充关键信息，即手机号后4位，就可以满足各种场景的需求。经过两年多对于场景的调研以及细心的打磨，我们发现单一的支付产品很难满足客户需求。所以也是依托自身技术积累和产品化能力，结合领先算法，包括精准、可靠、快速迭代的AI算法，以及完全具有自主知识产权的模组，这也是业界唯一对终端无算力要求的模组，还有在终端方面安全、丰富、便捷的聚合支付， 在此基础上，我们打造了行业化、场景化、灵活化的整套AI支付+营销的解决方案，希望能够满足客户在前端的AI需求。云从针对存量市场 POS产品，还有一个刷脸支付的一个解决方案，这是我们的产品—元宝。它能和现有的智能POS快速连接，支持直连和间连模式，能够快速地给现有的存量器具改造升级，以最小的成本开展刷脸付，也符合央行的刷脸支付规范。针对各种智慧园区的场景，我们提供了整套的解决方案。实际上，现在刷脸支付在园区的应用就是一个很标准的解决方案，像园区这种半封闭的场景天然的适合刷脸，全国很多园区已经开始使用云从智慧园区解决方案。智慧园区里的餐饮解决方案，一方面可以打通银行的Ⅱ、Ⅲ类用户，满足银行的拓新和创新的需求。另一方面，点餐和收银的两个应用以及整套的菜品管理、设备管理，包括菜品识别这些场景，园区的需求之深度和广度都在不断增长，核心就是通过刷脸能便捷完成风险可控。今年疫情的情况下，针对人流量大的公交和地铁的场景——有的城市地铁用户流量突破了千万，并且还有戴着口罩的特殊情况，如何实现多库并保证准确率；对支付场景，既要保证其准确率，又要要保证其便捷和安全，是非常具有挑战性的。对此，我们也提供了整套的解决方案，满足在地铁、公交这种百万、千万级别下的场景需求，确保让用户能高效无感便捷完成整个支付。今年在哈尔滨、郑州、西安的很多地铁已经推广刷脸支付，后续在全国更多的轨道、地铁、公交中，会有越多来越多的市场发展起来。对于广大车主密切关注的加油站场景，早年加油站就明确其站内禁止使用移动通信工具。近期，北京、天津等多个地方，都发布了安全通告，明确了严禁在加油站区域进行扫码支付。针对此，我们也提供了相应的整套解决方案。安全方面，我们有通过安全检测的硬件，还有刷脸的终端设备，这些设备除了通过了央行BCTC银行卡检测中心最高等级的金融安全认证外，也通过了防爆认证，杜绝了安全隐患。对于用户而言，进行一次绑定后也不需要再次带手机了，通过授权线上自动扣款或者线下刷脸扣款，三秒内就可以便捷完成支付。最重要的是我们为加油站的业主提供了整套的金融和营销结合的延展服务，希望帮助加油站转变经营思维，通过加油转化为对车主的整套服务。围绕以客户为中心的销售与服务的核心理念，使加油站成为今后车主出行、生活的综合服务中心。基于这套方案，我们设计了一个灵活的三端系统架构，中心管理平台是附加增值的服务系统，服务之间可以根据需求，灵活配置，快速迭代，支持加油站场景下的业务需求。对于车主来说，整个加油的流程十分便捷。车主在手机端绑定了授权开通无感知加油支付的功能，在车站驶入指定的加油道进行加油，加油完成后就能自动扣款，可以自行在线申请开具电子发票。和传统的加油流程相比，整个流程进行了极大的优化，缩短了交易时间，提升了用户体验。我们也为商户搭建了专属的会员系统，通过人脸画像，商户订单、卡券使用等大数据分析，帮助我们的商户打通用户的线上和线下的交互。此外，还导入了外部的合作机构，包括银行、商户，通过交叉营销的方式，满足用户和商户的金融需求，在提升商户经营坪效的同时，满足了客户对品牌的需求。云从商户会员的刷脸解决方案，包括了传统的多门店管理，营销活动能力的配置，消费券的能力配置，会员转化能力，会员卡配置能力，还结合了我们自身的强项——大数据分析能力。比如在Shopping Mall的场景下，从用户进入商场，随机逛，到区域停留和购物，再到离开商场，将整套轨迹分析出来，在此基础上转化为结构化数据，用户在商场的进入方向，在每个商户和商品的停留时间等，都有整套的AI的算法，这是我们区别于传统的其他会员营销公司的地方。背后是云从科技提供的首套RE-ID跨境追踪技术，可以将用户在一个商场里面的整套轨迹整理出来，再转化成结构化的数据，在此基础上赋能商户，帮助商户进行经营决策，提升商户的经营效率。需要指出的是，商场已经从过去单纯收租金，已经发展到现在的MALL4.0的时代，其中很大一部分收入是来自于整个MALL里面的承租商户。商场不仅仅是把商铺租赁给商户，同时还希望自身经营商户，尤其是经营5公里以内的商户。对此，如果MALL通过人工的输入方式，效率并不高，但是如果通过AI小票识别系统，则可以迅速提升整个小票审核的工作效率，降低运营成本。所以，我们也提供了整套解决方案，其中特别的一点是，结合这些小票的快速审核，提升了用户复购率，帮助MALL的商户快速和自己的用户实现线上线下打通，能够实现关联营销。云从科技一直致力于行业AI生态的打造，我们和行业伙伴一起在不断打造更优质的产品，目前我们已经与很多行业巨头开展合作，我们打造的是平台+硬件+应用的三位一体的解决方案。在刷脸支付跑马圈地的时代，希望我们的合作伙伴与云从科技一起打造新型的支付模式，共创智能场景营销的未来。回放预约丨雷锋网「支付AI+数字化商业云峰会」本场云峰会的回放视频将陆续上线。错过直播的朋友，可以关注公众号“AI金融评论”，回复“参会”，入群观看。
近日，雷锋网成功举办了支付AI+数字化商业云峰会。本次峰会邀请到WorldPay、首信易支付、云从科技、银盛支付的多位顶级观察者，以云峰会形式，从专业角度分析近年来支付行业的发展历程、展望支付科技未来的发展前景。其中，FIS旗下WorldPay中国区总经理施南飞以《支付市场的五大趋势》为题发表了主题演讲，对全球支付市场进行了细致地分析和预测，比如：消费支付的大趋势依然是移动和电子钱包的崛起我们预测在2023年，中国的电商市场规模可以达到25000亿美金，几乎是第二名美国的一倍随着东南亚国家的互联网渗透率不断提高，我们看到了非常大的电子商务机会中国的商家会在新兴市场（比如土耳其、阿根廷、智利、印度和尼日利亚等）大展身手外资企业加入中国支付市场，将在业内掀起一番激烈竞争在演讲中，施南飞还通过WorldPay详尽的支付报告，为那些想要把生意走向世界的商家分享了自己专业的经验和建议。以下为施南飞演讲全文，雷锋网《AI金融评论》做了不改变原意的编辑：大家好，我是WorldPay中国区总经理施南飞。WorldPay是全球最大的收单行，每年有超过1.5万亿美元的交易额，支持126种货币，覆盖146个国家，我们的年度交易的笔数超过400亿，支持超过300多种本地支付方式。在全球范围内，我们支持Visa、Mastercard（万事达卡）等世界最大的信用卡组织。而在本地支付方式中，我们支持支付宝、微信等支付工具。WorldPay支持的支付工具超过300种。而每年，我们在研发上的投入可以占总收入的6%~7%。5年前，我们便面向全球，做支付行业的全球分析。我们公司覆盖了几乎全球所有国家，掌握着行业大小公司的数据，通过和全球最顶尖的咨询公司一起合作，每年我们都会对全球各个市场的支付行业进行趋势分析。其中，我们对全球超过40个电子商务市场进行重点分析。从去年开始，我们不仅研究线上的支付趋势，还分析线下的POS支付。我们提供这份报告是为了帮助我们的商户更好了解全球支付市场的趋势，更好的为进入市场做准备。全球支付市场发展趋势首先我们通过《全球支付报告》，看一看全球支付市场有哪些发展趋势。电子商务是目前增长速度最快的支付方式之一。我们消费支付的大趋势依然是移动和电子钱包的崛起。2018年，电子钱包在电商交易的使用量，占到电商交易量的36%。而到了2019年，已经到了42%的水平。我们预测在2023年，电商市场总规模的前三名，仍然是中美英三个国家。中国的电商市场规模可以达到25,000亿美金，几乎是第二名美国的一倍。在增长率方面，我们根据年复合增长率，也看到了增长速度非常快的几个国家，比如尼日利亚、阿根廷、土耳其、印尼、印度还有南非。大家可以看到，这些都是新兴的发展中国家，而不是发达国家。在亚太区，电子钱包的渗透率是全球最高的，占到了电商付款的58.5%，遥遥领先于北美、欧洲、拉丁美洲这些区域。这几个区域都没有超过25%。而亚太区超过了55%。我们预测到2023年亚太区的这个数字可以达到68%。我们后面可以看到，中国在电子钱包这一领域的渗透率非常之大。中国还是全球最大的移动商务市场。移动商务依托于现在的移动设备，而智能移动设备在全球的增长速度也很快。在全球范围内，2019年移动电子商务渗透率，在电商领域的渗透率是45%。我们预计在2023年，渗透率达到51%。从全球最大的移动商务市场排名来看，中美英仍然是最主要的电商国家。而中国的移动商务市场到了2023年，可以接近17,000亿规模。刚刚我们说到，中国的整个电商市场规模可以达到了25,000亿，其中的17,000亿左右都是移动商务市场，可见移动市场在整个中国市场份额非常高。未来几年内，我们以年复合年增长率的速度预测到，在移动商务市场一些国家的排名会靠前。比如土耳其、阿根廷、智利、印度和尼日利亚，它们的年复合增长率都是20%以上。中国支付数据和预测我们再看一下，中国市场有哪些支付相关的趋势和洞察。电子钱包在中国市场占据了相当大的比例，占所有线上支付的71%，远远抛开了信用卡和银行转账。在POS领域，最热门的仍然是电子钱包，占所有线下支付的48%，其次是现金和信用卡。这是因为中国有数量庞大的网民和电子移动设备来支持电子商务。电子钱包仍然是一个非常重要的支付方式，中国电商市场规模达到25,000亿，在未来的几年，我们预计电子钱包的比重会进一步上升，2023年它在电子商务市场的交易份额中会达到81%之多。有观众问DC/EP，我认为DC/EP可以简单的理解为纸币的电子化形式，它和电子钱包不是一个事情，电子钱包里面你可以把信用卡、余额等作为资金来源。它实际上还是另外一种支付方式，跟钱包是不一样的东西。在中国，电子钱包占电子商务市场的交易份额非常高，这一点和全球其他国家或者市场有些不同。在欧美发达国家中，信用卡仍然是一个非常重要的支付方式。在不同国家，支付工具也有不一样的表现形式。但是我们也看到总体的趋势中，电子钱包的比重在不断的加大。支付行业的五大趋势接下来，我们看一下支付行业有哪些趋势。第一，中国的商户将立足国际。中国的电子商务市场规模非常大，在科技方面逐渐领先全球。第二，像微信、支付宝这样的平台，我们可以把它称为super APP，即超级应用。它会融合多种生活场景，这些应用在中国的移动商务市场上取得了巨大的成功。而中国的商户也会把这样一些先进的技术和运营模式，放到其他的新兴市场中。我们也因此有机会在诸如土耳其、阿根廷、智利等移动电子商务高速增长的国家，大展拳脚。第三，城市化和电子化也在不断的改变消费者的购物模式，包括付款方式、和商家沟通的方式等。随着Z时代进入到消费市场，商户必须要迎上这股潮流。Z时代主要是指出生在4~24岁的年轻人。我们之所以要定义这个时代，主要是因为这个年龄层次的人，他们从出生开始就生活在一个数字化的时代，他们被数字产品所包围。互联网移动设备对他们来说就是生活的日常，每天他们都需要使用到这些设备。我们如果要吸引这一代的消费，打造符合这一代人爱好的品牌，我们就必须要创造一个数字化、个性化、互动性高，并且能够通过手机或者移动的方式进行支付的体验。我们需要提供新的支付方式，比如先买后付，从而满足这些Z时代年轻人的消费欲望。举例来说，腾讯和蚂蚁的分付和花呗就能给这些客户带来更好的支付体验。第三，我认为在零售行业，现有的科技会引发一场零售革命。首先，智能零售这个概念早已有之。智能零售通过更先进的技术，服务我们的商家和消费者。它重新定义了买卖的方式，通过智能零售，商家能够更加深入的了解消费者，而消费者的购物体验也因此得到很大的提升。在技术方面，物联网会是一个很重要的技术应用，之前它的壁垒是成本太高。随着这项技术在社会上愈加普及，它的成本会越来越低，使得越来越多的商户能采用这项技术。我们预测，在不远的将来，无论是大商户，还是小商户都可以随时随地用到物联网技术。最后，在支付方面，手机供应商也能够提供更加多样化的支付技术，比如指纹识别、人脸识别，随着手机渗透率在中国和亚洲市场的直线上升，商户必须选择更加快捷、方便的认证过程。当我们在支付中使用指纹识别、人脸支付等生物识别方式时，可以感受到很好的支付体验。这一整套技术也能很好的服务零售行业，给这个行业带来一场革命。在不同地区，支付行业的趋势不一样。在东南亚地区，我们看到了非常大的电子商务机会。首先东南亚地区人口非常庞大，有接近6.6亿的人口，今年城市化的程度接近50%，这可能意味着更多的人能拥抱互联网。而我们在《全球支付报告》里也分析到，东南亚国家的互联网渗透率在不断的提高。东南亚是全球线上最活跃的地区之一，在东南亚地区开发电子商务的业务，是一个非常不错的机会。东南亚市场也面临很激烈的竞争，这将是一个兵家的必争之地。前几年，中国支付行业有几百家有支付牌照的公司，但是做能够做跨境的比较少，然后纯做支付，即收单这块的也不是特别多。我看到有观众问，支付的数据链条是什么？我认为支付链条可以用云的概念来理解，我想支付的数据链条其实主要是收单、清算、发卡这三个环节之间进行信息和资金的交互，最后由收单这个环节完成支付的最后一环。就是把消费者付给商户的资金，最后结算给商户。外资，十分看好中国这么庞大的支付市场。PayPal是中国第一家拿到线上支付牌照的外国支付公司。而美国运通和万事达卡也将陆续进入到中国市场，他们可以拿到清算业务的许可。中国的市场藏着无限商机，银联独占国内信用卡支付的99%，称霸中国信用卡市场。而外资企业的加入，将在业内掀起一番激烈的竞争。目前我们看到B to C市场几乎被微信和支付宝垄断了，外资还有生存空间吗？我们的建议是如果想在市场分一杯羹，和大的领先的支付机构合作可能是最快捷、最有效的途径。给商户的支付“建议”WorldPay在中国主要支持电子商务的客户走向全球市场。此前，我们对全球各个支付市场进行了分析，也罗列出一些建议给商户。我们如果想在全球商务中获得最大化的利润和机会，首先明白各个市场的需求不同。我们需要为本地消费者提供一个量身定制的支付策略。比如你到了一个新的市场，你是要采用什么样的支付工具？是用Visa、Mastercard，还是用当地的支付工具？第二，你是采用跨境交易还是采用本地交易？比如美国，它非常偏好本地交易，如果你进行跨境交易，成功率会受到相应的影响。所以你一定要搞清楚你到底该用怎么样的方式来收单。线上消费体验一定要非常的棒，除了购物体验之外，你的支付流程如果在体验上不好，或者让人感觉不够安全，支付成功率有可能就会下降。所以我们现在又增加了指纹或者面部识别来进行安全控制，让支付更加安全、方便。最后，我们一定要洞察每一个区域的消费者最喜欢是哪一种支付方式。不能搞一刀切的模式。谢谢大家，这就是我今天要分享的全部内容。回放预约丨雷锋网「支付AI+数字化商业云峰会」本场云峰会的回放视频将陆续上线。错过直播的朋友，可以关注公众号“AI金融评论”，回复“参会”，入群观看。
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